Breaking Down Momentus Inc. (MNTS) Finanzielle Gesundheit: Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Wenn Sie sich gerade Momentus Inc. (MNTS) ansehen, müssen Sie den Hype um den kommerziellen Raumfahrtsektor hinter sich lassen und sich den harten Zahlen stellen, denn die Lage ist definitiv prekär. Für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2025 meldete das Unternehmen einen Umsatz von nur 191.000 US-Dollar, ein deutlicher Rückgang um 84,2 % gegenüber dem Vorjahresquartal, was zeigt, dass das Kerngeschäft Schwierigkeiten hat, an Fahrt zu gewinnen. Dennoch gelang es ihnen, den Nettoverlust im zweiten Quartal 2025 leicht auf -6,45 Millionen US-Dollar zu begrenzen, aber diese Kostenkontrolle ist ein kleiner Sieg gegen eine massive Liquiditätsherausforderung: Zum 30. Juni 2025 beliefen sich die liquiden Mittel des Unternehmens auf lediglich 0,1 Millionen US-Dollar, was ein Warnsignal für ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von etwa 20,6 Millionen US-Dollar Ende Oktober 2025 ist. Ehrlich gesagt hat das Management selbst erhebliche Zweifel geäußert Die Frage ist also nicht das Wachstum, sondern das unmittelbare Überleben und die Frage, ob eine Kapitalerhöhung zur Deckung der Burn-Rate unmittelbar bevorsteht.

Umsatzanalyse

Sie suchen nach Momentus Inc. (MNTS), weil der Markt für Raumfahrtinfrastruktur heiß ist, aber die jüngsten Umsatzzahlen des Unternehmens deuten auf einen erheblichen kurzfristigen Rückgang hin, den Sie in Ihren Bewertungsmodellen berücksichtigen müssen.

Die direkte Schlussfolgerung ist, dass der Umsatz von Momentus in den letzten zwölf Monaten (TTM) zum 30. Juni 2025 gerade einmal bei gerade einmal 1,5 Millionen US-Dollar lag 905.000 $. Diese Zahl stellt im Jahresvergleich einen dramatischen Rückgang von ca. dar -70.65%, was ein klares Warnsignal für ein Unternehmen in der Wachstumsphase in einer kapitalintensiven Branche ist.

Die wichtigsten Einnahmequellen von Momentus Inc. verstehen

Momentus Inc. ist in der Kommerzialisierung des Weltraums tätig und bietet Infrastrukturdienste im Weltraum an. Ihre Einnahmen werden hauptsächlich über zwei Kanäle generiert: Serviceeinnahmen und in geringerem Umfang Produktverkäufe wie Satelliten und Komponenten.

Das Kerngeschäft konzentriert sich auf drei entscheidende Funktionen in der neuen Weltraumwirtschaft: Weltraumtransport, Nutzlast-Hosting und In-Orbit-Wartung. In der Vergangenheit waren Verträge wie die im Rahmen der Space Development Agency-Vereinbarung erbrachten Ingenieurleistungen ein wesentlicher Treiber ihrer Serviceeinnahmen und bildeten die Grundlage für die Serviceeinnahmen für das Gesamtjahr 2024 in Höhe von ca 2,1 Millionen US-Dollar. Das ist die Art konkreter Vertragserfüllung, die Sie sehen möchten, aber der Trend für 2025 geht in die falsche Richtung.

• Serviceeinnahmen: Raumtransport, Nutzlasthosting, Wartung im Orbit.
• Produktangebote: Verkauf von Satelliten, Satellitenbussen und Komponenten.
• Kurzfristiger Gegenwind: Die jüngsten Umsatzrückgänge sind auf eine geringere Vertragserfüllung und den Verlust von Kundeneinlagen zurückzuführen.

Umsatzrückgang im Jahresvergleich und historische Trends

Der starke Umsatzrückgang im Jahr 2025 deutet auf eine große betriebliche Herausforderung hin und nicht nur auf eine Marktverlangsamung. Der Umsatz im zweiten Quartal 2025 (endet am 30. Juni 2025) betrug nur 191.000 $, eine Erschütterung -84.2% Abnahme von der 1,21 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres gemeldet.

Hier ist die schnelle Rechnung: Ein Unternehmen mit einem TTM-Umsatz von 905.000 $ skaliert nicht; es schrumpft schnell. Dies ist eine massive Umkehrung gegenüber dem Geschäftsjahr 2023, in dem der Jahresumsatz seinen Höhepunkt erreichte 3,09 Millionen US-Dollar, was ein monumentales darstellt +933.11% Anstieg ab 2022. Dieser Anstieg im Jahr 2023 war eine Anomalie, die durch die spezifische Vertragsausführung verursacht wurde, und der aktuelle Trend geht in eine Rückkehr auf oder unter das Niveau vor dem Wachstum.

Segmentbeitrag und wesentliche Änderungen

Was diese Schätzung verbirgt, ist die prekäre Natur ihres Umsatzmixes. Der Großteil der Einnahmen im Jahr 2024 war dienstleistungsbasiert, der jüngste Rückgang ist jedoch insbesondere auf eine geringere Vertragserfüllung und den Verlust von Kundeneinlagen zurückzuführen. Dies deutet auf einen risikoreichen Umsatz hin profile wo ein paar Schlüsselverträge oder Missionen den gesamten Umsatz bestimmen. Wenn diese Verträge scheitern, verschwinden die Einnahmen.

Das unmittelbare Risiko besteht darin, dass die Fortführungsfähigkeit des Unternehmens (ein grundlegendes Rechnungslegungskonzept, das bedeutet, dass ein Unternehmen seinen Verpflichtungen nachkommen kann) erheblich zweifelhaft ist, vor allem aufgrund unzureichender Einnahmen und Cashflows. Sie versuchen aktiv, zusätzliches Kapital durch Eigenkapital oder Fremdkapital zu beschaffen, um den Betrieb zu finanzieren, was wahrscheinlich zu einer weiteren Verwässerung der Aktionäre führen wird. Weitere Details zu dieser Situation finden Sie im vollständigen Beitrag: Breaking Down Momentus Inc. (MNTS) Finanzielle Gesundheit: Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Nächster Schritt: Beginnen Sie mit der Modellierung eines Worst-Case-Szenarios, bei dem sich der TTM-Umsatz in der Nähe des aktuellen Wertes stabilisiert 905.000 $ Niveau für die nächsten vier Quartale und bewerten Sie dann den Cash-Burn anhand dieser Realität.

Rentabilitätskennzahlen

Sie müssen die harten Zahlen von Momentus Inc. (MNTS) kennen, um eine klare Investitionsentscheidung zu treffen, und ehrlich gesagt ist die Rentabilitätslage schwierig. Das Unternehmen befindet sich immer noch in einer Hochbrandphase vor der Skalierung, was bedeutet, dass seine Bruttomargen täuschend gut aussehen, die Betriebs- und Nettomargen jedoch stark negativ sind. Für ein Deep-Tech-Raumfahrtunternehmen ist das keine Überraschung, aber das Ausmaß der Verluste ist ein entscheidender Faktor.

In den letzten zwölf Monaten (TTM), die Mitte 2025 endeten, belief sich der Umsatz von Momentus Inc. nur auf ca 0,91 Millionen US-Dollar. Hier ist die kurze Berechnung ihrer Kernrentabilitätskennzahlen, die trotz eines margenstarken Produkts die Geschichte hoher Betriebskosten widerspiegelt.

Die Bruttogewinnspanne von nahezu 92.49% ist auf dem Papier fantastisch. Das bedeutet, dass für jeden Dollar Umsatz nur etwa 8 Cent für die direkten Kosten der Bereitstellung des Dienstes ausgegeben werden. Das ist ein starkes Zeichen dafür, dass die zentrale Service-in-Space-Infrastruktur ein hohes Wertversprechen und niedrige variable Kosten hat, sobald die Infrastruktur aufgebaut ist.

Dennoch ist die enorme Lücke zwischen Brutto- und Betriebsmarge das eigentliche Risiko. Das TTM-Betriebsergebnis war ein Verlust von 26,52 Millionen US-Dollar, was so viel bedeutet wie atemberaubend -2,930.5% Betriebsmarge. Hier kommt die Analyse der betrieblichen Effizienz ins Spiel: Das Unternehmen gibt ein Vermögen für Forschung und Entwicklung (F&E) sowie Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten (VVG-Kosten) aus, um seine Fähigkeiten auszubauen und zukünftige Verträge zu sichern. Sie haben es mit einem Unternehmen zu tun, das fast das Dreißigfache seines Umsatzes für Gemeinkosten und Wachstum ausgibt. Das ist eine enorme Verbrennungsrate.

Der Rentabilitätstrend zeigt einen klaren Abwärtstrend auf der Nettoeinkommenslinie. Allein im zweiten Quartal 2025 brachen die Einnahmen auf knapp ein 0,2 Millionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber 1,2 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal, was zeigt, dass es schwierig ist, operative Ziele zu erreichen und Kundenverpflichtungen zu erfüllen. Der Nettoeinkommensverlust für den TTM-Zeitraum betrug 32,24 Millionen US-Dollar. Diese schlechte finanzielle Leistung, die durch hohe Betriebsverluste und eine schwache Bilanz gekennzeichnet ist, verdeutlicht erhebliche Risiken für Anleger.

Fairerweise muss man sagen, dass der Branchendurchschnitt positiv ist, aber Momentus Inc. ist kein ausgereiftes Raumfahrtunternehmen; Es ist ein wachstumsstarkes, noch vorläufiges Unternehmen. Der Vergleich mit der branchendurchschnittlichen Nettogewinnmarge von 7.48% bestätigt lediglich, dass es sich um eine langfristige, spekulative Wette mit zukünftigem Ausmaß handelt. Die hohe Bruttomarge ist das einzig wirklich Positive, was darauf hindeutet, dass das Geschäftsmodell funktionieren könnte, wenn es gelingt, die Betriebskosten drastisch zu senken oder, realistischer, den Umsatz um das Hundertfache zu steigern. Für eine langfristige Rentabilität ist der Bedarf an erheblicher Kapitalzufuhr auf jeden Fall hoch.

• Die Bruttomarge ist stark, aber irreführend.
• Betriebsverluste sind die Hauptbelastung.
• Ein Umsatzrückgang ist kurzfristig ein Warnsignal.

Weitere Informationen zur Bilanz und Bewertung finden Sie im vollständigen Beitrag unter Breaking Down Momentus Inc. (MNTS) Finanzielle Gesundheit: Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

Sie schauen sich Momentus Inc. (MNTS) an und versuchen, seine Bilanz zu verstehen, und das erste, was ins Auge fällt, ist das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital. Für ein kapitalintensives Pre-Revenue-Unternehmen wie dieses ist die Finanzierungsgeschichte immer kompliziert, aber das Endergebnis ist klar: Momentus Inc. operiert derzeit mit einer negativen Eigenkapitalposition.

Mitte 2025 liegt die Gesamtverschuldung des Unternehmens in einem überschaubaren Bereich und wird zwischen 4,6 und 5,27 Millionen US-Dollar angegeben. Das gesamte Eigenkapital beträgt jedoch etwa -10,0 Millionen US-Dollar. Dies bedeutet, dass die Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens seine Gesamtaktiva übersteigen, was ein ernstzunehmender Indikator für eine finanzielle Notlage ist. Aufgrund dieses negativen Eigenkapitals ist auch das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E) negativ und liegt bei etwa -0,529.

Ein negatives D/E-Verhältnis ist kein Standardmaßstab; Es ist eine rote Fahne.

Hier ist die kurze Berechnung, wie sich dies im Vergleich zum breiteren Sektor verhält:

• Momentus Inc. (MNTS) D/E: -0,529 (Negatives Eigenkapital)
• Durchschnittliches D/E der Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsindustrie: 0.35
• Peer für Satellitendienste (EchoStar) D/E: 4.4

Während der Durchschnitt der kapitalintensiven Raumfahrtindustrie stark schwanken kann – das D/E von EchoStar liegt bei 4,4, was auf einen hohen Verschuldungsgrad hindeutet –, gehört Momentus Inc. aufgrund seines negativen Eigenkapitals zu einer grundlegend anderen Risikokategorie. Diese Bilanzstruktur zwingt das Unternehmen dazu, sich stark auf teure, verwässernde Finanzierungen zu verlassen.

Die jüngsten Schulden- und Eigenkapitalmaßnahmen signalisieren Dringlichkeit

Die jüngsten Finanzierungsaktivitäten des Unternehmens im Jahr 2025 zeigen ein klares Muster, bei dem sofortige Liquidität Vorrang vor der Minimierung künftiger Verwässerung der Aktionäre hat. Sie nutzen eine Mischung aus teuren Schulden und Eigenkapital, um kurzfristige Verpflichtungen zu verwalten und den Betrieb zu finanzieren.

• Umschuldung: Im September 2025 änderte Momentus Inc. zwei besicherte Wandelanleihen und verlängerte die Fälligkeitstermine für einen ausstehenden Gesamtkapitalwert von etwa 3,0 Millionen US-Dollar. Dies beinhaltete vor allem eine Rückzahlung in Höhe von 1 Million US-Dollar, die bis zum 1. Dezember 2025 fällig war.
• Kostengünstige Kreditaufnahme: Im Mai 2025 nahm das Unternehmen einen Kredit von bis zu 1,5 Millionen US-Dollar mit einem sehr hohen Zinssatz von 18 % auf, ein Zeichen dafür, dass herkömmliche, günstigere Kredite nicht verfügbar sind.
• Verwässerndes Eigenkapital: Um Kapital zu beschaffen, hat das Unternehmen auf Eigenkapital zurückgegriffen. Im Juni 2025 kündigte das Unternehmen ein Börsenangebot von Stammaktien und Optionsscheinen im Wert von 4 Millionen US-Dollar an. Mit der Wandelschuldverschreibungsänderung vom September wurden auch Umwandlungsbedingungen eingeführt, die zu einer erheblichen Verwässerung des Eigenkapitals führen könnten, sodass der Schuldner das Kapital zu einem Mindestbetrag von 0,20 US-Dollar pro Aktie in Aktien umwandeln kann.

Dieser aggressive Einsatz von Eigenkapital und hochverzinslichen Schulden ist für ein Unternehmen mit negativem Eigenkapital ein notwendiges Übel. Dadurch entsteht ein Liquiditätsfluss, allerdings geht dies zu Lasten einer erheblichen Verwässerung für die bestehenden Aktionäre, was ein wesentliches Risiko darstellt, das Sie bei Ihrer Bewertung berücksichtigen müssen. Die Komplexität dieser finanziellen Schritte, insbesondere die Bilanzierung von Optionsscheinen im Zusammenhang mit der Aktienkaufvereinbarung vom September, führte sogar zu einer Verzögerung bei der Einreichung des Finanzberichts für das dritte Quartal 2025.

Die aktuelle Finanzierungsstrategie ist ein Überlebensmechanismus und kein langfristiger Kapitalstrukturplan. Für einen tieferen Einblick in das, was sie mit diesem Kapital erreichen wollen, sollten Sie sich die erklärten Ziele im ansehen Leitbild, Vision und Grundwerte von Momentus Inc. (MNTS).

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Sie müssen wissen, ob Momentus Inc. (MNTS) seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachkommen kann, und die schnelle Antwort ist, dass das Unternehmen vor erheblichen Liquiditätsproblemen steht. Die Schlüsselkennzahlen – Current Ratio, Quick Ratio und negatives Betriebskapital – deuten allesamt auf eine prekäre kurzfristige Finanzlage hin, was bedeutet, dass das Unternehmen schneller Bargeld verbraucht als es erwirtschaftet und bald mehr Kapital beschaffen muss.

Bewertung der Liquiditätsposition von Momentus Inc

Ein Blick auf die aktuellsten verfügbaren Zahlen, Trailing Twelve Months (TTM), endend am 30. Juni 2025, zeigt eine klare Liquiditätskrise. Die aktuelle Kennzahl, die die Fähigkeit misst, kurzfristige Verbindlichkeiten durch kurzfristige Vermögenswerte zu decken, liegt bei einem Tiefststand von nur 0.22. Ein Verhältnis unter 1,0 ist ein Warnsignal und 0,22 ist definitiv ein blinkendes Licht. Dies bedeutet, dass Momentus Inc. nur hat $0.22 an Umlaufvermögen für jeden Dollar an kurzfristigen Verbindlichkeiten.

Noch alarmierender ist die Quick-Ratio (oder Acid-Test-Ratio), die weniger liquide Vermögenswerte wie Lagerbestände ausschließt 0.02. Dies zeigt Ihnen, dass die liquidesten Vermögenswerte des Unternehmens – Bargeld und Forderungen – nur einen winzigen Bruchteil seiner unmittelbaren Schulden decken können. Dies ist ein klassisches Zeichen dafür, dass sich ein Unternehmen in einer wachstumsstarken Phase vor der Gewinnphase befindet und stark auf externe Finanzierung angewiesen ist, um den Betrieb aufrechtzuerhalten.

• Aktuelles Verhältnis (TTM): 0.22
• Schnellverhältnis (TTM): 0.02
• Betriebskapital (TTM): -14,71 Millionen US-Dollar

Betriebskapital- und Cashflow-Trends

Die Entwicklung des Betriebskapitals ist negativ und gibt Anlass zu großer Sorge. Für den TTM-Zeitraum bis Juni 2025 weist das Betriebskapital von Momentus Inc. ein Defizit von auf -14,71 Millionen US-Dollar. Diese negative Zahl bestätigt die Verhältnisanalyse: Die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen die kurzfristigen Vermögenswerte bei weitem und setzen das Unternehmen unter Druck, seine Verbindlichkeiten aggressiv zu verwalten oder eine sofortige Finanzierung sicherzustellen.

Die Kapitalflussrechnung overview für den TTM-Zeitraum bis zum 30. Juni 2025 zeigt, wohin das Geld fließt. Die Geschäftstätigkeit des Unternehmens stellt einen erheblichen Cashflow dar:

Der negative operative Cashflow (CFO) von -17,66 Millionen US-Dollar ist der Haupttreiber des Liquiditätsrisikos. Es zeigt, dass das kommerzielle Raumfahrtgeschäft zwar vielversprechend, aber noch nicht selbsttragend ist. Der kleine positive Investing Cash Flow (CFI) von 0,13 Millionen US-Dollar deutet auf einen minimalen Kapitalaufwand hin, was ein zweischneidiges Schwert sein kann: Es spart jetzt Geld, kann aber auf Unterinvestitionen in künftige Wachstumsanlagen hinweisen.

Liquiditätsbedenken und kurzfristige Maßnahmen

Insgesamt zeichnet sich ein hohes finanzielles Risiko ab. Das Überleben des Unternehmens hängt von seiner Fähigkeit ab, seine Finanzierungsstrategie umzusetzen. Dies wird insbesondere in den vorläufigen Ergebnissen des dritten Quartals 2025 deutlich, die eine Ausweitung des Nettoverlusts auf 3,3 % zeigten -28,1 Millionen US-Dollar (für die neun Monate bis zum 30. September 2025) aufgrund eines Verlusts aus der Schuldentilgung und anderer Aufwendungen im Zusammenhang mit der Änderung von Wandelanleihen und der Ausgabe von Optionsscheinen. Diese Art von Aktivität – Umschuldung und Ausgabe von Optionsscheinen – ist ein klassisches Zeichen dafür, dass das Unternehmen den Finanzierungs-Cashflow aktiv nutzt, um die durch den negativen operativen Cashflow entstandene Lücke zu schließen.

Für Investoren ist die Vorgehensweise klar: Beobachten Sie genau, wie das Unternehmen seine erklärten Geschäftsziele erreicht und ob es in der Lage ist, sich neue Finanzmittel zu sichern. Sie müssen einen glaubwürdigen Weg zu einem positiven Cashflow aus dem operativen Geschäft sehen oder zumindest eine klare Finanzierungslinie zur Unterstützung der aktuellen Cash-Burn-Rate. Die langfristige Rentabilität des Unternehmens hängt von seinem wirtschaftlichen Erfolg ab, über den Sie in deren ausführlicheren Informationen erfahren können Leitbild, Vision und Grundwerte von Momentus Inc. (MNTS).

Bewertungsanalyse

Sie schauen sich Momentus Inc. (MNTS) an und versuchen herauszufinden, ob es sich bei der Aktie um ein Schnäppchen oder eine Wertfalle handelt, was angesichts ihrer Volatilität ein kluger Schachzug ist. Die direkte Schlussfolgerung ist, dass herkömmliche Bewertungskennzahlen derzeit größtenteils nicht hilfreich sind, da sich das Unternehmen in einer Phase vor der Gewinnauszahlung und hohem Umsatz befindet, sodass Sie sich auf Wachstumspotenzial und Liquidität verlassen müssen.

Momentus Inc. ist derzeit eine Aktie, die anhand von Standardmultiplikatoren schwer zu bewerten ist, da sie nicht profitabel ist. Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens weist in den letzten zwölf Monaten (TTM), die Mitte 2025 endeten, einen Nettoverlust von ca -32,24 Millionen US-Dollar auf Einnahmen von nur $905,000. Diese Unrentabilität bedeutet, dass das übliche Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) negativ ist und daher kein aussagekräftiges Vergleichsinstrument für Anleger darstellt.

Auch das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) ist im Wesentlichen unbrauchbar. Warum? Denn das Unternehmen weist ein negatives Eigenkapital bzw. einen negativen Buchwert von ca. auf -9,97 Millionen US-Dollar. Dies signalisiert, dass die Verbindlichkeiten die Vermögenswerte übersteigen, ein kritischer Risikofaktor für jedes Unternehmen in der Anfangsphase. Das Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA (EV/EBITDA) ist ähnlich verzerrt und liegt im negativen Bereich von etwa 50 % -0,59x zu -0,6x, da das TTM-Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) bei etwa negativ ist -25,46 Millionen US-Dollar. Hier ist die schnelle Rechnung: Wenn der Nenner negativ ist, ist das resultierende Verhältnis für die relative Bewertung unzuverlässig.

Die Aktienkursentwicklung der letzten 12 Monate erzählt eine krasse Geschichte. Seit November 2025 ist die Aktie um mehr als eingebrochen 92.58%, wobei der Preis auf etwa sinkt $0.78 pro Aktie von einem 52-Wochen-Hoch von $11.70. Dieser massive Rückgang spiegelt die erhebliche Besorgnis der Anleger über die Umsetzung und die Fähigkeit des Unternehmens wider, eine kommerzielle Größe zu erreichen. Die Volatilität ist extrem und definitiv nichts für schwache Nerven.

Für einkommensorientierte Anleger gibt es keine zu berücksichtigende Dividendenrendite; Momentus Inc. zahlt a 0.00% Dividende, die für ein Unternehmen erwartet wird, das sich darauf konzentriert, sein gesamtes Kapital in Forschung und Entwicklung (F&E) sowie den Betrieb zu reinvestieren. Aufgrund der Cash-Burn-Rate ist nicht damit zu rechnen, dass das Unternehmen in absehbarer Zeit eine Dividende ausschütten wird.

Was denkt der Markt? Der Analystenkonsens zu Momentus Inc. liegt derzeit bei einem Halt Rating, mit einem mittleren Kursziel von $1.00. Dies deutet darauf hin, dass Analysten kurzfristig nur ein minimales Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Preis sehen, aber auch nicht allgemein einen Ausverkauf fordern. Dieser „abwartende“ Ansatz ist bei Weltraumvorhaben mit hohem Risiko und hohem Gewinn üblich.

Hier ist eine Zusammenfassung der wichtigsten Bewertungskennzahlen gemäß den Daten für das Geschäftsjahr 2025:

Wenn Sie genauer herausfinden möchten, wer die Tasche in der Hand hält und warum, sollten Sie das tun Exploring Momentus Inc. (MNTS) Investor Profile: Wer kauft und warum?

• Der Lagerbestand ist gesunken 92.58% in den letzten 12 Monaten.
• Die Marktkapitalisierung liegt bei ca 8,02 Millionen US-Dollar zu 10,27 Millionen US-Dollar.
• TTM-Einnahmen sind nur $905,000.

Hier geht es darum, Ihren Fokus von Bewertungsmultiplikatoren auf operative Meilensteine zu verlagern. Achten Sie auf konkrete Fortschritte bei neuen Verträgen, erfolgreiche Missionseinsätze und vor allem auf einen klaren Weg zur Reduzierung dieses Geldverbrauchs. Das ist es, was den Aktienkurs verändern wird.

Risikofaktoren

Sie müssen über die Aufregung der „New Space Economy“ hinausblicken und sich auf die kalten, harten Zahlen von Momentus Inc. (MNTS) konzentrieren. Daraus lässt sich direkt schließen, dass das Unternehmen einem existenziellen finanziellen Risiko ausgesetzt ist – einem Fortbestandsrisiko aufgrund unzureichender Umsatzgenerierung und einer hohen Cash-Burn-Rate, die alle anderen betrieblichen und marktbezogenen Herausforderungen in den Schatten stellt.

Ehrlich gesagt besteht das größte kurzfristige Risiko einfach darin, dass uns das Geld ausgeht. In dem im April 2025 eingereichten Jahresbericht des Unternehmens heißt es, dass aufgrund unzureichender Einnahmen und Cashflows erhebliche Zweifel an seiner Fortführungsfähigkeit bestehen. Dies ist kein Unternehmensfüllstoff; Es handelt sich um eine wichtige Offenlegung, die Ihre gesamte Investitionsthese vorantreiben sollte.

Finanz- und Liquiditätsrisiken: The Cash Runway

Momentus Inc. ist ein kapitalintensives Unternehmen in einem Schwellenland und die finanziellen Risiken stehen im Vordergrund. Für die neun Monate bis zum 30. September 2025 meldete das Unternehmen einen Nettoverlust von etwa (28,1) Millionen US-Dollar, eine Steigerung gegenüber dem Nettoverlust von (23,1) Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dieser zunehmende Verlust, selbst bei einem Rückgang der Betriebskosten auf 19,1 Millionen US-Dollar in den neun Monaten, zeigt, wie schwierig es ist, eine kommerzielle Größenordnung zu erreichen.

Um diese Lücke zu schließen, beschafft das Unternehmen kontinuierlich Kapital. Beispielsweise schlossen sie im Februar 2025 eine 5-Millionen-Dollar-Emission und im Juni 2025 eine 4-Millionen-Dollar-Emission ab und verwendeten den Bruttoerlös für allgemeine Unternehmenszwecke und Betriebskapital. Aber die Rechnung ist einfach: Der Serviceumsatz für die neun Monate bis zum 30. September 2025 betrug nur 0,7 Millionen US-Dollar. Das ist eine winzige Zahl für einen großen Anbieter von Raumfahrtlogistik und ein deutlicher Rückgang im Vergleich zu den 1,8 Millionen US-Dollar im Vorjahr.

• Nehmen Sie Kapital auf oder drohen Sie der Insolvenz.
• Zum 31. Dezember 2024 betrugen die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente nur 1,6 Millionen US-Dollar.
• Verwässerung ist eine ständige Bedrohung, da das Unternehmen Aktien verkauft, um zu überleben.

Operative und technische Hürden

Das Kerngeschäft – Weltraumtransport und -infrastruktur – ist von Natur aus riskant. Operative Rückschläge bei der Beförderung von Kundensatelliten in die Umlaufbahn, wie etwa ein Misserfolg der Mission oder eine erhebliche Startverzögerung, könnten den Ruf und die Finanzlage von Momentus Inc. ernsthaft schädigen. Dies ist ein Geschäft, in dem ein einziger Fehler den Totalverlust eines Vermögenswertes im Wert von mehreren Millionen Dollar und einer Kundenbeziehung bedeuten kann.

Die Abhängigkeit von der erfolgreichen Entwicklung ihrer proprietären Technologie, wie dem Vigoride Orbital Service Vehicle (OSV) und seinem Plasmawasserantrieb, ist eine große Abhängigkeit. Wenn die Technologie nicht wie erwartet skaliert oder funktioniert, bricht das gesamte Wertversprechen zusammen. Was diese Schätzung verbirgt, ist die lange und teure Vorlaufzeit, bis ein neues Raumfahrzeug die Flugtradition (erwiesene Zuverlässigkeit) erreicht.

Externe Risiken: Wettbewerb und Regulierung

Der Raumfahrtlogistikmarkt ist im Entstehen begriffen, aber er wird schnell überfüllt. Momentus Inc. sieht sich einer intensiven Konkurrenz sowohl durch etablierte Luft- und Raumfahrtunternehmen als auch durch gut finanzierte Startups wie Firefly Aerospace (FLY), Redwire (RDW) und Sidus Space (SIDU) ausgesetzt. Diese Konkurrenten wetteifern alle um denselben begrenzten Pool an Regierungs- und Handelsaufträgen.

Die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften ist ein weiteres nicht verhandelbares Risiko. Das Unternehmen muss sich an strenge US-amerikanische Export- und Importkontrollgesetze halten und Genehmigungen von Behörden wie der Federal Aviation Administration (FAA) und der Federal Communications Commission (FCC) einholen. Momentus Inc. kann hier auf eine Vorgeschichte zurückblicken, da das Unternehmen in der Vergangenheit selbst potenzielle Verstöße gegen Exportkontrollgesetze gemeldet hat, die im Wiederholungsfall zu Strafen führen könnten. Mehr über die langfristigen Ziele des Unternehmens können Sie hier nachlesen Leitbild, Vision und Grundwerte von Momentus Inc. (MNTS).

Die jüngste Verzögerung bei der Einreichung des 10-Q für das 3. Quartal 2025, in der darauf hingewiesen wird, dass zusätzliche Zeit benötigt wird, um die buchhalterische Behandlung von Optionsscheinen im Zusammenhang mit einem Aktienkaufvertrag vom September 2025 abzuschließen, ist ein Warnsignal für interne Kontrollen und Finanzvorgänge. Diese Art von Verzögerung, gepaart mit einer zuvor festgestellten wesentlichen Schwäche in der internen Kontrolle der Finanzberichterstattung, lässt auf ein deutlich überdurchschnittliches Risiko in der Buchhaltungsabteilung schließen.

Nächster Schritt: Portfoliomanager: Bewerten Sie die MNTS-Position auf der Grundlage der aktualisierten Liquidität für das dritte Quartal 2025 und der hohen Wahrscheinlichkeit einer weiteren kurzfristigen Aktienverwässerung neu.

Wachstumschancen

Sie sehen sich Momentus Inc. (MNTS) an und sehen ein Raumfahrtunternehmen mit einer niedrigen aktuellen Bewertung, aber einer risikoreichen und ertragreichen Zukunft. Das unmittelbare finanzielle Bild ist herausfordernd, aber die Wachstumsgeschichte hängt vollständig von ihrer einzigartigen Technologie und den strategischen Verträgen ab, die sie im Jahr 2025 abgeschlossen haben. Die Kernaussage ist, dass der Umsatz des Unternehmens zwar weiterhin gering ist, die Analystenprognosen jedoch auf einen deutlichen Umsatzanstieg im nächsten Jahr hindeuten, der durch die Verlagerung auf Regierungs- und Infrastrukturdienstleistungen vorangetrieben wird.

Die Wachstumstreiber des Unternehmens liegen im Wesentlichen in seinen Produktinnovationen, die nun in konkrete Verträge umgesetzt werden. Das Hauptprodukt ist das Vigoride Orbital Service Vehicle (OSV), das als Weltraumschlepper für den Satelliteneinsatz und In-Orbit-Dienste fungiert – man kann es sich als Last-Mile-Lieferwagen für den Weltraum vorstellen. Ihr Wettbewerbsvorteil ist der Microwave Electrothermal Thruster (MET), ein wasserplasmabasiertes Antriebssystem, das sowohl kostengünstig als auch sicher ist und den Technology Readiness Level (TRL) 9 erreicht hat [zitieren: 2 aus erster Suche]. Das ist eine große Sache, denn es bedeutet, dass die Technologie im Gegensatz zu den Konzepten vieler Wettbewerber, die sich noch in der Entwicklung befinden, flugerprobt und einsatzbereit ist.

Momentus Inc. drängt definitiv stark in den Markt für staatliche und kommerzielle Infrastruktur. Dieser strategische Wandel spiegelt sich bereits in ihren jüngsten Deals wider. Allein im Oktober 2025 kündigten sie einen bedeutenden Dreijahresvertrag über 15 Millionen US-Dollar mit Solstar Space für In-Orbit-Dienste und -Kommunikation sowie einen 5,1-Millionen-Dollar-Vertrag der NASA für die COSMIC-Mission zur Unterstützung der Produktion fortschrittlicher Materialien im Weltraum an [zitieren: 1 aus erster Suche, 15 aus erster Suche]. Diese Verträge mit einem Gesamtvolumen von über 20 Millionen US-Dollar sind von entscheidender Bedeutung, um die niedrigen Quartalsumsatzzahlen, die wir Anfang des Jahres gesehen haben, zu überwinden.

Hier ist die kurze Berechnung der kurzfristigen Finanzaussichten. Das Unternehmen meldete im zweiten Quartal 2025 einen tatsächlichen Umsatz von nur 191.000 US-Dollar, ein deutlicher Rückgang um 84,2 % gegenüber dem Vorjahr, was die Schwierigkeiten zeigt, erste Missionen zu monetarisieren [zitieren: 3 aus der ersten Suche, 4 aus der zweiten Suche]. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 prognostizieren Analysten jedoch eine deutliche Trendwende. Der Konsens geht davon aus, dass der Jahresumsatz durchschnittlich 8,2 Millionen US-Dollar erreichen wird, wobei die höchste Schätzung bei 8,4 Millionen US-Dollar liegt [zitieren: 2 aus zweiter Suche]. Das stellt eine enorme Steigerung von 286,0 % gegenüber dem Jahresumsatz von 2,11 Millionen US-Dollar im Jahr 2024 dar [zitieren: 2 aus der zweiten Suche, 6 aus der ersten Suche].

Das Gewinnbild bleibt jedoch ein Warnsignal. Trotz des prognostizierten Umsatzanstiegs befindet sich das Unternehmen immer noch in einer Phase intensiver Investitionen. Der Nettoverlust im zweiten Quartal 2025 betrug -6,45 Millionen US-Dollar [zitieren: 3 aus erster Suche], und die Konsens-EPS-Schätzung für das Gesamtjahr 2025 beläuft sich auf einen Verlust von -34,27 [zitieren: 2 aus zweiter Suche]. Was diese Schätzung verbirgt, sind die hohen Betriebskosten, die mit der Skalierung eines Raumfahrttechnologieunternehmens verbunden sind. Der prognostizierte jährliche Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) ist ein Verlust von -19 Millionen US-Dollar, was zeigt, dass sie Kapital verbrennen, um ihre Fähigkeiten auszubauen und zukünftige Missionen zu sichern [zitieren: 5 aus der zweiten Suche].

Die wichtigsten strategischen Initiativen, die dieses prognostizierte Wachstum vorantreiben, sind klar:

• Sicherung hochwertiger Regierungsaufträge (wie die NASA-Deals).
• Erweiterung des Servicemodells vom reinen Transport auf die vollständige Infrastruktur im Orbit (z. B. Betankung, Inspektion und Bereitstellung von Nutzlasten).
• Nutzen Sie das Flugerbe des Vigoride OSV, um mehr kommerzielle Missionen zu gewinnen.

Wenn Sie tiefer in die Anlegerbasis eintauchen möchten und wissen möchten, wer auf diese Trendwende setzt, sollten Sie dies lesen Exploring Momentus Inc. (MNTS) Investor Profile: Wer kauft und warum?

Die folgende Tabelle fasst die finanzielle Dualität zusammen: geringe aktuelle Einnahmen, aber hohes prognostiziertes Wachstum auf der Grundlage neuer Verträge.