Aufschlüsselung der Finanzlage von Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC): Wichtige Erkenntnisse für Anleger

Sie haben gesehen, dass Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC) in diesem Jahr die Erwartungen durchweg übertroffen hat, aber Sie fragen sich immer noch, ob die Geschichte der Regionalbank angesichts der Konjunkturabschwächung Bestand hat. Ehrlich gesagt sind die Zahlen für das dritte Quartal 2025 definitiv ein starkes Signal: GSBC meldete einen Nettogewinn von 17,8 Millionen US-Dollar, eine satte Steigerung von 7,7 % gegenüber dem Vorjahr, mit einem verwässerten Ergebnis je Aktie (EPS). $1.56. Ihre Nettozinsmarge (NIM) – das zentrale Maß für die Rentabilität der Banken – stieg kräftig auf 3.72%. Das ist eine gute Zahl. Die Bilanz erzählt jedoch eine differenziertere Geschichte; Die Bilanzsumme ist tatsächlich geschrumpft 5,74 Milliarden US-Dollar ab dem 3. Quartal 2025, was auf ein restriktiveres Kreditumfeld oder eine bewusste Risikominderungsstrategie hindeutet. Wir müssen diesen Rückgang anhand ihrer herausragenden Vermögensqualität abbilden, während notleidende Vermögenswerte nur ein verschwindend kleiner Teil davon sind 0,14 % des Gesamtvermögens. Bei diesem tiefen Einblick geht es nicht um die Schlagzeile; Es geht darum, den Kompromiss zwischen Margenausweitung und Kreditwachstum zu verstehen und zu verstehen, was das für Ihre Investitionsentscheidungen im Jahr 2026 bedeutet.

Umsatzanalyse

Sie benötigen ein klares Bild davon, woher das Geld von Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC) kommt, und die Schlussfolgerung ist einfach: Ihr Umsatzmotor, Net Interest Income (NII), ist stark, sieht sich aber kurzfristig mit Gegenwind konfrontiert, den Sie in Ihren Prognosen für das vierte Quartal berücksichtigen müssen.

In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2025 erwirtschaftete Great Southern Bancorp, Inc. ca 173,12 Millionen US-Dollar im Gesamtumsatz. Diese Gesamtsumme wird überwiegend vom Nettozinsertrag dominiert, d. h. dem Gewinn aus der Kreditvergabe im Vergleich zu den Finanzierungskosten (z. B. Einlagenzinsen). Dies ist das Kerngeschäft einer Bank und es läuft gut, aber die Wachstumsrate verlangsamt sich.

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen

Die Einnahmequellen des Unternehmens sind in zwei Hauptkategorien unterteilt: Nettozinserträge (Net Interest Income, NII) und Nichtzinserträge. NII ist der Haupttreiber und spiegelt die Gesundheit ihres Kreditportfolios und ihrer Einlagenfinanzierungsstrategie wider. Zinsunabhängige Erträge sind zwar geringer, sorgen aber für Diversifizierung und beinhalten Gebühren und andere Gewinne.

• Nettozinsertrag (NII): Dies ist der Gewinn aus Krediten und Wertpapieren abzüglich der Zinsen für Einlagen und Kredite. Es hat ungefähr dazu beigetragen 87.3% des Gesamtumsatzes bis zum dritten Quartal 2025.
• Zinsunabhängiges Einkommen: Dazu gehören Servicegebühren, Darlehensgebühren und Verkaufsgewinne. Es machte den Rest aus 12.7%, insgesamt ca 21,9 Millionen US-Dollar für die ersten neun Monate des Jahres 2025.

Hier ist die kurze Berechnung des vierteljährlichen Beitrags, die zeigt, wie abhängig die Bank von ihrer Kernkredit- und Finanzierungsspanne ist.

Umsatzwachstum und Trends im Jahresvergleich

Die Wachstumsgeschichte von Great Southern Bancorp, Inc. zeichnet sich durch ein starkes, aber verlangsamtes Wachstum des Nettozinsertrags aus, was im aktuellen Zinsumfeld ein allgemeiner Trend ist. Der Umsatz der letzten zwölf Monate (TTM) zum Ende des dritten Quartals 2025 betrug 225,98 Millionen US-Dollar, was einen Körper darstellt 6.58% Wachstum im Jahresvergleich.

Dennoch zeigt die vierteljährliche NII-Wachstumsrate einen Abwärtstrend, was ein wichtiges Signal ist. Der NII im ersten Quartal 2025 stieg um etwa 10.1% Jahr für Jahr, aber dies verlangsamte sich 8.9% im zweiten Quartal 2025 und darüber hinaus 5.8% bis zum dritten Quartal 2025. Das ist eine deutliche Verlangsamung. Sie müssen sich das ansehen Aufschlüsselung der Finanzlage von Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC): Wichtige Erkenntnisse für Anleger Blogbeitrag für das vollständige Bild.

Analyse wesentlicher Umsatzänderungen

Die größte Veränderung, die Sie im Auge behalten müssen, ist das Auslaufen einer bedeutenden, nicht zum Kerngeschäft gehörenden Einnahmequelle. Das Unternehmen hat eine ungefähre Schätzung erhalten 2,0 Millionen US-Dollar vierteljährlicher Vorteil aus einem gekündigten Zinsswap, der als Zinsertrag erfasst wird. Dieser Vorteil endet nach dem dritten Quartal 2025, was bedeutet, dass er im vierten Quartal und darüber hinaus für NII absehbaren Gegenwind bedeuten wird. Das ist ein klarer Rückgang um 2 Millionen US-Dollar, den Sie für das vierte Quartal berechnen müssen, ohne jegliche Ausgleiche.

Auch zinsunabhängige Erträge sind volatil. Zum Beispiel das zinsunabhängige Einkommen im zweiten Quartal 2025 von 8,2 Millionen US-Dollar enthielt eine einmalige 1,1 Millionen US-Dollar Erwarten Sie also nicht, dass dieser Betrag nachhaltig sein wird. Darüber hinaus war das Kreditwachstum im Jahr 2025 aufgrund eines wettbewerbsintensiven Kreditumfelds gedämpft, was auch die kurzfristigen NII-Erwartungen dämpft. Der Fokus des Unternehmens auf die Verwaltung der Finanzierungskosten, wodurch sich die Nettozinsmarge (NIM) auf erhöht hat 3.72% im dritten Quartal 2025 ist definitiv der Kern ihrer Strategie, diesen Druck abzumildern.

Rentabilitätskennzahlen

Sie suchen nach einem klaren Bild der Ertragskraft von Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC), und die Daten für 2025 zeigen, dass eine Bank sich erfolgreich durch ein Hochzinsumfeld bewegt, indem sie ihre Finanzierungskosten aggressiv verwaltet. Die wichtigste Erkenntnis ist, dass die Nettozinsmarge (NIM) von GSBC einen Aufwärtstrend aufweist und den Durchschnitt der Gemeinschaftsbanken durchweg übertrifft, was definitiv ein starkes Signal für die Kernrentabilität ist.

Für eine Bank konzentrieren wir uns auf die Nettozinsmarge (NIM) und die Effizienzquote statt auf traditionelle Brutto- oder Betriebsgewinnmargen. NIM, die Spanne zwischen den Zinserträgen für Kredite und den gezahlten Zinsen für Einlagen, ist der Motor. Der NIM von GSBC hat im Jahr 2025 einen deutlichen Aufwärtstrend gezeigt, ausgehend von 3.57% im ersten Quartal 2025 bis 3.72% im dritten Quartal 2025. [zitieren: 1, 3, 5, 6, 7 in Schritt 1, 1, 3, 5 in Schritt 2] Dies ist ein entscheidender Vorteil, da der durchschnittliche NIM für US-amerikanische Gemeinschaftsbanken bei lag 3.46% im ersten Quartal 2025 und 3.62% im zweiten Quartal 2025. [zitieren: 7, 8 in Schritt 2] Ihre Bank verdient mit ihren Kreditaktivitäten mehr Geld als ihre Konkurrenten.

Die Nettogewinnspanne (Nettoeinkommen / Gesamtumsatz) gibt Ihnen die endgültige Gesamtrentabilität. GSBC erzielte im zweiten Quartal 2025 eine Nettogewinnmarge von etwa 38.82%, wobei sich die Margen für Q1 und Q3 näher bei einpendeln 30.7%. [zitieren: 2 in Schritt 1, 1, 3, 5 in Schritt 2] Diese Volatilität ist normal, aber der Anstieg im zweiten Quartal wurde durch ein robustes Nettoeinkommen von verursacht 19,8 Millionen US-Dollar auf den gemeldeten Gesamtumsatz von 51,0 Millionen US-Dollar. [zitieren: 2 in Schritt 1] Der Nettogewinn der Bank im dritten Quartal 2025 betrug 17,8 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 7,7 % gegenüber dem Vorjahr. [zitieren: 1, 2, 3, 4, 5 in Schritt 2]

Hier ist die kurze Berechnung der wichtigsten vierteljährlichen Rentabilitätskennzahlen für 2025:

Besonders aufschlussreich ist der Trend zur betrieblichen Effizienz. Die Effizienzquote misst den zinsunabhängigen Aufwand als Prozentsatz des Nettoumsatzes; niedriger ist besser. GSBC konnte dieses Verhältnis erfolgreich auf senken 59.16% im 2. Quartal 2025 ab 62.27% im ersten Quartal 2025, was eine deutliche operative Verbesserung darstellt. [zitieren: 1, 2, 3 in Schritt 1] Ein Verhältnis im unteren 60er- oder oberen 50er-Bereich gilt im Allgemeinen als guter Maßstab für Gemeinschaftsbanken. Während die Q3-Quote leicht auf ca. stieg 62.35%Der Gesamttrend von 2024 bis 2025 zeigt einen disziplinierten Fokus auf das Kostenmanagement, wobei die zinsunabhängigen Aufwendungen aufgrund gesunkener Anwalts- und Beratungskosten sinken. [zitieren: 1 in Schritt 1]

Was diese Schätzung verbirgt, ist die Quelle der Margenausweitung: Sie ist größtenteils auf ein effektives Asset-Liability-Management zurückzuführen, insbesondere auf die Senkung der Kosten für Einlagenkonten und andere Kreditaufnahmen. [zitieren: 1, 3 in Schritt 2] Dieser strategische Fokus ermöglicht es GSBC, eine Rendite auf das durchschnittliche Vermögen (ROAA) von zu erzielen 1.23% im dritten Quartal 2025, was ein starker Indikator für die Gesamtrentabilität und Effizienz ist. [zitieren: 5 in Schritt 2] Weitere Einzelheiten zu ihrer langfristigen Strategie finden Sie hier Leitbild, Vision und Grundwerte von Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC).

• Fokus auf NIM: GSBCs 3.72% NIM übertrifft im dritten Quartal 2025 den Community-Bank-Durchschnitt des zweiten Quartals von 3.62%. [zitieren: 8 in Schritt 2, 1, 3, 5 in Schritt 2]
• Effizienz: Das Verhältnis von Q2 2025 59.16% zeigt einen hocheffizienten Betrieb. [zitieren: 1, 2 in Schritt 1]
• Nettogewinn: Die Nettogewinnmarge im zweiten Quartal 2025 von 38.82% zeigt eine starke Konvertierung unter dem Strich.

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

Der Kern der Finanzierungsstrategie von Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC) ist eine umsichtige Mischung aus Einlagen (bei denen es sich um Verbindlichkeiten oder Schulden einer Bank handelt) und Eigenkapital. Wenn man jedoch traditionelle Schuldtitel betrachtet, tendiert das Unternehmen zu einer konservativen, gut kapitalisierten Position. Ihre wichtigste Erkenntnis ist, dass die Verschuldung der Great Southern Bancorp über dem Durchschnitt der Regionalbanken liegt, ihre Kapitalquoten jedoch nach wie vor außergewöhnlich hoch sind, was auf einen kalkulierten Einsatz von Schulden zur Steigerung der Rendite schließen lässt.

Im dritten Quartal 2025 meldete Great Southern Bancorp ein Eigenkapital von insgesamt 632,9 Millionen US-Dollar. Diese solide Eigenkapitalbasis ist die Grundlage der Geschäftstätigkeit der Bank. Die Bilanz weist zum Ende des dritten Quartals 2025 eine Bilanzsumme von rund 5,74 Milliarden US-Dollar aus, was bedeutet, dass ein erheblicher Teil des Vermögens durch Verbindlichkeiten, hauptsächlich Einlagen, finanziert wird, was für eine Bank typisch ist.

Debt-to-Equity: Das Leverage-Bild

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E) von Great Southern Bancorp lag in den letzten zwölf Monaten (TTM) bis zum dritten Quartal 2025 bei etwa 0,78. Dieses Verhältnis misst, wie viel Schulden das Unternehmen zur Finanzierung seiner Vermögenswerte im Verhältnis zum Wert des Eigenkapitals verwendet. Für eine Regionalbank liegt das branchendurchschnittliche D/E-Verhältnis (Stand November 2025) näher bei 0,5.

Hier ist die schnelle Rechnung: Ein D/E von 0,78 bedeutet, dass Great Southern Bancorp 78 Cent Schulden für jeden Dollar Eigenkapital hat. Dieser liegt zwar über dem regionalen Bankendurchschnitt von 0,5, liegt aber dennoch deutlich im gesunden Bereich. Zum Vergleich: Ein D/E-Verhältnis von 1,5 oder weniger wird für die meisten Unternehmen im Allgemeinen als wünschenswert angesehen, und Banken arbeiten aufgrund der Art ihrer Geschäftstätigkeit naturgemäß mit einem höheren Leverage.

Die Abhängigkeit des Unternehmens von Fremdfinanzierungen (über Kundeneinlagen hinaus) wird durch erhebliche Liquiditäts- und Kapitalreserven ausgeglichen. Dies ist eine bewusste Strategie zur Maximierung der Eigenkapitalrendite (ROE), ohne die regulatorischen Kapitalanforderungen zu gefährden.

• D/E-Verhältnis (TTM Q3 2025): 0.78
• Durchschnittliches D/E der regionalen Banken: 0.5
• Gesamteigenkapital (Q3 2025): 632,9 Millionen US-Dollar

Jüngste Schulden- und Kreditaktivitäten

Mitte 2025 gab es eine bemerkenswerte, wenn auch nicht unbedingt negative Entwicklung hinsichtlich der externen Kreditwürdigkeit des Unternehmens profile. Am 13. Juni 2025 zog die KBRA (Kroll Bond Rating Agency) auf Antrag des Emittenten ihre Bonitätsbewertung für Great Southern Bancorp, Inc. und ihre Tochtergesellschaft Great Southern Bank zurück. Zu den zurückgezogenen Ratings gehörten ein Rating für vorrangige unbesicherte Schulden von BBB und ein Rating für kurzfristige Schulden von K3. Diese Aktion stellt keine Herabstufung dar, sondern lediglich eine Entscheidung des Unternehmens, für die Bewertungsdienstleistung nicht mehr zu zahlen. Dies ist ein kostensparender Schritt, entfernt jedoch eine unabhängige Bewertung durch Dritte aus dem öffentlichen Bereich.

Die Liquiditätsposition der Bank ist nach wie vor stark, was einen wichtigen Gegenpol zur Schuldennutzung darstellt. Zum 31. März 2025 verfügte das Unternehmen über erhebliche gesicherte Kreditlinien, darunter 1,17 Milliarden US-Dollar bei der Federal Home Loan Bank (FHLBank) und 370,5 Millionen US-Dollar bei der Federal Reserve Bank. Darüber hinaus gab es weitere 337,4 Millionen US-Dollar an nicht verpfändeten Wertpapieren, die für zusätzliche Kreditaufnahmekapazitäten genutzt werden konnten. Das ist viel Trockenpulver. Für einen tieferen Einblick in die Frage, wer dieses Eigenkapital hält, sollten Sie sich hier umsehen Erkundung des Investors von Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC). Profile: Wer kauft und warum?

Die Kapitalposition der Bank ist auf jeden Fall gesund: Die Tier-1-Verschuldungsquote lag zum 31. März 2025 bei 11,3 % und die harte Kernkapitalquote bei 12,4 %, beides deutlich über den regulatorischen Mindestwerten. Diese starke Eigenkapitalbasis und die reichliche Liquidität ermöglichen es der Bank, mit einem etwas höheren D/E-Verhältnis zu operieren und Schulden und Eigenkapital auszugleichen, um ihre Kapitalstruktur für Wachstum zu optimieren.

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Sie möchten wissen, ob Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC) über genügend Bargeld verfügt, um seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen und einen Marktschock zu überstehen. Die kurze Antwort lautet: Ja, ihre Liquiditätsposition ist stark und wird durch eine beträchtliche außerbilanzielle Kapazität gestützt, aber die Cashflow-Geschichte zeigt eine bewusste Verschiebung im Vermögensmix. Ihre aktuellen und kurzfristigen Quoten sind zwar hoch, aber weniger aussagekräftig als ihre gesamten verfügbaren Mittel.

Für eine Bank wie Great Southern Bancorp, Inc. sind das traditionelle kurzfristige Verhältnis (Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten) und das kurzfristige Verhältnis himmelhoch und nicht der beste Maßstab für die finanzielle Gesundheit. Bei Liquidität geht es um Finanzierungsstabilität und den Zugang zu Kapital. Die Daten der letzten zwölf Monate (TTM) bis zum 30. September 2025 zeigen ein aktuelles Verhältnis von 2,35 und ein schnelles Verhältnis von 2,35. Das bedeutet einfach, dass ihre liquidesten Vermögenswerte ihre kurzfristigen Schulden bei weitem übersteigen. Die wahre Stärke liegt in ihrer Notfallfinanzierung.

Zum 30. September 2025 wies das Unternehmen in der Bilanz 196,2 Millionen US-Dollar an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten aus. Noch wichtiger ist, dass sie über die Federal Home Loan Bank (FHLBank) und die Federal Reserve Bank Kreditlinien in Höhe von insgesamt 1,47 Milliarden US-Dollar gesichert haben. Das ist ein riesiger Puffer. Darüber hinaus lag das Verhältnis von Tangible Common Equity (TCE) zu Sachanlagen zum 30. Juni 2025 bei gesunden 10,5 %. Das ist ein solides Kapitalpolster.

Betriebskapital- und Cashflow-Trends

Die Entwicklung des Betriebskapitals von Great Southern Bancorp, Inc. lässt sich besser anhand der Bewegung von Einlagen und Krediten analysieren, die das Lebenselixier einer Bank sind. Das Unternehmen verzeichnete einen leichten Rückgang der Bilanzsumme auf 5,74 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2025, verglichen mit 5,98 Milliarden US-Dollar Ende 2024, was einen vorsichtigen Ansatz beim Kreditwachstum in einem wettbewerbsintensiven Umfeld widerspiegelt. Auch die Gesamteinlagen gingen in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 um 77,5 Millionen US-Dollar oder 1,7 % zurück. Dieser Einlagenrückgang ist ein Trend, den man auf jeden Fall im Auge behalten sollte, der jedoch bewältigt wird.

Die Kapitalflussrechnung für das am 30. September 2025 endende TTM zeichnet ein klares Bild der strategischen Ausrichtung des Unternehmens:

Der große positive Investitions-Cashflow von 255,7 Millionen US-Dollar ist die wichtigste Erkenntnis. Es zeigt, dass die Bank intern Bargeld generiert, indem sie Kredite und Investitionen schneller ablaufen lässt, als sie neue aufnimmt, was in einem unsicheren Zinsumfeld eine klassische defensive, liquiditätsaufbauende Maßnahme ist. Dieses Geld wird dann für Finanzierungsaktivitäten verwendet, einschließlich der Kapitalrückgabe an die Aktionäre und der Tilgung von Schulden.

Mögliche Liquiditätsbedenken und -stärken

Die größte kurzfristige Liquiditätssorge ist der Verlust einer einmaligen Einnahmequelle. Das Unternehmen wird den Vorteil eines gekündigten Zinsswap verlieren, der bis zum dritten Quartal 2025 Zinserträge in Höhe von etwa 2,0 Millionen US-Dollar pro Quartal erbrachte. Das ist ein Gegenwind für die Erträge im vierten Quartal, der durch fortgesetztes Margenmanagement ausgeglichen werden muss. Dennoch stellt die Gesamtliquiditätsposition eine klare Stärke dar, unterstützt durch:

• Gesamte gesicherte Kreditkapazität von 1,47 Milliarden US-Dollar.
• Eine hohe Tangible Common Equity-Quote von 10,5 %.
• Eine strategische Verlagerung hin zu einem positiven Investitions-Cashflow, der die Widerstandsfähigkeit der Bilanz stärkt.

Die Bank priorisiert derzeit Liquidität und Kapitalstärke gegenüber aggressivem Kreditwachstum. Dies ist eine kluge, risikoscheue Strategie. Weitere Informationen zur Gesamtleistung der Bank finden Sie im vollständigen Beitrag: Aufschlüsselung der Finanzlage von Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC): Wichtige Erkenntnisse für Anleger.

Ihr nächster Schritt besteht darin, zu modellieren, wie sich der Verlust dieser Swap-Erträge auf die Nettozinsmargenprognose für das vierte Quartal auswirkt.

Bewertungsanalyse

Sie schauen sich Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC) an, um zu sehen, ob der Markt Recht hat, und die kurze Antwort lautet, dass die Aktie auf der Grundlage traditioneller Bankkennzahlen vom November 2025 fair bis leicht unterbewertet zu sein scheint. Der Konsens ist ein vorsichtiges „Halten“, aber die Kernbewertungskennzahlen erzählen eine überzeugende Aussage über ihre jüngste Rentabilität.

Die aktuellen Bewertungsmultiplikatoren von GSBC deuten auf einen konservativen Preis im Verhältnis zu Gewinn und Buchwert hin. Dies ist ein häufiges Muster für Regionalbanken in einem Hochzinsumfeld, in dem die Marktstimmung trotz solider operativer Leistung vorsichtig bleibt. Die Aktie ist nicht billig, aber auf keinen Fall überbewertet.

Ist Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC) überbewertet oder unterbewertet?

Um festzustellen, ob Great Southern Bancorp, Inc. überbewertet ist, betrachten wir drei Schlüsselkennzahlen. Als Bankholding legen wir Wert auf das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV) gegenüber dem Unternehmenswert-EBITDA (EV/EBITDA), was im Allgemeinen nicht auf Finanzinstitute anwendbar ist (n/a).

Das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) für Great Southern Bancorp, Inc. beträgt ungefähr 9.67 Stand: 11. November 2025, was unter dem 12-Monats-Durchschnitt von 10,65 liegt. Dieses niedrigere KGV deutet darauf hin, dass die Aktie im Vergleich zu ihrer jüngsten historischen Bewertung mit einem Abschlag gehandelt wird. Für eine Regionalbank deutet ein KGV unter 10,0 oft auf ein möglicherweise unterbewertetes Wertpapier oder zumindest auf ein Wertpapier hin, dessen Preis für ein moderates Wachstum ausgelegt ist.

Hier ist die schnelle Berechnung des Kurs-Buchwert-Verhältnisses (KGV): bei einem Schlusskurs von $57.29 (19. November 2025) und ein Buchwert pro Stammaktie von $53.03 (Stand: 31. März 2025) liegt das KGV bei ca 1,08x. Der Handel mit knapp über dem Buchwert deutet darauf hin, dass der Markt bereit ist, einen kleinen Aufschlag für die Vermögenswerte und die Rentabilität des Unternehmens zu zahlen, aber das ist weit entfernt von den hohen KGVs wachstumsorientierter Aktien.

• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): 9,67x
• Preis-Buchwert-Verhältnis (P/B): 1,08x (Berechnet aus dem Preis von 57,29 $ / dem Buchwert von 53,03 $)
• Unternehmenswert-EBITDA (EV/EBITDA): Nicht zutreffend (N/A)

Aktienkursverlauf und Analystenstimmung

Die Aktienkursentwicklung der letzten 12 Monate spiegelt die Volatilität und Unsicherheit im Bankensektor wider. Great Southern Bancorp, Inc. wurde zwischen einem 52-Wochen-Hoch von gehandelt $66.98 (12. Dezember 2024) und ein 52-Wochen-Tief von $47.57 (04. April 2025). Der aktuelle Preis von $57.29 (19. November 2025) liegt fast genau in der Mitte dieser Spanne, was auf eine Phase der Konsolidierung nach einem starken Rückgang und einer Erholung hindeutet.

Die Wall-Street-Analysten bleiben größtenteils im Abseits. Das Konsensrating für Great Southern Bancorp, Inc. ist ein Kollektiv Halt oder „Marktleistung“. Das durchschnittliche 12-Monats-Preisziel liegt bei ca $59.50, mit einem hohen Ziel von $61.00. Dieses Ziel deutet auf ein bescheidenes Aufwärtspotenzial von etwa hin 3.86% vom aktuellen Preis von 57,29 US-Dollar, was die Einschätzung „fair bewertet“ untermauert.

Dividendenstabilität und Aktionärsrendite

Für einkommensorientierte Anleger bietet Great Southern Bancorp, Inc. eine stabile und nachhaltige Dividende. Die jährliche Dividende beträgt $1.72 pro Aktie, was einer Dividendenrendite von ca 3.00%.

Die Dividendenausschüttungsquote – der Prozentsatz des Gewinns, der als Dividende ausgezahlt wird – ist gesund 28.57% basierend auf den nachlaufenden Einnahmen. Diese niedrige Ausschüttungsquote ist für eine Bank von entscheidender Bedeutung, da sie bedeutet, dass das Unternehmen einen erheblichen Teil seiner Gewinne für Kapitalbedarf und zukünftiges Wachstum einbehält, wodurch die Dividende äußerst nachhaltig ist, selbst wenn die Gewinne kurzfristig sinken. Sie möchten, dass diese Quote für eine Bank unter 75 % liegt, also liegt dies deutlich innerhalb der Sicherheitszone. Weitere Informationen zur allgemeinen finanziellen Lage des Unternehmens finden Sie hier Aufschlüsselung der Finanzlage von Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC): Wichtige Erkenntnisse für Anleger.

Risikofaktoren

Sie sehen Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC) und sehen solide Gewinne, aber meine Aufgabe ist es, die kurzfristigen Risiken abzubilden, die diese Leistung beeinträchtigen könnten. Ehrlich gesagt, obwohl die Qualität der Vermögenswerte der Bank makellos ist, waren notleidende Vermögenswerte gerechtfertigt 7,8 Millionen US-Dollar, oder 0.14% des Gesamtvermögens im dritten Quartal 2025 – die tatsächlichen Risiken sind finanzieller und strategischer Natur und hängen direkt mit dem aktuellen Zins- und Kreditumfeld zusammen. Die zentrale Herausforderung ist eine klassische: Margendruck und die Suche nach einem qualitativ hochwertigen Kreditwachstum.

Hier ist die schnelle Berechnung des größten kurzfristigen finanziellen Risikos: der Nettozinsspanne (NIM). Das NIM von GSBC hat sich gut erweitert 3.72% im dritten Quartal 2025, aber das Management hat deutlichen Gegenwind signalisiert. Die Bank ist darauf eingestellt den Vorteil eines gekündigten Zinsswap nach dem dritten Quartal 2025 verlieren. Diese Swap-Kündigung wird die Zinserträge verringern und die hart erkämpfte Marge im letzten Quartal des Jahres unter Druck setzen. Dies ist ein bekanntes, quantifizierbares Risiko, das Sie in Ihren Prognosen für das vierte Quartal berücksichtigen müssen.

Operative und externe Risiken: Wo der Markt beißt

Die externen Marktbedingungen stellen zwei große strategische Risiken dar: Kreditnachfrage und Zinsvolatilität. Erstens hält das wettbewerbsintensive Kreditumfeld die Kreditnachfrage gedämpft, weshalb die Bruttokredite um zurückgingen 157 Millionen Dollar, oder 3.3%, von Anfang 2025 bis zum 2. Quartal. Der CEO stellte fest, dass es „zunächst nicht viele Kredite gibt“, sodass das Wachstum schwierig sein wird.

Zweitens verfügt Great Southern Bancorp, Inc. als Regionalbank über ein erhebliches Engagement im Gewerbeimmobilienbereich (CRE), der für die Aufsichtsbehörden einen wichtigen Branchenschwerpunkt darstellt. Am Ende des zweiten Quartals 2025 waren die größten Kreditkategorien der Bank Mehrfamilienhaus (1,58 Milliarden US-Dollar) und Gewerbeimmobilien (1,49 Milliarden US-Dollar). Diese Konzentration setzt die Bank dem Risiko von „Schwankungen der Immobilienwerte und der Bedingungen auf dem Wohn- und Gewerbeimmobilienmarkt“ aus, wie es in ihren Unterlagen heißt.

Vergessen Sie auch nicht das Wertpapierdepot. Die Bank hatte insgesamt unrealisierte Verluste bei ihren bis zur Endfälligkeit gehaltenen Wertpapieren (Held-to-Maturity, HTM). 20,6 Millionen US-Dollar Stand: 31. März 2025. Diese Verluste wirken sich zwar nicht direkt auf das regulatorische Kapital aus, stellen jedoch eine potenzielle Kapitalbelastung dar, wenn die Bank gezwungen wäre, die Wertpapiere aus Liquiditätsgründen zu verkaufen.

• NIM Gegenwind: Verlust des Zinsswap-Vorteils nach dem dritten Quartal 2025.
• CRE-Konzentration: Exposition gegenüber 1,49 Milliarden US-Dollar bei gewerblichen Immobilienkrediten.
• Liquiditätsbelastung: Nicht realisierte HTM-Verluste von 20,6 Millionen US-Dollar ab Q1 2025.

Minderungsstrategien und Kapitalpuffer

Fairerweise muss man sagen, dass Great Southern Bancorp, Inc. diese Risiken aus einer Position der Stärke heraus bewältigt, was hier die wichtigste Erkenntnis ist. Ihre Abhilfemaßnahmen basieren auf konservativem Underwriting und einem hohen Kapitalpuffer. Die Bonität der Bank ist ausgezeichnet 100% der Büro- und Einzelhandels-CRE-Portfolios haben ein „Pass Rating“ und das gewichtete durchschnittliche Loan-to-Value-Verhältnis (LTV) liegt zwischen 44 % bis 67 %. Sie sind nicht auf der Suche nach riskanten Krediten.

Die Kapitalquoten der Bank sind auf jeden Fall robust und liegen deutlich über den regulatorischen Mindestanforderungen. Zum 31. März 2025 lag die harte Kernkapitalquote bei 12.4% und die Gesamtkapitalquote betrug 15.6%. Darüber hinaus ist die Liquidität hoch, und die Verfügbarkeit gesicherter Kreditlinien liegt bei über 100.000 1,5 Milliarden US-Dollar, aufgeteilt zwischen der FHLBank (1,17 Milliarden US-Dollar) und die Federal Reserve Bank (370,5 Millionen US-Dollar). Ihre konservative Kreditwürdigkeit bedeutet, dass der Freibetrag für Kreditverluste (ACL) für die Gesamtkredite konstant war 1.36% im ersten Quartal 2025, was das Management für angemessen hält.

Wenn Sie tiefer in die institutionellen Bewegungen rund um diese Aktie eintauchen möchten, können Sie hier vorbeischauen Erkundung des Investors von Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC). Profile: Wer kauft und warum?

Wachstumschancen

Sie schauen sich Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC) an und fragen sich, woher das Wachstum als nächstes kommt, insbesondere in einem wettbewerbsintensiven regionalen Bankenumfeld. Ehrlich gesagt besteht die kurzfristige Chance nicht in massiven Akquisitionen; Es ist eine Geschichte disziplinierter Umsetzung und Margenausweitung, die einen starken Einfluss auf den Gewinn je Aktie (EPS) hat.

Die Kernstrategie des Unternehmens besteht darin, seine solide Bilanz und die hervorragende Qualität der Vermögenswerte zu nutzen, um organisches Wachstum voranzutreiben. Allein im dritten Quartal 2025 meldete Great Southern Bancorp, Inc. Nettozinserträge von 50,8 Millionen US-Dollar, eine Steigerung von 5.8% im Jahresvergleich, was zeigt, dass ihr Bilanzmanagement funktioniert. Das ist echtes Geld, nicht nur eine Prognose.

Wichtige Wachstumstreiber und Ertragsentwicklung

Der Hauptmotor für zukünftiges Wachstum ist die kontinuierliche Verbesserung der Nettozinsspanne (NIM), die zuschlägt 3.72% im dritten Quartal 2025, ein Anstieg von 3,42 % im Vorjahr. Dies ist ein direktes Ergebnis eines effektiven Asset-Liability-Managements (ALM) und niedrigerer Finanzierungskosten, was in einem sich ändernden Zinsumfeld definitiv einen strategischen Vorteil darstellt. Darüber hinaus sorgt ihr Fokus auf disziplinierte Kostenkontrolle dafür, dass die Effizienzquote auch bei strategischen Investitionen überschaubar bleibt.

Hier ist die schnelle Berechnung der Gewinne: Die Konsensschätzung für den Gewinn je Aktie für das Gesamtjahr 2025 liegt bei rund $6.30, ein bemerkenswerter Anstieg von 14.2% gegenüber 5,50 $ im Vorjahr. Diese Prognose wird durch eine starke Quartalsleistung untermauert, einschließlich eines Gewinns pro Aktie im dritten Quartal 2025 von $1.56 auf Einnahmen von 57,84 Millionen US-DollarBeide Werte übertrafen die Erwartungen der Analysten. Das Wachstum kommt vom Endergebnis, das für die Aktionäre am wichtigsten ist.

• Verbessern Sie NIM durch die Verwaltung der Einlagenkosten.
• Behalten Sie eine strenge Kontrolle über zinsunabhängige Ausgaben bei.
• Profitieren Sie bei der Kreditvergabe von einer starken Kreditqualität.

Strategischer Fokus und Wettbewerbsvorteil

Great Southern Bancorp, Inc. sitzt nicht still; Sie zielen strategisch auf wachstumsstärkere Metropolmärkte außerhalb ihrer Kernpräsenz in Missouri ab. Das Management hat ausdrücklich auf Möglichkeiten für ein Kreditwachstum in Schlüsselregionen wie Texas, Atlanta, St. Louis und Kansas City hingewiesen. Diese geografische Diversifizierung ist ein kluger Schachzug, um den Wettbewerbsdruck in ihren etablierten Märkten auszugleichen.

Der Wettbewerbsvorteil des Unternehmens beruht auf seiner Finanzkraft und seiner konservativen Kreditwürdigkeit. Dabei handelt es sich um eine Regionalbank, die mit einer festungsähnlichen Bilanz operiert, was ihr einen klaren Vorteil gegenüber kleineren, schwächer kapitalisierten Mitbewerbern verschafft. Was diese Schätzung jedoch verbirgt, ist die Herausforderung der gedämpften Kreditnachfrage in einigen Segmenten, was bedeutet, dass sie ihre Marktexpansionspläne fehlerfrei umsetzen müssen, um ihre Ziele zu erreichen.

Sie können die Stärke an ihren Kapital- und Vermögensqualitätskennzahlen erkennen:

Zusätzlich zum organischen Wachstum gibt das Unternehmen aktiv Kapital an die Aktionäre zurück. Sie kündigten eine neue Ermächtigung zum Aktienrückkauf an 1 Million Aktien Dies signalisiert die Zuversicht des Managements, dass die Aktie im Vergleich zu ihrem inneren Wert unterbewertet ist. Dies ist eine konkrete Maßnahme, die den Gewinn je Aktie direkt steigert. Fairerweise muss man sagen, dass die Aktie nach den Gewinnen aufgrund der allgemeinen Marktstimmung immer noch fiel, es handelt sich also nicht um ein risikofreies Spiel.

Weitere Informationen darüber, wer in das Unternehmen investiert und warum, finden Sie hier Erkundung des Investors von Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC). Profile: Wer kauft und warum?