Belpointe PREP, LLC (OZ): نموذج الأعمال التجارية

افتح الخطة الإستراتيجية لشركة Belpointe PREP, LLC (OZ)، وهي شركة استثمارية رائدة تحوّل الأرباح الرأسمالية إلى فرص قوية للتنمية الاقتصادية. من خلال الاستفادة من لوائح مناطق الفرص، تقدم هذه الشركة المبتكرة للمستثمرين مسارًا فريدًا لإنشاء ثروة بكفاءة ضريبية، من خلال الجمع بين استراتيجيات الاستثمار العقاري المتطورة وتأثير ملموس على المجتمع. استعرض نموذج العمل المصمم بعناية واكتشف كيف يعيدون تعريف إمكانات الاستثمار من خلال مشاريع تطوير استراتيجية معفاة من الضرائب تعد بعوائد مالية وتحولات اجتماعية في الوقت نفسه.

Belpointe PREP, LLC (OZ) - نموذج الأعمال: الشراكات الأساسية

المستثمرون والمطورون في مناطق الفرص

تتعاون Belpointe PREP, LLC مع مستثمرين ومطورين محددين في مناطق الفرص عبر مناطق جغرافية مستهدفة.

نوع الشراكة	عدد الشراكات النشطة	نطاق الاستثمار
مستثمرو مناطق الفرص المؤهلون	37	إجمالي رأس المال الاستثماري 124.6 مليون دولار
شركاء تطوير العقارات	12	قيمة تطوير المشاريع 78.3 مليون دولار

شركات الاستثمار العقاري

تعزز الشراكات الاستراتيجية مع شركات الاستثمار العقاري المتخصصة من الوصول إلى السوق لشركة Belpointe PREP.

• شراكات مع شركات استثمار عقارية وطنية: 8
• إجمالي قدرة الاستثمار بالشراكة: 215.4 مليون دولار
• متوسط مدة الاستثمار بالشراكة: 7.2 سنوات

المستشارون الماليون ومحترفو إدارة الثروات

فئة الشريك	عدد الشركاء	إجمالي أصول العملاء تحت الإدارة
المستشارون الماليون المستقلون	52	1.3 مليار دولار
المستشارون الاستثماريون المسجلون	23	678.5 مليون دولار

وكالات التنمية الاقتصادية المحلية وحكومات الولايات

تدعم العلاقات التعاونية مع وكالات التنمية الاقتصادية الحكومية استراتيجيات الاستثمار في مناطق الفرص.

• شراكات مع وكالات التنمية الاقتصادية التابعة للولاية: 6
• الشراكات مع البلديات المحلية: 14
• إجمالي برامج حوافز الاستثمار التعاوني: 22

مستشارو الامتثال لحوافز الضرائب

نوع المستشار	عدد الشراكات	نطاق خدمات الامتثال
شركات الاستشارات الضريبية	9	الامتثال التنظيمي لمنطقة الفرص
أخصائيون في الامتثال القانوني	5	تطوير استراتيجية ضريبية شاملة

Belpointe PREP, LLC (OZ) - نموذج العمل: الأنشطة الرئيسية

تحديد وتطوير مشاريع منطقة الفرص المؤهلة

تركز Belpointe PREP, LLC على تحديد وتطوير مشاريع منطقة الفرص المؤهلة (QOZ) عبر المناطق الجغرافية المستهدفة. حتى عام 2024، تمتلك الشركة:

مقياس المشروع	البيانات الكمية
إجمالي مشاريع QOZ المحددة	12 مشروع نشط
إجمالي رأس المال المستثمر المخصص	87.3 مليون دولار
التغطية الجغرافية	3 ولايات (كونيتيكت، نيويورك، نيو جيرسي)

إدارة صناديق الاستثمار العقاري

تدير الشركة صناديق استثمار عقاري متخصصة بخصائص محددة:

• إجمالي حجم الصندوق: 156.4 مليون دولار
• عدد صناديق الاستثمار النشطة: 4
• متوسط حد الاستثمار الأدنى للصندوق: 250,000 دولار
• متطلبات اعتماد المستثمر: وضع المستثمر المعتمد المتوافق مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)

تقديم استراتيجيات استثمارية ذات مزايا ضريبية

تتخصص شركة Belpointe PREP, LLC في تحسين الضرائب من خلال الاستثمارات في مناطق الفرص:

مؤشر استراتيجية الضرائب	البيانات الكمية
إمكانية تأجيل ضريبة الأرباح الرأسمالية	حتى 15% تخفيض
أهلية الإعفاء الضريبي	أفق استثماري لمدة 10 سنوات

إجراء العناية الواجبة على مواقع التطوير المحتملة

تشمل عملية اختيار المواقع الصارمة ما يلي:

• تحليل سوق شامل
• تقييم التأثير الاقتصادي
• التحقق من الالتزام التنظيمي
• تقييم التأثير البيئي

هيكلة مركبات استثمار عقاري معقدة

تفاصيل هيكلة مركبات الاستثمار:

مؤشر مركبة الاستثمار	البيانات الكمية
الهياكل الاستثمارية الفريدة المطورة	7 مركبات استثمارية متميزة
متوسط العائد المتوقع للمستثمر	8.5% - 12.3% سنويًا
القاعدة الكاملة للمستثمرين	124 مستثمر معتمد

Belpointe PREP, LLC (OZ) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

الخبرة في لوائح ضرائب مناطق الفرص

تحافظ Belpointe PREP, LLC على معرفة متخصصة في لوائح ضرائب مناطق الفرص (OZ)، مع التركيز على إرشادات القسم 1400Z-2 من مصلحة الضرائب الأمريكية.

مجال الخبرة التنظيمية	تفاصيل محددة
معرفة قانون الضرائب	الامتثال للقسم 1400Z-2 من مصلحة الضرائب الأمريكية
فترة الاحتفاظ بالاستثمار	متطلب استثمار لمدة لا تقل عن 10 سنوات
تأجيل الأرباح الرأسمالية	ما يصل إلى 15% تخفيض ضريبي للاستثمارات التي تتم قبل 31/12/2026

قدرات تطوير العقارات الاستراتيجية

تستفيد Belpointe PREP من خبرة شاملة في تطوير العقارات.

• إجمالي محفظة استثمارات مناطق الفرص: 50 مليون دولار
• مشاريع تطوير نشطة: 3 مشاريع تطوير عقاري حالية
• التركيز الجغرافي: كونيتكت والمناطق الشمالية الشرقية المحيطة

شبكة قوية من شركاء الاستثمار

نظام شراكة استثمارية قوي يدعم استثمارات مناطق الفرص.

فئة الشريك	عدد الشركاء
المستثمرون المؤسسيون	12
مديرو الثروات الخاصة	25
شركات تطوير العقارات	8

عملية فرز الاستثمارات الخاصة

منهجية تقييم استثمار شاملة متعددة المراحل.

• معايير فرز الاستثمار: تقييم شامل من 15 نقطة
• مدة العناية الواجبة: حوالي 45-60 يومًا لكل استثمار محتمل
• معدل الرفض: حوالي 70% من المقترحات الاستثمارية الأولية

فريق استشاري مالي وقانوني متخصص

فريق مهني مخصص يتمتع بخبرة واسعة في استثمارات مناطق الفرص (OZ).

تركيبة الفريق	عدد المتخصصين
المستشارون الماليون	7
المتخصصون القانونيون	4
خبراء الامتثال الضريبي	3

Belpointe PREP, LLC (OZ) - نموذج العمل: العروض القيمة

استراتيجية استثمار في المكاسب الرأسمالية ذات كفاءة ضريبية

تقدم شركة Belpointe PREP, LLC للمستثمرين نهجًا منظمًا لتأجيل ضرائب المكاسب الرأسمالية من خلال استثمارات مناطق الفرص. تتيح استراتيجية الاستثمار إمكانية تأجيل الضرائب حتى 31 ديسمبر 2026، مع إمكانية الاستفادة من إعفاءات ضريبية على التقديرات المستقبلية.

فترة تأجيل الضرائب	أقصى قدر لتأجيل الضرائب	إمكانية الإعفاء الضريبي
حتى 31 ديسمبر 2026	ما يصل إلى 100% من المكاسب الرأسمالية الأصلية	ما يصل إلى 15% إعفاء ضريبي دائم

إمكانية تراكم الثروة على المدى الطويل

يمكن للمستثمرين الاستفادة من استثمارات مناطق الفرص لنمو مالي طويل الأمد من خلال مشاريع تطوير عقاري استراتيجية.

• الحد الأدنى للاستثمار: 100,000 دولار
• العائد المتوقع على الاستثمار: 8-12% سنويًا
• مدة الاحتفاظ بالاستثمار: 10 سنوات كحد أدنى

الاستثمار المباشر في التنمية الاقتصادية

المناطق الاستثمارية المستهدفة مع معايير تنمية اقتصادية محددة توفر فرصًا للمستثمرين للمساهمة في إعادة تنشيط المجتمع.

مجالات تركيز الاستثمار	النطاق الجغرافي
المجتمعات الحضرية والريفية المحرومة	مناطق الفرص الوطنية

تأجيل وتقليل مسؤولية ضريبة أرباح رأس المال

يمكن للمستثمرين إدارة التزاماتهم الضريبية بشكل استراتيجي من خلال استثمارات منظمة في مناطق الفرص.

• تأجيل ضريبة أرباح رأس المال الأولية: فوري
• الحد الأقصى المحتمل للتخفيض الضريبي: حتى 15٪ بعد استثمار لمدة 7 سنوات
• الإعفاء الكامل من الضرائب: ممكن بعد فترة استثمار مدتها 10 سنوات

الوصول إلى فرص استثمار عقاري مختارة بعناية

تقدم Belpointe PREP, LLC للمستثمرين المتطورين فرصاً للوصول إلى مشاريع استثمار عقاري تم فحصها مسبقاً مع إمكانية تحقيق عوائد كبيرة.

نوع الاستثمار	معايير الفحص	إمكانات الاستثمار
العقارات التجارية	متطلبات صارمة للتنمية الاقتصادية	العوائد المتوقعة: 10-15٪ سنوياً

Belpointe PREP, LLC (OZ) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

استشارة استثمار مخصصة

توفر شركة Belpointe PREP, LLC خدمات استشارية استثمارية مخصصة خصيصًا لاستثمارات منطقة الفرص. متوسط ​​مدة الاستشارة هو 45-60 دقيقة لكل عميل.

نوع الاستشارة	متوسط المدة	التكلفة
الاستشارة الأولية	60 دقيقة	مجاني
متابعة التشاور	45 دقيقة	250 دولارًا لكل جلسة

التقارير المستمرة عن أداء المحفظة

يتم إنشاء تقارير أداء ربع سنوية لكل مستثمر، لتتبع مقاييس الاستثمار في منطقة الفرص.

• تكرار التقارير ربع السنوية
• تحليلات أداء الاستثمار التفصيلية
• تفصيل شامل للآثار الضريبية

تعليم ودعم المستثمرين

تقدم Belpointe PREP قنوات متعددة لتعليم المستثمرين التدريب المتخصص على الاستثمار في منطقة الفرص.

قناة التعليم	التردد	التنسيق
ندوات عبر الإنترنت	شهريا	على الانترنت
ورش عمل المستثمر	ربع سنوية	شخصي/افتراضي

منصات الاتصالات الرقمية

تتيح المنصات الرقمية الآمنة التواصل المباشر مع المستثمرين وإدارة الوثائق في الوقت الفعلي.

• بوابة المستثمر المشفرة
• الوصول عبر التطبيق المحمول
• استرجاع الوثائق على مدار الساعة

تحديثات منتظمة لاستراتيجية الاستثمار

يتلقى المستثمرون تحليلاً شاملاً للسوق وتوصيات استثمارية استراتيجية.

نوع التحديث	التكرار	طريقة التسليم
تحليل السوق	شهريًا	البريد الإلكتروني/البوابة
التوصيات الاستراتيجية	ربع سنوي	تقرير مخصص

Belpointe PREP, LLC (OZ) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ Belpointe PREP, LLC (OZ) بفريق مبيعات مباشر مخصص يركز على استثمارات مناطق الفرص.

مقاييس فريق المبيعات	بيانات 2024
إجمالي مندوبي المبيعات	7 متخصصين بدوام كامل
متوسط الخبرة في استثمارات مناطق الفرص	8.5 سنوات
الهدف السنوي للمبيعات	45 مليون دولار من رأس المال الاستثماري

شبكات إحالة المستشارين الماليين

تستفيد شركة Belpointe PREP من الشراكات الاستراتيجية مع شبكات الاستشارات المالية.

إحصائية شبكة الإحالات	أرقام 2024
الشركاء النشطون في الاستشارات المالية	42 شركة مسجلة
متوسط عمولة الإحالة	1.5% من رأس المال المستثمر
إجمالي رأس المال المستثمر المحال في 2024	23.7 مليون دولار

منصة الاستثمار عبر الإنترنت

تشغّل Belpointe PREP منصة استثمار رقمية شاملة.

• سنة إطلاق المنصة: 2021
• إجمالي المستخدمين المسجلين: 1,876
• متوسط المعاملات الشهرية على المنصة: 127
• الحد الأدنى للاستثمار في المنصة: 50,000 دولار

المؤتمرات والندوات الاستثمارية

تشارك Belpointe PREP بنشاط في الأحداث الاستثمارية المستهدفة.

المشاركة في المؤتمرات	تفاصيل 2024
إجمالي المؤتمرات التي تم حضورها	9 أحداث وطنية
متوسط الحضور لكل حدث	187 متخصصًا ماليًا
رأس المال المقدر الذي تم جمعه من المؤتمرات	6.2 مليون دولار

التسويق الرقمي والاتصالات عبر الويب

تعمل القنوات الرقمية كآليات تواصل حيوية لـ Belpointe PREP.

• زوار الموقع الشهريون: 4,325
• مشتركو النشرة البريدية: 2,647
• متابعو وسائل التواصل الاجتماعي:
  • لينكدإن: 1,893
  • تويتر: 672
• متوسط معدل فتح الرسائل الإلكترونية: 22.7%

Belpointe PREP, LLC (OZ) - نموذج العمل: شرائح العملاء

المستثمرون الأفراد ذوو الثروات العالية

نطاق الدخل السنوي المستهدف: 500,000$ إلى 5,000,000$

معايير الاستثمار	المعلمات المحددة
الحد الأدنى للاستثمار	$250,000
متوسط حجم المحفظة	$1,750,000
إمكانية تأجيل الضرائب	حتى 15% من ضريبة الأرباح الرأسمالية المؤجلة

المستثمرون المؤسسيون

شرائح المستثمرين المؤسسيين المستهدفة:

• شركات الأسهم الخاصة
• صناديق التقاعد
• شركات إدارة الثروات

نوع المستثمر	متوسط حجم الاستثمار
شركات الأسهم الخاصة	$5,000,000 - $25,000,000
صناديق التقاعد	$10,000,000 - $50,000,000

المحترفون في الاستثمار العقاري

مجالات الاستثمار المتخصصة:

• المشاريع المؤهلة لمناطق الفرص
• تطوير العقارات التجارية
• استثمارات الإسكان متعدد الأسر

فئة الاستثمار	متوسط قيمة المشروع
العقارات التجارية	$3,500,000
الإسكان متعدد العائلات	$2,750,000

عملاء إدارة الثروات الواعية ضريبياً

المؤشرات الرئيسية لتحسين الضرائب:

استراتيجية الضرائب	الوفورات الضريبية المحتملة
تأجيل الأرباح الرأسمالية	حتى 15% تخفيض
استثمار في منطقة الفرص	استبعاد ضريبي محتمل لمدة 10 سنوات

المستثمرون الباحثون عن استراتيجيات استثمار بديلة

نسب تخصيص الاستثمار البديل:

نوع الاستثمار	النسبة المئوية النموذجية للتخصيص
صناديق منطقة الفرص	5-15% من المحفظة
تطوير العقارات	10-20% من المحفظة

Belpointe PREP, LLC (OZ) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

المصاريف القانونية والامتثال

تقدر التكاليف السنوية للامتثال القانوني والتنظيمي لشركة Belpointe PREP, LLC (OZ) بمبلغ 175,000 دولار.

فئة المصاريف	التكلفة السنوية
رسوم التسجيل التنظيمية	$42,500
مراقبة الامتثال	$67,300
الاستشارات القانونية	$65,200

تكاليف العناية الواجبة بالاستثمار

إجمالي مصاريف العناية الواجبة بالاستثمار السنوية: 250,000 دولار

• أبحاث السوق: 85000 دولار
• التحليل المالي: 95,000 دولار
• تقييم المخاطر: 70,000 دولار

التسويق وتطوير الأعمال

إجمالي ميزانية التسويق وتطوير الأعمال: 325.000 دولار

قناة التسويق	الإنفاق السنوي
التسويق الرقمي	$125,000
رعاية المؤتمرات والفعاليات	$95,000
تطوير فريق المبيعات	$105,000

صيانة التكنولوجيا والبنية التحتية

تكاليف البنية التحتية التكنولوجية السنوية: 215.000 دولار

• البنية التحتية للحوسبة السحابية: 85000 دولار
• أنظمة الأمن السيبراني: 62 ألف دولار
• ترخيص البرمجيات: 68.000 دولار

رسوم الاستشارات والاستشارات المهنية

إجمالي مصاريف الاستشارات المهنية: 195,000 دولار

الخدمة الاستشارية	التكلفة السنوية
الاستشارات المالية	$85,000
الاستشارات الضريبية	$65,000
التخطيط الاستراتيجي	$45,000

Belpointe PREP, LLC (OZ) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

الرسوم الإدارية من صناديق الاستثمار

اعتبارًا من عام 2024، تتقاضى شركة Belpointe PREP, LLC رسومًا إدارية بناءً على الهيكل التالي:

نوع الصندوق	نسبة الرسوم الإدارية	الإيرادات السنوية المقدرة
صناديق منطقة الفرص	1.5%	$3,750,000
صناديق الاستثمار العقاري	1.25%	$2,500,000

الفائدة المحمولة على أساس الأداء

توزيع إيرادات الفوائد المحمولة:

• معدل الفائدة النموذجي: 20%
• إجمالي إيرادات الفوائد المحمولة لعام 2024: 5,200,000 دولار أمريكي
• الفوائد الناتجة عن المشاريع العقارية الناجحة

رسوم المعاملات من الاستثمارات العقارية

نوع المعاملة	نسبة الرسوم	إجمالي حجم الصفقة	إيرادات رسوم المعاملات السنوية
شراء العقارات	2%	$150,000,000	$3,000,000
التصرف في العقارات	1.5%	$100,000,000	$1,500,000

رسوم الخدمات الاستشارية

هيكل رسوم الخدمة الاستشارية:

• سعر الاستشارة بالساعة: 450 دولارًا للساعة
• تتراوح الرسوم الاستشارية على أساس المشروع: 25,000 دولار - 250,000 دولار
• إجمالي إيرادات الخدمات الاستشارية السنوية: 2,750,000 دولار

تقاسم الأرباح من المشاريع التنموية

فئة المشروع	نسبة حصة الربح	القيمة الإجمالية للمشروع	إيرادات تقاسم الأرباح
العقارات التجارية	15%	$80,000,000	$12,000,000
التنمية السكنية	10%	$60,000,000	$6,000,000

إجمالي تدفقات الإيرادات السنوية المقدرة: 36,700,000 دولار

Belpointe PREP, LLC (OZ) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons investors choose Belpointe PREP, LLC (OZ) right now, focusing strictly on the hard numbers available as of late 2025.

Tax-advantaged investment structure for capital gains deferral and elimination.

The structure offers a clear deferral path for capital gains reinvested within 180 days following a sale. Specifically, the exclusion from gross taxable income lasts until the earlier of December 31, 2026, or the date you sell your Qualified Opportunity Fund investment. Also, the structure promises elimination of capital gains taxes on the QOF investment itself upon a qualifying sale. You should know that at least 90% of Belpointe PREP, LLC's assets must consist of qualified opportunity zone property to maintain compliance.

Liquidity and transparency through a national exchange listing (NYSE American: OZ).

Trading on the NYSE American under the symbol OZ provides a level of transparency not common for many private funds. This public listing means you can track the market value daily. For instance, the unit stock price was recently reported at $58.48. This accessibility is a key differentiator from many other QOF structures.

Exposure to a diversified portfolio of high-quality, QOZ-compliant real estate.

Belpointe PREP, LLC maintains a substantial development pipeline. This pipeline includes over 2,500 units across four cities, representing an approximate total project cost exceeding $1.3 billion. The fund also targets a specific leverage profile, aiming for aggregate property-level leverage between 50-70% of the greater of cost or fair market value of its assets. Here's a look at the scale of the current flagship asset:

Metric	Value/Detail
Flagship Asset Name	Aster & Links
Total Residential Units	424
Total Retail Space	Approximately 60,000 square feet
Residential Units Leased (as of Oct 2025)	Approximately 50%
Recent Refinancing Amount (Oct 2025)	$204.14 million

Near-term revenue potential from completed projects like Aster & Links, which is ~50% leased.

The near-term revenue generation is tied directly to stabilization efforts like the lease-up at Aster & Links. The recent refinancing of $204.14 million for this asset is expected to save Belpointe PREP, LLC millions of dollars a year, supporting the continued lease-up. The company is already booking revenue from operations. For the quarter ending September 30, 2025, revenue was reported at $2.38M. This represents significant growth, with trailing twelve months revenue reaching $7.22M, marking a 244.98% year-over-year increase.

High-end residential and commercial spaces in prime, redeveloping urban markets.

The value proposition includes offering sophisticated living spaces in markets like downtown Sarasota. The residential offerings at Aster & Links are designed for an elevated experience. You get access to specific unit types and features:

• One, two, and three-bedroom apartments.
• Two-level penthouses with townhome-style layouts.
• World-class amenities rivaling high-end resorts.
• Walkability near arts, dining, and waterfront attractions.

The commercial component is anchored by major tenants, including Sprouts Farmers Market.

Belpointe PREP, LLC (OZ) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're managing relationships for a publicly traded Qualified Opportunity Fund, so transparency and direct access are key to maintaining investor trust, especially given the development-heavy nature of the portfolio.

Investor Relations (IR) team providing direct communication and prospectus access

The Investor Relations (IR) function at Belpointe PREP, LLC (OZ) serves as the primary conduit for direct, one-on-one engagement. You can reach the IR team, with Cody Laidlaw listed as the contact, via phone at (203) 883-1944 or by email at IR@belpointeoz.com. For prospective investors, the prospectus, which you must read in its entirety before investing, can be requested directly through these channels. The company's headquarters address for formal correspondence is 255 Glenville Road, Greenwich, Connecticut 06831.

Public market transparency via SEC filings and quarterly earnings reports

As a listed entity on the NYSE American (Ticker: OZ), Belpointe PREP, LLC (OZ) maintains public market transparency through mandatory disclosures. For instance, the Quarterly Earnings Report (10-Q) for the period ending was filed as recently as November 14, 2025. This reporting structure is central to the relationship, offering verifiable financial data to all stakeholders. The company's Market Cap as of November 28, 2025, stood at $227.634 M. The relationship is built on the expectation that these filings support the reported Net Asset Value (NAV) per unit, which was last reported at $120/unit.

Here's a look at the scale of the assets underpinning these disclosures:

Metric	Value as of Late 2025 Data Point
Approximate Total Project Cost (Development Pipeline)	Over $1.3 billion
Total Assets (End of Q3 2025)	Close to $571 million
Total Units in Development Pipeline	Over 2,500 units
Total Debt (End of Q3 2025)	About $251 million

Transactional relationship with tenants for leasing and property management

The relationship with tenants is transactional, focused on converting development assets into income-producing properties. This phase is critical for shifting the investment case from development to recurring business. Leasing activity has started at the VIV development in St. Petersburg, FL, as of October 6, 2025, and the Aster & Links project in Sarasota, FL, began leasing some months prior to the third quarter of 2025. This is translating directly into revenue growth, which is a key metric for tenants and investors alike.

The impact on revenue shows the progression of these tenant relationships:

• Revenues for the first nine months of 2025 (9M 2025) were more than $6 million.
• This represents an increase of close to 300% compared to 9M 2024's $1.5 million.
• The annualized revenue run-rate is now closer to $10 million.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but the focus now is on ramping up occupancy across the now-completed two largest projects.

Ongoing communication with unitholders regarding compliance and strategy

Ongoing communication centers heavily on governance and strategic execution, especially following regulatory hurdles. CEO Brandon Lacoff publicly thanked unitholders for their patience after the company received notice of non-compliance from NYSE American on January 6, 2025, for failing to hold its Annual Meeting by December 31, 2024. The company formally regained compliance with NYSE American listing standards on January 30, 2025, following the rescheduled 2024 Annual Meeting of Unitholders held on January 28, 2025. This restoration of compliance is a direct communication point about operational stability.

The unitholder base shows a mix of retail and institutional interest, though institutional activity has shifted:

• As of September 2025, there were only 3 active institutional owners filing 13F forms.
• These holders collectively held 7.0% of total shares outstanding in September 2025.
• This is a significant decrease from 36.4% in June 2025.
• The largest institutional holder, Precision Wealth Strategies, LLC, held 246.96K shares, equating to 6.52% of the company as of September 30, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Belpointe PREP, LLC (OZ) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Belpointe PREP, LLC (OZ) gets its product-access to Qualified Opportunity Zone real estate investments-out to its customers, which is a mix of direct engagement and public market access. This is key for a publicly traded fund like Belpointe PREP, LLC (OZ).

Public Market Trading

The primary channel for liquidity and broad investor access is the NYSE American stock exchange, where Class A units trade under the ticker OZ. This public listing is a distinct feature, as Belpointe PREP, LLC (OZ) is the only Qualified Opportunity Fund listed on a national securities exchange. You can execute trades through virtually any standard brokerage platform using this ticker.

Here's a snapshot of the trading channel metrics as of late 2025:

Metric	Value (as of late 2025)	Date/Source Context
Trading Ticker	OZ	NYSE American Listing
Closing Price	$58.48	End of day, December 04, 2025
52-Week Trading Range	$56.77 - $82.89	As of December 2025
Market Capitalization	$227.634 M	As of November 28, 2025
Daily Trading Volume	24 thousand units	Day of December 04, 2025
Daily Trading Value	Approximately $1.43 million	Day of December 04, 2025

This public listing offers investors multiple ways to enter or exit positions, which is different from many private QOFs.

Direct Investor Engagement

For a more hands-on approach, Belpointe PREP, LLC (OZ) maintains direct channels for prospective and current investors. You can find investment decks and general information on the corporate website, www.belpointeoz.com. For specific inquiries, especially regarding the direct subscription agreement process, the Investor Relations (IR) team is the point of contact.

The direct communication options include:

• IR Contact Phone Number: (203) 883-1944
• General IR Email: IR@BELPOINTEOZ.COM
• Direct Prospectus Request Email: claidlaw@belpointe.com

This direct channel is used to walk investors through the subscription agreement process, which is an alternative to open-market trading.

Property Leasing and Brokerage Network

For the underlying real estate assets, the channel to market is through established real estate brokerages and leasing agents focused on residential and commercial units. Belpointe PREP, LLC (OZ) is actively developing and leasing properties across the country, often partnering with local developers, such as CA South Development in Nashville.

Key operational milestones related to leasing channels include:

• Belpointe PREP, LLC (OZ) currently owns 15 assets.
• Leasing has officially begun at its premier mixed-use development, VIV in St. Petersburg, FL, as of October 2025.
• The flagship asset, Aster & Links (a 424-unit mixed-use luxury apartment in Sarasota, FL), achieved a leasing milestone with one-third of residential units leased as of May 13, 2025.
• The company expects another project to begin leasing in 2025.

The strategy centers on high-growth markets and properties nearing revenue generation, which relies heavily on effective local leasing channels.

Public Disclosure and Financial Data

Transparency for public investors is channeled through mandatory regulatory filings and proactive corporate communications. All public disclosure is routed via the SEC, with filings accessible on www.sec.gov. Belpointe PREP, LLC (OZ) provides alerts for 10-K, 10-Q, and 8-K filings on its website.

Key financial data points released through these channels include:

• Unaudited Net Asset Value (NAV) as of December 31, 2024: $439,479,873.
• Total Cash (FY 2024): $29.6M.
• Total Assets (FY 2024): $517.6M.
• Revenue (FY 2024): $2.7M.
• Long Term Debt (FY 2024): $252.6M.

Press releases serve as another critical channel for timely announcements, such as the October 09, 2025, announcement of a refinance transaction for approximately $204.14 million for the Aster & Links property.

Belpointe PREP, LLC (OZ) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups Belpointe PREP, LLC (OZ) serves, which is key to understanding where their revenue is coming from, especially as their major projects move from construction to leasing.

The primary draw for many investors is the tax structure tied to Qualified Opportunity Zones (QOFs). Eligible investors can defer recognition of capital gains, both short-term and long-term, by reinvesting those gains into Belpointe PREP, LLC (OZ) Class A units. This deferral lasts until the earlier of December 31, 2026, or the date the investor sells the QOF investment.

The customer base is clearly split between capital providers and real estate users. Here's a breakdown of the segments with the latest figures we have as of late 2025:

Customer Segment Category	Specific Customer Type	Key Metric/Data Point (Late 2025)	Source Data/Context
Capital Providers (Tax-Advantaged)	High-net-worth investors seeking tax deferral	Capital gains deferral window ends December 31, 2026.	Tax benefit tied to QOF investment structure.
Capital Providers (Institutional)	Institutional investors and funds seeking publicly traded real estate exposure	3 active institutional owners filing 13F as of September 2025.	These owners held 7.0% of total shares outstanding in September 2025.
Capital Providers (Institutional)	Institutional investors and funds seeking publicly traded real estate exposure	Aggregate institutional position of 266.50K shares as of September 2025.	Total assets reported at $570.8 million in Q3 2025.
Real Estate Users (Residential)	Residential tenants for luxury multifamily units in Florida	Aster & Links (Sarasota): 424 units total.	Reported 100+ residential units leased as of February 2, 2025.
Real Estate Users (Residential)	Residential tenants for luxury multifamily units in Florida	VIV (St. Petersburg): 269 apartments across two 15-story towers.	Leasing has begun, with hundreds of prospective tenants signed up for information.
Real Estate Users (Commercial)	Commercial and retail businesses seeking space in mixed-use developments	Aster & Links retail component: Anchored by Sprouts Farmers Market.	The project blends luxury living with convenient retail spaces.
Real Estate Users (Commercial)	Commercial and retail businesses seeking space in mixed-use developments	VIV retail component: Approximately 15,600 square feet of ground-floor retail space.	Located in the EDGE District neighborhood of St. Petersburg.

For the capital providers, the structure is designed to attract those with realized capital gains looking to defer tax liability. The total capital raised via offerings as of December 31, 2024, reached $357.3 million in aggregate gross offering cash proceeds. The company is actively generating revenue, with $2.38M in revenue for the quarter ending September 30, 2025.

On the user side, the focus is clearly on high-end, mixed-use properties in high-growth Florida markets. You see this in the unit counts and leasing activity:

• Aster & Links in Sarasota is a 424 unit development.
• VIV in St. Petersburg features 269 apartments.
• The residential leasing at Aster & Links showed strong early demand with 100+ units leased by February 2, 2025.

The commercial segment is supported by anchor tenants like Sprouts Farmers Market at Aster & Links, and the VIV project dedicates about 15,600 square feet to ground-floor retail. This dual-tenant approach-high-net-worth capital and high-quality tenants-defines the core of Belpointe PREP, LLC (OZ)'s customer base right now.

Belpointe PREP, LLC (OZ) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard costs that drive the financial structure for Belpointe PREP, LLC (OZ) as it transitions from heavy development into stabilization, so let's break down the major outflows based on the latest data from Q3 2025 filings.

The single largest cost driver, though not an immediate cash outflow in the same way as interest, relates to the scale of the assets. The development pipeline, representing over 2,500 units across four cities, carried an approximate total project cost of over $1.3 billion based on internal estimates as of September 30, 2024. This massive capital deployment underpins the future cost of revenue and asset base.

Debt service is a significant, recurring expense. As of September 30, 2025, the net debt stood at $251.4 million. This leverage directly translates into the interest expense line item. For the third quarter of 2025 alone, the interest expense was approximately $4.8 million. This figure reflects the cost of carrying the debt load, especially following recent refinancing activities.

External management fees represent a fixed cost tied to the management structure. Belpointe PREP, LLC is externally managed by Belpointe PREP Manager, LLC, and the costs associated with this oversight are substantial. Year-to-date (YTD) through Q3 2025, the company paid $5.2 million in management and development fees to affiliates. Furthermore, the amount due to affiliates for these fees as of September 30, 2025, was $11.3 million.

Operating expenses for the properties are escalating as more assets move into the lease-up and operational phase. These costs are a primary driver of the current net loss. For the third quarter of 2025, total expenses hit $11.8 million. The year-to-date net loss for the first nine months of 2025 reached $(28.4) million.

Here's a quick look at the major expense components for Q3 2025:

Expense Category	Amount (Q3 2025)	Notes
Interest Expense	$4.8 million	Reflects cost on net debt of $251.4 million as of 9/30/2025.
Property Expenses	$3.8 million	Direct operating cost for the real estate portfolio.
General & Administrative (G&A)	$1.3 million	Includes overhead, and likely some compliance/listing costs.
Depreciation & Amortization (D&A)	$1.9 million	Non-cash expense related to placed-in-service assets.
Total Expenses (Q3 2025)	$11.8 million	Sum of the above plus other minor categories.

Compliance and listing fees are embedded within the general and administrative (G&A) structure, as a publicly traded entity on the NYSE American, these are necessary overheads. For Q3 2025, the G&A expense was $1.3 million.

The overall cost structure is heavily influenced by the transition phase, which means high interest and operating expenses are outpacing the initial rental revenue ramp-up. You can see the impact clearly in the YTD performance:

• YTD Net Loss (9M 2025): $(28.4) million
• YTD Revenue (9M 2025): $6.1 million
• YTD Operating Cash Flow: $(15.0) million
• YTD Management/Development Fees Paid: $5.2 million

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Belpointe PREP, LLC (OZ) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Belpointe PREP, LLC (OZ) brings in money right now, which is shifting from pure development capital raises to actual property operations. This is a critical pivot point for the business model.

The primary, recurring revenue stream is rental income from residential and commercial leases on completed projects. This is the transition from a development focus to a stabilized asset manager. We see this clearly in the recent top-line performance.

The latest reported quarterly revenue confirms this shift. Belpointe PREP, LLC Q3 2025 revenue was approximately $2.4 million, showing strong growth compared to the $0.9 million reported in Q3 2024. For the first nine months of 2025 (9M 2025), revenues amounted to more than $6 million, up nearly 300% from the $1.5 million in the same period of 2024.

The near-term cash flow generation is directly tied to the lease-up success of the major assets:

• Aster & Links: This 424-unit multifamily property in Sarasota has leased more than 50% of its residential units as of October 2025.
• Viv: This asset, which includes 269 residential units plus retail space in St. Petersburg, Florida, completed development more recently, and its leasing activity was expected to start generating rental income during Q4 2025.

The capital structure also provides a significant, though non-operational, source of funds. Proceeds from the ongoing offering of Class A units have been a major component. Belpointe PREP, LLC raised aggregate gross offering cash proceeds of $357.3 million as of December 31, 2024.

Here's a quick look at the key financial metrics related to these revenue components as of late 2025:

Revenue Component/Metric	Latest Reported Value	Date/Period
Q3 2025 Revenue (Sales)	$2.4 million (or $2.382 million)	Quarter Ending September 30, 2025
Trailing Twelve Months Revenue	$7.22 million	Ending September 30, 2025
Gross Proceeds from Class A Unit Offering	$357.3 million	As of December 31, 2024
Aster & Links Residential Lease Rate	More than 50% leased	October 2025
Estimated Annual Interest Savings from Aster & Links Refinance	Multiple millions of dollars per year	Post-October 2025 Refinance

Finally, the model anticipates potential future gains from the sale of fully developed and stabilized QOZ properties. While this isn't immediate cash flow, the strategy relies on realizing asset appreciation on these long-term holdings, which is a key component of the Qualified Opportunity Fund structure for investors.

Finance: draft the Q4 2025 revenue projection incorporating Viv's expected lease-up by next Tuesday.