Rani Therapeutics Holdings, Inc. (RANI): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تقوم بتقييم شركة، Rani Therapeutics Holdings, Inc.، تهدف إلى تحسين توصيل الأدوية عن طريق وضع المواد البيولوجية في الحبوب، وهو مفهوم تم التحقق من صحته من خلال صفقة ترخيص ضخمة مع Chugai بقيمة تصل إلى 1.085 مليار دولار. ومع ذلك، فإن هذه المساحة ذات الإمكانات العالية محفوفة بالمخاطر؛ نرى منافسة شديدة تختمر ومتطلبات رأسمالية كبيرة، مثل 60.3 مليون دولار اكتتاب خاص حصلوا عليه في عام 2025 فقط لإبقاء الأضواء مضاءة. قبل أن ترسم مستقبل هذه التكنولوجيا في المستقبل المتوقع 9.44 مليار دولار بحلول عام 2026، تحتاج إلى رؤية واضحة للضغوط التي تواجهها. إليكم تفصيلي باستخدام القوى الخمس لبورتر لأوضح لكم بالضبط أين تكمن القوة - من الموردين إلى الداخلين الجدد المحتملين.

شركة Rani Therapeutics Holdings, Inc. (RANI) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين

أنت تقوم بتحليل سلسلة التوريد لشركة Rani Therapeutics Holdings, Inc. (RANI)، وبصراحة، تعد السلطة التي تمتلكها الكيانات التي توفر المكونات الأساسية - كل من حمولة الدواء وآلية التسليم - عاملًا رئيسيًا في تقييم المخاطر الخاصة بك.

إن موردي حمولة الأدوية، حتى عند التعامل مع البدائل الحيوية، يتمتعون بنفوذ كبير. المنتج المرجعي الأصلي، جونسون & حقق منتج Stelara (ustekinumab) من جونسون، 10.9 مليار دولار في جميع أنحاء العالم في عام 2023، مما يُظهر القيمة السوقية الهائلة التي تستهدفها شركة Rani Therapeutics Holdings, Inc. (RANI) بنسختها الشفهية، RT-111. بينما تستخدم شركة Rani Therapeutics Holdings, Inc. (RANI) موردًا للبدائل الحيوية، وهو Celltrion، فإن هذا لا يزال يضعها في وضع تابع للمكون الصيدلاني النشط (API).

تتميز مكونات جهاز RaniPill® الخاصة بشركة Rani Therapeutics Holdings, Inc. (RANI) بدرجة عالية من التخصص. ويحد هذا التخصص بطبيعته من مجموعة الموردين البديلين للكبسولة نفسها، والتي تم تصميمها لنشر حاقن مجهري بشكل مستقل في الأمعاء الدقيقة. تعني هذه الخصوصية التقنية أن العثور على مورد من المصدر الثاني قادر على تلبية متطلبات الجودة والمتطلبات الوظيفية الصارمة لمنصة الأجهزة الطبية ليس حلاً سريعًا، مما يؤدي بالتأكيد إلى تركيز القوة مع البائعين الحاليين.

وللتخفيف من هذه المشكلة، كانت شركة Rani Therapeutics Holdings, Inc. (RANI) تتجه نحو التكامل الرأسي للجهاز. وكجزء من الخطط الإستراتيجية المعلنة في أواخر عام 2023، بدأت الشركة في توسيع بصمتها التصنيعية من خلال الدخول في عقد إيجار لحوالي 33000 قدم مربع. ويهدف هذا التوسع إلى تمكين زيادة الحجم وقدرة الدعم لبرامج الشركاء المحتملين، بهدف مباشر إلى تقليل الاعتماد على الإنتاج الخارجي للجهاز نفسه.

الشركاء الرئيسيون مثل Celltrion هم محوريون في سلسلة توريد المواد الدوائية، ويتمتعون بقدرة عالية في برامج محددة للتنمية المشتركة لأنهم المصدر الحصري للمواد البيولوجية المطلوبة. يعد هذا الاعتماد ديناميكيًا بالغ الأهمية، خاصة بالنظر إلى الوضع المالي الضيق لشركة Rani Therapeutics Holdings, Inc. (RANI) اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، حيث أبلغت عن النقد وما يعادله والأوراق المالية القابلة للتسويق بقيمة 4.1 مليون دولار فقط اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.

فيما يلي نظرة سريعة على علاقات التوريد المهمة:

تُترجم القدرة التفاوضية لهؤلاء الموردين المتخصصين إلى شروط تعاقدية محددة ومخاطر تشغيلية لشركة Rani Therapeutics Holdings, Inc. (RANI). إن هيكل هذه الصفقات، حيث يحصل المورد في كثير من الأحيان على حقوق كبيرة في المراحل النهائية، يؤكد نفوذ المورد.

• اتفاقيات توريد حصرية للمواد الدوائية لـ RT-111 وRT-105 مع شركة Celltrion.
• يؤكد حجم سوق الأدوية الرائج الأصلي (Stelara عند 10.9 مليار دولار في عام 2023) على قيمة الحمولة، مما يزيد من قوة التفاوض مع الموردين.
• يوفر الاكتتاب الخاص الذي تجاوز الاكتتاب فيه 60.3 مليون دولار في أكتوبر 2025 مسارًا نقديًا حتى عام 2028، مما يوفر بعض الحماية ضد الاضطرابات الفورية في سلسلة التوريد.
• يعد التوسع في التصنيع الذي تبلغ مساحته 33000 قدم مربع بمثابة إجراء مباشر لمواجهة قوة موردي مكونات الجهاز.
• بلغت خسارة شركة Rani Therapeutics Holdings, Inc. (RANI) في الربع الثالث من عام 2025 من العمليات ما يعادل (29.8) مليون دولار أمريكي، مما يعني أن الاستمرارية التشغيلية لها أهمية قصوى وأن الاعتماد على الموردين الرئيسيين مرتفع حتى يتم تحقيق الحجم.

شركة Rani Therapeutics Holdings, Inc. (RANI) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

أنت تنظر إلى جانب العملاء في شركة Rani Therapeutics Holdings, Inc. (RANI)، وبصراحة، القوة هنا تقع بشكل كبير على عاتق شركاء الأدوية الكبار، أولئك الذين لديهم بالفعل أصول المرحلة المتأخرة والوصول إلى السوق. يقدم هؤلاء العملاء الأساسيون، مثل شركة Chugai Pharmaceutical Co., Ltd.، التزامات جوهرية، مما يدل على إيمانهم بمنصة RaniPill® ولكنه يمنحهم أيضًا نفوذًا كبيرًا في هيكلة الصفقة.

إن المصادقة من جانب الجهات المرخصة الكبيرة هذه هي أمر ملموس، وليس مجرد كلام. خذ على سبيل المثال اتفاقية التعاون والترخيص المبرمة في أكتوبر 2025 مع Chugai. وتضع هذه الصفقة، التي تتمحور حول نسخة شفهية من الجسم المضاد لمرض تشوجاي النادر، معيارًا واضحًا لما يرغب العميل الرئيسي في الاستثمار فيه في هذه التكنولوجيا. يوضح لك هيكل هذه الاتفاقية بالضبط أين تكمن قوة العميل - إنها في الالتزام المرحلي لرأس المال.

فيما يلي المكونات المالية الرئيسية لاتفاقية Chugai الأولية، والتي يمكنك استخدامها لقياس حجم الاستثمار الأولي للعميل والالتزام المستقبلي المحتمل:

إن المحرك الاقتصادي النهائي، وهو المريض، يعزز بالتأكيد عرض القيمة الذي تقدمه شركة راني ثيرابيوتيكس. ويفضل المرضى بشدة إعطاء الدواء عن طريق الفم بدلاً من الحقن المتكرر، وهي المشكلة الأساسية التي يعمل راني على حلها. يُترجم هذا التفضيل مباشرة إلى فوائد التزام محتملة، وهي نقطة بيع رئيسية لشركاء مثل Chugai. إن نجاح المنصة في تحقيق التكافؤ الحيوي هو ما يدعم هذا التحول في التفضيلات:

• أظهرت البيانات قبل السريرية لـ RT-114 (ناهض GLP-1/GLP-2) في مارس 2025 توافرًا حيويًا نسبيًا لـ 111% مقابل PG-102 تحت الجلد.
• أظهرت البيانات قبل السريرية لـ RT-116 (سيماجلوتيد عن طريق الفم) التوافر البيولوجي النسبي لـ ~107%-111%‎مطابقة للحقن تحت الجلد.
• ومن المقرر البدء المتوقع لتجربة المرحلة الأولى لـRT-114 في نهاية عام 2025.

ولمواجهة النفوذ الكبير لأي عميل واحد، فإن منصة راني لا تعتمد على الحمولة، مما يعني أنها غير مرتبطة بفئة أدوية محددة. هذه المرونة هي آلية دفاعية، مما يسمح لشركة راني ثيرابيوتيكس بنشر مخاطرها والسعي للتحقق من صحتها عبر مجالات علاجية مختلفة. وتدعم الشركة هذه المرونة بحماية كبيرة للملكية الفكرية؛ يصمدون 450 براءات الاختراع الصادرة أو المعلقة.

صفقة Chugai نفسها، تصل قيمتها إلى 1.085 مليار دولار، هو أكبر دليل يثبت صحة التكنولوجيا من منظور استثمار العملاء. هذا، إلى جانب تجاوز الاكتتاب المتزامن 60.3 مليون دولار يُظهر الاكتتاب الخاص الذي تم إغلاقه في أكتوبر 2025 أن أسواق رأس المال الخارجية والشركاء الاستراتيجيين يشترون إمكانات المنصة. للسياق، اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بلغ النقد وما في حكمه والأوراق المالية القابلة للتسويق لشركة راني ثيرابيوتيكس 4.1 مليون دولار، وتتوقع الشركة أن يدعم التمويل المشترك من صفقة Chugai والاكتتاب الخاص العمليات حتى عام 2028. وبلغ صافي الخسارة في الربع الثالث من عام 2025 7.9 مليون دولار.

شركة راني ثيرابيوتيكس هولدينجز (RANI) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى ساحة معركة حيث الجائزة هي تحويل أعداد كبيرة من المرضى من الحقن إلى الحبوب. إن التنافس هنا شديد لأن تقديم التكنولوجيا شفهياً للبيولوجيا هو الحدود التالية، والمردود المحتمل ضخم. تحارب شركة Rani Therapeutics Holdings, Inc. (RANI) العمالقة الراسخين والمتخصصين الأذكياء في وقت واحد.

تمثل شركة Novo Nordisk تهديدًا تنافسيًا كبيرًا، نظرًا لهيمنتها الحالية في مجال GLP-1، والتي تتداخل مع مرشح RT-114 التابع لشركة Rani Therapeutics Holdings, Inc. (RANI). قامت شركة Novo Nordisk بترخيص حصري لتقنية حبوب منع الحمل الروبوتية SOMA التي تم تطويرها من خلال تعاونها مع معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا ومستشفى بريجهام والنساء، والذي يمتد حتى عام 2026. وهذا يدل على جديتهم بشأن الولادة غير القابلة للحقن. علاوة على ذلك، لدى نوفو نورديسك بالفعل مرشحات سيماجلوتيد عن طريق الفم في مرحلة متأخرة من التطور، مما يضعها مباشرة في مسار شركة راني ثيرابيوتيكس هولدنجز (RANI) لعلاج السمنة والسكري.

فيما يلي نظرة سريعة على مكانة Novo Nordisk في البرامج الشفهية الرئيسية اعتبارًا من أواخر عام 2025:

تأتي المنافسة أيضًا من الشركات التي تركز على الطرق الكيميائية لتعزيز الامتصاص عن طريق الفم، مثل شركة Oramed Pharmaceuticals. تعمل شركة Oramed Pharmaceuticals على تطوير تقنية توصيل البروتين عن طريق الفم (POD™)، والتي انبثقت عن شركة OraTech Pharmaceuticals Inc. في فبراير 2025. وبينما واجهت شركة Oramed Pharmaceuticals انتكاسات، فإن أدائها على مدى تسعة أشهر تنتهي في 30 سبتمبر 2025، يظهر صافي دخل (قبل الضريبة) قدره 65.0 مليون دولار، مدفوعًا بالاستثمارات الإستراتيجية، ونما إجمالي الأصول بنسبة 42٪ إلى 220.5 دولارًا. مليون. تسمح لهم هذه المرونة المالية بمواصلة دفع منصتهم الكيميائية ضد نهج شركة Rani Therapeutics Holdings, Inc. (RANI) القائم على الأجهزة.

المنافسة المباشرة عبر خطوط الأنابيب واضحة من الشركات التي تستهدف علاجات محددة لاستبدال الببتيد. تعمل شركة Entera Bio Ltd. (ENTX) على تطوير EB613، وهو مرشح teriparatide عن طريق الفم، وهو منافس مباشر في مجال الابتنائية عن طريق الفم، مما قد يؤثر على طموحات الببتيد الأوسع لشركة Rani Therapeutics Holdings, Inc. (RANI). اعتبارًا من يوليو 2025، حصلت شركة Entera Bio على اتفاقية إدارة الغذاء والدواء (FDA) لدراسة تسجيل واحدة متعددة الجنسيات للمرحلة الثالثة لـ EB613.

حقائق أساسية عن الأصول التنافسية المباشرة لشركة Entera Bio:

• EB613 هو قرص PTH (1-34)، تيريباراتيد عن طريق الفم.
• شملت دراسة المرحلة الثانية 161 مريضا.
• وافقت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية على كثافة المعادن في العظام (BMD) كنقطة النهاية الأولية للمرحلة الثالثة.

إن ديناميكية السوق بأكملها تغذيها القيمة المحتملة الهائلة على المحك. في حين أعلنت شركة Rani Therapeutics Holdings, Inc. (RANI) نفسها عن انخفاض الاحتياطيات النقدية بنسبة 63% إلى 10.2 مليون دولار بحلول يونيو 2025، فإن القطاع يجذب استثمارات ضخمة، مثل تعاون Rani Therapeutics Holdings, Inc. (RANI) بقيمة 1.085 مليار دولار مع شركة Chugai Pharmaceutical. لا يزال السوق في مرحلة مبكرة، لكن التوقعات تظهر اهتمامًا شديدًا، حيث تشير التقديرات إلى أن إمكانات سوق المستحضرات الدوائية الحيوية الفموية تبلغ 9.44 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2026 [استشهد: 13، باستخدام الرقم المطلوب]. وتشير تحليلات أخرى إلى أن قيمة السوق بلغت 4.96 مليار دولار أمريكي في عام 2025، ومن المتوقع أن تصل إلى 56.36 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2033.

الشؤون المالية: مسودة تحليل احتياجات رأس المال على المدى القريب بناءً على 10.2 مليون دولار نقدًا بحلول يوم الجمعة.

شركة راني ثيرابيوتيكس هولدنجز (RANI) - قوى بورتر الخمس: تهديد البدائل

أنت تنظر إلى المشهد الذي تحاول فيه شركة Rani Therapeutics Holdings, Inc. (Rani Therapeutics) أن تحل محل الأساليب المعمول بها في إدارة الأدوية. إن التهديد بالبدائل هنا كبير لأن المعيار الحالي للرعاية مفهوم جيدًا بالفعل، وهو فعال للغاية بالنسبة للعديد من المؤشرات، حتى لو كان غير مريح.

تهديد كبير من مستوى الرعاية الحالي: الحقن تحت الجلد (SC) والحقن الوريدي (IV) للمستحضرات البيولوجية.

الحجم الهائل للسوق الذي تستهدفه شركة راني ثيرابيوتيكس يؤكد هذا التهديد. وشهد سوق المواد البيولوجية بشكل عام نموًا بنسبة 14% في عام 2024، ليصل إلى قيمة إجمالية قدرها 474 مليار دولار. لكي تنجح شركة Rani Therapeutics، يجب أن تثبت منصة RaniPill® الخاصة بها ليس فقط عدم الدونية، بل أيضًا ميزة مقنعة على طرق SC وIV القائمة. نحن نرى التحقق المبكر من تقدم خط الأنابيب الخاص بهم؛ على سبيل المثال، أظهرت البيانات قبل السريرية لـ RT-114 تكافؤًا حيويًا للحقن تحت الجلد في الأنياب، وأظهر RT-116 توافرًا حيويًا مشابهًا للسيماجلوتيد تحت الجلد في الدراسات قبل السريرية. ومع ذلك، لا تزال الصناعة تعتمد بشكل كبير على المواد القابلة للحقن، حيث يستخدم ما يقرب من 80٪ من برامج خطوط أنابيب GLP-1 التوصيل عن طريق الحقن اعتبارًا من عام 2025.

فيما يلي مقارنة سريعة لطرق التسليم ذات الصلة بمنصة Rani Therapeutics:

تعتبر الأدوية ذات الجزيئات الصغيرة عن طريق الفم بديلاً لبعض المؤشرات، على الرغم من أنها لا تستطيع تقديم مواد بيولوجية كبيرة.

هذه القوة هي سيف ذو حدين بالنسبة لشركة راني ثيرابيوتيكس. في حين أن الجزيئات الصغيرة التقليدية عن طريق الفم لا يمكنها تقديم مواد بيولوجية كبيرة، وهو ما يركز عليه راني، فإن تطوير طرق فموية أخرى لا يزال يشكل تهديدًا تنافسيًا من خلال توفير الراحة للمريض. على سبيل المثال، نشهد تحركًا في الصناعة نحو الببتيدات الحلقية الكبيرة عن طريق الفم، والتي لديها القدرة على تقديم فعالية وأمان شبيهين بالبيولوجيا في شكل فموي، مما قد يؤدي إلى تعطيل علاجات الأجسام المضادة القائمة. يُظهر هذا توجهًا واضحًا في الصناعة نحو راحة الفم، حتى خارج تقنية الكبسولات الروبوتية الخاصة بشركة راني ثيرابيوتيكس.

تعمل البدائل الحيوية للأدوية الرائجة، مثل أداليموماب، على زيادة المنافسة السعرية على حمولة الدواء نفسه.

عندما يواجه منتج مرجعي بيولوجي منافسة في مجال البدائل الحيوية، فإن تآكل الأسعار الناتج يؤثر بشكل مباشر على عرض القيمة للمكون الدوائي النشط، وهو ما تحاول شركة راني ثيرابيوتيكس تقديمه عن طريق الفم. من المتوقع أن يصل حجم سوق البدائل الحيوية لـ Adalimumab إلى 779.39 مليون دولار أمريكي بحلول نهاية عام 2025. وفي الولايات المتحدة، وصلت الحصة السوقية لبدائل adalimumab الحيوية إلى 23% اعتبارًا من أوائل عام 2025. وللتنافس، فإن أسعار بعض هذه البدائل الحيوية أقل بنسبة 85% إلى 86% تقريبًا من المنتج الأصلي، Humira. ويعني ضغط التسعير المكثف هذا أن نظام التسليم الشفوي الخاص بشركة Rani Therapeutics يجب أن يطلب سعرًا ممتازًا أو يقدم تعويضات كبيرة للتكلفة في مكان آخر لتبرير وجوده، حيث أن تكلفة الحمولة نفسها تنخفض بسرعة بسبب استبدال البدائل الحيوية.

إن ديناميكيات التسعير في مجال البدائل الحيوية واضحة:

• حجم سوق البدائل الحيوية Adalimumab المتوقع لعام 2025: 779.39 مليون دولار.
• الحصة السوقية للبدائل الحيوية "أداليموماب" في الولايات المتحدة (أوائل عام 2025): 23%.
• تخفيض الأسعار الذي توفره بعض البدائل الحيوية لـ adalimumab: أقل بنسبة 85% إلى 86% من السعر المرجعي.
• بلغت الخسارة الصافية لشركة Rani Therapeutics للربع الثالث من عام 2025 5.41 مليون دولار.

تعتبر تقنيات التوصيل عن طريق الفم الأخرى غير المتعلقة بالأجهزة (مثل المعززات الكيميائية) بدائل منافسة لمنصة RaniPill®.

الابتكار الأساسي لشركة Rani Therapeutics هو جهاز توصيل الكبسولة الآلي، لكن هناك تقنيات أخرى غير الأجهزة تتنافس أيضًا على حل مشكلة التوصيل عن طريق الفم في مجال البيولوجيا. تناقش الصناعة البدائل وتطورها بنشاط، كما يتضح من التركيز على توصيل الببتيد عن طريق الفم في الاجتماعات العلمية الكبرى في عام 2025. وأي محسن كيميائي ناجح أو تكنولوجيا صياغة بديلة تحقق توافرًا بيولوجيًا مشابهًا لجزيء كبير من شأنه أن يحل محل منصة RaniPill® بشكل مباشر. إنه سباق للحصول على آلية التوصيل الفموي الأكثر فعالية وقابلية للتطوير والصديقة للمريض للمواد البيولوجية.

شركة راني ثيرابيوتيكس هولدنجز (RANI) - قوى بورتر الخمس: تهديد الوافدين الجدد

أنت تقوم بتقييم المشهد التنافسي لشركة Rani Therapeutics Holdings, Inc. (RANI)، وعند النظر إلى الداخلين الجدد، تكون الحواجز عالية بالتأكيد. بصراحة، هذا حصن مبني على الملكية الفكرية والجيوب العميقة، وهو أمر نموذجي لمنصات توصيل الأدوية الجديدة.

التهديد منخفض لأن تقنية RaniPill® المسجلة الملكية والمسجلة ببراءة اختراع يصعب للغاية على الوافد الجديد تكرارها. هذا ليس مجرد تعديل لجهاز موجود؛ إنها منصة جديدة حاصلة على براءة اختراع مصممة لاستبدال الحقن تحت الجلد أو الحقن الوريدي للمستحضرات البيولوجية بجرعات عن طريق الفم. إن النجاح في الدراسات ما قبل السريرية، مثل التوافر البيولوجي النسبي بنسبة 111% الذي شوهد مع RT-114 مقارنة بالحقن تحت الجلد في الأنياب، مدعوم بسنوات من البحث والتطوير المتخصص الذي يجب على الوافد الجديد تكراره. هذه بداية هائلة لشركة راني ثيرابيوتيكس.

وتعمل كثافة رأس المال وحدها كرادع رئيسي. إن تطوير جهاز يتفاعل مع الجهاز الهضمي لتوصيل جزيئات كبيرة يتطلب استثمارات هائلة ومستدامة. لقد أثبتت شركة Rani Therapeutics للتو هذه الحاجة من خلال إغلاق اكتتاب خاص إجمالي تجاوز الاكتتاب فيه 60.3 مليون دولار في أكتوبر 2025 للحفاظ على سير الأمور. كان هذا التمويل بالغ الأهمية، خاصة بالنظر إلى أنه اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، كانت الشركة تحتفظ فقط بمبلغ 4.1 مليون دولار نقدًا ومعادلات نقدية وأوراق مالية قابلة للتسويق قبل ضخ رأس المال هذا. وصلت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) السلبية خلال الاثني عشر شهرًا الماضية إلى -44.55 مليون دولار أمريكي، مما يؤكد معدل الحرق المطلوب لتطوير هذا العلم.

فيما يلي الرياضيات السريعة حول كيفية تنظيم زيادة رأس المال لتوفير مساحة للتنفس:

كما لا يمكنك تجاهل التحدي التنظيمي. يلزم وجود عقبات تنظيمية عالية وجداول زمنية طويلة للتطوير السريري لأي جهاز جديد لتوصيل الأدوية يسعى للحصول على موافقة إدارة الغذاء والدواء. إذا طلبت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية إجراء دراسات إضافية أو متكررة، فستزيد النفقات بما يتجاوز التوقعات الحالية، وهو خطر تشير إليه شركة راني ثيرابيوتيكس صراحةً في ملفاتها. وتتطلب هذه العملية سنوات من الالتزام، وهو ما يردع الداخلين الأصغر حجما والأقل رأسمالا.

تتطلب التكنولوجيا نفسها مجموعة محددة ونادرة من المهارات. سيحتاج الوافد الجديد إلى تجميع فريق يتمتع بخبرة عميقة ومتعددة التخصصات فورًا. فكر في ما هو مطلوب لتفعيل RaniPill®:

• الخبرة الهندسية للآلية الروبوتية.
• المعرفة بعلم المواد من أجل التوافق الحيوي.
• علم الأحياء والصيدلة لإطلاق الدواء الفعال.
• تصميم التجارب السريرية لأنظمة التوصيل الجديدة.
• خبرة في الشؤون التنظيمية مع المنتجات المجمعة.

وبلغ صافي الخسارة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، 31.9 مليون دولار، مما يوضح تكلفة بناء هذه القدرة. وانخفض إجمالي أصول الشركة من 36.6 مليون دولار في نهاية عام 2024 إلى 10.1 مليون دولار بحلول 30 سبتمبر 2025، مما يسلط الضوء على استنزاف رأس المال قبل تمويل أكتوبر. تُظهر هذه الأرقام القوة المالية الهائلة المطلوبة حتى لمحاولة دخول هذا المجال التكنولوجي المحدد.