Versabank (VBNK): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No cenário bancário digital em rápida evolução, o Versabank (VBNK) surge como uma instituição financeira pioneira que reimagina o banco tradicional através de uma abordagem de ponta e orientada pela tecnologia. Ao alavancar a infraestrutura digital avançada, os sistemas robustos de segurança cibernética e as soluções financeiras inovadoras, a Versabank criou um modelo de negócios exclusivo que atende ao consumidor moderno e com conhecimento em tecnologia que procura experiências bancárias perfeitas, seguras e flexíveis. Essa exploração do modelo de negócios da Versabank, Canvas, revela como o banco navega estrategicamente na interseção de serviços financeiros e transformação digital, oferecendo um plano atraente para o sucesso no ecossistema bancário do século XXI.

Versabank (VBNK) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Bancos e instituições financeiras fretadas para serviços bancários digitais

A Versabank colabora com várias instituições financeiras para expandir seu alcance bancário digital. A partir de 2024, o banco mantém parcerias estratégicas com:

Instituição parceira	Foco em parceria	Detalhes da colaboração
Interac	Integração da rede de pagamento	Processamento de transações digitais
Rede Swift	Transações bancárias internacionais	Recursos de pagamento transfronteiriços

Provedores de tecnologia para segurança cibernética e infraestrutura em nuvem

As parcerias tecnológicas da Versabank se concentram na infraestrutura digital robusta:

• Amazon Web Services (AWS) - Hospedagem de infraestrutura em nuvem
• Microsoft Azure - Soluções de segurança cibernética
• Symantec - Protocolos de segurança corporativa

Redes de processamento de pagamento

Parceiro de rede	Volume da transação (2023)	Escopo da parceria
Visa	US $ 482 milhões	Processamento de pagamento digital
MasterCard	US $ 356 milhões	Integração de pagamento eletrônico

Empresas regulatórias de conformidade e consultoria jurídica

Versabank mantém parcerias de conformidade com:

• KPMG - Serviços de Consultoria Regulatória
• Deloitte - Consultoria de conformidade financeira
• Ernst & Young - Gerenciamento de risco regulatório

Startups de fintech para soluções digitais inovadoras

Fintech Partner	Foco na inovação	Valor de investimento/colaboração
Xadrez	APIs bancárias abertas	US $ 5,3 milhões em investimento
Listra	Tecnologias de integração de pagamento	Colaboração de US $ 4,7 milhões

Versabank (VBNK) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Desenvolvimento e manutenção da plataforma bancária digital

A Versabank investiu US $ 3,2 milhões em atualizações de infraestrutura digital no ano fiscal de 2023. Os custos de manutenção da plataforma foram de aproximadamente US $ 1,75 milhão no mesmo período.

Métrica da plataforma digital	2023 dados
Total de usuários bancários digitais	87,500
Downloads de aplicativos móveis	45,300
Volume de transações online	US $ 1,4 bilhão

Gerenciamento de riscos de segurança cibernética

A Versabank alocou US $ 2,6 milhões para iniciativas de segurança cibernética em 2023.

• Tamanho da equipe de segurança cibernética: 22 profissionais
• Orçamento anual de teste de penetração: US $ 450.000
• Tempo de resposta a incidentes de segurança: 17 minutos

Serviços de empréstimos e hipotecas online

O portfólio de empréstimos digitais atingiu US $ 245 milhões em 2023, com um tempo médio de processamento de empréstimo de 3,2 dias.

Categoria de empréstimo	Volume total	Taxa de juros média
Empréstimos pessoais	US $ 87,3 milhões	7.45%
Empréstimos hipotecários	US $ 158,2 milhões	5.85%

Inovação de produtos financeiros

O investimento em P&D para novos produtos financeiros foi de US $ 1,1 milhão em 2023.

• Taxa de lançamento de novos produtos: 3 produtos por ano
• Ciclo de desenvolvimento de produtos digitais: 6-8 meses
• Tamanho da equipe de inovação: 15 profissionais

Monitoramento da conformidade regulatória

Orçamento do Departamento de Conformidade: US $ 2,3 milhões em 2023.

Métrica de conformidade	2023 desempenho
Auditorias regulatórias aprovadas	100%
Equipe de conformidade	28 profissionais
Horário de treinamento de conformidade	1.450 horas

Versabank (VBNK) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Infraestrutura de tecnologia bancária digital avançada

Versabank opera a 100% plataforma bancária digital sem redes físicas de ramificação. O investimento em infraestrutura tecnológica em 2024 totaliza US $ 12,3 milhões anualmente.

Categoria de investimento em tecnologia	Despesas anuais
Infraestrutura digital	US $ 7,2 milhões
Computação em nuvem	US $ 3,1 milhões
Sistemas de segurança cibernética	US $ 2 milhões

Sistemas proprietários de segurança cibernética

Versabank mantém protocolos avançados de segurança cibernética com Zero violações de segurança relatadas nos últimos 3 anos.

• Cobertura de proteção de terminais: 100% dos ativos digitais
• Implementação de autenticação de vários fatores
• Sistemas de monitoramento de ameaças em tempo real

Experiência financeira especializada

A força de trabalho total em 2024: 187 funcionários com experiência média no setor de 12,5 anos.

Categoria de funcionários	Número de funcionários
Especialistas em tecnologia	64
Analistas financeiros	53
Gerenciamento de riscos	37

Propriedade intelectual bancária digital

A carteira de propriedade intelectual registrada avaliada em US $ 6,7 milhões em 2024.

• 5 patentes bancárias digitais registradas
• 3 pedidos de patente pendente
• Algoritmo exclusivo de processamento de hipoteca digital

Recursos robustos de análise de dados

Investimento de infraestrutura de análise de dados: US $ 4,5 milhões anualmente.

Capacidade de análise	Métrica de desempenho
Monitoramento de transações em tempo real	99,8% de precisão
Avaliação de risco preditiva	Taxa de precisão de 95%
Previsão de comportamento do cliente	92% de confiabilidade

Versabank (VBNK) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Soluções bancárias seguras e orientadas por tecnologia

Versabank opera com um 100% plataforma bancária digital, eliminando a infraestrutura física do ramo. A partir do quarto trimestre 2023, o banco mantinha:

Métrica de segurança digital	Medição
Investimento de segurança cibernética	US $ 2,7 milhões anualmente
Criptografia de transação digital	Criptografia SSL de 256 bits
Orçamento anual de prevenção de fraudes	US $ 1,5 milhão

Processos de hipoteca digital e empréstimos simplificados

Os recursos de empréstimos da Versabank incluem:

• Aprovação da hipoteca digital dentro de 24 horas
• Processamento de solicitação de empréstimo on -line
• Algoritmos automatizados de avaliação de crédito

Desempenho de empréstimo	2023 Métricas
Empréstimos hipotecários totais	US $ 412 milhões
Tempo médio de aprovação do empréstimo	18,5 horas
Taxa de solicitação de empréstimo digital	87.3%

Produtos financeiros inovadores

Versabank oferece instrumentos financeiros digitais especializados:

• Serviços bancários comerciais virtuais
• Soluções de pagamento habilitadas para blockchain
• Gerenciamento de tesouro corporativo personalizado

Inovação de produtos	2023 Estatísticas
Novos lançamentos de produtos digitais	3 tecnologias financeiras exclusivas
Investimento em P&D	US $ 3,2 milhões
Taxa de adoção de produtos digitais	62.4%

Experiência aprimorada do cliente

Métricas de desempenho da plataforma digital:

Indicador de experiência do cliente	2023 desempenho
Satisfação do usuário do aplicativo móvel	4.6/5 Classificação
Tempo médio de resposta ao cliente	12 minutos
Tempo de atividade da plataforma digital	99.97%

Taxas de juros competitivas

Produto financeiro	Taxa de juro
Conta poupança	4.25%
Empréstimos comerciais	6.75%
Taxas de hipoteca	5.85%

Versabank (VBNK) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Plataformas bancárias digitais de autoatendimento

A Versabank oferece uma plataforma de banco digital abrangente com os seguintes recursos:

Recurso da plataforma	Disponibilidade	Engajamento do usuário
Gerenciamento de contas on -line	Acesso 24/7	95% de penetração bancária digital
Aplicativo bancário móvel	iOS e Android	78.000 usuários móveis ativos
Recursos de transação digital	Processamento em tempo real	Mais de 2,1 milhões de transações digitais anuais

Suporte personalizado de cliente on -line

Os canais de suporte ao cliente da Versabank incluem:

• Suporte ao bate -papo ao vivo
• Plataforma de mensagens segura
• Consultas bancárias de vídeo
• Gerentes de relacionamento dedicados

Canais de comunicação digital

Canal de comunicação	Tempo de resposta	Taxa de satisfação do cliente
Suporte por e -mail	Dentro de 4 horas	92% de satisfação
Mensagens on -line seguras	Dentro de 2 horas	88% de satisfação
Suporte telefônico	Espere média 3 minutos	85% de satisfação

Ferramentas de gestão financeira automatizadas

Ferramentas digitais fornecidas pelo Versabank:

• Pagamento de fatura automatizada
• Rastreamento de transações em tempo real
• Painel de análise de gastos
• Recomendações de poupança automatizadas

Experiências bancárias digitais personalizadas

Recurso de personalização	Nível de personalização	Adoção do usuário
Painéis financeiros personalizados	Idéias orientadas pela IA	65% de envolvimento do usuário
Recomendações de produtos personalizados	Algoritmos de aprendizado de máquina	Taxa de conversão de 58%
Sistemas de alerta personalizáveis	Preferências definidas pelo usuário	72% de usuários ativos

Versabank (VBNK) - Modelo de Negócios: Canais

Site bancário online

A plataforma bancária on -line do Versabank fornece acesso digital a serviços financeiros com as seguintes especificações:

Métrica	Valor
Tráfego do site (mensalmente)	87.500 visitantes únicos
Volume de transações online	425.000 transações por mês
Classificação de segurança do site	Criptografia SSL de 256 bits

Aplicativo bancário móvel

O aplicativo móvel da Versabank oferece recursos bancários abrangentes:

• Disponível em plataformas iOS e Android
• Usuários ativos mensais: 62.300
• App Store Ratings: 4.6/5 (Apple App Store)
• App Store Ratings: 4.5/5 (Google Play Store)

Portais de atendimento ao cliente digital

Canal de serviço	Tempo de resposta	Interações diárias
Bate -papo ao vivo	2,5 minutos em média	1.750 interações
Suporte por e -mail	4 horas em média	890 e -mails
Mensagens seguras	3 horas em média	1.200 mensagens

Plataformas de comunicação eletrônica

A Versabank utiliza vários canais de comunicação eletrônica:

• Sistemas de email criptografados
• Plataformas de transferência de documentos seguras
• Ferramentas de videoconferência
• Interfaces de gerenciamento de contas digitais

Sites de comparação financeira de terceiros

Plataforma de comparação	Visibilidade do Versabank	Tráfego de referência mensal
TAUSHUB	3 melhores classificações	4.500 referências
CannEx Financial	Provedor em destaque	3.200 referências
Compare o mercado	Parceiro preferido	2.800 referências

Versabank (VBNK) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Consumidores digitais

Versabank tem como alvo os consumidores digitais com características específicas:

Característica do segmento	Dados quantitativos
Faixa etária	25-45 anos
Preferência bancária digital	87% preferem o banco online/móvel
Volume anual de transação digital	US $ 142 milhões

Pequenas e médias empresas

O segmento de clientes das PMEs da Versabank inclui:

• Tecnologia e negócios baseados em serviços
• Faixa anual de receita: US $ 500.000 - US $ 10 milhões
• Localizado principalmente nos mercados urbanos canadenses

Métricas de segmento de PME	Valor
Total de clientes de PME	1,247
Tamanho médio do empréstimo	$375,000
Portfólio bancário de negócios	US $ 468 milhões

Profissionais com experiência em tecnologia

Principais características do segmento profissional experiente em tecnologia:

• Renda mediana: US $ 95.000
• Indústrias primárias: tecnologia, finanças, consultoria
• Alta alfabetização digital

Dados do segmento profissional	Estatística
Total de clientes profissionais	3,562
Portfólio de investimentos médios	$218,000
Taxa de adoção de produtos digitais	92%

Clientes bancários remotos/urbanos

Distribuição geográfica de clientes bancários:

Região	Porcentagem do cliente
Centros urbanos	76%
Áreas remotas/suburbanas	24%
Cobertura geográfica total	8 províncias canadenses

Candidatos a hipotecas e empréstimos

Detalhes do segmento de clientes hipotecários e empréstimos:

Métrica de empréstimo	Valor
Portfólio total de hipotecas	US $ 1,2 bilhão
Tamanho médio da hipoteca	$425,000
Taxa de aprovação de empréstimos	68%

Versabank (VBNK) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Investimentos de infraestrutura de tecnologia

O investimento em infraestrutura tecnológica da Versabank para 2023 foi de US $ 4,2 milhões, representando 3,7% do total de despesas operacionais.

Componente de infraestrutura	Custo anual
Serviços de computação em nuvem	US $ 1,6 milhão
Manutenção do servidor	$850,000
Infraestrutura de rede	$750,000

Manutenção da plataforma digital

Os custos de manutenção da plataforma digital para 2023 totalizaram US $ 2,1 milhões.

• Atualizações de software: US $ 750.000
• Integração do sistema: US $ 650.000
• Otimização da plataforma: US $ 700.000

Sistemas de segurança cibernética

Os gastos com segurança cibernética em 2023 foram de US $ 3,5 milhões, representando um aumento de 22% em relação a 2022.

Componente de segurança cibernética	Custo anual
Proteção avançada de ameaças	US $ 1,2 milhão
Tecnologias de criptografia	$900,000
Monitoramento de segurança	US $ 1,4 milhão

Despesas de conformidade regulatória

Os custos totais de conformidade regulatória para 2023 foram de US $ 2,8 milhões.

• Consulta legal: US $ 950.000
• Software de conformidade: US $ 650.000
• Auditoria e relatórios: US $ 1,2 milhão

Marketing digital e aquisição de clientes

As despesas de marketing digital em 2023 atingiram US $ 1,5 milhão.

Canal de marketing	Gasto anual
Publicidade nas mídias sociais	$450,000
Marketing de mecanismo de pesquisa	$350,000
Marketing de conteúdo	$250,000
Marketing por e -mail	$150,000

Versabank (VBNK) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Receita de juros de empréstimos digitais

A partir do quarto trimestre de 2023, a Versabank registrou receita de juros de empréstimos digitais de US $ 12,4 milhões, representando um aumento de 15,3% em relação ao ano fiscal anterior.

Ano fiscal	Receita de juros de empréstimos digitais	Crescimento ano a ano
2022	US $ 10,8 milhões	12.5%
2023	US $ 12,4 milhões	15.3%

Taxas de processamento de hipotecas

A Versabank gerou US $ 3,6 milhões em taxas de processamento de hipotecas durante o ano fiscal de 2023.

• Taxa média de processamento de hipotecas por transação: US $ 875
• Total de transações hipotecárias processadas: 4.114

Cobranças de serviço bancário online

As cobranças de serviço bancário on -line totalizaram US $ 2,1 milhões em 2023, com uma taxa média mensal de US $ 17,50 por conta.

Categoria de cobrança de serviço	Receita anual
Taxas de conta mensais	US $ 1,4 milhão
Taxas de transação	US $ 0,7 milhão

Comissões de produtos de investimento

As comissões de produtos de investimento atingiram US $ 5,2 milhões em 2023, com uma gama diversificada de produtos financeiros.

• Comissões de fundos mútuos: US $ 2,3 milhões
• Comissões de negociação de ETF: US $ 1,5 milhão
• Comissões de conta de aposentadoria: US $ 1,4 milhão

Taxas de transação digital

As taxas de transação digital totalizaram US $ 1,8 milhão em 2023, refletindo a estratégia de transformação digital do banco.

Tipo de transação	Receita de taxas	Porcentagem de total
Transferências eletrônicas	US $ 0,9 milhão	50%
Taxas de pagamento móvel	US $ 0,6 milhão	33%
Outras transações digitais	US $ 0,3 milhão	17%

VersaBank (VBNK) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons VersaBank (VBNK) attracts its business partners and deposits. It's not about fancy lobbies; it's about hard numbers proving a better, cheaper, and safer way to handle finance in the digital age.

Highly Secure Digital Asset Custody: Military-grade security via VersaVault for digital assets.

VersaBank's focus on security underpins its digital asset strategy. The bank transferred its Digital Deposit Receipt (DDR) intellectual property to a wholly-owned subsidiary to advance this area, preparing for commercial deployment. The bank launched a tokenized deposit pilot program, USDVBs, in the U.S. in Q3 2025, with the CADVB Pilot Refresh in Canada expected to complete by the end of 2025.

Reliable, Economic RPP Funding: Consistently available capital for point-of-sale finance partners.

The Receivable Purchase Program (RPP) is the engine for asset growth. Credit assets reached a record of $4.78 billion in Q3 2025, up from $4.52 B in June 2025. The bank completed an $86 million capital raise in Q1 2025 to support U.S. opportunities, boosting its capital base by 30%. As of November 2025, VersaBank announced it surpassed its U.S. RPP target, funding US$310 million in fiscal 2025. The Net Interest Margin (NIM) on credit assets for Q2 2025 stood at 2.59%.

The growth in this key area is clear when you look at the asset base:

Metric	Amount (Q1 2025)	Amount (Q3 2025)
Total Assets	$5.0 billion	$5.0 billion (as of Q1 2025)
Credit Assets	$4.35 billion (15% YoY growth)	$4.78 billion

Superior Stability and Security: Bank-issued Digital Deposit Receipts (DDRs) as a stablecoin alternative.

DDRs are designed to combine banking safety with digital efficiency, offering stability and regulatory compliance over conventional alternatives. The bank's Q3 2025 EPS was $0.22, beating the consensus estimate of $0.20. The bank's total assets reached $5.0 billion as of Q1 2025.

Low-Risk Lending: Focus on CMHC-insured loans and RPP with negligible credit losses.

The underwriting discipline in the RPP portfolio is a major value driver. For Q1 2025, the Provision for Credit Losses as a percentage of average credit assets was only 0.09%, compared to a 12-quarter average of 0.02%. This track record is exceptionally strong, with the bank noting a 'History of ZERO Credit Asset Losses' as of October 31, 2024. This low-risk weighting is part of a strategy that includes transitioning commercial real estate loans to lower-risk weighted insured assets.

Operating Leverage and Efficiency: Branchless model drives a low Digital Banking Efficiency Ratio of 44% (Q2 2025).

The branchless, digital-only structure is the foundation of VersaBank's cost advantage. The required efficiency ratio for Digital Banking operations in Q2 2025 is stated as 44%. This compares favorably to the Q1 2025 ratio of 40%, though the 44% figure was noted as an adjusted ratio in prior reporting. The bank's total consolidated revenue for Q2 2025 was a record $30.1 million.

Here's how the efficiency compares across recent quarters:

• Q1 2025 Digital Banking Efficiency Ratio: 40%.
• Q4 2024 Digital Banking Efficiency Ratio: 70%.
• Q1 2024 Digital Banking Efficiency Ratio: 40%.

The branchless model helps maintain a strong asset-to-employee ratio, reportedly four times better than traditional banks.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

VersaBank (VBNK) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how VersaBank (VBNK) manages its connections with the entities that use its services, which is almost entirely business-to-business (B2B) given its digital, branchless nature. The relationship is defined by high automation for end-users and deep, direct engagement with financial intermediaries.

Automated/Digital Service: All deposits and credit assets are managed digitally with no direct end-user interaction.

The core of VersaBank (VBNK)'s model is its fully digital operation. Deposits and credit assets flow through proprietary technology platforms, meaning the end-user, the ultimate source of the funds or the recipient of the financing, never sees a branch or interacts directly with the Bank for service. This structure drives significant operating leverage.

Here are some figures from the first quarter of fiscal 2025, ended January 31, 2025, illustrating the scale managed digitally:

• Total assets reached a record of $5.0 billion (Canadian dollars).
• Credit assets stood at $4.35 billion (Canadian dollars), representing a 9% year-over-year increase.
• The Net Interest Margin on credit assets was reported at 2.36%.
• The Digital Banking operations efficiency ratio was 50% in Q1 2025.

Dedicated B2B Partner Management: Direct relationship with financial intermediaries and RPP partners.

VersaBank (VBNK) obtains substantially all of its funding electronically through financial intermediary partners, which is the direct customer relationship in this segment. The focus is heavily on the Receivable Purchase Program (RPP) partners in the US market, which is a key growth driver.

As of the announcement on November 3, 2025, the US RPP expansion metrics show the direct relationship success:

Metric	Value (USD)	Context
Total US RPP Fundings (FY 2025)	US$310 million	Total funded in fiscal 2025 as of November 3, 2025.
RPP Assets at Year End (Nov 2025)	US$293 million	Surpassed the first-year target of US$290 million.
Core RPP Assets (Nov 2025)	US$227 million	Component of the total RPP assets.
Securitized RPP Assets (Nov 2025)	US$66 million	Component of the total RPP assets.

The Bank is actively working with multiple parties in its robust pipeline to add new partners, showing this relationship channel is prioritized for expansion. You know, scaling through partners is how you avoid the physical infrastructure drag.

High-Touch Cybersecurity Consulting: Specialized service delivery through DRT Cyber Inc.

VersaBank (VBNK) owns DRT Cyber Inc., which provides specialized cybersecurity services to financial institutions, multi-national corporations, and government entities. While the Bank is planning the divestiture of this subsidiary, it still represents a distinct customer relationship channel based on specialized, high-touch service delivery, contrasting with the automated banking side. The intellectual property and resources related to the Digital Deposit Receipt (DDR) technology were internally transferred to a wholly owned subsidiary of DRT Cyber Inc. (DRTC).

Collaborative Product Development: Working with partners for seamless integration of RPP and DDRs.

This relationship involves co-development and integration testing with partners to bring new digital asset capabilities to market. The Digital Deposit Receipts (DDRs) are VersaBank (VBNK)'s proprietary tokenized deposits, which function as digital representations of actual deposits on a blockchain. The collaboration centers on proving out the cross-border capability.

Key timelines for this collaborative integration effort include:

• The CADVB Pilot Refresh (Canadian DDRs) and the USDVB Pilot Program are expected to be completed by the end of calendar 2025.
• The integration aims to demonstrate the Bank's ability to conduct high-speed, low-cost, highly encrypted, and secure cross-border payment transactions using DDRs.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

VersaBank (VBNK) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how VersaBank (VBNK) gets its value propositions to the customer segments, which is almost entirely digital and partner-driven. It's a branchless model, so these channels are the lifeblood of their operations.

Digital Deposit Broker Network: This channel sources term deposits, primarily Guaranteed Investment Certificates (GICs), from a nationwide network of authorized partners. VersaBank does not solicit deposits directly from consumers. In fiscal 2025, this network expanded with the addition of BMO Nesbitt Burns Inc. in April. The structure relies on these partners-investment advisors and security dealers-selling GICs exclusively in nominee name.

• Online platforms for sourcing term deposits from over 120 partners.
• GICs offered have flexible terms from 30 days to 5 years.
• Minimum deposit for Long Term GICs is $1,000.00.

Licensed Insolvency Trustee Firms: This is a specialized, proprietary channel for securing deposits from Insolvency Professionals, often referred to as the Trustee Banking Solution. This segment is expected to contribute to net interest margin expansion as bankruptcies increase in Canada.

• Proprietary network for low-cost insolvency professional deposits.
• Deposits are eligible for Canada Deposit Insurance Corporation (CDIC) coverage.

Proprietary Banking Software: This is the core digital channel for the Receivable Purchase Program (RPP) partners. The proprietary, state-of-the-art banking technology enables finance companies to fund a portion of their loan and lease originations by selling cash flow streams to VersaBank USA National Association. The US RPP launch followed the acquisition of a US bank charter in September 2024.

Here's the quick math on the US RPP channel growth in fiscal 2025:

Metric	Value/Target	Date/Period
First US RPP Partner Onboarding	January 30, 2025	Fiscal 2025 Start
US RPP Portfolio Assets (Surpassed)	US$70 million (approx. CAD$100 million)	April 17, 2025
US RPP Target for Fiscal 2025	US$290 million	As of April 2025 projection
US RPP Funded (Surpassed Target)	US$310 million	November 3, 2025
Total Funding to North American Finance Companies (Since 2010)	More than CAD$9 billion (or US$6.5 billion)	As of 2024

The Bank expects to continue to steadily add new RPP Partners.

VersaVault Platform: This is the secure online access point for institutional clients utilizing VersaBank's digital asset custody services. What this estimate hides is that public data for this specific VersaBank service is not readily available; the search results primarily point to a separate mobile storage company using the name VersaVault.

• Secure online access for institutional digital asset custody clients.

Direct Sales Team: This team focuses on the origination side of the RPP business, securing new partners. They are actively pursuing a robust pipeline of prospective RPP partners in the underserved US market.

• Securing new RPP partners.
• Securing multi-family real estate developers.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

VersaBank (VBNK) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core clients VersaBank targets with its distinct, branchless, business-to-business digital banking model. This isn't about the average retail customer; it's about institutional and specialized commercial partners who need scale and technology-driven efficiency.

Point-of-Sale Finance Companies: Seeking funding for consumer/small business loans (RPP partners).

This is a massive focus, especially in the US market following the August 2024 launch of the Receivable Purchase Program (RPP) funding solution. These partners lend to consumers and small businesses for big-ticket items and then sell those receivables to VersaBank. The RPP business is clearly driving growth; in Q1 2025, the Point-of-Sale financing business saw a 30% year-over-year increase. As of Q2 2025, RPP Credit Assets made up 79% of the total Credit Asset Composition. The Bank announced it had 30 Partners providing access to hundreds of millions of borrowers as of Q2 2025. The US expansion hit a milestone, with VersaBank funding US$310 million through its largest US RPP partner to date in fiscal 2025, surpassing the US target of US$290 million for the year.

Here's a look at the credit asset composition as of January 31, 2025, showing the weight of the RPP segment:

Lending Asset Category	Credit Assets, net of ACL (thousands of CAD)
Receivable purchase program	$3,401,328
Multi-family residential loans and other	$927,978
Total Credit Assets, net of allowance	$4,329,306

Financial Intermediaries: Deposit brokers and licensed insolvency trustees for funding.

VersaBank relies heavily on these intermediaries to obtain deposits electronically, which provides significant operating leverage. You see this strategy in action with the addition of major players like Bank of Montreal (BMO) Nesbitt Burns Inc. to the deposit broker network, which was expected to help expand the Net Interest Margin (NIM) in fiscal 2025. Furthermore, the bank anticipates growth from Insolvency Professional deposits, which naturally increase when bankruptcies rise in Canada.

• Substantially all deposits are obtained electronically through these partners.
• The model benefits from lower-cost deposits secured via these electronic funding channels.

Multi-Family Real Estate Developers: Requiring CMHC-insured, economical construction loans.

This segment focuses on high-quality, low-risk assets. VersaBank has been working toward a $1 billion commitment target for Canada Mortgage and Housing Corporation (CMHC)-insured loans by the end of fiscal 2025. As of April 15, 2025, the CMHC-insured loan commitments stood at more than $730 million, with $266 million actually outstanding as loans. These CMHC-insured loans are zero risk-weighted, which is a key attraction for capital deployment. As of Q2 2025, this category represented 21% of the total Credit Asset Composition.

Security-Conscious Institutions: Cryptocurrency exchanges, funds, and corporations needing digital vault services.

This is serviced through the wholly owned subsidiary, DRT Cyber Inc. Their initial offering, VersaVault®, is marketed as the world's first digital bank vault built specifically for clients holding blockchain-based assets, promising impenetrable security and key privacy. DRT Cyber services financial institutions globally from its Washington D.C. office. The subsidiary's revenue growth has been explosive, increasing 108% year-over-year and 83% sequentially to $3.7 million in Q4 2025.

Government Entities/Corporations: Clients for high-end cybersecurity services (DRT Cyber Inc.).

DRT Cyber Inc. is positioned as a North American leader addressing cyber threats for government entities, multi-national corporations, and financial institutions. Their client base includes Canadian and U.S. police service and public safety organizations, as well as critical infrastructure firms. They focus on high-demand, underserved segments, offering services like network and application penetration testing. To give you a sense of the contract scale in this customer space, a major competitor won a $120 million contract for cybersecurity services for U.S. and allied national security programs in January 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

VersaBank (VBNK) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that fuel VersaBank's branchless, digital-first model as of late 2025. The cost structure is heavily weighted toward funding and technology, reflecting its asset-light, non-branch approach.

Interest Expense on Deposits: Cost of funds was 3.84% in Q1 2025. This metric shows the direct cost of the deposits VersaBank uses to fund its credit assets, like the Receivable Purchase Program (RPP).

Technology and IT Infrastructure: Costs are centered on maintaining proprietary software and the security infrastructure of VersaVault. This is a key investment area, supporting the entire digital banking operation and the cybersecurity subsidiary, DRTC.

Personnel Costs: The bank maintains a lean staffing model due to its branchless operations. Salaries and Employee Benefits for the Trailing Twelve Months (TTM) ending July 31, 2025, were reported at 39.05 million CAD.

Non-Interest Expenses: These are strategically managed to remain relatively flat despite revenue growth. For instance, in Q1 2025, non-interest expenses were held flat despite a 9% sequential revenue growth, leading to an improved digital banking efficiency ratio of 45% from 51%.

Regulatory Compliance Costs: Expenses are incurred due to the bank's dual-chartered status in Canada and the US, and the ongoing proposed structural realignment. Preliminary costs associated with the proposed structural realignment in Q2 2025 were $900,000.

Here is a quick look at some of the latest reported financial figures related to the cost structure (all amounts in millions CAD unless otherwise noted):

Cost Component Metric	Period Ending	Amount (CAD)
Cost of Funds (Interest Expense Rate)	Q1 2025	3.84%
Interest Paid on Deposits	TTM Jul '25	177.53
Salaries and Employee Benefits	TTM Jul '25	39.05
Non-Interest Expenses	Q1 2025	12.778 (thousand CAD)
Preliminary Structural Realignment Costs	Q2 2025	0.900 ($ USD/CAD equivalent not specified, using reported $900,000)

The cost base is also influenced by the build-out of the U.S. Receivable Purchase Program (RPP) business ahead of full revenue realization. Key elements contributing to the non-interest expense base include:

• Costs associated with maintaining proprietary software platforms.
• Expenses related to the cybersecurity subsidiary, DRTC.
• Operating costs for the U.S. banking operations ramp-up.
• General administrative and overhead for the branchless model.

VersaBank (VBNK) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Net Interest Income (NII) remains the primary engine for VersaBank (VBNK), stemming directly from the growth and yield on its credit asset portfolio. This portfolio is heavily weighted toward the Receivable Purchase Program (RPP) and multi-family residential loans.

The RPP segment is a key driver of interest income, especially with the expansion into the US market. US RPP assets reached US$293 million at the end of fiscal 2025, surpassing the initial year-one target of US$290 million. This growth reflects successful onboarding of new partners, including the largest US RPP partner to date.

Non-interest income is supplemented by the Cybersecurity Service Fees generated through its wholly owned subsidiary, DRT Cyber Inc. For the third quarter of fiscal 2025, this segment contributed $1.6 million in revenue. Additionally, the DRTC segment includes Digital Meteor revenue, which was $622,000 in Q3 2025.

The efficiency of the core lending business is reflected in the Net Interest Margin (NIM) on credit assets, which stood at 2.55% in Q3 2025. This figure was up year-over-year, showing strong asset management even with higher liquidity levels overall.

The overall financial performance for the third quarter of fiscal 2025 resulted in a record Total Revenue of $31.6 million, representing a 17% increase year-over-year.

You can see the breakdown of the credit asset portfolio that generates this core NII below:

Asset Category	Balance (Q3 2025)	Notes
Total Credit Asset Portfolio	$4.78 billion	New record at the end of Q3 2025.
Receivable Purchase Program (RPP) Portfolio	$3.7 billion	Represented 78% of the total credit asset portfolio.
Multi-family Residential Loan and Other Portfolio	$1.04 billion	Primarily B2B mortgages and construction loans.

The revenue streams are supported by the following key metrics from the Q3 2025 period:

• Total Consolidated Revenue: $31.6 million
• Net Interest Margin on Credit Assets: 2.55%
• US RPP Year-End Assets (FY2025): US$293 million
• Cybersecurity Revenue (Q3 2025): $1.6 million

Finance: draft Q4 2025 revenue projection by next Tuesday.