Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC) zeigt im Jahr 2025 eine starke Hand und legt Wert auf die Qualität der Vermögenswerte und eine robuste Nettozinsmarge (NIM) von 3.72%, aber diese Stärke geht mit einem klaren Kompromiss einher: einem schrumpfenden Kreditbuch, das eine sah 156 Millionen Dollar Nettoreduzierung im 2. Quartal. Als erfahrener Analyst sehe ich eine Bank mit ausgezeichnetem Eigenkapital 632,9 Millionen US-Dollar- steht nun vor der Herausforderung, diese Stabilität in Wachstum umzuwandeln und gleichzeitig die erhebliche Konzentration im Gewerbeimmobilienbereich und den Verlust von a zu bewältigen 2,0 Millionen US-Dollar vierteljährlicher Swap-Vorteil. Sehen wir uns die vollständige SWOT-Analyse an, um die kurzfristigen Risiken und die Maßnahmen, die Sie ergreifen können, abzubilden.

Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC) – SWOT-Analyse: Stärken

Starke Vermögensqualität mit notleidenden Vermögenswerten bei gerade 7,8 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025.

Sie möchten wissen, wo die wahre Stärke einer Bank liegt? Es steht im Kreditbuch und Great Southern Bancorp (GSBC) zeigt hier einen wirklich konservativen Ansatz. Ihre Vermögensqualität ist definitiv eine Kernstärke, die ihnen einen Puffer gegen Marktschwankungen gibt.

Zum 30. September 2025 beliefen sich die notleidenden Vermögenswerte des Unternehmens – Kredite, die keine Erträge erwirtschaften und wahrscheinlich in Zahlungsverzug sind – auf lediglich ein Minimum 7,8 Millionen US-Dollar. Dies ist ein winziger Bruchteil, der nur repräsentiert 0.14% ihres Gesamtvermögens, was einen erheblichen Rückgang gegenüber dem darstellt 9,6 Millionen US-Dollar Ende 2024 gemeldet. Dieser niedrige Wert zeigt ein diszipliniertes Underwriting und ein effektives Risikomanagement, wodurch weniger Kapital in Problemkrediten gebunden wird.

Hier ist die kurze Berechnung ihrer Kreditwürdigkeit:

• Notleidende Vermögenswerte zum Gesamtvermögen: 0.14%
• Notleidende Kredite bis Periodenendkredite: 0.04%
• Im dritten Quartal 2025 wurde im Vergleich zu keine Rückstellung für Kreditverluste erfasst 1,2 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2024.

Das ist eine sehr saubere Bilanz.

Die Nettozinsmarge (NIM) stieg auf ein robustes Niveau 3.72% im dritten Quartal 2025.

Die Nettozinsmarge (Net Interest Margin, NIM) ist der Gewinnmotor der Bank – sie ist die Differenz zwischen dem, was sie mit Krediten verdient, und dem, was sie für Einlagen zahlt. GSBC hat in einem schwierigen Zinsumfeld hervorragende Arbeit geleistet. Für das dritte Quartal 2025 stieg ihr annualisierter NIM stark an 3.72%.

Das ist eine solide Steigerung von 3.42% im Vorjahresquartal (Q3 2024), was mir zeigt, dass sie ihren Aktiv-Passiv-Mix effektiv verwalten und die Finanzierungskosten kontrollieren. Sie reduzierten ihren Gesamtzinsaufwand auf 28,3 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 eine Reduzierung um 7,5 Millionen Dollar ab dem dritten Quartal 2024, hauptsächlich aufgrund geringerer Kosten für Einlagen und Kredite. Das ist kluges, aktives Management, das sich direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung auszahlt.

Hervorragende Kapitalausstattung mit Eigenkapital von 632,9 Millionen US-Dollar, oder 11.0% des Gesamtvermögens.

Kapital ist das ultimative Sicherheitsnetz und GSBC ist gut gerüstet. Ihre Kapitalausstattung ist ausgezeichnet und bietet eine erhebliche Widerstandsfähigkeit gegenüber wirtschaftlichen Abschwüngen oder unerwarteten Kreditausfällen. Zum 30. September 2025 erreichte das Eigenkapital 632,9 Millionen US-Dollar, was einem Feststoff entspricht 11.0% des Gesamtvermögens. Das ist ab 10.0% Ende 2024 und weist eine sich verbessernde Kapitalbasis auf.

Fairerweise muss man sagen, dass die Bilanzsumme leicht auf ungefähr gesunken ist 5,74 Milliarden US-Dollar ab Jahresende 2024, aber die regulatorischen Kennzahlen bleiben deutlich über den Mindestwerten, was für die Stabilität wichtig ist.

Hier ist eine Momentaufnahme ihrer regulatorischen Kapitalstärke:

Diese Kennzahlen bestätigen, dass die Bank sehr gut kapitalisiert ist – ein großer Pluspunkt für das Vertrauen der Anleger.

Beständige Gewinnentwicklung, die die EPS-Prognosen der Analysten im dritten Quartal 2025 übertrifft $1.56 pro Aktie.

GSBC liefert weiterhin das, worauf es ankommt: Erträge. Im dritten Quartal 2025 meldete das Unternehmen einen Nettogewinn von 17,8 Millionen US-Dollar, was zu einem Gewinn pro Aktie (EPS) von führt $1.56 pro verwässerter Stammaktie.

Diese Leistung übertraf deutlich die Konsensprognose der Analysten $1.48 pro Aktie. Diese positive Überraschung von 5,41 % zeigt die anhaltende Fähigkeit, die Markterwartungen zu übertreffen, und ist ein Beweis für die betriebliche Effizienz und das starke Wachstum des Nettozinsertrags 5.8% Jahr für Jahr. Das Wachstum im Jahresvergleich ist ebenfalls stark und stieg von $1.41 pro verwässerter Stammaktie im dritten Quartal 2024.

Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC) – SWOT-Analyse: Schwächen

Sie haben die hohe Qualität der Vermögenswerte und die verbesserte Nettozinsmarge gesehen, aber ehrlich gesagt verbergen sich die Schwächen einer Bank oft in den Bilanztrends und nicht nur in den Gesamtgewinnen. Für Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC) liegt die kurzfristige Herausforderung eindeutig auf der Vermögenswachstums- und Finanzierungsseite. Wir müssen den Rückgang des Kreditportfolios und das anhaltende Konzentrationsrisiko genau beobachten.

Schrumpfung des Kreditportfolios mit einer Nettokreditreduzierung von 156 Millionen Dollar im zweiten Quartal 2025

Das größte Warnsignal in den Ergebnissen des zweiten Quartals 2025 war das schrumpfende Kreditportfolio. Die Bruttokredite gingen zum 30. Juni 2025 auf 4,61 Milliarden US-Dollar zurück, ein sequenzieller Rückgang von 3,3 % gegenüber 4,77 Milliarden US-Dollar im Vorquartal. Dies führte zu einer Nettokreditreduzierung von rund 156 Millionen US-Dollar für das Quartal. Während das Management dies auf eine vorsichtige Haltung in einem Wettbewerbsumfeld und höhere Auszahlungen zurückführt – darunter eine große Auszahlung von 30 Millionen US-Dollar – schränkt ein schrumpfender Kreditbestand das künftige Wachstum der Zinserträge ein, das die Haupteinnahmequelle jeder Bank darstellt.

Hier ist die kurze Rechnung zur vierteljährlichen Kreditänderung:

Zinsunabhängige Erträge verringert um 1,6 Millionen US-Dollar Im Jahresvergleich im zweiten Quartal 2025

Ein weiterer anfälliger Bereich sind die zinsunabhängigen Einnahmequellen, die einen notwendigen Puffer gegen Zinsvolatilität bieten. Im zweiten Quartal 2025 gingen die zinsunabhängigen Erträge von Great Southern Bancorp im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 1,6 Millionen US-Dollar zurück. Dieser Rückgang deutet auf potenzielle Schwächen bei gebührengenerierenden Dienstleistungen hin, wie z. B. Gewinne aus Kreditverkäufen oder anderen nicht zum Kerngeschäft gehörenden Einnahmequellen, insbesondere da die gesamten zinsunabhängigen Einnahmen im zweiten Quartal 2025 8,2 Millionen US-Dollar betrugen.

Fairerweise muss man sagen, dass auch die neunmonatigen zinsfreien Erträge bis zum dritten Quartal 2025 einen breiteren Trend zeigen und von 23,6 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 21,9 Millionen US-Dollar zurückgehen, was hauptsächlich auf geringere Gewinne aus Kreditverkäufen zurückzuführen ist. Dieses Umsatzsegment ist derzeit definitiv kein Wachstumstreiber.

Signifikante Portfoliokonzentration in Mehrfamilien- und Gewerbeimmobilien, insgesamt 66% von Krediten

Die Bank weist ein hohes Konzentrationsrisiko im Immobilienbereich auf, was eine klassische Schwäche einer Regionalbank darstellt. Zum 30. Juni 2025 machte das kombinierte Engagement in Mehrfamilienimmobilien und Gewerbeimmobilien (CRE) beachtliche 66 % des gesamten Kreditportfolios aus. Dies ist ein hoher Wert, und obwohl die Qualität der Vermögenswerte der Bank weiterhin gut ist, könnte sich ein erheblicher Rückgang des Gewerbeimmobilienmarkts – insbesondere in einer bestimmten geografischen Region oder Immobilienart wie Büroimmobilien – unverhältnismäßig stark auf die Bilanz auswirken.

Die Aufschlüsselung für das zweite Quartal 2025 zeigt die genaue Belastung:

• Mehrfamilienimmobilien: 34 % der Kredite, insgesamt 1,58 Milliarden US-Dollar
• Gewerbliche Immobilien: 32 % der Kredite, insgesamt 1,49 Milliarden US-Dollar

Diese hohe Gewichtung bedeutet, dass die Leistung der Bank eng mit der Gesundheit des Immobiliensektors verknüpft ist. Das sind viele Eier in einem Korb.

Die Abhängigkeit von vermittelten Einlagen stellt immer noch eine kostspieligere Finanzierungsquelle dar

Great Southern Bancorp verlässt sich weiterhin auf vermittelte Einlagen (Großhandelsfinanzierung), um die Einlagen seiner Kernkunden zu ergänzen. Während sich die Gesamteinlagen am Ende des zweiten Quartals 2025 auf 4,68 Milliarden US-Dollar beliefen, stellt die Nutzung vermittelter Einlagen, selbst wenn sie rückläufig ist, eine strukturelle Schwäche dar, da sie im Vergleich zu lokalen, beziehungsbasierten Einlagen typischerweise eine teurere und weniger stabile Finanzierungsquelle darstellen.

Dem Unternehmen gelang es zwar, die vermittelten Einlagen vom ersten zum zweiten Quartal 2025 um 62,1 Millionen US-Dollar zu reduzieren, sie stiegen jedoch seit Jahresende 2024 immer noch um 61,2 Millionen US-Dollar. Im dritten Quartal 2025 beliefen sich die vermittelten Einlagen auf 680 Millionen US-Dollar. Diese Abhängigkeit stellt einen strukturellen Gegenwind für die Nettozinsspanne (NIM) dar, auch wenn sich die Kosten für verzinsliche Einlagen im zweiten Quartal 2025 auf 2,52 % verbessert haben. Die Kosten sind immer noch höher als für Kerneinlagen, und die Bank wird nach dem dritten Quartal 2025 den Vorteil eines gekündigten Zinsswap verlieren, was die Finanzierungskosten in Zukunft noch stärker unter Druck setzen wird.

Finanzen: Verfolgen Sie vierteljährlich den Prozentsatz der vermittelten Einlagen an den Gesamteinlagen und modellieren Sie die Auswirkungen des beendeten Zinsswap auf das NIM für das vierte Quartal 2025 bis Freitag.

Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC) – SWOT-Analyse: Chancen

Nutzen Sie das Neue 1-Millionen-Aktie Ermächtigung zum Aktienrückkauf zur Steigerung des Shareholder Value

Mit dem neu genehmigten Aktienrückkaufprogramm haben Sie eine klare, unmittelbare Möglichkeit, die Rendite für Ihre Aktionäre zu steigern. Der Vorstand von Great Southern Bancorp hat einer neuen Ermächtigung zum Rückkauf von bis zu 1 Million Stammaktien zugestimmt, was ein starkes Signal für das Vertrauen des Managements in die Bewertung des Unternehmens ist.

Dabei handelt es sich nicht nur um eine Papierautorisierung; Das Unternehmen führt bereits aus. Allein im dritten Quartal 2025 kaufte Great Southern Bancorp rund 165.000 Stammaktien zurück. Für das erste Quartal 2025 kaufte das Unternehmen Aktien im Wert von 10,2 Millionen US-Dollar zurück. Diese Strategie ist auf jeden Fall eine effektive Möglichkeit, den Gewinn je Aktie (EPS) und den materiellen Buchwert je Aktie zu steigern, insbesondere wenn die Aktie unter dem inneren Wert gehandelt wird. Es handelt sich um eine direkte Aktion, die geduldige Anleger belohnt.

Hier ist die schnelle Rechnung: Mit einem Verhältnis von materiellem Stammkapital zu Sachvermögen von 10,9 % zum 30. September 2025 ist die Bank gut kapitalisiert und kann es sich leisten, mit diesem Rückkauf aggressiv vorzugehen, um die Kennzahlen pro Aktie zu steigern.

Profitieren Sie von den bescheidenen Vorteilen der Laufzeiten von Einlagenzertifikaten (CD), um die Finanzierungskosten weiter zu senken

Das Zinsumfeld verändert sich und Great Southern Bancorp ist in der Lage, von fälligen, teureren Finanzierungen zu profitieren. Ihre Nettozinsmarge (NIM) hat sich im dritten Quartal 2025 bereits auf 3,72 % verbessert, gegenüber 3,42 % im Vorjahr.

Diese Margenausweitung wurde hauptsächlich durch das strategische Management von fälligen Termineinlagen (CDs) und vermittelten Einlagen vorangetrieben. Die Zinsaufwendungen für das dritte Quartal 2025 gingen deutlich auf 28,3 Millionen US-Dollar zurück, was einem Rückgang um 7,5 Millionen US-Dollar gegenüber dem dritten Quartal 2024 entspricht. Dieser Rückgang spiegelt die niedrigeren Kosten für verzinsliche Einlagen wider. Die Termineinlagen gingen im dritten Quartal 2025 im Vergleich zum Ende 2024 um 52,1 Millionen US-Dollar zurück, und auch die vermittelten Einlagen gingen im gleichen Zeitraum um 92,1 Millionen US-Dollar zurück. Da immer mehr Alteinlagen mit hohen Zinssätzen abgeschafft werden, haben Sie die Möglichkeit, diese durch kostengünstigere Kerneinlagen zu ersetzen und so den NIM weiter zu steigern.

Der Schlüssel liegt darin, diese Finanzierungskostendisziplin aufrechtzuerhalten und gleichzeitig neue, kostengünstige Kerneinlagen anzuziehen.

Erweitern Sie das Spezialkreditgeschäft oder die Vermögensverwaltung, um den rückläufigen zinsunabhängigen Einkommensstrom zu diversifizieren

Sie müssen sich auf zinsunabhängige Erträge konzentrieren, um einen stabileren Einnahmenmix zu schaffen. Während die Nettozinserträge stark sind, bleiben die Nichtzinserträge ein kleiner und etwas volatiler Teil der Gesamtsumme. Im dritten Quartal 2025 betrugen die zinsunabhängigen Erträge nur 7,1 Millionen US-Dollar, ein geringfügiger Anstieg von 1,0 % gegenüber dem dritten Quartal 2024. Sie benötigen ein größeres, zuverlässigeres Stück vom Kuchen aus nicht kreditbezogenen Aktivitäten.

Die Komponenten zeigen, wo der Fokus liegen sollte:

• Einnahmen aus POS- und Geldautomatengebühren und Servicegebühren: 3,3 Millionen US-Dollar (Rückgang um 5,1 % im dritten Quartal 2025 im Vergleich zum Vorjahr).
• Verzugszinsen und Gebühren für Kredite: 189.000 US-Dollar (ein massiver Anstieg um 145,5 % im dritten Quartal 2025).

Die Chance besteht darin, gebührenpflichtige Unternehmen aufzubauen, die weniger anfällig für Zinszyklen sind. Spezialkredite wie Ausrüstungsfinanzierungen oder Gesundheitsfinanzierungen bieten höhere Renditen und Gebühren. Darüber hinaus kann eine eigene Vermögensverwaltungsabteilung für stabile, wiederkehrende Gebühreneinnahmen sorgen und die Bank so vor der unvermeidlichen künftigen Verknappung der Nettozinsmarge schützen.

Erweitern Sie das geografisch diversifizierte Kreditportfolio über die größte Konzentration in St. Louis hinaus (16%)

Ihr aktuelles Kreditportfolio ist geografisch diversifiziert, was gut ist, es besteht jedoch immer noch ein erhebliches Konzentrationsrisiko in einem Markt. Zum 30. Juni 2025 belief sich das gesamte Kreditportfolio auf 4,61 Milliarden US-Dollar. Die Region St. Louis stellt mit 16 % des gesamten Kreditportfolios die größte Konzentration dar.

Was diese Schätzung verbirgt, ist, dass das Commercial Real Estate (CRE)-Portfolio, das sich auf insgesamt 1,49 Milliarden US-Dollar beläuft, mit 18 % eine noch höhere Konzentration in St. Louis aufweist. Ein Abschwung auf dem CRE-Markt dieser einzelnen Metropolregion könnte sich unverhältnismäßig stark auf die Qualität der Vermögenswerte auswirken.

Die klare Maßnahme besteht darin, das Wachstum in anderen etablierten Märkten zu beschleunigen, in denen Sie gewerbliche Kreditbüros haben. Sie sind in 12 Bundesstaaten vertreten, darunter Büros für gewerbliche Kredite in großen US-Städten. In diesen anderen Schlüsselbereichen sollten Sie auf ein höheres Kreditvolumen drängen:

Wenn Sie sich auf die Südregion und Texas konzentrieren, wo die Konzentration immer noch im einstelligen Bereich liegt, erhöhen Sie Ihr Risiko profile und langfristig eine bessere Kapitalrendite bieten. So bauen Sie eine wirklich widerstandsfähige Bank auf.

Great Southern Bancorp, Inc. (GSBC) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Der finanzielle Vorteil aus einem beendeten Zinsswap (ca. 2,0 Millionen US-Dollar pro Quartal), der im dritten Quartal 2025 abgeschlossen wurde.

Sie müssen auf einen Gegenwind bei den Erträgen vorbereitet sein, nachdem eine bedeutende, einmalige Einnahmequelle eingestellt wurde. Great Southern Bancorp erkannte ungefähr 2,0 Millionen US-Dollar an Zinserträgen im Zusammenhang mit einem gekündigten Zinsswap im dritten Quartal 2025.

Hier ist die schnelle Rechnung: Dieser Vorteil wurde am ursprünglich geplanten Fälligkeitsdatum des Swaps, dem 6. Oktober 2025, abgeschlossen, was bedeutet, dass das Unternehmen diese Einnahmen im vierten Quartal 2025 und darüber hinaus nicht mehr haben wird. Dies wird in Zukunft Druck auf den Nettozinsertrag (NII) ausüben, insbesondere da der NII im dritten Quartal 2025 50,8 Millionen US-Dollar betrug.

Der Verlust von garantierten 2,0 Millionen US-Dollar pro Quartal ist definitiv eine Herausforderung, die es zu ersetzen gilt.

Das intensive Wettbewerbsumfeld bei der Kreditvergabe schränkt das Kreditwachstum ein und drückt auf die Renditen neuer Kredite.

Der Kreditmarkt ist derzeit hart umkämpft, was eine große Bedrohung für das Umsatzwachstum von Great Southern Bancorp darstellt. Das Management stellte fest, dass es ein „ziemlich wettbewerbsintensives Umfeld“ mit „weniger Möglichkeiten“ für neue Kredite sei. Dieser Wettbewerbsdruck drückt die Renditen neuer Kredite und trägt zu einer Gesamtverkleinerung des Portfolios bei.

Die Zahlen zeigen die Wirkung deutlich:

• Die gesamten Nettokredite gingen seit Jahresbeginn bis zum 30. September 2025 um 222,7 Millionen US-Dollar zurück.
• Das Kreditportfolio belief sich zum 30. Juni 2025 auf insgesamt 4,61 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 3,3 % gegenüber dem Vorquartal.
• Die durchschnittliche Rendite aller Kredite sank im dritten Quartal 2025 um 23 Basispunkte auf 6,21 % von 6,44 % im Vorjahreszeitraum.

Der deutlichste Rückgang war im Baugewerbe zu verzeichnen & Segment Landentwicklung, das allein im zweiten Quartal 2025 um 22,8 % von 474,8 Millionen US-Dollar auf 366,6 Millionen US-Dollar zurückging. Das ist ein strategischer Schritt zur Risikobegrenzung, signalisiert aber auch eine erhebliche Verlangsamung in einem historisch wachstumsstarken Bereich.

Die wirtschaftliche Unsicherheit könnte trotz der derzeit guten Qualität der Vermögenswerte zu einer Erhöhung der Rückstellungen für Kreditausfälle führen.

Während die Vermögensqualität von Great Southern Bancorp derzeit gut ist, besteht die Gefahr darin, dass sich die wirtschaftlichen Aussichten verschlechtern. In den Offenlegungen des Unternehmens wird immer wieder darauf hingewiesen, dass zusätzliche Rückstellungen für Kreditausfälle erforderlich sein könnten, wenn „die schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen anhalten oder sich verschlechtern“.

Die aktuellen Kennzahlen sind ausgezeichnet, stellen jedoch ein Best-Case-Szenario dar, das im Falle einer Rezession möglicherweise nicht zutrifft. Schauen Sie sich die Kennzahlen ab Q3 2025 an:

Die Gefahr besteht darin, dass ein plötzlicher Anstieg der Zahlungsausfälle bei Gewerbeimmobilien oder ein allgemeiner wirtschaftlicher Abschwung zu einem starken Anstieg der Rückstellungen für Kreditausfälle führen würde, was sich direkt negativ auf den Nettogewinn auswirkt. Das Management konzentriert sich auf die Kreditqualität, doch externe Kräfte können die internen Kontrollen schnell überfordern.

Regulatorische Änderungen, insbesondere im regionalen Bankensektor, könnten die Compliance-Kosten und Kapitalanforderungen erhöhen.

Das regulatorische Umfeld für Regionalbanken verändert sich ständig, und während eine neue Regierung im Jahr 2025 eine gewisse Lockerung von Regeln wie Dodd-Frank-Revisionen signalisieren könnte, geht der allgemeine Trend zu höheren Erwartungen an Risikomanagement und Governance.

Selbst wenn die Stresstestanforderungen des Bundes gelockert werden, sieht sich die Bank immer noch mit einer komplexen Compliance-Landschaft konfrontiert:

• Erhöhte Governance-Erwartungen: Von den Regulierungsbehörden wird erwartet, dass sie sich auf die Verbesserung der Kontrollen in kritischen Bereichen wie Cybersicherheit und Daten-Governance konzentrieren, was die zinsunabhängigen Kosten erhöht.
• Einhaltung auf Landesebene: Deregulierungen auf Bundesebene führen häufig dazu, dass Staaten eingreifen. Beispielsweise müssen bundesstaatliche Anforderungen an ESG-Offenlegungen (Umwelt, Soziales und Governance), wie die kalifornischen SB 253 und 261, weiterhin überwacht und eingehalten werden.
• Kapitalpufferrisiko: Während die Kapitalquoten von Great Southern Bancorp derzeit robust sind – Tier 1 Leverage bei 11,9 %, CET1 bei 13,3 % und Gesamtkapital bei 15,1 % (Stand Q3 2025) – würde jede neue Regelung, die den Mindestkapitalpuffer erhöht, die Fähigkeit des Unternehmens einschränken, Kapital für Wachstum oder Aktienrückkäufe einzusetzen.

Die Bedrohung besteht nicht nur in einer neuen Regel, sondern in den Kosten für die Menschen und Systeme, die zur Einhaltung eines sich ständig ändernden, differenzierten Regelwerks erforderlich sind. Finanzen: Erstellen Sie bis zum Jahresende eine klare Schätzung der Compliance-Kosten für die neuen ESG-Offenlegungspflichten auf Landesebene.