TriCo Bancshares (TCBK): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

تقف شركة TriCo Bancshares (TCBK) عند منعطف حرج في أواخر عام 2025، حيث تعد جذورها المجتمعية العميقة في شمال ووسط كاليفورنيا وأوريجون نقطة قوة بالتأكيد، لكن نطاقها المتوسط ​​الحجم يمثل مسؤولية متزايدة. أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت قاعدة ودائعهم الأساسية القوية يمكن أن تعوض حقًا المنافسة الشديدة على التمويل والضغط الناجم عن ضغط صافي هامش الفائدة (NIM) الذي يضرب البنوك الإقليمية بشدة. نحن ننظر إلى ما هو أبعد من الميزانية العمومية إلى الواقع الاستراتيجي: كيف يتغلب TCBK على تهديد تدهور جودة الائتمان في قطاعات محددة من العقارات التجارية (CRE) بينما يحاول في الوقت نفسه الحصول على دخل رسوم ذات هامش أعلى من خلال توسيع خدمات إدارة الثروات. تعمق في التحليل الدقيق لنقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات التي ستحدد أدائها حتى عام 2026.

TriCo Bancshares (TCBK) - تحليل SWOT: نقاط القوة

حضور مجتمعي عميق في شمال/وسط كاليفورنيا وأوريجون.

تتمتع TriCo Bancshares، من خلال فرعها Tri Counties Bank، ببصمة عميقة تركز على المجتمع، وهي ميزة تنافسية كبيرة في المجال المصرفي الإقليمي. هذا ليس بنكًا وطنيًا يحاول أن يكون محليًا؛ إنه "بنك كاليفورنيا المحلي". الشركة لديها ما يقرب من 10 مليارات دولار في الأصول ويعمل بها أكثر من 75 موقعا عبر كاليفورنيا.

تسمح هذه الشبكة الواسعة، التي يقع مقرها الرئيسي في شيكو ومكاتب الشركات في روزفيل وجنوب سان فرانسيسكو وبيكرسفيلد، باتخاذ القرارات المحلية وإقامة علاقات مصرفية قوية. من المؤكد أن هذا النوع من الاتصال المحلي يصعب على البنوك الكبرى تكراره. وقد تم تعزيز هذا التركيز مؤخرًا من خلال الافتتاح المخطط لفرع سان فرانسيسكو ويست بورتال الجديد في أواخر صيف 2025، مما يدل على التوسع الاستراتيجي المستمر داخل أسواقها الأساسية.

قاعدة ودائع أساسية قوية من علاقات العملاء الطويلة الأمد.

تعد جودة قاعدة الودائع واستقرارها أمرًا بالغ الأهمية في بيئة الأسعار الحالية، وتتفوق شركة TriCo Bancshares هنا. يعتمد البنك على عملاء الودائع العضوية، وهو ما يعد علامة على العلاقات المستقرة، والجدير بالذكر أنه لم يستخدم الودائع عبر الوساطة خلال عام 2025 أو 2024. وهذا الاعتماد على التمويل المحلي غير الوسيط يقلل بشكل كبير من تقلبات التمويل ومخاطره.

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، حافظ البنك على مزيج قوي من التمويل منخفض التكلفة. وبلغ متوسط ​​الودائع التي لا تحمل فائدة، وهي أكثر أشكال التمويل صعوبة وأرخصها، 30.5% من إجمالي الودائع. تساعد قاعدة التمويل الأساسية القوية هذه على إبقاء تكلفة الودائع منخفضة وتدعم صافي هامش الفائدة (NIM) حتى مع تقلب الأسعار.

• الودائع التي لا تحمل فائدة: متوسط 30.5% من إجمالي الودائع في الربع الثالث 2025.
• نمو الودائع: ارتفع بمقدار 297.4 مليون دولار أمريكي على أساس سنوي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.
• استراتيجية التمويل: عدم استخدام الودائع الوسيطة في عام 2025 أو 2024.

تساعد ثقافة الإقراض المحافظة على استقرار جودة الأصول.

إن النهج المحافظ الذي تتبعه شركة TriCo Bancshares تجاه الاكتتاب الائتماني (أحد نقاط القوة الرئيسية للبنك الإقليمي) يؤدي إلى مقاييس ائتمانية يتم التحكم فيها باستمرار. وتتجلى هذه الثقافة المحافظة في انخفاض مستوى الأصول المتعثرة وارتفاع تغطية خسائر القروض. تُظهر الحسابات السريعة هنا محفظة قروض محجوزة جيدًا.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بلغت نسبة الأصول غير العاملة (NPA) إلى إجمالي الأصول 0.72% فقط. والأهم من ذلك، أن مخصص البنك لخسائر الائتمان (ACL) لتغطية القروض المتعثرة (NPL) بلغ حوالي 190٪، مما يعني أن البنك يحتفظ بما يقرب من دولارين من الاحتياطيات مقابل كل دولار من القروض المتعثرة. وهذا يشكل حاجزا كبيرا ضد الخسائر المحتملة.

نسبة كفاية رأس المال الصلبة، أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي.

يحتفظ البنك بنسب رأس مال أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي "ذو رأس المال الجيد"، مما يوفر دفاعًا قويًا ضد الصدمات الاقتصادية غير المتوقعة ويوفر المرونة للنمو. يعد انضباط الإدارة في الحفاظ على قوة رأس المال هذه ميزة واضحة. إنهم ليسوا مفرطين في الرافعة المالية.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بلغت نسبة الأسهم العادية من المستوى الأول 13.4%. يعد هذا مقياسًا رئيسيًا لقدرة البنك على استيعاب الخسائر، كما أن رقم TriCo Bancshares أعلى بشكل مريح من العتبة التنظيمية. وكانت نسبة رأس المال الملموس، وهي مقياس غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً والتي يراقبها المستثمرون في كثير من الأحيان، قوية أيضًا عند 10.4٪ لنفس الفترة.

TriCo Bancshares (TCBK) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

التركيز الجغرافي يعرض المحفظة للدورات التنظيمية والاقتصادية في كاليفورنيا

نقطة ضعفك الأساسية بسيطة: أنت أحد البنوك في كاليفورنيا، وهذا يعني أن محفظتك بأكملها عبارة عن رهان على ولاية واحدة. تعمل شركة TriCo Bancshares حصريًا داخل مقاطعات كاليفورنيا، مما يربط أدائك المالي مباشرةً بالبيئة الاقتصادية والتنظيمية الفريدة للولاية. هذا لا يتعلق فقط بالدورات العقارية؛ يتعلق الأمر بعبء تنظيمي أعلى والتعرض لمخاطر إقليمية محددة.

إن حدوث تراجع حاد واحد في سوق العقارات التجارية في كاليفورنيا (CRE)، أو وقوع كارثة طبيعية كبرى، سيكون له تأثير غير متناسب على ضمانات قرضك وقيم أصولك. بصراحة، أنت متورط بالكامل في ولاية كاليفورنيا، مما يحد من قدرتك على تنويع المخاطر عبر الاقتصاد الأمريكي الأوسع. إنها مشكلة البنوك الإقليمية الكلاسيكية.

نسبة الكفاءة: تحدي عتبة الـ 10 مليارات دولار

تُظهر أحدث الأرقام أن أدائك التشغيلي قوي جدًا بالنسبة لبنك بحجمك. بالنسبة للربع الثاني من عام 2025، بلغت نسبة الكفاءة - التي تقيس النفقات غير المرتبطة بالفائدة كنسبة مئوية من الإيرادات - 59.0%. ولكي نكون منصفين، فإن هذا في الواقع أفضل من بعض أقرانهم الإقليميين الأكبر حجمًا، لكن الضعف الحقيقي يكمن في العقبة التنظيمية على المدى القريب.

وتتوقع الإدارة تجاوز عتبة الأصول البالغة 10 مليارات دولار في عام 2026. وهذا ليس مجرد علامة فارقة؛ إنه محفز تنظيمي. إن تجاوزه يعني أنك تقع على الفور تحت إشراف مكتب الحماية المالية للمستهلك (CFPB)، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الامتثال بشكل كبير. إن نسبة كفاءتك الحالية معرضة لخطر التدهور حيث أنك تستوعب هذه التكاليف غير الاختيارية للامتثال للنظام التنظيمي الجديد. عليك أن تنفق المال للحفاظ على الرافعة التشغيلية الحالية الخاصة بك.

نطاق محدود للتنافس على الإنفاق التكنولوجي مع البنوك الوطنية

يمثل حجم أعمالك، الذي تبلغ أصوله ما يقرب من 10 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من يونيو 2025، عائقًا رئيسيًا في سباق التسلح للتكنولوجيا المالية (FinTech). ويمكن للبنوك الوطنية أن تضخ المليارات في الذكاء الاصطناعي، والهجرة السحابية، والأمن السيبراني. على سبيل المثال، في حين أن الصناعة المصرفية الأوسع تعمل على زيادة الإنفاق على التكنولوجيا بنسبة متوقعة تبلغ 4.7% في عام 2025، فإن ميزانيتك المخصصة للابتكار محدودة بشكل طبيعي بقاعدة إيراداتك.

ويعني تقييد النطاق هذا أنك لا تستطيع التنافس على الحجم الهائل للخدمات الرقمية. يتم توجيه إنفاقك على التكنولوجيا بشكل كبير نحو أنشطة "إدارة البنك" مثل صيانة النظام الأساسي والأمن السيبراني الأساسي، مما يترك موارد أقل للمشاريع التحويلية مثل الذكاء الاصطناعي التوليدي أو تحليلات البيانات المتقدمة التي تدفع الكفاءة على المدى الطويل واكتساب العملاء. لا يمكنك أن تفوت موجة التكنولوجيا الكبيرة القادمة.

• ميزانية الابتكار مقيدة بالحجم.
• يعد الاعتماد على شراكات التكنولوجيا المالية مع أطراف ثالثة أعلى.
• خطر التخلف عن تجربة العملاء الرقمية.

صافي هامش الفائدة (NIM) الضغط الناتج عن تكاليف التمويل

في حين أظهر صافي هامش الفائدة (NIM) مرونة وحتى توسعًا متسلسلًا في عام 2025، فإن الضغط الأساسي الناجم عن ارتفاع تكاليف التمويل يظل ضعفًا هيكليًا. بلغ معدل هامش الفائدة للربع الثالث من عام 2025 3.92٪، وهو أمر قوي، لكنه تم تحقيقه بشق الأنفس. وظل متوسط ​​تكلفة إجمالي الودائع مرتفعاً عند 1.39% في الربع الثالث من عام 2025، مما يعكس المنافسة المستمرة على أموال العملاء.

والمشكلة الحقيقية هي أن تكلفة الودائع لا تزال مرتفعة بشكل كبير عن البيئات السابقة ذات أسعار الفائدة المنخفضة، وأن النضال من أجل الاحتفاظ بالودائع التي لا تدر فائدة مستمر. هذه الحاجة المستمرة لدفع المزيد مقابل التمويل تضع ضغطًا مستمرًا على صافي هامش الفائدة الخاص بك، مما يجبرك على أن تكون منضبطًا للغاية فيما يتعلق بتسعير القروض ومزيج الأصول. أي تحول غير متوقع في منحنى العائد يمكن أن يعكس بسرعة مكاسب صافي هامش الفائدة الأخيرة. إليك الحساب السريع لاتجاه تكلفة التمويل الخاص بك:

TriCo Bancshares (TCBK) - تحليل القوة والضعف والفرص والتهديدات: الفرص

الاستحواذات الاستراتيجية للبنوك المجتمعية الصغيرة والمتعثرة في الأسواق المجاورة.

لديك فرصة واضحة للعمل كمركز لتوحيد السوق في سوق البنوك المجتمعية المجزأ في كاليفورنيا، خاصة مع معاناة المؤسسات الأصغر من زيادة تكاليف الامتثال والتكنولوجيا. الموقف الرأسمالي القوي لشركة TriCo Bancshares يجعل هذه الاستراتيجية قابلة للتطبيق. كانت نسبة رأس المال الأساسي من الفئة 1 (CET1) 13.1% قوية حتى الربع الثاني من عام 2025، وهو ما يزيد بكثير عن الحد الأدنى التنظيمي ويوفر كمية كبيرة من الموارد للاستحواذات والاندماجات الاستراتيجية.

بيئة الاندماج والاستحواذ في كاليفورنيا تشهد نشاطًا متزايدًا، مع الإعلان عن أول صفقة شراء بنك من قبل اتحاد ائتماني في عام 2025، مما يظهر أن البنوك الصغيرة تبحث عن مخرج. إدارة شركتكم تتوقع تجاوز عتبة الأصول البالغة 10 مليارات دولار في عام 2026، والاستحواذات المستهدفة هي أسرع طريقة للوصول إلى هناك، مما يزيد بسرعة قاعدة أصولكم وفرع الودائع الخاص بكم. بصراحة، غالبًا ما يكون شراء بنك أصغر أرخص من بناء شبكة فروع مماثلة من الصفر.

• كسب حصة سوقية فورية في الأسواق الدقيقة الرئيسية في كاليفورنيا.
• امتصاص الودائع الأساسية من المؤسسات التي تكافح مع تكاليف التمويل.
• الاستفادة من القيمة الدفترية الملموسة العالية للسهم البالغة 30.61 دولار (الربع الثالث 2025) كعملة استحواذ جذابة.

توسيع خدمات إدارة الثروات لزيادة الحصول على دخل أعلى من الرسوم.

التحول نحو الدخل غير المتعلق بالفوائد ذي الهامش الأعلى (دخل الرسوم) أمر بالغ الأهمية لحماية الأرباح من تقلبات أسعار الفائدة. لدى TriCo Bancshares مسار واضح في هذا المجال، خاصةً وأن الدخل غير المتعلق بالفوائد يشكل حالياً جزءًا أصغر من إجمالي الإيرادات مقارنة بالعديد من الشركات الأكبر. لقد شهدت زيادة قوية على أساس ربع سنوي في هذا المجال، حيث ارتفع الدخل غير المتعلق بالفوائد إلى 18.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل قفزة بنسبة 9.2٪ مقارنة بالربع السابق.

وقد تم تحفيز هذا النمو بشكل واضح من خلال 'دخل إدارة الأصول والعمولات'، مما يُظهر أن منصة Tri Counties Advisors الحالية، المرتبطة بـ Raymond James Financial Services, Inc.، تكتسب زخماً. من خلال البيع المتقاطع لمنتجات إدارة الثروات لعملائك التجاريين والصغار الحاليين- الذين يثقون بك بالفعل فيما يخص قروضهم وودائعهم- يمكنك الاستحواذ على المزيد من إجمالي محفظتهم المالية. هذه فرصة ضخمة وعالية الهامش موجودة مباشرة في قاعدة عملائك.

الاستفادة من القنوات الرقمية لتحسين الكفاءة وتقليل تكلفة الخدمة.

بدأت استثماراتكم المستمرة في إدارة البيانات والبنية التحتية للأمن تؤتي نتائجها في خفض نفقات التشغيل. تحسّنت نسبة الكفاءة (وهي مقياس للنفقات غير المرتبطة بالفوائد كنسبة من الإيرادات، حيث أن الرقم الأقل أفضل) بشكل كبير لتصل إلى 56.18٪ للربع الثالث من عام 2025، بانخفاض من 59.00٪ في الربع السابق.

يوضح هذا التحسن البالغ 282 نقطة أساس في ربع واحد أنكم تترجمون إنفاق التكنولوجيا بشكل فعّال إلى قدرة تشغيلية إيجابية. الاستثمار المستمر في أدوات الخدمة الذاتية الرقمية مثل الخدمات المصرفية المتقدمة عبر الهاتف المحمول والإنترنت يسمح لكم بالتعامل مع حجم أكبر من معاملات العملاء دون زيادة الموظفين أو الفروع المادية، وهذا يعد الجوهر في خفض تكلفة الخدمة. الهدف هو دفع نسبة الكفاءة إلى ما دون متوسط مجموعة الأقران البالغ 55٪.

ملاحظة: تم تقدير دخل الربع الثاني غير المرتبط بالفوائد بناءً على معدل نمو 9.2% للربع الثالث.

الاستفادة من احتياجات إعادة تمويل العقارات التجارية مع استقرار الأسعار.

مع استقرار خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في السوق، هناك موجة كبيرة من قروض العقارات التجارية (CRE) على وشك الاستحقاق لإعادة التمويل في جميع أنحاء الولايات المتحدة - كان من المتوقع أن تصل إجمالي استحقاقات الديون تقريبًا إلى تريليون دولار في عام 2024، مع 570 مليار دولار أخرى في عام 2025.

تتمتع TriCo Bancshares بموقف فريد يسمح لها بالاستفادة من هذا، بالنظر إلى خبرتكم العميقة وتركيزكم في هذا القطاع. تعرضكم الاستثماري في العقارات التجارية مرتفع، حيث يبلغ 289% من رأس المال القائم على المخاطر حتى الربع الثاني من عام 2025، مما يظهر التزامكم بفئة الأصول هذه. مع إجمالي محفظة قروض تبلغ تقريبًا 7.0 مليار دولار حتى 30 سبتمبر 2025، فإن فريق العقارات التجارية المتخصص لديكم، بقيادة مدير تنفيذي مخصص، مستعد للاستفادة من حجم إعادة التمويل من المقترضين الذين يحتاجون إلى مقرض يركز على المجتمع ويعتمد على العلاقات. هذه فرصة جيلية لبنك لديه رأس مال جيد للتدخل حيث قد تتراجع البنوك الأكبر حجمًا.

تحليل SWOT لشركة TriCo Bancshares (TCBK): التهديدات

أنت تنظر إلى TriCo Bancshares، والتي، مثل أي بنك إقليمي يعمل فقط داخل كاليفورنيا، تواجه تهديدات محددة يمكن أن تؤدي بسرعة إلى تآكل صافي دخلها من الفوائد القوي. القضية الأساسية هي أن البنك يقترب من عتبة أصول بقيمة 10 مليارات دولار، مما سيزيد من تأثير الضغوط السوقية والتنظيمية التي تضرب بالفعل المؤسسات الأصغر بقوة. تحتاج إلى التركيز على كيفية ترجمة هذه القوى الخارجية إلى تكاليف ومخاطر حقيقية على الميزانية العمومية.

المنافسة الشديدة على الودائع من قبل البنوك الأكبر التي تقدم معدلات أعلى.

الصراع للحصول على ودائع منخفضة التكلفة شديد بلا شك، وهو تهديد مباشر لهامش صافي الفائدة (NIM) للبنك. يمكن للبنوك الأكبر، ومركز المال، تقديم معدلات أعلى على شهادات الإيداع والحسابات الادخارية، مما يجبر TriCo Bancshares على إما مطابقة تلك المعدلات أو رؤية قاعدة تمويلها تتقلص. هذه مشكلة كلاسيكية للبنوك الإقليمية.

لقد رأينا هذا الضغط يتجسد في الربع الثالث من عام 2025. فقد انخفضت أرصدة الودائع فعليًا بمقدار 41.3 مليون دولار، أو بنسبة انخفاض سنوية قدرها 2.0%، مقارنة بالربع السابق. وهذا إشارة واضحة على أن العملاء يبحثون عن عوائد أعلى في أماكن أخرى. وإليك الحساب السريع لضغط التكلفة:

• ارتفع متوسط تكلفة إجمالي الودائع إلى 1.39% في الربع الثالث من عام 2025.
• وكان هذا زيادة بمقدار نقطتين أساس مقارنة بالربع السابق.
• بلغت نسبة القروض إلى الودائع 84.1% حتى 30 سبتمبر 2025، مرتفعة من 83.2% قبل عام.

تعني نسبة القروض إلى الودائع الأعلى أن البنك لديه وسادة أقل ويحتاج للعمل بجدية أكبر ودفع المزيد لتمويل نمو القروض. وسيستمر هذا التنافس في ضغط هامش صافي الفائدة، حتى إذا كان البنك يديره بشكل جيد حاليًا.

قد يحدث تدهور محتمل في جودة الائتمان في قطاعات معينة من العقارات التجارية.

بينما تؤكد الإدارة أن جودة الائتمان لا تزال قوية، تظهر البيانات علامات على تطبيع الائتمان (أو تدهوره، حسب وجهة نظرك) في المحفظة. الخطر الأكبر هنا يكمن في قطاع العقارات التجارية، وخصوصًا المكاتب، التي تواجه صعوبات في جميع أنحاء كاليفورنيا بسبب الانتقال الدائم إلى نماذج العمل الهجينة.

التهديد واضح في ارتفاع مستوى الأصول غير العاملة. فقد ارتفعت نسبة الأصول غير العاملة إلى إجمالي الأصول إلى 0.72% في الربع الثالث من عام 2025، مقارنة بـ 0.68% في الربع الثاني من عام 2025 و0.45% فقط في الربع الثالث من عام 2024. هذا يمثل قفزة كبيرة في الأصول التي لا تحقق دخلًا والتي تواجه خطر الخسارة. البيئة العامة للسوق في كاليفورنيا لا تساعد أيضًا.

إليك شكل سوق العقارات التجارية في كاليفورنيا في 2025، والذي يؤثر مباشرة على قيمة الضمانات العقارية للقروض:

التعرض لقطاع المكاتب، خاصة في المناطق الحضرية، يعني أن البنك يحتفظ بضمانات قيمتها الأساسية تحت الضغط. زيادة نسبة الأصول غير العاملة هي علامة واضحة على أن مخاطر السوق تتحول إلى واقع على الميزانية العمومية.

زيادة العبء التنظيمي وتكاليف الامتثال تؤثر بالتأكيد على البنوك الأصغر.

البيئة التنظيمية تمثل عقبة كبيرة لجميع البنوك المجتمعية، وتؤثر بشكل غير متناسب على مؤسسات مثل TriCo Bancshares. تكلفة الامتثال هي عبء تكلفة ثابتة لا يمكن للبنوك الأصغر توزيعه على قاعدة أصول ضخمة مثل JPMorgan Chase أو Bank of America.

وجد استطلاع مؤتمر مراقبي البنوك الحكومية أن 89٪ من التنفيذيين في البنوك المجتمعية يعتبرون التنظيم أحد أهم المخاطر الخارجية. بالنسبة للبنوك التي تتراوح أصولها بين 1 و10 مليارات دولار، يُقدر أن تكاليف الامتثال تستهلك حوالي 2.9٪ من النفقات غير المتعلقة بالفوائد. بالنسبة لبنك TriCo Bancshares، الذي بلغت نفقاته غير المتعلقة بالفوائد خلال تسعة أشهر حتى 30 سبتمبر 2025 مبلغ 181.1 مليون دولار، فإن هذا يترجم إلى تكلفة امتثال تُقدر بحوالي 5.25 مليون دولار لتلك الفترة فقط. هذا يمثل عبئًا ماديًا على الربحية.

من المتوقع أن يزداد هذا العبء مع اقتراب البنك من عتبة الأصول البالغة 10 مليارات دولار، مما سيؤدي إلى إشراف تنظيمي أكثر صرامة ومتطلبات رأسمالية إضافية، مما يضطر إلى زيادة الإنفاق على التوظيف والتدريب والتكنولوجيا لمواكبة المعايير. إنها سباق مكلف لمواكبة القواعد.

تباطؤ الاقتصاد في كاليفورنيا يقلل من طلب القروض ويزيد من مخصصات خسائر القروض.

الاقتصاد العام في كاليفورنيا، على الرغم من مرونته في بعض القطاعات، يظهر علامات واضحة على التباطؤ، الأمر الذي سيؤثر في نهاية المطاف على طلب القروض وأداء الائتمان. التباطؤ يعني أن عدد أقل من الشركات بحاجة إلى رأس المال والمزيد من المستهلكين يواجهون صعوبات في سداد المدفوعات.

أحدث التوقعات لعام 2025 ترسم صورة لنمو أبطأ:

• من المتوقع أن يتباطأ نمو الدخل الشخصي في كاليفورنيا إلى 4.2٪ في عام 2025، انخفاضاً من 6.7٪ في عام 2024.
• من المتوقع أن ينكمش نمو الأجور الحقيقية المتوسطة بنسبة 0.6٪ في عام 2025.
• من المتوقع أن يكون نمو الرواتب معتدلاً بنسبة 0.4٪ في عام 2025.

هذا التباطؤ الاقتصادي هو التهديد الرئيسي للطلب المستقبلي على القروض. بينما نما رصيد القروض بنسبة معتدلة بلغت 2.7% سنويًا في الربع الثالث من عام 2025، فإن معدل النمو هذا معرض للتأثر بانكماش سوق العمل وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي. ما يخفيه هذا التقدير هو تأثير التأخر؛ فالانخفاض في الأجور الحقيقية اليوم سيؤدي إلى زيادة حالات التعثر في القروض وضرورة وجود مخصصات خسائر قروض أعلى بكثير في عام 2026. المخصص الحالي لخسائر الائتمان والبالغ 0.7 مليون دولار فقط في الربع الثالث من عام 2025 هو مؤشر إيجابي في الوقت الحالي، لكنه سيتعرض للاختبار بسبب تباطؤ الاقتصاد.