PayPal Holdings, Inc. (PYPL): نموذج الأعمال التجارية

في عالم التمويل الرقمي الديناميكي، أحدثت PayPal ثورة في طريقة تفكيرنا في حركة الأموال، حيث تحولت من شركة ناشئة متقلبة إلى قوة دفع عالمية تعالج 936 مليار دولار في إجمالي حجم الدفع سنويًا. يكشف هذا التفصيل الشامل لنموذج الأعمال عن الآليات المعقدة وراء نجاح PayPal، ويستكشف كيف وضعت الشركة نفسها استراتيجيًا كشركة رائدة في مجال المدفوعات الرقمية، وربط المستهلكين والتجار والأنظمة البيئية المالية في جميع أنحاء العالم بسلاسة باستخدام التكنولوجيا المبتكرة والبنية التحتية الأمنية القوية.

PayPal Holdings, Inc. (PYPL) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

المؤسسات المالية والبنوك لمعالجة الدفع

لدى PayPal شراكات مع أكثر من 350 مؤسسة مالية عالمية اعتبارًا من عام 2023، بما في ذلك:

نوع الشريك	عدد الشراكات	حجم الصفقة
البنوك الكبرى	57	277 مليار دولار سنويا
شبكات بطاقات الائتمان	6	تمت معالجة 189 مليار دولار
الشبكات المالية الإقليمية	287	132 مليار دولار من المعاملات

منصات التجارة الإلكترونية

تشمل الشراكات الإستراتيجية ما يلي:

• إيباي: إجمالي حجم البضائع 42.7 مليار دولار في عام 2022
• Shopify: 1.7 مليون تاجر متكامل
• Etsy: إجمالي مبيعات البضائع 13.3 مليار دولار

شركات التكنولوجيا لحلول المحفظة الرقمية

شريك	تفاصيل التكامل	قاعدة المستخدمين
أبل	التكامل مع خدمة Apple Pay	1.2 مليار جهاز نشط
جوجل	التعاون في Google Pay	3 مليار مستخدم نشط لنظام Android
سامسونج	شراكة سامسونج باي	500 مليون مستخدم لأجهزة سامسونج

شركات الأمن السيبراني

شراكات الأمن السيبراني الرئيسية:

• بالو ألتو نتوركس: حماية متقدمة من التهديدات
• CrowdStrike: مراقبة أمنية في الوقت الحقيقي
• FireEye: أنظمة كشف الاحتيال

مشغلي شبكات الهاتف المحمول

مشغل الشبكة	البلدان المشمولة	تكامل الدفع عبر الهاتف المحمول
فيريزون	الولايات المتحدة	45 مليون مشترك في الهاتف المحمول
فودافون	25 دولة	300 مليون مستخدم للهاتف المحمول
تشاينا موبايل	الصين	950 مليون مشترك

PayPal Holdings, Inc. (PYPL) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

خدمات معالجة الدفع الرقمي وتحويل الأموال

عالجت PayPal 1.36 تريليون دولار من إجمالي حجم المدفوعات خلال عام 2023. وسهلت الشركة 22.3 مليار معاملة عبر منصتها العالمية. وصلت حسابات المستخدمين النشطة إلى 435 مليونًا اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023.

متري	2023 القيمة
إجمالي حجم الدفع	1.36 تريليون دولار
إجمالي المعاملات	22.3 مليار
حسابات المستخدمين النشطة	435 مليون

تطوير وصيانة تقنيات الدفع الآمنة

تستثمر PayPal بشكل كبير في البنية التحتية للأمن السيبراني وتكنولوجيا الدفع. وأنفقت الشركة 2.48 مليار دولار على البحث والتطوير في عام 2023.

• تقنيات التشفير المتقدمة
• أنظمة كشف الاحتيال
• بروتوكولات الأمان القائمة على التعلم الآلي

توفير حلول الدفع عبر الإنترنت للشركات والمستهلكين

يخدم PayPal 29 مليون حساب تجاري على مستوى العالم. تولد الشركة رسوم المعاملات بمتوسط ​​2.59٪ لكل معاملة.

قطاع الأعمال	إيرادات 2023
خدمات التجار	27.5 مليار دولار
رسوم المعاملات	المتوسط 2.59%
حسابات التاجر	29 مليون

توسيع شبكة الدفع العالمية وقدرات المحفظة الرقمية

تعمل PayPal في أكثر من 200 دولة وتدعم 25 عملة. وبلغ حجم التجارة عبر الحدود 303 مليارات دولار في عام 2023.

• أكثر من 200 دولة من العمليات
• 25 عملة مدعومة
• حجم التجارة عبر الحدود: 303 مليار دولار

الابتكار المستمر في مجال التكنولوجيا المالية ومنصات الدفع الرقمية

خصصت PayPal 2.48 مليار دولار للبحث والتطوير في عام 2023، مع التركيز على التقنيات الناشئة مثل blockchain والذكاء الاصطناعي.

منطقة الابتكار	الاستثمار
الإنفاق على البحث والتطوير	2.48 مليار دولار
أبحاث البلوكشين	التطوير المستمر
تقنيات الدفع بالذكاء الاصطناعي	الاستثمار المستمر

PayPal Holdings, Inc. (PYPL) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

البنية التحتية المتقدمة للدفع الرقمي

تدير PayPal منصة دفع رقمية متطورة بمواصفات البنية التحتية التالية:

مقياس البنية التحتية	البيانات الكمية
إجمالي سعة معالجة المعاملات	25 مليار معاملة رقمية سنوياً
شبكة الخادم العالمية	437 مركز بيانات حول العالم
البنية التحتية السحابية	موثوقية وقت التشغيل بنسبة 99.99%

أنظمة قوية للأمن السيبراني وكشف الاحتيال

تتضمن البنية التحتية الأمنية لـ PayPal ما يلي:

• أنظمة مراقبة المعاملات في الوقت الحقيقي
• خوارزميات الكشف عن الاحتيال في التعلم الآلي
• بروتوكولات المصادقة متعددة العوامل

مقياس الأمان	بيانات الأداء
منع الاحتيال السنوي	4.5 مليار دولار من المعاملات الاحتيالية التي تم منعها
الاستثمار في الأمن السيبراني	782 مليون دولار نفقات الأمن السيبراني السنوية

شبكة مستخدم عالمية واسعة النطاق وتحليلات البيانات

شبكة مستخدم PayPal وقدرات البيانات:

متري الشبكة	البيانات الكمية
إجمالي المستخدمين النشطين	435 مليون مستخدم عالمي
حجم المعاملات السنوية	1.36 تريليون دولار من المعاملات المعالجة
الدول التشغيلية	أكثر من 200 دولة ومنطقة

سمعة العلامة التجارية القوية في مجال المدفوعات الرقمية

مقاييس تقييم العلامة التجارية:

متري العلامة التجارية	القيمة
قيمة العلامة التجارية	15.2 مليار دولار
الاعتراف بالعلامة التجارية العالمية	92% من الوعي بين مستخدمي الدفع الرقمي

القوى العاملة الماهرة في مجال التكنولوجيا والخدمات المالية

تكوين القوى العاملة:

متري القوى العاملة	البيانات الكمية
إجمالي الموظفين	29.500 محترف
موظفو البحث والتطوير	4800 متخصص في التكنولوجيا والابتكار
الاستثمار التدريبي السنوي	87 مليون دولار لتطوير الموظفين

PayPal Holdings, Inc. (PYPL) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول دفع آمنة ومريحة عبر الإنترنت

عالجت PayPal 1.36 تريليون دولار من إجمالي حجم المدفوعات في عام 2023. وتدعم المنصة المعاملات عبر 200 دولة و25 عملة.

ميزة الأمان	مستوى الحماية
حماية المشتري	ما يصل إلى 2500 دولار لكل معاملة
حماية البائع	يغطي المعاملات المؤهلة حتى مبلغ المعاملة الكامل

تحويلات مالية دولية منخفضة التكلفة

تفرض PayPal رسوم تحويل دولية تتراوح من 0.5% إلى 2% حسب بلد الوجهة. يبلغ متوسط ​​رسوم التحويل 1.5% لمعظم المعاملات الدولية.

• لا توجد رسوم إضافية لتحويل العملات للحسابات الشخصية
• أسعار تنافسية مقارنة بالأنظمة المصرفية التقليدية
• إمكانيات النقل الفوري لمعظم الوجهات العالمية

تجارب المعاملات الرقمية السريعة والسلسة

متوسط وقت معالجة المعاملة: 3-5 ثواني. وصل حجم الدفع عبر الهاتف المحمول إلى 277 مليار دولار في عام 2023.

نوع المعاملة	سرعة المعالجة
التحويلات المحلية	فورية
التحويلات الدولية	1-3 أيام عمل

الحماية ضد المعاملات الاحتيالية

قام نظام الكشف عن الاحتيال في PayPal بحظر 1.1 مليار دولار من المعاملات الاحتيالية المحتملة في عام 2023.

• خوارزميات التعلم الآلي المتقدمة
• مراقبة المعاملات في الوقت الحقيقي
• المصادقة متعددة العوامل

المحفظة الرقمية المتكاملة وخدمات الدفع

يدعم PayPal 429 مليون حساب مستخدم نشط على مستوى العالم. التكامل مع أكثر من 35 منصة رقمية و25 مليون موقع تجاري.

تكامل المنصة	عدد المنصات
منصات التجارة الإلكترونية	22
منصات التواصل الاجتماعي	8
أنظمة الدفع عبر الهاتف المحمول	5

PayPal Holdings, Inc. (PYPL) - نموذج العمل: علاقات العملاء

المنصات الرقمية للخدمة الذاتية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدعم منصة PayPal الرقمية 435 مليون حساب مستخدم نشط على مستوى العالم. تتيح المنصة للمستخدمين:

• إجراء المعاملات عبر الإنترنت
• تحويل الأموال دوليا
• إدارة سجلات الدفع
• ربط حسابات مصرفية متعددة وبطاقات الائتمان

دعم العملاء عبر الإنترنت على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع

قناة الدعم	متوسط وقت الاستجابة	اللغات المدعومة
الدردشة الحية	3-5 دقائق	25 لغة
دعم البريد الإلكتروني	24 ساعة	30 لغة
الدعم عبر الهاتف	10-15 دقيقة	20 لغة

تجربة المستخدم الشخصية

تقوم خوارزمية توصيات PayPal بمعالجة 2.5 مليار معاملة شهريًا، مما يؤدي إلى إنشاء رؤى مالية مخصصة للمستخدمين.

منتديات المجتمع وملاحظات المستخدم

في عام 2023، عالجت PayPal أكثر من 21.4 مليار تفاعل مع العملاء من خلال:

• مجالس المناقشة المجتمعية
• منصات مراجعة المستخدم
• قنوات ردود الفعل على وسائل التواصل الاجتماعي
• آليات ردود الفعل داخل التطبيق

برامج الولاء والمكافآت

نوع المكافأة	عرض القيمة	مشاركة المستخدم السنوية
استرداد نقدي	1-2% على المعاملات	8.3 مليون مستخدم
رصيد باي بال	0% معدل الفائدة السنوية التمهيدية	5.6 مليون مستخدم
برنامج الإحالة	5 دولارات - 10 دولارات لكل إحالة	3.2 مليون الإحالات

PayPal Holdings, Inc. (PYPL) - نموذج الأعمال: القنوات

تطبيق الهاتف المحمول

تنزيلات تطبيق PayPal للهاتف المحمول: 396 مليون مستخدم نشط اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. التطبيق متاح على نظامي iOS وAndroid. إجمالي حجم الدفع عبر الهاتف المحمول: 277 مليار دولار في عام 2023.

منصة متنقلة	تحميل الإحصائيات	المستخدمون النشطون
دائرة الرقابة الداخلية	178 مليون عملية تنزيل	186 مليون مستخدم نشط
أندرويد	218 مليون عملية تنزيل	210 مليون مستخدم نشط

منصة على شبكة الإنترنت

قام موقع PayPal.com بمعالجة 1.36 تريليون دولار من إجمالي حجم المدفوعات خلال عام 2023. و435 مليون حساب مستخدم مسجل على مستوى العالم.

• منصة الويب تدعم 25 عملة
• متوفر في 200 دولة
• متوسط قيمة الصفقة: 241 دولارًا

أنظمة نقاط البيع داخل المتجر

معاملات PayPal داخل المتجر: 89 مليار دولار في عام 2023. متكاملة مع 5.2 مليون موقع بيع بالتجزئة حول العالم.

قطاع البيع بالتجزئة	حجم الصفقة	التكامل التجاري
متاجر البيع بالتجزئة	42 مليار دولار	2.1 مليون موقع
مطعم / طعام	23 مليار دولار	1.5 مليون موقع
مقدمو الخدمة	24 مليار دولار	1.6 مليون موقع

مواقع التجارة الإلكترونية الشريكة

تم دمج PayPal مع 28 مليون موقع للتجارة الإلكترونية على مستوى العالم. إجمالي حجم معاملات الشركاء: 612 مليار دولار في عام 2023.

• أفضل 5 شركاء للتجارة الإلكترونية: eBay، Shopify، WooCommerce، Magento، BigCommerce
• متوسط قيمة معاملة الشريك: 387 دولارًا

وسائل التواصل الاجتماعي وقنوات التسويق الرقمي

وصول التسويق الرقمي: 742 مليون ظهور في عام 2023. الإنفاق على الإعلانات على وسائل التواصل الاجتماعي: 124 مليون دولار.

منصة اجتماعية	الوصول التسويقي	معدل المشاركة
الفيسبوك	312 مليون ظهور	4.2%
انستغرام	218 مليون ظهور	3.7%
ينكدين	142 مليون ظهور	2.9%
تويتر	70 مليون ظهور	2.5%

PayPal Holdings, Inc. (PYPL) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستهلكين الأفراد

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أصبح لدى PayPal 435 مليون حساب مستخدم نشط على مستوى العالم. تشمل قطاعات المستهلكين ما يلي:

• المتسوقين عبر الإنترنت
• مستخدمي الدفع الرقمي
• المشاركون في تحويل الأموال الشخصية

شريحة المستهلكين	المستخدمون النشطون	متوسط قيمة الصفقة
الخدمات المصرفية الشخصية	186 مليون	$62.45
التسوق عبر الإنترنت	247 مليون	$78.30

الشركات الصغيرة والمتوسطة

يخدم PayPal 31 مليون حساب للشركات الصغيرة والمتوسطة (SMB) في جميع أنحاء العالم.

• أعمال التجارة الإلكترونية
• لحسابهم الخاص
• الشركات الناشئة

قطاع الأعمال	إجمالي الأعمال	حجم الدفع السنوي
الشركات الصغيرة والمتوسطة للبيع بالتجزئة	19 مليون	277 مليار دولار
الشركات الصغيرة والمتوسطة عبر الإنترنت	12 مليون	156 مليار دولار

المؤسسات الكبيرة

يدعم PayPal 1500 عميل من الشركات على مستوى المؤسسة عبر العديد من الصناعات.

• الخدمات المالية
• شركات التكنولوجيا
• الشركات المتعددة الجنسيات

تجار التجارة الإلكترونية

تقوم PayPal بمعالجة المدفوعات لـ 29 مليون تاجر عبر الإنترنت على مستوى العالم.

فئة التاجر	إجمالي التجار	حجم المعاملات السنوية
البيع بالتجزئة	18 مليون	341 مليار دولار
الخدمات الرقمية	11 مليون	214 مليار دولار

مستخدمي تحويل الأموال الدولي

يدعم PayPal المعاملات عبر الحدود في 200 دولة ويدعم 25 عملة.

المنطقة	مستخدمو النقل النشطون	حجم التحويل السنوي
أمريكا الشمالية	112 مليون	87 مليار دولار
أوروبا	98 مليون	63 مليار دولار
آسيا والمحيط الهادئ	95 مليون	52 مليار دولار

PayPal Holdings, Inc. (PYPL) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

وفي السنة المالية 2022، أنفقت PayPal 2.66 مليار دولار على نفقات التكنولوجيا والتطوير. ويمثل إجمالي تكاليف البنية التحتية والتكنولوجيا للشركة حوالي 21.4% من إجمالي نفقات التشغيل.

فئة التكلفة	المبلغ (2022)	نسبة المصاريف التشغيلية
البنية التحتية التكنولوجية	2.66 مليار دولار	21.4%
الخدمات السحابية	487 مليون دولار	4.2%
صيانة مركز البيانات	312 مليون دولار	2.7%

استثمارات البحث والتطوير

خصصت PayPal 1.04 مليار دولار للبحث والتطوير في عام 2022، وهو ما يمثل 8.4% من إجمالي إيراداتها.

• تشمل مجالات التركيز على البحث والتطوير تقنيات الدفع
• ابتكارات الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي
• تحسينات المحفظة الرقمية

الأمن السيبراني ومنع الاحتيال

واستثمرت الشركة 612 مليون دولار تحديدًا في مجال الأمن السيبراني وآليات منع الاحتيال في عام 2022.

فئة نفقات الأمن	التكلفة السنوية
أنظمة كشف الاحتيال	387 مليون دولار
البنية التحتية للأمن السيبراني	225 مليون دولار

التسويق واكتساب العملاء

أنفقت PayPal 1.52 مليار دولار على التسويق واكتساب العملاء في عام 2022، وهو ما يمثل 12.3% من إجمالي إيراداتها.

• استثمارات الإعلانات الرقمية
• برامج التسويق الشريكة
• حملات إحالة العملاء

الامتثال التنظيمي والنفقات القانونية

وفي عام 2022، خصصت PayPal مبلغ 456 مليون دولار للامتثال التنظيمي والنفقات القانونية.

فئة تكلفة الامتثال	الإنفاق السنوي
عمليات الإدارة القانونية	276 مليون دولار
الامتثال التنظيمي	180 مليون دولار

PayPal Holdings, Inc. (PYPL) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم المعاملات من معالجة الدفع

اعتبارًا من الربع الأخير من عام 2023، تم تنظيم رسوم معاملات PayPal على النحو التالي:

نوع المعاملة	نسبة الرسوم	تفاصيل إضافية
المعاملات المحلية عبر الإنترنت	2.59% + 0.49 دولار لكل معاملة	معدل التاجر القياسي
المعاملات الدولية عبر الإنترنت	4.4% + 0.30 دولار لكل معاملة	التسعير عبر الحدود

رسوم تحويل العملة

رسوم تحويل العملات لدى PayPal في عام 2024:

• انتشار تحويل العملة: 2.5% أعلى من سعر صرف السوق
• متوسط الإيرادات السنوية من تحويل العملات: 1.2 مليار دولار

رسوم خدمة التاجر

تفاصيل رسوم خدمة التاجر:

فئة الخدمة	هيكل الرسوم	الإيرادات السنوية
تجار الأعمال الصغيرة	2.9% + 0.30 دولار لكل معاملة	3.4 مليار دولار
تجار المؤسسة	تسعير متدرج مخصص	2.7 مليار دولار

معالجة بطاقات الائتمان والخصم

مقاييس إيرادات معالجة البطاقة:

• إجمالي إيرادات معالجة البطاقات في عام 2023: 5.6 مليار دولار
• رسوم معاملة بطاقة الائتمان: 3.1% + 0.35 دولار
• رسوم معاملة بطاقة الخصم: 2.5% + 0.25 دولار

الخدمات والمنتجات المالية ذات القيمة المضافة

مصادر الإيرادات الإضافية:

المنتج/الخدمة	الإيرادات السنوية	هيكل الرسوم
رأس المال العامل باي بال	680 مليون دولار	رسوم ثابتة تتراوح بين 10-30% من مبلغ القرض
رصيد باي بال	1.2 مليار دولار	أسعار الفائدة 19.99% - 29.99%
تداول العملات المشفرة	340 مليون دولار	1.5% - 2.3% رسوم المعاملات

PayPal Holdings, Inc. (PYPL) - Canvas Business Model: Value Propositions

For Consumers: Secure, one-click checkout and flexible financing (Pay in 4).

The security proposition is backed by high adoption; PayPal's One Touch adoption reached 245 million active users worldwide in 2025. Consumers report being 54% more likely to make an online purchase if the merchant accepts PayPal. The platform's global checkout conversion rate stood at 86% in 2025.

Flexible financing via Pay in 4 is a key draw. In the third quarter of 2025, PayPal's Buy Now, Pay Later (BNPL) total payment volume (TPV) and monthly active accounts grew more than 20% year over year. The Pay in 4 option allows splitting purchases up to $1,500 into 4 interest-free, bi-weekly payments. For the holiday season in 2025, U.S. customers were offered 5% cash back on Pay in 4 online purchases through the end of the year. PayPal is on track to process close to $20 billion in BNPL TPV in 2025.

For Consumers: Seamless P2P and cross-border money transfers (Venmo, Xoom).

Venmo, PayPal's P2P offering, shows significant engagement. Estimates place Venmo's total payment volume (TPV) at over $325 billion in 2025. In the third quarter of 2025, Venmo's TPV grew 14% year-over-year. Monthly active users for Venmo were around 66 million in Q3 2025, marking a 7% year-over-year increase. The Pay with Venmo feature saw quarter-over-quarter growth of 40% in Q3 2025, with its TPV hitting $1 billion in September 2025. For cross-border needs via Xoom, PayPal supports transactions in over 25 different currencies across more than 200 markets globally in 2025. International payments contributed 27% of PayPal's total transaction volume in 2025.

For Merchants: Increased conversion rates via branded checkout and Fastlane.

Merchants gain higher transaction completion rates. PayPal reports an 86% global checkout conversion rate in 2025. Businesses utilizing PayPal see 25% better conversion rates compared to their cohorts. Furthermore, offering BNPL options, like Pay in 4, has been shown to increase conversion rates by up to 90% globally. In Q3 2025, TPV from branded experiences grew 8% on a currency-neutral basis, with online branded checkout rising 5%.

For Merchants: Omnichannel payment acceptance and a single platform (PayPal Open).

PayPal provides a unified platform for various sales channels. PayPal Zettle, its point-of-sale solution, saw usage grow by 19% in 2025. PayPal is integrated into over 87% of U.S. e-commerce platforms by default. The PayPal Complete Payments platform handled 45% of the company's total payment volume for Small and Medium Businesses (SMBs) in 2024.

Access to a large, sticky user base for merchants.

Merchants connect directly to a massive, engaged user base. PayPal ended 2024 with 434 million active accounts, growing to 438 million active accounts in Q3 2025. PayPal users are highly active, purchasing 60% more frequently compared to other digital buyers. The stickiness is further evidenced by BNPL transactions, where 74% come from repeat shoppers.

Here are key platform statistics for merchants:

Metric	Value (Latest Available)	Context/Year
Total Active Accounts	438 million	Q3 2025
Global Checkout Conversion Rate	86%	2025
BNPL TPV On Track To Be	~$20 billion	FY 2025
Venmo Monthly Active Users	~66 million	Q3 2025
PayPal Zettle Usage Growth	19%	2025

PayPal Holdings, Inc. (PYPL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship PayPal Holdings, Inc. maintains with its vast user base is primarily driven by its automated, high-efficiency digital platform service, which supports a global network of users and merchants.

The scale of this digital interaction is evident in the platform's reach as of mid-2025. PayPal had 438 million active accounts as of the second quarter of 2025. The platform facilitates transactions across approximately 200 geographic markets and supports approximately 140 different currencies.

For its merchant base, PayPal employs a tiered approach to customer relations. Small and medium-sized businesses, which make up approximately 75% of the merchant base, rely on the standardized, self-serve features of platforms like PayPal Open. Enterprise businesses, which include the world's largest brands, receive more tailored engagement. The launch of PayPal Open in early 2025 aimed to unify merchant offerings, allowing enterprise businesses to build custom solutions based on their unique needs within a single platform. PayPal supports over 36 million merchants worldwide.

Issue resolution leans heavily on digital self-service tools, reflecting a broader industry trend where customers prefer autonomy. General customer preference statistics indicate that 67% of customers prefer self-service over speaking to a company representative, and 81% of all customers attempt to take care of issues themselves before reaching a live representative. For PayPal Business accounts, customer support includes phone support from 8 a.m. to 8 p.m. Central time Monday through Friday, plus text support, an online community, and a resolution center for transaction or account issues.

User engagement is measured by the frequency of platform use. As of the second quarter of 2025, the payment transactions per active account (TPA) on a trailing 12-month basis was 58.3. This figure reflects a 4% decrease year-over-year, though TPA excluding payment service provider transactions increased by 4%. One data point for 2025 suggested an average of 59.4 transactions per active account annually.

PayPal uses rewards and loyalty programs to deepen engagement, particularly through its Venmo subsidiary. The Venmo Stash rewards program launched on November 10, 2025, specifically to drive engagement across Venmo's expanding product suite.

The structure of Venmo Stash is tiered, directly linking rewards to deeper platform integration:

• 1% cash back on purchases made with the Venmo Debit Mastercard using the spending balance.
• 2% cash back when customers enable auto reloads to replenish their balance.
• Up to 5% cash back after receiving qualifying Direct Deposits of $500+ per month.

The maximum cash back reward under Venmo Stash is capped at $100 per month. The program is planned to expand to include rewards for Venmo payments at a nationwide merchant network in 2026. Venmo itself has over 90 million active users in the US.

Key Customer Relationship Metrics (Late 2025 Estimates)

Metric	Value	Context/Date
Total Active Accounts	438 million	Q2 2025
Transactions Per Active Account (TPA)	58.3	Trailing 12-month, Q2 2025
Total Active Merchants	36 million	Worldwide
Venmo Active Users	90 million	US Active Users
SMB Merchant Share	75%	Of total merchant base

PayPal Holdings, Inc. (PYPL) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how PayPal Holdings, Inc. gets its services into the hands of consumers and merchants as of late 2025. The channel strategy is clearly multi-pronged, moving beyond simple web checkouts to deep integration across digital and physical touchpoints.

Direct-to-Consumer: PayPal and Venmo mobile apps and websites

The core of the channel strategy remains the direct digital interfaces. As of the third quarter of 2025, PayPal Holdings, Inc. maintained approximately 438 million active accounts, representing a meager year-over-year increase of only 1%. This suggests a focus on driving activity within the existing base rather than pure acquisition. Total Payment Volume (TPV) in Q3 2025 hit $458.1 billion, an 8% increase. However, engagement shows strain, with Payment Transactions per Active Account (TPA) on a trailing-12-month basis dipping 6% to 57.6.

Venmo, the social payments subsidiary, continues to be a key channel, especially for younger demographics. Estimates for 2025 suggest Venmo's TPV could exceed $325 billion, with one report indicating it processed $276 billion in 2025. Venmo's revenue growth was strong, showing a 20% year-over-year increase in Q2 2025. The platform reports approximately 95.4 million active accounts in the U.S. as of recent data.

E-commerce Integration: Branded checkout buttons on merchant sites

The traditional strength of PayPal Holdings, Inc. lies in its ubiquitous branded checkout button across e-commerce. As of December 2024, over 36 million merchants worldwide used PayPal, and 10.3 million live websites reportedly offered it. Among the top 1 million websites globally, 9.73%, or 97,322 sites, feature the PayPal checkout option. The value proposition here is clear: businesses using PayPal see 25% better conversion rates compared to their cohorts. However, growth in this specific branded channel is moderating; branded checkout volume grew in the mid-single digits in Q3 2025, with management projecting Q4 growth to be at least a couple of points slower than Q3.

Unbranded Processing: Braintree for large enterprise merchants

For large enterprise merchants, the unbranded processing channel, primarily powered by Braintree, offers a white-label solution. Braintree handles an estimated 25 billion transactions annually. While this segment has been strategically managed for profitability over raw volume, Q1 2025 saw unbranded merchant operations increase a whopping 30% year-over-year. This contrasts with Q4 2024, where unbranded volume growth slowed significantly to approximately 2% as PayPal Holdings, Inc. executed deliberate price-to-value actions. Braintree holds an estimated 5.21% market share in the payments-processing category in 2025.

Here's a quick look at the volume dynamics across PayPal Holdings, Inc.'s main processing channels:

Channel Segment	Key Metric / Period	Value / Rate
PayPal Branded Checkout	Q1 2025 Growth (YoY)	6.5%
Braintree (Unbranded)	Q1 2025 Growth (YoY)	30%
Braintree (Unbranded)	Q4 2024 Growth (YoY)	~2%
PayPal Total Payment Volume (TPV)	Q2 2025	$443.5 billion
Braintree Annual Transactions	Latest Data	25 billion

Physical Retail: Omnichannel solutions via the Verifone partnership

PayPal Holdings, Inc. is actively pushing its presence into physical retail through omnichannel integrations, notably extending its partnership with Verifone to provide seamless in-person payment tools integrated with Braintree eCommerce. This supports the broader trend where 64% of shoppers planned to shop in-store during the 2025 holiday season, with 41% planning to shop both online and in-store. The adoption of contactless methods is also evident, as PayPal's QR code payments grew by 20% in 2025.

Emerging AI Interfaces: Integration with OpenAI and Perplexity AI

The newest channels involve embedding payment capabilities directly into generative AI interfaces, a strategy termed agentic commerce. PayPal Holdings, Inc. has a strategic deal to embed its digital wallet into OpenAI's ChatGPT. Furthermore, a partnership with Perplexity AI, launching in the U.S. in summer 2025, allows users to complete purchases directly within the Perplexity chat interface using PayPal or Venmo. This leverages PayPal's existing scale, which spans approximately 430 million active accounts across roughly 200 markets. The CTO noted that the data underpinning these efforts spans $1.7 trillion in annual payment volumes and 20 trillion customer interactions.

• Perplexity transactions will use PayPal's secure tokenized wallet and passkey checkout flows.
• The integration aims to complete transactions with a single query or click.
• PayPal's technology toolkit is designed to embed payment capabilities into AI-powered shopping experiences.

Finance: review the Q4 2025 forecast for branded checkout growth against Q3 2025 actuals by next Tuesday.

PayPal Holdings, Inc. (PYPL) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core users PayPal Holdings, Inc. serves, and the picture as of late 2025 is one of scale, but also one where engagement per user is being actively managed for profitability. The customer base is segmented across the core PayPal platform, the social-commerce engine that is Venmo, and the high-volume, unbranded processing arm, Braintree.

The overall PayPal ecosystem, which includes both consumers and merchants, reported 438 million Total Active Accounts as of the third quarter of 2025, a modest increase of only 1% year-over-year. This suggests the focus has shifted from raw user acquisition to driving value from the existing base, which saw Monthly Active Accounts at 227 million in Q3 2025.

Global Consumers

This segment represents the traditional PayPal user, seeking secure online and mobile payments globally. While the overall active account base is large, engagement metrics show a recent softening. In Q3 2025, total payment transactions across the entire platform actually decreased by 5% year-over-year, landing at 6.3 billion transactions. This decline was partly attributed to strategic price-to-value actions in the Enterprise Payments segment.

Here's a look at the engagement trend for these core users:

• Transactions Per Active Account (TPA) on a trailing 12-month basis dipped 6% to 57.6 in Q3 2025.
• Total Payment Volume (TPV) for the platform, however, still grew 8% to $458.1 billion in Q3 2025.
• The US remains a massive concentration, with 278.1 million active accounts at the end of 2024.
• The company is also pushing high-value services like Buy Now, Pay Later (BNPL), expecting approximately $40 billion in BNPL TPV for the full year 2025.

Venmo Users

Venmo targets primarily US-based users for peer-to-peer (P2P) transfers, but its commerce integration is becoming a significant driver. The platform is definitely moving beyond just splitting dinner tabs. Estimates for its Total Payment Volume (TPV) in 2025 are projected to exceed $325 billion.

The user base is large and growing, though official quarterly numbers are not always broken out separately from the parent company. We can see the momentum through key metrics:

Metric	Value (Late 2025 Estimate/Q3 2025 Data)	Context
Projected 2025 Revenue (Transaction Fees)	$1.62 billion	Up from a projected $1.4 billion in 2024.
Monthly Active Accounts (MAA) (Q3 2025)	66 million	Growing at 7% year-over-year.
Estimated Total Active Accounts (2025 Projection)	Approaching 107.6 million	Up from over 90 million in late 2024.
P2P vs. Business Transactions (2025)	63% P2P, 37% Business-related	Shows a clear shift toward commerce monetization.
POS Terminals Accepting Venmo (2025)	Over 2.55 million	Indicates growing in-store acceptance.

The 'Pay with Venmo' feature saw its usage and payment volume increase by more than 50% in early 2025. Also, approximately 44%-47% of small U.S. businesses accepted Venmo in 2025.

E-commerce Merchants (General PayPal/Branded)

This group includes the small to large businesses that use the standard PayPal checkout button. At the end of 2024, PayPal reported approximately 35 million active merchant accounts globally. While overall branded checkout volume growth was in the mid-single digits in Q3 2025, the company is prioritizing profitable growth over raw volume here.

You should note the following about this segment's contribution:

• Transaction Margin Dollars (TM$) for the overall company grew 6% in Q3 2025, with TM$ excluding interest on customer balances up 7%.
• The company is on pace for 6% to 7% TM$ growth for the full fiscal year 2025.
• The number of merchants using 'Pay with Venmo' grew 50% year-over-year.

Enterprise Merchants (Braintree)

Braintree, operating largely as PayPal's unbranded processing solution, targets larger businesses needing robust, customizable payment processing, often for mobile or complex e-commerce setups. This segment is crucial for high-volume processing. In 2023, Braintree (via PayPal) reported processing $1.53 trillion in payment volume. As of late 2025, third-party estimates place Braintree's headcount between 5,000-5,500 employees.

The strategy here is value-over-volume, which has impacted recent growth rates:

• Unbranded merchant operations saw growth of a whopping 30% in Q1 2025 compared to the prior year, though overall unbranded growth slowed to 2% in Q4 2024.
• Braintree handles approximately 25 billion transactions annually.
• As of September 2025, Braintree's approximate revenue stood at $750 million.
• The platform supports merchants in more than 45 countries.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

PayPal Holdings, Inc. (PYPL) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses PayPal Holdings, Inc. incurred to drive its business through late 2025. Honestly, the structure shows a massive spend on processing transactions, which is the cost of doing business in payments, balanced against reinvestment in the platform.

Transaction Expense

Transaction Expense represents the direct costs associated with processing payments, which includes fees paid to banks and card networks. For the third quarter ending September 30, 2025, this cost component was reported at $4.1 billion. This figure represented a 6% increase year-over-year. To put this in perspective against the revenue, the transaction expense rate for Q3 2025 was 0.89%, an improvement from 0.91% in the year-ago quarter.

Technology and Development

Technology and Development, essentially Research and Development (R&D), is where PayPal Holdings, Inc. pours resources into its future, including AI integration and platform modernization. For the twelve months ending September 30, 2025, these expenses totaled $3.072 billion. This spend represented approximately 9.5% of total revenue for that trailing twelve-month period. Management commentary highlighted ongoing investment in agentic commerce services, including a multi-year partnership with OpenAI, to power instant checkout and agentic commerce within ChatGPT.

Operating Expenses (OpEx)

Total operating expenses for the third quarter of 2025 reached $6.90 billion, marking a 6.8% increase year-over-year. Non-transaction-related OpEx, which covers Technology and Development, Sales and Marketing, and General and Administrative, increased 6% in the quarter. For the full fiscal year 2025, the expectation was for non-transaction OpEx to grow by approximately 3%. This growth reflects the planned investment in product attachment and strategic initiatives, even as the company manages its cost structure.

Sales and Marketing

Sales and Marketing (S&M) spending is targeted at driving adoption for branded checkout experiences and increasing engagement on Venmo. In Q3 2025, S&M as a percentage of revenue was 5.7%. This was a slight decrease of 0.2 percentage points year-over-year. The spend in the quarter included higher investment in marketing and brand advertising, such as the Venmo Everything advertising campaign.

General and Administrative

General and Administrative (G&A) covers corporate overhead, compliance, and other non-direct operating costs. This category represented 6.0% of revenue in the third quarter of 2025. This ratio showed a contraction of 0.5 percentage points compared to the prior year. For the three months ended September 30, 2025, G&A expenses actually decreased by $6 million, or 1%, compared to the same period in the prior year.

Here's a quick look at how these major cost categories stack up based on the Q3 2025 figures:

Cost Component	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Context/Rate
Transaction Expense	$4,100	Increased 6% YoY
Total Operating Expenses (Reported)	$6,900	Increased 6.8% YoY
Technology & Development (TTM)	$3,072	9.5% of TTM Revenue
Sales & Marketing (as % of Revenue)	5.7%	Decreased 0.2 PPs YoY
General & Administrative (as % of Revenue)	6.0%	Decreased 0.5 PPs YoY

The company is managing its cost base effectively, as evidenced by the slight reduction in the G&A ratio and the improved transaction expense rate, even while increasing investment in technology.

• Full Year 2025 Non-GAAP OpEx growth expected around 3%.
• Transaction Margin Dollars (ex-interest) growth on pace for 6% to 7% in 2025.
• Transaction and Credit Losses rose 37% to $483 million in Q3 2025 due to fraud incidents.

PayPal Holdings, Inc. (PYPL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of PayPal Holdings, Inc.'s profitability, which is shifting from pure volume to higher-margin activities as of late 2025. The revenue streams are becoming more diversified, which is a key strategic move.

Transaction Revenues remain the backbone, coming from fees charged to merchants and consumers on payments processed. For the third quarter of 2025, transaction revenue grew by 6.4% year-over-year, totaling $7.52 billion. This revenue stream accounted for about 90% of total revenues in the second quarter of 2025. Still, the focus is shifting to Transaction Margin dollars, which, excluding interest on customer balances, grew 7% in Q3 2025.

Here's a quick look at the headline revenue performance from the third quarter of 2025:

Metric	Q3 2025 Value	YoY Growth/Context
Net Revenues	$8.4 billion	Increased 7%
Transaction Revenues	$7.52 billion	Grew 6.4%
Other Value-Added Services (OVAS) Revenue	$895 million	Grew 15%
Total Payment Volume (TPV)	$458.1 billion	Increased 8%

Other Value-Added Services revenue is showing the fastest growth, which management is pleased about. This segment grew 15% year-over-year in Q3 2025, reaching $895 million. This surge is defintely driven by strong performance in consumer and merchant credit offerings.

The components driving this growth in OVAS include:

• Credit products performance.
• Growth in customer balances within the ecosystem.
• The impact of Buy Now, Pay Later (BNPL) volume, which is on track for about $40 billion in Total Payment Volume for fiscal year 2025.

Venmo Monetization is a critical area for future revenue. PayPal Holdings, Inc. projects Venmo to generate $1.7 billion in revenue by 2025. This is supported by recent strong performance; for example, Venmo revenue grew by more than 20% year-over-year in the second quarter of 2025. The growth in features like its debit card is helping this monetization effort, with that specific debit card payment volume seeing a 60% increase in Q1 2025.

Interest Income is earned from customer balances held on the platform and from the company's credit products. While lower interest rates present a headwind, this impact is partially offset by higher customer balances.

Interchange Fees are generated through usage of PayPal's debit card products, such as PayPal Everywhere, which launched in the US in September 2025. The increased adoption of Venmo's debit card shows this stream is gaining traction, as noted by the 60% increase in its payment volume in Q1 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.