بنك التوقيع (SBNY): تحليل PESTLE [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

لم يؤدي فشل بنك Signature Bank (SBNY) في عام 2023 إلى إغلاق البنك فحسب؛ وأعادت كتابة دليل المخاطر للمؤسسات الإقليمية بشكل دائم، وخاصة تلك الواقعة بين تلك المؤسسات 50 مليار دولار و 250 مليار دولار في الأصول. أنت تعمل الآن في مشهد عام 2025 الذي يتسم بإشراف سياسي مكثف، وتكاليف رأسمالية أعلى من اتفاقية بازل 3 النهائية، وثقة عامة هشة بشكل واضح. لا يزال إرث البنك - وخاصة الطلب على أنظمة الدفع المنظمة والسلسلة الخاصة مثل Signet - يدفع التكنولوجيا، لكن التداعيات القانونية والاقتصادية تتطلب خريطة PESTLE جديدة ودقيقة لأي بنك خلف أو بنك نظير للتنقل في هذه البيئة الجديدة الأكثر صرامة.

بنك التوقيع (SBNY) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

زيادة الضغط السياسي على فشل الرقابة على البنوك متوسطة الحجم بعد عام 2023.

أدى فشل بنك Signature Bank (SBNY) في مارس/آذار 2023، إلى جانب بنك وادي السليكون، إلى خلق موجة صدمة سياسية كبيرة ودائمة. أدى هذا الحدث بالتأكيد إلى زيادة التدقيق التنظيمي على البنوك التي لديها أصول بين 100 مليار دولار و 250 مليار دولار، الجزء الذي احتلته SBNY. والإجماع السياسي هو أن تصميم القواعد الخاصة بهذه البنوك المتوسطة الحجم في مرحلة ما بعد دود فرانك لم يكن كافيا، الأمر الذي أدى إلى الدفع نحو رقابة أكثر صرامة.

الإجراء الأساسي هو التنفيذ المقترح لإصلاحات بازل 3 النهائية. بالنسبة لأكبر البنوك الإقليمية، فإن هذا الاقتراح يتطلب مبلغًا تقديريًا 16% زيادة رأس المال العادي، وهو عبء تشغيلي ومالي كبير. وهذا ليس مجرد تغيير تنظيمي؛ إنه بيان سياسي مفاده أن الحكومة لن تتسامح بعد الآن مع المخاطر النظامية التي تشكلها المؤسسات التي كانت تعتبر في السابق غير نظامية.

ويعني هذا الضغط المتزايد أن الكيان اللاحق، فلاجستار بنك/نيويورك كوميونيتي بانكورب، يجب أن يعمل تحت قيود أكثر صرامة مما فعل بنك نيويورك، مما يؤثر على كل شيء بدءًا من إدارة السيولة إلى ممارسات الإقراض. إنه تحول كامل في بيئة التشغيل.

يركز الكونجرس على حدود التأمين على الودائع وتصنيف المخاطر النظامية.

ويظل الكونجرس منقسماً بشكل حاد ولكنه يركز بشكل كبير على قضيتين أساسيتين نابعة من فشل بنك نيويورك: حد التأمين على الودائع الذي تفرضه المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع، وتعريف المؤسسة المالية ذات الأهمية النظامية.

وعلى جبهة التأمين، تركز المناقشة السياسية على ما إذا كان من الواجب رفع التيار $250,000 الحد، أو حتى تقديم تأمين غير محدود لحسابات الأعمال، كما حدث مؤقتًا لمودعي SBNY وSVB. إن التكلفة السياسية المترتبة على فشل آخر واسع النطاق والتدخل الحكومي اللاحق تشكل الآن عاملاً رئيسياً في الاستراتيجية التشريعية.

وفيما يتعلق بالمخاطر النظامية، هناك ضغط من الحزبين الجمهوري والديمقراطي لخفض عتبة SIFI رسميًا إلى أدنى مستوى لها 100 مليار دولار في الأصول من الحالية 250 مليار دولارالأمر الذي من شأنه أن يُخضع المزيد من البنوك الإقليمية لرقابة صارمة، بما في ذلك اختبارات التحمل السنوية وتعزيز متطلبات السيولة. والحقيقة السياسية هي أن أي فشل مصرفي يتحول الآن إلى قضية سياسية وطنية.

وكانت النتيجة المالية المباشرة لهذا الفشل هي التقييم الخاص الذي أجرته مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) لتجديد موارد صندوق تأمين الودائع (DIF). وتنص القاعدة النهائية على أن تتحمل البنوك التي لديها أكثر من 5 مليارات دولار من الودائع غير المؤمنة العبء الأكبر لاسترداد الودائع المقدرة. 15.8 مليار دولار الخسارة من الفشل. هذه تكلفة سياسية مباشرة تم تمريرها إلى الصناعة.

التوترات الجيوسياسية تؤثر على استقرار الأسواق المالية العالمية وتدفقات رأس المال.

وفي حين تركز البنوك الإقليمية مثل البنك المركزي في نيويورك سابقاً في المقام الأول على الإقراض المحلي، فإنها ليست محصنة ضد عدم الاستقرار السياسي العالمي. تؤثر التوترات الجيوسياسية، وخاصة تلك التي تشمل الاقتصادات العالمية الكبرى، بشكل مباشر على تدفقات رأس المال ومعنويات المستثمرين في أواخر عام 2025.

على سبيل المثال، يمكن أن تؤدي التوترات التجارية المتصاعدة أو الصراع في أوروبا الشرقية أو بحر الصين الجنوبي إلى الهروب إلى الأمان، مما يؤدي إلى تحرك رأس المال بسرعة للخروج من الأصول الأكثر خطورة، بما في ذلك أسهم البنوك الإقليمية وبعض أسواق العقارات التجارية التي تمولها البنوك الإقليمية بكثافة. كما أن الانخفاض المفاجئ في التجارة العالمية يضر أيضًا بالعملاء التجاريين لهذه البنوك، مما يزيد من مخاطر الائتمان.

ويترجم المناخ السياسي في الخارج إلى مخاطر اقتصادية محلية. وفيما يلي كيفية رسم خريطة المخاطر الجيوسياسية الرئيسية لاستقرار البنوك الإقليمية:

• عدم استقرار السياسة التجارية: يزيد من التقلبات لعملاء الإقراض التجاري.
• أنظمة العقوبات: تعقيد أنظمة الدفع الدولية وتكاليف الامتثال.
• مخاوف الديون السيادية: يرفع تكلفة التمويل لجميع المؤسسات المالية.

إمكانية قيام إدارة جديدة أو دورة تشريعية بتغيير أولويات السياسة المالية.

إن نتيجة الانتخابات الأمريكية لعام 2024 وبدء دورة تشريعية جديدة في عام 2025 تخلق قدرًا كبيرًا من عدم اليقين السياسي. إن التنظيم المالي عبارة عن كرة قدم سياسية إلى حد كبير، والتغيير في الإدارة أو سيطرة الكونجرس من الممكن أن يغير المسار التنظيمي بشكل جذري.

وإذا تأرجح البندول السياسي نحو إلغاء القيود التنظيمية، فإن الدفع نحو نهاية لعبة بازل 3 والحد من عتبة المؤسسات المالية الأصغر قد يتباطأ أو ينعكس، وهو ما من شأنه أن يوفر فترة راحة للبنوك المتوسطة الحجم. وعلى العكس من ذلك، فإن التركيز المستمر على حماية المستهلك والاستقرار النظامي من شأنه أن يسرع الاتجاه الحالي المتمثل في الرقابة الأكثر صرامة.

ويتمثل الخطر السياسي الرئيسي في معدل دوران كبار الهيئات التنظيمية الرئيسية مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي، ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC)، ومكتب مراقب العملة (OCC). إن القيادة الجديدة تعني أولويات جديدة، وهو ما قد يؤدي إلى شهور من الغموض التنظيمي. يكره المستثمرون حالة عدم اليقين، لذا فإن أي معركة سياسية طويلة الأمد حول التعيينات الرئيسية يمكن أن تؤثر سلبًا على تقييمات البنوك الإقليمية.

ويوضح الجدول التالي الاختلاف المحتمل في السياسات:

تعتبر البيئة السياسية في الوقت الحالي أكبر عامل محدد لربحية القطاع المصرفي الإقليمي ومخاطره على المدى القريب profile.

بنك التوقيع (SBNY) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

أنت تبحث عن خريطة واضحة للمشهد الاقتصادي المحيط بأعمال بنك التوقيع السابق، والحقيقة هي أن العوامل الاقتصادية تخلق بيئة عالية الضغط لخليفته، بنك فلاجستار، والحراسة القضائية لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية. والخلاصة الأساسية هي أن القوى المزدوجة المتمثلة في التنظيم الأكثر صرامة ودورة الائتمان العقاري التجاري ستفرض إعادة تسعير كبيرة للمخاطر ورأس المال عبر القطاع المصرفي الإقليمي في عام 2025.

ونحن نشهد مقايضة واضحة: الاستقرار التنظيمي يأتي على حساب المرونة التشغيلية وارتفاع تكاليف رأس المال. بالإضافة إلى ذلك، فإن التعرض المستمر للأصول الحساسة لأسعار الفائدة من الميزانية العمومية للبنك الفاشل يظل خطراً بالغ الأهمية ولم يتم حله.

ارتفاع متطلبات رأس المال (على سبيل المثال، اتفاقية بازل 3 النهائية) يزيد من تكلفة رأس المال بالنسبة للبنوك الإقليمية.

وتترجم التداعيات التنظيمية الناجمة عن فشل البنوك في عام 2023 مباشرة إلى ارتفاع التكاليف بالنسبة للبنوك الإقليمية، بما في ذلك الكيان الذي استوعب معظم ودائع وفروع بنك سيجنتشر. من المقرر أن يبدأ تنفيذ النسخة الأمريكية من لعبة Basel III Endgame (B3E) في 1 يوليو 2025، مع مرحلة تدريجية متعددة السنوات. هذه ليست مجرد أوراق؛ إنها ضربة مادية لتكلفة رأس المال.

بالنسبة للمؤسسات المصرفية الإقليمية من الفئتين الثالثة والرابعة - تتوقع مجموعة النظراء الخاصة بمحللي بنك Signature Bank زيادة تقريبية بنسبة 10% في متطلبات رأس المال. وهذا يجبر البنوك على الاحتفاظ بمزيد من رأس المال مقابل أصولها، مما يعني قلة الأموال المتاحة للإقراض، مما يزيد بشكل فعال من تكلفة رأس المال. يعد هذا بمثابة رياح معاكسة كبيرة لنمو ربحية السهم (EPS) في عام 2025 وما بعده.

• الزيادة المتوقعة في رأس المال: 10% للبنوك الإقليمية بموجب اتفاقية بازل 3 النهائية.
• بدء التنفيذ: 1 يوليو 2025، لمدة ثلاث سنوات.
• التأثير: يؤدي ارتفاع احتياطيات رأس المال إلى تقليل العائد على حقوق المساهمين وتقييد نمو الميزانية العمومية.

استمرار مخاطر أسعار الفائدة من إعادة هيكلة الميزانية العمومية بعد الفشل.

إن مخاطر أسعار الفائدة التي ساهمت في الفشل الأصلي لبنك Signature Bank لم تختف؛ لقد تم تقسيمها ببساطة. استوعب بنك فلاجستار التابع لمجتمع نيويورك بانكورب جزءًا كبيرًا من الودائع والقروض، لكن الحراسة القضائية لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC)، بنك سيجنتشر بريدج، إن إيه، احتفظت بحوالي 60 مليار دولار من القروض للتخلص منها لاحقًا، وجزء كبير منها عبارة عن عقارات تجارية (CRE). هذا هو المكان الذي يعيش فيه الخطر المستمر.

المشكلة الأساسية هي جدار الاستحقاق: من المقرر أن تستحق أكثر من تريليون دولار من قروض CRE بحلول نهاية عام 2025 عبر النظام المصرفي الأمريكي. غالبًا ما نشأت هذه القروض عندما كانت أسعار الفائدة قريبة من الصفر. والآن، أصبحت إعادة تمويلها بالمعدلات الأعلى الحالية أمراً صعباً للغاية، الأمر الذي يؤدي إلى ارتفاع كبير في حالات التأخر في السداد. إن التعرض الكبير لبنك Signature Bank القديم للقروض متعددة الأسر الخاضعة لتنظيم الإيجار في مدينة نيويورك، والتي كانت تحت الضغط بالفعل، يواجه الآن هذا الضغط المضاعف لأسعار الفائدة.

تباطؤ النمو الاقتصادي الأمريكي المتوقع لعام 2025، مما يزيد احتياطيات خسائر الائتمان إلى ما يقرب من 1.5٪ من القروض.

فالاقتصاد الأمريكي الأوسع يتباطأ، الأمر الذي يؤدي بطبيعة الحال إلى تشديد شروط الائتمان. اعتبارًا من أواخر عام 2025، من المتوقع أن ينخفض ​​متوسط ​​نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي السنوي إلى حوالي 1.9% للعام المالي 2025، وهو انخفاض ملحوظ عن العام السابق. هذا التباطؤ، إلى جانب جدار استحقاق CRE، يجبر البنوك الإقليمية على زيادة مخصصاتها بشكل كبير لخسائر الائتمان (PCLs)، أو احتياطيات خسائر القروض.

في حين أن الاحتياطيات الإجمالية على مستوى الصناعة لا تزال منخفضة تاريخياً، فإن المخاطر المركزة في محافظ البنوك الإقليمية للأصول العقارية تبرر مخصصات أعلى بكثير للخسائر المحتملة. بالنسبة للبنوك المعرضة بشدة لهذا القطاع، تتزايد الضغوط لرفع مخصصاتها لخسائر الائتمان (ACL) إلى ما يقرب من 1.5٪ من إجمالي محفظة القروض الخاصة بها. يعد هذا إجراءً دفاعيًا، ولكنه ضروري، من شأنه أن يقلل بشكل مباشر من صافي الدخل المُبلغ عنه، حتى لو ظلت جودة الائتمان الإجمالية خارج CRE مستقرة نسبيًا.

استقرت الضغوط التضخمية، لكنها لا تزال تؤثر على تكاليف التشغيل والعمالة.

التضخم يستقر، وهو خبر جيد للتخطيط طويل المدى، لكنه لم يعود إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي بعد. اعتبارًا من سبتمبر 2025، كان المعدل السنوي لمؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في الولايات المتحدة 3.0%، مع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (باستثناء المواد الغذائية والطاقة المتقلبة) أيضًا عند 3.0%. وهذا التضخم المستمر هو عامل تكلفة تشغيلية مباشرة.

بالنسبة للبنك، يعني هذا ارتفاع تكاليف البنية التحتية التكنولوجية، وعقود البائعين الخارجية، والأهم من ذلك، العمالة. يتعين عليك أن تدفع المزيد للاحتفاظ بالمواهب في بيئة تضخم تبلغ 3.0%، خاصة بالنسبة للأدوار المتخصصة مثل الامتثال والخدمات المصرفية الرقمية، والتي تعتبر ضرورية لمستقبل الكيان اللاحق. إن تكلفة ممارسة الأعمال التجارية أصبحت الآن أعلى مما كانت عليه في حقبة ما قبل عام 2022. يجب أن تضع ميزانية لزيادة الأجور التنافسية حتى تظل ثابتة.

بنك التوقيع (SBNY) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

ولا تزال ثقة الجمهور في البنوك الإقليمية هشة بعد انهيارات 2023.

أنت على حق بالتأكيد في التركيز على الثقة؛ إنه حجر الأساس للعمل المصرفي، وقد تصدع هذا الأساس بشكل خطير في عام 2023. وبينما تظهر ثقة الجمهور في القطاع المصرفي علامات الانتعاش، فإن الضرر الذي لحق بسمعة القطاع الإقليمي لا يزال قائماً. وارتفعت الثقة الإجمالية في الخدمات المالية على مستوى العالم بنقطتين إلى 64% في مقياس إيدلمان للثقة لعام 2025، ولكن هذا متوسط عالمي، وليس القصة الكاملة للمؤسسات الأمريكية متوسطة الحجم.

ما نراه في عام 2025 هو عدم اليقين المستمر والكبير بين غير العملاء، وهو المجمع الذي يجب على البنوك الإقليمية أن تستمد منه أعمالًا جديدة. كان عملاء الشركات متوسطة الحجم أكثر عرضة بخمس مرات للتفكير في تغيير البنوك مباشرة بعد اضطرابات عام 2023. وتتلخص القضية الأساسية في تصور الاستقرار، وخاصة بالنسبة للبنوك التي لا تعتبر "أكبر من أن يُسمَح لها بالإفلاس".

فيما يلي حساب سريع لتصور الجمهور للاستقرار:

التحول المتسارع للعملاء من ذوي الثروات الكبيرة إلى مؤسسات أكبر "أكبر من أن يُسمَح لها بالفشل".

يعد الهروب إلى الأمان بالنسبة للأفراد ذوي الثروات العالية والعملاء التجاريين عاملاً اجتماعيًا واضحًا وحاضرًا، يؤثر بشكل مباشر على قاعدة ودائع اللاعبين الإقليميين. بعد إخفاقات عام 2023، وهو أمر مذهل 45% من المؤسسات أبلغت عن نقل الودائع من البنوك الإقليمية إلى بنوك نظامية أكبر حجمًا على مستوى العالم. لا يتعلق الأمر فقط بعدد قليل من الأفراد الأثرياء؛ إنها عملية إزالة منهجية للمخاطر من قبل أمناء صناديق الشركات والمكاتب العائلية.

كما يتسارع الاتجاه العالمي لهجرة الثروات، مع ما يقدر بنحو 142,000 ومن المتوقع أن ينتقل أصحاب الملايين دوليا في عام 2025، ارتفاعا من 134 ألف شخص في عام 2024. وفي حين أن الكثير من هذا هو دولي، فإنه يعكس رغبة عالمية بين الأثرياء في الاستقرار وتحديد مواقع الأصول الاستراتيجية. إنهم يبحثون عن مناطق قضائية ومؤسسات ذات بنى تحتية قانونية أفضل واستقرار أكبر، وهو ما يترجم غالبًا إلى أكبر البنوك الأمريكية محليًا.

وهذا التحول مدفوع بحساب بسيط: مخاطر الطرف المقابل (خطر فشل البنك) تفوق الآن مكاسب أسعار الفائدة الهامشية لجزء كبير من الودائع غير المؤمن عليها. إنها خطوة استراتيجية لحماية الأصول، وليست مجرد خيار لأسلوب الحياة.

لا يزال الطلب على الخدمات المصرفية الرقمية المتكاملة والسلسة مرتفعًا بين العملاء التجاريين.

ويطالب العملاء التجاريون، وخاصة الشركات ذات النمو المرتفع التي خدمها بنك Signature Bank ذات مرة، بتجربة رقمية تنافس منصات التكنولوجيا الاستهلاكية. وهذا تحول كبير. إنهم لا يبحثون فقط عن بوابة إلكترونية؛ إنهم يريدون حلاً متكاملاً تمامًا لإدارة النقد في الوقت الفعلي.

إن توقع السرعة أمر شديد: 72% من العملاء يريدون خدمة فورية، و 62% توقع أن تتدفق تجربتهم بشكل طبيعي بين المساحات المادية والرقمية (القناة الشاملة). بالنسبة للبنوك الإقليمية، يعني هذا أن ميزانيتها التكنولوجية يجب أن تكون قادرة على المنافسة مع الشركات العملاقة، وهو ما يمثل تحديًا هائلاً للإنفاق الرأسمالي.

تشمل المتطلبات الرئيسية للعملاء التجاريين في عام 2025 ما يلي:

• المدفوعات في الوقت الحقيقي (RTP) والتسويات الفورية.
• قدرات الخدمة الذاتية لمزيد من السيطرة على النقد والسيولة.
• التحليلات التنبؤية المدعومة بالذكاء الاصطناعي لتوجيه استراتيجيات التحوط والاستثمار.
• التكامل السلس عبر واجهات برمجة تطبيقات الخزانة (واجهات برمجة التطبيقات).

وبحلول عام 2025، تتوقع شركة أكسنتشر ما يقرب من ذلك 80% ستقوم المؤسسات المالية بنشر أدوات تعتمد على الذكاء الاصطناعي لتعزيز مشاركة العملاء والكفاءة التشغيلية. إذا كان العرض الرقمي الذي يقدمه أحد البنوك الإقليمية غير مريح، فسوف يخسر العملاء التجاريين الأكثر تطوراً - أولئك الذين لديهم أكبر الودائع وأكثرها قيمة.

يتم التدقيق بشكل مكثف على التعويضات التنفيذية وممارسات إدارة المخاطر.

إن إخفاقات عام 2023، بما في ذلك بنك Signature Bank، سلطت الضوء على كيفية إدارة البنوك الإقليمية، ولا سيما مخاطر السيولة وحوكمة الشركات. أشار تقرير تشريح مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) بشأن Signature Bank إلى أن الإدارة لم تعطي الأولوية للحوكمة الجيدة للشركات ولم تكن تستجيب دائمًا لمخاوف الفاحصين. هذه لائحة اتهام ضخمة.

في عام 2025، سيتم تشديد التدقيق التنظيمي، حيث يقدم كبار مسؤولي المخاطر (CROs) اختبارات أكثر تطلبًا وتركيزًا أكبر على سرعة المخاطر. ويتوقعون تعزيز التدقيق في مخاطر الائتمان والسيولة ورأس المال على مدى الأشهر الـ 12 المقبلة. ومع ذلك، في أواخر عام 2025، هناك تحول ملحوظ من الاحتياطي الفيدرالي نحو إعادة تركيز الإشراف على المخاطر المالية المادية بدلاً من عمليات الإدارة التفصيلية، مما يضع عبء تعريف إدارة المخاطر "الجيدة" بشكل مباشر على عاتق البنوك نفسها.

وعلى الرغم من هذا التدقيق المكثف، انتعشت تعويضات المسؤولين التنفيذيين في البنوك الإقليمية بشكل حاد. ارتفع إجمالي تعويضات الرئيس التنفيذي، في المتوسط، بمعدل 15 بالمئة عبر جميع مجموعات الأصول في عام 2024، بعد انخفاض بنسبة 2% في عام 2023. ويعود هذا النمو في العائد إلى الأجور، مدفوعًا 30 بالمئة الزيادة المتوسطة في مدفوعات الحوافز السنوية، هي نقطة اشتعال اجتماعية. إنه يخلق خطرًا على السمعة عندما تنخفض مقاييس الأداء مثل الأرباح والإيرادات في عام 2024، مما يشير إلى أنه تم تحديد أهداف منخفضة جدًا بعد الأزمة.

بنك التوقيع (SBNY) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

إن تراث منصة Signet الخاصة بـ SBNY يدفع الطلب على أنظمة الدفع المنظمة والخاصة.

لم يؤدي انهيار Signature Bank (SBNY) إلى القضاء على طلب السوق على نظام الدفع الرائد القائم على blockchain، Signet. تم إطلاق Signet في عام 2019، وكانت أول منصة مدفوعات رقمية لبنك مؤمن من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) ومعتمدة من قبل إدارة الخدمات المالية لولاية نيويورك (NYSDFS)، مما يمكّن العملاء التجاريين من إجراء دفعات فورية على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع 365 بالدولار الأمريكي. لقد كان هذا جزءًا مهمًا من البنية التحتية لصناعة الأصول الرقمية، حيث يوفر طريقًا منظمًا وخارجيًا لتسويات العملات الورقية والعملات المشفرة.

لم يتم تضمين المنصة في عملية البيع إلى بنك فلاجستار وتم تركها تحت حراسة مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC)، التي كانت تبحث عن مشتري. أدى الفراغ الناتج - خاصة بعد تصفية شبكة Silvergate Exchange (SEN) المماثلة التابعة لبنك Silvergate - إلى خلق حاجة كبيرة في السوق. تحتاج شركات العملات المشفرة بالتأكيد إلى حل منظم خاص بالسلسلة الخاصة لتحقيق كفاءة رأس المال والتسوية الفورية، لذلك يستمر إرث Signet في تشكيل المشهد التنافسي للبنوك التي تتطلع إلى الحصول على الودائع التجارية عالية القيمة.

فيما يلي نظرة سريعة على فجوة السوق التي تركتها Signet:

• حالة الخاتم: ليست جزءًا من مبيعات Flagstar؛ المستقبل غير مؤكد في ظل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC).
• الميزة الأساسية: المدفوعات في الوقت الحقيقي (RTP) 24/7/365.
• تأثير السوق: ترك عملاء العملات المشفرة والعملاء التجاريون يتدافعون للحصول على بدائل لنقل الأموال على الفور.

يواجه البنك الوريث (Flagstar Bank) تحديات التكامل مع الأنظمة المصرفية الأساسية المتباينة.

استحوذ بنك فلاجستار، وهو شركة تابعة لبنك نيويورك كوميونتي بانكورب (NYCB)، على أصول رئيسية من بنك سيجنتشر السابق، لكن عملية التكامل تمثل عقبة تكنولوجية كبيرة. تقوم فلاجستار بالفعل بإدارة تكامل أنظمتها الأساسية مع تلك الخاصة ببنكين قديمين آخرين، مما يجعل أصول التوقيع طبقة ثالثة معقدة. هذه ليست مجرد أداة تثبيت بسيطة؛ فهو يتطلب تنسيق الأنظمة المصرفية الأساسية المتباينة (البرنامج التأسيسي الذي يعالج المعاملات ويحدث الحسابات) لتحقيق تآزر التكلفة الموعود والكفاءة التشغيلية.

حجم الكيان الوريث كبير: اعتبارًا من 31 مارس 2025، كان لدى Flagstar Financial أصول إجمالية قدرها 97.6 مليار دولار وودائع بقيمة 73.9 مليار دولار. ولكي نكون منصفين، فإن دمج أنظمة بهذا الحجم ليس بالأمر السهل على الإطلاق. إن تحدي التكامل واضح بالفعل في جهود إعادة الهيكلة. على سبيل المثال، في أكتوبر 2024، أعلن بنك فلاجستار عن خفض القوى العاملة بحوالي 700 موظف، أو 8% من بصمته، كجزء من خطة التحول الإستراتيجية لتعزيز الكفاءة وتكامل عملياته القديمة. غالبًا ما يصاحب هذا النوع من تبسيط القوى العاملة توحيد منصات التكنولوجيا الزائدة عن الحاجة، ولكنه يقدم أيضًا مخاطر التنفيذ واحتمال انقطاع الخدمة.

زيادة التركيز التنظيمي على الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي في الاكتتاب الائتماني بحلول عام 2025.

يتسارع استخدام الذكاء الاصطناعي (AI) والتعلم الآلي (ML) في الخدمات المالية، وخاصة في الاكتتاب الائتماني، ولكن التدقيق التنظيمي آخذ في الارتفاع بنفس السرعة. يركز المنظمون على ضمان العدالة والشفافية الخوارزمية لمنع التأثير المتباين (التمييز غير المقصود) ضد المجموعات المحمية، كما تقتضي قوانين مثل قانون تكافؤ الفرص الائتمانية (ECOA).

وفي عام 2025، يجب على البنوك أن تتجاوز مجرد استخدام النموذج التنبؤي إلى تنفيذ تقنيات "الذكاء الاصطناعي القابل للتفسير" (XAI)، مثل SHAP أو LIME، لجعل قراراتها الائتمانية "الصندوق الأسود" شفافة. يعد هذا أمرًا بالغ الأهمية لتقديم إشعارات إجراءات سلبية محددة ومتوافقة للمستهلكين. تظهر أبحاث American Banker أن 40% من المديرين التنفيذيين للبنوك يشيرون إلى الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي باعتبارهما من أهم ثلاث أولويات للإنفاق على التكنولوجيا في عام 2025، مما يعكس الدفع نحو اعتماد التكنولوجيا مع معالجة عبء الامتثال هذا في نفس الوقت.

إن المشهد التنظيمي عبارة عن خليط، مع وجود توجيهات فيدرالية جنبًا إلى جنب مع عدد متزايد من قوانين الذكاء الاصطناعي على مستوى الولاية، مما يخلق تعقيدًا في الامتثال للبنك الوطني. أنت بحاجة إلى إطار واضح لحوكمة الذكاء الاصطناعي الآن، وليس لاحقًا.

ارتفع الإنفاق على الأمن السيبراني بنسبة 25% في جميع أنحاء القطاع لتلبية معايير الامتثال الجديدة.

لقد أصبح الأمن السيبراني الأولوية التكنولوجية الأكثر أهمية بالنسبة للبنوك الأمريكية في السنة المالية 2025، مدفوعا بالتهديدات المتطورة بشكل متزايد والتفويضات التنظيمية الجديدة بشأن المرونة والإفصاح. يُشار إلى الخوف من الاختراق الإلكتروني باعتباره أحد أهم ثلاثة دوافع للإنفاق على تكنولوجيا المعلومات من قبل 98% من المديرين التنفيذيين للبنوك. وتترجم هذه الضرورة الملحة مباشرة إلى زيادات في الميزانية.

وعلى مستوى القطاع، ارتفع الإنفاق على الأمن السيبراني بشكل ملحوظ. في حين أن معظم البنوك تعمل على زيادة الإنفاق على تكنولوجيا المعلومات بنسبة 10% على الأقل في عام 2025، فإن جزءًا كبيرًا - أقل بقليل من 20% - يزيد ميزانياتها التكنولوجية بنسبة 20% إلى 49%. ويدعم هذا الاتجاه زيادة تقديرية على مستوى القطاع في الاستثمار في الأمن السيبراني بنسبة 25% لتلبية معايير الامتثال الجديدة وتعزيز الدفاعات. ويتحول التركيز من الحماية الأساسية إلى الأدوات المتقدمة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي لتحليل التهديدات واكتشاف الاحتيال في الوقت الفعلي.

تنبع هذه الضرورة الملحة من حقيقة أن 43% من المديرين التنفيذيين للبنوك يصنفون الآن الأمن السيبراني باعتباره مصدر قلقهم الأول لعام 2025، وهو ما يمثل قفزة كبيرة من 27% في عام 2024. ويعني هذا التحول الهائل في الأولويات أنه يتم تحويل رأس المال إلى مجالات رئيسية:

• الأمن السحابي: الترقية إلى Cloud Access Security Brokers (CASB) لاستخدام السحابة المتوافقة.
• الدفاع القائم على الذكاء الاصطناعي: نشر نماذج التعلم الآلي لتحليل التهديدات واكتشاف الاحتيال بشكل أسرع.
• المرونة التشغيلية: الاستثمار في الأنظمة لتلبية التوقعات التنظيمية الجديدة لاستمرارية الأعمال بعد وقوع حدث إلكتروني.

بنك التوقيع (SBNY) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

تطبيق أكثر صرامة للمعايير الاحترازية المعززة لقانون دود-فرانك للبنوك 100 مليار دولار

لقد تحول البندول التنظيمي بقوة نحو رقابة أكثر صرامة على البنوك الإقليمية، وهو رد فعل مباشر على إخفاقات عام 2023. بالنسبة للمؤسسات التي تعبر 100 مليار دولار في عتبة الأصول، يتزايد العبء القانوني وعبء الامتثال بشكل واضح. ما يعنيه هذا هو التراجع عن التصميمات التي تم تطبيقها في عام 2018 والتي خففت بعض المتطلبات على البنوك 100 مليار دولار و 250 مليار دولار في إجمالي الأصول الموحدة. والآن تسعى الهيئات التنظيمية إلى تطبيق معايير احترازية معززة أكثر شمولاً من قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك.

وإليك الحسابات السريعة: يجب على البنك في هذا المستوى الآن الاستعداد لمتطلبات أكثر صرامة، بما في ذلك تخطيط رأس المال، واختبارات الإجهاد الأكثر تواترا وصرامة، ومعايير أعلى للسيولة. على سبيل المثال، تشير تحديثات القواعد التي يقترحها بنك الاحتياطي الفيدرالي في أواخر عام 2025 إلى التحرك نحو قدر أكبر من الشفافية والمساءلة في نماذج اختبار الإجهاد الإشرافية، وهي عملية ستؤثر بشكل مباشر على احتياطيات رأس المال التي يجب على البنوك الاحتفاظ بها.

تستمر الحراسة القضائية والتقاضي لدى مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) بشأن أعمال الأصول الرقمية الفاشلة لبنك SBNY

لا تزال الحراسة القضائية التي تقوم بها المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) لبنك Signature Bank كيانًا قانونيًا نشطًا، ولا تزال تداعيات أعمال الأصول الرقمية الفاشلة مستمرة في المحاكم. اعتبارًا من ملخص الميزانية العمومية غير المدققة لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) بتاريخ 1 أغسطس 2025، عملية تصفية الأصول وحل المطالبات مستمرة. إن مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC)، بصفتها المتلقي، هي الطرف الوحيد الذي يتمتع بالوضع القانوني لمتابعة المطالبات نيابة عن البنك المفلس، كما أكد ذلك حكم المحكمة الفيدرالية في نيويورك في مارس 2025 التي رفضت دعوى جماعية للمساهمين ضد مدقق حسابات البنك، KPMG LLP.

احتفظت مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية تقريبًا 60 مليار دولار في أصول القروض الموجودة في الحراسة القضائية، والتي يتم التصرف فيها من خلال وسائل مختلفة، بما في ذلك الشركات القابضة ذات المشاريع المشتركة. وهذا يولد دعاوى قضائية مستمرة، مثل أغسطس 2025 الحكم الصادر في المنطقة الجنوبية من نيويورك والذي أكد أن تخلص مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) من أصول القروض لم يؤدي إلى تفعيل حق ضامن القرض في الرفض الأول. ويبين الجدول أدناه حالة المطالبات المثبتة ضد الحراسة القضائية اعتباراً من السنة المالية 2025:

الانتهاء المتوقع من متطلبات السيولة وخطة الحل الأكثر صرامة (وصايا المعيشة)

يعد الضغط من أجل خطط حل أكثر مصداقية، أو "الوصايا الحية"، عاملاً قانونيًا رئيسيًا في عام 2025. وقد وضع مجلس الاحتياطي الفيدرالي ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) اللمسات النهائية على التوجيهات في عام 2025. أغسطس 2024 الذي ينطبق على 2025 تقديمات خطة الحل للمؤسسات المصرفية المحلية من الفئتين الثانية والثالثة - البنوك الإقليمية الأكبر. تعتبر التوجيهات أكثر توجيهية بكثير، حيث تركز على القدرة التشغيلية لتنفيذ حل سريع ومنظم بموجب قانون الإفلاس الأمريكي.

تم تمديد الموعد النهائي لتقديم خطط الحل الكامل هذه إلى 1 أكتوبر 2025، مما يتيح للشركات الوقت لدمج التوقعات الجديدة. يتمحور جوهر المتطلبات الأكثر صرامة حول مفهومين:

• قرار كفاية رأس المال وتحديد المواقع (RCAP): التأكد من أن الشركات لديها رأس مال كافٍ لدعم الكيانات المادية أثناء اتخاذ القرار.
• قرار كفاية السيولة وتحديد المواقع (RLAP): ضمان قدرة الشركات على تلبية احتياجات السيولة أثناء عملية الحل.

وما يخفيه هذا التقدير هو التكلفة الداخلية الهائلة التي تتحملها البنوك لتطوير هذه الخطط التفصيلية المتعددة السيناريوهات، ولكن القصد التنظيمي واضح: لا مزيد من عمليات الإنقاذ الممولة من دافعي الضرائب. اعتمدت مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) أيضًا قاعدة نهائية منفصلة تتطلب خطط حل لمؤسسات الإيداع المؤمنة (IDIs) بإجمالي أصول تبلغ 100 مليار دولار أو أكثر، إشارة واضحة إلى تشديد التدقيق على البنوك الإقليمية الكبيرة.

تطوير اللوائح على مستوى الدولة بشأن حفظ الأصول الرقمية والعملات المستقرة

على الرغم من أن Signature Bank تحت الحراسة القضائية، فقد تم إعادة تشكيل المشهد القانوني الذي ساهم في فشله، وخاصة في الأصول الرقمية، بشكل جذري في عام 2025. وتم سن تشريعات فيدرالية مثل قانون توجيه وتأسيس الابتكار الوطني للعملات المستقرة الأمريكية (قانون GENIUS) في عام 2025. يوليو 2025 أنشأت إطارًا وطنيًا للعملات المستقرة للدفع، ولكنها عززت أيضًا دور الجهات التنظيمية الحكومية.

لا يزال التنظيم على مستوى الدولة عبارة عن خليط معقد، خاصة فيما يتعلق بحفظ الأصول الرقمية. يسمح قانون GENIUS لمصدري العملات المستقرة بأقل من 10 مليارات دولار في العملات المستقرة المتميزة لاختيار تنظيم الدولة، ولكن فقط إذا كان نظام الولاية "مشابهًا إلى حد كبير" للنظام الفيدرالي. وهذا يخلق تحديًا للامتثال لأي كيان يعمل عبر حدود الولاية. تشمل الإجراءات الرئيسية للدولة ما يلي:

• كاليفورنيا: يتطلب قانون الأصول المالية الرقمية (DFAL) ترخيصًا للكيانات العاملة في أنشطة أعمال الأصول الرقمية، مع تمديد الموعد النهائي للكيانات المشمولة للتقدم بطلب للحصول على ترخيص إلى 1 يوليو 2026.
• تكساس: تم اعتماد الفصل 160 من قانون تكساس المالي، والذي يتطلب من مقدمي خدمات الأصول الرقمية تقديم تقارير "إثبات الاحتياطيات" السنوية إلى إدارة الخدمات المصرفية في تكساس ويحظر خلط أموال العملاء.

أدى إلغاء نشرة محاسبة الموظفين رقم 121 الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات في عام 2025 أيضًا إلى إزالة عقبة كبيرة أمام أمناء الحفظ المصرفي التقليديين، كما كان بنك SBNY في السابق، حيث يقدمون خدمات حفظ الأصول الرقمية، لكن متطلبات الحفظ والاحتياطي الجديدة على المستوى الفيدرالي وعلى مستوى الولاية أكثر تطلبًا بكثير من البيئة الغامضة السابقة.

بنك التوقيع (SBNY) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

تزايد طلب المساهمين والجهات التنظيمية على الإفصاحات المالية الواضحة المتعلقة بالمناخ.

ومن المؤكد أن الكيان اللاحق، بنك فلاجستار، يواجه ضغوطا متزايدة من المساهمين والجهات التنظيمية لإضفاء الطابع الرسمي على إفصاحاته المالية المتعلقة بالمناخ. هذا ليس مجرد اتجاه. إنه متطلب أساسي لإدارة المخاطر الآن. لقد قام البنك بشكل استباقي بمواءمة تقاريره مع إطار فريق العمل المعني بالإفصاحات المالية المتعلقة بالمناخ (TCFD)، وهو معيار الشفافية.

وكجزء من هذا، أجرى بنك فلاجستار تحليلًا لسيناريوهات تغير المناخ، على وجه التحديد باستخدام مسارات التركيز التمثيلية - سيناريو 8.5، والذي يمثل نموذجًا لمتوسط ​​زيادة في درجة الحرارة العالمية بمقدار 4 درجات مئوية بحلول عام 2050. ويساعد التحليل في تحديد المخاطر المادية المحتملة، وهي خطوة حاسمة للمستثمرين. على سبيل المثال، تمثل الخسارة المقدرة بـ 250 عامًا لكل حدوث لجميع المخاطر حوالي 5% من إجمالي تكلفة إعادة بناء المحفظة للعقارات التجارية، مما يشير إلى أن المخاطر المادية الإجمالية منخفضة نسبيًا، ولكنها لا تزال كبيرة بما يكفي لتتبعها. هذا هو نوع الرقم الملموس الذي يغير القرار.

يقوم البنك الوريث (Flagstar) بدمج مقاييس الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) في إطار إدارة المخاطر الخاص به.

إن دمج المقاييس البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) ليس مشروعًا جانبيًا؛ لقد تم دمجها في إطار المخاطر الأساسية للبنك. يقوم مجلس الإدارة بالإشراف، وتقوم مجموعة العمل المعنية بالحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة، التي تم إنشاؤها في عام 2021، بتطوير نهج الحوكمة فيما يتعلق بمخاطر وفرص تغير المناخ. يستخدم Flagstar Bank تحليلات الطرف الثالث لتقييم مخاطر المناخ على مستوى الأصول الفردية، وهي خطوة ذكية لإدارة محفظة العقارات التجارية المكتسبة.

ويترجم هذا التكامل إلى منتجات مالية ملموسة أيضًا. قام البنك بتوسيع منتجاته البيئية والاجتماعية والحوكمة والاستدامة، والتي نشأت على مدى 198 مليون دولار في المعاملات ذات الصلة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة. ويساعدهم هذا التركيز على التخفيف من المخاطر الانتقالية - المخاطر المالية التي تنشأ عن التحول إلى اقتصاد منخفض الكربون - من خلال وضعهم في موقع يسمح لهم بخدمة العملاء في هذا التحول.

زيادة التدقيق في ممارسات الإقراض للصناعات كثيفة الكربون.

إن التدقيق في الانبعاثات الممولة (النطاق 3) هو العقبة الكبيرة التالية لجميع البنوك الإقليمية. يتميز نهج Flagstar Bank بتركيز مزدوج: دعم الطاقة المتجددة مع الاستمرار في تمويل مصادر الطاقة التقليدية. تضم مجموعة الصناعات المتخصصة بالبنك قوة & فريق الطاقة المتجددة الذي يركز على تمويل المشاريع. في حين أنها متخصصة في الطاقة النظيفة، مثل تخزين الطاقة الشمسية والبطاريات، فإنها تواصل أيضًا دعم توليد الطاقة من الغاز الطبيعي ومشاريع تسييل الغاز الطبيعي المسال.

تشكل هذه المحفظة المختلطة مخاطرة على المدى القريب. ويشير المنتقدون إلى أن البنك لم يكشف عن معلومات كافية عن أنشطة الإقراض التي يقوم بها لاستبعاد تمويل قطاع الوقود الأحفوري، ولم يقم بقياس التأثير الكامل للغازات الدفيئة الناتج عن قروضه. تطالب السوق بشكل متزايد بأهداف واضحة للحد من الانبعاثات الممولة، والتي لم يحددها بنك فلاجستار بعد، مما يخلق فجوة في الشفافية يمكن أن تؤثر على تكلفة رأس المال.

وفيما يلي نظرة سريعة على استراتيجية الإقراض ذات التركيز المزدوج:

التركيز على الكفاءة التشغيلية لتقليل استهلاك الطاقة في مراكز البيانات.

تعد الكفاءة التشغيلية بمثابة فوز واضح لكل من البيئة والنتيجة النهائية. لقد حقق Flagstar Bank بالفعل هدفه البيئي الأولي قبل الموعد المحدد. لقد نجحوا في خفض استهلاكهم للطاقة التشغيلية وانبعاثات الغازات الدفيئة في النطاقين 1 و2 بمقدار تقريبي 34% منذ عام 2019، وهو إنجاز كبير مقابل هدف التخفيض الأصلي بنسبة 30% بحلول عام 2030. هذا مقياس أداء قوي.

ويقوم البنك حاليًا بتقييم هدف جديد أكثر طموحًا لغازات الدفيئة واستهلاك الطاقة. علاوة على ذلك، يتطلب دمج البنك لممتلكات بنك Signature Bank السابقة إجراء إصلاح شامل لتكنولوجيا المعلومات والعمليات. في عام 2025، وافق بنك فلاجستار على استثمار بقيمة 90 مليون دولار لتحديث البنية التحتية للتكنولوجيا والعمليات، والتي ستشمل تحسين كفاءة الطاقة عبر بصمته الموسعة.

وتشمل الإجراءات التشغيلية الرئيسية لدفع هذه الكفاءة ما يلي:

• استكمال التعديلات التحديثية لمصابيح LED وترقيات نظام التدفئة والتهوية وتكييف الهواء (HVAC) عبر العقارات.
• تطبيق التكنولوجيا الذكية الموفرة للطاقة والعزل المتطور.
• تعزيز جمع البيانات المتعلقة بالطاقة والمياه والنفايات في جميع العقارات المكتسبة.
• شراء شهادات الطاقة المتجددة (RECs)، والتخلص من ما قيمته 4000 ميجاوات في الساعة من الطاقة المتجددة.