VersaBank (VBNK): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد المصرفي الرقمي سريع التطور، يبرز VersaBank (VBNK) كمؤسسة مالية رائدة تعيد تصور الخدمات المصرفية التقليدية من خلال نهج متطور قائم على التكنولوجيا. من خلال الاستفادة من البنية التحتية الرقمية المتقدمة وأنظمة الأمن السيبراني القوية والحلول المالية المبتكرة، قام VersaBank بصياغة نموذج أعمال فريد يلبي احتياجات المستهلك الحديث المتمرس في التكنولوجيا الذي يبحث عن تجارب مصرفية سلسة وآمنة ومرنة. يكشف هذا الاستكشاف لنموذج الأعمال الخاص بـ VersaBank كيف يتنقل البنك بشكل استراتيجي بين الخدمات المالية والتحول الرقمي، مما يوفر مخططًا مقنعًا للنجاح في النظام البيئي المصرفي في القرن الحادي والعشرين.

VersaBank (VBNK) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

البنوك والمؤسسات المالية المعتمدة للخدمات المصرفية الرقمية

يتعاون VersaBank مع العديد من المؤسسات المالية لتوسيع نطاق خدماته المصرفية الرقمية. اعتبارًا من عام 2024، يحتفظ البنك بشراكات استراتيجية مع:

المؤسسة الشريكة	التركيز على الشراكة	تفاصيل التعاون
انتراك	تكامل شبكة الدفع	معالجة المعاملات الرقمية
شبكة سويفت	المعاملات المصرفية الدولية	إمكانيات الدفع عبر الحدود

مزودو التكنولوجيا للأمن السيبراني والبنية التحتية السحابية

تركز شراكات VersaBank التكنولوجية على البنية التحتية الرقمية القوية:

• Amazon Web Services (AWS) - استضافة البنية التحتية السحابية
• مايكروسوفت أزور - حلول الأمن السيبراني
• سيمانتيك - بروتوكولات أمان المؤسسات

شبكات معالجة الدفع

شريك الشبكة	حجم المعاملات (2023)	نطاق الشراكة
تأشيرة	482 مليون دولار	معالجة الدفع الرقمي
ماستركارد	356 مليون دولار	تكامل الدفع الإلكتروني

شركات الامتثال التنظيمي والاستشارات القانونية

يحتفظ VersaBank بشراكات الامتثال مع:

• KPMG - الخدمات الاستشارية التنظيمية
• ديلويت - استشارات الامتثال المالي
• إرنست & يونغ - إدارة المخاطر التنظيمية

شركات التكنولوجيا المالية الناشئة للحلول الرقمية المبتكرة

شريك التكنولوجيا المالية	التركيز على الابتكار	قيمة الاستثمار/التعاون
منقوشة	فتح واجهات برمجة التطبيقات المصرفية	استثمار 5.3 مليون دولار
شريط	تقنيات تكامل الدفع	تعاون بقيمة 4.7 مليون دولار

VersaBank (VBNK) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير وصيانة منصة الخدمات المصرفية الرقمية

استثمر VersaBank 3.2 مليون دولار في ترقيات البنية التحتية الرقمية في السنة المالية 2023. وبلغت تكاليف صيانة المنصة حوالي 1.75 مليون دولار خلال نفس الفترة.

متري المنصة الرقمية	بيانات 2023
إجمالي مستخدمي الخدمات المصرفية الرقمية	87,500
تنزيلات تطبيقات الجوال	45,300
حجم المعاملات عبر الإنترنت	1.4 مليار دولار

إدارة مخاطر الأمن السيبراني

خصص VersaBank 2.6 مليون دولار لمبادرات الأمن السيبراني في عام 2023.

• حجم فريق الأمن السيبراني: 22 متخصصًا
• ميزانية اختبار الاختراق السنوية: 450.000 دولار
• زمن الاستجابة للحوادث الأمنية: 17 دقيقة

خدمات الإقراض والرهن العقاري عبر الإنترنت

وصلت محفظة الإقراض الرقمي إلى 245 مليون دولار أمريكي في عام 2023، بمتوسط وقت معالجة للقرض يبلغ 3.2 يومًا.

فئة الإقراض	الحجم الإجمالي	متوسط سعر الفائدة
القروض الشخصية	87.3 مليون دولار	7.45%
القروض العقارية	158.2 مليون دولار	5.85%

ابتكار المنتجات المالية

بلغ الاستثمار في البحث والتطوير للمنتجات المالية الجديدة 1.1 مليون دولار في عام 2023.

• معدل إطلاق المنتج الجديد: 3 منتجات في السنة
• دورة تطوير المنتجات الرقمية: 6-8 أشهر
• حجم فريق الابتكار: 15 محترفًا

مراقبة الامتثال التنظيمي

ميزانية إدارة الامتثال: 2.3 مليون دولار في عام 2023.

مقياس الامتثال	أداء 2023
مرت عمليات التدقيق التنظيمية	100%
موظفو الامتثال	28 محترفا
ساعات التدريب على الامتثال	1,450 ساعة

VersaBank (VBNK) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

البنية التحتية التكنولوجية المصرفية الرقمية المتقدمة

يعمل VersaBank أ منصة مصرفية رقمية 100% بدون شبكات الفروع المادية. ويبلغ إجمالي الاستثمار في البنية التحتية التكنولوجية اعتبارًا من عام 2024، 12.3 مليون دولار سنويًا.

فئة الاستثمار التكنولوجي	الإنفاق السنوي
البنية التحتية الرقمية	7.2 مليون دولار
الحوسبة السحابية	3.1 مليون دولار
أنظمة الأمن السيبراني	2 مليون دولار

أنظمة الأمن السيبراني الملكية

يحتفظ VersaBank ببروتوكولات الأمن السيبراني المتقدمة مع صفر انتهاكات أمنية تم الإبلاغ عنها في السنوات الثلاث الماضية.

• تغطية حماية نقطة النهاية: 100% من الأصول الرقمية
• تنفيذ المصادقة متعددة العوامل
• أنظمة مراقبة التهديدات في الوقت الحقيقي

الخبرة المالية المتخصصة

إجمالي القوى العاملة اعتبارًا من عام 2024: 187 موظفًا بمتوسط خبرة صناعية تبلغ 12.5 عامًا.

فئة الموظف	عدد الموظفين
متخصصون في التكنولوجيا	64
المحللين الماليين	53
إدارة المخاطر	37

الملكية الفكرية للخدمات المصرفية الرقمية

محفظة ملكية فكرية مسجلة تبلغ قيمتها 6.7 مليون دولار في عام 2024.

• 5 براءات اختراع مسجلة للخدمات المصرفية الرقمية
• 3 طلبات براءات الاختراع المعلقة
• خوارزمية معالجة الرهن العقاري الرقمية الحصرية

قدرات قوية لتحليل البيانات

الاستثمار في البنية التحتية لتحليلات البيانات: 4.5 مليون دولار سنويًا.

القدرة على التحليلات	مقياس الأداء
مراقبة المعاملات في الوقت الحقيقي	دقة 99.8%
تقييم المخاطر التنبؤية	معدل دقة 95%
التنبؤ بسلوك العملاء	موثوقية 92%

VersaBank (VBNK) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول مصرفية آمنة تعتمد على التكنولوجيا

يعمل VersaBank مع منصة مصرفية رقمية 100%، والقضاء على البنية التحتية المادية للفرع. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، حافظ البنك على ما يلي:

مقياس الأمن الرقمي	القياس
الاستثمار في الأمن السيبراني	2.7 مليون دولار سنويا
تشفير المعاملات الرقمية	تشفير SSL 256 بت
الميزانية السنوية لمنع الاحتيال	1.5 مليون دولار

تبسيط عمليات الرهن العقاري والإقراض الرقمية

تشمل إمكانيات الإقراض لدى VersaBank ما يلي:

• الموافقة على الرهن العقاري الرقمي خلال 24 ساعة
• معالجة طلب القرض عبر الإنترنت
• خوارزميات تقييم الائتمان الآلي

أداء الإقراض	مقاييس 2023
إجمالي القروض العقارية	412 مليون دولار
متوسط وقت الموافقة على القرض	18.5 ساعة
معدل طلب القرض الرقمي	87.3%

المنتجات المالية المبتكرة

يقدم VersaBank الأدوات المالية الرقمية المتخصصة:

• الخدمات المصرفية التجارية الافتراضية
• حلول الدفع المدعمة بتقنية Blockchain
• إدارة خزينة الشركات حسب الطلب

ابتكار المنتجات	إحصائيات 2023
إطلاق منتج رقمي جديد	3 تقنيات مالية فريدة من نوعها
الاستثمار في البحث والتطوير	3.2 مليون دولار
معدل اعتماد المنتجات الرقمية	62.4%

تجربة العملاء المحسنة

مقاييس أداء المنصة الرقمية:

مؤشر تجربة العملاء	أداء 2023
رضا مستخدمي تطبيق الهاتف المحمول	تقييم 4.6/5
متوسط وقت استجابة دعم العملاء	12 دقيقة
وقت تشغيل المنصة الرقمية	99.97%

أسعار فائدة تنافسية

المنتج المالي	سعر الفائدة
حساب التوفير	4.25%
الإقراض التجاري	6.75%
معدلات الرهن العقاري	5.85%

VersaBank (VBNK) - نموذج العمل: علاقات العملاء

منصات الخدمات المصرفية الرقمية ذاتية الخدمة

يقدم VersaBank منصة مصرفية رقمية شاملة بالميزات التالية:

ميزة المنصة	التوفر	مشاركة المستخدم
إدارة الحساب عبر الإنترنت	الوصول 24/7	95% اختراق للخدمات المصرفية الرقمية
تطبيق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول	iOS وأندرويد	78.000 مستخدم نشط للهاتف المحمول
قدرات المعاملات الرقمية	المعالجة في الوقت الحقيقي	أكثر من 2.1 مليون معاملة رقمية سنوية

دعم العملاء الشخصي عبر الإنترنت

تتضمن قنوات دعم عملاء VersaBank ما يلي:

• دعم الدردشة الحية
• منصة الرسائل الآمنة
• الاستشارات المصرفية عبر الفيديو
• مدراء علاقات مخصصين

قنوات الاتصال الرقمية

قناة الاتصال	وقت الاستجابة	معدل رضا العملاء
دعم البريد الإلكتروني	خلال 4 ساعات	92% رضا
المراسلة الآمنة عبر الإنترنت	خلال ساعتين	88% رضا
الدعم عبر الهاتف	متوسط الانتظار 3 دقائق	85% رضا

أدوات الإدارة المالية الآلية

الأدوات الرقمية المقدمة من VersaBank:

• الدفع الآلي للفواتير
• تتبع المعاملات في الوقت الحقيقي
• لوحة تحليل الإنفاق
• توصيات الادخار الآلي

تجارب مصرفية رقمية مخصصة

ميزة التخصيص	مستوى التخصيص	اعتماد المستخدم
لوحات المعلومات المالية الشخصية	رؤى تعتمد على الذكاء الاصطناعي	65% تفاعل المستخدم
توصيات المنتجات المخصصة	خوارزميات التعلم الآلي	معدل التحويل 58%
أنظمة تنبيه قابلة للتخصيص	التفضيلات المحددة من قبل المستخدم	72% من المستخدمين النشطين

VersaBank (VBNK) - نموذج الأعمال: القنوات

موقع الخدمات المصرفية عبر الإنترنت

توفر منصة الخدمات المصرفية عبر الإنترنت الخاصة بـ VersaBank إمكانية الوصول الرقمي إلى الخدمات المالية بالمواصفات التالية:

متري	القيمة
حركة المرور على موقع الويب (شهريًا)	87.500 زائر فريد
حجم المعاملات عبر الإنترنت	425.000 معاملة شهرياً
تصنيف أمان الموقع	تشفير SSL 256 بت

تطبيق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول

يقدم تطبيق VersaBank للهاتف المحمول ميزات مصرفية شاملة:

• متوفر على منصات iOS وAndroid
• المستخدمون النشطون شهريًا: 62,300
• تقييمات متجر التطبيقات: 4.6/5 (متجر تطبيقات Apple)
• تقييمات متجر التطبيقات: 4.5/5 (متجر جوجل بلاي)

بوابات خدمة العملاء الرقمية

قناة الخدمة	وقت الاستجابة	التفاعلات اليومية
الدردشة الحية	2.5 دقيقة في المتوسط	1,750 تفاعل
دعم البريد الإلكتروني	4 ساعات في المتوسط	890 بريدًا إلكترونيًا
المراسلة الآمنة	3 ساعات في المتوسط	1200 رسالة

منصات التواصل الالكتروني

يستخدم VersaBank قنوات اتصال إلكترونية متعددة:

• أنظمة البريد الإلكتروني المشفرة
• منصات آمنة لنقل المستندات
• أدوات مؤتمرات الفيديو
• واجهات إدارة الحساب الرقمي

مواقع المقارنات المالية لأطراف ثالثة

منصة المقارنة	رؤية VersaBank	حركة الإحالة الشهرية
RateHub	أعلى 3 الترتيب	4500 الإحالات
كانيكس المالية	مزود مميز	3200 الإحالات
قارن السوق	الشريك المفضل	2800 الإحالات

VersaBank (VBNK) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستهلكون الرقميون أولاً

يستهدف VersaBank المستهلكين الرقميين أولاً بخصائص محددة:

سمة القطاع	البيانات الكمية
النطاق العمري	25-45 سنة
تفضيل الخدمات المصرفية الرقمية	87% يفضلون الخدمات المصرفية عبر الإنترنت/الهاتف المحمول
حجم المعاملات الرقمية السنوية	142 مليون دولار

المؤسسات الصغيرة والمتوسطة

تشمل شريحة عملاء VersaBank من الشركات الصغيرة والمتوسطة ما يلي:

• الشركات القائمة على التكنولوجيا والخدمات
• نطاق الإيرادات السنوية: 500000 دولار - 10 ملايين دولار
• تقع في المقام الأول في الأسواق الكندية الحضرية

مقاييس قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة	القيمة
إجمالي عملاء الشركات الصغيرة والمتوسطة	1,247
متوسط حجم القرض	$375,000
محفظة الأعمال المصرفية	468 مليون دولار

المتخصصين في مجال التكنولوجيا

الخصائص الرئيسية للقطاع المهني البارع في مجال التكنولوجيا:

• متوسط الدخل: 95000 دولار
• الصناعات الأساسية: التكنولوجيا والمالية والاستشارات
• محو الأمية الرقمية العالية

بيانات القطاع المهني	الإحصائيات
إجمالي العملاء المحترفين	3,562
متوسط المحفظة الاستثمارية	$218,000
معدل اعتماد المنتجات الرقمية	92%

عملاء الخدمات المصرفية عن بعد/الحضرية

التوزيع الجغرافي لعملاء البنوك:

المنطقة	النسبة المئوية للعملاء
المراكز الحضرية	76%
المناطق النائية/الضواحي	24%
التغطية الجغرافية الإجمالية	8 مقاطعات كندية

الباحثين عن الرهن العقاري والإقراض

تفاصيل شريحة عملاء الرهن العقاري والإقراض:

مقياس الإقراض	القيمة
إجمالي محفظة الرهن العقاري	1.2 مليار دولار
متوسط حجم الرهن العقاري	$425,000
معدل الموافقة على القرض	68%

VersaBank (VBNK) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

استثمارات البنية التحتية التكنولوجية

بلغ استثمار VersaBank في البنية التحتية التكنولوجية لعام 2023 4.2 مليون دولار، وهو ما يمثل 3.7% من إجمالي نفقات التشغيل.

مكون البنية التحتية	التكلفة السنوية
خدمات الحوسبة السحابية	1.6 مليون دولار
صيانة الخادم	$850,000
البنية التحتية للشبكة	$750,000

صيانة المنصة الرقمية

بلغت تكاليف صيانة المنصة الرقمية لعام 2023 2.1 مليون دولار.

• تحديثات البرامج: 750.000 دولار
• تكامل النظام: 650.000 دولار
• تحسين النظام الأساسي: 700000 دولار

أنظمة الأمن السيبراني

وبلغت نفقات الأمن السيبراني في عام 2023 3.5 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 22% عن عام 2022.

مكون الأمن السيبراني	التكلفة السنوية
الحماية المتقدمة من التهديدات	1.2 مليون دولار
تقنيات التشفير	$900,000
مراقبة الأمن	1.4 مليون دولار

مصاريف الامتثال التنظيمي

بلغ إجمالي تكاليف الامتثال التنظيمي لعام 2023 2.8 مليون دولار.

• الاستشارة القانونية: 950 ألف دولار
• برنامج الامتثال: 650.000 دولار
• التدقيق وإعداد التقارير: 1.2 مليون دولار

التسويق الرقمي واكتساب العملاء

وصل إنفاق التسويق الرقمي في عام 2023 إلى 1.5 مليون دولار.

قناة التسويق	الإنفاق السنوي
الإعلان على وسائل التواصل الاجتماعي	$450,000
التسويق عبر محركات البحث	$350,000
تسويق المحتوى	$250,000
التسويق عبر البريد الإلكتروني	$150,000

VersaBank (VBNK) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل فوائد الإقراض الرقمي

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلن VersaBank عن دخل فوائد الإقراض الرقمي بقيمة 12.4 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 15.3% عن السنة المالية السابقة.

السنة المالية	دخل فوائد الإقراض الرقمي	النمو على أساس سنوي
2022	10.8 مليون دولار	12.5%
2023	12.4 مليون دولار	15.3%

رسوم معالجة الرهن العقاري

حقق VersaBank 3.6 مليون دولار من رسوم معالجة الرهن العقاري خلال السنة المالية 2023.

• متوسط رسوم معالجة الرهن العقاري لكل معاملة: 875 دولارًا
• إجمالي معاملات الرهن العقاري التي تمت معالجتها: 4,114

رسوم الخدمات المصرفية عبر الإنترنت

بلغ إجمالي رسوم الخدمات المصرفية عبر الإنترنت 2.1 مليون دولار أمريكي في عام 2023، بمتوسط رسوم شهرية قدرها 17.50 دولارًا أمريكيًا لكل حساب.

فئة رسوم الخدمة	الإيرادات السنوية
رسوم الحساب الشهرية	1.4 مليون دولار
رسوم المعاملات	0.7 مليون دولار

لجان المنتجات الاستثمارية

وصلت عمولات المنتجات الاستثمارية إلى 5.2 مليون دولار أمريكي في عام 2023، مع مجموعة متنوعة من المنتجات المالية.

• عمولات صناديق الاستثمار المشتركة: 2.3 مليون دولار
• عمولات التداول في صناديق الاستثمار المتداولة: 1.5 مليون دولار
• عمولات حساب التقاعد: 1.4 مليون دولار

رسوم المعاملات الرقمية

وبلغت رسوم المعاملات الرقمية 1.8 مليون دولار أمريكي في عام 2023، مما يعكس استراتيجية التحول الرقمي التي ينتهجها البنك.

نوع المعاملة	إيرادات الرسوم	النسبة المئوية للمجموع
التحويلات الإلكترونية	0.9 مليون دولار	50%
رسوم الدفع عبر الهاتف المحمول	0.6 مليون دولار	33%
المعاملات الرقمية الأخرى	0.3 مليون دولار	17%

VersaBank (VBNK) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons VersaBank (VBNK) attracts its business partners and deposits. It's not about fancy lobbies; it's about hard numbers proving a better, cheaper, and safer way to handle finance in the digital age.

Highly Secure Digital Asset Custody: Military-grade security via VersaVault for digital assets.

VersaBank's focus on security underpins its digital asset strategy. The bank transferred its Digital Deposit Receipt (DDR) intellectual property to a wholly-owned subsidiary to advance this area, preparing for commercial deployment. The bank launched a tokenized deposit pilot program, USDVBs, in the U.S. in Q3 2025, with the CADVB Pilot Refresh in Canada expected to complete by the end of 2025.

Reliable, Economic RPP Funding: Consistently available capital for point-of-sale finance partners.

The Receivable Purchase Program (RPP) is the engine for asset growth. Credit assets reached a record of $4.78 billion in Q3 2025, up from $4.52 B in June 2025. The bank completed an $86 million capital raise in Q1 2025 to support U.S. opportunities, boosting its capital base by 30%. As of November 2025, VersaBank announced it surpassed its U.S. RPP target, funding US$310 million in fiscal 2025. The Net Interest Margin (NIM) on credit assets for Q2 2025 stood at 2.59%.

The growth in this key area is clear when you look at the asset base:

Metric	Amount (Q1 2025)	Amount (Q3 2025)
Total Assets	$5.0 billion	$5.0 billion (as of Q1 2025)
Credit Assets	$4.35 billion (15% YoY growth)	$4.78 billion

Superior Stability and Security: Bank-issued Digital Deposit Receipts (DDRs) as a stablecoin alternative.

DDRs are designed to combine banking safety with digital efficiency, offering stability and regulatory compliance over conventional alternatives. The bank's Q3 2025 EPS was $0.22, beating the consensus estimate of $0.20. The bank's total assets reached $5.0 billion as of Q1 2025.

Low-Risk Lending: Focus on CMHC-insured loans and RPP with negligible credit losses.

The underwriting discipline in the RPP portfolio is a major value driver. For Q1 2025, the Provision for Credit Losses as a percentage of average credit assets was only 0.09%, compared to a 12-quarter average of 0.02%. This track record is exceptionally strong, with the bank noting a 'History of ZERO Credit Asset Losses' as of October 31, 2024. This low-risk weighting is part of a strategy that includes transitioning commercial real estate loans to lower-risk weighted insured assets.

Operating Leverage and Efficiency: Branchless model drives a low Digital Banking Efficiency Ratio of 44% (Q2 2025).

The branchless, digital-only structure is the foundation of VersaBank's cost advantage. The required efficiency ratio for Digital Banking operations in Q2 2025 is stated as 44%. This compares favorably to the Q1 2025 ratio of 40%, though the 44% figure was noted as an adjusted ratio in prior reporting. The bank's total consolidated revenue for Q2 2025 was a record $30.1 million.

Here's how the efficiency compares across recent quarters:

• Q1 2025 Digital Banking Efficiency Ratio: 40%.
• Q4 2024 Digital Banking Efficiency Ratio: 70%.
• Q1 2024 Digital Banking Efficiency Ratio: 40%.

The branchless model helps maintain a strong asset-to-employee ratio, reportedly four times better than traditional banks.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

VersaBank (VBNK) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how VersaBank (VBNK) manages its connections with the entities that use its services, which is almost entirely business-to-business (B2B) given its digital, branchless nature. The relationship is defined by high automation for end-users and deep, direct engagement with financial intermediaries.

Automated/Digital Service: All deposits and credit assets are managed digitally with no direct end-user interaction.

The core of VersaBank (VBNK)'s model is its fully digital operation. Deposits and credit assets flow through proprietary technology platforms, meaning the end-user, the ultimate source of the funds or the recipient of the financing, never sees a branch or interacts directly with the Bank for service. This structure drives significant operating leverage.

Here are some figures from the first quarter of fiscal 2025, ended January 31, 2025, illustrating the scale managed digitally:

• Total assets reached a record of $5.0 billion (Canadian dollars).
• Credit assets stood at $4.35 billion (Canadian dollars), representing a 9% year-over-year increase.
• The Net Interest Margin on credit assets was reported at 2.36%.
• The Digital Banking operations efficiency ratio was 50% in Q1 2025.

Dedicated B2B Partner Management: Direct relationship with financial intermediaries and RPP partners.

VersaBank (VBNK) obtains substantially all of its funding electronically through financial intermediary partners, which is the direct customer relationship in this segment. The focus is heavily on the Receivable Purchase Program (RPP) partners in the US market, which is a key growth driver.

As of the announcement on November 3, 2025, the US RPP expansion metrics show the direct relationship success:

Metric	Value (USD)	Context
Total US RPP Fundings (FY 2025)	US$310 million	Total funded in fiscal 2025 as of November 3, 2025.
RPP Assets at Year End (Nov 2025)	US$293 million	Surpassed the first-year target of US$290 million.
Core RPP Assets (Nov 2025)	US$227 million	Component of the total RPP assets.
Securitized RPP Assets (Nov 2025)	US$66 million	Component of the total RPP assets.

The Bank is actively working with multiple parties in its robust pipeline to add new partners, showing this relationship channel is prioritized for expansion. You know, scaling through partners is how you avoid the physical infrastructure drag.

High-Touch Cybersecurity Consulting: Specialized service delivery through DRT Cyber Inc.

VersaBank (VBNK) owns DRT Cyber Inc., which provides specialized cybersecurity services to financial institutions, multi-national corporations, and government entities. While the Bank is planning the divestiture of this subsidiary, it still represents a distinct customer relationship channel based on specialized, high-touch service delivery, contrasting with the automated banking side. The intellectual property and resources related to the Digital Deposit Receipt (DDR) technology were internally transferred to a wholly owned subsidiary of DRT Cyber Inc. (DRTC).

Collaborative Product Development: Working with partners for seamless integration of RPP and DDRs.

This relationship involves co-development and integration testing with partners to bring new digital asset capabilities to market. The Digital Deposit Receipts (DDRs) are VersaBank (VBNK)'s proprietary tokenized deposits, which function as digital representations of actual deposits on a blockchain. The collaboration centers on proving out the cross-border capability.

Key timelines for this collaborative integration effort include:

• The CADVB Pilot Refresh (Canadian DDRs) and the USDVB Pilot Program are expected to be completed by the end of calendar 2025.
• The integration aims to demonstrate the Bank's ability to conduct high-speed, low-cost, highly encrypted, and secure cross-border payment transactions using DDRs.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

VersaBank (VBNK) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how VersaBank (VBNK) gets its value propositions to the customer segments, which is almost entirely digital and partner-driven. It's a branchless model, so these channels are the lifeblood of their operations.

Digital Deposit Broker Network: This channel sources term deposits, primarily Guaranteed Investment Certificates (GICs), from a nationwide network of authorized partners. VersaBank does not solicit deposits directly from consumers. In fiscal 2025, this network expanded with the addition of BMO Nesbitt Burns Inc. in April. The structure relies on these partners-investment advisors and security dealers-selling GICs exclusively in nominee name.

• Online platforms for sourcing term deposits from over 120 partners.
• GICs offered have flexible terms from 30 days to 5 years.
• Minimum deposit for Long Term GICs is $1,000.00.

Licensed Insolvency Trustee Firms: This is a specialized, proprietary channel for securing deposits from Insolvency Professionals, often referred to as the Trustee Banking Solution. This segment is expected to contribute to net interest margin expansion as bankruptcies increase in Canada.

• Proprietary network for low-cost insolvency professional deposits.
• Deposits are eligible for Canada Deposit Insurance Corporation (CDIC) coverage.

Proprietary Banking Software: This is the core digital channel for the Receivable Purchase Program (RPP) partners. The proprietary, state-of-the-art banking technology enables finance companies to fund a portion of their loan and lease originations by selling cash flow streams to VersaBank USA National Association. The US RPP launch followed the acquisition of a US bank charter in September 2024.

Here's the quick math on the US RPP channel growth in fiscal 2025:

Metric	Value/Target	Date/Period
First US RPP Partner Onboarding	January 30, 2025	Fiscal 2025 Start
US RPP Portfolio Assets (Surpassed)	US$70 million (approx. CAD$100 million)	April 17, 2025
US RPP Target for Fiscal 2025	US$290 million	As of April 2025 projection
US RPP Funded (Surpassed Target)	US$310 million	November 3, 2025
Total Funding to North American Finance Companies (Since 2010)	More than CAD$9 billion (or US$6.5 billion)	As of 2024

The Bank expects to continue to steadily add new RPP Partners.

VersaVault Platform: This is the secure online access point for institutional clients utilizing VersaBank's digital asset custody services. What this estimate hides is that public data for this specific VersaBank service is not readily available; the search results primarily point to a separate mobile storage company using the name VersaVault.

• Secure online access for institutional digital asset custody clients.

Direct Sales Team: This team focuses on the origination side of the RPP business, securing new partners. They are actively pursuing a robust pipeline of prospective RPP partners in the underserved US market.

• Securing new RPP partners.
• Securing multi-family real estate developers.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

VersaBank (VBNK) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core clients VersaBank targets with its distinct, branchless, business-to-business digital banking model. This isn't about the average retail customer; it's about institutional and specialized commercial partners who need scale and technology-driven efficiency.

Point-of-Sale Finance Companies: Seeking funding for consumer/small business loans (RPP partners).

This is a massive focus, especially in the US market following the August 2024 launch of the Receivable Purchase Program (RPP) funding solution. These partners lend to consumers and small businesses for big-ticket items and then sell those receivables to VersaBank. The RPP business is clearly driving growth; in Q1 2025, the Point-of-Sale financing business saw a 30% year-over-year increase. As of Q2 2025, RPP Credit Assets made up 79% of the total Credit Asset Composition. The Bank announced it had 30 Partners providing access to hundreds of millions of borrowers as of Q2 2025. The US expansion hit a milestone, with VersaBank funding US$310 million through its largest US RPP partner to date in fiscal 2025, surpassing the US target of US$290 million for the year.

Here's a look at the credit asset composition as of January 31, 2025, showing the weight of the RPP segment:

Lending Asset Category	Credit Assets, net of ACL (thousands of CAD)
Receivable purchase program	$3,401,328
Multi-family residential loans and other	$927,978
Total Credit Assets, net of allowance	$4,329,306

Financial Intermediaries: Deposit brokers and licensed insolvency trustees for funding.

VersaBank relies heavily on these intermediaries to obtain deposits electronically, which provides significant operating leverage. You see this strategy in action with the addition of major players like Bank of Montreal (BMO) Nesbitt Burns Inc. to the deposit broker network, which was expected to help expand the Net Interest Margin (NIM) in fiscal 2025. Furthermore, the bank anticipates growth from Insolvency Professional deposits, which naturally increase when bankruptcies rise in Canada.

• Substantially all deposits are obtained electronically through these partners.
• The model benefits from lower-cost deposits secured via these electronic funding channels.

Multi-Family Real Estate Developers: Requiring CMHC-insured, economical construction loans.

This segment focuses on high-quality, low-risk assets. VersaBank has been working toward a $1 billion commitment target for Canada Mortgage and Housing Corporation (CMHC)-insured loans by the end of fiscal 2025. As of April 15, 2025, the CMHC-insured loan commitments stood at more than $730 million, with $266 million actually outstanding as loans. These CMHC-insured loans are zero risk-weighted, which is a key attraction for capital deployment. As of Q2 2025, this category represented 21% of the total Credit Asset Composition.

Security-Conscious Institutions: Cryptocurrency exchanges, funds, and corporations needing digital vault services.

This is serviced through the wholly owned subsidiary, DRT Cyber Inc. Their initial offering, VersaVault®, is marketed as the world's first digital bank vault built specifically for clients holding blockchain-based assets, promising impenetrable security and key privacy. DRT Cyber services financial institutions globally from its Washington D.C. office. The subsidiary's revenue growth has been explosive, increasing 108% year-over-year and 83% sequentially to $3.7 million in Q4 2025.

Government Entities/Corporations: Clients for high-end cybersecurity services (DRT Cyber Inc.).

DRT Cyber Inc. is positioned as a North American leader addressing cyber threats for government entities, multi-national corporations, and financial institutions. Their client base includes Canadian and U.S. police service and public safety organizations, as well as critical infrastructure firms. They focus on high-demand, underserved segments, offering services like network and application penetration testing. To give you a sense of the contract scale in this customer space, a major competitor won a $120 million contract for cybersecurity services for U.S. and allied national security programs in January 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

VersaBank (VBNK) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that fuel VersaBank's branchless, digital-first model as of late 2025. The cost structure is heavily weighted toward funding and technology, reflecting its asset-light, non-branch approach.

Interest Expense on Deposits: Cost of funds was 3.84% in Q1 2025. This metric shows the direct cost of the deposits VersaBank uses to fund its credit assets, like the Receivable Purchase Program (RPP).

Technology and IT Infrastructure: Costs are centered on maintaining proprietary software and the security infrastructure of VersaVault. This is a key investment area, supporting the entire digital banking operation and the cybersecurity subsidiary, DRTC.

Personnel Costs: The bank maintains a lean staffing model due to its branchless operations. Salaries and Employee Benefits for the Trailing Twelve Months (TTM) ending July 31, 2025, were reported at 39.05 million CAD.

Non-Interest Expenses: These are strategically managed to remain relatively flat despite revenue growth. For instance, in Q1 2025, non-interest expenses were held flat despite a 9% sequential revenue growth, leading to an improved digital banking efficiency ratio of 45% from 51%.

Regulatory Compliance Costs: Expenses are incurred due to the bank's dual-chartered status in Canada and the US, and the ongoing proposed structural realignment. Preliminary costs associated with the proposed structural realignment in Q2 2025 were $900,000.

Here is a quick look at some of the latest reported financial figures related to the cost structure (all amounts in millions CAD unless otherwise noted):

Cost Component Metric	Period Ending	Amount (CAD)
Cost of Funds (Interest Expense Rate)	Q1 2025	3.84%
Interest Paid on Deposits	TTM Jul '25	177.53
Salaries and Employee Benefits	TTM Jul '25	39.05
Non-Interest Expenses	Q1 2025	12.778 (thousand CAD)
Preliminary Structural Realignment Costs	Q2 2025	0.900 ($ USD/CAD equivalent not specified, using reported $900,000)

The cost base is also influenced by the build-out of the U.S. Receivable Purchase Program (RPP) business ahead of full revenue realization. Key elements contributing to the non-interest expense base include:

• Costs associated with maintaining proprietary software platforms.
• Expenses related to the cybersecurity subsidiary, DRTC.
• Operating costs for the U.S. banking operations ramp-up.
• General administrative and overhead for the branchless model.

VersaBank (VBNK) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Net Interest Income (NII) remains the primary engine for VersaBank (VBNK), stemming directly from the growth and yield on its credit asset portfolio. This portfolio is heavily weighted toward the Receivable Purchase Program (RPP) and multi-family residential loans.

The RPP segment is a key driver of interest income, especially with the expansion into the US market. US RPP assets reached US$293 million at the end of fiscal 2025, surpassing the initial year-one target of US$290 million. This growth reflects successful onboarding of new partners, including the largest US RPP partner to date.

Non-interest income is supplemented by the Cybersecurity Service Fees generated through its wholly owned subsidiary, DRT Cyber Inc. For the third quarter of fiscal 2025, this segment contributed $1.6 million in revenue. Additionally, the DRTC segment includes Digital Meteor revenue, which was $622,000 in Q3 2025.

The efficiency of the core lending business is reflected in the Net Interest Margin (NIM) on credit assets, which stood at 2.55% in Q3 2025. This figure was up year-over-year, showing strong asset management even with higher liquidity levels overall.

The overall financial performance for the third quarter of fiscal 2025 resulted in a record Total Revenue of $31.6 million, representing a 17% increase year-over-year.

You can see the breakdown of the credit asset portfolio that generates this core NII below:

Asset Category	Balance (Q3 2025)	Notes
Total Credit Asset Portfolio	$4.78 billion	New record at the end of Q3 2025.
Receivable Purchase Program (RPP) Portfolio	$3.7 billion	Represented 78% of the total credit asset portfolio.
Multi-family Residential Loan and Other Portfolio	$1.04 billion	Primarily B2B mortgages and construction loans.

The revenue streams are supported by the following key metrics from the Q3 2025 period:

• Total Consolidated Revenue: $31.6 million
• Net Interest Margin on Credit Assets: 2.55%
• US RPP Year-End Assets (FY2025): US$293 million
• Cybersecurity Revenue (Q3 2025): $1.6 million

Finance: draft Q4 2025 revenue projection by next Tuesday.