LendingTree, Inc. (TREE): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت بحاجة إلى معرفة موقف هذا السوق المالي الرئيسي عبر الإنترنت في الوقت الحالي، مع اقتراب عام 2026، وبصراحة، فإن الصورة التنافسية تمثل ضغطًا شديدًا. في حين أن سوق الإقراض الرقمي ضخم، حيث سيصل إلى 507.27 مليار دولار في عام 2025، فإن المنصة عالقة بين العملاء الذين يمكنهم التحول إلى منافسة مجانية ومكثفة من شركات التكنولوجيا المالية القائمة. نحن نرى أن قوة الموردين تتراجع بسبب حركة المرور الهائلة على المنصة، ولكن التهديد من البدائل مثل الشراء الآن والدفع لاحقًا، والذي ينمو بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 19.89٪، هو بالتأكيد شيء يجب مراقبته. استمر في القراءة أدناه للاطلاع على التفاصيل الكاملة لكيفية تحديد هذه القوى الخمس للمخاطر والفرص على المدى القريب لهذا العمل.

LendingTree, Inc. (TREE) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع الموردين

عندما تنظر إلى جانب المورد لشركة LendingTree, Inc.، فإنك تنظر في المقام الأول إلى المقرضين وشركات التأمين التي تدفع مقابل العملاء المحتملين الذين تنشئهم المنصة. يتم تقليل القوة التي يتمتع بها هؤلاء الموردين بشكل كبير من خلال النطاق الهائل لعروض LendingTree, Inc. وحجمها. بصراحة، إن تنويع المنصة عبر خطوط الإنتاج - من القروض العقارية إلى القروض الشخصية إلى التأمين - يعني أنه لا يوجد قطاع واحد من الموردين يملي الشروط.

نرى أن هذا التنويع في الموردين ينعكس بوضوح في نتائج الربع الثالث من عام 2025. لا تعتمد الشركة على قطاع واحد، مما يقلل بطبيعته من القدرة التفاوضية لأي مُقرض أو ناقل فردي. فيما يلي نظرة سريعة على كيفية توازن تدفقات الإيرادات في الربع الثالث:

قطاع التأمين، على سبيل المثال، ضخم، ويستقطب 203.5 مليون دولار في الإيرادات للربع الثالث من عام 2025، لكن قطاع المستهلكين ما زال يساهم 66.2 مليون دولار، وتمت إضافة الجزء الرئيسي 38.1 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، يوجد داخل هذه القطاعات مزيد من العمق؛ على سبيل المثال، نمت إيرادات حقوق ملكية المنازل وحدها 35%، ونمت إيرادات قروض الأعمال الصغيرة 50% سنة بعد سنة. ويعني هذا النوع من الفارق أنه إذا أصبحت إحدى مجموعات المقرضين عدوانية فيما يتعلق بالتسعير، فيمكن لشركة LendingTree, Inc. تحويل الإنفاق التسويقي إلى خط إنتاج آخر أو مجموعة أخرى من الشركاء.

يتم تسجيل كفاءة النظام الأساسي في تحقيق الدخل من هؤلاء العملاء المحتملين في هامش التسويق المتغير (VMM). بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، وصل معدل VMM إلى 93.2 مليون دولار، مما يوضح أن الشركة تدير التكلفة بشكل فعال للحصول على حركة المرور التي يقوم الموردون بعد ذلك بالمزايدة عليها. التوقعات للربع الرابع من عام 2025 ستكون بين VMM 82 مليون دولار و 85 مليون دولار، والتوقع لعام 2025 بأكمله هو الآن 337 مليون دولار ل 340 مليون دولار. هذا الأداء المتسق ذو الهامش المرتفع هو ما يحافظ على مشاركة الموردين.

بالنسبة للمقرضين، تكون تكاليف التحويل إلى سوق أخرى منخفضة بشكل عام؛ يمكنهم في كثير من الأحيان التكامل مع منصة المنافس بسهولة نسبيًا. ومع ذلك، فإن الجانب الآخر هو أن حجم شركة LendingTree, Inc. يمثل نقطة جذب كبيرة. إنهم يتبعون بنشاط استراتيجية نمو للمقرضين الصغار، بهدف توسيع الشبكة، ولكن الحجم الهائل من المستهلكين الذين يجتذبونهم - وخاصة حركة المرور ذات النوايا العالية - هو أمر يحتاج معظم المقرضين الأفراد إلى الوصول إليه. إن قدرة النظام الأساسي على التواصل مع قاعدة ضخمة من المستهلكين هي نقطة التأثير الأساسية ضد قوة الموردين. إنها بالتأكيد قناة توزيع أساسية للكثيرين.

ويتعين علينا أيضاً أن نأخذ في الاعتبار التهديد المتمثل في اندماج الموردين في المستقبل، وهو ما يعني قيام المقرضين ببناء قنواتهم الخاصة للتواصل المباشر مع المستهلك. على الرغم من أن هذا يمثل دائمًا مخاطرة، إلا أن منصة LendingTree, Inc. تعمل على تجميع الطلب عبر أنواع متعددة من القروض، وهو أمر يصعب على مُقرض واحد تكراره بكفاءة. تعزيز الميزانية العمومية للشركة، مع وصول صافي الرافعة المالية إلى 2.6x من 4.4x منذ سنة وجديدة 475 مليون دولار التسهيلات الائتمانية، تمنحها الاستقرار المالي للاستثمار في الحفاظ على ميزة التوزيع هذه.

فيما يلي الديناميكيات الأساسية التي تحافظ على قوة المورد تحت السيطرة:

• يتم تطوير شبكة المقرضين بشكل نشط، وخاصة اللاعبين الصغار.
• كان الربع الثالث من عام 2025 VMM 93.2 مليون دولار، مما يدل على تحقيق الدخل القوي.
• بلغت إيرادات قطاع التأمين 203.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.
• نمت إيرادات القروض التجارية الصغيرة 50% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025.
• توفر المنصة الوصول إلى كتالوج متنوع من القروض.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

LendingTree, Inc. (TREE) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة لدى العملاء

أنت تقوم بتحليل LendingTree, Inc. (TREE) في سوق يمتلك فيه العميل نفوذًا كبيرًا. يتم تضخيم هذه القوة لأن المنتج الأساسي - وهو الاتصال بسوق القروض - هو بطبيعته رقمي وشفاف. بالنسبة للمستهلك، فإن الاحتكاك للتحقق من المنافس هو الحد الأدنى، مما يحافظ على الضغط بشكل مباشر على شركة LendingTree, Inc. لتقديم قيمة وخبرة فائقة.

إن سهولة مقارنة التسوق تعني أن تكاليف تبديل العملاء تقترب فعليًا من الصفر. المقترضون ليسوا مقيدين بعلاقة طويلة الأمد مع المنصة نفسها؛ إنهم يتسوقون للحصول على أفضل عرض قرض معروض على المنصة. إذا قدم أحد المنافسين سعرًا أفضل أو عملية تقديم طلبات أنظف، فيمكن للمستهلك أن يرتكز على الفور. يتم تعزيز هذه الديناميكية من خلال بيئة الإقراض الرقمي، حيث يتوقع المقترضون الآن عروضًا مخصصة في الوقت الفعلي بناءً على وضعهم المالي الحالي. profile, وهو اتجاه تسارع من خلال الاكتتاب القائم على الذكاء الاصطناعي في جميع أنحاء الصناعة. أصبح المقرضون الرقميون فقط هم الوضع الافتراضي الجديد، حيث يقدمون موافقات أسرع وتصميمًا يركز على المستخدم.

تعد الشفافية في السوق عاملاً رئيسياً في تمكين المشتري. يتشاور المستهلكون بشكل نشط مع تطبيقات القنوات المختلفة ومواقع الجهات الخارجية وبوابات المقرضين المباشرة لمقارنة الشروط. هذا السعي لتحقيق أفضل قيمة يعني أن المعلومات الواضحة عن المنتج وشفافية الأسعار هي توقعات غير قابلة للتفاوض بالنسبة للمتسوقين في عام 2025. علاوة على ذلك، يعمل مكتب الحماية المالية للمستهلك (CFPB) بنشاط لضمان عدم تقديم أدوات المقارنة نتائج مقنعة في شكل نصيحة غير متحيزة، مما يدفع إلى إجراء مقارنات أكثر وضوحًا وموضوعية.

يسلط الهيكل المالي لشركة LendingTree, Inc. نفسها الضوء على هذا الاعتماد على اختيار المستهلك. تم الإبلاغ عن إيرادات قطاع المستهلكين للشركة للربع الثالث من عام 2025 بمبلغ 66.2 مليون دولار. يرتبط تدفق الإيرادات هذا ارتباطًا مباشرًا باختيار المستهلكين للمضي قدمًا في مطابقة القروض التي تولدها المنصة، مما يجعلها حساسة للغاية لاختيار المستهلك ورضاه.

ومع ذلك، فإن نفوذ أي عميل فردي يتأثر بالحجم الإجمالي للمنصة. في حين يتمتع المستهلكون بقدرة كبيرة على اختيار المنتج، فإن انخفاض حجم المعاملة مقارنة بقاعدة الإيرادات السنوية الضخمة للمنصة يحد من النفوذ الذي يمكن أن يمارسه أي مقترض منفرد على نموذج الأعمال الشامل لشركة LendingTree, Inc.. في السياق، بلغت إيرادات الاثني عشر شهرًا المنتهية في 30 سبتمبر 2025 حوالي 1.06 مليار دولار، ومن المتوقع أن تتراوح إيرادات عام 2025 بأكمله بين 1.08 مليار دولار و1.09 مليار دولار. ويعني هذا النطاق أن الشركة يجب أن تركز على الحجم وكفاءة التحويل بدلاً من استرضاء المشترين الفرديين ذوي الحجم الكبير.

فيما يلي نظرة سريعة على السياق المالي الذي يدعم ديناميكية قوة العميل:

تجبر البيئة الرقمية شركة LendingTree, Inc. على التفوق في العديد من المجالات الرئيسية للتخفيف من قوة المساومة العالية هذه:

• الحفاظ على سرعات معالجة الطلبات شبه الفورية.
• تأكد من أن أسعار الأسعار دقيقة للغاية وخالية من الرسوم المخفية.
• قم بتحسين خوارزميات التخصيص باستمرار للحصول على تطابقات أفضل.
• تقديم تجربة مستخدم متميزة عبر مواقع الإقراض المباشر.
• تقديم عرض واضح وغير متحيز لجميع الخيارات المتاحة.

الشؤون المالية: قم بصياغة تحليل حساسية بشأن الانخفاض بنسبة 5% في معدل التحويل لقطاع المستهلكين بنهاية الربع الرابع.

LendingTree, Inc. (TREE) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

التنافس شرس بين شركات التكنولوجيا المالية الكبيرة والأذرع الرقمية للبنوك التقليدية. يشمل المنافسون الرئيسيون شركات Rocket Companies (RKT) والمقرضين الآخرين عبر الإنترنت مثل LendingClub وSoFi وUpstart. بلغ سوق الإقراض الرقمي الدولار الأمريكي 507.27 مليار في عام 2025، مما يؤجج هذه المنافسة.

يُظهر حجم المنافسين المباشرين شدته. على سبيل المثال، أعلنت شركة Rocket Companies (RKT) عن إيرادات معدلة قدرها 1.34 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025، بينما يظل تصنيف المحللين المتفق عليه عند مستوى عقد.

مطلوب إنفاق تسويقي مرتفع للتنافس على اهتمام المستهلك في هذه البيئة. أبلغت شركة LendingTree, Inc. عن هامش تسويق متغير قدره 93.2 مليون دولار للربع الثالث من عام 2025 على الإيرادات الموحدة 307.8 مليون دولار. وكان هامش التسويق المتغير 30% من الإيرادات في الربع الثالث من عام 2025. ويُقارن ذلك بهامش تسويق متغير٪ من الإيرادات 32% في الربع الأول من عام 2025.

يساعد التنويع عبر القطاعات على إدارة ضغط التنافس المباشر في أي قطاع منفرد. شهدت شركة LendingTree, Inc. نموًا مضاعفًا في الإيرادات على أساس سنوي عبر جميع القطاعات الثلاثة المبلغ عنها في الربع الثالث من عام 2025.

• إيرادات قطاع التأمين: 203.5 مليون دولار، أعلى 20% سنة بعد سنة.
• إيرادات قطاع المستهلك: 66.2 مليون دولار، أعلى 11% سنة بعد سنة.
• إيرادات القطاع المنزلي: 38.1 مليون دولار، أعلى 18% سنة بعد سنة.

قطاع التأمين، في 203.5 مليون دولار في إيرادات الربع الثالث من عام 2025، هي أكبر مساهم في الربح الإجمالي. وخفضت الشركة صافي الرافعة المالية إلى 2.6x في نهاية الربع، أعلى من 4.4x العام السابق، وتعزيز المرونة المالية.

LendingTree, Inc. (TREE) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

يعد التهديد الذي تشكله البدائل لشركة LendingTree, Inc. (TREE) كبيرًا لأن الخدمة الأساسية التي تربط المستهلكين بعروض القروض يمكن تحقيقها من خلال قنوات متعددة، وغالبًا ما تكون أكثر مباشرة. يمكنك رؤية هذا الضغط من عدة زوايا، كل منها يقلل من القيمة المقترحة للسوق النقي.

إن نماذج الإقراض المباشر للمستهلك من البنوك تتجاوز السوق بالكامل.

تعمل المؤسسات المالية التقليدية، بما في ذلك البنوك الكبيرة، على تحسين قنواتها الرقمية بشكل متزايد لالتقاط الطلب على القروض بشكل مباشر. وهذا يتجنب الحاجة إلى مجمع تابع لجهة خارجية مثل LendingTree, Inc. (TREE). وفي عام 2025، بلغ متوسط ​​أوقات الموافقة على الإقراض المباشر 12 يومًا، وهو أسرع بكثير من 45 يومًا التي تشهدها الأنظمة المصرفية التقليدية، ولكن هذه السرعة يقابلها المقرضون الرقميون المباشرون، وليس الأسواق فقط. علاوة على ذلك، نشرت صناديق الإقراض المباشر التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرا لها ما يقرب من 500 مليار دولار في هيئة قروض جديدة في عام 2025، مما يدل على الحجم الهائل لتدفق رأس المال خارج نماذج السوق. يوفر هذا المسار المباشر للمستهلكين مسارًا مبسطًا، بشرط أن تكون لديهم بالفعل علاقة مع أحد البنوك أو أن يكونوا مرتاحين للتنقل في العرض الرقمي لمؤسسة واحدة.

يعد التمويل المضمن (اشتر الآن، ادفع لاحقًا) بديلاً رئيسيًا.

يعد الشراء الآن والدفع لاحقًا (BNPL) بديلاً قويًا، خاصة لاحتياجات التمويل الأصغر في نقاط البيع، مما يجذب انتباه المستهلك بعيدًا عن أسواق القروض الأوسع. بلغت قيمة سوق BNPL العالمية 343.52 مليار دولار أمريكي في عام 2025، مما يعكس تحولًا هائلاً في تفضيل المستهلك للائتمان بالتقسيط. شهد هذا القطاع معدل نمو سنوي مركب تاريخي (CAGR) بنسبة 48.4% بين عامي 2024 و2025، مما يشير إلى التبني السريع الذي يتنافس بشكل مباشر على دولارات الائتمان الاستهلاكي التي قد تتدفق عبر LendingTree, Inc. (TREE) للحصول على القروض الشخصية أو بطاقات الائتمان.

يمكن للمستهلكين استخدام أدوات المقارنة المالية الحكومية أو غير الربحية المجانية.

في حين أن الكيانات الحكومية أو غير الربحية قد لا تقدم مقارنات مباشرة للإقراض، فإن انتشار مواقع المعلومات المالية المجانية ذات الحركة العالية يعمل كبديل للجانب البحثي لخدمة LendingTree, Inc. (TREE). توفر هذه المواقع محتوى تعليميًا وتتبع الأسعار وبيانات مقارنة عامة يمكنها تمكين المستهلك من التسوق بشكل مستقل. إن وجود هذه الموارد المجانية يقلل من التكلفة المتوقعة للعثور على عرض بديل.

يُظهر المشهد التنافسي لحركة مرور المستهلكين بوضوح تأثير الاستبدال من مواقع المقارنة الأخرى:

يوفر الاكتتاب المعتمد على الذكاء الاصطناعي من قبل المقرضين موافقات أسرع ومباشرة، مما يحل محل القيمة السوقية.

غالبًا ما تتمثل القيمة المقترحة لسوق مثل LendingTree, Inc. (TREE) في السرعة والوصول إلى الموافقات المسبقة المتعددة. ومع ذلك، يستخدم المقرضون أنفسهم الذكاء الاصطناعي لتسريع هذه العملية، مما يجعل وسيط السوق أقل ضرورة لاتخاذ قرار سريع. كان حوالي 85% من مقدمي الخدمات المالية يستخدمون بالفعل الذكاء الاصطناعي في بعض القدرات في عام 2025 [استشهد: 14 من البحث الأول]. وبالنظر إلى المستقبل، يعتقد 79% من المشاركين أنه في غضون خمس سنوات، ستكون الغالبية العظمى من قرارات الائتمان مؤتمتة بالكامل [استشهد: 3 من البحث الأول]. وهذا يعني أن المقرضين يمكنهم تقديم موافقات مباشرة شبه فورية بناءً على نماذج المخاطر الفائقة، مما يؤدي إلى تآكل المزايا التي توفرها شركة LendingTree, Inc. (TREE) لتوفير الوقت.

يمكن تكرار مقارنة الفوائد الأساسية بسهولة بواسطة مواقع الويب والمجمعات الأخرى.

المقارنة هي الخدمة الأساسية، ويمكن نسخها بسهولة. البحث عن خيارات القروض ليس ملكية خاصة. يمكنك رؤية ذلك في أرقام حركة المرور؛ المنافسون الرئيسيون مثل Experian.com وCreditKarma.com يستحوذون على أحجام حركة مرور شهرية أعلى بكثير من شركة LendingTree, Inc. (TREE) نفسها، مما يشير إلى أن المستهلكين يستبدلون وظيفة المقارنة بهؤلاء اللاعبين الراسخين. إن سهولة تكرار واجهة المقارنة تعني أن أي مشارك جديد أو لاعب معروف يمكنه التنافس مباشرة على الميزة الأساسية.

• يركز موقع Upstart.com، وهو منافس مباشر، على نماذج الاكتتاب الخاصة التي تتطلع إلى ما هو أبعد من مجرد نتائج FICO.
• يعد موقع Bankrate.com موقعًا آخر عالي التصنيف لحركة المقارنة، حيث يُظهر تداخل الجمهور مع موقع LendingTree, Inc. (TREE).
• تتضمن أفضل 6 بدائل لـ LendingTree, Inc. (TREE.com) Experian.com وBankrate.com استنادًا إلى تداخل حركة مرور الكلمات الرئيسية.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

LendingTree, Inc. (TREE) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الداخلين الجدد

حواجز التكنولوجيا آخذة في الانخفاض؛ تتيح واجهات برمجة التطبيقات والأنظمة الأساسية السحابية الدخول السريع.

أصبحت البنية التحتية اللازمة لإطلاق عملية الإقراض الرقمي أكثر سهولة بشكل ملحوظ. توفر الأنظمة الأساسية السحابية إمكانية التوسع دون إنفاق رأسمالي كبير مقدمًا على الخوادم الفعلية. علاوة على ذلك، فإن انتشار واجهات برمجة التطبيقات (APIs) يسمح للداخلين الجدد بدمج الوظائف الأساسية بسرعة مثل التحقق من الهوية أو معالجة الدفع. بلغت قيمة سوق منصة الإقراض الرقمي 13.0 مليار دولار أمريكي في عام 2024. وفي عام 2025، سيتم بدء 88% من معاملات الإقراض الرقمي على الأجهزة المحمولة، مما يؤكد ضرورة اعتماد الهاتف المحمول أولاً وبنية تعتمد على واجهة برمجة التطبيقات لأي منافس جديد.

ويستفيد الوافدون الجدد من التصنيف الائتماني القائم على الذكاء الاصطناعي، وسيسيطرون على 44.19% من سوق الإقراض الرقمي في عام 2024.

يوضح حجم الاستثمار في أدوات الذكاء الاصطناعي الميزة التنافسية التي تمنحها. بلغت قيمة سوق إقراض منصات الذكاء الاصطناعي العالمية 109.73 مليار دولار أمريكي في عام 2024. ويعتمد جزء كبير من الصناعة هذه الأدوات بالفعل، حيث تدمج ما يقرب من 57% من منصات التكنولوجيا المالية الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي لتعزيز التصنيف الائتماني ودقة إدارة المخاطر. بلغت قيمة الذكاء الاصطناعي المولد للائتمان العالمي في حجم سوق الخدمات المالية 417.9 مليون دولار أمريكي في عام 2024.

يؤدي الامتثال التنظيمي والترخيص إلى إنشاء حواجز رأس مال وقانونية عالية.

وفي حين تعمل التكنولوجيا على تقليل بعض الحواجز، فإن النفقات العامة للامتثال تظل كبيرة، حيث تعمل كرادع كبير أمام الداخلين الأصغر حجما والأقل رأس مال. وزادت تكاليف التشغيل التي تم إنفاقها على الامتثال بنسبة تزيد عن 60 في المائة بالنسبة لبنوك الأفراد والشركات مقارنة بمستويات الإنفاق قبل الأزمة المالية. بالنسبة للبنوك القائمة، تتراوح تكاليف الامتثال من 2.9% إلى 8.7% من النفقات غير المتعلقة بالفائدة، اعتمادًا على حجم الأصول. وتستمر أعباء تنظيمية جديدة ومحددة في الظهور؛ على سبيل المثال، تطلبت قاعدة جمع بيانات الأعمال الصغيرة الخاصة بـ CFPB (القسم 1071) من مُقدمي الملفات من المستوى الأول - أولئك الذين لديهم ما لا يقل عن 2500 نشأة مغطاة في اثنتين من السنوات الثلاث الماضية - البدء في جمع البيانات في يوليو 2025.

يستغرق بناء علامة تجارية موثوقة وشبكة مقرضين مثل LendingTree وقتًا ورأس مال كبيرين.

لا يمكن تكرار قيمة السوق الراسخة والموثوقة بسهولة. ويتطلب بناء شبكة المقرضين اللازمة وقتًا لإثبات المصداقية، حيث يقوم المقرضون بإعطاء الأولوية للشركاء الذين يثقون بهم. يقوم كبار الوسطاء المنتجين الذين يتمتعون بعلاقات قوية مع المقرضين الخاصين بإبرام صفقات أكثر بنسبة 34٪ سنويًا ولديهم معدلات موافقة أعلى بنسبة 28٪ من المنافسين. يتوخى المقرضون الحذر، حيث يتم توفير رأس المال فقط للأفراد الذين يحبونهم ويعرفونهم ويثقون بهم.

يمكن للاعبين الراسخين مثل Google أو Amazon الاستفادة بسهولة من بيانات المستخدم الخاصة بهم وتوسيع نطاقهم للدخول.

إن التهديد الذي تشكله شركات التكنولوجيا الكبرى هو تهديد هيكلي، يعتمد على قواعد المستخدمين الضخمة الحالية وبياناتها الدفينة. استحوذت أمريكا الشمالية، حيث يهيمن هؤلاء اللاعبون بشكل أكبر، على 31.2% من إجمالي حصة سوق منصة الإقراض الرقمي في عام 2024. وتمتلك هذه الكيانات أصول البيانات التي يمكن أن تتجاوز على الفور سنوات من اكتساب العملاء العضويين وجهود بناء الثقة التي تتطلبها شركات التكنولوجيا المالية الخالصة.

• أمريكا الشمالية صمدت 31.2% من الحصة السوقية لمنصة الإقراض الرقمي العالمية في عام 2024.
• تم تقدير حجم سوق إقراض التكنولوجيا المالية العالمية بـ 589.64 مليار دولار أمريكي في عام 2025.
• تم إدراج شركة LendingTree, LLC بين اللاعبين الرئيسيين في سوق منصات الإقراض الرقمي.