YETI Holdings, Inc. (YETI): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في عالم YETI Holdings, Inc. المبتكر، حيث تجتمع المعدات الخارجية المتميزة مع تألق الأعمال الإستراتيجية. لقد تحولت هذه العلامة التجارية غير العادية من شركة بسيطة ومبردة إلى شركة قوية لأسلوب الحياة، مما أحدث ثورة في كيفية تعامل المستهلكين مع المعدات الخارجية والمغامرات اليومية. من خلال مزج المنتجات عالية الأداء ببراعة مع قصة العلامة التجارية المقنعة، تمكنت YETI من تحقيق مكانة فريدة في السوق تتجاوز بكثير الشركات المصنعة للمعدات الخارجية التقليدية، مما يخلق نموذج عمل يتردد صداه مع المتحمسين في الهواء الطلق، والباحثين عن المغامرة، ومحبي المنتجات المتميزة على حد سواء.

YETI Holdings, Inc. (YETI) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شراكات تجار التجزئة في الهواء الطلق

تحتفظ YETI بشراكات استراتيجية مع كبار تجار التجزئة في الهواء الطلق:

بائع تجزئة	تفاصيل الشراكة	مساهمة قناة المبيعات
REI	اتفاقية التوزيع بالجملة	8.5% من إجمالي مبيعات التجزئة عام 2022
السلع الرياضية ديك	التوزيع الشامل لخط الإنتاج	6.2% من إجمالي مبيعات التجزئة عام 2022

شركاء التصنيع

تتركز شراكات التصنيع لدى YETI في آسيا:

• مرافق التصنيع في الصين: 42% من الطاقة الإنتاجية
• مرافق التصنيع في فيتنام: 58% من الطاقة الإنتاجية
• إجمالي استثمار شركاء التصنيع: 47.3 مليون دولار في عام 2022

منصات التجارة الإلكترونية

الشراكات الرقمية المباشرة للمستهلك:

منصة	مساهمة الإيرادات	معدل النمو
شوبيفي	23.4% من المبيعات الرقمية	نمو بنسبة 17.6% على أساس سنوي
أمازون	15.7% من المبيعات الرقمية	نمو سنوي 12.3%

تعاونات العلامات التجارية

شراكات العلامات التجارية الاستراتيجية في 2022-2023:

• التعاون مع Mossy Oak: 3.2 مليون دولار في مبيعات الإصدار المحدود
• مبردات الإصدار الخاص من Ford Trucks: إيرادات بقيمة 2.7 مليون دولار
• شراكة مؤسسة المتنزهات الوطنية: 1.5 مليون دولار من البضائع ذات العلامات التجارية المشتركة

شراكات التسويق المؤثر

مقاييس تعاون المتحمسين في الهواء الطلق:

فئة المؤثرين	عدد الشراكات	الاستثمار التسويقي
الصيادون المحترفون	27 شراكة نشطة	1.6 مليون دولار
المصورين المغامرة	18 شراكة فاعلة	1.1 مليون دولار
الرياضيون الرياضيون في الهواء الطلق	35 شراكة نشطة	2.3 مليون دولار

YETI Holdings, Inc. (YETI) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تصميم المنتجات والابتكار

استثمرت منظمة YETI مبلغ 13.4 مليون دولار في البحث والتطوير في عام 2022. وتحتفظ الشركة بـ 43 براءة اختراع نشطة اعتبارًا من عام 2023.

فئة المنتج	الإنفاق السنوي على الابتكار	إطلاق منتج جديد
مبردات صلبة	4.2 مليون دولار	7 نماذج
مبردات ناعمة	3.8 مليون دولار	5 نماذج
أدوات الشرب	3.1 مليون دولار	12 نماذج

التسويق وتطوير العلامة التجارية

خصصت منظمة YETI مبلغ 96.4 مليون دولار لنفقات التسويق في عام 2022. ويمثل التسويق الرقمي 62% من إجمالي ميزانية التسويق.

• متابعو وسائل التواصل الاجتماعي: 2.3 مليون متابع عبر المنصات
• معدل التفاعل مع العلامة التجارية: 4.7%
• شراكات المؤثرين: 127 تعاونًا نشطًا

المبيعات المباشرة للمستهلك عبر الإنترنت

وصلت إيرادات التجارة الإلكترونية إلى 510.3 مليون دولار في عام 2022، وهو ما يمثل 39.2% من إجمالي إيرادات الشركة.

قناة على الانترنت	حجم المبيعات	متوسط قيمة الطلب
يتي.كوم	387.6 مليون دولار	$215
أمازون	122.7 مليون دولار	$185

إدارة توزيع التجزئة

تحتفظ YETI بالتوزيع عبر 5200 موقع للبيع بالتجزئة في عام 2023.

• تجار التجزئة المتخصصين في الهواء الطلق: 2,100 موقع
• المتاجر الكبرى: 1500 موقع
• متاجر السلع الرياضية: 1600 موقع

تحسين سلسلة التوريد والمخزون

بلغت نسبة دوران المخزون 4.3 أضعاف في عام 2022. إجمالي قيمة المخزون: 187.6 مليون دولار.

موقع التصنيع	القدرة الإنتاجية	الوحدات السنوية المنتجة
الصين	65%	2.4 مليون وحدة
فيتنام	25%	900.000 وحدة
الولايات المتحدة	10%	360.000 وحدة

YETI Holdings, Inc. (YETI) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

سمعة العلامة التجارية القوية في المبردات الخارجية المتميزة

أعلنت YETI عن مبيعات صافية قدرها 1.42 مليار دولار في عام 2022، وتقدر قيمة العلامة التجارية بـ 917 مليون دولار. حصة السوق في المبردات المتميزة: 55% اعتبارًا من عام 2023.

متري العلامة التجارية	القيمة
تقييم العلامة التجارية	917 مليون دولار
حصة سوق التبريد المتميزة	55%
صافي المبيعات (2022)	1.42 مليار دولار

تقنيات التصميم والتصنيع الخاصة

تمتلك منظمة YETI 42 براءة اختراع نشطة اعتبارًا من عام 2023، مع استثمار في البحث والتطوير بقيمة 38.4 مليون دولار في السنة المالية 2022.

• عدد براءات الاختراع النشطة: 42
• الاستثمار في البحث والتطوير (2022): 38.4 مليون دولار
• مرافق التصنيع: 3 مواقع رئيسية

محفظة منتجات واسعة النطاق

تتضمن مجموعة المنتجات 7 فئات أساسية مع 214 وحدة SKU نشطة اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2022.

فئة المنتج	عدد وحدات SKU
مبردات	67
أدوات الشرب	89
أكياس	58

قدرات قوية للتسويق الرقمي

الإنفاق على التسويق الرقمي: 94.6 مليون دولار في عام 2022، وهو ما يمثل 6.7% من إجمالي صافي المبيعات.

• متابعو وسائل التواصل الاجتماعي: 3.2 مليون
• الإنفاق على التسويق الرقمي: 94.6 مليون دولار
• نسبة مبيعات التجارة الإلكترونية: 32.4%

فريق القيادة من ذوي الخبرة

متوسط مدة الخدمة التنفيذية: 8.3 سنوات، مع شغل المناصب القيادية الرئيسية من قبل خبراء الصناعة.

المنصب التنفيذي	سنوات مع الشركة
الرئيس التنفيذي	12 سنة
المدير المالي	7 سنوات
مدير العمليات	9 سنوات

YETI Holdings, Inc. (YETI) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

منتجات أسلوب حياة خارجية متينة وعالية الجودة

حقق خط إنتاج YETI إيرادات بقيمة 1.73 مليار دولار أمريكي للعام المالي 2022، بهامش إجمالي قدره 52.1%. تركز استراتيجية المنتجات المتميزة للشركة على المتانة والأداء.

فئة المنتج	مساهمة الإيرادات	قطاع السوق
مبردات	642 مليون دولار	الترفيه في الهواء الطلق
أدوات الشرب	518 مليون دولار	اكسسوارات المستهلك
معدات نمط الحياة في الهواء الطلق	570 مليون دولار	التخييم/الصيد

مبردات وأدوات شرب عالية الأداء

يتم بيع YETI Roadie 24 Cooler بسعر 350 دولارًا أمريكيًا، بمتوسط تكلفة إنتاج تبلغ 105 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 70٪.

• Rambler Tumbler: بسعر 35 – 45 دولارًا
• المبردات الصلبة: تتراوح من 300 دولار إلى 1500 دولار
• المبردات الناعمة: تتراوح ما بين 250 إلى 400 دولار

عزل فائق واحتفاظ بدرجة الحرارة

تحافظ تقنية YETI الخاصة على الثلج لمدة تصل إلى 7 أيام في المبردات الصلبة، مقارنة بمتوسط الصناعة الذي يبلغ 2-3 أيام.

المنتج	أداء العزل	نقطة السعر
تندرا هارد كولر	الاحتفاظ بالثلج لمدة 7 أيام	$399.99
رودي كولر	الاحتفاظ بالثلج لمدة 5 أيام	$299.99

منتجات متعددة الاستخدامات للاستخدام الخارجي واليومي

قامت YETI بتوسيع خطوط الإنتاج عبر 5 فئات متميزة في عام 2022، مستهدفة شرائح متعددة من المستهلكين.

• الترفيه في الهواء الطلق
• الصيد / صيد الأسماك
• التخييم
• الركاب في المناطق الحضرية
• المنزل/عشاق المطبخ

علامة تجارية لأسلوب الحياة تحظى بجاذبية قوية لدى المستهلكين

تقدر قيمة العلامة التجارية بمبلغ 1.2 مليار دولار أمريكي في عام 2022، مع الاعتراف بالعلامة التجارية بنسبة 87٪ بين المجموعة السكانية المستهدفة.

شريحة المستهلكين	اختراق السوق	متوسط إنفاق العملاء
المتحمسين في الهواء الطلق	65%	450 دولارًا في السنة
المهنيين الحضريين	42%	250 دولارًا في السنة

YETI Holdings, Inc. (YETI) - نموذج العمل: العلاقات مع العملاء

تجربة تسوق شخصية عبر الإنترنت

حققت منصة التجارة الإلكترونية الخاصة بـ YETI صافي مبيعات بقيمة 1.06 مليار دولار لعام 2022، وتمثل القنوات المباشرة للمستهلك 50.7% من إجمالي الإيرادات. يقدم موقع الويب توصيات خاصة بالمنتجات وخيارات تخصيص لأدوات الشرب والمبردات.

قناة على الانترنت	مساهمة الإيرادات
موقع الويب المباشر للمستهلك	50.7%
مبيعات التجارة الإلكترونية	1.06 مليار دولار (2022)

المشاركة النشطة في وسائل التواصل الاجتماعي

تحتفظ YETI بحضور كبير على وسائل التواصل الاجتماعي من خلال:

• متابعو إنستغرام: 2.3 مليون
• متابعو الفيسبوك: 1.5 مليون
• المشتركون على اليوتيوب: 250.000

برامج ولاء العملاء

تقدم YETI أ اليتي من الداخل برنامج الولاء مع المزايا التالية:

• الوصول الحصري للمنتج
• إخطارات البيع المبكر
• توصيات شخصية

ضمان المنتج ودعم العملاء

نوع الضمان	التغطية
ضمان محدود	5 سنوات لمعظم المنتجات
قنوات دعم العملاء	الهاتف، البريد الإلكتروني، الدردشة الحية

التفاعل مع العلامة التجارية المجتمعية

تتعاون YETI مع الشخصيات المؤثرة في نمط الحياة الخارجية وتحافظ على مجتمع نشط للعلامة التجارية من خلال:

• برنامج سفير العلامة التجارية السنوي يضم أكثر من 500 مشارك
• حملات المحتوى التي ينشئها المستخدمون
• المغامرة وسرد قصص نمط الحياة في الهواء الطلق

YETI Holdings, Inc. (YETI) - نموذج الأعمال: القنوات

موقع التجارة الإلكترونية للشركة

منصة مبيعات مباشرة عبر الإنترنت بقيمة 420.7 مليون دولار صافي مبيعات عبر القنوات الرقمية في عام 2022، وهو ما يمثل 35.1% من إجمالي صافي المبيعات.

كبار تجار التجزئة على الانترنت

بائع تجزئة عبر الإنترنت	مساهمة المبيعات
أمازون	يقدر بـ 12-15% من إجمالي المبيعات عبر الإنترنت
وول مارت.كوم	يقدر بـ 5-7% من إجمالي المبيعات عبر الإنترنت

متاجر البيع بالتجزئة المادية

إجمالي قنوات توزيع التجزئة: أكثر من 10.000 موقع بيع بالتجزئة على مستوى الدولة

• محلات باس برو
• السلع الرياضية ديك
• REI
• أكاديمية الرياضة + في الهواء الطلق

تجار التجزئة للسلع الخارجية والرياضية

صافي مبيعات الجملة لعام 2022: 776.4 مليون دولار، وهو ما يمثل 64.9% من إجمالي صافي المبيعات

مندوبي المبيعات المباشرة

يركز فريق المبيعات على:

• شراكات الشركات B2B
• حسابات الجملة
• قطاعات السوق الخارجية المتخصصة

YETI Holdings, Inc. (YETI) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المتحمسين في الهواء الطلق

تستهدف YETI عشاق الهواء الطلق الذين يبلغ دخل الأسرة السنوي 125000 دولار أمريكي. تشير أبحاث السوق إلى أن 42.1 مليون أمريكي يشاركون في الأنشطة الترفيهية الخارجية. يصل اختراق منتجات YETI في هذا القطاع إلى حوالي 15% من السوق المستهدف.

سمة القطاع	النسبة المئوية
دخل الأسرة فوق 125000 دولار	68%
الفئة العمرية 25-45	53%
المشاركون المتكررون في الأنشطة الخارجية	37%

المستهلكين الأثرياء

تستهدف استراتيجية التسعير المتميزة لدى YETI المستهلكين ذوي الدخل المتاح الكبير. يصل متوسط ​​إنفاق العملاء على منتجات YETI إلى 250 إلى 500 دولار لكل معاملة.

• متوسط دخل الأسرة للقطاع المستهدف: 185000 دولار
• متوسط قيمة شراء المنتج: 327 دولارًا
• معدل الشراء المتكرر: 42%

مجتمعات التخييم وصيد الأسماك

تصمم YETI منتجات خصيصًا لأسواق التخييم وصيد الأسماك. تظهر بيانات عام 2023 أن 54.7 مليون أمريكي شاركوا في صيد الأسماك، منهم 40.8 مليون شاركوا في التخييم.

قطاع السوق	إجمالي المشاركين	حصة السوق YETI
صيد السمك	54.7 مليون	22%
التخييم	40.8 مليون	18%

سوق الرياضة والترفيه

تخترق YETI قطاعات الرياضة والترفيه بخطوط إنتاج متخصصة. يصل حجم سوق المعدات الرياضية إلى 69.2 مليار دولار في عام 2023.

• معدل نمو سوق المعدات الرياضية: 4.7%
• اختراق سوق YETI: 12%
• متوسط القيمة الدائمة للعميل: 1,275 دولارًا

عملاء الشركات والمشتريات بالجملة

يمثل قطاع الشركات 27% من إجمالي إيرادات YETI. يتراوح متوسط ​​قيمة الطلب بالجملة بين 5,000 دولار - 25,000 دولار.

مقاييس قطاع الشركات	القيمة
مساهمة الإيرادات	27%
متوسط قيمة الطلب بالجملة	$15,500
كرر معدل عملاء الشركات	64%

YETI Holdings, Inc. (YETI) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف تصنيع المنتج

في السنة المالية 2022، أبلغت منظمة YETI عن التكلفة الإجمالية للسلع المباعة (COGS) البالغة 669.5 مليون دولار. تشمل مصاريف التصنيع للشركة ما يلي:

فئة النفقات	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
المواد الخام	287.3 مليون دولار
عمالة التصنيع	132.6 مليون دولار
التصنيع النفقات العامة	96.4 مليون دولار

تكاليف التسويق والإعلان

بلغ إجمالي نفقات تسويق YETI لعام 2022 146.2 مليون دولار، وهو ما يمثل 14.7% من إجمالي الإيرادات.

• التسويق الرقمي: 62.4 مليون دولار
• الإعلان التقليدي: 38.7 مليون دولار
• الرعاية وتسويق الأحداث: 45.1 مليون دولار

استثمارات البحث والتطوير

بلغت نفقات البحث والتطوير في عام 2022 27.3 مليون دولار، وهو ما يمثل 2.7% من إجمالي الإيرادات.

سلسلة التوريد والخدمات اللوجستية

النفقات اللوجستية	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
الشحن والنقل	83.6 مليون دولار
التخزين	42.1 مليون دولار
إدارة المخزون	29.5 مليون دولار

النفقات التشغيلية والموظفين

بلغ إجمالي نفقات التشغيل للموظفين والنفقات العامة في عام 2022 312.7 مليون دولار.

• الرواتب والأجور: 218.4 مليون دولار
• مزايا الموظفين: 54.6 مليون دولار
• النفقات الإدارية: 39.7 مليون دولار

YETI Holdings, Inc. (YETI) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

المبيعات المباشرة للمستهلك عبر الإنترنت

في السنة المالية 2022، وصل صافي مبيعات YETI المباشرة إلى المستهلك إلى 1.41 مليار دولار، وهو ما يمثل 66.5% من إجمالي صافي المبيعات. تمثل المبيعات عبر الإنترنت من خلال YETI.com جزءًا كبيرًا من تدفق الإيرادات هذا.

التوزيع بالجملة

بلغ صافي مبيعات الجملة لـ YETI في عام 2022 712.1 مليون دولار، وهو ما يشكل 33.5% من إجمالي صافي المبيعات. يشمل شركاء البيع بالجملة الرئيسيون ما يلي:

بائع تجزئة	قناة المبيعات
محلات باس برو	معدات خارجية
السلع الرياضية ديك	السلع الرياضية
REI	معدات خارجية

إيرادات متاجر البيع بالتجزئة

تدير YETI 16 متجر بيع بالتجزئة مملوكًا للشركة اعتبارًا من عام 2022، مما يحقق إيرادات مبيعات مباشرة إضافية.

تنويع خط الإنتاج

تدفقات الإيرادات حسب فئة المنتج في عام 2022:

• المبردات والمعدات: 1.16 مليار دولار
• أدوات الشرب: 647.8 مليون دولار
• الحقائب: 239.3 مليون دولار

التوسع في السوق الدولية

بلغ صافي المبيعات الدولية لـ YETI في عام 2022 145.2 مليون دولار، وهو ما يمثل 6.8% من إجمالي صافي المبيعات، مع الأسواق الرئيسية بما في ذلك كندا وأوروبا.

YETI Holdings, Inc. (YETI) - Canvas Business Model: Value Propositions

Unmatched durability and premium quality for extreme conditions

• The company built its reputation on near-indestructible products, starting with its signature rotomolded hard coolers.
• They are on track to eliminate PVC from the entirety of their supply chain by the end of 2025.
• 100% of their packaging is targeted to be recyclable, reusable, or compostable by 2025.

Superior thermal performance in Coolers & Equipment

The Coolers & Equipment segment shows clear strength in the current fiscal year.

Metric	Value	Period
Coolers & Equipment Sales Growth	17%	Q1 2025
Coolers & Equipment Net Sales Growth	12%	Q3 2025
Coolers And Equipment Revenue (FY 2024)	$698.61 M	Fiscal Year 2024

Broad product ecosystem from drinkware to bags and apparel

The product portfolio is diverse, though the Drinkware category faces market pressure.

• Drinkware sales decreased 4% in the third quarter of 2025.
• Drinkware accounted for 59.38% of total revenue in fiscal year 2024.
• International sales grew 14% in the third quarter of 2025.
• International sales represented approximately 20% of total revenue year-to-date in fiscal year 2025.

Customization options for corporate and personal branding

The Direct-to-Consumer (DTC) channel includes a dedicated Corporate Sales component.

Channel/Expense	Amount/Rate	Period
Corporate Sales Contribution to DTC Growth	Driver	Q3 2025
DTC Channel Sales	$288.7 million	Q3 2025
Customization Expenses Impact on Gross Profit Margin	Offset	Q4 2024

Aspirational outdoor lifestyle brand identity and social status

This brand equity supports premium pricing, reflected in the company's margin structure and guidance.

Financial Metric	Value	Period/Date
Trailing Twelve Month Revenue (TTM)	$1.83 Billion USD	As of November 2025
Adjusted Gross Margin	55.9%	Q3 2025
Projected Full-Year Adjusted EPS Range	$2.38 to $2.49	Fiscal 2025 Outlook
Full-Year 2024 Sales	$1.84 billion	Fiscal Year 2024

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

YETI Holdings, Inc. (YETI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship YETI Holdings, Inc. cultivates with its customers is central to its premium positioning, heavily favoring direct engagement over traditional wholesale dependency.

High-touch, community-focused brand engagement

• The company's strategy emphasizes building a strong brand image, supported by stated values like 'Restore the Wild' and 'Innovate Thoughtful Products,' which helps keep the brand image strong.
• Selling, general, and administrative (SG&A) expenses in the third quarter of 2025 rose 5%, amounting to $218.1 million, reflecting ongoing commitment to growth investments that support customer engagement.
• The company is working to reinforce customer relationships through personalized communication, though specific loyalty program metrics for 2025 aren't public, the historical goal was to drive increased LTV, retention, and advocacy.

Direct customer feedback loops via the DTC channel

The Direct-to-Consumer (DTC) channel is the primary mechanism for direct interaction, giving YETI Holdings, Inc. control over the customer experience and data capture. This channel remains dominant in the omni-channel platform.

Here's a look at the channel performance as of late 2025 reporting:

Metric/Period	DTC Channel Sales Amount	DTC Channel YoY Change	DTC Share of Total Sales (Approx.)
Q3 2025	$288.7 million	Up 3%	N/A (TTM was 60%)
Q2 2025	$248.6 million	Down 1%	N/A
Q1 2025	$196.2 million	Up 4%	Roughly 56% (Q1 2025)
TTM (Ending Q2 2025)	N/A	N/A	60%

The DTC channel's strength in Q3 2025 was notably driven by growth on Amazon Marketplace and Corporate Sales. This direct access allows the company to gather data to inform improvements in product design and materials, safeguarding customer satisfaction.

Digital content (films, stories) that supports the outdoor lifestyle

The brand reinforces its lifestyle connection through content, which supports the premium perception of its products. The company is planning a record pipeline of over 30 new products for release in 2025, a significant increase from the 24 products launched in 2024, demonstrating an investment in innovation that fuels content opportunities.

Building a loyal, repeat-purchase customer base

YETI Holdings, Inc.'s reputation for quality has earned it a loyal following, which is a core strength. The focus on the high-margin Coolers & Equipment segment, which surged 17% in Q1 2025 and grew 12% in Q3 2025, suggests that the most dedicated customers are investing in the core, durable gear. The company expects to generate approximately $200 million in free cash flow in 2025, which supports long-term brand investments that retain this base.

Dedicated corporate sales team for B2B relationships

Corporate Sales is explicitly called out as a contributor to the DTC channel growth in Q3 2025. This team manages relationships with businesses looking to purchase YETI products in bulk, often for gifting or employee recognition. The success of this team is reflected in the 3% year-over-year increase in DTC sales for Q3 2025. Key wholesale partners, which represent the traditional B2B relationship outside of corporate sales, include retailers like Dick's Sporting Goods, REI, and Bass Pro Shops.

YETI Holdings, Inc. (YETI) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how YETI Holdings, Inc. gets its premium outdoor gear into the hands of customers as of late 2025. The channel strategy is definitely shifting, moving toward more direct control over the customer experience, which is a smart play for margin protection.

The Direct-to-Consumer (DTC) channel is the powerhouse now, representing approximately 60% of sales for the last twelve months ending Q2 2025. This is a massive pivot from where the company stood a decade ago. For Q2 2025 specifically, DTC sales were $248.6 million, a slight decrease of 1% year-over-year, while Wholesale sales were $197.3 million, down 7% in the same quarter. This channel mix is key to supporting the company's gross margins.

The overall channel performance for Q2 2025 shows the DTC strength, even with a small dip in that quarter's revenue:

Channel	Q2 2025 Sales (Millions USD)	Year-over-Year Change (Q2 2025)	LTM Q2 2025 Share
Direct-to-Consumer (DTC)	$248.6	-1%	60%
Wholesale	$197.3	-7%	40% (Implied)
Total Net Sales	$445.9	-4%	100%

E-commerce platforms are the engine of the DTC segment. YETI.com is the primary digital storefront, but the results also point to strong engagement on platforms like Amazon Marketplace, which is folded into the DTC reporting structure. The company is focused on building consumer relevance across these digital touchpoints.

For physical retail, YETI-owned stores act as experiential hubs. As of early 2025, the company operated 23 retail stores primarily located in the U.S., with 1 international store in Calgary, Canada. These flagship locations help reinforce the premium brand image directly with the end user.

International expansion is a clear growth priority, and the numbers show real traction there. For the six months ending June 28, 2025, international sales grew 2% to $78.1 million. Management noted exceptional performance in the UK and Europe, alongside strong end-user demand in Canada and Australia. For fiscal year 2025 to date, international sales represented approximately 20% of total revenue. The focus is on developing optimal omni-channel distribution in these key markets.

The penetration in specific international markets is detailed below:

• International Sales Growth (Q3 2025): 14%.
• Key International Markets: UK, Europe, Canada, Australia, and Japan.
• Japan Retail Doors: Scaled up from 17 to over 270 retail doors.
• Supply Chain Diversification Goal: Less than 5% of U.S. market COGS to be sourced from China by end-2025.

Wholesale partners remain important, covering specialty retailers, sporting goods stores, and mass retailers, though this channel faced sales declines in Q2 2025. The company is working with these partners to optimize inventory, especially given the ongoing supply chain transition.

Finance: review Q3 2025 international sales growth against the 20% FY target by end-year.

YETI Holdings, Inc. (YETI) - Canvas Business Model: Customer Segments

The customer base for YETI Holdings, Inc. is segmented across core outdoor pursuits, everyday premium users, and growing international and business channels.

Affluent outdoor enthusiasts (hunters, anglers, campers) are primarily served through the Coolers & Equipment category, which showed strong performance, growing 12% year-over-year in the third quarter of 2025, reaching $215 million in net sales for that period. This segment is foundational to the brand's premium positioning.

Casual consumers seeking premium, durable everyday products are heavily represented by the Drinkware category, which generated $264 million in net sales in the third quarter of 2025, despite a 4% year-over-year decline. For the first half of fiscal year 2025, Drinkware sales totaled approximately $442.0 million.

Corporate and B2B customers for customized gear are captured within the Direct-to-Consumer (DTC) channel, which saw sales increase 3% to $289 million in the third quarter of 2025, specifically citing growth in Corporate Sales. The DTC channel, which includes Corporate Sales, now represents 60% of the trailing twelve-month revenue as of Q3 2025, a significant increase from 8% in 2015.

International consumers in expanding markets like Canada and Australia represent a key growth vector. International sales in the third quarter of 2025 grew 14% to $100.4 million. This segment now accounts for 21% of total sales as of Q3 2025. The company has established presence in Canada and Australia, alongside the UK and Europe, and launched in Japan in the second quarter of 2025. For the full fiscal year 2025, international sales are projected to grow between 15% and 20%.

Brand loyalists who value quality over price (price inelasticity) are supported by the brand's ability to command premium pricing, evidenced by the projected fiscal year 2025 Gross Margin landing between 56.5% and 57%. These loyalists are drawn to the brand's commitment to high-performing, exceptional products.

The following table summarizes the channel and product segment contribution based on the latest reported quarterly data for Q3 2025:

Segment/Channel	Q3 2025 Sales Amount	Year-over-Year Change	Percentage of Total Sales (Implied)
Total Net Sales	$487.8 million	+2%	100%
Drinkware Sales	$264 million	-4%	Approx. 54.1%
Coolers & Equipment Sales	$215 million	+12%	Approx. 44.1%
DTC Channel Sales	$289 million	+3%	Approx. 59.3%
Wholesale Channel Sales	$199 million	+1%	Approx. 40.8%

The composition of the core consumer base is further defined by their purchasing channel preference:

• The DTC channel now accounts for 60% of trailing twelve-month revenue as of Q3 2025.
• Wholesale channels represent the remaining 40% of trailing twelve-month revenue as of Q3 2025.
• International sales represented 19% of total net sales in fiscal year 2024.
• The company plans to launch over 30 new products in 2025 to engage the customer base.

YETI Holdings, Inc. (YETI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of the YETI Holdings, Inc. equation, which is heavily influenced by their commitment to premium products and the ongoing, expensive transition of their global manufacturing base. This structure reflects the trade-off between high product quality and the necessary investments to secure future supply chain resilience.

High Cost of Goods Sold (COGS) due to premium materials and tariffs is a major factor. The inherent cost of using premium materials keeps the COGS high relative to lower-cost competitors. This is compounded by external pressures, notably tariffs. For the full year 2025, management projected an approximate 220 basis points net unfavorable impact on operating income due to higher tariff costs versus the prior year. To give you a sense of the impact, in the third quarter of 2025, the tariff impact was a net $0.14 per share. The company's adjusted gross margin for the third quarter of 2025 settled at 55.9%, a decrease of 230 basis points, primarily driven by these tariff costs and a lower mix of the Drinkware category. For the latest twelve months ending September 27, 2025, the Cost of Goods Sold was reported at $773.1 million.

The strategic imperative to de-risk manufacturing means significant capital outlay. The significant investment in supply chain diversification and technology is clear in the capital plan. Capital expenditures for the full year 2025 are projected to be approximately $50 million. This spending is explicitly focused on advancing technology, launching innovative products, and strengthening the supply chain, which includes accelerating the shift of U.S. Drinkware production out of China.

Maintaining the premium brand image requires substantial outlay on marketing and brand-building expenses. While the company is disciplined, investment is constant to support new product launches-over 30 new products were planned for 2025. The marketing spend is shifting, with a focus on moving some advertising spend 'up funnel' to create a combination between brand awareness and product marketing, rather than solely focusing on lower-funnel transactional advertising. Interestingly, in the third quarter of 2025, marketing and advertising expenses were actually lower by $2.0 million compared to the prior year period, which helped offset other SG&A increases.

Distribution and fulfillment costs for the growing DTC channel are managed through scale and channel mix. Direct-to-Consumer (DTC) sales represented 56% of total sales in the first quarter of 2025. While DTC is growing, the company noted that in the third quarter of 2025, distribution and fulfillment expenses were lower due to higher sales, suggesting some operating leverage was achieved in that period. In the second quarter of 2025, DTC sales reached $248.6 million.

Finally, the SG&A expenses, including technology and employee costs, reflect ongoing investment in future growth. Adjusted Selling, General, and Administrative expenses for the third quarter of 2025 were $205.9 million, representing 42.2% of adjusted sales. This increase from the prior year was primarily due to growth investments related to technology and facilities, plus depreciation and amortization expense from capital investments. For context, the full year 2024 adjusted SG&A was $767.6 million, or 41.7% of adjusted sales.

Here is a snapshot of key cost-related metrics as of the latest reported periods in 2025:

Cost Metric	Latest Reported Value (2025)	Period/Context	Reference Point
Projected Full Year Capital Expenditures	$50 million	Fiscal Year 2025 Projection
Adjusted SG&A Expense	$205.9 million	Third Quarter 2025
Adjusted SG&A as % of Adjusted Sales	42.2%	Third Quarter 2025
Adjusted Gross Margin	55.9%	Third Quarter 2025
Net Tariff Impact on EPS	$0.14 unfavorable	Third Quarter 2025
DTC Channel Sales	$248.6 million	Second Quarter 2025
LTM Cost of Goods Sold	$773.1 million	Twelve Months Ending September 27, 2025

The cost structure is clearly one of a premium brand actively managing external headwinds while making necessary, large-scale internal investments. You see the tension between the tariff impact on gross margin and the ongoing SG&A spend supporting technology and supply chain transformation.

• Accelerated supply chain diversification aiming for less than 5% of U.S. Drinkware COGS from China by year-end 2025.
• The company increased its share repurchase target for 2025 to $300 million.
• International sales growth was 14% in Q3 2025, indicating investment in global expansion is ongoing.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

YETI Holdings, Inc. (YETI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Sales of Drinkware (e.g., tumblers, bottles), a key volume driver

For the three months ended September 27, 2025, Drinkware sales were $263.8 million. This represented a 4% year-over-year decrease in the third quarter of 2025. In the full fiscal year 2024, Drinkware generated $1.09 B in revenue. Drinkware represented approximately 59.79% of YETI Holdings total revenue in fiscal year 2024.

Sales of Coolers & Equipment (e.g., hard/soft coolers, bags), a high-growth category

Coolers & Equipment sales increased 12% year-over-year in the third quarter of 2025, reaching $215.4 million. For fiscal year 2024, this segment generated $698.61 M in revenue. This segment accounted for 38.18% of total revenue in fiscal year 2024. The growth in the third quarter of 2025 was primarily driven by strong performance in soft coolers and bags.

Direct-to-Consumer (DTC) sales, providing higher margins

Direct-to-consumer channel sales increased 3% to $288.7 million in the third quarter of 2025. For the trailing twelve months ending September 27, 2025, the DTC channel accounted for 60% of the company's total revenue. In fiscal year 2024, DTC channel sales were $1,087.6 million, an increase of 9% from the prior year.

Wholesale sales through third-party retailers

Wholesale channel sales saw a modest 1% increase to $199.0 million in the third quarter of 2025. For the trailing twelve months ending September 27, 2025, the Wholesale channel represented 40% of total revenue. Wholesale channel sales for the full fiscal year 2024 totaled $742.3 million, up 12% year-over-year.

Customization and corporate sales revenue

Corporate Sales contributed to the growth in the DTC channel in the third quarter of 2025. The company noted expanded customization capabilities across Hard Coolers as a support for corporate sales. In fiscal year 2024, the segment labeled Product and Service, Other generated $37.10 M in revenue.

Here's the quick math on the Q3 2025 revenue components:

Revenue Component	Q3 2025 Amount (USD)	YoY Change
Total Net Sales	$487.8 million	+2%
Coolers & Equipment Sales	$215.4 million	+12%
Drinkware Sales	$263.8 million	-4%
Direct-to-Consumer (DTC) Sales	$288.7 million	+3%
Wholesale Channel Sales	$199.0 million	+1%
International Sales	$100.4 million	+14%

The company is actively managing its channel mix, which is a key driver for margin control. You can see the channel contribution based on the latest trailing twelve months data:

• DTC channel contribution to TTM revenue: 60%.
• Wholesale channel contribution to TTM revenue: 40%.
• International sales represented 19% of total net sales in fiscal year 2024.
• International sales grew 14% in Q3 2025.

What this estimate hides is the near-term pressure on the Drinkware segment in the U.S. market, which management expects to return to growth in Q4 2025.