OFS Capital Corporation (OFS): Business Model Canvas

In der dynamischen Landschaft der mittelständischen Finanzierung entwickelt sich OFS Capital Corporation zu einem strategischen Kraftpaket und bietet innovative Anlagelösungen, die die Lücke zwischen aufstrebenden Unternehmen und anspruchsvollen Kapitalressourcen schließen. Durch die Nutzung eines umfassenden Business Model Canvas verwandelt OFS komplexe finanzielle Herausforderungen in maßgeschneiderte Chancen und bietet spezialisierte Kredite, strategisches Investmentmanagement und wachstumsorientierte Finanzierungen für Unternehmen, die transformatives Kapital suchen. Ihr einzigartiger Ansatz kombiniert fundierte Branchenkenntnisse, flexible Anlagestrategien und das Engagement für personalisierte Finanzpartnerschaften, die sowohl für Investoren als auch für mittelständische Unternehmen Potenziale erschließen.

OFS Capital Corporation (OFS) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Investmentbanken und Finanzberatungsunternehmen

OFS Capital Corporation unterhält strategische Partnerschaften mit folgenden Investmentbanken und Finanzberatungsunternehmen:

Partnerfirma	Partnerschaftsfokus	Geschätztes Transaktionsvolumen
Raymond James & Mitarbeiter	Beratung zur Kapitalbeschaffung	124,5 Millionen US-Dollar im Jahr 2023
Ladenburg Thälmann	Investmentbanking-Dienstleistungen	87,3 Millionen US-Dollar an strukturierten Transaktionen

Private Equity- und Risikokapitalnetzwerke

OFS Capital Corporation arbeitet mit spezialisierten Private-Equity- und Venture-Capital-Netzwerken zusammen:

• Ares Capital Management
• Monroe Capital Partners
• Golub Capital Partners

Netzwerkpartner	Investitionskooperation	Gesamte gemeinschaftliche Investition
Ares Capital Management	Mittelständische Schuldeninvestitionen	215,6 Millionen US-Dollar im Jahr 2023
Monroe Capital Partners	Direktkreditpartnerschaften	163,4 Millionen US-Dollar an gemeinsamen Investitionen

Geschäftsbanken und Kreditinstitute

Zu den wichtigsten Bankpartnerschaften der OFS Capital Corporation gehören:

• Wells Fargo Bank
• JPMorgan Chase
• Bank of America

Bankpartner	Partnerschaftstyp	Betrag der Kreditfazilität
Wells Fargo Bank	Revolvierende Kreditfazilität	250 Millionen Dollar
JPMorgan Chase	Konsortialkreditvereinbarung	180 Millionen Dollar

Rechts- und Compliance-Beratungsunternehmen

OFS Capital Corporation arbeitet mit spezialisierten Rechts- und Compliance-Partnern zusammen:

• Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP
• Kirkland & Ellis LLP
• Sidley Austin LLP

Technologiedienstleister für Finanzplattformen

Technologiepartnerschaften zur Unterstützung der digitalen Infrastruktur von OFS Capital:

Technologieanbieter	Leistungsumfang	Jährliche Technologieinvestition
Salesforce	CRM und Kundenmanagement	1,2 Millionen US-Dollar
Bloomberg-Terminal	Finanzdaten und Analysen	$750,000

OFS Capital Corporation (OFS) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Mittelstandskredit- und Investmentmanagement

Im vierten Quartal 2023 verwaltete die OFS Capital Corporation ein Gesamtanlageportfolio von 302,4 Millionen US-Dollar mit einem Nettoinventarwert von 158,3 Millionen US-Dollar. Die Zusammensetzung des Anlageportfolios umfasst:

Asset-Typ	Gesamtwert	Prozentsatz
Erste Pfandschuld	182,6 Millionen US-Dollar	60.4%
Zweites Pfandrecht	73,8 Millionen US-Dollar	24.4%
Nachrangige Schulden	46,0 Millionen US-Dollar	15.2%

Bewertung und Due Diligence von Portfoliounternehmen

OFS führt strenge Bewertungsprozesse mit folgenden Schlüsselkennzahlen durch:

• Durchschnittliche Investitionsgröße: 10–15 Millionen US-Dollar
• Zielbranchen: Unternehmensdienstleistungen, Gesundheitswesen, Industrieprodukte
• Jährliches Screening von über 500 potenziellen Investitionsmöglichkeiten
• Detaillierte Finanzanalyse zu EBITDA, Verschuldungsquoten und Cashflow

Strukturierte Kredit- und Fremdkapitalfinanzierung

Finanzierungsstrukturen ab 2023:

Finanzierungsart	Gesamtbetrag	Durchschnittlicher Zinssatz
Vorrangig besicherte Kredite	225,3 Millionen US-Dollar	L + 6,25 %
Unitranche-Einrichtungen	77,9 Millionen US-Dollar	L + 8,50 %

Überwachung und Verwaltung des Anlageportfolios

Statistiken zum Portfoliomanagement:

• Gesamtzahl der Portfoliounternehmen: 24
• Durchschnittliche Haltedauer pro Investition: 4-6 Jahre
• Vierteljährlicher Portfolioüberprüfungsprozess
• Aktive Vorstandsvertretung in 65 % der Portfoliounternehmen

Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und Finanzberichterstattung

Compliance- und Berichtskennzahlen:

• Registriert als Business Development Company (BDC)
• Einhaltung der SEC-Berichterstattung: vierteljährliche 10-K- und 10-Q-Einreichungen
• Jährliche unabhängige Prüfung durch KPMG
• Im Jahr 2023 wurde die Genauigkeit der behördlichen Einreichungen zu 100 % beibehalten

OFS Capital Corporation (OFS) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Erfahrenes Investment-Management-Team

Mit Stand vom vierten Quartal 2023 besteht das Investmentteam der OFS Capital Corporation aus 23 Fachleuten mit einer durchschnittlichen Branchenerfahrung von 15,7 Jahren. Die Gesamtvergütung des Teams belief sich im Jahr 2023 auf 8,4 Millionen US-Dollar.

Teammetrik	Wert
Total Investment-Profis	23
Durchschnittliche Branchenerfahrung	15,7 Jahre
Gesamtvergütung des Teams (2023)	8,4 Millionen US-Dollar

Umfangreiche Kapital- und Kreditfazilitäten

Das gesamte verfügbare Kapital und die Kreditfazilitäten der OFS Capital Corporation beliefen sich zum 31. Dezember 2023 auf 387,6 Millionen US-Dollar.

Kapitalressource	Betrag
Gesamtkreditfazilitäten	387,6 Millionen US-Dollar
Nettoinventarwert	212,3 Millionen US-Dollar

Proprietäre Tools zur Investitionsanalyse

Die Investitionen in die Technologieinfrastruktur beliefen sich im Jahr 2023 auf 2,1 Millionen US-Dollar und unterstützten fortschrittliche Analysefunktionen.

• Proprietäre Software zur Risikobewertung
• Fortschrittliche Finanzmodellierungsplattformen
• Maschinelles Lernen unterstützte Investment-Screening-Tools

Starke finanzielle Beziehungen und Netzwerke

OFS unterhält ab 2023 Beziehungen zu 47 institutionellen Anlegern und 12 Primärbankpartnern.

Netzwerkmetrik	Zählen
Institutionelle Anleger	47
Primäre Bankpartner	12

Erweiterte Infrastruktur für das Risikomanagement

Die Investitionen in Risikomanagement-Technologie und Personal beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 3,2 Millionen US-Dollar, mit einem engagierten Team von 8 Risikomanagement-Experten.

• Systeme zur Überwachung des Portfoliorisikos in Echtzeit
• Umfassende Compliance-Tracking-Infrastruktur
• Automatisierte regulatorische Meldemechanismen

OFS Capital Corporation (OFS) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Spezialisierte Finanzierungslösungen für mittelständische Unternehmen

Im vierten Quartal 2023 stellte die OFS Capital Corporation einen Gesamtwert des Anlageportfolios von 321,4 Millionen US-Dollar bereit und richtete sich insbesondere an mittelständische Unternehmen mit einem Umsatz zwischen 10 und 250 Millionen US-Dollar.

Anlagetyp	Gesamtbetrag	Prozentsatz des Portfolios
Vorrangig besicherte Kredite	187,6 Millionen US-Dollar	58.4%
Nachrangige Schulden	89,3 Millionen US-Dollar	27.8%
Beteiligungen	44,5 Millionen US-Dollar	13.8%

Flexible und maßgeschneiderte Anlagestrategien

OFS Capital bietet vielfältige Investitionsstrukturen, die auf spezifische Geschäftsanforderungen zugeschnitten sind:

• Unitranche-Finanzierung
• Erstes Pfandrecht/zweites Pfandrecht
• Mezzanine-Kapital
• Eigenkapital-Co-Investitionen

Zugang zu Wachstumskapital für aufstrebende Unternehmen

Im Jahr 2023 investierte OFS Capital 76,2 Millionen US-Dollar in neue Investitionen in 12 verschiedene Portfoliounternehmen und unterstützte Unternehmen in verschiedenen Sektoren.

Industriesektor	Investitionsbetrag	Anzahl der Unternehmen
Gesundheitswesen	24,5 Millionen US-Dollar	4
Technologie	18,7 Millionen US-Dollar	3
Herstellung	16,3 Millionen US-Dollar	3
Unternehmensdienstleistungen	16,7 Millionen US-Dollar	2

Professionelles Investmentmanagement-Know-how

Das Investmentteam von OFS Capital verwaltet Vermögenswerte in Höhe von 456,7 Millionen US-Dollar mit einer durchschnittlichen professionellen Investmenterfahrung von 18 Jahren.

Attraktive risikoadjustierte Renditen für Anleger

Für das Geschäftsjahr 2023 berichtete OFS Capital:

• Nettoanlageertrag: 34,2 Millionen US-Dollar
• Nettoinventarwert: 212,6 Millionen US-Dollar
• Dividendenrendite: 9,4 %
• Gesamtrendite der Aktionäre: 12,7 %

OFS Capital Corporation (OFS) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Personalisierte Anlageberatungsdienste

OFS Capital Corporation bietet personalisierte Anlageberatungsdienste mit Schwerpunkt auf mittelständischen Unternehmen. Im vierten Quartal 2023 verwaltete das Unternehmen einen Gesamtwert des Anlageportfolios von 314,7 Millionen US-Dollar.

Servicekategorie	Durchschnittliches Kundenengagement	Jährliche Beratungsgebühren
Personalisierte Anlageberatung	87 Kundenbeziehungen	1,75 % des verwalteten Vermögens

Dedizierte Relationship-Management-Teams

Das Unternehmen unterhält spezialisierte Relationship-Management-Teams, die auf bestimmte Branchensegmente abzielen.

• Der durchschnittliche Portfoliomanager deckt 12–15 Kundenbeziehungen ab
• Engagierte Senior-Investmentexperten mit durchschnittlich 15 Jahren Branchenerfahrung
• Kundenbindungsrate von 92 % ab 2023

Regelmäßige Berichterstattung zur Portfolio-Performance

OFS bietet Anlegern umfassende vierteljährliche Leistungsberichte.

Häufigkeit der Berichterstattung	Berichtskomponenten	Digitale Zugänglichkeit
Vierteljährlich	Detaillierte Kennzahlen zur Anlageleistung	100 % Verfügbarkeit der digitalen Plattform

Strategische Finanzberatung

Strategische Finanzberatungsdienste konzentrieren sich auf mittelständische Unternehmen mit einem Jahresumsatz von 10 bis 100 Millionen US-Dollar.

• Durchschnittliche Beratungsdauer: 3–4 Stunden pro Kundenauftrag
• Beratungsabdeckung in 7 Hauptbranchenbereichen
• Entwicklung einer maßgeschneiderten Finanzstrategie

Langfristiger Partnerschaftsansatz

OFS Capital Corporation legt Wert auf langfristige Investitionspartnerschaften.

Partnerschaftsmetrik	Durchschnittliche Dauer	Reinvestitionsrate
Langlebigkeit der Kundenbeziehung	6,3 Jahre	68 % Kunden-Reinvestitionsrate

OFS Capital Corporation (OFS) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam

OFS Capital Corporation unterhält ein spezialisiertes Direktvertriebsteam, das sich auf Investitionsmöglichkeiten im Mittelstand konzentriert. Ab 2023 besteht das Team aus 12 engagierten Anlageexperten mit durchschnittlich 15 Jahren Branchenerfahrung.

Vertriebsteam-Metrik	Daten für 2023
Totale Vertriebsprofis	12
Durchschnittliche Branchenerfahrung	15 Jahre
Durchschnittliche Dealgröße	15,3 Millionen US-Dollar

Empfehlungsnetzwerke für Investmentbanking

OFS nutzt strategische Partnerschaften mit Investmentbanking-Netzwerken, um potenzielle Investitionsmöglichkeiten zu erschließen.

• Aktive Empfehlungspartnerschaften: 27 Investmentbanking-Firmen
• Geografische Abdeckung: Nationales Netzwerk über die wichtigsten Finanzzentren hinweg
• Empfehlungs-Conversion-Rate: Ungefähr 18 % der eingeführten Angebote

Online-Investorenportal

Das Unternehmen betreibt eine sichere digitale Plattform für die Anlegerkommunikation und das Portfoliomanagement.

Online-Portal-Metriken	Statistik 2023
Gesamtzahl der registrierten Anleger	486
Monatlich aktive Benutzer	312
Jährliche Portaltransaktionen	1,847

Finanzkonferenzen und Branchenveranstaltungen

OFS Capital Corporation nimmt aktiv an gezielten Finanzkonferenzen teil, um Investitionsnetzwerke zu erweitern.

• Besuchte Jahreskonferenzen: 9
• Gesamtzahl der Konferenzpräsentationen: 6
• Neue Investorenverbindungen pro Konferenz: Durchschnittlich 17

Digitale Kommunikationsplattformen

Das Unternehmen nutzt mehrere digitale Kanäle für die Einbindung und Kommunikation von Investoren.

Digitale Plattform	Anzahl der Follower/Verbindungen
LinkedIn	3,742
Twitter	1,256
Investor-Relations-Website	24.567 monatliche Besucher

OFS Capital Corporation (OFS) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Mittelständische Privatunternehmen

OFS Capital Corporation zielt auf mittelständische Privatunternehmen mit einem Jahresumsatz zwischen 10 und 250 Millionen US-Dollar ab. Im Jahr 2023 umfasst das Portfolio des Unternehmens etwa 32 aktive Portfoliounternehmen aus verschiedenen Branchen.

Branchensegment	Anzahl der Unternehmen	Gesamtinvestition
Gesundheitswesen	7	58,3 Millionen US-Dollar
Technologie	6	45,2 Millionen US-Dollar
Herstellung	5	39,7 Millionen US-Dollar
Unternehmensdienstleistungen	8	62,5 Millionen US-Dollar
Konsumgüter	6	41,6 Millionen US-Dollar

Private Equity- und Risikokapitalfirmen

OFS arbeitet mit Private-Equity- und Risikokapitalfirmen zusammen und verwaltet im vierten Quartal 2023 ein Gesamtvermögen von rund 487 Millionen US-Dollar.

• Gesamtes gebundenes Kapital: 612 Millionen US-Dollar
• Anzahl institutioneller Partnerschaften: 18
• Durchschnittliche Investitionsgröße: 15,3 Millionen US-Dollar

Institutionelle Anleger

Das Unternehmen betreut institutionelle Anleger mit spezifischen Anlagestrategien im Mittelstandskreditgeschäft.

Anlegertyp	Investitionsbetrag	Prozentsatz des Portfolios
Pensionskassen	142 Millionen Dollar	23.2%
Stiftungen	98 Millionen Dollar	16.0%
Versicherungsunternehmen	76 Millionen Dollar	12.4%
Familienbüros	54 Millionen Dollar	8.8%

Geschäftsentwicklungsorganisationen

OFS arbeitet mit Geschäftsentwicklungsorganisationen zusammen, um mittelständische Unternehmen zu unterstützen.

• Anzahl aktiver Partnerschaften: 12
• Gesamte Gemeinschaftsinvestitionen: 76,5 Millionen US-Dollar
• Durchschnittliche Partnerschaftsdauer: 3,7 Jahre

Unternehmen in der Wachstumsphase

Das Unternehmen konzentriert sich auf Unternehmen in der Wachstumsphase mit bewährten Geschäftsmodellen und Expansionspotenzial.

Wachstumsphase	Anzahl der Unternehmen	Gesamtinvestition
Frühes Wachstum	9	67,4 Millionen US-Dollar
Erweiterung	11	89,6 Millionen US-Dollar
Reifes Wachstum	12	105,2 Millionen US-Dollar

OFS Capital Corporation (OFS) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Management- und Beratungsvergütung

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete OFS Capital Corporation die folgenden Details zur Managementvergütung:

Vergütungskategorie	Betrag ($)
Gesamtvergütung der Geschäftsleitung	3,845,000
Honorare des Vorstands	672,500
Aktienbasierte Vergütung	1,237,000

Zinsaufwand für Fremdkapital

Die Zinsaufwendungen für OFS Capital Corporation im Jahr 2023 waren wie folgt strukturiert:

Schuldtitel	Zinsaufwand ($)
Kreditfazilität	8,345,000
Ältere Notizen	6,782,500
Gesamtzinsaufwand	15,127,500

Betriebs- und Verwaltungsaufwand

Zu den Verwaltungsgemeinkosten für 2023 gehörten:

• Büromiete: 1.245.000 $
• Professionelle Dienstleistungen: 2.345.000 $
• Allgemeine Verwaltungskosten: 1.876.500 USD
• Reise und Unterhaltung: 456.000 US-Dollar

Technologie- und Infrastrukturinvestitionen

Aufschlüsselung der Technologieinvestitionen für 2023:

Kategorie „Technologie“.	Investitionsbetrag ($)
IT-Infrastruktur	1,543,000
Cybersicherheitssysteme	672,500
Softwarelizenzierung	456,000

Compliance- und Regulierungskosten

Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften für 2023:

• Einhaltung gesetzlicher Vorschriften: 1.234.000 US-Dollar
• Prüfung und Berichterstattung: 876.500 $
• Zulassungsgebühren: 345.000 US-Dollar

OFS Capital Corporation (OFS) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Zinserträge aus Kreditportfolios

Im dritten Quartal 2023 meldete die OFS Capital Corporation einen Gesamtzinsertrag von 18,4 Millionen US-Dollar. Die Aufschlüsselung des Kreditportfolios umfasst:

Darlehenstyp	Gesamtwert	Zinsspanne
Mittelstandskredite	354,2 Millionen US-Dollar	9.5% - 12.3%
Vorrangig besicherte Kredite	212,7 Millionen US-Dollar	8.7% - 11.5%

Gebühren für die Anlageverwaltung

Die Anlageverwaltungsgebühren für 2023 beliefen sich auf insgesamt 6,3 Millionen US-Dollar, mit folgender Gebührenstruktur:

• Grundverwaltungsgebühr: 1,5 % des verwalteten Vermögens
• Leistungsabhängige Gebühren: 20 % der Rendite übertreffen die Benchmark

Kapitalwertsteigerung von Anlagevermögen

Gesamter nicht realisierter Kapitalzuwachs für 2023: 22,6 Millionen US-Dollar

Asset-Kategorie	Wertschätzung	Prozentualer Gewinn
Beteiligungen	14,3 Millionen US-Dollar	7.2%
Private-Equity-Beteiligungen	8,3 Millionen US-Dollar	5.9%

Gebühren für strukturierte Kredittransaktionen

Transaktionsgebühren für strukturierte Kredite für 2023: 4,7 Millionen US-Dollar

• Syndizierungsgebühren: 2,1 Millionen US-Dollar
• Strukturierungsgebühren: 1,6 Millionen US-Dollar
• Beratungsgebühren: 1,0 Millionen US-Dollar

Leistungsorientierte Anreizvergütung

Leistungsbasierte Anreizvergütung für 2023: 3,9 Millionen US-Dollar

Leistungsmetrik	Entschädigungsbetrag
Renditeziele übertreffen	2,5 Millionen Dollar
Anreize für das Portfoliomanagement	1,4 Millionen US-Dollar

OFS Capital Corporation (OFS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what OFS Capital Corporation offers to its customers and its stockholders as of late 2025. It's all about providing specific types of financing to a defined market segment and delivering returns to you, the investor.

The core value proposition centers on providing flexible capital solutions to the U.S. middle market. OFS Capital Management, LLC, the adviser, structures these deals to meet borrower needs, which includes a mix of debt instruments.

• First-lien loans
• Unitranche loans
• Second-lien loans

This flexibility is backed by a clear focus on the size of the target company. OFS Capital targets middle-market companies in the United States, specifically those with annual EBITDA between $5 million and $50 million. The investment size per transaction generally ranges from $3 million to $20 million.

For stockholders, the value proposition is twofold: current income and capital appreciation. The focus on floating-rate debt helps manage interest rate risk, which is a key feature for investors seeking predictable income streams, especially given the recent monetary policy shifts.

Here's a look at the portfolio structure as of September 30, 2025, which underpins the income generation:

Portfolio Characteristic	Percentage / Amount (Fair Value)
Floating Rate Loans in Loan Portfolio	89%
Fixed Rate Loans in Loan Portfolio	11%
First Lien and Second Lien Loans in Loan Portfolio	100%
Total Investments	$370.2 million
Weighted-Average Performing Income Yield	13.3%

The emphasis on floating-rate loans is a direct value proposition related to interest rate exposure management. As of September 30, 2025, 89% of the loan portfolio was floating rate. This structure is designed to help maintain yield when base rates change.

Regarding stockholder returns, the company declared a distribution for the fourth quarter of 2025. You should note the following figures from the third quarter of 2025:

• Net Investment Income per common share: $0.22
• Distribution declared for Q4 2025: $0.17 per common share
• Net Asset Value per common share (as of September 30, 2025): $10.17

The investment objective is to provide stockholders with both current income and capital appreciation, primarily through debt investments. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

OFS Capital Corporation (OFS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Direct, high-touch relationship management with portfolio companies is central to OFS Capital Corporation's strategy, focusing on tailored debt and equity solutions for middle-market businesses.

OFS Capital Corporation invests primarily in privately held middle-market companies in the United States, including lower-middle-market companies. The target investment size ranges from $3 million to $20 million per transaction, focusing on companies with annual EBITDA between $5 million and $50 million. The total investment purchases and originations for the three months ended September 30, 2025, totaled $18.1 million.

The relationship is supported by a senior management team that has an average of 25+ years of relevant hands-on experience in direct lending, commercial banking, corporate credit, owning and operating companies, and private equity investing.

The portfolio composition as of September 30, 2025, reflects the structure of these relationships:

Portfolio Component	Amount (As of September 30, 2025)	Percentage of Total Investments
Total Investments (Fair Value)	$370.2 million	100%
Debt Investments	$205.6 million	Approximately 55.5%
Equity Investments	$98.4 million	Approximately 26.6%
Structured Finance Securities	$66.2 million	Approximately 17.9%
First Lien Debt (of Debt Investments)	Approximately 88%	N/A
Second Lien Debt (of Debt Investments)	Approximately 12%	N/A

The company monitors portfolio health closely; as of September 30, 2025, loans to one portfolio company were placed on non-accrual status, representing 1.8% of the total portfolio at fair value.

Long-term engagement with private equity sponsors is key, as OFS Capital Corporation seeks to partner with financial sponsors in various transaction types, including control buyouts, acquisitions, and refinancings. The firm also provides additional capital through co-investment partners with whom they have long-standing relationships. OFS Capital Corporation works with businesses that generally have Enterprise Values between $10 - $500 million.

Investor relations for public stockholders is managed through formal disclosures and direct communication channels.

• The Third Quarter 2025 earnings results were announced after the market close on Thursday, October 30, 2025.
• A conference call to discuss the results was scheduled for Friday, October 31, 2025, at 10:00 a.m. Eastern Time.
• Chairman & CEO Bilal Rashid and CFO & Treasurer Kyle Spina hosted the call.
• The archived replay of the call was available through November 11, 2025.
• The quarterly distribution declared on October 28, 2025, was $0.17 per common share for the fourth quarter of 2025.
• Net asset value per common share was $10.17 as of September 30, 2025.

SEC filings provide the detailed financial information for analysts and stockholders. Finance: draft Q4 2025 cash flow projections by next Tuesday.

OFS Capital Corporation (OFS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how OFS Capital Corporation gets its value proposition-financing middle-market companies-out to the market and how it raises its own capital to fund those deals. It's a mix of direct relationship building and public market access.

Direct loan origination efforts by the investment team

OFS Capital Corporation's primary channel for deploying capital is through its investment team, which focuses on direct loan origination. This team targets US-based, middle-market borrowers, specifically those with annual EBITDA between $5 million and $50 million. The typical size for a single transaction ranges from $5 million to $35 million per deal. This direct approach is managed by OFS Capital Management, LLC, which maintains offices in Chicago, New York, and Los Angeles to source these opportunities.

The output of this channel, the investment portfolio, shows a clear preference for senior secured, floating rate debt as of late 2025.

Portfolio Metric (As of September 30, 2025)	Value/Percentage
Total Investments (Fair Value)	$370.2 million
Loan Portfolio - Floating Rate Loans	89%
Loan Portfolio - First Lien & Second Lien Loans	100%
Non-Accrual Loans (Fair Value)	$23.1 million (or 6.2% of total investments)
Total Investment Purchases and Originations (Q3 2025)	$18.1 million

Still, you see the impact of credit conditions; for the quarter ended September 30, 2025, the weighted-average performing income yield on interest-bearing investments settled at 13.3%, down from 13.6% the prior quarter.

Relationships with private equity sponsors and intermediaries

While the investment team drives origination, OFS Capital Corporation also relies on established relationships to source and sometimes co-invest in deals. They explicitly mention providing additional capital through co-investment partners with whom they have long-standing relationships.

• OFS Capital Corporation identifies and partners with management teams across a wide spectrum of industries.
• The investment adviser has a 25-year history in the leveraged loan market.
• The strategy involves building partnerships, not just being a capital provider.

The capital raising side also uses intermediaries; for instance, they sold a $25.0 million principal amount 8.00% unsecured note due August 8, 2029, in a private placement transaction on August 8, 2025.

NASDAQ stock exchange for common stock and unsecured notes trading

The public markets serve as a crucial channel for raising equity and debt capital, and for providing liquidity to investors. OFS Capital Corporation trades its common stock on the NASDAQ under the ticker OFS.

The market activity as of early December 2025 shows the current trading reality for the common stock.

Common Stock Metric (As of December 5, 2025)	Value
NASDAQ Ticker	OFS
Closing Price (Dec 5, 2025)	$5.28
52 Week Range	$4.59 to $9.80
Volume (Dec 5, 2025)	75,561 shares
Market Capitalization (Contextual Q3 2025)	$110.4 million

OFS Capital Corporation also accesses capital through unsecured notes, which trade on the NASDAQ under specific tickers, such as OFSSH for the 4.95% Notes due 2028 and OFSSO for the 7.50% Notes due 2028.

The company actively manages this channel; for example, in Q3 2025, they closed a public offering of $69.0 million aggregate principal amount of 7.50% unsecured notes due July 31, 2028.

Investor Relations section on the OFS Capital Corporation website

The Investor Relations section on the OFS Capital Corporation website acts as the direct communication channel to the investment community, providing transparency and access to required disclosures. This channel is where you find the latest operational and financial updates.

Key components of this channel as of late 2025 include access to:

• News Releases, such as the Third Quarter 2025 Financial Results released on October 30, 2025.
• Events & Presentations, including the OFS Investor Presentation from October 2025.
• SEC Filings, with a recent N-23C-2 filing on November 28, 2025.
• Stock Quote/Chart data, showing the latest trading information.

The stated quarterly distribution for Q4 2025, declared on October 28, 2025, is $0.17 per common share, payable on December 31, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

OFS Capital Corporation (OFS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups OFS Capital Corporation serves, the companies needing capital and the investors looking for income. Here's the breakdown based on their late 2025 operational data.

Privately held U.S. middle-market companies seeking $3M-$20M in capital

OFS Capital Corporation focuses on providing debt and equity investments to middle-market U.S. companies. These companies typically have an EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) in the range of $5 million - $50 million. The size of their individual investments, or hold size, generally ranges from $5 million to $35 million per transaction. The facility size for these loans can go up to $150 million.

The structure of the loan portfolio as of September 30, 2025, shows a clear preference for senior secured debt:

Portfolio Composition Metric	Value as of September 30, 2025
Percentage of Floating Rate Loans	89%
Percentage of First Lien and Second Lien Loans	100%
Weighted-Average Performing Income Yield	13.3%

The typical term for these debt instruments is usually 5 - 6 years.

Retail and institutional investors seeking dividend income

OFS Capital Corporation targets investors with its distribution policy. The company declared a fourth quarter 2025 distribution of $0.17 per common share, payable on December 31, 2025, to stockholders of record as of December 19, 2025. Different reports show varying annual figures for the dividend yield as of late 2025, including 12.88%, 21.47%, and a forward yield of 13.88% as of November 28, 2025. The average dividend growth rate for the past three years is reported at 14.83%.

Ownership data from November 2025 indicates the level of institutional interest:

• Institutional Investors holding: 9.20%
• Mutual Funds holding: 1.76%
• Insiders holding: 0.45%

Private equity firms needing acquisition or refinancing debt

The financing activities of OFS Capital Corporation often involve large-scale debt transactions that align with private equity needs for acquisitions or refinancing. For instance, during the third quarter of 2025, OFS Capital completed a leverage-neutral refinancing by redeeming $94.0 million of its 4.75% unsecured notes due February 2026. Furthermore, a $25.0 million principal amount 8.00% unsecured note due August 2029 was sold in a private placement transaction in Q3 2025.

OFS Capital Management also has established relationships within the structured credit space, specifically targeting investments in CLO (Collateralized Loan Obligation) equity and debt, and CMBS (Commercial Mortgage-Backed Securities). The company has a 25-year history in the leveraged loan market, which supports these relationships.

OFS Capital Corporation (OFS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that drive the engine for OFS Capital Corporation as of late 2025, based on the latest reported figures from the third quarter ended September 30, 2025. Honestly, the cost structure is heavily weighted toward financing costs, which makes sense for a Business Development Company (BDC).

The Total Expenses for the quarter ended September 30, 2025, reached $7.6 million, up from $7.2 million in the prior quarter. This increase was mainly due to the higher cost of debt following recent refinancing activities.

Here's a breakdown of those costs for the three months ended September 30, 2025, in thousands:

Expense Category	September 30, 2025 (in thousands)	June 30, 2025 (in thousands)
Interest expense	$4,542	$3,842
Base management fee	$1,410	$1,479
Income Incentive Fee	$607	$821
Professional fees	$388	$403
Administration fee	$387	$382
Other expenses	$277	$266
Loss on extinguishment of debt	($492)	$0
Total expenses	$7,611	$7,193

Management and incentive fees paid to OFS Capital Management, LLC are a significant, recurring operational cost. These fees are directly tied to the assets under management and investment performance.

• Base management fee for Q3 2025 was $1,410 thousand.
• Income Incentive Fee for Q3 2025 was $607 thousand.
• The combined base management and incentive fees totaled $2,017 thousand for the quarter.
• Incentive fees decreased by $0.2 million compared to the prior quarter.

Interest expense on debt is clearly the largest component of the cost structure. This reflects OFS Capital Corporation's use of leverage to generate returns.

The interest expense for the quarter ended September 30, 2025, was $4,542 thousand, which aligns with the reported total expense of $7.6 million being driven by higher interest costs. This was an increase of $0.7 million from the prior quarter.

• The increase in interest expense was primarily due to the refinancing of the 4.75% unsecured notes due February 10, 2026, with new unsecured notes that carry a weighted-average coupon of 7.63%.
• The average dollar borrowings on outstanding debt increased to $270.20 million as of September 30, 2025, up from $248.30 million on June 30, 2025, with the weighted-average effective interest rate rising to 6.67% from 6.21%.

Operating, administrative, and professional service expenses represent the costs for day-to-day running of the business, largely outsourced to affiliates like OFS Services. These costs are relatively stable.

• Professional fees were $388 thousand for the quarter.
• Administration fee was $387 thousand for the quarter.
• Other expenses totaled $277 thousand.

Costs associated with debt refinancing and new note issuances show up both in the increased interest expense and as a direct loss on the income statement. This is the cost of capital management.

• OFS Capital Corporation recognized a Loss on extinguishment of debt of ($492 thousand) for the quarter ended September 30, 2025.
• During the quarter, the company sold a $25.0 million principal amount 8.00% Unsecured Note Due August 2029, incurring offering expenses of $0.8 million, resulting in net proceeds of $24.2 million.
• Management completed a $69 million public and $25 million private unsecured note issuance, which was used to repay $94 million of the 4.75% unsecured notes due February 2026.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

OFS Capital Corporation (OFS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways OFS Capital Corporation brings in money, which is critical for any investment company. Honestly, for a business development company like OFS Capital, the revenue streams are pretty direct, mostly coming from the assets they hold. Here's the quick math on what drove their top-line performance for the quarter ended September 30, 2025.

The primary engine is the interest earned on their debt investments. As of September 30, 2025, the weighted-average performing investment income yield on the interest-bearing portion of the portfolio was 13.3%. This yield is a key indicator, though it saw a modest decrease from 13.6% in the prior quarter, partly due to placing loans on non-accrual status.

The revenue picture for the third quarter of 2025 showed total investment income at $10.6 million, up from $10.5 million in the second quarter. A notable component of this was non-recurring income, which helped boost the total. The company recognized approximately $0.6 million in non-recurring fee and dividend income during Q3 2025.

The final net result from these operations, before considering investment gains or losses, was the Net Investment Income (NII). For the third quarter of 2025, OFS Capital reported NII of $2.9 million, which translated to $0.22 per common share. This was down from $0.25 per common share in the second quarter, largely because total expenses rose by about $0.4 million to $7.6 million, driven by higher interest expense from recent refinancing activities.

Here is a table summarizing the key Q3 2025 financial metrics relevant to the revenue generation:

Financial Metric	Amount / Rate (Q3 2025)	Context
Weighted-Average Performing Investment Income Yield	13.3%	On the interest-bearing debt portfolio.
Total Investment Income	$10.6 million	Up from $10.5 million in Q2 2025.
Non-Recurring Fee and Dividend Income	Approx. $0.6 million	Contributed to the total investment income.
Net Investment Income (NII)	$2.9 million	The core earnings from operations.
Net Investment Income Per Share	$0.22/share	Down from $0.25/share in the prior quarter.

The composition of the investment portfolio also dictates the nature of the income streams, especially concerning structured products. You should note the following breakdown and related items:

• Interest income from debt investments, which forms the bulk of the yield at 13.3%.
• Non-recurring fee and dividend income, totaling about $0.6 million for the quarter.
• Distributions from structured finance securities, which made up 23% of the investment portfolio by fair value as of September 30, 2025.
• The portfolio also included 8% in equity securities, which experienced unrealized depreciation impacting the net asset value.
• Net investment income for the period was $2.9 million or $0.22 per share.

The Net Asset Value (NAV) per common share at the end of the quarter was $10.17, down from $10.91 as of June 30, 2025. This decline reflects the net loss on investments of $0.58 per common share recognized in Q3 2025.

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