Belpointe PREP, LLC (OZ): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

Desbloquee el plan estratégico de Belpointe Prep, LLC (OZ), una firma de inversión pionera que transforma las ganancias de capital en poderosas oportunidades de desarrollo económico. Al aprovechar las regulaciones de la zona de oportunidad, esta compañía innovadora ofrece a los inversores un camino único para la creación de riqueza eficiente en impuestos, combinando estrategias sofisticadas de inversión inmobiliaria con un impacto comunitario significativo. Sumerja su lienzo de modelo de negocio meticulosamente elaborado y descubra cómo están redefiniendo el potencial de inversión a través de proyectos estratégicos de desarrollo con ventajas fiscales que prometen rendimientos financieros y transformación social.

Belpointe Prep, LLC (OZ) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Inversores y desarrolladores de la zona de oportunidad

Belpointe Prep, LLC colabora con inversores y desarrolladores de zona de oportunidad específicos en regiones geográficas específicas.

Tipo de asociación	Número de asociaciones activas	Alcance de la inversión
Inversores de zona de oportunidad calificadas	37	Capital de inversión total de $ 124.6 millones
Socios de desarrollo inmobiliario	12	Valor de desarrollo de proyectos de $ 78.3 millones

Empresas de inversión inmobiliaria

Las asociaciones estratégicas con firmas especializadas de inversión inmobiliaria mejoran el alcance del mercado de Belpointe Prep.

• Asociaciones nacionales de la firma de inversión inmobiliaria: 8
• Capacidad de inversión de asociación total: $ 215.4 millones
• Duración de inversión promedio de asociación: 7.2 años

Asesores financieros y profesionales de gestión de patrimonio

Categoría de socio	Número de socios	Activos totales del cliente bajo administración
Asesores financieros independientes	52	$ 1.3 mil millones
Asesores de inversiones registradas	23	$ 678.5 millones

Agencias de desarrollo económico del gobierno local y estatal

Las relaciones colaborativas con las agencias de desarrollo económico gubernamental apoyan las estrategias de inversión de la zona de oportunidad.

• Asociaciones estatales de la Agencia de Desarrollo Económico: 6
• Asociaciones municipales locales: 14
• Programas de incentivos de inversión de colaboración total: 22

Consultores de cumplimiento de incentivos fiscales

Tipo de consultor	Número de asociaciones	Alcance de servicios de cumplimiento
Firmas de asesoramiento fiscal	9	Cumplimiento regulatorio de la zona de oportunidad
Especialistas en cumplimiento legal	5	Desarrollo integral de la estrategia fiscal

Belpointe Prep, LLC (OZ) - Modelo de negocio: actividades clave

Identificar y desarrollar proyectos de zona de oportunidad calificadas

Belpointe Prep, LLC se centra en identificar y desarrollar proyectos de zona de oportunidad calificadas (QOZ) en regiones geográficas específicas. A partir de 2024, la compañía tiene:

Métrico de proyecto	Datos cuantitativos
Proyectos totales de QOZ identificados	12 proyectos activos
Capital de inversión total asignado	$ 87.3 millones
Cobertura geográfica	3 estados (Connecticut, Nueva York, Nueva Jersey)

Gestión de fondos de inversión inmobiliaria

La compañía administra fondos especializados de inversión inmobiliaria con características específicas:

• Tamaño del fondo agregado: $ 156.4 millones
• Número de fondos de inversión activa: 4
• Inversión mínima de fondo promedio: $ 250,000
• Requisito de acreditación de los inversores: Estado de inversor acreditado por la SEC.

Proporcionar estrategias de inversión con aviso de impuestos

Belpointe Prep, LLC se especializa en optimización de impuestos a través de inversiones en la zona de oportunidad:

Métrica de estrategia fiscal	Datos cuantitativos
Potencial de aplazamiento de impuestos sobre ganancias de capital	Hasta el 15% de reducción
Elegibilidad de exclusión fiscal	Horizonte de inversión a 10 años

Realización de la debida diligencia en sitios de desarrollo potenciales

El riguroso proceso de selección del sitio implica:

• Análisis de mercado integral
• Evaluación de impacto económico
• Verificación de cumplimiento regulatorio
• Evaluación del impacto ambiental

Estructuración de vehículos complejos de inversión inmobiliaria

Detalles de estructuración de vehículos de inversión:

Métrica de vehículos de inversión	Datos cuantitativos
Estructuras de inversión únicas desarrolladas	7 vehículos de inversión distintos
Proyección promedio de retorno del inversor	8.5% - 12.3% anual
Base de inversores totales	124 inversores acreditados

Belpointe Prep, LLC (OZ) - Modelo de negocio: recursos clave

Experiencia en regulaciones fiscales de la zona de oportunidad

Belpointe Prep, LLC mantiene el conocimiento especializado en las regulaciones fiscales de la zona de oportunidad (OZ), con un enfoque en las directrices de la Sección 1400Z-2 del IRS.

Área de experiencia regulatoria	Detalles específicos
Conocimiento del código fiscal	Sección del IRS 1400Z-2 Cumplimiento
Período de retención de inversión	Requisito mínimo de inversión de 10 años
Aplazamiento de ganancias de capital	Reducción de impuestos de hasta 15% para inversiones realizadas antes del 31/12/2026

Capacidades estratégicas de desarrollo inmobiliario

La preparación de Belpointe aprovecha la experiencia integral del desarrollo inmobiliario.

• Portafolio de inversión de la zona de oportunidades totales: $ 50 millones
• Proyectos de desarrollo activo: 3 desarrollos inmobiliarios actuales
• Enfoque geográfico: Connecticut y las regiones del noreste circundantes

Sólida red de socios de inversión

El sólido ecosistema de asociación de inversión que respalda las inversiones de OZ.

Categoría de socio	Número de socios
Inversores institucionales	12
Gerentes de patrimonio privado	25
Empresas de desarrollo inmobiliario	8

Proceso de detección de inversión de propiedad

Metodología integral de evaluación de inversión en varias etapas.

• Criterios de detección de inversiones: evaluación integral de 15 puntos
• Duración de diligencia debida: aproximadamente 45-60 días por inversión potencial
• Tasa de rechazo: aproximadamente el 70% de las propuestas de inversión iniciales

Equipo de asesoramiento financiero y legal especializado

Equipo profesional dedicado con amplia experiencia en inversión OZ.

Composición del equipo	Número de profesionales
Asesores financieros	7
Especialistas legales	4
Expertos de cumplimiento fiscal	3

Belpointe Prep, LLC (OZ) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Estrategia de inversión de ganancias de capital eficientes en impuestos

Belpointe Prep, LLC ofrece a los inversores un enfoque estructurado para diferir los impuestos sobre las ganancias de capital a través de las inversiones en la zona de oportunidad. La estrategia de inversión permite posibles aplausos fiscales hasta el 31 de diciembre de 2026, con posibles exclusiones de impuestos sobre la apreciación futura.

Período de aplazamiento fiscal	Aplazamiento fiscal máximo	Exclusión de impuestos potenciales
Hasta el 31 de diciembre de 2026	Hasta el 100% de las ganancias de capital originales	Hasta el 15% de exclusión de impuestos permanentes

Potencial para la acumulación de riqueza a largo plazo

Los inversores pueden aprovechar las inversiones de la zona de oportunidad por un posible crecimiento financiero a largo plazo a través de proyectos estratégicos de desarrollo inmobiliario.

• Umbral de inversión mínima: $ 100,000
• Potencios de la inversión de la inversión: 8-12% anual
• Período de retención de inversión: mínimo de 10 años

Inversión directa en desarrollo económico

Zonas de inversión dirigidas Con criterios de desarrollo económico específicos, brindan a los inversores oportunidades para contribuir a la revitalización de la comunidad.

Áreas de enfoque de inversión	Alcance geográfico
Comunidades urbanas y rurales desatendidas	Zonas de oportunidad a nivel nacional

Diferir y reducir la obligación tributaria de las ganancias de capital

Los inversores pueden gestionar estratégicamente sus obligaciones fiscales a través de inversiones de zona de oportunidad estructurada.

• Aplazamiento de impuestos sobre ganancias de capital iniciales: inmediato
• Reducción de impuestos potenciales: hasta el 15% después de la inversión a 7 años
• Exclusión fiscal completa: posible después de un período de inversión de 10 años

Acceso a oportunidades de inversión inmobiliaria cuidadosamente seleccionadas

Belpointe Prep, LLC proporciona a los inversores sofisticados acceso a proyectos de inversión inmobiliaria previamente seleccionados con potencial para rendimientos significativos.

Tipo de inversión	Criterios de detección	Potencial de inversión
Inmobiliario comercial	Requisitos estrictos de desarrollo económico	Devoluciones proyectadas 10-15% anuales

Belpointe Prep, LLC (OZ) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Consulta de inversión personalizada

Belpointe Prep, LLC ofrece servicios de consulta de inversiones personalizados específicamente para inversiones en la zona de oportunidad. La duración de la consulta promedio es de 45-60 minutos por cliente.

Tipo de consulta	Duración promedio	Costo
Consulta inicial	60 minutos	Lisonjero
Consulta de seguimiento	45 minutos	$ 250 por sesión

Informes de rendimiento de la cartera en curso

Se generan informes de rendimiento trimestrales para cada inversor, rastreando las métricas de inversión de la zona de oportunidades.

• Frecuencia de informes trimestrales
• Análisis detallado de rendimiento de inversión
• Desglose de implicaciones fiscales integrales

Educación y apoyo de los inversores

Belpointe Prep ofrece múltiples canales de educación de inversores con Capacitación de inversión de zona de oportunidad especializada.

Canal educativo	Frecuencia	Formato
Seminarios web	Mensual	En línea
Talleres de inversores	Trimestral	En persona/virtual

Plataformas de comunicación digital

Las plataformas digitales seguras permiten la comunicación en tiempo real de los inversores y la gestión de documentos.

• Portal de inversores encriptado
• Acceso a la aplicación móvil
• Recuperación de documentos 24/7

Actualizaciones de estrategia de inversión regular

Los inversores reciben análisis integrales de mercado y recomendaciones de inversión estratégica.

Tipo de actualización	Frecuencia	Método de entrega
Análisis de mercado	Mensual	Correo electrónico/portal
Recomendaciones estratégicas	Trimestral	Informe personalizado

Belpointe Prep, LLC (OZ) - Modelo de negocios: canales

Equipo de ventas directas

A partir de 2024, Belpointe Prep, LLC (OZ) mantiene un equipo de ventas directo dedicado centrado en las inversiones de la zona de oportunidad.

Métrica del equipo de ventas	2024 datos
Representantes de ventas totales	7 profesionales a tiempo completo
Experiencia promedio en inversiones en zona de oportunidad	8.5 años
Objetivo de ventas anual	$ 45 millones en capital de inversión

Redes de referencia de asesores financieros

La preparación de Belpointe aprovecha las asociaciones estratégicas con redes de asesoramiento financiero.

Estadística de red de referencia	2024 cifras
Socios de asesoramiento financiero activo	42 empresas registradas
Comisión de referencia promedio	1.5% del capital invertido
Capital de inversión total referido en 2024 en 2024	$ 23.7 millones

Plataforma de inversión en línea

Belpointe Prep opera una plataforma integral de inversión digital.

• Año de lanzamiento de la plataforma: 2021
• Total de usuarios registrados: 1.876
• Transacciones de plataforma mensuales promedio: 127
• Mínimo de inversión de plataforma: $ 50,000

Conferencias de inversión y seminarios

Belpointe Prep participa activamente en eventos de inversión específicos.

Participación de la conferencia	2024 Detalles
Conferencias totales a las que asistió	9 eventos nacionales
Asistentes promedio por evento	187 profesionales financieros
Capital estimado recaudado de conferencias	$ 6.2 millones

Marketing digital y comunicación en la web

Los canales digitales sirven como mecanismos de comunicación crítica para la preparación de Belpointe.

• Visitantes mensuales del sitio web: 4,325
• Envíe el boletín de correo electrónico suscriptores: 2,647
• Seguidores de las redes sociales:
  • LinkedIn: 1.893
  • Twitter: 672
• Tasa de apertura de correo electrónico promedio: 22.7%

Belpointe Prep, LLC (OZ) - Modelo de negocios: segmentos de clientes

Inversores individuales de alto nivel de red

Rango de ingresos anuales de objetivo: $ 500,000 a $ 5,000,000

Criterio de inversión	Parámetros específicos
Inversión mínima	$250,000
Tamaño promedio de la cartera	$1,750,000
Potencial de aplazamiento fiscal	Hasta 15% de aplazamiento de impuestos sobre ganancias de capital

Inversores institucionales

Segmentos de inversores institucionales dirigidos:

• Empresas de capital privado
• Fondos de pensiones
• Corporaciones de gestión de patrimonio

Tipo de inversor	Tamaño de inversión promedio
Empresas de capital privado	$5,000,000 - $25,000,000
Fondos de pensiones	$10,000,000 - $50,000,000

Profesionales de inversión inmobiliaria

Áreas de enfoque de inversión especializada:

• Proyectos calificados de la zona de oportunidad
• Desarrollos de bienes raíces comerciales
• Inversiones en viviendas multifamiliares

Categoría de inversión	Valor promedio del proyecto
Inmobiliario comercial	$3,500,000
Carcasa multifamiliar	$2,750,000

Clientes de gestión de patrimonio conscientes de impuestos

Métricas clave de optimización de impuestos:

Estrategia fiscal	Ahorros fiscales potenciales
Aplazamiento de ganancias de capital	Hasta el 15% de reducción
Inversión de la zona de oportunidad	Exclusión potencial de impuestos a 10 años

Inversores que buscan estrategias de inversión alternativas

Porcentajes de asignación de inversión alternativa:

Tipo de inversión	Porcentaje de asignación típico
Fondos de la zona de oportunidad	5-15% de la cartera
Desarrollo inmobiliario	10-20% de la cartera

Belpointe Prep, LLC (OZ) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Gastos legales y de cumplimiento

Costos anuales de cumplimiento legal y regulatorio para Belpointe Prep, LLC (OZ) estimados en $ 175,000.

Categoría de gastos	Costo anual
Tarifas de presentación regulatoria	$42,500
Monitoreo de cumplimiento	$67,300
Consulta legal	$65,200

Costos de diligencia debida de inversión

Gastos totales de diligencia debida de inversión anual total: $ 250,000

• Investigación de mercado: $ 85,000
• Análisis financiero: $ 95,000
• Evaluación de riesgos: $ 70,000

Marketing y desarrollo de negocios

Presupuesto total de marketing y desarrollo de negocios: $ 325,000

Canal de marketing	Gasto anual
Marketing digital	$125,000
Patrocinios de conferencia y eventos	$95,000
Desarrollo del equipo de ventas	$105,000

Mantenimiento de tecnología e infraestructura

Costos de infraestructura tecnológica anual: $ 215,000

• Infraestructura de computación en la nube: $ 85,000
• Sistemas de ciberseguridad: $ 62,000
• Licencias de software: $ 68,000

Tarifas de consultoría y asesoramiento profesional

Gastos de asesoramiento profesional total: $ 195,000

Servicio de asesoramiento	Costo anual
Aviso financiero	$85,000
Consultoría fiscal	$65,000
Planificación estratégica	$45,000

Belpointe Prep, LLC (OZ) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Tarifas de gestión de fondos de inversión

A partir de 2024, Belpointe Prep, LLC cobra tarifas de gestión basadas en la siguiente estructura:

Tipo de fondo	Porcentaje de tarifas de gestión	Ingresos anuales estimados
Fondos de la zona de oportunidad	1.5%	$3,750,000
Fondos de inversión inmobiliaria	1.25%	$2,500,000

Interés llevado a cabo basado en el rendimiento

Desglose de ingresos por intereses llevados:

• Tasa de interés típica llevada: 20%
• Ingresos de intereses totales transportados para 2024: $ 5,200,000
• Transporte interés generado por proyectos inmobiliarios exitosos

Tarifas de transacción de inversiones inmobiliarias

Tipo de transacción	Porcentaje de tarifas	Volumen de transacción total	Ingresos anuales de tarifas de transacción
Adquisición de bienes raíces	2%	$150,000,000	$3,000,000
Disposición de bienes raíces	1.5%	$100,000,000	$1,500,000

Tarifas de servicio de asesoramiento

Estructura de tarifas de servicio de asesoramiento:

• Tasa de consultoría por hora: $ 450/hora
• Rango de tarifas de asesoramiento basado en proyectos: $ 25,000 - $ 250,000
• Ingresos de servicio de asesoramiento anual total: $ 2,750,000

Participación en las ganancias de los proyectos de desarrollo

Categoría de proyecto	Porcentaje de participación de ganancias	Valor total del proyecto	Ingresos de participación en las ganancias
Inmobiliario comercial	15%	$80,000,000	$12,000,000
Desarrollo residencial	10%	$60,000,000	$6,000,000

Total de flujos de ingresos anuales estimados: $ 36,700,000

Belpointe PREP, LLC (OZ) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons investors choose Belpointe PREP, LLC (OZ) right now, focusing strictly on the hard numbers available as of late 2025.

Tax-advantaged investment structure for capital gains deferral and elimination.

The structure offers a clear deferral path for capital gains reinvested within 180 days following a sale. Specifically, the exclusion from gross taxable income lasts until the earlier of December 31, 2026, or the date you sell your Qualified Opportunity Fund investment. Also, the structure promises elimination of capital gains taxes on the QOF investment itself upon a qualifying sale. You should know that at least 90% of Belpointe PREP, LLC's assets must consist of qualified opportunity zone property to maintain compliance.

Liquidity and transparency through a national exchange listing (NYSE American: OZ).

Trading on the NYSE American under the symbol OZ provides a level of transparency not common for many private funds. This public listing means you can track the market value daily. For instance, the unit stock price was recently reported at $58.48. This accessibility is a key differentiator from many other QOF structures.

Exposure to a diversified portfolio of high-quality, QOZ-compliant real estate.

Belpointe PREP, LLC maintains a substantial development pipeline. This pipeline includes over 2,500 units across four cities, representing an approximate total project cost exceeding $1.3 billion. The fund also targets a specific leverage profile, aiming for aggregate property-level leverage between 50-70% of the greater of cost or fair market value of its assets. Here's a look at the scale of the current flagship asset:

Metric	Value/Detail
Flagship Asset Name	Aster & Links
Total Residential Units	424
Total Retail Space	Approximately 60,000 square feet
Residential Units Leased (as of Oct 2025)	Approximately 50%
Recent Refinancing Amount (Oct 2025)	$204.14 million

Near-term revenue potential from completed projects like Aster & Links, which is ~50% leased.

The near-term revenue generation is tied directly to stabilization efforts like the lease-up at Aster & Links. The recent refinancing of $204.14 million for this asset is expected to save Belpointe PREP, LLC millions of dollars a year, supporting the continued lease-up. The company is already booking revenue from operations. For the quarter ending September 30, 2025, revenue was reported at $2.38M. This represents significant growth, with trailing twelve months revenue reaching $7.22M, marking a 244.98% year-over-year increase.

High-end residential and commercial spaces in prime, redeveloping urban markets.

The value proposition includes offering sophisticated living spaces in markets like downtown Sarasota. The residential offerings at Aster & Links are designed for an elevated experience. You get access to specific unit types and features:

• One, two, and three-bedroom apartments.
• Two-level penthouses with townhome-style layouts.
• World-class amenities rivaling high-end resorts.
• Walkability near arts, dining, and waterfront attractions.

The commercial component is anchored by major tenants, including Sprouts Farmers Market.

Belpointe PREP, LLC (OZ) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're managing relationships for a publicly traded Qualified Opportunity Fund, so transparency and direct access are key to maintaining investor trust, especially given the development-heavy nature of the portfolio.

Investor Relations (IR) team providing direct communication and prospectus access

The Investor Relations (IR) function at Belpointe PREP, LLC (OZ) serves as the primary conduit for direct, one-on-one engagement. You can reach the IR team, with Cody Laidlaw listed as the contact, via phone at (203) 883-1944 or by email at IR@belpointeoz.com. For prospective investors, the prospectus, which you must read in its entirety before investing, can be requested directly through these channels. The company's headquarters address for formal correspondence is 255 Glenville Road, Greenwich, Connecticut 06831.

Public market transparency via SEC filings and quarterly earnings reports

As a listed entity on the NYSE American (Ticker: OZ), Belpointe PREP, LLC (OZ) maintains public market transparency through mandatory disclosures. For instance, the Quarterly Earnings Report (10-Q) for the period ending was filed as recently as November 14, 2025. This reporting structure is central to the relationship, offering verifiable financial data to all stakeholders. The company's Market Cap as of November 28, 2025, stood at $227.634 M. The relationship is built on the expectation that these filings support the reported Net Asset Value (NAV) per unit, which was last reported at $120/unit.

Here's a look at the scale of the assets underpinning these disclosures:

Metric	Value as of Late 2025 Data Point
Approximate Total Project Cost (Development Pipeline)	Over $1.3 billion
Total Assets (End of Q3 2025)	Close to $571 million
Total Units in Development Pipeline	Over 2,500 units
Total Debt (End of Q3 2025)	About $251 million

Transactional relationship with tenants for leasing and property management

The relationship with tenants is transactional, focused on converting development assets into income-producing properties. This phase is critical for shifting the investment case from development to recurring business. Leasing activity has started at the VIV development in St. Petersburg, FL, as of October 6, 2025, and the Aster & Links project in Sarasota, FL, began leasing some months prior to the third quarter of 2025. This is translating directly into revenue growth, which is a key metric for tenants and investors alike.

The impact on revenue shows the progression of these tenant relationships:

• Revenues for the first nine months of 2025 (9M 2025) were more than $6 million.
• This represents an increase of close to 300% compared to 9M 2024's $1.5 million.
• The annualized revenue run-rate is now closer to $10 million.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but the focus now is on ramping up occupancy across the now-completed two largest projects.

Ongoing communication with unitholders regarding compliance and strategy

Ongoing communication centers heavily on governance and strategic execution, especially following regulatory hurdles. CEO Brandon Lacoff publicly thanked unitholders for their patience after the company received notice of non-compliance from NYSE American on January 6, 2025, for failing to hold its Annual Meeting by December 31, 2024. The company formally regained compliance with NYSE American listing standards on January 30, 2025, following the rescheduled 2024 Annual Meeting of Unitholders held on January 28, 2025. This restoration of compliance is a direct communication point about operational stability.

The unitholder base shows a mix of retail and institutional interest, though institutional activity has shifted:

• As of September 2025, there were only 3 active institutional owners filing 13F forms.
• These holders collectively held 7.0% of total shares outstanding in September 2025.
• This is a significant decrease from 36.4% in June 2025.
• The largest institutional holder, Precision Wealth Strategies, LLC, held 246.96K shares, equating to 6.52% of the company as of September 30, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Belpointe PREP, LLC (OZ) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Belpointe PREP, LLC (OZ) gets its product-access to Qualified Opportunity Zone real estate investments-out to its customers, which is a mix of direct engagement and public market access. This is key for a publicly traded fund like Belpointe PREP, LLC (OZ).

Public Market Trading

The primary channel for liquidity and broad investor access is the NYSE American stock exchange, where Class A units trade under the ticker OZ. This public listing is a distinct feature, as Belpointe PREP, LLC (OZ) is the only Qualified Opportunity Fund listed on a national securities exchange. You can execute trades through virtually any standard brokerage platform using this ticker.

Here's a snapshot of the trading channel metrics as of late 2025:

Metric	Value (as of late 2025)	Date/Source Context
Trading Ticker	OZ	NYSE American Listing
Closing Price	$58.48	End of day, December 04, 2025
52-Week Trading Range	$56.77 - $82.89	As of December 2025
Market Capitalization	$227.634 M	As of November 28, 2025
Daily Trading Volume	24 thousand units	Day of December 04, 2025
Daily Trading Value	Approximately $1.43 million	Day of December 04, 2025

This public listing offers investors multiple ways to enter or exit positions, which is different from many private QOFs.

Direct Investor Engagement

For a more hands-on approach, Belpointe PREP, LLC (OZ) maintains direct channels for prospective and current investors. You can find investment decks and general information on the corporate website, www.belpointeoz.com. For specific inquiries, especially regarding the direct subscription agreement process, the Investor Relations (IR) team is the point of contact.

The direct communication options include:

• IR Contact Phone Number: (203) 883-1944
• General IR Email: IR@BELPOINTEOZ.COM
• Direct Prospectus Request Email: claidlaw@belpointe.com

This direct channel is used to walk investors through the subscription agreement process, which is an alternative to open-market trading.

Property Leasing and Brokerage Network

For the underlying real estate assets, the channel to market is through established real estate brokerages and leasing agents focused on residential and commercial units. Belpointe PREP, LLC (OZ) is actively developing and leasing properties across the country, often partnering with local developers, such as CA South Development in Nashville.

Key operational milestones related to leasing channels include:

• Belpointe PREP, LLC (OZ) currently owns 15 assets.
• Leasing has officially begun at its premier mixed-use development, VIV in St. Petersburg, FL, as of October 2025.
• The flagship asset, Aster & Links (a 424-unit mixed-use luxury apartment in Sarasota, FL), achieved a leasing milestone with one-third of residential units leased as of May 13, 2025.
• The company expects another project to begin leasing in 2025.

The strategy centers on high-growth markets and properties nearing revenue generation, which relies heavily on effective local leasing channels.

Public Disclosure and Financial Data

Transparency for public investors is channeled through mandatory regulatory filings and proactive corporate communications. All public disclosure is routed via the SEC, with filings accessible on www.sec.gov. Belpointe PREP, LLC (OZ) provides alerts for 10-K, 10-Q, and 8-K filings on its website.

Key financial data points released through these channels include:

• Unaudited Net Asset Value (NAV) as of December 31, 2024: $439,479,873.
• Total Cash (FY 2024): $29.6M.
• Total Assets (FY 2024): $517.6M.
• Revenue (FY 2024): $2.7M.
• Long Term Debt (FY 2024): $252.6M.

Press releases serve as another critical channel for timely announcements, such as the October 09, 2025, announcement of a refinance transaction for approximately $204.14 million for the Aster & Links property.

Belpointe PREP, LLC (OZ) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups Belpointe PREP, LLC (OZ) serves, which is key to understanding where their revenue is coming from, especially as their major projects move from construction to leasing.

The primary draw for many investors is the tax structure tied to Qualified Opportunity Zones (QOFs). Eligible investors can defer recognition of capital gains, both short-term and long-term, by reinvesting those gains into Belpointe PREP, LLC (OZ) Class A units. This deferral lasts until the earlier of December 31, 2026, or the date the investor sells the QOF investment.

The customer base is clearly split between capital providers and real estate users. Here's a breakdown of the segments with the latest figures we have as of late 2025:

Customer Segment Category	Specific Customer Type	Key Metric/Data Point (Late 2025)	Source Data/Context
Capital Providers (Tax-Advantaged)	High-net-worth investors seeking tax deferral	Capital gains deferral window ends December 31, 2026.	Tax benefit tied to QOF investment structure.
Capital Providers (Institutional)	Institutional investors and funds seeking publicly traded real estate exposure	3 active institutional owners filing 13F as of September 2025.	These owners held 7.0% of total shares outstanding in September 2025.
Capital Providers (Institutional)	Institutional investors and funds seeking publicly traded real estate exposure	Aggregate institutional position of 266.50K shares as of September 2025.	Total assets reported at $570.8 million in Q3 2025.
Real Estate Users (Residential)	Residential tenants for luxury multifamily units in Florida	Aster & Links (Sarasota): 424 units total.	Reported 100+ residential units leased as of February 2, 2025.
Real Estate Users (Residential)	Residential tenants for luxury multifamily units in Florida	VIV (St. Petersburg): 269 apartments across two 15-story towers.	Leasing has begun, with hundreds of prospective tenants signed up for information.
Real Estate Users (Commercial)	Commercial and retail businesses seeking space in mixed-use developments	Aster & Links retail component: Anchored by Sprouts Farmers Market.	The project blends luxury living with convenient retail spaces.
Real Estate Users (Commercial)	Commercial and retail businesses seeking space in mixed-use developments	VIV retail component: Approximately 15,600 square feet of ground-floor retail space.	Located in the EDGE District neighborhood of St. Petersburg.

For the capital providers, the structure is designed to attract those with realized capital gains looking to defer tax liability. The total capital raised via offerings as of December 31, 2024, reached $357.3 million in aggregate gross offering cash proceeds. The company is actively generating revenue, with $2.38M in revenue for the quarter ending September 30, 2025.

On the user side, the focus is clearly on high-end, mixed-use properties in high-growth Florida markets. You see this in the unit counts and leasing activity:

• Aster & Links in Sarasota is a 424 unit development.
• VIV in St. Petersburg features 269 apartments.
• The residential leasing at Aster & Links showed strong early demand with 100+ units leased by February 2, 2025.

The commercial segment is supported by anchor tenants like Sprouts Farmers Market at Aster & Links, and the VIV project dedicates about 15,600 square feet to ground-floor retail. This dual-tenant approach-high-net-worth capital and high-quality tenants-defines the core of Belpointe PREP, LLC (OZ)'s customer base right now.

Belpointe PREP, LLC (OZ) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard costs that drive the financial structure for Belpointe PREP, LLC (OZ) as it transitions from heavy development into stabilization, so let's break down the major outflows based on the latest data from Q3 2025 filings.

The single largest cost driver, though not an immediate cash outflow in the same way as interest, relates to the scale of the assets. The development pipeline, representing over 2,500 units across four cities, carried an approximate total project cost of over $1.3 billion based on internal estimates as of September 30, 2024. This massive capital deployment underpins the future cost of revenue and asset base.

Debt service is a significant, recurring expense. As of September 30, 2025, the net debt stood at $251.4 million. This leverage directly translates into the interest expense line item. For the third quarter of 2025 alone, the interest expense was approximately $4.8 million. This figure reflects the cost of carrying the debt load, especially following recent refinancing activities.

External management fees represent a fixed cost tied to the management structure. Belpointe PREP, LLC is externally managed by Belpointe PREP Manager, LLC, and the costs associated with this oversight are substantial. Year-to-date (YTD) through Q3 2025, the company paid $5.2 million in management and development fees to affiliates. Furthermore, the amount due to affiliates for these fees as of September 30, 2025, was $11.3 million.

Operating expenses for the properties are escalating as more assets move into the lease-up and operational phase. These costs are a primary driver of the current net loss. For the third quarter of 2025, total expenses hit $11.8 million. The year-to-date net loss for the first nine months of 2025 reached $(28.4) million.

Here's a quick look at the major expense components for Q3 2025:

Expense Category	Amount (Q3 2025)	Notes
Interest Expense	$4.8 million	Reflects cost on net debt of $251.4 million as of 9/30/2025.
Property Expenses	$3.8 million	Direct operating cost for the real estate portfolio.
General & Administrative (G&A)	$1.3 million	Includes overhead, and likely some compliance/listing costs.
Depreciation & Amortization (D&A)	$1.9 million	Non-cash expense related to placed-in-service assets.
Total Expenses (Q3 2025)	$11.8 million	Sum of the above plus other minor categories.

Compliance and listing fees are embedded within the general and administrative (G&A) structure, as a publicly traded entity on the NYSE American, these are necessary overheads. For Q3 2025, the G&A expense was $1.3 million.

The overall cost structure is heavily influenced by the transition phase, which means high interest and operating expenses are outpacing the initial rental revenue ramp-up. You can see the impact clearly in the YTD performance:

• YTD Net Loss (9M 2025): $(28.4) million
• YTD Revenue (9M 2025): $6.1 million
• YTD Operating Cash Flow: $(15.0) million
• YTD Management/Development Fees Paid: $5.2 million

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Belpointe PREP, LLC (OZ) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Belpointe PREP, LLC (OZ) brings in money right now, which is shifting from pure development capital raises to actual property operations. This is a critical pivot point for the business model.

The primary, recurring revenue stream is rental income from residential and commercial leases on completed projects. This is the transition from a development focus to a stabilized asset manager. We see this clearly in the recent top-line performance.

The latest reported quarterly revenue confirms this shift. Belpointe PREP, LLC Q3 2025 revenue was approximately $2.4 million, showing strong growth compared to the $0.9 million reported in Q3 2024. For the first nine months of 2025 (9M 2025), revenues amounted to more than $6 million, up nearly 300% from the $1.5 million in the same period of 2024.

The near-term cash flow generation is directly tied to the lease-up success of the major assets:

• Aster & Links: This 424-unit multifamily property in Sarasota has leased more than 50% of its residential units as of October 2025.
• Viv: This asset, which includes 269 residential units plus retail space in St. Petersburg, Florida, completed development more recently, and its leasing activity was expected to start generating rental income during Q4 2025.

The capital structure also provides a significant, though non-operational, source of funds. Proceeds from the ongoing offering of Class A units have been a major component. Belpointe PREP, LLC raised aggregate gross offering cash proceeds of $357.3 million as of December 31, 2024.

Here's a quick look at the key financial metrics related to these revenue components as of late 2025:

Revenue Component/Metric	Latest Reported Value	Date/Period
Q3 2025 Revenue (Sales)	$2.4 million (or $2.382 million)	Quarter Ending September 30, 2025
Trailing Twelve Months Revenue	$7.22 million	Ending September 30, 2025
Gross Proceeds from Class A Unit Offering	$357.3 million	As of December 31, 2024
Aster & Links Residential Lease Rate	More than 50% leased	October 2025
Estimated Annual Interest Savings from Aster & Links Refinance	Multiple millions of dollars per year	Post-October 2025 Refinance

Finally, the model anticipates potential future gains from the sale of fully developed and stabilized QOZ properties. While this isn't immediate cash flow, the strategy relies on realizing asset appreciation on these long-term holdings, which is a key component of the Qualified Opportunity Fund structure for investors.

Finance: draft the Q4 2025 revenue projection incorporating Viv's expected lease-up by next Tuesday.