QCR Holdings, Inc. (QCRH): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت بحاجة إلى رؤية واضحة بشأن شركة QCR Holdings, Inc. (QCRH)، وبصراحة، تُظهر بيانات عام 2025 شركة تتمتع بقوة مالية مثيرة للإعجاب ولكن لديها عائق تشغيلي واضح. لقد حققوا صافي دخل قياسي في الربع الثالث قدره 36.7 مليون دولار وقاموا بتوسيع صافي هامش الفائدة (NIM) إلى 3.51%، مما يدل على ربحية أساسية ممتازة وجودة أصول، ولكن التحول الرقمي متعدد السنوات يحافظ على ارتفاع نسبة الكفاءة عند 58.9%. والسؤال الحقيقي هو كيفية تقييم توجيهات نمو القروض السنوية المستدامة الخاصة بهم 10% إلى 15% في مواجهة المخاطر على المدى القريب المتمثلة في ارتفاع النفقات والمنافسة من شركات التكنولوجيا المالية سريعة الحركة.

QCR Holdings, Inc. (QCRH) - تحليل SWOT: نقاط القوة

سجل صافي دخل للربع الثالث من عام 2025 قدره 36.7 مليون دولار

تريد أن ترى بنكًا يعمل بكامل طاقته، وقد حققت شركة QCR Holdings, Inc. ذلك في الربع الثالث من عام 2025. لقد حققت صافي دخل ربع سنوي قياسي قدره 36.7 مليون دولار، وهو ما يترجم إلى ربحية السهم المخففة (EPS) البالغة $2.16. لم يكن هذا مجرد صدفة. إنه يمثل قفزة كبيرة 26% زيادة في ربحية السهم عن الربع السابق. يُظهر هذا النوع من الأداء النهائي نجاح استراتيجيتهم الأساسية، مما يؤدي إلى تحقيق قيمة حقيقية للمساهمين. بصراحة، يعد تجاوز الربع السابق بهذا القدر علامة واضحة على التميز التشغيلي.

إليك الرياضيات السريعة حول أدائهم الأخير:

كما وصل صافي الدخل المعدل، والذي غالبا ما يراقبه المحللون عن كثب، إلى مستوى قياسي عند 36.9 مليون دولار. وهذا الزخم هو بالتأكيد قوة أساسية.

جودة الأصول الممتازة: الأصول غير العاملة إلى إجمالي الأصول بنسبة 0.45% فقط

بالنسبة للبنك، القوة لا تتعلق فقط بكمية الأموال التي تجنيها؛ يتعلق الأمر بمدى نظافة كتابك. تحافظ شركة QCR Holdings, Inc. على جودة الأصول الاستثنائية، والتي تمثل قوة هائلة في بيئة اقتصادية متقلبة. وبلغت نسبة الأصول المتعثرة (NPAs) إلى إجمالي الأصول مستوى منخفضا للغاية 0.45% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. ويعد هذا مؤشرًا بالغ الأهمية، حيث يوضح أن أقل من نصف بالمائة من إجمالي أصولها مقيدة بقروض متعثرة. وكان إجمالي NPAs 42.7 مليون دولار، والذي كان متسقًا مع الربع السابق، لكن الصحة العامة قوية.

إن الأداء الائتماني المنضبط للشركة واضح، مع انخفاض إجمالي القروض المنتقدة بنسبة 5.6 مليون دولار على أساس الربع المرتبط، مما دفع نسبة القروض المنتقدة إلى إجمالي القروض إلى الانخفاض إلى 2.01%. ويظل هذا الرقم أقل بكثير من متوسطه التاريخي على المدى الطويل، وهو بالضبط ما تريد رؤيته.

نمو قوي في القروض: بلغ المعدل السنوي للربع الثالث من عام 2025 15%

محرك البنك هو محفظة الإقراض الخاصة به، وتتسارع شركة QCR Holdings, Inc. ارتفع إجمالي القروض والإيجارات المحتفظ بها للاستثمار بنسبة 253.7 مليون دولار في الربع الثالث، والوصول إلى 7.2 مليار دولار. وهذا يترجم إلى معدل نمو سنوي للقروض قدره 15%. وهذا نمو قوي، خاصة بالنسبة للاعب إقليمي.

محركات النمو متنوعة وقوية:

• وكان نمو القروض الأساسية، باستثناء الإعادة المخطط لها من تمويل المعدات، أعلى على أساس سنوي 17%.
• جاء إنتاج القروض الجديدة القوية من كل من الائتمان الضريبي للإسكان منخفض الدخل (LIHTC) وشركات الإقراض التقليدية.
• الإدارة واثقة من أنها ستوجه استمرار نمو إجمالي القروض السنوي في 10% إلى 15% نطاق الربع القادم.

ويشكل هذا النوع من إنتاج القروض المستدام وعالي الجودة مصدر قوة مباشر يغذي صافي دخل الفوائد في المستقبل.

توسع صافي هامش الفائدة إلى 3.51% (TEY) في الربع الثالث من عام 2025

صافي هامش الفائدة (NIM) هو مقياس الربحية الأساسي للبنك، وشهدت شركة QCR Holdings, Inc. توسعًا كبيرًا. ارتفع صافي هامش الفائدة على أساس العائد المعادل للضريبة (TEY) إلى 3.51% للربع الثالث من عام 2025. وكان هذا توسعًا بمقدار خمس نقاط أساس عن الربع السابق. يعد توسيع الهامش الخاص بك في هذه البيئة أمرًا صعبًا، لكنهم فعلوا ذلك من خلال زيادة الأصول المربحة وتوسيع عوائد القروض والاستثمارات مع الحفاظ على استقرار تكلفة الأموال.

بلغ صافي إيرادات الفوائد للربع 64.8 مليون دولار، والذي كان 18% زيادة سنوية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025. وهذا يمثل قوة خلفية قوية للأرباح.

إيرادات أسواق رأس المال عالية النمو بقيمة 23.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025

أحد العوامل الرئيسية التي تميز شركة QCR Holdings, Inc. هو أعمالها في أسواق رأس المال، والتي انتعشت بشكل كبير في الربع الثالث من عام 2025. 23.8 مليون دولار في إيرادات أسواق رأس المال. وهذه قوة هائلة لأنها توفر دخلاً عالي الهامش من غير الفائدة والذي يعمل على تنويع إيراداتها بعيدًا عن الإقراض التقليدي. وكان الارتداد دراماتيكيا: فقد ارتفع هذا الرقم 141% على أساس ربع سنوي، مقارنة بمبلغ 9.9 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025.

كان هذا الأداء مدفوعًا إلى حد كبير بالنشاط القوي في أعمال الإقراض الخاصة بـ LIHTC. تشير الإدارة إلى استمرار القوة هنا، مما يزيد من توجيهاتها لإيرادات أسواق رأس المال لتكون في نطاق 55 مليون دولار إلى 65 مليون دولار خلال الأرباع الأربعة القادمة. هذا مصدر قوي ومتنامي لدخل الرسوم.

QCR Holdings, Inc. (QCRH) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

لا يزال التحول الرقمي في "منتصف الطريق"، مما يحمل تكاليف مرتفعة على المدى القريب.

أنت ترى أن شركة QCR Holdings تقوم بالتحركات الصحيحة على المدى الطويل، ولكن تلك التحركات تؤدي إلى انخفاض الأداء على المدى القصير. يعد التحول الرقمي، الذي يتضمن توحيد العمليات عبر البنوك الفرعية الأربعة واعتماد منصة معالجة أساسية جديدة من جاك هنري، بمثابة مهمة ضخمة. وهذا استثمار لن يؤتي ثماره على الفور؛ أشارت الإدارة إلى أن النفقات المرتفعة المرتبطة بهذه الدفعة ستستمر حتى عام 2025، مع عدم توقع تحقيق فوائد الكفاءة الكاملة حتى عام 2027 وما بعده. وفي هذه الأثناء، عليك أن تتحمل التكاليف.

تم الانتهاء من أول تحويل للنظام الأساسي في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل علامة فارقة رئيسية، ولكنه يشير أيضًا إلى أن غالبية أعمال التكامل والتحويل - والتكاليف المرتبطة بها - لا تزال في المستقبل. هذه خطوة ضرورية ولكنها مكلفة. تضمنت النفقات غير المتعلقة بالفوائد للربع الثالث من عام 2025 هذه التكاليف، وتوجيهات الإدارة بأن تتراوح النفقات غير المتعلقة بالفوائد بين 52 مليون دولار أمريكي و55 مليون دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2025، والتي تتضمن بعض تكاليف التحول الرقمي.

مخاطر التركيز في أعمال الإقراض الخاصة بائتمان ضريبة الإسكان منخفض الدخل (LIHTC).

تعد أعمال الإقراض الضريبية على الإسكان منخفض الدخل (LIHTC) بمثابة قوة أساسية، مما يؤدي إلى زيادة الدخل الكبير من غير الفوائد من خلال إيرادات أسواق رأس المال، ولكنه يخلق أيضًا مخاطر تركيز لا يمكنك تجاهلها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بلغ إجمالي أرصدة LIHTC ضمن محفظة القروض/الإيجار حوالي 2.5 مليار دولار أمريكي. ويشكل هذا جزءًا كبيرًا من دفتر القروض الإجمالي.

في حين كانت الشركة استباقية، حيث استخدمت التوريق لإدارة رأس المال وبيع ما يقرب من 650 مليون دولار من قروض LIHTC عبر برامج Freddie Mac، فإن الحجم الهائل للمحفظة يعني أن الشركة تظل عرضة للتحولات في سياسة الإسكان الميسر، وتغييرات قانون الضرائب، وطلب السوق على هذه الاعتمادات المحددة. التركيز هو سيف ذو حدين: إيرادات ذات هامش مرتفع من جهة، وتعرض كبير لسوق متخصصة من جهة أخرى. بصراحة، قد يكون التحول في السياسة مؤلمًا. يوضح الجدول أدناه حجم محفظة LIHTC مقارنة بالأصول الإجمالية.

وستكون الإعادة المخطط لها لمحفظة تمويل المعدات بمثابة رياح معاكسة لنمو إجمالي القروض.

يعد القرار الاستراتيجي بوقف القروض وعقود الإيجار الجديدة من خلال شركة m2 Equipment Finance التابعة لها قرارًا ذكيًا على المدى الطويل، ويركز على تحسين الربحية وتقليل خسائر الائتمان، ولكنه يخلق رياحًا معاكسة على المدى القريب مقابل إجمالي أرقام نمو القروض. ومن المتوقع أن يتم استهلاك المحفظة الحالية، التي بلغت قيمتها حوالي 360 مليون دولار عندما تم الإعلان عن جولة الإعادة، على مدى السنوات الثلاث المقبلة. يعد هذا انخفاضًا مضمونًا في الأصول التي يجب تعويضها من خلال النمو العضوي في القطاعات الأخرى ذات العائدات الأعلى.

يمكنك رؤية التأثير المباشر في نتائج الربع الثالث من عام 2025. ونما إجمالي القروض بنسبة 15% على أساس سنوي، وهو معدل قوي. ولكن إذا أضفت التأثير الناتج عن جولة الإعادة لمحفظة المعدات المخطط لها، فإن النمو الأساسي الفعلي كان 17٪ سنويًا. هذا الفارق البالغ 2% هو الريح المعاكسة التي تقاومها فقط للحفاظ على مسارك الحالي. وتشكل جولة الإعادة عائقا واضحا أمام النمو المبلغ عنه.

نسبة الكفاءة 58.9% في الربع الثاني من عام 2025 غاب عن تقديرات المحللين.

تعد نسبة الكفاءة مقياسًا رئيسيًا للصحة التشغيلية، حيث توضح مقدار الإيرادات المطلوبة لتوليد دولار واحد من النفقات غير المتعلقة بالفائدة. وفي الربع الثاني من عام 2025، سجلت شركة QCR Holdings نسبة كفاءة بلغت 58.9%. تعتبر هذه النسبة نقطة ضعف لأنها تشير إلى أن نسبة عالية من الإيرادات يتم استهلاكها من خلال تكاليف التشغيل، وقد جاءت دون التوقعات التي وضعها المحللون لهذا الربع. وفي حين ذكرت الإدارة أن النفقات بخلاف الفوائد تمت إدارتها بشكل جيد وحتى أقل من نطاق التوجيه الخاص بها، فإن النسبة نفسها تعكس حقيقة ارتفاع تكاليف التشغيل، لا سيما تلك المرتبطة بالتحول الرقمي المستمر والاستثمارات الإستراتيجية الأخرى. وهذه النسبة المرتفعة هي نتيجة مباشرة للاستثمارات الضرورية، ولكن المكلفة، في الكفاءة المستقبلية.

والخبر السار هو أن النسبة تحسنت إلى 55.8% في الربع الثالث من عام 2025، وهي الأدنى منذ أربع سنوات. لكن رقم الربع الثاني من عام 2025 يعد بمثابة تذكير بضغط التكلفة التشغيلية الموجود حتى يحقق التحول الرقمي كفاءاته الموعودة بالكامل. لا تزال الشركة تنفق من أجل التحسن.

• نسبة الكفاءة للربع الثاني من عام 2025: 58.9%
• نسبة الكفاءة للربع الثالث من عام 2025: 55.8%
• الضغط على المدى القريب من نفقات التحول الرقمي.

QCR Holdings, Inc. (QCRH) - تحليل SWOT: الفرص

جديد 1.7 مليون سهم برنامج إعادة الشراء لتعزيز عوائد المساهمين.

يعد تفويض مجلس الإدارة لبرنامج إعادة شراء الأسهم الجديد في 20 أكتوبر 2025 بمثابة إشارة قوية على ثقة الإدارة في القيمة طويلة المدى لشركة QCR Holdings ومركز رأس المال. يتيح هذا البرنامج للشركة إعادة شراء ما يصل إلى 1,700,000 سهم من أسهمها العادية القائمة، والتي تمثل حوالي 10% من إجمالي الأسهم القائمة كما في 30 سبتمبر 2025.

يعد نشر رأس المال بهذه الطريقة إجراءً مباشرًا وملموسًا لتعزيز ربحية السهم (EPS) والقيمة الدفترية الملموسة للسهم (TBVPS)، خاصة عندما يُنظر إلى سعر السهم على أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. إنها طريقة نظيفة لإعادة رأس المال إلى المستثمرين دون زيادة الأرباح العادية. قبل هذا التفويض الجديد، كانت الشركة قد أعادت الشراء بالفعل 129,056 سهم مقابل 10.0 مليون دولار أمريكي بين بداية الربع الثالث من عام 2025 و20 أكتوبر 2025، مما يُظهر التزامًا ثابتًا بهذه الاستراتيجية.

هذه بالتأكيد أداة قوية لتخصيص رأس المال.

مشاريع التوجيه الإداري تحافظ على النمو السنوي للقروض 10% إلى 15%.

تتمتع شركة QCR Holdings بوضع يسمح لها بالنمو العضوي القوي، مع توجيه الإدارة إلى إجمالي معدل نمو القروض السنوي بين 10% إلى 15% للربع القادم (الربع الرابع 2025). تعد هذه زيادة كبيرة عن التوجيهات السابقة وتدعمها خطوط أنابيب قوية عبر كل من الإقراض التجاري التقليدي وأعمال الائتمان الضريبي للإسكان منخفض الدخل (LIHTC).

كان نمو القروض الفعلي للشركة في الربع الثالث من عام 2025 مثيرًا للإعجاب بالفعل، حيث حقق معدل نمو سنوي 15% المعدل، والذي تجاوز الحد الأقصى لتوجيهاته السابقة. يعد هذا النمو نتيجة مباشرة لاستراتيجيتهم ذات المحرك المزدوج، حيث يوفر التمويل المتخصص مثل LIHTC تدفق إيرادات عالي الهامش ومقاوم للتقلبات الدورية يكمل الأنشطة المصرفية التجارية الأساسية. يساعد هذا النهج المتنوع في الحفاظ على الزخم حتى لو واجه أحد القطاعات رياحًا معاكسة مؤقتة.

من المتوقع تحقيق كفاءات تشغيلية مستقبلية اعتبارًا من عام 2027 بمجرد اكتمال الإصلاح الرقمي.

يمثل التحول الرقمي المستمر فرصة كبيرة لخفض هيكل التكلفة على المدى الطويل وتعزيز الإنتاجية. أكملت الشركة بنجاح تحويل نظام التشغيل الأساسي لأول مواثيقها المصرفية الأربعة في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يعد معلمًا رئيسيًا في هذه العملية التي تستغرق عدة سنوات.

في حين أن المرحلة الأولية تنطوي على زيادة النفقات غير المتعلقة بالفائدة (بسبب التعويضات المتغيرة وتكاليف المشروع)، فإن الفائدة على المدى الطويل واضحة. من المتوقع أن يؤدي التنفيذ الكامل للنظام المصرفي الأساسي الموحد والمنصات الرقمية الجديدة إلى تحسينات قابلة للقياس في تقديم الخدمات وهيكل التكلفة، مع التأثير المالي الأكثر أهمية الذي يدعم صافي هامش الربح ونمو الأرباح - من المتوقع أن يبدأ في عام 2027. هذا استثمار صبور لتحقيق عائد كبير.

توسيع أعمال إدارة الثروات، مع زيادة الإيرادات 8% بالتتابع في الربع الثالث من عام 2025.

تعد أعمال إدارة الثروات مصدر دخل قويًا بدون فوائد يعمل على تنويع قاعدة إيرادات QCR Holdings ويوفر مكونًا أكثر استقرارًا وقائمًا على الرسوم. أظهر القطاع زخمًا قويًا في الربع الثالث من عام 2025، مع إجمالي الإيرادات 5.0 مليون دولار.

يمثل رقم الإيرادات هذا زيادة متتابعة بنسبة 8% من الربع الثاني من عام 2025، و أ زيادة سنوية 15% سنة بعد سنة. ويعود هذا النمو إلى العلاقات الجديدة مع العملاء والتوسع الناجح في السوق، خاصة في وسط ولاية أيوا وجنوب غرب ميسوري.

إليك الرياضيات السريعة حول الأداء الأخير للقطاع:

يوفر نمو هذا القطاع توازنًا حاسمًا للطبيعة الدورية للإقراض التقليدي وأسواق رأس المال، مما يجعل الأرباح الإجمالية profile أكثر مرونة.

• قم بقيادة AUM في الماضي 7.0 مليار دولار من الربع الثالث من عام 2025 إلى 7.035 مليار دولار.
• توسيع خدمات الثروة لتشمل جميع مواثيق البنوك المتبقية.
• الحصول على المزيد من دخل الرسوم، وعزل الأرباح من تقلبات أسعار الفائدة.

QCR Holdings, Inc. (QCRH) - تحليل SWOT: التهديدات

ومن الممكن أن يؤدي استمرار حالة عدم اليقين على مستوى الاقتصاد الكلي إلى الحد من تقلب إيرادات أسواق رأس المال.

التهديد الرئيسي هنا هو الطبيعة غير المتوقعة لأسواق رأس المال، والتي تؤثر بشكل مباشر على تدفق الدخل الرئيسي من غير الفوائد لشركة QCR Holdings. لقد رأيت ذلك بوضوح في النصف الأول من عام 2025. فقد تسببت حالة عدم اليقين في الاقتصاد الكلي في انخفاض إيرادات أسواق رأس المال للشركة بشكل حاد من 17.8 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024 إلى مجرد 9.9 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025. يعد هذا انخفاضًا كبيرًا على أساس ربع سنوي، مما يوضح مدى السرعة التي يمكن أن يتقلص بها تدفق الإيرادات عندما يقوم المطورون أو المستثمرون بإيقاف المشاريع مؤقتًا، خاصة في مجال ائتمان ضريبة الإسكان منخفض الدخل (LIHTC).

بينما شهد الربع الثالث من عام 2025 انتعاشاً قوياً إلى 23.8 مليون دولار، ورفعت الإدارة بعد ذلك التوجيه إلى مجموعة من 55 مليون دولار إلى 65 مليون دولار وعلى مدى الأرباع الأربعة المقبلة، يشكل هذا التقلب خطرا حقيقيا. إن التحول المفاجئ في سياسة أسعار الفائدة أو التباطؤ الاقتصادي المطول يمكن أن يتسبب بسهولة في انكماش حاد آخر، مما يجعل الاعتماد على توقعات الدخل من غير الفائدة أكثر صعوبة.

المنافسة من شركات التكنولوجيا المالية سريعة الحركة خلال تحولها الرقمي على مدى عدة سنوات.

تسعى شركة QCR Holdings بنشاط إلى التحول الرقمي، لكن الجدول الزمني يخلق ثغرة تنافسية ضد شركات التكنولوجيا المالية الذكية (fintech). وصلت الشركة حاليًا إلى "نصف الطريق" في رحلتها، حيث من غير المتوقع أن يتم تنفيذ نظام التشغيل الموحد والرافعة التشغيلية المحسنة بالكامل حتى النصف الأول من العام 2027. هذا وقت طويل للعب اللحاق بالركب.

وتنمو شركات التكنولوجيا المالية بالفعل بمعدل أسرع بثلاث مرات من البنوك القائمة، وهي تستخدم أدوات متقدمة مثل الذكاء الاصطناعي لتحسين سرعة التسليم وخفض التكاليف. وهذا يعني أنه بينما تعمل شركة QCRH على دمج أنظمتها الأساسية عبر مواثيقها المصرفية الأربعة، فإن المنافسين يقدمون بالفعل حلول مشاركة رقمية أكثر سلاسة تعتمد على البيانات. ويكمن الخطر في أن الفوائد المتأخرة للتحول - المتوقع في عام 2027 - ستسمح لشركات التكنولوجيا المالية بالاستحواذ على حصة سوقية رئيسية في الخدمات المصرفية الرقمية وخدمات الأعمال الصغيرة الآن.

• إن التحول الرقمي هو مشروع متعدد السنوات، وستبدأ الفوائد الكاملة منه خلال عام 2027.
• تتفوق شركات التكنولوجيا المالية على البنوك القائمة، وتنمو بسرعة أكبر بثلاث مرات.
• إن التأخير في إنشاء منصة رقمية موحدة يترك شركة QCRH معرضة لعروض تجربة العملاء المتميزة من المنافسين الرقميين أولاً.

المخاطر العامة للقطاع المصرفي من التعرض للقروض العقارية التجارية.

لا يزال القطاع المصرفي حساسًا للتعرض للعقارات التجارية، خاصة في ظل حالة عدم اليقين المستمرة في سوق المكاتب. بالنسبة لشركة QCR Holdings، تشكل قروض CRE جزءًا كبيرًا من إجمالي محفظة القروض، وهو ما يمثل تقريبًا 58% من إجمالي القروض اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025. وهذا تركيز كبير، وتحتاج إلى مراقبته عن كثب.

ومع ذلك، يتم تخفيف المخاطر من خلال تكوين المحفظة. الجزء الأكثر عرضة للخطر، وهو التعرض لمكتب CRE، يقتصر على فقط 3% من إجمالي القروض وما فوق 99% من جميع قروض CRE التي يتم تنفيذها حاليًا. ومع ذلك، قد يؤثر الانكماش الحاد على سوق العقارات التجارية الأوسع. بلغ إجمالي الأصول غير العاملة (NPAs) 42.7 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، وهو ما يترجم إلى نسبة الأصول غير العاملة إلى إجمالي الأصول البالغة 0.45%. وفي حين تتم إدارة هذه المقاييس بشكل جيد، فإن أي صدمة منهجية لسوق العقارات التجارية قد تؤدي إلى ارتفاع كبير في مخصصات خسائر الائتمان.

احتمال ارتفاع تكاليف التمويل إذا تباطأ نمو الودائع الأساسية، مما يزيد الاعتماد على التمويل غير الأساسي.

وتشكل تكلفة التمويل نقطة ضغط مستمرة بالنسبة للبنوك الإقليمية، كما أن شركة QCR Holdings ليست محصنة. في حين انخفضت تكلفة أموال الشركة إلى 3.01% وفي الربع الثاني من عام 2025 مقارنة بنسبة 3.43% في العام السابق، يظل تباطؤ نمو الودائع الأساسية هو التهديد الاستراتيجي الأول للربحية.

وبدا الخطر واضحا في الربع الثاني من عام 2025 عندما شهد إجمالي الودائع انخفاضا طفيفا قدره 19.0 مليون دولارمما اضطر الشركة إلى زيادة قروضها بنسبة 79.4 مليون دولار لتمويل الطلب على القروض والاستثمارات. هذه الزيادة في الاعتماد على مصادر التمويل غير الأساسية، مثل القروض بالجملة، تجعل البنك أكثر حساسية لارتفاع أسعار الفائدة - ويصبح "حساسًا للمسؤولية". إن الضغوط المستمرة لاستبدال الودائع الأساسية المنخفضة التكلفة بتمويل الجملة الأعلى تكلفة من شأنها أن تؤدي حتماً إلى ضغط صافي هامش الفائدة، حتى لو كانت الشركة تدير دخل الفوائد بشكل جيد.