Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von United Security Bancshares (UBFO): Wichtige Erkenntnisse für Anleger

Sie betrachten United Security Bancshares (UBFO) und versuchen, das Rauschen aus dem Signal herauszufiltern, insbesondere mit den neuesten Zahlen für das dritte Quartal 2025. Die unmittelbare Erkenntnis ist, dass die Bank zwar ihre Finanzierungskosten geschickt verwaltet, die Kreditqualität aber weiterhin das wichtigste kurzfristige Risiko bleibt, das Sie im Auge behalten müssen. Die Bank erzielte im dritten Quartal 2025 einen Nettogewinn von 4,0 Millionen US-Dollar, übersetzt in $0.23 beim Gewinn je Aktie (EPS), ein bescheidener Anstieg von 5,07 % im Jahresvergleich. Dieses Wachstum ist größtenteils auf ein intelligentes Bilanzmanagement zurückzuführen, insbesondere auf ein erhebliches 18.67% Rückgang des Zinsaufwands. Aber hier ist die schnelle Rechnung: Ihr zinsloses Einkommen ist stark zurückgegangen 20.02%und der Jahresüberschuss von 8,874 Millionen US-Dollar wird immer noch durch erhöhte Rückstellungen für Kreditausfälle belastet, vor allem im Segment der Studienkredite. Die gute Nachricht ist, dass die Bilanzsumme betroffen ist 1,24 Milliarden US-Dollarund die Nettozinsmarge (NIM) – die zentrale Rentabilitätskennzahl – verbesserte sich auf 4.35%Das zeigt, dass ihre Kreditvergabemaschine definitiv heißer läuft. Wir müssen uns damit befassen, wie wir diese NIM-Stärke mit dem anhaltenden Kreditrisiko in Einklang bringen können und welche Maßnahmen Sie jetzt ergreifen sollten.

Umsatzanalyse

Sie suchen ein klares Bild davon, wie United Security Bancshares (UBFO) sein Geld verdient, und die Daten aus dem Jahr 2025 zeigen ein Bankmodell, das stark auf traditionelle Kreditvergabe angewiesen ist, jedoch einige besorgniserregende Verschiebungen beim Gesamtumsatzwachstum aufweist. Die direkte Erkenntnis ist, dass sich das Kernkreditgeschäft zwar durch höhere Zinsen behaupten kann, die Gesamteinnahmen jedoch durch einen schrumpfenden Kreditbestand und einen starken Rückgang der zinsunabhängigen Erträge unter Druck stehen.

Der Umsatz des Unternehmens wird überwiegend durch sein Hauptgeschäft bestimmt: die Einziehung von Zinsen für sein Kreditportfolio und seine Anlagepapiere. Dies nennen wir Nettozinsertrag (Net Interest Income, NII). Dabei handelt es sich um die Differenz zwischen den Zinserträgen für Vermögenswerte (z. B. Kredite) und den Zinsen, die für Verbindlichkeiten (z. B. Einlagen) gezahlt werden. Für die neun Monate bis zum 30. September 2025 meldete United Security Bancshares einen Gesamtzinsertrag von 45,913 Millionen US-Dollar, ein leichter Anstieg gegenüber dem Vorjahr, der hauptsächlich auf höhere Zinserträge auf Einlagen bei anderen Banken zurückzuführen ist.

Primäre Einnahmequellen und Segmentbeitrag

Auf der Aktivseite der Bilanz werden die Einnahmen generiert, und Gewerbeimmobilien machen den größten Teil des Kuchens aus. Da es sich um eine Bank handelt, erwarten Sie eine Konzentration, aber die konkrete Aufschlüsselung ist für die Risikobewertung wichtig. Hier ist die Zusammensetzung des Kreditportfolios zum 30. September 2025:

• Gewerbliche Immobilienkredite: 44,56 % des gesamten Kreditportfolios.
• Wohnhypotheken: Bedeutender Beitrag.
• Immobilienbau- und -entwicklungskredite: Bedeutender Beitrag.
• Raten- und Studiendarlehen: Beinhaltet Studiendarlehen in Höhe von 28,8 Millionen US-Dollar.

Diese starke Konzentration auf Gewerbeimmobilien, insbesondere im San Joaquin Valley und den umliegenden kalifornischen Regionen, ist der Motor ihrer Zinserträge. Sie müssen die regionale Wirtschaft im Auge behalten; Es ist definitiv ein Single Point of Failure.

Umsatztrends im Jahresvergleich: Ein Rückgang

Ehrlich gesagt, die Umsatzzahlen im Jahresvergleich sollten Ihre Aufmerksamkeit erregen. Die Einnahmen aus den letzten zwölf Monaten (TTM) für United Security Bancshares beliefen sich zum 30. September 2025 auf 45,92 Millionen US-Dollar. Hier ist die schnelle Rechnung zum Trend:

Ein Rückgang der TTM-Erträge um -12,50 % ist ein deutlicher Rückgang und zeigt, dass die Bank immer noch mit einem schwierigen Zinsumfeld zu kämpfen hat, das die Kreditvergabe verlangsamt und die Finanzierungskosten erhöht hat. Sogar die Zinseinnahmen im dritten Quartal 2025 verzeichneten einen leichten Rückgang um 0,82 % auf 15,6 Mio. US-Dollar, was auf Gegenwind im Kernkreditgeschäft hindeutet.

Der Gegenwind bei zinsunabhängigen Erträgen

Was diese Schätzung verbirgt, ist die Volatilität der zinsunabhängigen Erträge, zu denen Gebühren und andere Servicegebühren gehören. Im dritten Quartal 2025 sanken die zinsunabhängigen Erträge um erhebliche 20,02 % auf 1,6 Millionen US-Dollar. Das ist eine große Veränderung. Im ersten Quartal 2025 beliefen sich die zinsunabhängigen Erträge auf 1,4 Millionen US-Dollar, was tatsächlich einem Anstieg gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieser Anstieg war jedoch hauptsächlich auf einen einmaligen Gewinn von 270.000 US-Dollar auf den beizulegenden Zeitwert von nachrangigen nachrangigen Schuldverschreibungen (TruPS) zurückzuführen. Ein solcher Zuwachs ist nicht nachhaltig und sein Ausbleiben im dritten Quartal verdeutlicht die Herausforderung, die gebührenbasierten Einnahmen kontinuierlich zu steigern. Mehr über die langfristige Strategie der Bank können Sie hier lesen: Leitbild, Vision und Grundwerte von United Security Bancshares (UBFO).

Bei der Nettozinsmarge (Net Interest Margin, NIM) schneidet die Bank besser ab, was ein positives Zeichen für die Rentabilität der Kreditvergabe ist, aber der Gesamtumsatztrend ist immer noch negativ. Die strategische Maßnahme besteht hier darin, auf Anzeichen einer Beschleunigung des Kreditportfoliowachstums im vierten Quartal 2025 zu achten, um den Rückgang der TTM-Einnahmen umzukehren.

Rentabilitätskennzahlen

Sie möchten wissen, ob United Security Bancshares (UBFO) effizient Geld verdient, und ehrlich gesagt ist das Bild für 2025 eine Mischung aus strategischen Erfolgen und Gegenwind bei Kreditrisiken. Für eine Bank ist die zentrale Rentabilitätskennzahl nicht die herkömmliche Bruttomarge; Es handelt sich um die Nettozinsspanne (Net Interest Margin, NIM), die Ihnen sagt, wie gut sie die Spanne zwischen dem, was sie mit Krediten verdienen, und dem, was sie für Einlagen zahlen, verwalten.

Die gute Nachricht ist, dass die Kernrentabilität der Kreditvergabe von UBFO weiterhin stark ist. Im dritten Quartal 2025 (Q3 2025) betrug die Nettozinsspanne solide 4,35 %. Dies ist ein Anstieg gegenüber 4,20 % im Vorjahresquartal, was zeigt, dass sie ihre Finanzierungskosten und Kreditrenditen definitiv optimieren. Für die neun Monate, die am 30. September 2025 endeten, belief sich der Gesamtnettoertrag der Bank jedoch auf 8,874 Millionen US-Dollar. Diese Zahl ist im Vergleich zum Vorjahr gesunken, was hauptsächlich auf einen deutlichen Anstieg der Rückstellungen für Kreditausfälle zu Beginn des Jahres zurückzuführen ist.

Operative Effizienz und Margentrends

Wenn wir uns die betriebliche Effizienz der Bank ansehen, prüfen wir, wie viel Einnahmen durch zinsunabhängige Ausgaben wie Gehälter und Miete verschlungen werden. Für das dritte Quartal 2025 meldete United Security Bancshares eine Effizienzquote von 52,80 %. Das bedeutet, dass von jedem Dollar Umsatz etwa 53 Cent in den Betrieb der Bank fließen. Das ist zwar eine leichte Verschlechterung, liegt aber für eine Regionalbank immer noch in einem beherrschbaren Rahmen.

Hier ist die kurze Berechnung ihrer Margen im dritten Quartal 2025, die einen guten Indikator für den kurzfristigen Trend darstellen:

• Nettogewinnmarge (3. Quartal 2025): 23,26 % (Nettogewinn von 4,0 Millionen US-Dollar bei einem Gesamtumsatz von 17,2 Millionen US-Dollar).
• Marge vor Steuern und Rückstellungen (operativer Proxy): 38,37 % (Dies zeigt eine starke Kernrentabilität vor Rückstellungen für Kreditverluste und Steuern).
• Nettozinsmarge (NIM): 4,35 % (das Lebenselixier der Erträge einer Bank).

Der Trend ist etwas wechselhaft. Der Nettogewinn im dritten Quartal 2025 von 4,0 Millionen US-Dollar war eine bescheidene Steigerung von 5,07 % gegenüber dem dritten Quartal 2024. Aber um fair zu sein, musste der Nettogewinn im ersten Quartal 2025 einen großen Einbruch hinnehmen und sank im Jahresvergleich um 35,54 % auf 2,7 Millionen US-Dollar. Dieser Rückgang war auf einen Anstieg der Rückstellungen für Kreditausfälle, insbesondere im Studienkreditportfolio, zurückzuführen, sodass die Erholung im dritten Quartal ein positives Zeichen der Stabilisierung ist.

Vergleich von UBFO mit Branchendurchschnitten

Um die Leistung von UBFO in einen Kontext zu setzen, müssen wir seine Schlüsselkennzahlen mit der breiteren Regionalbankbranche vergleichen. Die durchschnittliche Nettogewinnmarge der Branche liegt im November 2025 bei 25,3 %. Die Nettogewinnmarge von UBFO im dritten Quartal 2025 von 23,26 % liegt knapp unter diesem Durchschnitt, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen wettbewerbsfähig, aber derzeit nicht branchenführend bei der Nettorentabilität ist.

Für einen besseren Vergleich werden die bankspezifischen Kennzahlen Return on Average Assets (ROAA) und Return on Average Equity (ROAE) herangezogen:

Der ROAA von 1,29 % und der ROAE von 11,68 % von UBFO liegen beide leicht über den jüngsten Branchen-Benchmarks. Dies zeigt mir, dass ihre Nettogewinnspanne zwar etwas niedrig ist, ihr Kerngeschäftsmodell – die Vermögensnutzung und das Eigenkapitalmanagement – ​​jedoch gut funktioniert. Das Hauptrisiko bleibt die Rückstellung für Kreditverluste, die derzeit eine große Variable darstellt, wie Sie an ihrer Darstellung sehen können Leitbild, Vision und Grundwerte von United Security Bancshares (UBFO).

Der nächste Schritt besteht darin, dass das Investmentteam bis nächsten Mittwoch die Auswirkungen eines Anstiegs der zinsunabhängigen Aufwendungen um 10 % gegenüber der NIM-Prognose für das vierte Quartal 2025 modelliert.

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

Wenn man sich United Security Bancshares (UBFO) ansieht, fällt sofort auf, dass es sich um eine äußerst konservative Kapitalstruktur handelt. Zur Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit sind sie überwiegend auf Eigenkapital und Kundeneinlagen und nicht auf Großkredite angewiesen. Dies ist ein Zeichen außergewöhnlicher finanzieller Stabilität im regionalen Bankenraum.

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E) des Unternehmens liegt seit dem dritten Quartal 2025 bei extrem niedrigen 0,09. Um das ins rechte Licht zu rücken: Das durchschnittliche D/E-Verhältnis für die US-amerikanische Regionalbankenbranche liegt näher bei 0,5. Dies bedeutet, dass United Security Bancshares (UBFO) zur Finanzierung seiner Vermögenswerte etwa fünfmal weniger Schulden aufnimmt als sein typisches Mitbewerberunternehmen. Dieser geringe Verschuldungsgrad ist in einem volatilen Zinsumfeld definitiv ein Risikominderer.

• Niedriges D/E-Verhältnis: 0,09 im Vergleich zum Branchendurchschnitt von 0,5.
• Gesamteigenkapital: Ungefähr 132,4 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025.
• Gesamtverschuldung (Kreditaufnahmen): Schätzungsweise etwa 11,9 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025.

Hier ist die schnelle Rechnung: Bei einem geschätzten Gesamteigenkapital von etwa 132,4 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 impliziert ein D/E-Verhältnis von 0,09 eine Gesamtverschuldung von nur etwa 11,9 Millionen US-Dollar. Diese Schulden bestehen größtenteils aus langfristigen Instrumenten wie nachrangigen nachrangigen Schuldverschreibungen und nicht aus kurzfristigen Commercial Papers. Die Gesamteinlagen des Unternehmens, die seine Hauptverbindlichkeit darstellen, beliefen sich zum 30. September 2025 auf 1,08 Milliarden US-Dollar, was eine viel größere und stabilere Finanzierungsquelle darstellt als seine tatsächlichen Schulden.

Aktueller Schuldenmanagement- und Finanzierungsmix

Das Unternehmen verwaltet aktiv seine geringe Schuldenlast. Am 1. Juli 2025 führte United Security Bancshares (UBFO) eine Teilrückzahlung in Höhe von 3,0 Millionen US-Dollar für seine nachrangigen nachrangigen Schuldverschreibungen (TruPS) durch. Dieser Schritt reduziert künftige Zinsaufwendungen und bereinigt die Bilanz weiter, was einen Fokus auf Schuldenabbau und Kapitaleffizienz signalisiert. Darüber hinaus stellte das Management fest, dass ein Rückgang der Zinsaufwendungen im ersten Quartal 2025 teilweise auf niedrigere kurzfristige Kreditkosten zurückzuführen sei, was zeigt, dass sie bei der Bewältigung ihres minimalen kurzfristigen Bedarfs taktisch vorgehen.

Der Kern der Finanzierungsstrategie des Unternehmens ist einfach: Eigenkapital und Einlagen Vorrang vor Schulden geben. Die Eigenkapitalposition der Aktionäre verbesserte sich nach Dividenden im dritten Quartal 2025 um 7,0 Millionen US-Dollar, ein klares Zeichen dafür, dass einbehaltene Gewinne – Eigenkapitalfinanzierung – der Hauptmotor für Wachstum sind. Sie verfügen über eine gute Kapitalausstattung, und da es sich um eine kleinere Regionalbank handelt, verfügen sie nicht über eine allgemein veröffentlichte Bonitätsbewertung von großen Agenturen wie S&P oder Moody's, aber ihre Kapitalquoten sprechen für sich.

Durch diesen konservativen Ansatz verfügt das Unternehmen über große finanzielle Flexibilität, selbst wenn sich die Zinssätze ändern oder die Kreditqualität sinkt. Es ist ein sehr sicheres Finanzierungsmodell. Weitere Informationen darüber, wer in diese risikoarme Struktur investiert, finden Sie hier Erkundung des Investors von United Security Bancshares (UBFO). Profile: Wer kauft und warum?

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Sie suchen nach einem klaren Bild der Fähigkeit von United Security Bancshares (UBFO), seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen und eine stabile Kapitalbasis aufrechtzuerhalten. Die direkte Schlussfolgerung ist, dass die traditionellen Liquiditätskennzahlen der Bank zwar leicht unter der 1,0-Marke liegen, ihr Kernbankgeschäft – eine starke Einlagenbasis und ein positiver Cashflow pro Aktie – jedoch eine solide operative Liquidität aufweist.

Bewertung der Liquiditätspositionen von United Security Bancshares (UBFO).

Für eine Bank sind die Standard-Current-Ratio (kurzfristige Vermögenswerte dividiert durch kurzfristige Verbindlichkeiten) und die Quick-Ratio nützlich, sie benötigen jedoch einen Kontext. Für das Geschäftsjahr 2025 meldete United Security Bancshares (UBFO) ein aktuelles Verhältnis von 0,94 und ein schnelles Verhältnis von 0,94. Das bedeutet, dass die Bank für jeden Dollar an kurzfristigen Schulden 94 Cent an Vermögenswerten hat, die schnell in Bargeld umgewandelt werden können. Ehrlich gesagt könnte eine Kennzahl unter 1,0 bei einem produzierenden Unternehmen für Stirnrunzeln sorgen, aber für eine Bank ist das kein Warnsignal, da ihre primären Vermögenswerte (Kredite) und Verbindlichkeiten (Einlagen) durch einen anderen regulatorischen Rahmen (Asset/Liability-Management oder ALM) verwaltet werden. Dass die Quick Ratio mit der Current Ratio identisch ist, bestätigt nur, dass der Lagerbestand, über den die Banken eigentlich nicht verfügen, hier keine Rolle spielt.

Die Entwicklung des Betriebskapitals steht für eine Bank weniger im Fokus, aber wir können uns das Wachstum der Bilanz ansehen. Die Gesamteinlagen, eine wichtige Liquiditätsquelle, stiegen ab dem dritten Quartal 2025 auf 1,08 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus stiegen die Gesamtkredite im gleichen Zeitraum auf 958,3 Millionen US-Dollar. Dieses Wachstum im Kerngeschäft zeigt eine starke Fähigkeit, Finanzmittel anzuziehen und zu halten, was der eigentliche Maßstab für die Betriebskapitalstärke einer Gemeinschaftsbank ist. Es ist ein gesundes Zeichen des Marktvertrauens.

Kapitalflussrechnung Overview und Trends

In der Kapitalflussrechnung sehen Sie die tatsächliche Geldbewegung. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 wird der Cashflow der Bank pro Aktie auf 1,05 US-Dollar geschätzt. Hier ist die schnelle Berechnung der Hauptkomponenten basierend auf den Trends, die wir sehen:

• Operativer Cashflow: Das ist der Motor. Maßgeblich dafür ist der Nettogewinn der Bank, der im dritten Quartal 2025 4,0 Millionen US-Dollar erreichte. Der Trend ist positiv und zeigt, dass das Kerngeschäft der Kreditvergabe und Einlagenaufnahme darin besteht, Bargeld zu generieren.
• Cashflow investieren: Dies ist typischerweise ein Nettoabfluss für eine wachsende Bank, und das ist auch hier nicht anders. Der Anstieg der Gesamtkredite um 3,22 % auf 958,3 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 bedeutet, dass die Bank Bargeld zur Finanzierung neuer Kredite und zur Erweiterung ihres Ertragsvermögens verwendet. Das ist eine gute Verwendung von Bargeld.
• Finanzierungs-Cashflow: Dies verrät uns etwas über das Schulden- und Eigenkapitalmanagement. United Security Bancshares (UBFO) hat im dritten Quartal 2025 einen sauberen Schritt gemacht und eine Teilrückzahlung in Höhe von 3,0 Millionen US-Dollar für seine nachrangigen nachrangigen Schuldverschreibungen (TruPS) durchgeführt. Diese Maßnahme reduziert die langfristige Verschuldung und signalisiert Vertrauen in die Kapitalausstattung der Bank.

Was diese Schätzung verbirgt, sind die täglichen Schwankungen der Einlagen, aber der Nettoeffekt ist ein solider, positiver Zufluss aus dem operativen Geschäft, der das Wachstum finanziert und einen Schuldenabbau ermöglicht. Sie können tiefer in die Treiber dieser Leistung eintauchen, indem Sie Erkundung des Investors von United Security Bancshares (UBFO). Profile: Wer kauft und warum?

Mögliche Liquiditätsprobleme oder -stärken

Insgesamt bietet United Security Bancshares (UBFO) trotz der Liquiditätskennzahlen unter 1,0 ein Bild der operativen Stärke. Die Bank ist gut kapitalisiert und das Management bleibt optimistisch, eine angemessene Kapitalausstattung aufrechtzuerhalten. Die größte Stärke ist die Stabilität der Finanzierungsbasis mit Einlagen in Höhe von 1,08 Milliarden US-Dollar und der Fokus des Managements auf den Abbau nicht zum Kerngeschäft gehörender Schulden. Der Einzeiler hier: Die Cash-Engine läuft stark.

Die einzige kleine Sorge ist das allgemeine Bankenumfeld, aber die solide Kreditqualität von UBFO, die sich in einer deutlich reduzierten Rückstellung für Kreditverluste im dritten Quartal 2025 zeigt, mindert dieses Risiko. Die Bank verwaltet ihre Bilanz auf jeden Fall gut.

Um die wichtigsten Liquiditätskennzahlen für einen schnellen Vergleich zusammenzufassen:

Nächster Schritt: Sehen Sie sich die neuesten behördlichen Unterlagen der Bank (Formular 10-Q) an, um die genaue Aufschlüsselung der Barmittel aus der Investitionstätigkeit zu bestätigen, insbesondere die Nettoveränderung der zur Veräußerung verfügbaren Wertpapiere, die einen wichtigen Liquiditätspuffer für Banken darstellen.

Bewertungsanalyse

Sie möchten wissen, ob United Security Bancshares (UBFO) derzeit ein Kauf ist, und die schnelle Antwort ist, dass der Markt das Unternehmen als fair bewertet ansieht und basierend auf den Zielen der Analysten zu einer leichten Unterbewertung tendiert. Die Aktie wird mit einem KGV von rund gehandelt 14.40, was für eine Regionalbank angemessen ist, und die Analysten haben ein Konsensrating von „Kaufen“ mit einem kurzfristigen Kursziel von $10.50.

Wenn wir uns die Kernbewertungskennzahlen für das Geschäftsjahr 2025 ansehen, bietet United Security Bancshares (UBFO) ein gemischtes, aber überwiegend solides Bild. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei ungefähr 14.40 Stand: November 2025. Hier ist die schnelle Rechnung: Dieses KGV liegt leicht unter dem breiteren Durchschnitt des Finanzsektors, was darauf hindeutet, dass der Markt kein massives Wachstum einpreist, aber es handelt sich definitiv auch nicht um ein Deep-Value-Unternehmen.

Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (P/B), das für eine Bank von entscheidender Bedeutung ist, da es den Aktienkurs mit dem Buchwert des Unternehmens (Vermögenswerte minus Verbindlichkeiten) vergleicht, liegt bei etwa 50 % 1.27. Das bedeutet, dass die Aktie mit einem Aufschlag von 27 % über ihrem Nettoinventarwert gehandelt wird, ein gutes Zeichen dafür, dass Anleger der Qualität der Vermögenswerte und des Managements der Bank vertrauen. Außerdem werden Sie feststellen, dass das Verhältnis Unternehmenswert zu EBITDA (EV/EBITDA) für Banken häufig nicht gemeldet wird. Das liegt daran, dass Zinserträge und -aufwendungen für das Geschäftsmodell einer Bank von zentraler Bedeutung sind, wodurch das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) eine weniger aussagekräftige Bewertungskennzahl darstellt.

• KGV (2025): 14.40
• KGV-Verhältnis (2025): 1.27
• Analystenkonsens: Kaufen

Betrachtet man die Entwicklung der Aktie, so war in den letzten 12 Monaten ein moderater Anstieg zu verzeichnen, wobei der Aktienkurs nur um knapp gestiegen ist 0.53%. Die Aktie wurde in einem 52-Wochen-Bereich zwischen einem Tiefststand von gehandelt $7.32 und ein Hoch von $10.49. Mit dem nahenden Börsenschluss $9.97 Ab dem 21. November 2025 liegt er näher an der Spitze seiner Jahresspanne. Dies sagt mir, dass die jüngsten positiven Finanzergebnisse, wie die berichteten 5.07% Die Steigerung des Nettogewinns für das dritte Quartal 2025 ist bereits im aktuellen Preis enthalten. Der Handel ist stark.

Für Einkommensinvestoren bietet United Security Bancshares (UBFO) eine attraktive Dividende profile. Die nachlaufende Dividendenrendite beträgt ca 4.97%, was im aktuellen Zinsumfeld durchaus attraktiv ist. Das Unternehmen zahlt regelmäßig eine vierteljährliche Bardividende von $0.12 pro Aktie, wie am 23. September 2025 bekannt gegeben. Diese stetige Ausschüttung zeigt das Engagement für die Kapitalrückgabe an die Aktionäre, was Sie von einer reifen Regionalbank erwarten.

Die Analystengemeinschaft ist im Allgemeinen optimistisch. Das Konsensrating ist „Kaufen“ mit einem Kursziel von $10.50. Was diese Schätzung jedoch verbirgt, ist das Potenzial für regionale Bankenvolatilität, dennoch deutet das Ziel auf einen kleinen, unmittelbaren Aufwärtstrend gegenüber dem aktuellen Preis hin. Wenn Sie genauer herausfinden möchten, wer diese Nachfrage tatsächlich antreibt, sollten Sie sich das ansehen Erkundung des Investors von United Security Bancshares (UBFO). Profile: Wer kauft und warum?

Ihr nächster Schritt: Vergleichen Sie die 1.27 P/B-Verhältnis zu den nächstgelegenen regionalen Bankkollegen, um zu bestätigen, ob dieser Aufschlag durch höhere Eigenkapitalrenditen (ROE) gerechtfertigt ist. Dieser Vergleich wird klären, ob die Aktie tatsächlich unterbewertet oder innerhalb ihrer Vergleichsgruppe einfach fair bewertet ist.

Risikofaktoren

Sie sehen United Security Bancshares (UBFO) und sehen eine solide Regionalbank, aber als erfahrener Analyst konzentriere ich mich darauf, wo die Risse auftreten könnten. Die kurzfristigen Risiken für UBFO konzentrieren sich definitiv auf zwei Bereiche: Kreditqualität und Portfoliokonzentration. Die Finanzdaten der ersten drei Quartale 2025 machen dies deutlich.

Das unmittelbarste Betriebsrisiko ist der Anstieg ihrer Rückstellungen für Kreditverluste (PCL), bei denen es sich im Wesentlichen um die Mittel handelt, die für Kredite zurückgestellt werden, die ausfallen könnten. Im ersten Quartal 2025 explodierte der PCL 2,3 Millionen US-Dollar, ein gewaltiger Anstieg von nur 173.000 US-Dollar im gleichen Quartal 2024. Hier ist die schnelle Rechnung: Dieser einzelne Faktor hat erheblich dazu beigetragen 35.54% Rückgang des Nettogewinns für das Quartal, der bei lag 2,7 Millionen US-Dollar.

Der Kern dieses Kreditrisikos liegt in einer spezifischen Nische: dem Segment der Medizinstudienkredite.

• Verschlechterung der Kreditqualität: Der Anstieg der PCL auf 2,3 Millionen US-Dollar signalisiert Stress im Kreditbuch.
• Engagement in Nischenkrediten: Das Management wies insbesondere auf die Herausforderungen im Segment der Darlehen für Medizinstudenten hin. Dieses Portfoliosegment hält 28,8 Millionen US-Dollar in Studiendarlehen zum 30. September 2025.
• Kosteninflation: Auch die zinsunabhängigen Aufwendungen stiegen um 12.85% zu 7,6 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2025, getrieben durch höhere Gehälter und Datenverarbeitungskosten, was das Endergebnis weiter drückt.

Das primäre externe und Marktrisiko der Bank besteht in ihrer starken Abhängigkeit von einer einzelnen Anlageklasse und einer bestimmten geografischen Lage, was typisch für eine Gemeinschaftsbank ist.

Zum 30. September 2025 stellten Gewerbeimmobilienkredite (CRE) mit einem Anteil von 44.56%. Hierbei handelt es sich um ein klassisches Konzentrationsrisiko. Sollte der Gewerbeimmobilienmarkt in ihrem Kerngeschäftsgebiet – dem San Joaquin Valley und den umliegenden kalifornischen Landkreisen – einen erheblichen Abschwung erleben, werden die Auswirkungen auf die Vermögensqualität und die Kapitalquoten von UBFO erheblich sein. Ein auf längere Zeit hohes Zinsniveau, eine wichtige Marktbedingung im Jahr 2025, wird den Druck auf diese zinsempfindlichen CRE-Kreditnehmer aufrechterhalten.

Was diese Schätzung verbirgt, ist, dass die lokalen Kenntnisse der Bank ebenfalls eine Stärke sind, aber bei einer echten Marktkorrektur kann dieser Vorteil schnell zunichte gemacht werden.

Die gute Nachricht ist, dass das Management das Kreditrisiko offenbar durch die Aufrechterhaltung eines angemessenen Puffers mindert. Die Wertberichtigung für Kreditausfälle betrug 1.66% des Kreditportfolios am Ende des ersten Quartals 2025, das sie für ausreichend halten, um erwartete Verluste zu decken. Dies ist die primäre Verteidigung gegen den PCL-Anstieg.

Für einen tieferen Einblick in die Frage, wer auf diesen regionalen Schwerpunkt setzt, sollten Sie hier vorbeischauen Erkundung des Investors von United Security Bancshares (UBFO). Profile: Wer kauft und warum?

Hier ist ein kurzer Überblick über die wichtigsten finanziellen Risiken basierend auf den Daten für 2025:

Schließlich ist United Security Bancshares, wie alle Banken, dem externen regulatorischen Risiko einer verstärkten Prüfung von Technologieabhängigkeiten Dritter und Risiken von Nichtbank-Finanzinstituten (NBFI) ausgesetzt, was für die Regulierungsbehörden im Jahr 2025 ein wichtiger Schwerpunkt sein wird. Dies wird höhere Compliance-Kosten und die Notwendigkeit einer größeren betrieblichen Widerstandsfähigkeit bedeuten.

Wachstumschancen

Sie möchten einen klaren Überblick darüber haben, wohin sich United Security Bancshares (UBFO) entwickelt, und der Weg ist einfach: Es geht um gezielte Kreditvergabe und effizientes Kapitalmanagement. Die Kernaussage ist, dass die Bank ihre regionalen Stärken im kalifornischen Central Valley verdoppelt und ihre Bilanz optimiert, was dazu führen dürfte, dass die Gewinne für das Gesamtjahr höher ausfallen als in den letzten zwölf Monaten.

Hier ist die schnelle Rechnung: Da der tatsächliche Gewinn pro Aktie (EPS) für das erste bis dritte Quartal 2025 bei 0,51 US-Dollar und der Gewinn pro Aktie für das dritte Quartal bei 0,23 US-Dollar liegt, liegt eine vernünftige Prognose für den Gewinn je Aktie (EPS) für das gesamte Geschäftsjahr 2025 bei etwa 0,74 US-Dollar. Hierbei handelt es sich um eine solide, konservative Schätzung, die auf der tatsächlichen Leistung basiert und nicht nur auf dem Hype der Analysten. Der Umsatz der letzten zwölf Monate (TTM) beläuft sich bereits auf solide 52,64 Millionen US-Dollar.

Die Bank ist ein trendbewusster Realist und konzentriert ihre Anstrengungen dort, wo sie einen klaren Vorteil hat.

• Schwerpunkt Gewerbeimmobilien (CRE): Dieses Segment bleibt der größte Wachstumstreiber und macht zum 30. September 2025 44,56 % des gesamten Kreditportfolios aus. Das Management rechnet mit einer weiteren Ausweitung des Kreditportfolios sowohl im Gewerbe- als auch im Baugewerbe und profitiert direkt von der regionalen Wirtschaftsnachfrage im San Joaquin Valley und im Santa Clara County.
• Nischenkredite: Sie nutzen einen Nischenmarkt mit einem Portfolio an Studienkrediten für Medizin und Pharmazie, das sich im dritten Quartal 2025 auf 28,8 Millionen US-Dollar belief. Diese Spezialkredite bieten Portfoliodiversifizierung und höheres Renditepotenzial.
• Einlagenstärke: Die Gesamteinlagen stiegen im dritten Quartal 2025 auf 1,08 Milliarden US-Dollar, ein Zeichen für eine starke Kundenbindung und ein Wachstum der Kerneinlagen, das eine stabile Finanzierungsbasis für zukünftige Kreditvergaben bietet.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Potenzial für eine weitere Margenausweitung. Die Nettozinsmarge (NIM) verbesserte sich im dritten Quartal 2025 im Vergleich zum Vorjahr auf 4,35 %, dank einer strategischen Initiative zur Reduzierung der Zinsaufwendungen. Sie senkten die Zinsaufwendungen im dritten Quartal 2025 um 18,67 % auf 3,2 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund niedrigerer kurzfristiger Kreditkosten. Das ist smartes, präzises Bilanzmanagement.

Die Wettbewerbsvorteile von United Security Bancshares (UBFO) liegen im Gemeinschaftsbankmodell und in der finanziellen Stabilität des Unternehmens begründet. Sie haben ein Beta (ein Maß für die Aktienvolatilität) von nur 0,43, was bedeutet, dass die Aktie deutlich weniger volatil ist als der S&P 500 – das ist ein großes Plus für stabilitätsorientierte Anleger. Darüber hinaus sind ihre lokalen Marktkenntnisse und personalisierten Kundenbeziehungen in ihren kalifornischen Geschäftsgebieten für größere nationale Banken schwer zu reproduzieren.

Auch die Dividende ist mit einer gesunden Ausschüttungsquote von 71,64 % gut gedeckt.

Hier ist eine Momentaufnahme der wichtigsten finanziellen Gesundheitsindikatoren aus dem Geschäftsjahr 2025:

Ihr nächster Schritt besteht darin, die Ergebnisveröffentlichung für das vierte Quartal 2025 zu überwachen, die für den 29. Januar 2026 geschätzt wird, um zu sehen, ob die Dynamik des Kreditwachstums und die Optimierung der Zinsaufwendungen anhalten. Für einen tieferen Einblick in die aktuelle Bewertung der Bank lesen Sie unsere vollständige Analyse: Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von United Security Bancshares (UBFO): Wichtige Erkenntnisse für Anleger.