شركة Valvoline Inc. (VVV): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة Valvoline Inc. (VVV) وتحتاج إلى معرفة ما إذا كان محرك التشحيم السريع ساخنًا أو على وشك التوقف. الحقيقة هي أن الجانب التشغيلي عبارة عن آلة قوية، حيث سجلت عامها التاسع عشر على التوالي من نمو مبيعات المتجر نفسه، محققة نموًا قويًا 6.1% وفي السنة المالية 2025، لكن هذا النمو ليس مجانيا؛ وقد أدى التوسع الأخير، بما في ذلك الاستحواذ على شركة Breeze، إلى رفع نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى مستوى مرتفع 4.44، مما يخلق رياحًا معاكسة حقيقية للأرباح تحتاج بالتأكيد إلى فهمها قبل اتخاذ خطوتك التالية.

شركة فالفولين (VVV) - تحليل SWOT: نقاط القوة

العام التاسع عشر على التوالي من نمو مبيعات المتاجر نفسها (SSS) على مستوى النظام

خلال عقدين من التحليل المالي، كانت رؤية بائع تجزئة يدفع النمو العضوي باستمرار لما يقرب من عقدين من الزمن بمثابة إشارة رئيسية للقوة، وقد فعلت شركة Valvoline Inc. هذا بالضبط. قاموا بتسليمهم للسنة الـ19 على التوالي نمو مبيعات المتاجر نفسها (SSS) على مستوى النظام في السنة المالية 2025 (السنة المالية 2025). هذه ليست مجرد خط. فهو يوضح نموذج أعمال متأصلًا يمكنه تحمل الدورات الاقتصادية المختلفة وتحولات السوق. إنه يوضح أن العملاء يستمرون في العودة، وهو بالتأكيد أفضل نوع من النمو.

ويؤكد هذا الاتجاه طويل المدى فعالية نموذج التشغيل الخاص بهم، والذي يركز على الصيانة الوقائية السريعة والسهلة والموثوقة. يوفر الاتساق أساسًا قويًا لتوقعات الإيرادات المستقبلية ويقلل من المخاطر profile للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد مستقرة ومركبة.

كان نمو نظام الضمان الاجتماعي قويًا في السنة المالية 2025 بنسبة 6.1%، مما أظهر مرونة الطلب

وتؤكد أحدث الأرقام أن الزخم لا يزال قويا. بالنسبة للسنة المالية 2025 الكاملة، أبلغت شركة Valvoline Inc. عن زيادة في نظام الضمان الاجتماعي على مستوى النظام قدرها 6.1%. هذا النمو قوي، خصوصًا بالنظر إلى البيئة الاقتصادية الأوسع، وهو مزيج صحي من زيادة زيارات العملاء (نمو المعاملات) وزيادة متوسط قيمة التذاكر (تحسين الجودة والأسعار الصافية).

إليك الحساب السريع لما أدى إلى هذا: حوالي ثلث نمو مبيعات الربع الرابع جاء من حجم المعاملات، مما يعني دخول المزيد من السيارات إلى الورش. أما الباقي فجاء من نمو قيمة التذاكر، والذي يشمل زيادة انتشار الإصلاحات غير المتعلقة بتغيير الزيت (NOCR) واختيار العملاء للمنتجات المتميزة ذات هامش الربح الأعلى. هذا النمو المتوازن يظهر طلب العملاء القوي على كل من خدمة تغيير الزيت الأساسية والصيانة الفرعية.

علامة تجارية معترف بها للغاية وأعلى بائع خدمات السيارات تصنيفًا

قيمة العلامة التجارية هي أصل غير ملموس يترجم مباشرة إلى قوة التسعير وولاء العملاء. تمتلك شركة فالفولين ميزة كبيرة هنا، حيث يتم الاعتراف بها باستمرار كقائد في صناعة خدمة السيارات. في عام 2025، تم تصنيف الشركة على #1 باعتبارها الشركة الرائدة في مجال بيع خدمات السيارات بالتجزئة في الامتياز السنوي السادس والأربعين لـ Entrepreneur 500®. كما أنها كانت الشركة الأعلى تصنيفًا لتغيير الزيت الفوري في قائمة فوربس "أفضل خدمة عملاء لعام 2025"، حيث وضعت الثامن عشر بشكل عام من بين 300 علامة تجارية تمت مراجعتها.

تعد قوة العلامة التجارية هذه أمرًا أساسيًا لعرض القيمة "السريع والسهل والموثوق". وهذا يعني أن افتتاح المتاجر الجديدة يبدأ بمستوى أعلى من الثقة، وتحافظ المتاجر الحالية على مستوى عالٍ من رضا العملاء، والذي يبلغ متوسطه أ 4.7 من أصل 5 نجوم بناءً على أكثر من مليون استبيان سنوي للعملاء.

شبكة بيع بالتجزئة كبيرة ومتوسعة تضم 2,180 مركز خدمة إجماليًا

إن النطاق مهم في تجارة التجزئة، وحجم شبكة شركة Valvoline Inc. يوفر خندقًا تنافسيًا كبيرًا (ميزة تنافسية دائمة). أنهت الشركة السنة المالية 2025 بإجمالي عدد متاجر على مستوى النظام قدره 2,180 مراكز الخدمة في جميع أنحاء الولايات المتحدة وكندا. توسعت هذه الشبكة من قبل 170 محل تجاري على مستوى النظام خلال العام، مما يظهر استراتيجية توسع هجومية وناجحة.

تقوم الشركة عن قصد بتسريع نموها، مع أكثر من 60% من المتاجر الجديدة التي تم إنشاؤها من الصفر، مما يعكس استراتيجية عقارية منظمة ومعتمدة على البيانات. هذا الانتشار الواسع يسمح لهم بتقديم أكثر من 28 مليون خدمة سنويًا على مستوى النظام.

أداء تشغيلي قوي مع إيرادات مُعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الديون للسنة المالية 2025 بقيمة 467 مليون دولار

دليل قوة نموذج الأعمال يكمن في الأداء النهائي. ترجم كفاءة التشغيل لشركة فالفولين إلى نتيجة مالية قوية للسنة. بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للسنة المالية 2025 467 مليون دولار. يمثل هذا زيادة بنسبة 6% عن العام السابق، أو زيادة بنسبة 11% عند احتساب تأثير جهود إعادة الامتياز.

يعد توليد التدفق النقدي هذا أمرًا بالغ الأهمية لتمويل خطط النمو القوية والحفاظ على عوائد المساهمين. على سبيل المثال، خلال السنة المالية 2025، عادت الشركة 60 مليون دولار نقدًا للمساهمين عن طريق إعادة شراء الأسهم، وهي علامة واضحة على الصحة المالية وثقة الإدارة في الأرباح المستقبلية.

شركة فالفولين (VVV) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

زيادة كبيرة في الرفع المالي؛ نسبة الدين إلى حقوق الملكية مرتفعة عند 4.44

أبرز المخاطر المالية الفورية لشركة فالفولين إنك هي الزيادة الكبيرة في الرفع المالي، والتي جاءت بشكل أساسي نتيجة الاستحواذ الاستراتيجي على بريز أوتوكير. بينما أنهت الشركة السنة المالية 2025 بإجمالي ديون يقارب 1.1 مليار دولار، أدى الاستحواذ، الذي تم تمويله جزئيًا من خلال قرض طويل الأجل بقيمة 740 مليون دولار ، إلى تغييرات كبيرة في ديناميكيات الميزانية العمومية.

لقد دفعت هذه التوسعة الممولة بالديون قدرة الشركة على الرفع المالي إلى ما هو خارج نطاقها المستهدف. بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية، وهي مقياس حاسم للصحة المالية، مستوى مرتفعًا يقارب 4.44 4.44 اعتبارًا من 30 يونيو 2025. علاوة على ذلك، من المتوقع أن ترتفع نسبة صافي الدين إلى EBITDA المعدلة من 3.4x إلى مستوى مرتفع يصل إلى 4.2x ما بعد الاستحواذ. حددت الإدارة هدفًا يتمثل في تقليص الرفع المالي مرة أخرى إلى نطاق أكثر راحة، ولكن من المتوقع أن تستغرق هذه العملية ما بين 18 إلى 24 شهرًا، مما يترك الشركة معرضة لمخاطر أسعار الفائدة المرتفعة وانخفاض المرونة المالية على المدى القريب.

ضغط الهامش على المدى القريب من نفقات فوائد الديون الجديدة وتكامل عمليات الاستحواذ

تُترجم الرافعة المالية العالية على الفور إلى رياح معاكسة كبيرة لربحية السهم (EPS). من المتوقع أن تؤدي مصاريف الفائدة المرتفعة من القرض لأجل جديد "ب" وحده إلى إحداث ضغط مباشر على ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026 (السنة المالية 2026) بنحو 0.20 دولار للسهم الواحد. هذه ضربة هائلة فقط من هيكل التمويل.

ومن المتوقع أيضًا أن يؤدي دمج متاجر Breeze Autocare البالغ عددها 162 متجرًا إلى خلق ضغط هامشي تشغيلي. تعتبر هذه المتاجر عمومًا ذات هوامش ربح أقل، ومن المتوقع أن تؤدي تكلفة دمجها إلى ضغط هامشي على المدى القريب يبلغ حوالي 100 نقطة أساس. وهذا واضح بالفعل في نتائج الربع الرابع من عام 2025، حيث انخفض هامش صافي الربح بشكل حاد إلى 5.6% مقارنة بـ 20.5% في الربع الرابع من العام السابق. أنت تدفع مقابل النطاق المستقبلي بالربحية الحالية.

تتركز قاعدة الإيرادات البالغة 1.7 مليار دولار أمريكي في السنة المالية 2025 في سوق أمريكا الشمالية

تتركز أعمال شركة Valvoline، بعد تصفية قطاع المنتجات العالمية، بشكل كبير في مراكز خدمة التشحيم السريع، خاصة في أمريكا الشمالية. بلغ صافي إيرادات الشركة للسنة المالية 2025 كاملة تقريبًا 1.71 مليار دولار. يتم إنشاء هذه الإيرادات بالكامل تقريبًا من شبكتها التي يزيد عددها 2,200 مواقع مراكز الخدمة في جميع أنحاء الولايات المتحدة وكندا.

يؤدي هذا التركيز الجغرافي، مع تبسيط العمليات، إلى خلق نقطة ضعف من خلال تعريض تدفق الإيرادات بأكمله للانكماش الاقتصادي الإقليمي، والتغييرات التنظيمية، والتحولات التنافسية داخل الأسواق الأمريكية والكندية. ولابد أن يتم البحث عن النمو ضمن هذه الحدود الجغرافية المحددة والناضجة والمنافسة الشديدة، وهو ما يحد من الإمكانات المباشرة للتنويع الدولي على نطاق واسع.

منافسة مجزأة ومكثفة للغاية من Jiffy Lube والوكلاء

سوق خدمات تغيير الزيت في الولايات المتحدة مجزأ للغاية، حيث تتنافس شركة Valvoline بشدة ضد مجموعة واسعة من اللاعبين، من السلاسل الوطنية إلى المرائب المستقلة. الحجم الإجمالي لسوق خدمات تغيير الزيت في الولايات المتحدة كبير، ويقدر بـ 8.49 مليار دولار في عام 2025، ولكن لا يوجد لاعب واحد يهيمن.

المنافسون الرئيسيون مثل Jiffy Lube International, Inc. (المملوكة لشركة Shell)، وTake 5 Oil Change، وMeineke Car Care Centers, LLC، جميعهم ينفذون استراتيجيات نمو قوية. علاوة على ذلك، تظل المنافسة من وكلاء السيارات الجديدة ومحلات الإصلاح المستقلة تشكل تهديدًا مستمرًا، حيث يقدر المستهلكون المعاصرون بشكل متزايد خدمات الراحة والمتجر الشامل. وتعني هذه الكثافة أن شركة Valvoline يجب أن تستثمر باستمرار في التكنولوجيا وسرعة الخدمة للحفاظ على مكانتها في السوق، مما يضغط على النفقات الرأسمالية وتكاليف التشغيل.

• المنافسون الأساسيون للتشحيم السريع: شركة Jiffy Lube International, Inc.، شركة Take 5 Oil Change، شركة FullSpeed ​​Automotive.
• منافسة أوسع: وكالات السيارات الجديدة وكراجات الإصلاح المستقلة ومراكز خدمة الإطارات.
• القيمة السوقية: يقدر سوق خدمات تغيير الزيت في الولايات المتحدة بـ 8.49 مليار دولار في عام 2025.

شركة فالفولين (VVV) - تحليل SWOT: الفرص

أنت تنظر إلى شركة Valvoline Inc. في لحظة محورية. تستفيد الشركة من نموذج التشحيم السريع القوي الخاص بها من خلال تنفيذ استراتيجية توسع قوية ذات شقين - نمو عضوي بالإضافة إلى عملية استحواذ كبيرة - بينما تضع نفسها بشكل استباقي للتحول طويل المدى إلى السيارات الكهربائية والهجينة. الفرصة على المدى القريب واضحة: من المقرر أن يؤدي التوسع الهائل للشبكة إلى زيادة إيرادات السنة المالية 2026 إلى مجموعة من 2.0 مليار دولار إلى 2.1 مليار دولار.

تسريع نمو الشبكة، واستهداف 330 إلى 360 متجرًا جديدًا في السنة المالية 2026

الفرصة الأكثر إلحاحًا وقوة هي التوسع المتسارع لمتجر Valvoline. بالنسبة للسنة المالية 2026، حددت الإدارة هدفًا توجيهيًا صعوديًا للإضافة بين 330 إلى 360 إجمالي المتاجر على مستوى النظام. تعد هذه قفزة كبيرة، حيث تضاعف تقريبًا صافي المتاجر الجديدة التي تمت إضافتها في السنة المالية 2025 والبالغ عددها 170 متجرًا. وإليك الحسابات السريعة: يؤدي توسيع البصمة المادية إلى زيادة المبيعات على مستوى النظام، والتي نمت بنسبة 6.1% في السنة المالية 2025 وحدها، مما يمثل العام التاسع عشر على التوالي للشركة من نمو مبيعات المتجر نفسه. يعد هذا النمو بمثابة قوة أساسية، وخطة التوسع هي المحرك لدفع إجمالي مراكز الخدمة نحو الهدف طويل المدى المتمثل في 3500 موقعًا في جميع أنحاء الولايات المتحدة وكندا.

دمج عملية الاستحواذ على Breeze Autocare، وإضافة 162 متجرًا إلى النظام

يعد الاستحواذ الاستراتيجي على Breeze Autocare خطوة غيرت قواعد اللعبة بشكل واضح، مما أدى إلى تسريع نطاق الشبكة على الفور. من المقرر إغلاق هذه الصفقة في 1 ديسمبر 2025، وتضيف شبكة مكونة من 162 متجرًا إلى النظام، مما يدفع إجمالي عدد الشبكة على الفور إلى ما يزيد عن 2300 موقع. بلغ صافي سعر الشراء 593 مليون دولار، وتم تمويله بقرض جديد طويل الأجل بقيمة 740 مليون دولار ب. وهذا رهان محسوب على توحيد سوق التشحيم السريع، وستكون عملية التكامل حاسمة. إذا كان الإعداد والتوحيد فعالين، فإن هذا الاستحواذ سيوفر دفعة مادية فورية للتوجيه المالي للشركة لعام 2026، والذي يتوقع أن تتراوح الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 525 مليون دولار و550 مليون دولار.

قم بتوسيع الخدمات غير المتعلقة بتغيير الزيت للحصول على المزيد من إجمالي الإنفاق على صيانة المركبات

تكمن فرصة العمل الأساسية في زيادة متوسط حجم التذكرة من خلال توسيع الخدمات بما يتجاوز تغيير الزيت التقليدي. لقد تحولت شركة Valvoline بالفعل من كونها شركة متخصصة في تغيير الزيت إلى شركة تقدم صيانة وقائية متكاملة الخدمات. هذه طريقة ذكية للحصول على حصة أكبر من إجمالي محفظة صيانة المركبات. تم تصميم نموذج الخدمة الحالي من أجل السرعة والثقة، وهو منصة قوية لتقديم خدمات ذات هامش أعلى. الهدف هو تعظيم قيمة كل زيارة للعميل.

• تنويع الإيرادات: قم بتقديم خدمات مثل تدوير الإطارات واستبدال البطاريات وتغيير الفلتر خلال فترة الإقامة القياسية التي تبلغ 15 دقيقة.
• زيادة حجم التذكرة: دفع نمو المعاملات والتذاكر، مما ساهم في نمو مبيعات المتاجر نفسها على مستوى النظام بنسبة 6.1% في السنة المالية 2025.
• الاستفادة من الراحة: قم بتحويل عملاء التشحيم السريع إلى عملاء صيانة روتينية من خلال الحفاظ على راحة "البقاء في سيارتك".

تطوير سوائل وخدمات متخصصة لسوق السيارات الهجينة والكهربائية (EV) المتنامي

يمثل التهديد طويل الأمد المتمثل في استخدام الكهرباء أيضًا فرصة هائلة، وقد كانت شركة Valvoline تستعد منذ سنوات. إنهم بالفعل المورد الأول في العالم لسوائل البطاريات لمصنعي السيارات الكهربائية، مما يمنحهم بداية مهمة في سوق السوائل المتخصصة. قدر جي بي مورغان أن مبيعات السيارات الهجينة والمركبات الكهربائية ستشكل 30 بالمائة من إجمالي مبيعات السيارات الجديدة بحلول عام 2025، مما يعني تزايد "مواقف السيارات" (إجمالي عدد المركبات على الطريق) التي تحتاج إلى رعاية متخصصة.

تعمل الشركة بنشاط على تجربة الخدمات الخاصة بالسيارات الكهربائية في متاجر البيع بالتجزئة التابعة لها، مع التركيز على عناصر الصيانة التي تشترك فيها جميع المحركات، بالإضافة إلى احتياجات السيارات الكهربائية المتخصصة. وتشمل هذه الخدمات استبدال بطارية 12 فولت، وتدوير الإطارات، واستبدال مرشح هواء المقصورة، وكل ذلك مع التركيز على السيارة الكهربائية. إن هذا الابتكار الاستباقي، بما في ذلك "سوائل الأداء الخاصة بشركة Valvoline EV" و"زيوت التشحيم الذكية" للسيارات الهجينة، يضعها في مكانة رائدة في مجال الصيانة بغض النظر عن مصدر طاقة السيارة.

شركة فالفولين (VVV) - تحليل SWOT: التهديدات

المخاطر الهيكلية طويلة المدى الناتجة عن اعتماد السيارات الكهربائية تقلل الطلب على مواد التشحيم التقليدية

أنت تعمل في شركة يواجه فيها المنتج الأساسي، وهو زيت المحرك، رياحًا هيكلية معاكسة واضحة وطويلة المدى نتيجة اعتماد السيارات الكهربائية (EV). هذا ليس انهيارًا على المدى القريب، ولكنه تآكل بطيء ومستمر لإجمالي السوق القابلة للتوجيه (TAM). وقد تم بالفعل قياس هذا التحول: فمن المتوقع أن ينخفض الطلب على مواد التشحيم التقليدية في أمريكا الشمالية وأوروبا بمقدار تقريبي 1% سنويا حتى عام 2030.

الحسابات بسيطة: السيارات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات لا تستخدم زيت المحرك على الإطلاق، وبحلول عام 2030، يتوقع المحللون أن 25% من مبيعات السيارات العالمية ستكون سيارات كهربائية بالكامل أو هجينة. من المتوقع أن يصل الأسطول العالمي من المركبات الكهربائية إلى 50 مليون وحدة بحلول عام 2025. في حين أن المركبات الكهربائية لا تزال تحتاج إلى سوائل إلكترونية متخصصة (للإدارة الحرارية، وناقل الحركة، والشحوم)، فإن الحجم لكل مركبة أقل بكثير. من المتوقع أن ينمو سوق السوائل الإلكترونية العالمي إلى 6.5 مليار دولار بحلول عام 2030، لكن هذا النمو لن يعوض بشكل كامل الانخفاض في سوق زيوت المحركات التقليدية الأكبر بكثير. يعد التحول الاستراتيجي لشركة Valvoline إلى خدمات التغيير غير النفطية خطوة دفاعية ذكية، ولكنها لا تقضي على مخاطر انكماش السوق الأساسية.

يؤثر التقلب في أسعار المواد الخام والنفط الأساسي على تكلفة البضائع المباعة

تتعرض هوامش الربح الإجمالية باستمرار لضغوط من التكلفة المتقلبة للزيوت الأساسية والمواد المضافة، وهي مشتقات مباشرة من النفط الخام. هذه ليست مفاجأة، لكن التقلبات أصبحت أكبر. بالنسبة للسنة المالية 2025، كان التقلب واضحًا في تسعير المواد الخام. على سبيل المثال، في سبتمبر 2025، ارتفعت أسعار النفط الأساسية في الولايات المتحدة الأمريكية كانت عالية، والوصول 1,911 دولارًا للطن المتري (طن متري). يعد هذا بمثابة ضربة مباشرة لتكلفة البضائع المباعة (COGS).

ولا يزال من غير الممكن التنبؤ بالمادة الخام الأساسية، أي النفط الخام. كان متوسط ​​توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) لعام 2025 موجودًا 70.86 دولارًا للبرميل، مع ارتفاع بعض التوقعات، لكن التوقعات تشير إلى "رحلة متقلبة" بسبب التوترات الجيوسياسية واختلال التوازن بين العرض والطلب. هذا التقلب يجعل إدارة المخزون وقرارات التسعير صعبة للغاية. بالإضافة إلى ذلك، ظهر عائق جديد للتكلفة: فقد انهار سعر النفط المستعمل، الذي تجمعه شركة فالفولين، في بعض الأسواق، مما أدى إلى تحويل ما كان في السابق ائتمانًا للإيرادات إلى تكلفة التخلص.

استراتيجيات التسعير والتوسع العدوانية من قبل المنافسين الرئيسيين مثل Jiffy Lube

يتعزز سوق التشحيم السريع ويصبح أكثر تنافسية، خاصة وأن اللاعبين الرئيسيين مثل Valvoline ومنافسيها مثل Jiffy Lube (شركة فرعية مملوكة بالكامل وغير مباشرة لشركة Shell Oil Company) يسعون إلى التوسع بقوة. من المتوقع أن ينمو سوق خدمات تغيير الزيت في الولايات المتحدة إلى 14.8 مليار دولار بحلول عام 2034وبالتالي فإن النضال من أجل حصة السوق محتدم. المنافسون لا يقفون ساكنين. على سبيل المثال، تواصل شركة Jiffy Lube إستراتيجيتها القوية للنمو، حيث يقوم أصحاب الامتياز بإضافة مواقع جديدة بشكل نشط.

استهداف التوسع العدواني لشركة Valvoline 160 إلى 185 متجرًا جديدًا صافيًا للسنة المالية 2025 - أمر ضروري، ولكنه يزيد أيضًا من خطر نشوب حروب أسعار تنافسية في الأسواق المتداخلة. عندما يفتح أحد المنافسين موقعًا جديدًا بجوار موقعك، فإن أسهل رافعة يمكن سحبها هي السعر، والذي يضغط على الفور هوامش الربح المضغوطة بالفعل. يعد هذا الضغط التنافسي أحد العوامل التي تساهم في انخفاض هامش صافي ربح شركة Valvoline 5.6% في الربع الرابع من العام المالي 2025.

يمكن أن يؤدي الانكماش الاقتصادي إلى تقليل الأميال المقطوعة بالمركبة أو دفع المستهلكين إلى تأجيل الصيانة

في حين أن صيانة السيارات تسمى في كثير من الأحيان "غير اختيارية"، فإن الانكماش الاقتصادي الحاد يمكن أن يدفع المستهلكين إلى تأجيل الخدمات، وخاصة الخدمات غير الحرجة، أو استبدالها بالزيوت التقليدية الأرخص ثمناً بدلاً من المواد الاصطناعية ذات هامش الربح الأعلى. لقد أظهرت أعمال Valvoline مرونة، لكن البيئة الكلية لا تزال غير مؤكدة.

التهديد المالي الأكثر إلحاحا والذي يؤدي إلى تضخيم الانكماش هو عبء الديون المرتفع لشركة فالفولين. استحواذ الشركة على شركة Breeze AutoCare لـ 593 مليون دولار، بتمويل كبير من جديد 740 مليون دولار القرض لأجل ب، زادت بشكل كبير من نفوذها المالي. ومن المتوقع أن تصل نسبة الرافعة المالية إلى ذروتها عند 4.2x بعد الاستحواذ، مما يتجاوز مؤقتًا النطاق المستهدف طويل المدى للشركة والذي يتراوح بين 2.5x إلى 3.5x. إن الركود الذي يقلل من عدد السيارات أو متوسط ​​حجم التذاكر من شأنه أن يؤثر على الإيرادات تمامًا كما تكون نفقات الفائدة من هذا الدين الجديد في أعلى مستوياتها، مما يخلق رياحًا معاكسة مؤلمة للأرباح. ومن المتوقع أن تصل تكاليف الفائدة المرتفعة إلى أرباح السهم الواحد (EPS) للعام المالي 2026 بحوالي 0.20 دولار للسهم الواحد. لا يمكنك تحمل انخفاض الإيرادات مع وجود الكثير من خدمة الديون التي تلوح في الأفق.