شركة Oshkosh (OSK): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تتعمق في الأساس التنافسي لشركة Oshkosh Corporation الآن، في أواخر عام 2025، وهي بالتأكيد حقيبة مختلطة. في حين أن التخصص العميق للشركة في المركبات الدفاعية والمهنية - المدعوم بتراكم قدره 14.6 مليار دولار اعتبارًا من مارس - يمثل خندقًا كبيرًا، إلا أن قطاع Access يشعر بألم حقيقي، مع انخفاض مبيعات الربع الثالث بنسبة 19٪ بسبب رفض العملاء والخصومات الأعلى. بصراحة، لا يمكنك تجاهل تكاليف المدخلات أيضًا؛ لا يزال من المتوقع أن تصل هذه التعريفات العالمية إلى 2025 ربحية للسهم بمقدار 1.00 دولار أمريكي للسهم الواحد، حتى مع جهود التخفيف التي تسترد حوالي نصف دولار. ينتقل هذا التحليل مباشرة إلى الجوهر باستخدام القوى الخمس لبورتر، مما يوضح لك على وجه التحديد مكان الرافعة المالية - مع الموردين والعملاء والمنافسين - لمعرفة ما إذا كانت توقعات ربحية السهم المعدلة من 10.50 دولارًا إلى 11.00 دولارًا قابلة للتحقيق حقًا. واصل القراءة لترى القوى التي تشكل خطوة أوشكوش التالية.

شركة Oshkosh (OSK) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع الموردين

تعد القدرة التفاوضية لموردي شركة Oshkosh Corporation عاملاً ديناميكيًا، يتأثر بشكل كبير بضغوط الاقتصاد الكلي والاستراتيجيات التعاقدية والتشغيلية الاستباقية للشركة. أنت بحاجة إلى فهم كيفية قيام Oshkosh بإدارة جانب التكلفة في معادلتها، خاصة مع تقلب المدخلات.

إن التأثير المباشر للتكاليف الخارجية واضح. قدّرت الإدارة أن التعريفات تخلق رياحًا معاكسة بقيمة 1.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لتحقيق هدف ربحية السهم (EPS) المعدل لعام 2025 بأكمله. ومع ذلك، تعمل شركة Oshkosh بنشاط على استرداد جزء كبير من تلك التكلفة. الهدف المعلن هو أن إجراءات خفض التكاليف على مستوى الشركة، بما في ذلك جهود التخفيف المستهدفة، يمكن أن تسترد ما يصل إلى 0.50 دولار للسهم الواحد من هذا التأثير. وهذا يدل على استجابة مباشرة وقابلة للقياس للزيادات في التكاليف التي يحركها الموردون أو الرسوم الخارجية.

بالنسبة للمكونات المهمة والمتخصصة، تكون قوة هؤلاء الموردين أعلى بطبيعتها نظرًا للطبيعة الفريدة للمنتج النهائي. في حين أن تكاليف تبديل المحرك المحددة لم يتم تحديدها كميًا، فإن التركيز على مواد مثل الفولاذ يوضح أين تمارس شركة Oshkosh Corporation نفوذها الشرائي. على سبيل المثال، داخل وحدة أعمال JLG، تم تنفيذ برنامج "الشراء الموجه" لإدارة تكاليف ألواح الفولاذ الكربوني. منحت هذه المبادرة لشركة Oshkosh الرؤية والتحكم في أكثر من 80% من إنفاق الشبكة على ألواح الفولاذ الكربوني الإجمالية عبر سلسلة التوريد الموسعة الخاصة بها، مما يسمح بالتفاوض المباشر مع المطاحن والموزعين. هذا المستوى من السيطرة يتعارض مباشرة مع قوة الموردين على السلع الأساسية.

يعد حجم شركة Oshkosh Corporation كمشتري رئيسي عاملاً رئيسيًا في تخفيف قوة الموردين. تؤمن الشركة اتفاقيات ضخمة وطويلة الأجل تسمح بالتزامات الحجم واستقرار التكلفة. لننظر إلى عقد السعر الثابت بقيمة 1.54 مليار دولار لعائلة المركبات التكتيكية الثقيلة (FHTV) مع الجيش الأمريكي، والذي شهد دفع أمر تسليم بقيمة 95 مليون دولار في مارس 2025. إن القدرة على الالتزام بمثل هذه الكميات الكبيرة تدعم تخفيف سلسلة التوريد وإجراءات التكلفة في جميع المجالات.

ومن الأهمية بمكان أن تقوم شركة Oshkosh Corporation بنجاح بتحويل مخاطر التضخم المستقبلية بعيدًا عن ميزانيتها العمومية من خلال هيكل العقود. العقود الجديدة للجيش الأمريكي، مثل تلك الخاصة بالمركبات التكتيكية FMTV وFHTV، تتضمن بوضوح شروط تعديل الأسعار الاقتصادية (EPA). يعد هذا تحولًا كبيرًا عن الجوائز القديمة ذات الأسعار الثابتة. من المتوقع أن تتحسن هوامش الدفاع مع دخول هذه العقود الجديدة، التي تحمي الهوامش من التضخم، على النقيض من الهوامش المنخفضة التي شوهدت في الأعمال القديمة ذات الأسعار الثابتة. على سبيل المثال، من المتوقع أن ترتفع هوامش قطاع النقل من حوالي 2.5% في عام 2024 إلى أكثر من 10% بحلول عام 2028، ويرجع ذلك جزئيًا إلى هياكل التسعير المحسنة هذه.

فيما يلي لمحة سريعة عن الديناميكيات المالية المتعلقة بالموردين وجهود التخفيف:

يركز نهج الشركة في إدارة الموردين على الاستفادة من حجمها وتضمين آليات تقاسم المخاطر في الاتفاقيات الجديدة. يمكنك رؤية هذه الإستراتيجية تنعكس في عدة مجالات رئيسية:

• تأمين بنود تعديل الأسعار الاقتصادية (EPA) في عقود قطاع النقل الجديدة.
• تنفيذ برامج "الشراء الموجه" للمواد الرئيسية مثل ألواح الصلب الكربوني.
• اكتساب الرؤية والتحكم في أكثر من 80% من الإنفاق على مواد خام محددة.
• إعادة تأكيد الثقة في هدف ربحية السهم المعدل لعام 2025 وهو 11 دولارًا (باستثناء تأثيرات التعريفات الجمركية).
• توقع معدل نمو سنوي مركب بنسبة 7٪ إلى 10٪ في الإيرادات حتى عام 2028.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة Oshkosh (OSK) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة لدى العملاء

يعتبر كل من Defense وUSPS من المشترين الحكوميين الفرديين بكميات كبيرة ويتمتعون بنفوذ كبير. ترى هذه القوة تتجلى في الأرقام. بالنسبة للربع الأول من عام 2025، بلغت مبيعات قطاع الدفاع لشركة Oshkosh Corporation 463.0 مليون دولار. انخفض الدخل التشغيلي لهذا القطاع إلى 0.6 مليون دولارأو 0.1 بالمئة من المبيعات، في نفس الربع. من المؤكد أن إنهاء برنامج المركبات التكتيكية الخفيفة المشتركة قد أضر بالإيرادات على المدى القريب، لكن تكثيف إنتاج مركبات التوصيل من الجيل التالي لخدمة البريد الأمريكية قدم بعض التعويض. عندما يكون لديك عميل بهذا الحجم، تصبح شروط العقد وتعديلات الأسعار نقطة تفاوض رئيسية؛ يتوقع قطاع الدفاع هوامش محسنة من أحكام تعديل الأسعار الاقتصادية الجديدة في برامج المركبات التكتيكية الخاصة به في المستقبل.

القطاع المهني 6.5 مليار دولار أقفال تراكم سيارات الإطفاء لدى عملاء البلدية حتى 2028-2029. ولكي نكون منصفين، فإن الطلب حقيقي؛ أبلغت شركة Oshkosh عن تراكم أجهزة الإطفاء 5.3 مليار دولار قرب بداية عام 2025، مما يُظهر طلبًا هائلاً لم يتم تلبيته. ويعني دفتر الطلبات الضخم هذا، الذي يدعم حوالي 50% من نمو الإيرادات المستهدفة حتى عام 2028، أن عملاء البلديات مؤمنون لسنوات، مما يحد من قدرتهم الفورية على تبديل الموردين للطلبات الجديدة. ومع ذلك، فإن الحجم الهائل للأعمال المتراكمة - مما أدى إلى فترات انتظار تمتد إلى ما يصل إلى 4.5 سنة بالنسبة لبعض سيارات الإطفاء، فإن العملاء ينتظرون، ولا يمليون شروطًا بشأن سرعة التسليم.

يمارس عملاء قطاع الوصول، وخاصة أساطيل الإيجار الكبيرة، قوتهم، مما يتسبب في الإبلاغ عن ذلك 3-4% زيادة الخصم. ونرى تأثير هذا الضغط في الهوامش المذكورة. على سبيل المثال، انخفض الدخل التشغيلي لقطاع الوصول في الربع الأول من عام 2025 إلى 10.8% من المبيعات، بانخفاض حاد من 16.8% من المبيعات في الربع الأول من عام 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض حجم المبيعات و خصومات مبيعات أعلى. وفي الربع الثاني من عام 2025، كان الهامش 14.5% من المبيعات، كما انخفض من 17.5 بالمئة العام السابق، نقلا عن مرة أخرى خصومات مبيعات أعلى. هذه أموال حقيقية تأتي من السطر العلوي لأن هؤلاء العملاء الكبار يدفعون السعر مرة أخرى.

تؤدي التكلفة العالية لوقت التوقف عن العمل والصيانة المتخصصة إلى إنشاء تكاليف تحويل عالية للمستخدمين النهائيين، خاصة في التطبيقات المهنية والدفاعية. عندما تتعطل مركبة متخصصة، فإن التكلفة لا تقتصر على فاتورة الإصلاح فحسب؛ إنها الإيرادات المفقودة، أو ما هو أسوأ من ذلك، مخاطر السلامة العامة الناجمة عن وجود أصول مهمة خارج الخدمة. لا يمكنك فقط استبدال شاحنة إطفاء Oshkosh المكسورة بنموذج منافس بين عشية وضحاها؛ التكامل والتدريب وجرد قطع الغيار محددة للغاية. تُبقي هذه الضرورة التشغيلية المستخدمين النهائيين مرتبطين بالنظام البيئي لمصنعي المعدات الأصلية، حتى عند مواجهة ارتفاع الأسعار أو فترات زمنية طويلة. إنها حالة كلاسيكية لتكاليف التحويل المرتفعة التي تحمي المورد الحالي.

فيما يلي نظرة سريعة على سياق أداء القطاع اعتبارًا من النصف الأول من عام 2025:

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة أوشكوش (OSK) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى المنافسة الشديدة في الأسواق التي تلعب فيها شركة Oshkosh Corporation اعتبارًا من أواخر عام 2025. بصراحة، مستوى المنافسة ليس موحدًا في جميع المجالات؛ إنها قصة سوقين: حروب أسعار مكثفة في بعض المناطق وخنادق متخصصة في مناطق أخرى.

من المؤكد أن شركة Oshkosh تتمتع بمكانة قوية، وغالبًا ما تكون الشركة الرائدة في حصة السوق أو المرتبة الثانية في أمريكا الشمالية عبر معظم قطاعاتها الأساسية. وهذا المقياس يساعد، لكنه لا يوقف الجرعات التنافسية. وتمتلك الشركة مجموعة من العلامات التجارية الرائدة في السوق، وهي آلية دفاع رئيسية ضد المنافسين.

ومن بين المنافسين الرئيسيين Deere وVolvo وTerex، وهم بالتأكيد يتنافسون عالميًا على السعر والميزات، خاصة عندما يكون تداخل المنتج أعلى. عندما تنظر إلى جانب المعدات، فإن الضغط حقيقي. على سبيل المثال، شهد قطاع Access ضغوطًا كبيرة على الأسعار، كما يتضح من خصومات المبيعات المعلن عنها في الربع الثاني من عام 2025.

يمكن رؤية شدة هذا التنافس بشكل أفضل في أداء قطاع Access. تشير المطالبة إلى انخفاض متوقع في إيرادات هذا القطاع بنسبة 17٪ في عام 2025، وهو ما يتحدث كثيرًا عن البيئة التنافسية، والتي من المحتمل أن تكون مدفوعة بالخصم وضعف السوق. ولكي نكون منصفين، فإن الانخفاضات الفعلية المبلغ عنها في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025 تظهر مدى صعوبة الأمر:

من الواضح أن الضغط في Access يُترجم إلى تآكل الهامش، حيث انخفض من 17.7٪ في الربع الثاني من عام 2024 إلى 14.8٪ في الربع الثاني من عام 2025. كما انخفض حجم الأعمال المتراكمة لهذا القطاع بشكل ملحوظ، بانخفاض 64٪ على أساس سنوي إلى 1.2 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، مما يشير إلى ضعف الطلب الآجل بسبب الأسعار التنافسية وانتهاء اتفاقية CAT.

ومن المؤكد أن المنافسة أقل في المجالات الأخرى، حيث يمكن لشركة Oshkosh Corporation الاعتماد على تخصصها. ترى هذه الديناميكية بوضوح في الدفاع والنار المخصصة & أسواق الطوارئ. فيما يلي نظرة سريعة على المزايا الهيكلية:

• يستفيد الدفاع من برامج المركبات المتخصصة طويلة المدى مثل تكثيف NGDV لخدمة البريد الأمريكية.
• النار & يستفيد قطاع الطوارئ من قوة العلامة التجارية، مثل بيرس، والتمايز التكنولوجي، مثل منصة بيرس فولتيرا الكهربائية بالكامل.
• شهد الدخل التشغيلي لقطاع الدفاع انخفاضًا هائلاً بنسبة 75.8% في الربع الرابع من عام 2024، لكن هذا كان بسبب التعديلات المحاسبية، وليس بالضرورة الأسعار التنافسية على الجوائز الجديدة.
• تستفيد الشركة من التكنولوجيا مثل الذكاء الاصطناعي والكهرباء لإنشاء منتجات مختلفة يصعب على المنافسين مطابقتها بسرعة.

بشكل عام، يعد التنافس بمثابة رياح معاكسة كبيرة في أعمال Access، مما أدى إلى انخفاض الإيرادات بأرقام فعلية تبلغ 10.7% و18.6% في الأرباع الأخيرة، لكن القطاعات المتخصصة توفر حاجزًا ضروريًا. التمويل: نموذج لتأثير هامش الوصول المستدام بنسبة 14% على توجيهات العام بأكمله البالغة 11.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بحلول يوم الثلاثاء القادم.

شركة أوشكوش (OSK) - قوى بورتر الخمس: تهديد البدائل

أنت تقوم بتحليل المشهد التنافسي لشركة Oshkosh Corporation، والتهديد الذي تمثله البدائل هو مجال دقيق، خاصة عندما تنظر عبر قطاعاتها المتنوعة. بالنسبة للأجزاء الأكثر تخصصًا في العمل، تكون مخاطر الاستبدال منخفضة جدًا، ولكن في قطاع الوصول، فإن القصة مختلفة، مدفوعة بقرارات تمويل العملاء والتحولات التكنولوجية.

تظهر الأسواق عالية التخصص ضغطًا استبداليًا منخفضًا

بالنسبة لمنتجات مثل أجهزة الإطفاء والمركبات العسكرية، يعد الاستبدال المباشر أمرًا صعبًا لأنها آلات مصممة خصيصًا لهذا الغرض وتتطلب شهادات ومقاييس أداء محددة. خذ بعين الاعتبار القطاع المهني، الذي يتضمن سيارات إطفاء بيرس؛ تُظهر الأعمال المتراكمة لشاحنات الإطفاء البالغة 6.5 مليار دولار أن العملاء ملتزمون بهذه الأصول المتخصصة، ولا يبحثون عن مقايضات سهلة. وبالمثل، يعتمد قطاع النقل بشكل كبير على العقود الحكومية؛ استحوذت الحكومة الأمريكية على 20% من صافي مبيعات شركة Oshkosh Corporation في عام 2024، وهي علاقة مبنية على اتفاقيات طويلة الأجل يصعب استبدالها.

استبدال خط الإنتاج من انتهاء العقد

يعد انتهاء اتفاقية معدات المناولة من Caterpillar بمثابة مثال ملموس على مخاطر استبدال خط الإنتاج التي تؤثر على شركة Oshkosh Corporation بشكل مباشر. وعندما انتهت تلك الاتفاقية، كان التأثير على قطاع Access فوريًا وكبيرًا. انخفض تراكم الطلبات لهذا القطاع بنسبة 63.3%، حيث انخفض من 3,264.4 مليون دولار في نهاية عام 2024 إلى 1,189.0 مليون دولار فقط في عام 2025. ولإعطائك فكرة عن الصحة العامة لهذا القطاع خلال هذه الفترة الانتقالية، انخفضت مبيعات قطاع Access بنسبة 22.7% إلى 957.1 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025، على الرغم من أن الاستحواذ على AUSA ساعد في تخفيف تلك الضربة.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية هيكلة الأعمال قبل مرور هذه الرياح المعاكسة بالكامل، مما يساعد في تحديد التأثير:

الكهرباء كتهديد بديل داخلي وخارجي

تمثل التقنيات البديلة، وتحديدًا السيارات الكهربائية (EVs)، ديناميكية مزدوجة - فرصة داخلية عبر منصة فولتيرا، ولكنها تمثل أيضًا تهديدًا بديلاً محتملاً لنماذج الديزل / الغاز الحالية في جميع أنحاء الصناعة. وتعمل شركة Oshkosh Corporation بنشاط على تعزيز هذا الأمر، وتتوقع أن ينمو اعتماد السيارات الكهربائية في أسواقها سبع مرات على مدى السنوات الخمس المقبلة. تقدم شركة JLG بالفعل أكثر من 20 طرازًا كهربائيًا. على سبيل المثال، توفر مركبة Striker Volterra Electric ARFF تسارعًا أسرع بنسبة 28 بالمائة من نظيراتها التي تعمل بالديزل، وهو بديل واضح للأداء عن الطاقة التقليدية في الاستجابة لحالات الطوارئ. ومع ذلك، تعمل الشركة على بناء المرونة في؛ ويعني التصميم المعياري لمنتجات JLG أن وحدة الديزل التي تم شراؤها اليوم يمكن تحويلها إلى سيارة كهربائية لاحقًا.

ديناميكيات سوق الإيجار كبديل للشراء

بالنسبة لقطاع Access، يعمل استئجار المعدات كبديل مباشر للشراء المباشر، مما يعني أن قرارات إنفاق العملاء تتأثر بشدة بتكاليف التمويل ومعدلات استخدام الأسطول. تعتبر هذه الديناميكية حاليًا بمثابة رياح معاكسة؛ وأشار باركليز إلى أنه من المتوقع أن تنخفض إيرادات قطاع Access للعام المالي 2025 بنحو 17% على أساس سنوي بسبب ضعف الإنفاق على استئجار الأساطيل وضعف الطلب الأوروبي. يؤدي تأخير شركات التأجير في استبدال الأسطول إلى انخفاض مبيعات الوحدات الجديدة لشركة Oshkosh Corporation. بصراحة، هذا الضغط هو السبب الذي يجعل المحللين يتطلعون إلى ما هو أبعد من الضعف الفوري، ويتوقعون أن دورة الاستبدال لن تترسخ فعليًا حتى أواخر عام 2026 و2028.

• يعتبر الإنفاق على أسطول الإيجار ضعيفًا حاليًا، مما يؤثر على إيرادات Access.
• من المتوقع أن تبدأ دورة الاستبدال في أواخر عام 2026 حتى عام 2028.
• تعمل شركة JLG على تعميق التركيز على سوق الإيجار في أمريكا الشمالية.
• يساعد الاستحواذ على AUSA في تنويع عروض معدات المناولة على مستوى العالم.

شركة أوشكوش (OSK) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الوافدين الجدد

أنت تنظر إلى العوائق التي تحول دون دخول شركة Oshkosh Corporation، وبصراحة، فإن السطح يواجه أي وافد جديد يحاول اقتحام مجال تصنيع المركبات المتخصصة. إن رأس المال المطلوب لمجرد فتح الأبواب هائل.

مطلوب نفقات رأسمالية عالية لتصنيع المركبات والمعدات المتخصصة.

إن إنشاء متجر للتنافس مع شركة Oshkosh Corporation يعني بناء قدرة صناعية جادة. تدير شركة Oshkosh Corporation نفسها 29 منشأة تصنيع ضمن محفظتها. يتطلب هذا الحجم من المصانع المادية والأدوات وخطوط التجميع المتخصصة رأس مال مقدمًا لا يستطيع معظم الداخلين الجدد الوصول إليه أو لا يمكنهم المخاطرة بنشره.

فيما يلي نظرة سريعة على حجم الأعمال التي سيحتاج الوافد الجديد إلى مطابقتها، استنادًا إلى الأداء الأخير لشركة Oshkosh Corporation:

توجد متطلبات تنظيمية وشهادات واسعة النطاق للدفاع والحريق & الطوارئ.

الدفاع والنار & لا تقتصر قطاعات الطوارئ على بناء شاحنة جيدة فحسب؛ إنهم يتعلقون بالوفاء بتفويضات الحكومة والسلامة الصارمة. ويجب على الوافدين الجدد أن يتنقلوا عبر تضاريس الامتثال المعقدة، وهو ما يمثل استنزافًا هائلاً للوقت والتكلفة.

• يعد الالتزام بالقوانين المطبقة على مقاولي الحكومة الأمريكية أمرًا إلزاميًا.
• يجب أن تستوفي أجهزة الإطفاء معايير المتانة والأداء الخاصة بمركبات الإنقاذ ومكافحة الحرائق (ARFF).
• يجب على مجندي رجال الإطفاء أن يتدربوا على المعايير واللوائح المحلية والولائية والوطنية.
• لدى وزارة الدفاع (DoD) متطلبات برنامج شهادة خدمات الإطفاء والطوارئ الخاصة بها.

ويواجه الوافدون الجدد عائقاً يتمثل في إجمالي الأعمال المتراكمة التي أنشأتها شركة "أوشكوش" والتي تبلغ 14.6 مليار دولار.

هذا التراكم ليس مجرد رقم؛ إنه يمثل جداول الإيرادات والإنتاج الملتزم بها والتي تحبس القدرة التصنيعية لسنوات. اعتبارًا من 31 مارس 2025، أعلنت شركة Oshkosh Corporation عن إجمالي أعمال متراكمة بقيمة 14.6 مليار دولار أمريكي. ولكي نكون منصفين، فإن هذا يؤدي إلى تقييد فتحات الإنتاج، مما يجعل من الصعب على اللاعب الجديد تأمين الطلبات الأولية ذات الحجم الكبير اللازمة لتحقيق وفورات الحجم.

النظر في النار & قطاع الطوارئ وحده، حيث ظلت الأعمال المتراكمة لشاحنات الإطفاء مرتفعة عند حوالي 6.5 مليار دولار في الآونة الأخيرة. وهذا جزء كبير من الطاقة الإنتاجية المستقبلية التي تم التحدث عنها بالفعل.

ومن الصعب تكرار التكنولوجيا المملوكة والملكية الفكرية.

تتم حماية الميزة التنافسية لشركة Oshkosh Corporation من خلال الخبرة الهندسية العميقة، وخاصة في منصاتها الدفاعية. ويتطلب تكرار ذلك سنوات من البحث والتطوير المخصص، وليس فقط رأس المال.

على سبيل المثال، يوضح برنامج المركبات التكتيكية الخفيفة المشتركة (JLTV) هذا الخندق. منذ فوزها بالعقد الأولي في عام 2015، حصلت شركة "Oshkosh Defense" على طلبات شراء لأكثر من 23000 مركبة JLTV للقوات المسلحة الأمريكية وشركاء الناتو. ويرتكز هذا النجاح على معرفة كبيرة بالملكية، ويتجلى ذلك من خلال احتفاظ Oshkosh بأكثر من 125 براءة اختراع وتطبيق مرتبط بعائلة مركبات JLTV والتقنيات ذات الصلة اعتبارًا من أواخر عام 2023. وهذه بداية مبكرة تزيد عن عقد من الزمن في التصميم والتكامل الذي لا يمكن للوافد الجديد شراءه ببساطة.