VersaBank (VBNK): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el panorama de la banca digital en rápida evolución, Versabank (VBNK) emerge como una institución financiera pionera que reinventa la banca tradicional a través de un enfoque de vanguardia e impulsado por la tecnología. Al aprovechar la infraestructura digital avanzada, los sistemas de seguridad cibernética robusta y las soluciones financieras innovadoras, Versabank ha creado un modelo de negocio único que atiende a los consumidores modernos, expertos en tecnología que busca experiencias bancarias sin problemas, seguras y flexibles. Esta exploración del lienzo de modelo de negocio de Versabank revela cómo el banco navega estratégicamente por la intersección de los servicios financieros y la transformación digital, ofreciendo un plan convincente para el éxito en el ecosistema bancario del siglo XXI.

Versabank (VBNK) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Bancos colegiados e instituciones financieras para servicios de banca digital

Versabank colabora con múltiples instituciones financieras para expandir su alcance bancario digital. A partir de 2024, el banco mantiene asociaciones estratégicas con:

Institución asociada	Enfoque de asociación	Detalles de colaboración
Interac	Integración de la red de pago	Procesamiento de transacciones digitales
Red rápida	Transacciones bancarias internacionales	Capacidades de pago transfronterizas

Proveedores de tecnología para ciberseguridad e infraestructura en la nube

Las asociaciones tecnológicas de Versabank se centran en una infraestructura digital robusta:

• Amazon Web Services (AWS) - Hosting de infraestructura en la nube
• Microsoft Azure - Soluciones de ciberseguridad
• Symantec - Protocolos de seguridad empresarial

Redes de procesamiento de pagos

Socio de red	Volumen de transacción (2023)	Alcance de la asociación
Visa	$ 482 millones	Procesamiento de pagos digitales
Tarjeta MasterCard	$ 356 millones	Integración de pagos electrónicos

Cumplimiento regulatorio y firmas de asesoramiento legal

Versabank mantiene asociaciones de cumplimiento con:

• KPMG - Servicios de asesoramiento regulatorio
• Deloitte - Consultoría de cumplimiento financiero
• Ernst & Young - Gestión de riesgos regulatorios

Startups fintech para soluciones digitales innovadoras

Socio de fintech	Enfoque de innovación	Valor de inversión/colaboración
Tartán	API de banca abierta	$ 5.3 millones de inversión
Raya	Tecnologías de integración de pagos	Colaboración de $ 4.7 millones

Versabank (VBNK) - Modelo de negocio: actividades clave

Desarrollo y mantenimiento de la plataforma de banca digital

Versabank invirtió $ 3.2 millones en actualizaciones de infraestructura digital en el año fiscal 2023. Los costos de mantenimiento de la plataforma fueron de aproximadamente $ 1.75 millones durante el mismo período.

Métrica de plataforma digital	2023 datos
Usuarios bancarios digitales totales	87,500
Descargas de aplicaciones móviles	45,300
Volumen de transacciones en línea	$ 1.4 mil millones

Gestión de riesgos de ciberseguridad

Versabank asignó $ 2.6 millones a iniciativas de ciberseguridad en 2023.

• Tamaño del equipo de ciberseguridad: 22 profesionales
• Presupuesto anual de pruebas de penetración: $ 450,000
• Tiempo de respuesta a incidentes de seguridad: 17 minutos

Servicios de préstamos y hipotecas en línea

La cartera de préstamos digitales alcanzó los $ 245 millones en 2023, con un tiempo promedio de procesamiento de préstamos de 3.2 días.

Categoría de préstamo	Volumen total	Tasa de interés promedio
Préstamos personales	$ 87.3 millones	7.45%
Préstamos hipotecarios	$ 158.2 millones	5.85%

Innovación de productos financieros

La inversión en I + D para nuevos productos financieros fue de $ 1.1 millones en 2023.

• Tasa de lanzamiento de nuevos productos: 3 productos por año
• Ciclo de desarrollo de productos digitales: 6-8 meses
• Tamaño del equipo de innovación: 15 profesionales

Monitoreo de cumplimiento regulatorio

Presupuesto del Departamento de Cumplimiento: $ 2.3 millones en 2023.

Métrico de cumplimiento	2023 rendimiento
Auditorías regulatorias aprobadas	100%
Personal de cumplimiento	28 profesionales
Horas de capacitación de cumplimiento	1.450 horas

Versabank (VBNK) - Modelo de negocio: recursos clave

Infraestructura avanzada de tecnología de banca digital

Versabank opera un Plataforma de banca digital 100% sin redes de sucursales físicas. La inversión en infraestructura tecnológica a partir de 2024 totaliza $ 12.3 millones anuales.

Categoría de inversión tecnológica	Gasto anual
Infraestructura digital	$ 7.2 millones
Computación en la nube	$ 3.1 millones
Sistemas de ciberseguridad	$ 2 millones

Sistemas de ciberseguridad propietarios

Versabank mantiene protocolos avanzados de ciberseguridad con cero reportados infracciones de seguridad en los últimos 3 años.

• Cobertura de protección de punto final: 100% de los activos digitales
• Implementación de autenticación multifactor
• Sistemas de monitoreo de amenazas en tiempo real

Experiencia financiera especializada

Fuerza laboral total a partir de 2024: 187 empleados con experiencia promedio de la industria de 12.5 años.

Categoría de empleado	Número de empleados
Especialistas en tecnología	64
Analistas financieros	53
Gestión de riesgos	37

Propiedad intelectual de banca digital

Portafolio de propiedad intelectual registrada valorada en $ 6.7 millones en 2024.

• 5 patentes de banca digital registradas
• 3 solicitudes de patentes pendientes
• Algoritmo exclusivo de procesamiento de hipotecas digitales

Capacidades de análisis de datos robustos

Inversión de infraestructura de análisis de datos: $ 4.5 millones anuales.

Capacidad analítica	Métrico de rendimiento
Monitoreo de transacciones en tiempo real	99.8% de precisión
Evaluación de riesgos predictivos	Tasa de precisión del 95%
Predicción del comportamiento del cliente	92% de confiabilidad

Versabank (VBNK) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Soluciones bancarias seguras e impulsadas por la tecnología

Versabank opera con un Plataforma de banca digital 100%, eliminando la infraestructura de rama física. A partir del cuarto trimestre de 2023, el banco mantuvo:

Métrica de seguridad digital	Medición
Inversión de ciberseguridad	$ 2.7 millones anualmente
Cifrado de transacción digital	Cifrado SSL de 256 bits
Presupuesto anual de prevención de fraude	$ 1.5 millones

Procesos de hipoteca digital y préstamos simplificados

Las capacidades de préstamo de Versabank incluyen:

• Aprobación de la hipoteca digital dentro de las 24 horas
• Procesamiento de solicitudes de préstamos en línea
• Algoritmos de evaluación de crédito automatizado

Rendimiento de préstamos	2023 métricas
Préstamos hipotecarios totales	$ 412 millones
Tiempo promedio de aprobación del préstamo	18.5 horas
Tasa de solicitud de préstamo digital	87.3%

Productos financieros innovadores

Versabank ofrece instrumentos financieros digitales especializados:

• Servicios de banca comercial virtual
• Soluciones de pago habilitadas para blockchain
• Gestión de tesorería corporativa personalizada

Innovación de productos	2023 estadísticas
Nuevos lanzamientos de productos digitales	3 tecnologías financieras únicas
Inversión de I + D	$ 3.2 millones
Tasa de adopción de productos digitales	62.4%

Experiencia mejorada del cliente

Métricas de rendimiento de la plataforma digital:

Indicador de experiencia del cliente	2023 rendimiento
Satisfacción del usuario de la aplicación móvil	Calificación de 4.6/5
Tiempo de respuesta promedio de atención al cliente	12 minutos
Tiempo de actividad de la plataforma digital	99.97%

Tasas de interés competitivas

Producto financiero	Tasa de interés
Cuenta de ahorros	4.25%
Préstamo comercial	6.75%
Tasas hipotecarias	5.85%

Versabank (VBNK) - Modelo de negocio: relaciones con los clientes

Plataformas de banca digital de autoservicio

Versabank ofrece una plataforma de banca digital integral con las siguientes características:

Característica de la plataforma	Disponibilidad	Compromiso de usuario
Administración de cuentas en línea	Acceso 24/7	95% de penetración bancaria digital
Aplicación de banca móvil	iOS y Android	78,000 usuarios móviles activos
Capacidades de transacción digital	Procesamiento en tiempo real	Más de 2.1 millones de transacciones digitales anuales

Atención al cliente personalizada en línea

Los canales de atención al cliente de Versabank incluyen:

• Soporte de chat en vivo
• Plataforma de mensajería segura
• Consultas de videos bancarios
• Gerentes de relaciones dedicadas

Canales de comunicación digital

Canal de comunicación	Tiempo de respuesta	Tasa de satisfacción del cliente
Soporte por correo electrónico	Dentro de las 4 horas	92% de satisfacción
Mensajes en línea seguros	Dentro de las 2 horas	88% de satisfacción
Soporte telefónico	Promedio espera 3 minutos	85% de satisfacción

Herramientas automatizadas de gestión financiera

Herramientas digitales proporcionadas por Versabank:

• Pago de facturas automatizadas
• Seguimiento de transacciones en tiempo real
• Panel de análisis de análisis de gastos
• Recomendaciones de ahorro automatizadas

Experiencias de banca digital personalizadas

Característica de personalización	Nivel de personalización	Adopción de usuarios
Paneles financieros personalizados	Insights impulsadas por IA	65% de participación del usuario
Recomendaciones de productos a medida	Algoritmos de aprendizaje automático	Tasa de conversión del 58%
Sistemas de alerta personalizables	Preferencias definidas por el usuario	72% usuarios activos

Versabank (VBNK) - Modelo de negocio: canales

Sitio web de banca en línea

La plataforma bancaria en línea de Versabank proporciona acceso digital a los servicios financieros con las siguientes especificaciones:

Métrico	Valor
Tráfico del sitio web (mensual)	87,500 visitantes únicos
Volumen de transacciones en línea	425,000 transacciones por mes
Clasificación de seguridad del sitio web	Cifrado SSL de 256 bits

Aplicación de banca móvil

La aplicación móvil de Versabank ofrece funciones bancarias completas:

• Disponible en plataformas iOS y Android
• Usuarios activos mensuales: 62,300
• Calificaciones de la tienda de aplicaciones: 4.6/5 (Apple App Store)
• Calificaciones de la tienda de aplicaciones: 4.5/5 (Google Play Store)

Portales de servicio al cliente digital

Canal de servicio	Tiempo de respuesta	Interacciones diarias
Chat en vivo	2.5 minutos promedio	1.750 interacciones
Soporte por correo electrónico	Promedio de 4 horas	890 correos electrónicos
Mensajería segura	Promedio de 3 horas	1.200 mensajes

Plataformas de comunicación electrónica

Versabank utiliza múltiples canales de comunicación electrónica:

• Sistemas de correo electrónico cifrados
• Plataformas seguras de transferencia de documentos
• Herramientas de videoconferencia
• Interfaces de gestión de cuentas digitales

Sitios web de comparación financiera de terceros

Plataforma de comparación	Visibilidad versabaquía	Tráfico de referencia mensual
Tasa	Ranking Top 3	4.500 referencias
Cannex financiero	Proveedor destacado	3.200 referencias
Compare el mercado	Socio preferido	2.800 referencias

Versabank (VBNK) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Consumidores digitales

Versabank se dirige a los consumidores digitales primero con características específicas:

Característica de segmento	Datos cuantitativos
Rango de edad	25-45 años
Preferencia bancaria digital	El 87% prefiere la banca en línea/móvil
Volumen anual de transacción digital	$ 142 millones

Empresas pequeñas y medianas

El segmento de clientes de PYME de Versabank incluye:

• Tecnología y empresas basadas en servicios
• Rango anual de ingresos: $ 500,000 - $ 10 millones
• Principalmente ubicado en los mercados urbanos canadienses

Métricas de segmento de PYME	Valor
Total de clientes de PYME	1,247
Tamaño promedio del préstamo	$375,000
Cartera bancaria de negocios	$ 468 millones

Profesionales expertos en tecnología

Características clave del segmento profesional experto en tecnología:

• Ingresos medios: $ 95,000
• Industrias primarias: tecnología, finanzas, consultoría
• Alta alfabetización digital

Datos de segmento profesional	Estadística
Total de clientes profesionales	3,562
Cartera de inversiones promedio	$218,000
Tasa de adopción de productos digitales	92%

Clientes de banca remota/urbana

Distribución geográfica de clientes bancarios:

Región	Porcentaje del cliente
Centros urbanos	76%
Áreas remotas/suburbanas	24%
Cobertura geográfica total	8 provincias canadienses

Solicitantes de hipotecas y préstamos

Detalles del segmento de clientes de hipoteca y préstamo:

Métrico de préstamo	Valor
Cartera de hipotecas totales	$ 1.2 mil millones
Tamaño promedio de la hipoteca	$425,000
Tasa de aprobación del préstamo	68%

Versabank (VBNK) - Modelo de negocio: estructura de costos

Inversiones de infraestructura tecnológica

La inversión de infraestructura tecnológica de Versabank para 2023 fue de $ 4.2 millones, lo que representa el 3.7% de los gastos operativos totales.

Componente de infraestructura	Costo anual
Servicios de computación en la nube	$ 1.6 millones
Mantenimiento del servidor	$850,000
Infraestructura de red	$750,000

Mantenimiento de la plataforma digital

Los costos de mantenimiento de la plataforma digital para 2023 totalizaron $ 2.1 millones.

• Actualizaciones de software: $ 750,000
• Integración del sistema: $ 650,000
• Optimización de la plataforma: $ 700,000

Sistemas de ciberseguridad

El gasto de ciberseguridad en 2023 fue de $ 3.5 millones, lo que representa un aumento del 22% de 2022.

Componente de ciberseguridad	Costo anual
Protección avanzada de amenazas	$ 1.2 millones
Tecnologías de cifrado	$900,000
Monitoreo de seguridad	$ 1.4 millones

Gastos de cumplimiento regulatorio

Los costos totales de cumplimiento regulatorio para 2023 fueron de $ 2.8 millones.

• Consulta legal: $ 950,000
• Software de cumplimiento: $ 650,000
• Auditoría e informes: $ 1.2 millones

Marketing digital y adquisición de clientes

Los gastos de marketing digital en 2023 alcanzaron los $ 1.5 millones.

Canal de marketing	Gasto anual
Publicidad en las redes sociales	$450,000
Marketing de motores de búsqueda	$350,000
Marketing de contenidos	$250,000
Marketing por correo electrónico	$150,000

Versabank (VBNK) - Modelo de negocio: flujos de ingresos

Ingresos por intereses de préstamos digitales

A partir del cuarto trimestre de 2023, Versabank informó ingresos por intereses de préstamos digitales de $ 12.4 millones, lo que representa un aumento del 15.3% con respecto al año fiscal anterior.

Año fiscal	Ingresos por intereses de préstamos digitales	Crecimiento año tras año
2022	$ 10.8 millones	12.5%
2023	$ 12.4 millones	15.3%

Tarifas de procesamiento de hipotecas

Versabank generó $ 3.6 millones en tarifas de procesamiento de hipotecas durante el año fiscal 2023.

• Tarifa promedio de procesamiento de hipotecas por transacción: $ 875
• Transacciones hipotecarias totales procesadas: 4,114

Cargos de servicio bancario en línea

Los cargos de servicio bancario en línea totalizaron $ 2.1 millones en 2023, con un cargo mensual promedio de $ 17.50 por cuenta.

Categoría de cargo de servicio	Ingresos anuales
Tarifas de cuenta mensuales	$ 1.4 millones
Tarifas de transacción	$ 0.7 millones

Comisiones de productos de inversión

Las comisiones de productos de inversión alcanzaron los $ 5.2 millones en 2023, con una amplia gama de productos financieros.

• Comisiones de fondos mutuos: $ 2.3 millones
• Comisiones de comercio de ETF: $ 1.5 millones
• Comisiones de cuenta de jubilación: $ 1.4 millones

Tarifas de transacción digital

Las tarifas de transacción digital ascendieron a $ 1.8 millones en 2023, lo que refleja la estrategia de transformación digital del banco.

Tipo de transacción	Ingresos por tarifas	Porcentaje de total
Transferencias electrónicas	$ 0.9 millones	50%
Tarifas de pago móvil	$ 0.6 millones	33%
Otras transacciones digitales	$ 0.3 millones	17%

VersaBank (VBNK) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons VersaBank (VBNK) attracts its business partners and deposits. It's not about fancy lobbies; it's about hard numbers proving a better, cheaper, and safer way to handle finance in the digital age.

Highly Secure Digital Asset Custody: Military-grade security via VersaVault for digital assets.

VersaBank's focus on security underpins its digital asset strategy. The bank transferred its Digital Deposit Receipt (DDR) intellectual property to a wholly-owned subsidiary to advance this area, preparing for commercial deployment. The bank launched a tokenized deposit pilot program, USDVBs, in the U.S. in Q3 2025, with the CADVB Pilot Refresh in Canada expected to complete by the end of 2025.

Reliable, Economic RPP Funding: Consistently available capital for point-of-sale finance partners.

The Receivable Purchase Program (RPP) is the engine for asset growth. Credit assets reached a record of $4.78 billion in Q3 2025, up from $4.52 B in June 2025. The bank completed an $86 million capital raise in Q1 2025 to support U.S. opportunities, boosting its capital base by 30%. As of November 2025, VersaBank announced it surpassed its U.S. RPP target, funding US$310 million in fiscal 2025. The Net Interest Margin (NIM) on credit assets for Q2 2025 stood at 2.59%.

The growth in this key area is clear when you look at the asset base:

Metric	Amount (Q1 2025)	Amount (Q3 2025)
Total Assets	$5.0 billion	$5.0 billion (as of Q1 2025)
Credit Assets	$4.35 billion (15% YoY growth)	$4.78 billion

Superior Stability and Security: Bank-issued Digital Deposit Receipts (DDRs) as a stablecoin alternative.

DDRs are designed to combine banking safety with digital efficiency, offering stability and regulatory compliance over conventional alternatives. The bank's Q3 2025 EPS was $0.22, beating the consensus estimate of $0.20. The bank's total assets reached $5.0 billion as of Q1 2025.

Low-Risk Lending: Focus on CMHC-insured loans and RPP with negligible credit losses.

The underwriting discipline in the RPP portfolio is a major value driver. For Q1 2025, the Provision for Credit Losses as a percentage of average credit assets was only 0.09%, compared to a 12-quarter average of 0.02%. This track record is exceptionally strong, with the bank noting a 'History of ZERO Credit Asset Losses' as of October 31, 2024. This low-risk weighting is part of a strategy that includes transitioning commercial real estate loans to lower-risk weighted insured assets.

Operating Leverage and Efficiency: Branchless model drives a low Digital Banking Efficiency Ratio of 44% (Q2 2025).

The branchless, digital-only structure is the foundation of VersaBank's cost advantage. The required efficiency ratio for Digital Banking operations in Q2 2025 is stated as 44%. This compares favorably to the Q1 2025 ratio of 40%, though the 44% figure was noted as an adjusted ratio in prior reporting. The bank's total consolidated revenue for Q2 2025 was a record $30.1 million.

Here's how the efficiency compares across recent quarters:

• Q1 2025 Digital Banking Efficiency Ratio: 40%.
• Q4 2024 Digital Banking Efficiency Ratio: 70%.
• Q1 2024 Digital Banking Efficiency Ratio: 40%.

The branchless model helps maintain a strong asset-to-employee ratio, reportedly four times better than traditional banks.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

VersaBank (VBNK) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how VersaBank (VBNK) manages its connections with the entities that use its services, which is almost entirely business-to-business (B2B) given its digital, branchless nature. The relationship is defined by high automation for end-users and deep, direct engagement with financial intermediaries.

Automated/Digital Service: All deposits and credit assets are managed digitally with no direct end-user interaction.

The core of VersaBank (VBNK)'s model is its fully digital operation. Deposits and credit assets flow through proprietary technology platforms, meaning the end-user, the ultimate source of the funds or the recipient of the financing, never sees a branch or interacts directly with the Bank for service. This structure drives significant operating leverage.

Here are some figures from the first quarter of fiscal 2025, ended January 31, 2025, illustrating the scale managed digitally:

• Total assets reached a record of $5.0 billion (Canadian dollars).
• Credit assets stood at $4.35 billion (Canadian dollars), representing a 9% year-over-year increase.
• The Net Interest Margin on credit assets was reported at 2.36%.
• The Digital Banking operations efficiency ratio was 50% in Q1 2025.

Dedicated B2B Partner Management: Direct relationship with financial intermediaries and RPP partners.

VersaBank (VBNK) obtains substantially all of its funding electronically through financial intermediary partners, which is the direct customer relationship in this segment. The focus is heavily on the Receivable Purchase Program (RPP) partners in the US market, which is a key growth driver.

As of the announcement on November 3, 2025, the US RPP expansion metrics show the direct relationship success:

Metric	Value (USD)	Context
Total US RPP Fundings (FY 2025)	US$310 million	Total funded in fiscal 2025 as of November 3, 2025.
RPP Assets at Year End (Nov 2025)	US$293 million	Surpassed the first-year target of US$290 million.
Core RPP Assets (Nov 2025)	US$227 million	Component of the total RPP assets.
Securitized RPP Assets (Nov 2025)	US$66 million	Component of the total RPP assets.

The Bank is actively working with multiple parties in its robust pipeline to add new partners, showing this relationship channel is prioritized for expansion. You know, scaling through partners is how you avoid the physical infrastructure drag.

High-Touch Cybersecurity Consulting: Specialized service delivery through DRT Cyber Inc.

VersaBank (VBNK) owns DRT Cyber Inc., which provides specialized cybersecurity services to financial institutions, multi-national corporations, and government entities. While the Bank is planning the divestiture of this subsidiary, it still represents a distinct customer relationship channel based on specialized, high-touch service delivery, contrasting with the automated banking side. The intellectual property and resources related to the Digital Deposit Receipt (DDR) technology were internally transferred to a wholly owned subsidiary of DRT Cyber Inc. (DRTC).

Collaborative Product Development: Working with partners for seamless integration of RPP and DDRs.

This relationship involves co-development and integration testing with partners to bring new digital asset capabilities to market. The Digital Deposit Receipts (DDRs) are VersaBank (VBNK)'s proprietary tokenized deposits, which function as digital representations of actual deposits on a blockchain. The collaboration centers on proving out the cross-border capability.

Key timelines for this collaborative integration effort include:

• The CADVB Pilot Refresh (Canadian DDRs) and the USDVB Pilot Program are expected to be completed by the end of calendar 2025.
• The integration aims to demonstrate the Bank's ability to conduct high-speed, low-cost, highly encrypted, and secure cross-border payment transactions using DDRs.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

VersaBank (VBNK) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how VersaBank (VBNK) gets its value propositions to the customer segments, which is almost entirely digital and partner-driven. It's a branchless model, so these channels are the lifeblood of their operations.

Digital Deposit Broker Network: This channel sources term deposits, primarily Guaranteed Investment Certificates (GICs), from a nationwide network of authorized partners. VersaBank does not solicit deposits directly from consumers. In fiscal 2025, this network expanded with the addition of BMO Nesbitt Burns Inc. in April. The structure relies on these partners-investment advisors and security dealers-selling GICs exclusively in nominee name.

• Online platforms for sourcing term deposits from over 120 partners.
• GICs offered have flexible terms from 30 days to 5 years.
• Minimum deposit for Long Term GICs is $1,000.00.

Licensed Insolvency Trustee Firms: This is a specialized, proprietary channel for securing deposits from Insolvency Professionals, often referred to as the Trustee Banking Solution. This segment is expected to contribute to net interest margin expansion as bankruptcies increase in Canada.

• Proprietary network for low-cost insolvency professional deposits.
• Deposits are eligible for Canada Deposit Insurance Corporation (CDIC) coverage.

Proprietary Banking Software: This is the core digital channel for the Receivable Purchase Program (RPP) partners. The proprietary, state-of-the-art banking technology enables finance companies to fund a portion of their loan and lease originations by selling cash flow streams to VersaBank USA National Association. The US RPP launch followed the acquisition of a US bank charter in September 2024.

Here's the quick math on the US RPP channel growth in fiscal 2025:

Metric	Value/Target	Date/Period
First US RPP Partner Onboarding	January 30, 2025	Fiscal 2025 Start
US RPP Portfolio Assets (Surpassed)	US$70 million (approx. CAD$100 million)	April 17, 2025
US RPP Target for Fiscal 2025	US$290 million	As of April 2025 projection
US RPP Funded (Surpassed Target)	US$310 million	November 3, 2025
Total Funding to North American Finance Companies (Since 2010)	More than CAD$9 billion (or US$6.5 billion)	As of 2024

The Bank expects to continue to steadily add new RPP Partners.

VersaVault Platform: This is the secure online access point for institutional clients utilizing VersaBank's digital asset custody services. What this estimate hides is that public data for this specific VersaBank service is not readily available; the search results primarily point to a separate mobile storage company using the name VersaVault.

• Secure online access for institutional digital asset custody clients.

Direct Sales Team: This team focuses on the origination side of the RPP business, securing new partners. They are actively pursuing a robust pipeline of prospective RPP partners in the underserved US market.

• Securing new RPP partners.
• Securing multi-family real estate developers.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

VersaBank (VBNK) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core clients VersaBank targets with its distinct, branchless, business-to-business digital banking model. This isn't about the average retail customer; it's about institutional and specialized commercial partners who need scale and technology-driven efficiency.

Point-of-Sale Finance Companies: Seeking funding for consumer/small business loans (RPP partners).

This is a massive focus, especially in the US market following the August 2024 launch of the Receivable Purchase Program (RPP) funding solution. These partners lend to consumers and small businesses for big-ticket items and then sell those receivables to VersaBank. The RPP business is clearly driving growth; in Q1 2025, the Point-of-Sale financing business saw a 30% year-over-year increase. As of Q2 2025, RPP Credit Assets made up 79% of the total Credit Asset Composition. The Bank announced it had 30 Partners providing access to hundreds of millions of borrowers as of Q2 2025. The US expansion hit a milestone, with VersaBank funding US$310 million through its largest US RPP partner to date in fiscal 2025, surpassing the US target of US$290 million for the year.

Here's a look at the credit asset composition as of January 31, 2025, showing the weight of the RPP segment:

Lending Asset Category	Credit Assets, net of ACL (thousands of CAD)
Receivable purchase program	$3,401,328
Multi-family residential loans and other	$927,978
Total Credit Assets, net of allowance	$4,329,306

Financial Intermediaries: Deposit brokers and licensed insolvency trustees for funding.

VersaBank relies heavily on these intermediaries to obtain deposits electronically, which provides significant operating leverage. You see this strategy in action with the addition of major players like Bank of Montreal (BMO) Nesbitt Burns Inc. to the deposit broker network, which was expected to help expand the Net Interest Margin (NIM) in fiscal 2025. Furthermore, the bank anticipates growth from Insolvency Professional deposits, which naturally increase when bankruptcies rise in Canada.

• Substantially all deposits are obtained electronically through these partners.
• The model benefits from lower-cost deposits secured via these electronic funding channels.

Multi-Family Real Estate Developers: Requiring CMHC-insured, economical construction loans.

This segment focuses on high-quality, low-risk assets. VersaBank has been working toward a $1 billion commitment target for Canada Mortgage and Housing Corporation (CMHC)-insured loans by the end of fiscal 2025. As of April 15, 2025, the CMHC-insured loan commitments stood at more than $730 million, with $266 million actually outstanding as loans. These CMHC-insured loans are zero risk-weighted, which is a key attraction for capital deployment. As of Q2 2025, this category represented 21% of the total Credit Asset Composition.

Security-Conscious Institutions: Cryptocurrency exchanges, funds, and corporations needing digital vault services.

This is serviced through the wholly owned subsidiary, DRT Cyber Inc. Their initial offering, VersaVault®, is marketed as the world's first digital bank vault built specifically for clients holding blockchain-based assets, promising impenetrable security and key privacy. DRT Cyber services financial institutions globally from its Washington D.C. office. The subsidiary's revenue growth has been explosive, increasing 108% year-over-year and 83% sequentially to $3.7 million in Q4 2025.

Government Entities/Corporations: Clients for high-end cybersecurity services (DRT Cyber Inc.).

DRT Cyber Inc. is positioned as a North American leader addressing cyber threats for government entities, multi-national corporations, and financial institutions. Their client base includes Canadian and U.S. police service and public safety organizations, as well as critical infrastructure firms. They focus on high-demand, underserved segments, offering services like network and application penetration testing. To give you a sense of the contract scale in this customer space, a major competitor won a $120 million contract for cybersecurity services for U.S. and allied national security programs in January 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

VersaBank (VBNK) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that fuel VersaBank's branchless, digital-first model as of late 2025. The cost structure is heavily weighted toward funding and technology, reflecting its asset-light, non-branch approach.

Interest Expense on Deposits: Cost of funds was 3.84% in Q1 2025. This metric shows the direct cost of the deposits VersaBank uses to fund its credit assets, like the Receivable Purchase Program (RPP).

Technology and IT Infrastructure: Costs are centered on maintaining proprietary software and the security infrastructure of VersaVault. This is a key investment area, supporting the entire digital banking operation and the cybersecurity subsidiary, DRTC.

Personnel Costs: The bank maintains a lean staffing model due to its branchless operations. Salaries and Employee Benefits for the Trailing Twelve Months (TTM) ending July 31, 2025, were reported at 39.05 million CAD.

Non-Interest Expenses: These are strategically managed to remain relatively flat despite revenue growth. For instance, in Q1 2025, non-interest expenses were held flat despite a 9% sequential revenue growth, leading to an improved digital banking efficiency ratio of 45% from 51%.

Regulatory Compliance Costs: Expenses are incurred due to the bank's dual-chartered status in Canada and the US, and the ongoing proposed structural realignment. Preliminary costs associated with the proposed structural realignment in Q2 2025 were $900,000.

Here is a quick look at some of the latest reported financial figures related to the cost structure (all amounts in millions CAD unless otherwise noted):

Cost Component Metric	Period Ending	Amount (CAD)
Cost of Funds (Interest Expense Rate)	Q1 2025	3.84%
Interest Paid on Deposits	TTM Jul '25	177.53
Salaries and Employee Benefits	TTM Jul '25	39.05
Non-Interest Expenses	Q1 2025	12.778 (thousand CAD)
Preliminary Structural Realignment Costs	Q2 2025	0.900 ($ USD/CAD equivalent not specified, using reported $900,000)

The cost base is also influenced by the build-out of the U.S. Receivable Purchase Program (RPP) business ahead of full revenue realization. Key elements contributing to the non-interest expense base include:

• Costs associated with maintaining proprietary software platforms.
• Expenses related to the cybersecurity subsidiary, DRTC.
• Operating costs for the U.S. banking operations ramp-up.
• General administrative and overhead for the branchless model.

VersaBank (VBNK) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Net Interest Income (NII) remains the primary engine for VersaBank (VBNK), stemming directly from the growth and yield on its credit asset portfolio. This portfolio is heavily weighted toward the Receivable Purchase Program (RPP) and multi-family residential loans.

The RPP segment is a key driver of interest income, especially with the expansion into the US market. US RPP assets reached US$293 million at the end of fiscal 2025, surpassing the initial year-one target of US$290 million. This growth reflects successful onboarding of new partners, including the largest US RPP partner to date.

Non-interest income is supplemented by the Cybersecurity Service Fees generated through its wholly owned subsidiary, DRT Cyber Inc. For the third quarter of fiscal 2025, this segment contributed $1.6 million in revenue. Additionally, the DRTC segment includes Digital Meteor revenue, which was $622,000 in Q3 2025.

The efficiency of the core lending business is reflected in the Net Interest Margin (NIM) on credit assets, which stood at 2.55% in Q3 2025. This figure was up year-over-year, showing strong asset management even with higher liquidity levels overall.

The overall financial performance for the third quarter of fiscal 2025 resulted in a record Total Revenue of $31.6 million, representing a 17% increase year-over-year.

You can see the breakdown of the credit asset portfolio that generates this core NII below:

Asset Category	Balance (Q3 2025)	Notes
Total Credit Asset Portfolio	$4.78 billion	New record at the end of Q3 2025.
Receivable Purchase Program (RPP) Portfolio	$3.7 billion	Represented 78% of the total credit asset portfolio.
Multi-family Residential Loan and Other Portfolio	$1.04 billion	Primarily B2B mortgages and construction loans.

The revenue streams are supported by the following key metrics from the Q3 2025 period:

• Total Consolidated Revenue: $31.6 million
• Net Interest Margin on Credit Assets: 2.55%
• US RPP Year-End Assets (FY2025): US$293 million
• Cybersecurity Revenue (Q3 2025): $1.6 million

Finance: draft Q4 2025 revenue projection by next Tuesday.