LendingTree, Inc. (TREE): نموذج الأعمال التجارية

في عالم الإقراض الديناميكي عبر الإنترنت، أحدثت شركة LendingTree, Inc. (TREE) ثورة في كيفية تنقل المستهلكين للفرص المالية، وتحويل عملية البحث التقليدية عن القروض إلى سوق رقمية سلسة. من خلال الاستفادة من التكنولوجيا المتطورة وشبكة موسعة من الشركاء الماليين، تقدم LendingTree منصة لتغيير قواعد اللعبة تمكن المستهلكين من مقارنة القروض واستكشافها وتأمينها عبر فئات منتجات متعددة بسهولة وشفافية غير مسبوقة. لقد وضع نموذج الأعمال المبتكر هذا الشركة كقوة ثورية في مشهد التكنولوجيا المالية، حيث تربط المقترضين بالمقرضين من خلال نهج متطور يركز على المستخدم ويبسط عالم التمويل الشخصي المعقد.

LendingTree, Inc. (TREE) - نموذج العمل: الشراكات الرئيسية

المؤسسات المالية والبنوك التي تقدم منتجات الإقراض

تتعاون LendingTree مع ما يقرب من 400 مؤسسة مالية، بما في ذلك:

نوع الشريك	عدد الشركاء
البنوك	175
الاتحادات الائتمانية	85
المقرضين عبر الإنترنت	140

شركات التكنولوجيا وتحليل البيانات

تشمل الشراكات التكنولوجية الرئيسية ما يلي:

• اكسبريان
• TransUnion
• إيكويفاكس
• تقنيات منقوشة

منصات التسويق والإعلان عبر الإنترنت

منصة	الإنفاق التسويقي السنوي
إعلانات جوجل	42.3 مليون دولار
إعلانات الفيسبوك	18.7 مليون دولار

وكالات تقارير الائتمان

شركاء إعداد التقارير الائتمانية الأساسيون:

• إكسبيريان (حصة السوق: 39%)
• TransUnion (حصة السوق: 33%)
• إيكويفاكس (الحصة السوقية: 28%)

مقدمو خدمات التأمين والمقارنة

فئة التأمين	عدد مقدمي الشركاء
التأمين على السيارات	47
التأمين على المنزل	35
التأمين على الحياة	22

LendingTree, Inc. (TREE) - نموذج العمل: الأنشطة الرئيسية

عملية سوق الإقراض عبر الإنترنت

تدير LendingTree منصة عبر الإنترنت سهلت معاملات قروض بقيمة 46.3 مليار دولار في عام 2022. وقد عالجت الشركة ما يقرب من 12.4 مليون طلب قرض خلال تلك السنة المالية.

متري	2022 القيمة
إجمالي معاملات القروض	46.3 مليار دولار
تمت معالجة طلبات القروض	12.4 مليون

خدمات مقارنة القروض الرقمية ومطابقتها

توفر المنصة خدمات المقارنة عبر فئات المنتجات المالية المتعددة.

• قروض الرهن العقاري
• القروض الشخصية
• قروض السيارات
• بطاقات الائتمان
• قروض ملكية المنزل

إنشاء العملاء المحتملين والإحالة

حققت LendingTree إيرادات بقيمة 1.2 مليار دولار أمريكي لعام 2022، مع جزء كبير مستمد من رسوم جذب العملاء المحتملين ورسوم الإحالة.

تطوير وصيانة منصة التكنولوجيا

استثمرت الشركة 78.4 مليون دولار في نفقات التكنولوجيا والتطوير في عام 2022. وتدعم البنية التحتية التكنولوجية أكثر من 500 شريك مُقرض.

الاستثمار التكنولوجي	نفقة 2022
الإنفاق على تطوير التكنولوجيا	78.4 مليون دولار
شبكة شركاء الإقراض	أكثر من 500 شريك

أبحاث وتحليل المنتجات المالية

تحتفظ LendingTree بقاعدة بيانات شاملة لتتبع أسعار المنتجات المالية واتجاهاتها عبر فئات الإقراض المتعددة.

• تتبع أسعار الفائدة في الوقت الحقيقي
• تحليل شامل لسوق القروض
• مراقبة اتجاه الائتمان الاستهلاكي

LendingTree, Inc. (TREE) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

منصة تكنولوجيا المقارنة المتقدمة عبر الإنترنت

عالجت منصة LendingTree التكنولوجية 59.3 مليون طلب قرض في عام 2022. وتدعم المنصة المقارنة عبر فئات المنتجات المالية المتعددة مع إمكانات معالجة البيانات في الوقت الفعلي.

مقياس التكنولوجيا	2022 القيمة
إجمالي طلبات القروض	59.3 مليون
وقت تشغيل النظام الأساسي	99.98%
متوسط وقت الاستجابة	0.3 ثانية

قاعدة بيانات واسعة النطاق للمنتجات المالية

تحتفظ LendingTree بقاعدة بيانات شاملة تغطي فئات متعددة من المنتجات المالية.

• قروض الرهن العقاري
• القروض الشخصية
• قروض السيارات
• بطاقات الائتمان
• القروض الطلابية
• قروض ملكية المنزل

شبكة كبيرة من شركاء الإقراض

اعتبارًا من عام 2022، ضمت شبكة LendingTree أكثر من 500 مؤسسة مالية ومقرضًا.

نوع الشريك	عدد الشركاء
البنوك	185
الاتحادات الائتمانية	120
المقرضين عبر الإنترنت	195

التعرف القوي على العلامة التجارية

حققت LendingTree إيرادات بقيمة 1.07 مليار دولار أمريكي لعام 2022، مما يدل على حضور كبير في السوق.

تحليلات البيانات وقدرات رؤى العملاء

تقوم الشركة بمعالجة أكثر من 35 مليون جلسة زائر فريدة سنويًا، مما يؤدي إلى توليد بيانات واسعة النطاق عن السلوك المالي للمستهلك.

مقياس تحليل البيانات	2022 القيمة
جلسات الزوار الفريدة	35 مليون
الملفات المالية للمستهلك	20+ مليون
نقاط البيانات في الوقت الحقيقي	500+ لكل مستخدم

LendingTree, Inc. (TREE) – نموذج العمل: عروض القيمة

مقارنة مجانية للقروض عبر العديد من المنتجات المالية

يوفر LendingTree للمستخدمين مقارنة مجانية للمنتجات المالية عبر فئات متعددة:

فئة المنتج	عدد مقدمي الخدمة	متوسط خيارات المقارنة
القروض العقارية	أكثر من 500 مقرض	12-15 عروض القروض المختلفة
القروض الشخصية	أكثر من 300 مقدم	8-10 خيارات مختلفة للقرض
قروض السيارات	أكثر من 250 مؤسسة مالية	6-8 عروض مقارنة
بطاقات الائتمان	أكثر من 100 جهة إصدار للبطاقات	10-12 مقارنات لبطاقات الائتمان

عملية مبسطة لطلب القرض

تعمل LendingTree على تبسيط طلبات القروض من خلال:

• نموذج طلب واحد عبر الإنترنت
• مطابقة الائتمان في الوقت الحقيقي
• التأهيل المسبق الفوري
• تقديم المستندات الرقمية

الوصول إلى خيارات الإقراض المتنوعة

يشمل النظام البيئي للإقراض ما يلي:

قطاع الإقراض	مقدمو الخدمات النشطون	تفاعلات المستخدم الشهرية
البنوك التقليدية	65	أكثر من 125,000 تفاعل
الاتحادات الائتمانية	45	أكثر من 85,000 تفاعل
المقرضين عبر الإنترنت	90	أكثر من 210.000 تفاعل
المؤسسات المالية المتخصصة	40	أكثر من 55000 تفاعل

معلومات المنتج المالي الشفافة

تتضمن تفاصيل المنتج الشاملة ما يلي:

• أسعار الفائدة مع التحديثات في الوقت الحقيقي
• شروط القرض التفصيلية
• هياكل الرسوم كاملة
• معايير الأهلية الشاملة

توصيات الإقراض الشخصية

مقاييس التخصيص:

عامل التوصية	مستوى التخصيص	دقة المباراة
نقاط الائتمان	عالية	دقة 92%
نطاق الدخل	متوسط	دقة 85%
نسبة الدين إلى الدخل	عالية	دقة 88%
الحالة الوظيفية	متوسط	دقة 80%

LendingTree, Inc. (TREE) - نموذج العمل: علاقات العملاء

منصة رقمية للخدمة الذاتية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدعم منصة LendingTree الرقمية أكثر من 500000 مستخدم نشط شهريًا. تعالج المنصة ما يقرب من 35 مليون طلب قرض سنويًا بمعدل تحويل يبلغ 12.4%.

متري المنصة	القيمة
المستخدمون النشطون شهريًا	500,000
طلبات القروض السنوية	35 مليون
معدل تحويل المنصة	12.4%

خوارزميات التوصية الآلية

تعمل خوارزمية LendingTree الخاصة على إنشاء مطابقات قروض مخصصة بمعدل دقة يصل إلى 94.3%. يقوم النظام بمعالجة أكثر من 2.5 مليون ملف مالي فريد شهريًا.

دعم العملاء من خلال قنوات رقمية متعددة

• دعم الدردشة عبر الإنترنت على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
• وقت الاستجابة لدعم البريد الإلكتروني: 2-4 ساعات
• الدعم عبر الهاتف متاح 7 أيام في الأسبوع
• تكامل خدمة العملاء لتطبيقات الهاتف المحمول

تجربة المستخدم الشخصية

تؤدي ميزات تخصيص المستخدم إلى معدل مشاركة أعلى بنسبة 27.6% مقارنة بالمنصات غير المخصصة. تقوم خوارزميات التعلم الآلي بتخصيص توصيات القروض بأهمية تصل إلى 89.5%.

المشاركة المستمرة من خلال البريد الإلكتروني والإشعارات

قناة المشاركة	التفاعلات الشهرية
إشعارات البريد الإلكتروني	3.2 مليون
دفع الإخطارات	1.7 مليون
حملات إعادة الاستهداف	450,000

LendingTree, Inc. (TREE) - نموذج العمل: القنوات

موقع الشركة

القناة الرقمية الرئيسية لشركة LendingTree هي www.lendingtree.com، والتي عالجت 196 مليار دولار من طلبات القروض في عام 2022. ويجذب الموقع ما يقرب من 12 مليون زائر فريد شهريًا، مما يولد 3.1 مليون طلب قرض سنويًا.

متري الموقع	بيانات 2022
الزوار الشهريون الفريدون	12 مليون
طلبات القروض السنوية	3.1 مليون
إجمالي حجم طلبات القرض	196 مليار دولار

تطبيق الهاتف المحمول

تم تنزيل تطبيق LendingTree للهاتف المحمول أكثر من 10 ملايين مرة عبر منصات iOS وAndroid. يولد التطبيق ما يقرب من 35٪ من إجمالي طلبات القروض الرقمية.

• أكثر من 10 ملايين عملية تنزيل للتطبيقات
• 35% من طلبات القروض الرقمية عبر الهاتف المحمول
• متوفر على منصات iOS وAndroid

منصات الإعلان الرقمي

تخصص LendingTree مبلغ 85.4 مليون دولار سنويًا للإعلانات الرقمية عبر Google وFacebook وشبكات الإعلانات الآلية. تولد استراتيجية التسويق الرقمي للشركة تكلفة اكتساب العملاء تبلغ 48 دولارًا لكل عميل متوقع.

مقياس الإعلان الرقمي	المبلغ
الإنفاق السنوي على الإعلانات الرقمية	85.4 مليون دولار
تكلفة اكتساب العملاء	48 دولارًا لكل عميل محتمل

التسويق عبر البريد الإلكتروني

تحتفظ LendingTree بقاعدة بيانات للبريد الإلكتروني تضم 22 مليون مشترك بمتوسط معدل فتح يبلغ 18.6% ومعدل نقر يصل إلى 2.7%.

مقياس التسويق عبر البريد الإلكتروني	الأداء
إجمالي مشتركي البريد الإلكتروني	22 مليون
معدل فتح البريد الإلكتروني	18.6%
نسبة النقر إلى الظهور	2.7%

شبكات التسويق التابعة لها

تعمل LendingTree من خلال أكثر من 500 شريك تسويق تابع، وتنتج 40% من إجمالي إحالات القروض. تدفع الشركة عمولة متوسطة تتراوح بين 12 و18 دولارًا لكل عميل محتمل مؤهل.

• أكثر من 500 شريك تسويق تابع
• 40% من إحالات القروض من الشركات التابعة
• نطاق العمولة الرئيسية: 12 دولارًا - 18 دولارًا

LendingTree, Inc. (TREE) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستهلكون الذين يبحثون عن القروض الشخصية

تستهدف LendingTree الباحثين عن القروض الشخصية حسب التوزيع الديموغرافي التالي:

الفئة العمرية	نسبة المستخدمين
18-34 سنة	42%
35-54 سنة	38%
55+ سنة	20%

الباحثين عن الرهن العقاري

خصائص شريحة عملاء الرهن العقاري:

• متوسط درجة الائتمان: 720
• متوسط دخل الأسرة: 85000 دولار
• الفئة العمرية الأساسية: 30-45 سنة

المتقدمين للحصول على قروض الأعمال الصغيرة

حجم الأعمال	حجم القرض
0-10 موظفين	67%
11-50 موظفا	22%
51-100 موظف	11%

مستخدمي مقارنة بطاقات الائتمان

شريحة بطاقات الائتمان profile:

• متوسط الدخل السنوي: 75.000 دولار
• نطاق درجة الائتمان: 650-800
• الفئة العمرية الأساسية: 25-45 سنة

الباحثين عن قروض السيارات

نوع المركبة	نسبة القرض
سيارات جديدة	55%
سيارات مستعملة	45%

LendingTree, Inc. (TREE) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

تكاليف البنية التحتية التكنولوجية السنوية لشركة LendingTree في عام 2023: 42.3 مليون دولار

فئة تكلفة التكنولوجيا	مبلغ النفقات
الخدمات السحابية	18.7 مليون دولار
صيانة مركز البيانات	12.5 مليون دولار
أنظمة الأمن السيبراني	11.1 مليون دولار

مصاريف التسويق الرقمي

إجمالي الإنفاق على التسويق الرقمي في عام 2023: 87.6 مليون دولار

• التسويق عبر محركات البحث: 35.2 مليون دولار
• الإعلان على وسائل التواصل الاجتماعي: 22.4 مليون دولار
• عرض الإعلانات: 18.9 مليون دولار
• التسويق بالعمولة: 11.1 مليون دولار

رواتب الموظفين ومزاياهم

إجمالي نفقات الموظفين لعام 2023: 156.4 مليون دولار

فئة الموظف	متوسط التعويض السنوي
محترفي التكنولوجيا	$145,000
مندوبي المبيعات	$92,500
خدمة العملاء	$65,300

استثمارات البحث والتطوير

نفقات البحث والتطوير في عام 2023: 63.2 مليون دولار

• تطوير المنتج: 38.7 مليون دولار
• خوارزميات التعلم الآلي: 15.5 مليون دولار
• تحسينات تجربة المستخدم: 9 ملايين دولار

تكاليف اكتساب العملاء

إجمالي نفقات اكتساب العملاء في عام 2023: 124.8 مليون دولار

قناة الاستحواذ	التكلفة لكل عميل مكتسب
القنوات على الانترنت	$48
برامج الإحالة	$35
وسائل الإعلام التقليدية	$72

LendingTree, Inc. (TREE) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

عمولة من إحالات القروض

حققت LendingTree إجمالي إيرادات بقيمة 718.1 مليون دولار أمريكي للعام المالي 2022، مع جزء كبير مستمد من عمولات إحالة القروض.

نوع القرض	متوسط سعر العمولة	الإيرادات السنوية المقدرة
القروض العقارية	1.5% - 3%	254.3 مليون دولار
القروض الشخصية	2% - 4%	167.5 مليون دولار
قروض السيارات	1% - 2%	96.2 مليون دولار

رسوم إنشاء العملاء المحتملين

تفرض LendingTree رسومًا على المؤسسات المالية مقابل العملاء المحتملين المؤهلين عبر فئات المنتجات المالية المتعددة.

• يتراوح متوسط تكلفة العميل المحتمل من 15 دولارًا إلى 75 دولارًا لكل عميل محتمل مؤهل
• الإيرادات السنوية المقدرة لتوليد العملاء المحتملين: 142.6 مليون دولار
• معدل تحويل الرصاص: حوالي 3-5%

إيرادات الإعلانات

تعمل الإعلانات الرقمية والمحتوى المدعوم على توليد مصادر دخل إضافية لشركة LendingTree.

قناة إعلانية	الإيرادات السنوية
عرض الإعلانات	37.4 مليون دولار
المحتوى المالي المدعوم	22.9 مليون دولار

اشتراكات الخدمة المتميزة

تقدم LendingTree خدمات محسنة للمستهلكين والمهنيين الماليين.

• اشتراك مراقبة الائتمان: 14.99 دولارًا شهريًا
• الوصول إلى المستشار المالي المحترف: 49.99 دولارًا شهريًا
• إيرادات الاشتراك السنوية المقدرة: 28.3 مليون دولار

ترخيص البيانات ومبيعات الرؤى

يتم تحقيق الدخل من معلومات السوق المالية وبيانات سلوك المستهلك من خلال الشراكات الإستراتيجية.

منتج البيانات	الإيرادات السنوية
رؤى الائتمان الاستهلاكي	19.7 مليون دولار
تقارير اتجاه السوق	12.5 مليون دولار

LendingTree, Inc. (TREE) - Canvas Business Model: Value Propositions

For Consumers: Comparison shopping for loans, credit cards, and insurance in one search.

LendingTree, Inc. connects consumers with a network of lenders and insurance providers. As of Q2 2025, 24.8 million Americans have a personal loan, demonstrating the scale of consumer activity in the lending space. The platform's reach includes a network of 30 million borrowers. The company's Q3 2025 consolidated revenue reached $307.8 million, with a full-year 2025 revenue guidance projected between $1.08 billion and $1.09 billion.

For Consumers: Free credit scores, monitoring, and personalized financial recommendations.

The platform directs users to sign up for a free MyLendingTree account to receive their credit score and personalized offers. The company's focus on empowering people through choice and transparency is a core element of its offering.

For Partners: Access to high-intent, qualified consumer leads at scale.

Partners gain access to high-intent leads through the platform's advertising efforts and seamless qualification forms. The scale is evidenced by the strong revenue growth across segments in Q3 2025. The Insurance segment revenue was $203.5 million, up 20% year-over-year, and the Consumer segment revenue was $66.2 million, up 11% year-over-year. Within the Consumer segment, small business loan revenue increased 50% over the prior year.

For Partners: Efficient, performance-based marketing channel for customer acquisition.

The model is performance-based, allowing partners to filter leads based on underwriting guidelines. For mortgage leads specifically, the cost ranges from $30-$100 per lead. The financial results reflect this efficiency, with the company reporting an Adjusted Net Income Per Share of $1.70 for Q3 2025, and a net leverage ratio of 2.6x at the end of the quarter.

LendingTree, Inc. Segment Performance Snapshot (Q3 2025)

Metric	Insurance Segment	Consumer Segment	Home Segment
Revenue (USD)	$203.5 million	$66.2 million	$38.1 million
Year-over-Year Revenue Growth	20%	11%	18%
Segment Profit (USD)	$47.6 million	Not Explicitly Stated	$11.8 million

The Consumer segment includes personal loans, where revenue was $31.3 million in Q3 2025, and a 12% increase year-over-year for that product line. The Home segment saw Home Equity revenue of $28.3 million, which was up 35% over the prior year.

• Q3 2025 Consolidated Revenue: $307.8 million.
• Q3 2025 Variable Marketing Margin: $93.2 million.
• Q3 2025 Adjusted EBITDA: $39.8 million.
• Net Leverage (End of Q3 2025): 2.6x.

LendingTree, Inc. (TREE) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how LendingTree, Inc. manages its connections with customers across its marketplace, and honestly, it's a tiered approach that balances automation with high-touch service. It's not one-size-fits-all; the relationship type depends on the product complexity and the customer's need.

Automated self-service via the online marketplace

The core relationship starts with the automated online marketplace. This is where the vast majority of initial customer interactions happen, facilitating comparisons for products like personal loans and mortgages. The sheer volume flowing through this automated system is significant, as evidenced by the Consumer segment's Q2 2025 revenue hitting $62.5 million, up 12% year-over-year. This digital self-service is supported by the company's focus on AI; effectively, all of LendingTree, Inc.'s employees are using AI in their day jobs, including having enterprise GPT for everyone, which helps streamline the backend of these automated matches. The investment in the network is paying off, too; an increase in media impression share in Q1 2025 drove a 27% increase in customer volume on the network.

Here is a look at the revenue performance driving the volume on the automated side of the business:

Metric	Segment/Product	Value (Q1 2025)	Year-over-Year Change
Revenue	Consumer Segment	$56.0 million	9% increase
Revenue	Personal Loans (within Consumer)	$23.4 million	16% growth
Loans Originated (YoY)	Personal Loans Customers	N/A	26% growth
Revenue	Home Segment	$37.0 million	22% increase

Personalized engagement through the Spring platform's proactive notifications

LendingTree, Inc. uses its Spring platform to drive repeat user engagement, which they believe results in lower acquisition costs and increased consumer lifetime value. While I don't have the specific 2025 metric for proactive notification open rates, the strategy aligns with industry findings where companies using AI report a 20% increase in customer satisfaction. The goal here is to keep users engaged post-initial search. For context on customer expectations, 50% of consumers expect financial providers to deliver personalized offers to help them reach their financial goals.

Dedicated, high-touch concierge sales for complex products like small business loans

For more complex products, like small business loans, the relationship shifts to a dedicated, high-touch model. LendingTree, Inc. made a strategic investment here, increasing the size of its concierge sales team by more than 50% over the last year, which directly improved service levels and conversion rates for these customers. This investment is showing results, with small business loan origination volume up 40% year-over-year as of the August 2025 report. The high-touch service is reserved for higher-intent clients; businesses typically need a minimum annual revenue of $100,000 or more to qualify for the dedicated concierge services. Last year, LendingTree, Inc. funded $510 million in business loans.

The concierge service provides a single, dedicated point of contact to answer questions about lender-specific policies and loan documents, helping the borrower sign with confidence. This contrasts with the general marketplace where no minimum revenue is required to get matched with lenders.

• Small business revenue grew 48% year-over-year in Q1 2025.
• The company expects small business to generate record revenue in 2025.
• The dedicated sales force investment improved lender bonus revenue streams.

Finance: draft the Q3 2025 customer service cost allocation report by next Tuesday.

LendingTree, Inc. (TREE) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how LendingTree, Inc. gets its product-loan and insurance matching-to the customer and the partner. This is all about the delivery mechanism, and the numbers from the third quarter of 2025 show a clear shift in what's working.

LendingTree.com website and mobile applications

The core digital storefront remains the primary channel, driving the bulk of the business, though some legacy traffic sources faced headwinds. For the third quarter ended September 30, 2025, LendingTree, Inc. reported a consolidated revenue of $307.8 million. The company is projecting full-year 2025 revenue to land between $1.08 billion and $1.09 billion. You can see the channel performance reflected in the segment results:

Segment	Q3 2025 Revenue	Year-over-Year Growth
Insurance	$203.5 million	20%
Consumer	$66.2 million	11%
Home	$38.1 million	18%

The company noted that in Q3 2025, legacy SEO traffic trends were described as 'very turbulent,' indicating industry-wide pressure on that specific digital acquisition path.

Direct digital marketing and paid search advertising

This category is largely captured within the Variable Marketing Margin (VMM), which represents the variable costs paid for advertising and direct marketing. For Q3 2025, the Variable Marketing Margin was $93.2 million, which represented 30% of the total revenue for the quarter. The company is focused on optimizing this mix, aiming to retain high-intent traffic while lowering overall marketing costs to improve margin in the Insurance business.

Spring platform for existing user engagement and cross-selling

The Spring platform is positioned as a key driver for repeat user engagement, which helps lower acquisition costs and increase consumer lifetime value. While specific 2025 metrics for the platform aren't broken out in the latest earnings reports, the overall strategy emphasizes engaging existing users. The company's focus on cross-selling is evident in the segment growth, particularly in areas like Home Equity, where revenue increased 35% year-over-year in Q3 2025.

Concierge sales team (inbound/outbound calls)

The investment in the concierge sales team is a deliberate channel strategy, especially within the Consumer segment. This high-touch service model directly supported the small business team, which saw its revenue increase 50% year-over-year in Q3 2025. This investment also strengthened renewal and lender bonus revenue streams. The resulting improved unit economics allowed LendingTree, Inc. to increase its marketing spend to capture more high-intent small business owners. To be fair, this focus on digital/platform interaction has led to structural changes elsewhere; in March 2025, the company reduced a substantial portion of its call center operation because customers showed an increasing preference for the website and the MyLT platform.

• Number of small business loans closed for partners grew 30% compared to the prior year in Q3 2025.
• Spend from the fourth through tenth largest Insurance carrier partners increased nearly 60% year-over-year in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

LendingTree, Inc. (TREE) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups LendingTree, Inc. connects with its network partners as of late 2025. Honestly, the business model is all about matching high-intent consumers with the right financial institution, and the Q3 2025 numbers show where the action is.

The customer segments are fundamentally the consumers seeking a financial product and the financial partners who pay for those qualified leads. The platform serves millions, with 33.6 million active users on the Spring platform as of the end of the third quarter of 2025, adding 1.0 million net new users that quarter alone.

Consumers seeking Home products (mortgage, home equity)

This group is looking for purchase mortgages, refinance mortgages, and home equity loans. Despite the challenging mortgage market, this segment showed solid growth in the third quarter of 2025. The Home segment generated $38.1 million in revenue, marking an 18% year-over-year increase. Home equity loans were a particular bright spot, with revenue from that product line jumping 35% year-over-year to $28.3 million in Q3 2025. The Mortgage Bankers Association projected a 16% increase in overall mortgage originations for the full year 2025, which bodes well for this customer base.

Consumers seeking Consumer products (personal loans, credit cards, auto loans)

This is a broad group covering credit cards, personal loans, auto loans, deposit accounts, and debt settlement services. The Consumer segment revenue hit $66.2 million in Q3 2025, up 11% from the prior year. Within this, personal loans are a key driver; that revenue line grew 12% year-over-year to $31.3 million in the third quarter. To give you a sense of the market size LendingTree, Inc. is tapping into, as of Q2 2025, 24.8 million Americans held a personal loan, and the total personal loan debt was $257 billion. The company also saw revenue from its small business offering increase 50% over the prior year in Q3 2025.

Consumers seeking Insurance quotes and policies

This segment focuses on insurance quote products. You defintely see the scale here; the Insurance segment was the largest revenue contributor in Q3 2025, bringing in $203.5 million, a 20% increase year-over-year. The segment profit grew 15% to $47.6 million over the same period. It is important to note that LendingTree, Inc. closed its insurance agency business and stopped selling policies in the second quarter of 2025, focusing strictly on quote generation.

Financial Institutions: Banks, non-bank lenders, and insurance carriers

These partners are the revenue source, paying for the qualified leads generated for their respective products. They are the other side of the marketplace match. The company has a nationwide network of over 500 partners. The growth in segment revenue across the board reflects strong carrier appetite for high-quality leads.

Here's a quick look at the Q3 2025 revenue contribution by segment, which clearly shows the customer base breakdown by product focus:

Segment	Q3 2025 Revenue (Millions USD)	Year-over-Year Revenue Growth	Q3 2025 Segment Profit (Millions USD)
Insurance	$203.5	20%	$47.6
Consumer	$66.2	11%	$35.2
Home	$38.1	18%	$11.8

Small business owners seeking financing

These owners are included within the broader Consumer segment but are tracked separately due to their distinct needs and dedicated sales team investment. The focus on this group led to revenue from the small business offering increasing by 50% year-over-year in Q3 2025. This growth followed a 48% year-over-year revenue increase in the prior year period, showing sustained demand.

The platform also offers consumers free credit scores, credit monitoring, and recommendations to improve credit health, which serves as a value-add to keep these customer segments engaged.

• Personal Loan Delinquency (60+ days past due) as of Q2 2025: 3.37%.
• Average Personal Loan Debt per Borrower as of Q2 2025: $11,676.
• Super-prime mortgage borrowers (score $\ge$ 720) accounted for 79.6% of originations through Q2 2025.

Finance: draft the Q4 2025 segment revenue forecast by next Tuesday.

LendingTree, Inc. (TREE) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive LendingTree, Inc.'s operations as of late 2025. The cost structure is heavily weighted toward acquiring consumer attention, balanced by the fixed overhead required to run the marketplace technology.

High variable marketing expenses to acquire consumer traffic represent the largest, most dynamic cost component. This is the money spent directly on advertising and marketing to bring users to the platform to shop for loans and insurance. For the third quarter of 2025, the reported Variable Marketing Expense was $214.6 million (or $214,600 thousand). This cost is directly subtracted from revenue to calculate the Variable Marketing Margin, which for Q3 2025 was $93.2 million.

The company's capital structure costs are now defined by the new debt facility. LendingTree, Inc. closed a $475 million credit facility in August 2025, split between a $400 million five-year Term Loan B and a $75 million revolving credit facility. This move was specifically intended to lower the cost of capital. The interest expense associated with this debt, which includes the new structure, was reported as $17,907 thousand (or $17.907 million) for the third quarter of 2025. The Term Loan B carries an initial interest rate of SOFR plus 450 basis points.

Personnel and fixed costs for technology development and operations are the expenses that remain after variable marketing is accounted for. These are the costs of running the business that don't fluctuate directly with ad spend. While a precise figure for only technology personnel and fixed costs isn't explicitly broken out in the non-GAAP reconciliation, these costs are embedded within the GAAP Selling and Marketing Expense that is not classified as variable marketing expense, as well as general and administrative expenses. The company's focus on operational excellence suggests a tight control over these overheads.

Technology infrastructure and data licensing costs fall under the umbrella of fixed operating expenses, often captured within depreciation, amortization, and general overhead. These are the costs to keep the proprietary systems running and to license necessary data feeds. For Q3 2025, the reported non-cash expenses related to assets supporting operations include:

• Depreciation: $3,995 thousand
• Amortization of intangibles: $1,288 thousand

Here is a breakdown of key cost-related GAAP adjustments and non-GAAP measures for the third quarter of 2025, which illustrate the cost structure:

Cost/Expense Component (Q3 2025)	Amount (in thousands)	Context
Variable Marketing Expense	$214,600	Direct advertising and marketing spend
Interest Expense, net	$17,907	Cost of debt, including new $475 million facility
Depreciation	$3,995	Non-cash cost for fixed assets
Amortization of intangibles	$1,288	Non-cash cost for acquired assets
Non-cash compensation	$11,190	Stock-based compensation expense
Income tax expense (benefit)	$1,426	Tax provision for the period

The company's strategy involves managing these fixed costs while aggressively deploying variable marketing to drive revenue. For the full-year 2025 outlook provided in July 2025, the expected Variable Marketing Margin was projected to be between $329 million and $336 million.

LendingTree, Inc. (TREE) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how LendingTree, Inc. actually brings in the money, which, as of late 2025, is heavily weighted toward its insurance vertical. The core of the business model relies on connecting consumers with lenders and carriers across its marketplace.

The primary mechanisms for generating revenue are:

• Lead generation fees from network partners, often structured as pay-per-click or pay-per-call transactions.
• Transaction fees collected for closed loans or sold policies that result from successful consumer connections.

The financial performance for the third quarter of 2025 shows a strong top line. Consolidated Revenue for Q3 2025 was reported at $307.8 million. This represented the company's sixth consecutive quarter of year-over-year revenue growth.

To give you a clearer picture of where that $307.8 million came from in Q3 2025, here is the segment breakdown:

Revenue Segment	Q3 2025 Revenue (Millions USD)	Year-over-Year Growth (Q3 2024 vs Q3 2025)
Insurance segment revenue	$203.5 million	20%
Consumer segment revenue	$66.2 million	11%
Home segment revenue	$38.1 million	18%
Total Consolidated Revenue	$307.8 million	18%

Honestly, the Insurance segment is the engine right now. Its revenue was $203.5 million in Q3 2025, which is a 20% increase over the prior year period. Within the Consumer segment, which brought in $66.2 million, personal loans revenue specifically accounted for $31.3 million, growing 12% year-over-year.

The Home segment contributed $38.1 million in revenue, and within that, revenue from Home Equity saw a substantial 35% increase over the prior year. The company is clearly leaning into maximizing carrier budgets where it is accretive to segment profit. Finance: draft 13-week cash view by Friday.