شركة SEI للاستثمارات (SEIC): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة SEI Investments Company (SEIC) وتتساءل عن مدى صلابة خندقها حتى أواخر عام 2025، خاصة مع منافسيها مثل BlackRock الذين يقتربون من أعقابها. بصراحة، يُظهر البحث في القوى الخمس شركة تتمتع بمزايا هيكلية خطيرة: فكر في أن تكاليف تبديل العملاء مرتفعة للغاية بحيث يصل معدل الاحتفاظ بها إلى ما يقرب من 92.4%، وتحوم الهوامش القابلة للدفاع عنها حول 28%. ومع ذلك، فإن الحرارة التنافسية في قطاع مديري الاستثمار حقيقية، حتى مع بقاء تهديد الداخلين الجدد منخفضًا بسبب الاحتياجات الضخمة لرأس المال - وهي نقطة تؤكدها أحداث مبيعاتهم الصافية في الربع الثالث من عام 2025 التي بلغت 106.3 مليون دولار. إذا كنت تريد التفصيل الدقيق للمكان الذي تفوز فيه SEIC والمكان الذي تحتاج فيه إلى حماية ظهرها، فاغوص في القوى أدناه؛ إنها دورة متقدمة في الدفاع عن الخدمات المالية.

شركة SEI للاستثمارات (SEIC) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع الموردين

أنت تنظر إلى التكاليف التشغيلية الأساسية التي تغذي النتيجة النهائية لشركة SEI Investments Company (SEIC)، وتحديدًا مقدار القوة التي يتمتع بها مقدمو الخدمات الرئيسيون - سواء كانت شركات التكنولوجيا المتخصصة أو مجموعة المواهب - لاستخراج القيمة. بالنسبة لشركة SEI Investments، فإن قوة الموردين عبارة عن حقيبة مختلطة، تميل نحو ضغط متوسط ​​إلى مرتفع في مناطق معينة، على الرغم من أن جهود التطوير الداخلي تمثل إجراءً مضادًا واضحًا.

تعمل المجموعة المحدودة من مقدمي التكنولوجيا المالية المتخصصين على مستوى المؤسسة على زيادة نفوذهم. يعرف هؤلاء البائعون، الذين يقدمون مكونات بالغة الأهمية خارج مجموعة الملكية الأساسية لشركة SEI Investments Company، أن خدماتهم ضرورية لشركة تدير ما يقرب من $\mathbf{\$1.8}$ تريليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. عندما يتحكم البائع في خدمة متخصصة وعالية الأداء، ترتفع قوته التسعيرية بشكل طبيعي. وهذه نقطة تفاوض دائمة، خاصة مع استمرار شركة SEI للاستثمارات في الاستثمار في بنيتها التحتية.

يؤدي ارتفاع الطلب على مهندسي البرمجيات المتخصصين إلى زيادة تكاليف اكتساب المواهب والاحتفاظ بها. هذه هي تكلفة المورد المباشرة والقابلة للقياس. اعتبارًا من أواخر عام 2025، يبلغ متوسط ​​الأجر السنوي لمهندس البرمجيات المالية في الولايات المتحدة حوالي $\mathbf{\$147,524}$، مع نطاق نموذجي يقع بين $\mathbf{\$120,000}$ و$\mathbf{\$173,000}$. بالنسبة للمطورين، المتوسط ​​أقرب إلى $\mathbf{\$111,845}$. وقد أقرت شركة SEI Investments بهذا الضغط، مشيرة في نتائجها للربع الثاني من عام 2025 إلى أن هامش التشغيل تأثر بزيادة الاستثمارات في المواهب. أكد الرئيس التنفيذي في الربع الثالث من عام 2025 أنهم يقومون "باستثمارات مستهدفة في التكنولوجيا والمواهب"، مما يشير إلى جهد نشط، ومكلف على الأرجح، لتأمين رأس المال البشري اللازم في مواجهة سوق الموردين التنافسي هذا.

يعمل تطوير النظام الأساسي الخاص بشركة SEI Investments، مثل SEI Wealth Platform، على تقليل الاعتماد على بائعي البرامج الخارجيين. هذا التركيز الداخلي هو الدفاع الأساسي ضد قوة الموردين في مجال البرمجيات. يمكنك أن ترى الالتزام في تخصيص رأس المال. بالنسبة لعام 2024 بأكمله، قامت شركة SEI Investments برسملة مبلغ قدره \mathbf{\$13.7}$ مليون دولار أمريكي خصيصًا للتحسينات المستمرة لمنصة SEI Wealth Platform (SWP). علاوة على ذلك، قاموا برسملة مبلغ $\mathbf{\$10.6}$ مليون دولار أمريكي لمنصة جديدة لقطاع مديري الاستثمار. تم تصميم إستراتيجية البناء مقابل الشراء الداخلية هذه لتقليل الاعتماد على موفري التكنولوجيا الأساسية التابعين لجهات خارجية. تُظهر الشراكة الإستراتيجية الأخيرة مع Graphene في أكتوبر 2025، حيث اعتمدت Graphene خطة العمل الآمنة، أن شركة SEI Investments تقوم الآن بتحقيق الدخل من هذا التطوير الداخلي، مما يزيد من التحقق من خيارها الاستراتيجي لامتلاك التكنولوجيا الأساسية.

يتمتع موفرو البنية التحتية للبيانات والسحابة بقدرة معتدلة نظرًا للطبيعة الحرجة لخدمتهم. في حين أن أسماء البائعين أو قيم العقود المحددة ليست علنية، فإن الطبيعة التأسيسية للخدمات السحابية تعني أن شركة SEI Investments لا يمكنها بسهولة تبديل مقدمي الخدمة دون مخاطر تشغيلية وتكلفة كبيرة. ذكر تعليق الشركة للربع الثاني من عام 2025 الاستثمارات في "التكنولوجيا والبنية التحتية لتعزيز قدراتنا وحجمنا"، والتي تشمل بطبيعتها هؤلاء الموردين ذوي النفوذ العالي. يتضمن الاستثمار الاستراتيجي في ستراتوس في يوليو 2025 أيضًا دمج آثار تشغيلية جديدة تعتمد على هذه الخدمات الأساسية.

فيما يلي نظرة سريعة على ضغوط التكلفة وسياق الاستثمار الداخلي بناءً على الأداء الأخير:

تتشكل ديناميكية القوة التفاوضية من خلال قدرة شركة SEI Investments على استيعاب تكاليف المواهب الأعلى من خلال الرافعة التشغيلية، كما يتضح من هامش التشغيل في الربع الثالث من عام 2025 الذي يصل إلى $\mathbf{28\%}$. ومع ذلك، فإن تكلفة الاحتفاظ بالأشخاص المناسبين تظل بمثابة ضغط تصاعدي مستمر.

• تكاليف المواهب هي عنصر رئيسي في نفقات التشغيل.
• يهدف استثمار SWP الداخلي إلى تقليل الاعتماد على بائعي التكنولوجيا الخارجيين.
• يتمتع موفرو السحابة/البيانات بقدرة معتدلة بسبب أهمية الخدمة.
• قامت شركة SEI Ventures باستثمار استراتيجي في Graphene في أكتوبر 2025.
• ارتفع الدخل التشغيلي للشركة بمقدار $\mathbf{11\%}$ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025.

من المؤكد أن تكلفة المواهب المتخصصة آخذة في الارتفاع؛ ترى ذلك في بيانات الراتب.

شركة SEI للاستثمارات (SEIC) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع العملاء

تسجل القدرة التفاوضية لعملاء شركة SEI Investments Company (SEIC) بشكل عام على أنها منخفضة إلى متوسطة. ويعتمد هذا التقييم بشكل كبير على تكاليف التحويل المرتفعة جدًا المرتبطة بعملاء الأنظمة الأساسية المتكاملة، وخاصة أولئك الذين يستخدمون SEI Wealth PlatformSM (SWP).

بالنسبة للعملاء المتعمقين في تقنية SEIC والاستعانة بمصادر خارجية للعمليات، فإن الجهد والمخاطر والنفقات الخاصة بترحيل العمليات الأساسية - مثل محاسبة الاستثمار، ومعالجة الحفظ، والبنية التحتية لتكنولوجيا المكاتب الأمامية والخلفية - إلى منافس تكون كبيرة. يؤدي تأثير القفل هذا إلى تقييد قدرة العميل بشكل كبير على المطالبة بتنازلات في الأسعار للحصول على الحل الكامل والمتكامل. ومع ذلك، يستطيع العملاء ممارسة ضغط الأسعار على الخدمات الأكثر سلعية والأقل تكاملاً.

يعد الالتصاق العالي بقاعدة العملاء مؤشرًا رئيسيًا لانخفاض قوة العملاء. معدل الاحتفاظ بالعملاء مرتفع 92.4%مما يعكس التكامل العميق مع عمليات العملاء. يشير هذا الاحتفاظ المرتفع إلى أن القيمة المتصورة للاستمرارية وتكلفة التعطيل تفوق التوفير المحتمل من تبديل مقدمي الخدمات لغالبية القاعدة المثبتة.

لإعطائك فكرة عن الحجم والتنوع الذي يخفف من نفوذ أي عميل واحد، ضع في اعتبارك مدى وصول SEIC اعتبارًا من أواخر عام 2025. تخدم الشركة مجموعة واسعة من الكيانات المالية، مما يعني أنه لا يوجد عميل واحد يمتلك عادةً حجمًا كافيًا لإملاء الشروط في جميع المجالات.

وبينما تخلق المنصة المتكاملة خندقًا، لا يزال بإمكان العملاء التفاوض بشأن الخدمات التي يمكن استبدالها بسهولة أكبر. على سبيل المثال، تتنافس شركة SEI Investments بشدة على تسعير المكونات الأقرب إلى كونها سلعة. زادت الإيرادات من رسوم معالجة المعلومات وخدمة البرامج بشكل أساسي من تحويلات العملاء الجدد والنمو من عملاء SEI Wealth PlatformSM (SWP) الحاليين، ولكن هذا النمو يقابله الحاجة إلى الفوز بأعمال جديدة ضد المنافسين.

تتغير ديناميكية الطاقة وفقًا لمستوى الخدمة الذي تنظر إليه. بالنسبة للاستعانة بمصادر خارجية لمجموعة كاملة، تكون الطاقة منخفضة. بالنسبة للخدمات المستقلة، تكون الطاقة معتدلة. ترى هذا التوتر يتجلى في الأجزاء:

• الطاقة منخفضة بالنسبة لعمليات نشر SEI Wealth PlatformSM الأساسية.
• القوة معتدلة بالنسبة لتفويضات إدارة الأصول الموحدة.
• ويتجلى ضغط التسعير في قطاع المستثمرين المؤسسيين.
• تم الإبلاغ عن خسارة ملحوظة للعملاء في المستثمرين المؤسسيين في الربع الثالث من عام 2025.
• ومن المتوقع أن يكون التأثير المالي لهذه الخسارة الفردية متواضعا.

قدرة الشركة على تأمين أحداث مبيعات صافية قياسية، بإجمالي يزيد عن 100 مليون دولار من العام حتى الآن حتى الربع الثالث من عام 2025، يشير إلى أن عرض القيمة الإجمالية، بما في ذلك التكنولوجيا والخدمة، مقنع بما يكفي للتغلب على رغبة العملاء في ممارسة ضغوط التسعير بشكل متكرر. الشؤون المالية: قم بصياغة تحليل حساسية حول تأثير الامتياز السعري بمقدار 50 نقطة أساس عبر قاعدة AUA بحلول يوم الثلاثاء المقبل.

شركة SEI للاستثمارات (SEIC) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى شركة SEI Investments (SEIC) وتتساءل عن كيفية مواجهتها للعمالقة. بصراحة، التنافس في هذا المجال شديد، وتحتاج إلى رؤية الأرقام لتقدير الضغط.

من المؤكد أن التنافس الشديد موجود، خاصة عندما تصطف شركة SEI Investments ضد شركات عملاقة مثل BlackRock وT. Rowe Price Group. لإعطائك إحساسًا بالحجم، اعتبارًا من أواخر عام 2025، بلغت القيمة السوقية لشركة BlackRock حوالي 158.2 مليار دولار، بينما تم تقييم T. Rowe Price Group بحوالي 21.9 مليار دولار. شركة SEI للاستثمارات، مع قيمة سوقية قريبة 9.80 مليار دولار في تشرين الثاني (نوفمبر) 2025، تتنافس على حصة المحفظة ضد الشركات التي تقزمها في الحجم. ويعني هذا التفاوت أن شركة SEI يجب أن تتنافس على أساس القوة المتخصصة والتميز التشغيلي، وليس فقط على نطاق واسع.

المنافسة شرسة بشكل خاص في قطاع مديري الاستثمار. على الرغم من أنني لا أملك الرقم الدقيق لعام 2025 لمساهمة هذا القطاع في إجمالي الإيرادات، إلا أننا نعلم أن أعمال SEI تركز بشكل كبير على التكنولوجيا والاستعانة بمصادر خارجية للعمليات، والتي تمثل حوالي 55% من إجمالي إيرادات عام 2024، مع تعويض رسوم إدارة الأصول 40%. يشير الموجه إلى أن المنافسة شرسة في قطاع مديري الاستثمار، والذي يمثل ما يقرب من 70% من إيرادات هذا القطاع لعام 2024 - يشير هذا إلى أن الفوز بالتفويضات والاحتفاظ بها ضمن مجموعة العملاء المحددة هذه أمر بالغ الأهمية لنجاح SEI.

ومع ذلك، تحتفظ شركة SEI Investments بميزة ربحية قوية، وهو ما يمثل دفاعًا رئيسيًا ضد الأسعار التنافسية. وفي مقارنة حديثة، نشرت SEI هامشًا صافيًا قدره 31.09%. وهذا رقم قوي في هذه الصناعة. للحصول على سياق الأداء الأخير، وصل هامش التشغيل إلى 27% في الربع الثاني من عام 2025 وتم تحسينه إلى 28% في الربع الثالث من عام 2025.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية مقارنة ربحية SEI بحجمها وبيئتها التنافسية:

ومع ذلك، فقد تم تخفيف حدة المنافسة إلى حد ما من خلال الطبيعة اللزجة لعقود الاستعانة بمصادر خارجية للتكنولوجيا والعمليات الخاصة بشركة SEI Investments. عندما تستخدم منصة التكنولوجيا الخاصة بشركة SEI، مثل منصة SEI Wealth Platform (SWP)، لتلبية احتياجات مكتبك الخلفي أو المكتب الأوسط، فإنك تندمج بشكل عميق في بنيتها التحتية. إن التحول عن مزود يتعامل مع سجل الاستثمار الخاص بك (IBOR)، والدعم التجاري، وإدارة الصناديق يعد بمثابة مهمة تشغيلية ضخمة. وهذا يخلق تكاليف تحويل عالية للعملاء.

اللزوجة تأتي من الطبيعة الشاملة للعرض. أنت لا تشتري البرامج فقط؛ أنت تشتري هيكلًا تشغيليًا مُدارًا بالكامل. فكر فيما يعنيه ذلك بالنسبة للعميل:

• الاستفادة من منصة التشغيل الشاملة.
• تعزيز تجربة العميل من خلال الأتمتة.
• تحسين موثوقية البنية التحتية التشغيلية.
• تفريغ العبء التنظيمي من خلال أطر الحوكمة.

ويعني هذا التكامل العميق أنه على الرغم من أن الداخلين الجدد قد يقدمون حلول نقاط أرخص، فإن إزاحة شركة SEI Investments من علاقة الاستعانة بمصادر خارجية راسخة يتطلب نفقات رأسمالية كبيرة ومخاطر من جانب العميل. من المؤكد أن هذا القفل التشغيلي يساعد SEI على التغلب على العواصف التنافسية من شركات مثل BlackRock.

الشؤون المالية: قم بصياغة عرض التدفق النقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة SEI للاستثمارات (SEIC) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

البديل الأساسي لمنصة SEI Investments Company المتكاملة هو العميل الذي يقرر بناء أو صيانة حلول التكنولوجيا والعمليات الداخلية الخاصة به. يعد هذا قرارًا كلاسيكيًا "البناء مقابل الشراء"، ولكن بالنسبة للنطاق الذي تعمل فيه شركة SEI Investments Company، فإن خيار "البناء" ينطوي على تكاليف ومخاطر مخفية هائلة.

بصراحة، التهديد هنا منخفض لأن تكرار النظام الأساسي الشامل لشركة SEI Investments Company هو أمر معقد ومكلف للغاية. أنت لا تشتري البرامج فقط؛ أنت تشتري عقودًا من التكامل التشغيلي عبر الحراسة والمحاسبة وإعداد التقارير. ولنتأمل هنا الحجم الهائل: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، قامت شركة SEI Investments بإدارة أو تقديم المشورة أو إدارة أصول بقيمة 1.8 تريليون دولار. إن بناء نظام للتعامل مع هذا الحجم، خاصة مع الدقة التنظيمية المطلوبة، يعد مهمة هائلة.

لإعطائك فكرة سريعة عن عقبة التطوير، حتى بناء منصة متخصصة ومتخصصة لترميز الأصول - وهو نطاق أضيق بكثير - يمكن أن يكلف تطويرًا مخصصًا يبدأ من 150 ألف دولار أمريكي مقدمًا، مع احتمال أن تصل تكاليف الامتثال السنوية إلى 50 ألف دولار أمريكي. الآن، فكر في ما يلزم لإدارة دورة الحياة بأكملها لشركة يبلغ متوسط ​​أصولها الخاضعة للإدارة 1.1 تريليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025 وحده. وهنا يأتي التعقيد الباهظ.

من المؤكد أن موفري التكنولوجيا المالية المتخصصة موجودون، ويقدمون حلولاً محددة لوظائف محددة، لكنهم يفتقرون بشكل أساسي إلى نطاق الحضانة والإدارة الشامل الذي توفره شركة SEI Investments Company. قد يقدمون لوحة تحكم أمامية رائعة، ولكن ربطها بدفتر حسابات المكتب الخلفي والتقارير التنظيمية عبر فئات الأصول المتعددة هو المكان الذي يفشلون فيه. يُظهر سوق برامج إدارة أصول المؤسسات نفسه نطاقًا واسعًا، بدءًا من الأدوات الأساسية المجانية وحتى أنظمة المؤسسات التي تكلف أكثر من 150 دولارًا لكل مستخدم شهريًا، ولكن لا شيء من هذه البرامج يمثل نظام التشغيل المتكامل تمامًا الذي تقدمه شركة SEI Investments.

فيما يلي مقارنة رياضية سريعة لتحديد إطار قرار البناء مقابل الشراء لمؤسسة كبيرة:

إن التعقيد التنظيمي وتكاليف الامتثال العامة تجعل التحول إلى حل غير متكامل أمرًا محفوفًا بالمخاطر، بالتأكيد. إذا قمت بإنشائها بنفسك، فإنك تتحمل عبء الامتثال الكامل لكل ولاية قضائية وكل قاعدة جديدة. على سبيل المثال، كان نمو إيرادات قطاع البنوك الخاصة لشركة SEI Investments Company بنسبة 14٪ في الربع الرابع من عام 2024 مدعومًا بزيادة الاحتفاظ بالعملاء، مما يشير إلى أن العملاء يقدرون استقرار هيكل الامتثال الحالي. ستتحمل مخاطر انقطاع الخدمة وفقدان البيانات التي تديرها شركة SEI Investments بنشاط.

المخاطر المرتبطة بالذهاب بمفردها كبيرة:

• امتلاك جميع تكاليف الامتثال لأمن البيانات والخصوصية.
• إدارة انقطاع النظام والتعافي من الكوارث داخليًا.
• أبطأ وقت الوصول إلى السوق لميزات المنتج الجديدة.
• التكلفة العالية للمواهب التكنولوجية الداخلية المتخصصة والنادرة.
• خطر فرض غرامات عدم الامتثال من الجهات التنظيمية.

لذا، ففي حين أن فكرة السيطرة الكاملة جذابة، فإن الواقع المالي المتمثل في بناء منصة قادرة على التعامل مع شركة SEI Investments التي تبلغ قيمتها 1.8 تريليون دولار، في حين تواكب التكنولوجيا والتنظيمات، يبقي خطر الاستبدال منخفضا. الشؤون المالية: قم بصياغة تحليل حساسية حول التكلفة الداخلية لصيانة منصة تدعم AUA بقيمة 500 مليار دولار أمريكي مقابل هيكل الرسوم الحالي لـ SEI بحلول يوم الأربعاء المقبل.

شركة SEI للاستثمارات (SEIC) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الداخلين الجدد

أنت تنظر إلى العوائق التي تحول دون دخول شركة SEI Investments Company (SEIC)، وبصراحة، الصورة هي صورة حماية كبيرة وراسخة. إن التهديد من اللاعبين الجدد الذين يتطلعون إلى تكرار نموذج أعمال SEIC اليوم منخفض، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن تكلفة الدخول التي تقاس برأس المال، والبنية التحتية للامتثال، والوقت اللازم لبناء الثقة، هي تكاليف فلكية.

التهديد منخفض بسبب متطلبات رأس المال الضخمة لبناء منصة تنافسية ومتوافقة. لا يحتاج الوافدون الجدد إلى التكنولوجيا فحسب؛ إنهم بحاجة إلى تلبية المد المتزايد لمتطلبات رأس المال التنظيمي. على سبيل المثال، تشير التغييرات المقترحة في القطاع المصرفي إلى وجود نظام صارم، حيث تشير التقديرات إلى زيادة بنسبة 16٪ في إجمالي متطلبات رأس المال عبر النظام، وهو ما يترجم إلى ارتفاع تكاليف التمويل واحتياجات الاحتياطي لأي شركة تعمل على نطاق واسع في النظام البيئي المالي.

إن العقبات التنظيمية والحاجة إلى ثقة عالية المستوى في الخدمات المالية تخلق حاجزًا كبيرًا. تحتفظ هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) بموقف تنفيذي صارم. ولنتأمل هنا العقوبات والمخالفات التي فرضتها هيئة الأوراق المالية والبورصة بقيمة 4.9 مليار دولار في السنة المالية 2023 وحدها؛ أن المخاطر المالية وحدها تشكل رادعًا هائلاً للشركات الناشئة. يجب على الشركات الجديدة أن تنشئ على الفور أطر امتثال قوية تغطي كل شيء بدءًا من قواعد "اعرف عميلك" (KYC) إلى قواعد مكافحة غسيل الأموال (AML)، كل ذلك أثناء التنقل في إرشادات التسويق المعقدة مثل قاعدة التسويق الخاصة بلجنة الأوراق المالية والبورصات.

سجلت شركة SEIC أحداث صافي مبيعات منذ بداية العام حتى الربع الثالث من عام 2025 106.3 مليون دولار تعكس نطاقًا لا يمكن للوافدين الجدد مطابقته بسرعة. يوضح هذا المقياس سرعة الأعمال الجديدة التي تستحوذ عليها SEI، والتي تعد نتيجة مباشرة لوجودها الراسخ في السوق وقدرتها التشغيلية. سيحتاج الوافد الجديد إلى سنوات لبناء خط أنابيب للتحويل بهذا المعدل.

يكافح الوافدون الجدد للتغلب على تأثيرات الشبكة والعلاقات العميقة مع العملاء التي بنتها SEI على مدار عقود. تقوم SEIC بالإدارة أو تقديم المشورة أو الإدارة تقريبًا 1.8 تريليون دولار في الأصول اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. ويمثل هذا المستوى من الأصول الخاضعة للإدارة (AUA) والإدارة (AUM) عقودًا من الاحتفاظ بالعملاء والتحقق من صحة المؤسسات. ولوضع هذا المقياس في منظوره الصحيح، اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، بلغت الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) لشركة SEI 517.5 مليار دولار.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية تباين نطاق SEI الراسخ مع العوائق التي يواجهها الوافد الجديد:

تعمل بيئة الامتثال نفسها كخندق. على سبيل المثال، فإن تركيز هيئة الأوراق المالية والبورصة على ممارسات الرسوم، وانتهاكات قواعد الحضانة، والمطالبات التسويقية يعني أنه يجب على الشركة الجديدة أن توظف موظفين ذوي خبرة في مجال الامتثال منذ اليوم الأول، وهي تكلفة ثابتة كبيرة.

الميزة التنافسية التي بنتها SEI متعددة الأوجه. لا يتعلق الأمر فقط بامتلاك الأصول؛ يتعلق الأمر بنوع الأصول والخدمات المرتبطة بها. على سبيل المثال، شهدت SEI زخمًا مستمرًا في أعمالها البديلة لمديري الاستثمار، مما يدفع نمو AUA الذي لا يعتمد على ارتفاع السوق.

يمكنك رؤية عمق التحدي من خلال النظر إلى التطور التشغيلي المطلوب:

• يعد التنقل بين قواعد SEC/FINRA أمرًا إلزاميًا للتشغيل.
• إن الامتثال لـ KYC/AML غير قابل للتفاوض من أجل الإعداد.
• ويطالب العملاء المؤسسيون بإجراءات صارمة للعناية الواجبة.
• يتطلب الحجم الهائل للأصول تكنولوجيا على مستوى المؤسسات.
• يتم اكتساب الثقة على مدى سنوات، وليس أشهر، في هذا القطاع.

إذا لم يتمكن الوافد الجديد من إثبات التنفيذ الفوري الذي لا تشوبه شائبة عبر هذه الأبعاد، فسوف يكافح من أجل اكتساب قوة جذب ضد شركة SEI Investments Company.

الشؤون المالية: مسودة مذكرة توضح بالتفصيل تخصيص رأس المال المطلوب لمطابقة هامش التشغيل الخاص بـ SEI للربع الثالث من عام 2025 28% بواسطة EOD يوم الثلاثاء المقبل.