OFS Capital Corporation (OFS): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le paysage dynamique de la finance du marché intermédiaire, OFS Capital Corporation apparaît comme une puissance stratégique, offrant des solutions d'investissement innovantes qui comblent l'écart entre les entreprises émergentes et les ressources en capital sophistiquées. En tirant parti d'une toile complète du modèle commercial, OFS transforme les défis financiers complexes en opportunités sur mesure, offrant des prêts spécialisés, une gestion des investissements stratégiques et un financement axé sur la croissance aux entreprises à la recherche de capital transformateur. Leur approche unique combine une expertise approfondie de l'industrie, des stratégies d'investissement flexibles et un engagement envers les partenariats financiers personnalisés qui débloquent le potentiel pour les investisseurs et les entreprises du marché intermédiaire.

OFS Capital Corporation (OFS) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Banques d'investissement et sociétés de conseil financier

OFS Capital Corporation maintient des partenariats stratégiques avec les banques d'investissement suivantes et les sociétés de conseil financier:

Entreprise partenaire	Focus de partenariat	Volume de transaction estimé
Raymond James & Associés	Capital Raising Advisory	124,5 millions de dollars en 2023
Ladenburg Thalmann	Services de banque d'investissement	87,3 millions de dollars en transactions structurées

Réseaux de capital-investissement et de capital-risque

OFS Capital Corporation collabore avec des réseaux spécialisés de capital-investissement et de capital-risque:

• ARES Capital Management
• Monroe Capital Partners
• Golub Capital Partners

Partenaire de réseau	Collaboration d'investissement	Investissement collaboratif total
ARES Capital Management	Investissements de la dette du marché intermédiaire	215,6 millions de dollars en 2023
Monroe Capital Partners	Partenariats de prêt direct	163,4 millions de dollars en investissements conjoints

Banques commerciales et institutions de prêt

Les principales partenariats bancaires de l'OFS Capital Corporation comprennent:

• Banque Wells Fargo
• JPMorgan Chase
• Banque d'Amérique

Partenaire bancaire	Type de partenariat	Montant de la facilité de crédit
Banque Wells Fargo	Facilité de crédit renouvelable	250 millions de dollars
JPMorgan Chase	Disposition des prêts syndiqués	180 millions de dollars

Cabinets de conseil juridique et conformité

OFS Capital Corporation s'engage avec des partenaires juridiques et de conformité spécialisés:

• Skadden, arps, ardoise, meagher & Flom LLP
• Kirkland & Ellis LLP
• Sidley Austin LLP

Fournisseurs de services technologiques pour les plateformes financières

Partenariats technologiques Soutenir l'infrastructure numérique d'OFS Capital:

Fournisseur de technologie	Portée du service	Investissement technologique annuel
Salesforce	CRM et gestion des clients	1,2 million de dollars
Bloomberg Terminal	Données financières et analyses	$750,000

OFS Capital Corporation (OFS) - Modèle d'entreprise: activités clés

Prêts intermédiaires et gestion des investissements

Au quatrième trimestre 2023, OFS Capital Corporation a géré un portefeuille d'investissement total de 302,4 millions de dollars, avec une valeur d'actif net de 158,3 millions de dollars. La composition du portefeuille d'investissement comprend:

Type d'actif	Valeur totale	Pourcentage
Dette du premier privilège	182,6 millions de dollars	60.4%
Dette du deuxième privilège	73,8 millions de dollars	24.4%
Dette subordonnée	46,0 millions de dollars	15.2%

Évaluation des sociétés de portefeuille et diligence raisonnable

OFS mène des processus d'évaluation rigoureux avec des mesures clés suivantes:

• Taille moyenne de l'investissement: 10-15 millions de dollars
• Industries cibles: services commerciaux, soins de santé, produits industriels
• Dépistage annuel de plus de 500 opportunités d'investissement potentielles
• Analyse financière détaillée couvrant l'EBITDA, les ratios de levier, les flux de trésorerie

Crédit structuré et financement de la dette

Structures de financement à partir de 2023:

Type de financement	Montant total	Taux d'intérêt moyen
Prêts garantis supérieurs	225,3 millions de dollars	L + 6,25%
Installations unitranche	77,9 millions de dollars	L + 8,50%

Surveillance et gestion du portefeuille d'investissement

Statistiques de gestion du portefeuille:

• Nombre total de sociétés de portefeuille: 24
• Période de conservation moyenne par investissement: 4-6 ans
• Processus de révision du portefeuille trimestre
• Représentation active du conseil d'administration dans 65% des sociétés de portefeuille

Conformité réglementaire et rapport financier

Métriques de la conformité et de la déclaration:

• Enregistré en tant que société de développement commercial (BDC)
• Conformité des rapports de SEC: Dossiers trimestriels 10-K, 10-C
• Audit indépendant annuel par KPMG
• Maintenu 100% de précision de dépôt réglementaire en 2023

OFS Capital Corporation (OFS) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Équipe expérimentée de gestion des investissements

Au quatrième trimestre 2023, l'équipe d'investissement de l'OFS Capital Corporation est composée de 23 professionnels ayant une expérience moyenne de l'industrie de 15,7 ans. La rémunération totale de l'équipe en 2023 était de 8,4 millions de dollars.

Métrique de l'équipe	Valeur
Total des professionnels de l'investissement	23
Expérience moyenne de l'industrie	15,7 ans
Compensation totale de l'équipe (2023)	8,4 millions de dollars

Capitaux de capital et de crédit substantiels

Les facilités totales de capital et de crédit disponibles de la Capital Capital au 31 décembre 2023, étaient de 387,6 ​​millions de dollars.

Ressource en capital	Montant
Facilités de crédit total	387,6 ​​millions de dollars
Valeur de l'actif net	212,3 millions de dollars

Outils d'analyse des investissements propriétaires

L'investissement des infrastructures de technologie d'investissement en 2023 était de 2,1 millions de dollars, soutenant les capacités analytiques avancées.

• Logiciel d'évaluation des risques propriétaires
• Plateformes de modélisation financière avancées
• Outils de dépistage des investissements compatibles avec l'apprentissage automatique

De fortes relations financières et réseaux

OFS entretient des relations avec 47 investisseurs institutionnels et 12 partenaires bancaires primaires à partir de 2023.

Métrique du réseau	Compter
Investisseurs institutionnels	47
Partenaires bancaires primaires	12

Infrastructure de gestion des risques avancée

La technologie de gestion des risques et l'investissement du personnel ont totalisé 3,2 millions de dollars en 2023, avec une équipe dédiée de 8 professionnels de la gestion des risques.

• Systèmes de surveillance des risques de portefeuille en temps réel
• Infrastructure complète de suivi de la conformité
• Mécanismes de rapports réglementaires automatisés

OFS Capital Corporation (OFS) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de financement spécialisées pour les entreprises du marché intermédiaire

Au quatrième trimestre 2023, OFS Capital Corporation a fourni 321,4 millions de dollars de valeur totale de portefeuille d'investissement, ciblant spécifiquement les sociétés intermédiaires avec des revenus entre 10 et 250 millions de dollars.

Type d'investissement	Montant total	Pourcentage de portefeuille
Prêts garantis supérieurs	187,6 millions de dollars	58.4%
Dette subordonnée	89,3 millions de dollars	27.8%
Investissements en actions	44,5 millions de dollars	13.8%

Stratégies d'investissement flexibles et personnalisées

OFS Capital propose diverses structures d'investissement adaptées à des besoins commerciaux spécifiques:

• Financement de l'unité
• Dette du premier privilège / deuxième privilège
• Capital de mezzanine
• Co-investissements en actions

Accès au capital de croissance pour les entreprises émergentes

En 2023, OFS Capital a déployé 76,2 millions de dollars de nouveaux investissements dans 12 sociétés de portefeuille différentes, soutenant les entreprises dans divers secteurs.

Secteur de l'industrie	Montant d'investissement	Nombre d'entreprises
Soins de santé	24,5 millions de dollars	4
Technologie	18,7 millions de dollars	3
Fabrication	16,3 millions de dollars	3
Services aux entreprises	16,7 millions de dollars	2

Expertise professionnelle en gestion des investissements

L'équipe d'investissement d'OFS Capital gère 456,7 millions de dollars d'actifs avec une expérience professionnelle d'investissement moyenne de 18 ans.

Rendements attrayants ajustés au risque pour les investisseurs

Pour l'exercice 2023, OFS Capital a déclaré:

• Revenu de placement net: 34,2 millions de dollars
• Valeur de l'actif net: 212,6 millions de dollars
• Rendement des dividendes: 9,4%
• Retour total des actionnaires: 12,7%

OFS Capital Corporation (OFS) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Services de conseil en investissement personnalisés

OFS Capital Corporation fournit aux services de conseil en investissement personnalisés en mettant l'accent sur les sociétés du marché intermédiaire. Au quatrième trimestre 2023, la société a géré 314,7 millions de dollars en valeur totale de portefeuille d'investissement.

Catégorie de service	Engagement moyen des clients	Frais de conseil annuels
Conseil d'investissement personnalisé	87 relations avec les clients	1,75% des actifs gérés

Équipes de gestion des relations dédiées

La société maintient des équipes de gestion des relations spécialisées ciblant des segments spécifiques de l'industrie.

• Le gestionnaire de portefeuille moyen couvre 12 à 15 relations clients
• Des professionnels des investissements seniors dédiés avec une expérience industrielle moyenne de 15 ans
• Taux de rétention de la clientèle de 92% en 2023

Rapports de performance de portefeuille réguliers

OFS fournit des rapports de performance trimestriels complets aux investisseurs.

Fréquence de rapport	Rapporter les composants	Accessibilité numérique
Trimestriel	Mesures détaillées de performance d'investissement	Disponibilité à la plate-forme numérique 100%

Consultation financière stratégique

Les services stratégiques de consultation financière se concentrent sur les entreprises du marché intermédiaire avec 10 à 100 millions de dollars de revenus annuels.

• Durée moyenne de la consultation: 3-4 heures par fiançailles du client
• Couverture de consultation dans 7 verticales de l'industrie primaire
• Développement de stratégie financière personnalisée

Approche de partenariat à long terme

OFS Capital Corporation met l'accent sur les partenariats d'investissement à long terme.

Métrique de partenariat	Durée moyenne	Taux de réinvestissement
Longévité de la relation client	6,3 ans	Taux de réinvestissement de 68%

OFS Capital Corporation (OFS) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

OFS Capital Corporation maintient une équipe de vente directe spécialisée axée sur les opportunités d'investissement du marché intermédiaire. En 2023, l'équipe se compose de 12 professionnels de l'investissement dédiés avec une moyenne de 15 ans d'expérience dans l'industrie.

Métrique de l'équipe de vente	2023 données
Total des professionnels de la vente	12
Expérience moyenne de l'industrie	15 ans
Taille moyenne de l'accord	15,3 millions de dollars

Réseaux de référence de la banque d'investissement

OFS tire parti des partenariats stratégiques avec les réseaux de banque d'investissement pour trouver des opportunités d'investissement potentielles.

• Partenariats de référence actifs: 27 sociétés de banque d'investissement
• Couverture géographique: réseau national dans les principaux centres financiers
• Taux de conversion de référence: environ 18% des transactions introduites

Portail d'investisseurs en ligne

La société exploite une plate-forme numérique sécurisée pour la communication des investisseurs et la gestion du portefeuille.

Métriques du portail en ligne	2023 statistiques
Investisseurs enregistrés totaux	486
Utilisateurs actifs mensuels	312
Transactions de portail annuelles	1,847

Conférences financières et événements de l'industrie

OFS Capital Corporation participe activement à des conférences financières ciblées pour étendre les réseaux d'investissement.

• Conférences annuelles présentes: 9
• Présentations totales de la conférence: 6
• Nouveaux connexions d'investisseurs par conférence: moyenne 17

Plateformes de communication numérique

L'entreprise utilise plusieurs canaux numériques pour l'engagement et la communication des investisseurs.

Plate-forme numérique	Nombre de suiveurs / de connexions
Liendin	3,742
Gazouillement	1,256
Site Web de relations avec les investisseurs	24 567 visiteurs mensuels

OFS Capital Corporation (OFS) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Entreprises privées sur le marché intermédiaire

OFS Capital Corporation cible les sociétés privées sur le marché intermédiaire avec des revenus annuels entre 10 et 250 millions de dollars. En 2023, le portefeuille de la société comprend environ 32 sociétés de portefeuille actifs dans divers secteurs.

Segment de l'industrie	Nombre d'entreprises	Investissement total
Soins de santé	7	58,3 millions de dollars
Technologie	6	45,2 millions de dollars
Fabrication	5	39,7 millions de dollars
Services aux entreprises	8	62,5 millions de dollars
Produits de consommation	6	41,6 millions de dollars

Sociétés de capital-investissement et de capital-risque

OFS collabore avec des sociétés de capital-investissement et de capital-risque, gérant environ 487 millions de dollars d'actifs totaux au quatrième trimestre 2023.

• Capital engagé total: 612 millions de dollars
• Nombre de partenariats institutionnels: 18
• Taille moyenne de l'investissement: 15,3 millions de dollars

Investisseurs institutionnels

L'entreprise dessert les investisseurs institutionnels avec des stratégies d'investissement spécifiques dans les prêts intermédiaires.

Type d'investisseur	Montant d'investissement	Pourcentage de portefeuille
Fonds de pension	142 millions de dollars	23.2%
Dotation	98 millions de dollars	16.0%
Compagnies d'assurance	76 millions de dollars	12.4%
Familiaux	54 millions de dollars	8.8%

Organisations de développement commercial

OFS s'associe à des organisations de développement commercial pour soutenir les entreprises du marché intermédiaire.

• Nombre de partenariats actifs: 12
• Investissements collaboratifs totaux: 76,5 millions de dollars
• Durée du partenariat moyen: 3,7 ans

Entreprises du stade de croissance

L'entreprise se concentre sur les entreprises du stade de croissance avec des modèles commerciaux éprouvés et un potentiel d'expansion.

Étape de croissance	Nombre d'entreprises	Investissement total
Croissance précoce	9	67,4 millions de dollars
Expansion	11	89,6 millions de dollars
Croissance mature	12	105,2 millions de dollars

OFS Capital Corporation (OFS) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Compensation de gestion et de conseil

Pour l'exercice 2023, OFS Capital Corporation a rapporté les détails de rémunération de gestion suivants:

Catégorie de compensation	Montant ($)
Compensation totale des cadres	3,845,000
Frais d'administration	672,500
Compensation en stock	1,237,000

Dépenses d'intérêt sur le capital emprunté

Les frais d'intérêt pour OFS Capital Corporation en 2023 ont été structurés comme suit:

Instrument de dette	Intérêts ($)
Facilité de crédit	8,345,000
Notes seniors	6,782,500
Total des frais d'intérêt	15,127,500

Frais généraux opérationnels et administratifs

Les frais généraux administratifs pour 2023 comprenaient:

• Loyer de bureau: 1 245 000 $
• Services professionnels: 2 345 000 $
• Dépenses administratives générales: 1 876 500 $
• Voyage et divertissement: 456 000 $

Investissements technologiques et infrastructures

Répartition des investissements technologiques pour 2023:

Catégorie de technologie	Montant d'investissement ($)
Infrastructure informatique	1,543,000
Systèmes de cybersécurité	672,500
Licence de logiciel	456,000

Compliance et dépenses réglementaires

Coûts de conformité réglementaire pour 2023:

• Conformité juridique: 1 234 000 $
• Audit et rapport: 876 500 $
• Frais de dépôt réglementaire: 345 000 $

OFS Capital Corporation (OFS) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts des portefeuilles de prêts

Au troisième trimestre 2023, OFS Capital Corporation a déclaré un revenu total d'intérêts de 18,4 millions de dollars. La répartition du portefeuille de prêts comprend:

Type de prêt	Valeur totale	Fourchette de taux d'intérêt
Prêts du marché intermédiaire	354,2 millions de dollars	9.5% - 12.3%
Prêts garantis supérieurs	212,7 millions de dollars	8.7% - 11.5%

Frais de gestion des investissements

Les frais de gestion des investissements pour 2023 ont totalisé 6,3 millions de dollars, avec la structure des frais suivante:

• Frais de gestion de la base: 1,5% des actifs sous gestion
• Frais basés sur les performances: 20% des rendements dépassant la référence

Appréciation du capital des actifs d'investissement

Appréciation totale du capital non réalisée pour 2023: 22,6 millions de dollars

Catégorie d'actifs	Valeur d'appréciation	Pourcentage de gain
Investissements en actions	14,3 millions de dollars	7.2%
Holdings de capital-investissement	8,3 millions de dollars	5.9%

Frais de transaction de crédit structurés

Frais de transaction de crédit structurés pour 2023: 4,7 millions de dollars

• Frais de syndication: 2,1 millions de dollars
• Frais de structuration: 1,6 million de dollars
• Frais de conseil: 1,0 million de dollars

Compensation d'incitation basée sur la performance

Rémunération d'incitation basée sur la performance pour 2023: 3,9 millions de dollars

Métrique de performance	Montant de compensation
Dépasser les objectifs de retour	2,5 millions de dollars
Incitations de gestion du portefeuille	1,4 million de dollars

OFS Capital Corporation (OFS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what OFS Capital Corporation offers to its customers and its stockholders as of late 2025. It's all about providing specific types of financing to a defined market segment and delivering returns to you, the investor.

The core value proposition centers on providing flexible capital solutions to the U.S. middle market. OFS Capital Management, LLC, the adviser, structures these deals to meet borrower needs, which includes a mix of debt instruments.

• First-lien loans
• Unitranche loans
• Second-lien loans

This flexibility is backed by a clear focus on the size of the target company. OFS Capital targets middle-market companies in the United States, specifically those with annual EBITDA between $5 million and $50 million. The investment size per transaction generally ranges from $3 million to $20 million.

For stockholders, the value proposition is twofold: current income and capital appreciation. The focus on floating-rate debt helps manage interest rate risk, which is a key feature for investors seeking predictable income streams, especially given the recent monetary policy shifts.

Here's a look at the portfolio structure as of September 30, 2025, which underpins the income generation:

Portfolio Characteristic	Percentage / Amount (Fair Value)
Floating Rate Loans in Loan Portfolio	89%
Fixed Rate Loans in Loan Portfolio	11%
First Lien and Second Lien Loans in Loan Portfolio	100%
Total Investments	$370.2 million
Weighted-Average Performing Income Yield	13.3%

The emphasis on floating-rate loans is a direct value proposition related to interest rate exposure management. As of September 30, 2025, 89% of the loan portfolio was floating rate. This structure is designed to help maintain yield when base rates change.

Regarding stockholder returns, the company declared a distribution for the fourth quarter of 2025. You should note the following figures from the third quarter of 2025:

• Net Investment Income per common share: $0.22
• Distribution declared for Q4 2025: $0.17 per common share
• Net Asset Value per common share (as of September 30, 2025): $10.17

The investment objective is to provide stockholders with both current income and capital appreciation, primarily through debt investments. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

OFS Capital Corporation (OFS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Direct, high-touch relationship management with portfolio companies is central to OFS Capital Corporation's strategy, focusing on tailored debt and equity solutions for middle-market businesses.

OFS Capital Corporation invests primarily in privately held middle-market companies in the United States, including lower-middle-market companies. The target investment size ranges from $3 million to $20 million per transaction, focusing on companies with annual EBITDA between $5 million and $50 million. The total investment purchases and originations for the three months ended September 30, 2025, totaled $18.1 million.

The relationship is supported by a senior management team that has an average of 25+ years of relevant hands-on experience in direct lending, commercial banking, corporate credit, owning and operating companies, and private equity investing.

The portfolio composition as of September 30, 2025, reflects the structure of these relationships:

Portfolio Component	Amount (As of September 30, 2025)	Percentage of Total Investments
Total Investments (Fair Value)	$370.2 million	100%
Debt Investments	$205.6 million	Approximately 55.5%
Equity Investments	$98.4 million	Approximately 26.6%
Structured Finance Securities	$66.2 million	Approximately 17.9%
First Lien Debt (of Debt Investments)	Approximately 88%	N/A
Second Lien Debt (of Debt Investments)	Approximately 12%	N/A

The company monitors portfolio health closely; as of September 30, 2025, loans to one portfolio company were placed on non-accrual status, representing 1.8% of the total portfolio at fair value.

Long-term engagement with private equity sponsors is key, as OFS Capital Corporation seeks to partner with financial sponsors in various transaction types, including control buyouts, acquisitions, and refinancings. The firm also provides additional capital through co-investment partners with whom they have long-standing relationships. OFS Capital Corporation works with businesses that generally have Enterprise Values between $10 - $500 million.

Investor relations for public stockholders is managed through formal disclosures and direct communication channels.

• The Third Quarter 2025 earnings results were announced after the market close on Thursday, October 30, 2025.
• A conference call to discuss the results was scheduled for Friday, October 31, 2025, at 10:00 a.m. Eastern Time.
• Chairman & CEO Bilal Rashid and CFO & Treasurer Kyle Spina hosted the call.
• The archived replay of the call was available through November 11, 2025.
• The quarterly distribution declared on October 28, 2025, was $0.17 per common share for the fourth quarter of 2025.
• Net asset value per common share was $10.17 as of September 30, 2025.

SEC filings provide the detailed financial information for analysts and stockholders. Finance: draft Q4 2025 cash flow projections by next Tuesday.

OFS Capital Corporation (OFS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how OFS Capital Corporation gets its value proposition-financing middle-market companies-out to the market and how it raises its own capital to fund those deals. It's a mix of direct relationship building and public market access.

Direct loan origination efforts by the investment team

OFS Capital Corporation's primary channel for deploying capital is through its investment team, which focuses on direct loan origination. This team targets US-based, middle-market borrowers, specifically those with annual EBITDA between $5 million and $50 million. The typical size for a single transaction ranges from $5 million to $35 million per deal. This direct approach is managed by OFS Capital Management, LLC, which maintains offices in Chicago, New York, and Los Angeles to source these opportunities.

The output of this channel, the investment portfolio, shows a clear preference for senior secured, floating rate debt as of late 2025.

Portfolio Metric (As of September 30, 2025)	Value/Percentage
Total Investments (Fair Value)	$370.2 million
Loan Portfolio - Floating Rate Loans	89%
Loan Portfolio - First Lien & Second Lien Loans	100%
Non-Accrual Loans (Fair Value)	$23.1 million (or 6.2% of total investments)
Total Investment Purchases and Originations (Q3 2025)	$18.1 million

Still, you see the impact of credit conditions; for the quarter ended September 30, 2025, the weighted-average performing income yield on interest-bearing investments settled at 13.3%, down from 13.6% the prior quarter.

Relationships with private equity sponsors and intermediaries

While the investment team drives origination, OFS Capital Corporation also relies on established relationships to source and sometimes co-invest in deals. They explicitly mention providing additional capital through co-investment partners with whom they have long-standing relationships.

• OFS Capital Corporation identifies and partners with management teams across a wide spectrum of industries.
• The investment adviser has a 25-year history in the leveraged loan market.
• The strategy involves building partnerships, not just being a capital provider.

The capital raising side also uses intermediaries; for instance, they sold a $25.0 million principal amount 8.00% unsecured note due August 8, 2029, in a private placement transaction on August 8, 2025.

NASDAQ stock exchange for common stock and unsecured notes trading

The public markets serve as a crucial channel for raising equity and debt capital, and for providing liquidity to investors. OFS Capital Corporation trades its common stock on the NASDAQ under the ticker OFS.

The market activity as of early December 2025 shows the current trading reality for the common stock.

Common Stock Metric (As of December 5, 2025)	Value
NASDAQ Ticker	OFS
Closing Price (Dec 5, 2025)	$5.28
52 Week Range	$4.59 to $9.80
Volume (Dec 5, 2025)	75,561 shares
Market Capitalization (Contextual Q3 2025)	$110.4 million

OFS Capital Corporation also accesses capital through unsecured notes, which trade on the NASDAQ under specific tickers, such as OFSSH for the 4.95% Notes due 2028 and OFSSO for the 7.50% Notes due 2028.

The company actively manages this channel; for example, in Q3 2025, they closed a public offering of $69.0 million aggregate principal amount of 7.50% unsecured notes due July 31, 2028.

Investor Relations section on the OFS Capital Corporation website

The Investor Relations section on the OFS Capital Corporation website acts as the direct communication channel to the investment community, providing transparency and access to required disclosures. This channel is where you find the latest operational and financial updates.

Key components of this channel as of late 2025 include access to:

• News Releases, such as the Third Quarter 2025 Financial Results released on October 30, 2025.
• Events & Presentations, including the OFS Investor Presentation from October 2025.
• SEC Filings, with a recent N-23C-2 filing on November 28, 2025.
• Stock Quote/Chart data, showing the latest trading information.

The stated quarterly distribution for Q4 2025, declared on October 28, 2025, is $0.17 per common share, payable on December 31, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

OFS Capital Corporation (OFS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups OFS Capital Corporation serves, the companies needing capital and the investors looking for income. Here's the breakdown based on their late 2025 operational data.

Privately held U.S. middle-market companies seeking $3M-$20M in capital

OFS Capital Corporation focuses on providing debt and equity investments to middle-market U.S. companies. These companies typically have an EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) in the range of $5 million - $50 million. The size of their individual investments, or hold size, generally ranges from $5 million to $35 million per transaction. The facility size for these loans can go up to $150 million.

The structure of the loan portfolio as of September 30, 2025, shows a clear preference for senior secured debt:

Portfolio Composition Metric	Value as of September 30, 2025
Percentage of Floating Rate Loans	89%
Percentage of First Lien and Second Lien Loans	100%
Weighted-Average Performing Income Yield	13.3%

The typical term for these debt instruments is usually 5 - 6 years.

Retail and institutional investors seeking dividend income

OFS Capital Corporation targets investors with its distribution policy. The company declared a fourth quarter 2025 distribution of $0.17 per common share, payable on December 31, 2025, to stockholders of record as of December 19, 2025. Different reports show varying annual figures for the dividend yield as of late 2025, including 12.88%, 21.47%, and a forward yield of 13.88% as of November 28, 2025. The average dividend growth rate for the past three years is reported at 14.83%.

Ownership data from November 2025 indicates the level of institutional interest:

• Institutional Investors holding: 9.20%
• Mutual Funds holding: 1.76%
• Insiders holding: 0.45%

Private equity firms needing acquisition or refinancing debt

The financing activities of OFS Capital Corporation often involve large-scale debt transactions that align with private equity needs for acquisitions or refinancing. For instance, during the third quarter of 2025, OFS Capital completed a leverage-neutral refinancing by redeeming $94.0 million of its 4.75% unsecured notes due February 2026. Furthermore, a $25.0 million principal amount 8.00% unsecured note due August 2029 was sold in a private placement transaction in Q3 2025.

OFS Capital Management also has established relationships within the structured credit space, specifically targeting investments in CLO (Collateralized Loan Obligation) equity and debt, and CMBS (Commercial Mortgage-Backed Securities). The company has a 25-year history in the leveraged loan market, which supports these relationships.

OFS Capital Corporation (OFS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that drive the engine for OFS Capital Corporation as of late 2025, based on the latest reported figures from the third quarter ended September 30, 2025. Honestly, the cost structure is heavily weighted toward financing costs, which makes sense for a Business Development Company (BDC).

The Total Expenses for the quarter ended September 30, 2025, reached $7.6 million, up from $7.2 million in the prior quarter. This increase was mainly due to the higher cost of debt following recent refinancing activities.

Here's a breakdown of those costs for the three months ended September 30, 2025, in thousands:

Expense Category	September 30, 2025 (in thousands)	June 30, 2025 (in thousands)
Interest expense	$4,542	$3,842
Base management fee	$1,410	$1,479
Income Incentive Fee	$607	$821
Professional fees	$388	$403
Administration fee	$387	$382
Other expenses	$277	$266
Loss on extinguishment of debt	($492)	$0
Total expenses	$7,611	$7,193

Management and incentive fees paid to OFS Capital Management, LLC are a significant, recurring operational cost. These fees are directly tied to the assets under management and investment performance.

• Base management fee for Q3 2025 was $1,410 thousand.
• Income Incentive Fee for Q3 2025 was $607 thousand.
• The combined base management and incentive fees totaled $2,017 thousand for the quarter.
• Incentive fees decreased by $0.2 million compared to the prior quarter.

Interest expense on debt is clearly the largest component of the cost structure. This reflects OFS Capital Corporation's use of leverage to generate returns.

The interest expense for the quarter ended September 30, 2025, was $4,542 thousand, which aligns with the reported total expense of $7.6 million being driven by higher interest costs. This was an increase of $0.7 million from the prior quarter.

• The increase in interest expense was primarily due to the refinancing of the 4.75% unsecured notes due February 10, 2026, with new unsecured notes that carry a weighted-average coupon of 7.63%.
• The average dollar borrowings on outstanding debt increased to $270.20 million as of September 30, 2025, up from $248.30 million on June 30, 2025, with the weighted-average effective interest rate rising to 6.67% from 6.21%.

Operating, administrative, and professional service expenses represent the costs for day-to-day running of the business, largely outsourced to affiliates like OFS Services. These costs are relatively stable.

• Professional fees were $388 thousand for the quarter.
• Administration fee was $387 thousand for the quarter.
• Other expenses totaled $277 thousand.

Costs associated with debt refinancing and new note issuances show up both in the increased interest expense and as a direct loss on the income statement. This is the cost of capital management.

• OFS Capital Corporation recognized a Loss on extinguishment of debt of ($492 thousand) for the quarter ended September 30, 2025.
• During the quarter, the company sold a $25.0 million principal amount 8.00% Unsecured Note Due August 2029, incurring offering expenses of $0.8 million, resulting in net proceeds of $24.2 million.
• Management completed a $69 million public and $25 million private unsecured note issuance, which was used to repay $94 million of the 4.75% unsecured notes due February 2026.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

OFS Capital Corporation (OFS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways OFS Capital Corporation brings in money, which is critical for any investment company. Honestly, for a business development company like OFS Capital, the revenue streams are pretty direct, mostly coming from the assets they hold. Here's the quick math on what drove their top-line performance for the quarter ended September 30, 2025.

The primary engine is the interest earned on their debt investments. As of September 30, 2025, the weighted-average performing investment income yield on the interest-bearing portion of the portfolio was 13.3%. This yield is a key indicator, though it saw a modest decrease from 13.6% in the prior quarter, partly due to placing loans on non-accrual status.

The revenue picture for the third quarter of 2025 showed total investment income at $10.6 million, up from $10.5 million in the second quarter. A notable component of this was non-recurring income, which helped boost the total. The company recognized approximately $0.6 million in non-recurring fee and dividend income during Q3 2025.

The final net result from these operations, before considering investment gains or losses, was the Net Investment Income (NII). For the third quarter of 2025, OFS Capital reported NII of $2.9 million, which translated to $0.22 per common share. This was down from $0.25 per common share in the second quarter, largely because total expenses rose by about $0.4 million to $7.6 million, driven by higher interest expense from recent refinancing activities.

Here is a table summarizing the key Q3 2025 financial metrics relevant to the revenue generation:

Financial Metric	Amount / Rate (Q3 2025)	Context
Weighted-Average Performing Investment Income Yield	13.3%	On the interest-bearing debt portfolio.
Total Investment Income	$10.6 million	Up from $10.5 million in Q2 2025.
Non-Recurring Fee and Dividend Income	Approx. $0.6 million	Contributed to the total investment income.
Net Investment Income (NII)	$2.9 million	The core earnings from operations.
Net Investment Income Per Share	$0.22/share	Down from $0.25/share in the prior quarter.

The composition of the investment portfolio also dictates the nature of the income streams, especially concerning structured products. You should note the following breakdown and related items:

• Interest income from debt investments, which forms the bulk of the yield at 13.3%.
• Non-recurring fee and dividend income, totaling about $0.6 million for the quarter.
• Distributions from structured finance securities, which made up 23% of the investment portfolio by fair value as of September 30, 2025.
• The portfolio also included 8% in equity securities, which experienced unrealized depreciation impacting the net asset value.
• Net investment income for the period was $2.9 million or $0.22 per share.

The Net Asset Value (NAV) per common share at the end of the quarter was $10.17, down from $10.91 as of June 30, 2025. This decline reflects the net loss on investments of $0.58 per common share recognized in Q3 2025.

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