Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO): Geschichte, Eigentum, Mission, wie es funktioniert & Verdient Geld

Übersehen Sie als wertorientierter Investor definitiv die Wachstumsgeschichte von Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO), einem Einzelhändler, der seine Bewertungskollegen durchweg übertrifft?

Trotz eines herausfordernden Einzelhandelsumfelds liegt der Umsatz von ASO in den letzten zwölf Monaten bei nahezu 6,0 Milliarden US-Dollar (insbesondere, 5,97 Milliarden US-Dollar ab August 2025), angetrieben durch eine strategische Expansion, die inzwischen übertroffen wurde 300 Geschäfte quer 21 Staaten und verzeichnete einen Anstieg der E-Commerce-Umsätze 17.7% im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025.

Das Management strebt einen bereinigten Gewinn je Aktie für das Gesamtjahr an 5,60 $ und 6,30 $, außerdem planen sie, sich zu öffnen 25 neue Geschäfte Daher ist es von entscheidender Bedeutung, ihr Kerngeschäftsmodell zu verstehen – wie sie Geld verdienen und wer für die Strategie verantwortlich ist –, bevor Sie Ihren nächsten Schritt unternehmen.

Geschichte der Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO).

Sie möchten die Grundlagen von Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO) verstehen, um die aktuelle Strategie richtig einschätzen zu können. Der Weg des Unternehmens von einem kleinen Reifengeschäft zu einem großen öffentlichen Einzelhändler ist eine klassische amerikanische Entwicklungsgeschichte, und seine Dreh- und Angelpunkte – insbesondere die Private-Equity-Beteiligung und der anschließende Börsengang – sind entscheidend für das Verständnis seiner heutigen Finanzstruktur.

Angesichts des Gründungszeitplans des Unternehmens

Gründungsjahr

Das Unternehmen geht auf seine Wurzeln zurück 1938.

Ursprünglicher Standort

Es begann in San Antonio, Texas.

Mitglieder des Gründungsteams

Max Gochman gründete das Unternehmen zunächst als Reifengeschäft. Sein Sohn Arthur Gochman war es, der daraus später den Sportartikelhändler machte, den wir heute kennen.

Anfangskapital/Finanzierung

Wie bei vielen Unternehmen dieser Zeit wird das Anfangskapital nicht öffentlich bekannt gegeben. Es begann als kleines Familienunternehmen, das sich wahrscheinlich durch den Betrieb der Reifenwerkstatt und den anschließenden Verkauf überschüssiger Militärgüter selbst finanzierte.

Angesichts der Meilensteine der Unternehmensentwicklung

Die Geschichte des Unternehmens lässt sich am besten in drei Hauptphasen betrachten: die Ära der familiengeführten Überschüsse, das regionale Wachstum im Bereich Sportartikel und die Transformation von Private Equity/öffentlichem Markt.

Angesichts der transformativen Momente des Unternehmens

Die größten Wendepunkte für ASO waren nicht langsame, organische Veränderungen; Es handelte sich um kapitalgetriebene Veränderungen, die die Größe und Finanzstruktur des Unternehmens grundlegend veränderten. Hier sollte der Fokus des Analysten definitiv liegen.

Der Wandel im Jahr 2011, als Kohlberg Kravis Roberts (KKR) das Unternehmen übernahm, war entscheidend. Es führte eine Private-Equity-Disziplin (PE) ein, die sich auf die Optimierung des Betriebs und die Beschleunigung der Expansion außerhalb seiner Kernpräsenz in Texas und im Südosten konzentrierte. Die PE-Besitzphase bereitete die Bühne für den nächsten großen Schritt.

• Der Börsengang und De-Leveraging: Der Börsengang im Oktober 2020, Preis: $13.00 pro Aktie war die Ausstiegsstrategie für KKR und eine riesige Chance für ASO, seine Bilanz zu bereinigen. Das Unternehmen verwendete einen Nettoerlös von ca 182,8 Millionen US-Dollar um Schulden zurückzuzahlen und Wachstum zu finanzieren.
• Finanzielle Gesundheit nach dem Börsengang: Seit dem Börsengang hat das Management die Bilanz erfolgreich entschuldet und ist damit in den Ruhestand getreten 1 Milliarde Dollar in Schulden, was ein starker Indikator für die finanzielle Gesundheit und Kapitaldisziplin ist.
• Strategisches Wachstum im Jahr 2025: Der Fokus des Unternehmens liegt ab Ende 2025 auf der disziplinierten Filialerweiterung und der Verbesserung des E-Commerce. Der Umsatz stieg von 4,8 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019 auf einen beeindruckenden Wert 5,9 Milliarden US-Dollar bis zum Ende des Geschäftsjahres 2024, was die erfolgreiche Umsetzung dieser Post-IPO-Strategie zeigt. Sie expandieren aktiv in neue Bundesstaaten wie Pennsylvania und Maryland, um weitere Marktanteile zu gewinnen.

Um den strategischen Rahmen dieser Expansion zu verstehen, müssen Sie sich die Grundprinzipien ansehen, die ihre Entscheidungen bestimmen. Mehr zu den Leitprinzipien finden Sie hier: Leitbild, Vision und Grundwerte von Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO).

Hier ist die schnelle Rechnung: Die Reduzierung der Schulden um 1 Milliarde US-Dollar bei gleichzeitiger Umsatzsteigerung um über 20 % von 2019 bis 2024 zeigt, dass sich das Managementteam sowohl auf Wachstum als auch auf finanzielle Umsicht konzentriert. Das ist die Art von Leistung, die eine höhere Bewertung rechtfertigt.

Eigentümerstruktur der Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO).

Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO) ist ein börsennotiertes Unternehmen an der Nasdaq-Börse, sein Eigentum ist jedoch stark in den Händen großer institutioneller Anleger und Unternehmensinsider konzentriert, was sein Governance-Modell bestimmt.

Angesichts des aktuellen Status des Unternehmens

Academy Sports and Outdoors ist ein börsennotiertes Unternehmen, das unter dem Börsenkürzel ASO firmiert. Das Unternehmen schloss seinen Börsengang (IPO) im Jahr 2020 ab und befand sich nicht mehr im Mehrheitsbesitz des Private-Equity-Unternehmens KKR & Co. Inc.. Dieser Wandel bedeutet, dass das Unternehmen nun gegenüber einer breiten Basis von Aktionären rechenschaftspflichtig ist, aber das schiere Volumen der von Institutionen gehaltenen Aktien gibt ihnen erheblichen Einfluss auf strategische Entscheidungen wie Kapitalallokation und langfristige Planung.

Im November 2025 betrug die Marktkapitalisierung des Unternehmens etwa 3,05 Milliarden US-Dollar. Für das Geschäftsjahr 2025 (GJ2025) hat das Management eine Gewinnprognose pro Aktie (EPS) zwischen 5,60 und 6,30 US-Dollar festgelegt.

Angesichts der Aufschlüsselung der Eigentumsverhältnisse des Unternehmens

Die Aktien des Unternehmens werden überwiegend von institutionellen Anlegern gehalten, eine übliche Struktur für große börsennotierte Unternehmen, aber die Konzentration ist hier definitiv bemerkenswert. Dieses hohe Maß an institutionellem Eigentum bedeutet, dass große Investmentfirmen wie BlackRock Inc. und Vanguard Group Inc. die Hauptakteure sind und ihre Stimmrechte den Vorstand und die Unternehmenspolitik maßgeblich beeinflussen können.

Hier ist die schnelle Rechnung: Institutionelle Inhaber, darunter Firmen wie Fmr LLC (14,98 %) und BlackRock Inc. (14,54 %), kontrollieren fast den gesamten Float. Wenn Institutionen so viel besitzen, ist es ihre kollektive Stimmung, die den Aktienkurs beeinflusst. Daher müssen Sie ihre 13F-Anmeldungen genau verfolgen.

Angesichts der Führung des Unternehmens

Das Führungsteam, das für die Umsetzung der in der dargelegten Strategie verantwortlich ist Leitbild, Vision und Grundwerte von Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO), besteht aus erfahrenen Einzelhandelsmanagern.

Zum Managementteam, das das Unternehmen ab November 2025 leitet, gehören:

• Steven (Steve) P. Lawrence: Chief Executive Officer (CEO), ernannt im Juni 2023.
• Samuel (Sam) J. Johnson: Präsident, ernannt im Oktober 2023.
• Earl Carlton (Carl) Ford IV: Executive Vice President und Chief Financial Officer (CFO), im Juli 2023 in die Position befördert.
• Brandy Treadway: Executive Vice President, Chief Legal Officer und Corporate Secretary, eine wichtige Ernennung im August 2025.
• Sumit Anand: Executive Vice President und Chief Information Officer (CIO), der im März 2025 dem Führungsteam beitrat.

Vorsitzender des Board of Directors ist Ken C. Hicks, der zuvor als CEO des Unternehmens fungierte. Diese Struktur zeigt eine klare Trennung der Rollen des Vorsitzenden und des CEO, was im Allgemeinen als positiv für die Unternehmensführung angesehen wird, und außerdem hat man einen starken Einzelhandelsveteranen, der immer noch an der Spitze des Vorstands steht.

Mission und Werte der Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO).

Der Zweck von Academy Sports and Outdoors, Inc. geht über die starke Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2025 hinaus und konzentriert sich darauf, jedem Kunden einen aktiven Lebensstil zugänglich und unterhaltsam zu machen. Seine kulturelle DNA basiert auf einer klaren Vision, den US-amerikanischen Sportartikelmarkt zu dominieren, gestützt auf eine Reihe von Werten, die das Kundenerlebnis und das Engagement in der Gemeinschaft fördern.

Der Hauptzweck der Academy Sports and Outdoors, Inc

Für einen Einzelhändler mit einer aktualisierten Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2025 von -3,0 % bis plus 1,0 % ist seine Mission der Anker, der seine Strategie auf den Verbraucher und nicht nur auf die Volatilität von Quartal zu Quartal konzentriert. Sie konzentrieren sich darauf, Mehrwert und ein großartiges Erlebnis zu bieten.

Offizielles Leitbild

Die Kernaufgabe ist klar: „Spaß für alle“ zu bieten, indem wir starke Produktsortimente, ein unschlagbares Preis-Leistungs-Verhältnis und ein hervorragendes Einkaufserlebnis bieten. Diese Mission ist der operative Plan für die Expansion des Unternehmens, einschließlich des Plans, im Geschäftsjahr 2025 20 bis 25 neue Geschäfte zu eröffnen. Das ist ein eindeutig klarer Auftrag.

• Bieten Sie SPASS FÜR ALLE durch starke Sortimente, Wertigkeit und Erfahrung.
• Machen Sie es für alle einfacher, mehr Sport zu treiben und die Natur zu genießen.

Vision Statement

Die Vision ist ein aggressives, marktführendes Ziel. Es ordnet ihre kurzfristigen Maßnahmen – wie die Ausweitung ihrer Präsenz auf über 300 Geschäfte in 21 Bundesstaaten ab März 2025 – einem klaren langfristigen Ziel zu. So übersetzen sie Wachstum in Marktführerschaft.

• Sei der BESTER Sport- und Outdoor-Händler im Land.

Slogan/Slogan der Academy Sports and Outdoors, Inc

Der beständigste und öffentlichste Slogan des Unternehmens ist eine direkte Zusammenfassung seiner Mission und spiegelt sein Engagement für Inklusivität und die Freude an Sport- und Outdoor-Aktivitäten wider.

• Spaß für alle.

Hier ist die schnelle Rechnung: Wenn Sie im Jahr 2025 neue Geschäfte in Bundesstaaten wie Pennsylvania und Maryland eröffnen, benötigen Sie eine einfache, universelle Botschaft wie „Spaß für alle“, um schnell neue Märkte zu erschließen. Dies ist die kulturelle Grundlage, die ihre Wachstumsstrategie unterstützt. Breaking Down Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO) Finanzielle Gesundheit: Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Grundwerte

Diese Werte sind die kulturellen Leitplanken für die über 22.000 Teammitglieder des Unternehmens. Sie zeigen ein tiefes Engagement für soziale Verantwortung, weshalb sie beispielsweise zwischen 2021 und 2025 über 2,2 Millionen US-Dollar an das St. Jude Children's Research Hospital gespendet haben. Das ist eine konkrete Verpflichtung.

• KUNDE Fokus und Service.
• EXZELLENZ in allem, was wir tun.
• Verantwortlich FÜHRUNG.
• INITIATIVE mit Dringlichkeit.
• STUDIERENDE des Geschäfts.
• INTEGRITÄT immer.
• Positive Auswirkungen auf unsere GEMEINSCHAFTEN.

Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO) Wie es funktioniert

Academy Sports and Outdoors, Inc. agiert als wertorientierter Vollsortimenter für Sportartikel und Outdoor-Freizeitaktivitäten und generiert Einnahmen vor allem durch das Angebot eines breiten, lokalisierten Sortiments nationaler und privater Marken über sein wachsendes Omnichannel-Netzwerk. Die Wertschöpfung konzentriert sich auf die Strategie des Unternehmens, seine physische Präsenz zu erweitern und gleichzeitig seine E-Commerce-Fähigkeiten zu beschleunigen, um Marktanteile im Süden der USA und darüber hinaus zu gewinnen.

Produkt-/Dienstleistungsportfolio von Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO).

Betriebsrahmen der Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO).

Der operative Rahmen basiert auf einem zweimotorigen Wachstumsmodell: Erweiterung der physischen Filialen und Omnichannel-Beschleunigung. Am 2. August 2025 betrieb das Unternehmen 306 Filialen in 21 Bundesstaaten, hauptsächlich im Süden und Südosten. Für das Geschäftsjahr 2025 ist die Eröffnung weiterer 20 bis 25 neuer Filialen geplant, was einen Schwerpunkt der Investitionsausgaben darstellt und für das Jahr zwischen 220 und 250 Millionen US-Dollar veranschlagt wird.

Die Omnichannel-Strategie gewinnt definitiv an Bedeutung. Die E-Commerce-Umsätze stiegen im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 um 17,7 % und das Unternehmen investiert stark in digitale Funktionen wie Buy-Online-Pickup-In-Store (BOPIS), um das Einkaufserlebnis vollständig zu integrieren. Diese Synergie zwischen den physischen und digitalen Kanälen ist von entscheidender Bedeutung, da sie es Kunden ermöglicht, Artikel in großen Mengen und mit geringen Gewinnspannen online und stark beanspruchte, regulierte Artikel (z. B. Schusswaffen) im Geschäft zu kaufen, wo es auf lokales Fachwissen ankommt. Für einen tieferen Einblick in die Zahlen sollten Sie einen Blick darauf werfen Breaking Down Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO) Finanzielle Gesundheit: Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Hier ist die schnelle Rechnung: Da sich die vergleichbaren Umsätze im zweiten Quartal 2025 mit 0,2 % positiv entwickelten, gleichen die neuen Filialen und das E-Commerce-Wachstum den makroökonomischen Gegenwind erfolgreich aus. So steigern Sie das Volumen in einem angespannten Verbraucherumfeld.

Strategische Vorteile von Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO).

Der Markterfolg von Academy Sports and Outdoors, Inc. beruht auf drei Kernvorteilen, die für Wettbewerber nur schwer schnell zu reproduzieren sind.

• Wertversprechen und Stärke von Handelsmarken: Das Unternehmen ist für seine Werteführerschaft bekannt, die bei einer breiten Kundenbasis großen Anklang findet. Sein Portfolio an Handelsmarken, das im Geschäftsjahr 2024 23 % des Gesamtumsatzes ausmachte, sorgt für höhere Bruttomargen und stärkt die Wertwahrnehmung.
• Regionale Dichte und Leerraum: Die Konzentration von über 300 Filialen in nur 21 Bundesstaaten, hauptsächlich im schnell wachsenden Süden der USA, sorgt für logistische Effizienz und umfassende Kenntnisse des lokalen Marktes. Dennoch schätzt das Management, dass 80 % der US-Bevölkerung nicht im Umkreis von 10 Meilen um ein Academy-Geschäft leben, was eine riesige Landebahn für die geplanten 20 bis 25 jährlichen Ladeneröffnungen darstellt. Das ist ein riesiger unerschlossener Markt.
• Risikominderung in der Lieferkette: Das Unternehmen hat seine Beschaffung aktiv diversifiziert, um Zoll- und geopolitische Risiken zu mindern. Für das Handelsmarkengeschäft wurde das direkt mit China verbundene Kostenrisiko auf etwa 9 % der Gesamtkosten der verkauften Waren reduziert, mit dem Ziel, diesen Wert bis zum Ende des Geschäftsjahres 2025 auf etwa 6 % zu senken. Dieses proaktive Management trägt zur Stabilisierung der Margen bei und verschafft ihnen einen Vorteil gegenüber weniger diversifizierten Konkurrenten.

Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO) Wie man damit Geld verdient

Academy Sports and Outdoors, Inc. verdient hauptsächlich Geld mit dem Verkauf einer großen Auswahl an Sportartikeln, Outdoor-Freizeitartikeln und Bekleidung über sein Netzwerk großformatiger Einzelhandelsgeschäfte und seine wachsende E-Commerce-Plattform.

Der Kern seines Finanzmotors sind großvolumige Einzelhandelsumsätze, wobei der Schwerpunkt auf einer wertorientierten Strategie liegt, die eine breite Kundenbasis anzieht. Darüber hinaus erweitert das Unternehmen seine Filialpräsenz aggressiv, um neue Märkte zu erobern.

Academy Sports and Outdoors, Inc. Umsatzaufschlüsselung

Der Gesamtnettoumsatz des Unternehmens für das am 1. Februar 2025 endende Geschäftsjahr belief sich auf ca 5,93 Milliarden US-Dollar, leicht unter dem Vorjahreswert. Die jüngsten vierteljährlichen Daten (2. Quartal des Geschäftsjahres 2026, Ende 2. August 2025) zeigten jedoch eine positive Entwicklung mit einem Anstieg des Nettoumsatzes um 3.3%, hauptsächlich getrieben durch das E-Commerce-Wachstum. Das Unternehmen ist in vier Hauptproduktbereiche unterteilt, die einen ausgewogenen Umsatzmix aufweisen.

Die Outdoor-Kategorie, die Jagd-, Angel- und Campingausrüstung umfasst, leistet mit 30 % des Nettoumsatzes den größten Einzelbeitrag. Der kurzfristige Trend für alle Kategorien ist im Allgemeinen positiv und spiegelt den Anstieg der E-Commerce-Umsätze um 17,7 % und die allgemeinen Marktanteilsgewinne wider, die im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 gemeldet wurden.

Betriebswirtschaftslehre

Die wirtschaftlichen Grundlagen für Academy Sports and Outdoors konzentrieren sich darauf, der Value Player im Sportartikelbereich zu sein, was bedeutet, wettbewerbsfähige Preise beizubehalten und gleichzeitig eine komplexe Lieferkette zu verwalten, um die Margen zu schützen.

• Preisstrategie: Das Unternehmen nutzt eine wettbewerbsfähige Preisstrategie, um den Verkehr anzukurbeln, und positioniert sich dabei häufig unterhalb der nationalen Sportartikelketten. Diese Wertorientierung findet auf jeden Fall Anklang, insbesondere da der Verkehr aus Haushalten mit höherem Einkommen zweistellig wächst.
• Margenmanagement: Die Bruttomarge wird stark von ihrem Warenmix beeinflusst; Ein höherer Mix an Gebrauchsgütern (wie Schusswaffen oder Fitnessgeräten) drückt typischerweise auf die Marge. Das Unternehmen arbeitet aktiv daran, die Kosten in der Lieferkette und den Gegenwind bei Zöllen durch eine Diversifizierung der Beschaffung zu mindern.
• Omnichannel-Investition: Das Wachstum des E-Commerce ist ein wichtiger wirtschaftlicher Hebel. Das Wachstum von 17,7 % im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 zeigt, dass sich ihre Investitionen in digitale Plattformen auszahlen, die Online-Durchdringung erhöhen und den Gesamtumsatz unterstützen.
• Erweiterung: Neueröffnungen sind ein entscheidender Wachstumstreiber. Der Plan, im Geschäftsjahr 2026 20 bis 25 neue Geschäfte zu eröffnen, ist eine klare Kapitalallokationsstrategie, um ihre physische Präsenz und den gesamten adressierbaren Markt zu vergrößern.

Neue Geschäfte sind eine große Wette, aber sie erzielen von Anfang an positive mittlere einstellige Zahlen.

Academy Sports and Outdoors, Inc. Finanzielle Leistung

Während im gesamten Geschäftsjahr 2025 ein Rückgang bei Umsatz und Rentabilität zu verzeichnen war, zeichnen die jüngsten Prognosen und Quartalsergebnisse ein Bild der Stabilisierung und Umsetzung des strategischen Wachstums. Diese finanzielle Transparenz hilft Ihnen, die Nachhaltigkeit und das Wachstumspotenzial des Geschäftsmodells zu bewerten. Für einen tieferen Einblick lesen Sie Breaking Down Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO) Finanzielle Gesundheit: Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

• Bruttomarge: Für das Geschäftsjahr 2025 betrug die Bruttomarge 33,9 %, was einem Bruttogewinn von 2,01 Milliarden US-Dollar entspricht. Die Prognose des Unternehmens für das gesamte Geschäftsjahr 2026 geht von einer leichten Verbesserung aus und strebt eine Bruttomarge zwischen 34,0 % und 34,5 % an.
• Rentabilität: Der Nettogewinn für das Geschäftsjahr 2025 belief sich auf 418,45 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 19,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, was hauptsächlich auf niedrigere Betriebseinnahmen und gestiegene Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten (VVG-Kosten) zurückzuführen ist.
• Operativer Cashflow: Das Unternehmen generiert einen starken Cashflow mit einem freien Cashflow von 342 Millionen US-Dollar für das Geschäftsjahr 2024 (das Jahr vor dem Geschäftsjahr 2025). Dieses Geld wird für die Filialerweiterung und das Kapitalmanagement verwendet, einschließlich einer vierteljährlichen Dividende von 0,13 US-Dollar pro Aktie.
• Bestandszustand: Zum 2. August 2025 stieg der Lagerbestand pro Filiale im Jahresvergleich um 8,2 % in US-Dollar, was das Management als strategische Maßnahme zur Unterstützung der Neueröffnungen neuer Filialen und der erwarteten Feiertagsnachfrage ansieht.

Hier ist die schnelle Rechnung: Bei einem prognostizierten Nettoumsatz von 6,1 bis 6,3 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr 2026 würde das Erreichen des oberen Endes der Bruttomargenprognose (34,5 %) einen Bruttogewinn von über 2,17 Milliarden US-Dollar ergeben.

Marktposition und Zukunftsaussichten von Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO).

Academy Sports and Outdoors positioniert sich als wertorientiertes Wachstumsunternehmen im Facheinzelhandel und nutzt seine starke regionale Präsenz und seinen aggressiven Expansionsplan, um Marktanteile zu gewinnen. Während das Unternehmen kurzfristig mit makroökonomischem Gegenwind zu kämpfen hat, wird erwartet, dass sein Fokus auf die Eröffnung neuer Filialen und die Beschleunigung des E-Commerce in den kommenden Jahren zu einem Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich führen wird.

Wettbewerbslandschaft

Academy Sports and Outdoors konkurriert hauptsächlich mit nationalen Fachhändlern und großen Gemischtwarenläden und differenziert sich durch ein überzeugendes Preis-Leistungs-Verhältnis und einen breiten Produktmix in vier Schlüsselkategorien: Outdoor, Bekleidung, Sport & Freizeit sowie Schuhe. Die Bestpreisgarantie des Unternehmens, die die Preise der Wettbewerber um 5 % übertrifft, ist ein zentrales Wettbewerbsinstrument.

Chancen und Herausforderungen

Die Strategie des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2025 konzentriert sich auf aggressive physische Expansion und digitales Wachstum, steht diesem jedoch in einem herausfordernden Verbraucherumfeld gegenüber, in dem die Konsumausgaben nach wie vor knapp sind.

Branchenposition

Academy Sports and Outdoors hat trotz seiner im Vergleich zu Dick's Sporting Goods geringeren nationalen Präsenz eine starke Position als hocheffizienter Einzelhändler. Die Wirtschaftlichkeit der neuen Filialen des Unternehmens ist auf jeden Fall überzeugend, da jeder neue Standort in der Regel bereits im ersten Jahr ein positives EBITDA erzielt und über die gesamte Lebensdauer eine Rendite auf das investierte Kapital (ROIC) von über 20 % liefert.

• Überlegene Filialproduktivität: Im Jahr 2023 erreichte ASO ca 22 Millionen Dollar im Umsatz pro Geschäft, das war 47% höher als die 15 Millionen US-Dollar pro Filiale von Dick's Sporting Goods, was auf ein äußerst effizientes Modell hinweist.
• Bewertungsabschlag: Anfang 2025 wurde die Aktie mit einem erheblichen Abschlag gehandelt, mit einem erwarteten KGV von etwa 7,7x für die Gewinne 2026, verglichen mit 15,7x für ihren engsten Konkurrenten, Dick's Sporting Goods.
• Finanzielle Gesundheit: Das Unternehmen hat seine Bilanz konsequent entschuldet und seit seinem Börsengang im Jahr 2020 Schulden in Höhe von rund 1 Milliarde US-Dollar getilgt, ein starker Indikator für die finanzielle Gesundheit und ein diszipliniertes Management.

Die Mission des Unternehmens ist klar: Spaß für alle zu bieten, ein Ziel, das es durch eine lokalisierte Merchandising-Strategie und ein starkes Wertversprechen unterstützt, über das Sie hier mehr lesen können: Leitbild, Vision und Grundwerte von Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO).

Die aktualisierte Prognose des Managements für den bereinigten Gewinn pro Aktie (EPS) für das Geschäftsjahr 2025 liegt zwischen 5,60 und 6,30 US-Dollar und spiegelt das Vertrauen in ihre strategischen Initiativen zur Bewältigung des aktuellen Einzelhandelsumfelds wider. Meiner Ansicht nach unterbewertet der Markt die langfristige Wertschöpfung aus der neuen Filialpipeline immer noch. Fairerweise muss man sagen, dass sie ein konstant positives vergleichbares Umsatzwachstum aufweisen müssen, um diese Bewertungslücke zu schließen.