Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. (SMFG): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تقوم بقياس حجم شركة Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. (SMFG) وكانت نتائج السنة المالية 2025 مثيرة للإعجاب، حيث أظهرت أن الأرباح العائدة إلى مالكي الشركة الأم قفزت بقوة 22.3% ل 1,178.0 مليار ين. هذا النطاق الضخم، مع إجمالي الأصول في 306,282.0 مليار ين، يجعله بنكًا عالميًا ذا أهمية نظامية (G-SIB)، ولكن بصراحة، تشير نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) في السوق البالغة 24.9x إلى علاوة تقييم حادة، مما يعني أن النمو المستقبلي من التوسع الآسيوي والخدمات المصرفية الرقمية يجب أن يكون خاليًا من العيوب تمامًا لتبرير السعر - لذلك، دعونا نحدد نقاط القوة الأساسية، ونقاط الضعف في السوق المحلية، والمخاطر الواضحة الناجمة عن قوة الين وتجفيف مكاسب مبيعات الأسهم.

مجموعة سوميتومو ميتسوي المالية (SMFG) - تحليل SWOT: نقاط القوة

البنك العالمي ذو الأهمية النظامية (G-SIB) ذو النطاق الواسع

مجموعة سوميتومو ميتسوي المالية (SMFG) هي بنك عالمي ذو أهمية نظامية (G-SIB)، وهي تسمية تؤكد دورها الأساسي ونطاقها الهائل داخل النظام المالي الدولي. توفر هذه الحالة بطبيعتها ميزة تنافسية من خلال تعزيز ثقة السوق والوصول إلى أسواق التمويل العالمية. إن الحجم الهائل للمنظمة يجعلها واحدة من ما يسمى بالبنوك الثلاثة العملاقة في اليابان، مما يمنحها قدرة تشغيلية هائلة.

وينعكس هذا الحجم في التقييم السوقي للمجموعة، والذي بلغ حوالي 97.5 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 يونيو 2025. إن كونها G-SIB يعني أن الشركة تخضع لقواعد أكثر صرامة لرأس المال والسيولة، ولكنها تشير أيضًا إلى درجة عالية من الاستقرار المالي للعملاء والأطراف المقابلة في جميع أنحاء العالم.

إجمالي الأصول 306,282.0 مليار ين ياباني اعتبارًا من 31 مارس 2025

وتشكل الميزانية العمومية الهائلة للمجموعة قوة أساسية تدعم قدرتها على تنفيذ صفقات تمويل محلية ودولية واسعة النطاق. اعتبارًا من نهاية السنة المالية في 31 مارس 2025، أعلنت مجموعة سوميتومو ميتسوي المالية عن إجمالي أصول موحدة بقيمة مذهلة 306,282.0 مليار ين. ويمثل هذا زيادة قدرها 11,045.3 مليار ين على أساس سنوي.

إليكم الحساب السريع: يُظهر نمو الأصول توسعًا قويًا في الأعمال. وارتفعت القروض والأذونات المخصومة بمقدار 4,122.3 مليار ين إلى 111,136.2 مليار ين، ونمت الودائع بمقدار 6,659.3 مليار ين إلى 171,498.7 مليار ين خلال نفس الفترة.

نمو قوي في صافي الأرباح، بزيادة 22.3% في السنة المالية 2025

أظهرت السنة المالية المنتهية في 31 مارس 2025 تسارعًا قويًا في الربحية. وارتفع الربح المنسوب إلى مالكي الشركة الأم، وهو المقياس الأساسي للنتيجة النهائية، إلى 1,177,996 مليون ين. وتمثل هذه النتيجة زيادة كبيرة على أساس سنوي بنسبة 22.3%.

وكان هذا النمو القوي في الأرباح مدفوعًا بعدة عوامل، بما في ذلك ارتفاع الدخل على القروض والودائع، سواء في اليابان أو في الخارج، بالإضافة إلى المكاسب الكبيرة من مبيعات الأسهم. المجموعة في طريقها لتجاوز عائد على حقوق المساهمين بنسبة 8.0% في السنة المالية 2025، حتى بعد تنفيذ إجراءات لتعزيز الربحية المستقبلية.

التخفيض الاستباقي للملكيات المشتركة المتقلبة

تعمل مجموعة سوميتومو ميتسوي المالية بنشاط على التخلص من المخاطر في ميزانيتها العمومية من خلال تقليص حصصها التقليدية (حيازات الأسهم)، والتي تتسم بالتقلب وتقيد رأس المال. وهذه خطوة حكيمة بالتأكيد للامتثال لإصلاحات حوكمة الشركات وتعزيز كفاءة رأس المال.

وقد حددت الشركة هدفًا جديدًا وقويًا لخفض حيازاتها من الأسهم بمقدار 600 مليار ين (القيمة الدفترية) على مدى السنوات الخمس بدءًا من 31 مارس 2024، بعد أن حققت بالفعل خطتها السابقة قبل 1.5 عام من الموعد المحدد. وفي العام المالي 2024 وحده، تم تنفيذ تخفيض قدره 185 مليار ين. تحقق هذه الإستراتيجية مكاسب كبيرة لمرة واحدة، مع ارتفاع المكاسب على الأسهم بمقدار 247.4 مليار ين على أساس سنوي في النصف الأول من السنة المالية 2025 بسبب مبيعات الأسهم هذه.

دخل متنوع من تجارة الجملة والتجزئة وخدمات الدفع

وتتمثل إحدى نقاط القوة الرئيسية في هيكل الدخل المتنوع بشكل متزايد للمجموعة، مما يقلل الاعتماد على الإقراض المحلي التقليدي. وشهد إجمالي الربح الموحد زيادة مدفوعة بالأداء القوي عبر وحدات الأعمال المتعددة.

مصادر الدخل قوية ومتنوعة جغرافيا:

• تجارة الجملة: نمو قوي في دخل الرسوم في تجارة الجملة المحلية.
• تجارة التجزئة: نمو كبير في وحدة أعمال البيع بالتجزئة في اليابان.
• الدفع & التمويل الاستهلاكي: أداء ممتاز في أعمال إدارة الثروات، وأعمال الدفع، وقطاعات التمويل الاستهلاكي.

ويوفر هذا التنويع حاجزا حاسما ضد الانكماش الدوري في أي سوق أو خط أعمال واحد. كما ساهم الدخل الخارجي القوي من القروض والودائع في تحسين الهوامش على الرغم من ارتفاع تكاليف الودائع.

مجموعة سوميتومو ميتسوي المالية (SMFG) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

أنت تنظر إلى مجموعة سوميتومو ميتسوي المالية (SMFG) بعين واضحة، وبينما تبدو أرقام الأرباح الأخيرة قوية - رقم قياسي بلغ 1.18 تريليون ين للسنة المالية 2025 - فإن نقاط الضعف الأساسية هي هيكلية وتتطلب انتباهك. بصراحة، التحدي الأكبر هو التقييم المتميز الذي يحدد سقفًا مرتفعًا للبنك الذي لا يزال مرتبطًا بشدة باقتصاد منخفض النمو، بالإضافة إلى ضربة واضحة على المدى القريب من عدم اليقين التجاري العالمي.

الاعتماد الكبير على السوق المحلية اليابانية بطيئة النمو.

لا يزال SMFG في الأساس بنكًا يابانيًا ضخمًا. في حين أظهرت الأعمال المحلية أداءً قويًا في السنة المالية 2025، إلا أن واقع الاقتصاد الكلي في اليابان لا يزال يمثل رياحًا معاكسة. وقد ساعد تطبيع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان، ولكن القضايا البنيوية ما زالت قائمة. لكي نكون منصفين، قامت SMFG بتعديل توقعاتها لنمو الناتج المحلي الإجمالي الياباني للسنة المالية إلى 0.4% فقط، وهو انخفاض كبير عن توقعاتها السابقة البالغة 1.1%. هذه بيئة بطيئة النمو، هذه الفترة.

ويعني هذا الاعتماد أن مجموعة SMFG يجب أن تسعى باستمرار إلى تحقيق النمو في الخارج، مما يؤدي إلى مخاطر تنفيذ جديدة، أو الاعتماد على التعزيزات غير الأساسية مثل مبيعات المساهمة المشتركة، والتي أشار الرئيس التنفيذي نفسه إلى أنها ليست رهانًا مستدامًا على المدى الطويل. لا يمكنك بناء سرد للنمو المرتفع على توقعات الناتج المحلي الإجمالي المحلي بنسبة أقل من 1٪.

تشير نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) البالغة 24.9x إلى علاوة تقييم حادة مقارنة بأقرانها.

هذا هو المكان الذي يلتقي فيه حماس السوق بالواقع. اعتبارًا من نوفمبر 2025، يتم تداول SMFG بمعدل سعر إلى أرباح (P/E) يبلغ 24.9 مرة. وهذا علاوة هائلة تشير إلى أن المستثمرين يسعرون نموًا متفوقًا ومستدامًا وهو ببساطة غير مضمون. فيما يلي حساب سريع حول مدى ارتفاع تكلفة SMFG مقارنة بمنافستها:

• نسبة السعر إلى الربحية SMFG: 24.9x
• متوسط نسبة السعر إلى الربحية للأقران المباشرين: 14.6x
• نسبة السعر إلى الربحية في الصناعة المصرفية اليابانية الأوسع: 10.8x

يتم تداول السهم بأكثر من ضعف متوسط الصناعة. إذا فشلت مجموعة SMFG في تحقيق أهداف النمو الخاصة بها أو إذا تعثر الاقتصاد العالمي، فمن المؤكد أن علاوة التقييم هذه هي أول شيء يجب اختباره، مما يؤدي إلى تصحيح حاد.

قد يواجه نمو الأعمال العضوية تحديًا بسبب ضعف الاقتصاد الكلي العالمي.

إن توسع SMFG في الأسواق العالمية، رغم أنه ضروري، إلا أنه يعرضها للتقلبات الدولية. والمثال الأكثر وضوحا على ذلك هو التأثير المباشر للتوترات التجارية العالمية. بعد الإعلان عن التعريفات الأمريكية الجديدة في بداية أبريل 2025، أخذت SMFG في الاعتبار تأثيرًا سلبيًا يبلغ حوالي 100 مليار ين على صافي أرباحها للسنة المالية الحالية.

هذه ليست مخاطرة نظرية. إنها تكلفة محققة. يقوم العملاء من الشركات بتأخير الأنشطة الرئيسية مثل عمليات الاندماج والاستحواذ وجمع رأس المال، مما يؤثر بشكل مباشر على دخل رسوم SMFG والطلب على القروض. تؤدي حالة عدم اليقين هذه إلى إبطاء أنشطة الشركات ذاتها التي من المفترض أن تدفع نمو البنك غير الياباني.

زيادة تكلفة الائتمان في السنة المالية 2025 بسبب أحكام الركود التطلعية.

من العلامات الرئيسية لفريق الإدارة الواقعي هو كيفية توفيره للمستقبل، لكنه لا يزال يمثل نقطة ضعف في الميزانية العمومية. ارتفع إجمالي تكلفة الائتمان لشركة SMFG للسنة المالية المنتهية في 31 مارس 2025 بمقدار 70.5 مليار ين على أساس سنوي، ليصل إلى 344.5 مليار ين. ولم ترجع هذه الزيادة في المقام الأول إلى التخلف الفعلي عن سداد القروض، بل إلى تسجيل مخصصات تطلعية لمخاطر الركود.

يشير هذا المخصص الاستباقي، إلى حد كبير استجابة لنفس حالة عدم اليقين التجاري العالمية التي أدت إلى الضربة المرتبطة بالتعريفة الجمركية، إلى قلق الإدارة بشأن جودة الائتمان لدفتر قروضها في المستقبل القريب. إنها خطوة حكيمة، ولكنها تقلل على الفور من صافي الربح. هنا هو الانهيار:

إن الحاجة إلى تخصيص مبلغ إضافي قدره 70.5 مليار ين للقروض المعدومة المحتملة تشكل عائقًا واضحًا على الأرباح، حتى مع تحقيق سنة أرباح قياسية. يخبرك أن رقم الربح عالي المستوى يخفي قلقًا متزايدًا بشأن جودة الأصول المستقبلية.

مجموعة سوميتومو ميتسوي المالية، شركة (SMFG) - تحليل SWOT: الفرص

قد يضيف تطبيع أسعار الفائدة اليابانية 100 مليار ين سنويًا إلى صافي دخل الفوائد

يعد تحرك بنك اليابان (BOJ) بعيدًا عن سياسة سعر الفائدة السلبية أهم دافع قصير المدى لشركة سوميتومو ميتسوي المالية (SMFG). هذا التطبيع السياسي يعزز مباشرة صافي دخل الفوائد للبنك (NII)، وهو الربح الناتج عن إقراض الأموال مقابل تكلفة تمويلها. بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 31 مارس 2025 (FY2025)، فقد أسفرت أول زيادات في سعر الفائدة عن زيادة متوقعة في صافي دخل الفوائد بقيمة 90 مليار ين.

وإليك الحسابات السريعة: تقدر SMFG أن كل زيادة إضافية بمقدار 25 نقطة أساس في سعر الفائدة الياباني ستولد 100 مليار ين إضافية في التأمين الوطني سنويًا. ويقدر التأثير السنوي الكامل لرفع أسعار الفائدة والذي دفع سعر الفائدة بالفعل إلى 0.5% بنحو 200 مليار ين. ويعد هذا بمثابة دفعة هيكلية هائلة لوحدة الأعمال المحلية، والتي تعد المحرك الرئيسي للأرباح القياسية المرتفعة للمجموعة.

الأعمال الأساسية قوية، بالإضافة إلى أن بيئة أسعار الفائدة تعمل بالتأكيد لصالح SMFG.

التوسع السريع في الأسواق الآسيوية ذات النمو المرتفع مثل الهند وفيتنام

الدفع العدواني لشركة SMFG نحو الأسواق الآسيوية سريعة النمو يوفر محرك تنويع مهم بعيدًا عن السوق اليابانية الناضجة. تركز الاستراتيجية على نهج متعدد الجوانب في الدول الرئيسية، وخاصة الهند وفيتنام، حيث النمو الاقتصادي أسرع بكثير من اليابان. وحدة الخدمات المصرفية العالمية ترى بالفعل نموًا في الربح الإجمالي و صافي الربح من الأعمال نتيجة زيادة هوامش القروض وارتفاع حجم القروض في الخارج.

في الهند، التزمت SMFG باستثمار إجمالي يقارب 7 مليارات دولار، ويشمل ذلك حصة استراتيجية بنسبة 25% في بنك Yes. ومن خلال ذراعها المالية غير المصرفية (NBFC)، SMFG India Credit، فإنها تتوسع بسرعة، مع توقع أن تتجاوز الأصول تحت الإدارة (AUM) 60,000 كرور روبية بحلول نهاية مارس 2025، مقارنة بـ 46,500 كرور روبية في يونيو 2024. هذا يمثل توقع نمو قوي يتراوح بين 25-30% على أساس سنوي.

في فيتنام، استثمرت المجموعة نحو 1.5 مليار دولار (أو 35.9 تريليون دونغ فيتنامي) للحصول على حصة بنسبة 15٪ في بنك VP في عام 2023، مما أنشأ شركة تابعة مهمة تُحتسب بطريقة حقوق الملكية. هذه الخطوة تضع SMFG في موقع يمكنها من الاستفادة من قوة بنك VP في تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة والقروض الشخصية المحلية، مكملةً بذلك قروض الشركات الكبيرة القائمة لـ SMBC في البلاد.

• الهدف من الأصول المدارة في الهند: تجاوز 60,000 كرور روبية بحلول مارس 2025.
• الحصة في فيتنام: 15٪ في بنك VP مقابل 1.5 مليار دولار.
• آسيا هي المكان الذي يشهد النمو الحقيقي للقروض.

من المتوقع أن تحقق تطبيقات البنوك الرقمية "أوليف" الربحية قبل الموعد المحدد

تطبيق البنك الرقمي "أوليف"، الذي تم إطلاقه في مارس 2023، يمثل فرصة كبيرة للتجزئة، حيث يجمع بين الحسابات المصرفية، دفعات البطاقات، الأوراق المالية، والتأمين في منصة واحدة. يُعد الاكتساب السريع للعملاء مؤشراً واضحاً على النجاح، حيث وصل عدد الحسابات على التطبيق إلى أكثر من 5.7 مليون حساب بحلول مارس 2025.

هذا الأساس الضخم من المستخدمين يتحول إلى فوائد مالية ملموسة، حيث شهد فتح حسابات جديدة في Olive زيادة بنسبة +25٪ في الودائع مقارنة بالحسابات قبل الإطلاق. وعلى الرغم من أن SMFG لم تقدم تاريخًا محددًا لتحقيق الربحية، فإن الأداء القوي للأعمال الأساسية في السوق المحلية للأفراد، المدفوع بنجاح Olive، يشير إلى أن الوحدة على طريق سريع نحو الربحية، ومن المرجح أن يكون ذلك قبل التوقعات الداخلية الأولية. التطبيق يجذب بنجاح ودائع سائلة منخفضة التكلفة ومستدامة، وهو أمر أساسي لتحسين الفرق بين القروض والودائع المحلية.

الاستفادة من زيادة عمليات الاندماج والاستحواذ والاستثمار الخارجي لشركات يابانية

تجلس الشركات اليابانية على احتياطيات نقدية هائلة وتتعرض لضغط المساهمين لتحسين كفاءة رأس المال، مما يؤدي إلى زيادة في عمليات الاندماج والاستحواذ الخارجية & الاستحواذات (الاندماجات والاستحواذات) والاستثمار المباشر. تتمتع مجموعة SMFG بموقع مثالي للاستفادة من الرسوم الاستشارية والتمويلية المرتبطة بهذا الاتجاه. ينجح البنك في الاستحواذ على أنشطة الشركات القوية من عملائه من قطاع الجملة، مما ساهم في الأداء القوي لأعماله الأساسية في السنة المالية 2025.

تعد هذه الفرصة قوية بشكل خاص في آسيا، حيث من المتوقع أن يصبح سوق الاندماجات والاستحواذات أكثر ديناميكية في عام 2025 مع عودة المستثمرين اليابانيين، خاصة في قطاعات مثل السلع الاستهلاكية والتصنيع والخدمات في دول مثل فيتنام. تستفيد وحدات البنوك العالمية والبنوك التجارية في SMFG من علاقاتها العميقة مع العملاء الشركات اليابانية لتقديم خدمات الاستشارات عبر الحدود للاندماجات والاستحواذات، والتمويل المهيكل، والإقراض المشترك، مما يضمن أن يظل البنك شريكًا ماليًا رئيسيًا مع تنفيذ هذه الشركات لرأس المال على مستوى العالم. هذا يتعلق بأن تكون البوابة الرئيسية لنشر رأس المال الياباني عالميًا.

مجموعة سوميتومو ميتسوي المالية (SMFG) - تحليل SWOT: التهديدات

الربحية معرضة للخطر مع جفاف المكاسب المؤقتة من مبيعات الأسهم.

لقد رأيت العناوين الرئيسية: تعلن شركة Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. (SMFG) عن أرباح قياسية، ولكن جزءًا كبيرًا من هذه القوة يأتي من المكاسب غير الأساسية لمرة واحدة. التهديد الأكبر هو استنفاد هذه التعزيزات المؤقتة في نهاية المطاف، وتحديداً البيع المتسارع للملكيات المشتركة. بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 31 مارس 2025 (السنة المالية 25/3)، وصلت أرباح SMFG العائدة إلى مالكي الشركة الأم إلى مستوى قوي 1,178.0 مليار ين.

إليك الحساب السريع للاعتماد: توقعت الشركة أن تسهم المكاسب من مبيعات الأسهم بمبلغ 170 مليار ين ياباني في التوجيه المعدل للسنة المالية المنتهية في مارس 2025. وعلى الرغم من أن هذه استراتيجية مخططة لتحسين رأس المال، إلا أنه من المتوقع أن يسهم نمو الأعمال الأساسية بمبلغ أقل قدره 100 مليار ين ياباني في نفس التوجيه. ببساطة، الفرق البالغ 70 مليار ين هو فجوة يحتاج العمل الأساسي إلى سدها في السنوات المقبلة بمجرد نفاد خط مبيعات الأسهم. إنها سنة رائعة، لكنها بالتأكيد ليست مصدر دخل مستدام.

بلغ إجمالي المكاسب من الأسهم للأرباع الثلاثة الأولى من السنة المالية المنتهية في مارس 2025 نحو 431.2 مليار ين ياباني، وهو رقم ضخم لن يتكرر بسهولة. وقد حققت الشركة بالفعل خطة تخفيض حصصها في الأسهم قبل الموعد المحدد بسنة ونصف.

ارتفاع قيمة الين الياباني (JPY) يؤثر سلبًا على الأرباح المقومة بالعملات الأجنبية.

جزء أساسي من استراتيجية SMFG كان توسيع وحدة الأعمال العالمية (الأعمال الدولية)، وهو تحرك ذكي لتنويع الابتعاد عن بيئة معدلات الفائدة المنخفضة في اليابان. لكن هذا النمو يعرض الشركة لمخاطر صرف العملات الأجنبية. عندما يقوى الين الياباني (JPY) (يرتفع)، تتقلص قيمة تلك الأرباح المقومة بالعملات الأجنبية عند تحويلها مرة أخرى للعملة المحلية.

قدرت الشركة نفسها تأثيراً سلبياً محتملاً بحوالي ¥100 مليار على كل من صافي أرباح الأعمال الموحدة وصافي الربح في السنة المالية القادمة (FY3/26)، استنادًا إلى سيناريو يشمل تعديل افتراضات الصرف وتوقف تدفق الأعمال. بينما ساهمت تحركات العملات الأجنبية بشكل إيجابي في الربح الإجمالي في النصف الأول من السنة المالية FY3/25، قد يؤدي ارتفاع مفاجئ ومستمر للين الياباني إلى عكس هذا الاتجاه بسرعة. وهذه حالة توتر مستمرة لأي بنك ياباني عالمي.

• الأرباح بالعملات الأجنبية تخضع لمخاطر التحويل.
• يؤدي ارتفاع قوة الين الياباني إلى تقليل الأرباح الخارجية التي تعادل الين بشكل مباشر.
• ويبلغ التأثير السلبي المقدر لسيناريو الهبوط 100 مليار ين على صافي أرباح الأعمال الموحدة.

وقد يؤدي التباطؤ الاقتصادي العالمي والضغوط التضخمية المستمرة إلى زيادة حالات التخلف عن سداد القروض.

وتشير التوقعات الاقتصادية العالمية لعام 2025 إلى تباطؤ واسع النطاق، حيث من المتوقع أن يتباطأ النمو العالمي إلى متوسط ​​يبلغ نحو 2.9%. ويؤدي هذا التباطؤ، إلى جانب التضخم المستمر، إلى خلق خطر كتابي بالنسبة لمقرض رئيسي مثل SMFG: ارتفاع تكاليف الائتمان بسبب التخلف عن سداد القروض. يمكنك أن ترى أن هذا الخطر قد تم تسعيره بالفعل.

سجلت SMFG بشكل استباقي مخصصات تطلعية بقيمة 90 مليار ين ياباني في السنة المالية 3/25. وكانت هذه خطوة متعمدة للتحضير لمخاطر الركود المحتملة وتداعيات التعريفات الأمريكية، وخاصة التأثير على الصناعات الموجهة للتصدير. بلغ إجمالي تكلفة الائتمان للمجموعة في السنة المالية 3/25 344.5 مليار ين، وهو ما يمثل زيادة قدرها 70.5 مليار ين على أساس سنوي. وتمثل هذه الزيادة إشارة ملموسة إلى أن تكلفة المخاطرة آخذة في الارتفاع، ولا تنخفض.

وفيما يلي لمحة سريعة عن ارتفاع تكلفة المخاطر:

ومن الممكن أن تشكل التحولات غير المتوقعة في الأنظمة المصرفية المحلية تحدياً للتوقعات الإيجابية.

في حين أن رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان (BOJ) يعد أمرًا إيجابيًا لصافي دخل الفائدة المحلي، فإن أي تغييرات تنظيمية غير متوقعة من وكالة الخدمات المالية (FSA) يمكن أن تقلل من التفاؤل. SMFG هو بنك عالمي ذو أهمية نظامية (G-SIB)، لذا فهو يخضع لمتطلبات بازل III الصارمة، بما في ذلك حد أدنى لنسبة الرافعة المالية يبلغ 3.20% بالإضافة إلى هامش رافعة مالية يتراوح بين 0.5% إلى 0.75%. وأي زيادة في متطلبات رأس المال هذه ستستلزم الاحتفاظ بمزيد من رأس المال، مما يقلل من الأموال المتاحة للإقراض أو إعادة شراء الأسهم.

التحول التنظيمي المحدد الحالي هو مناقشة هيئة الخدمات المالية حول السماح للمجموعات المصرفية بالحصول على الأصول الافتراضية والاحتفاظ بها بشكل مباشر (مثل البيتكوين) لأغراض الاستثمار وحتى تشغيل عمليات تبادل الأصول الافتراضية. إذا تم تنفيذ ذلك، فسوف يتطلب الأمر من SMFG إنشاء نظام جديد لإدارة مخاطر التقلبات الشديدة في الأسعار وفرض متطلبات جديدة لرأس المال وإدارة المخاطر. يمثل هذا الالتزام الجديد وعبء المخاطر تهديدًا تشغيليًا ورأسماليًا يمكن أن يتحدى مسار الأرباح الإيجابي الحالي. اللوائح الجديدة غالبا ما تعني تكاليف جديدة.