OFS Credit Company, Inc. (OCCI): Geschichte, Eigentum, Mission, wie es funktioniert & Verdient Geld

OFS Credit Company, Inc. (OCCI) bietet eine geschätzte jährliche Dividendenrendite von über 28%-Aber verbirgt sich hinter dieser massiven Einnahmequelle ein definitiv tiefer liegendes Kapitalproblem, das Sie verstehen müssen?

Als geschlossener Fonds, der sich auf komplexe Collateralized Loan Obligation (CLO)-Wertpapiere konzentriert, generierte das Geschäftsmodell von OCCI eine jährliche Umsatzbasis von ca 32,55 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2025 sank der Nettoinventarwert (NAV) pro Aktie jedoch auf einen geschätzten Bereich von $5.41 zu $5.51 bis Oktober 2025. Wenn Sie ein Investor sind, schauen Sie sich das an 125,55 Millionen US-Dollar Als Akteur mit Marktkapitalisierung müssen Sie wissen, wie seine Kernstrategie, den Spread auf CLOs zu erfassen, tatsächlich funktioniert und warum die Ausschüttungen derzeit die Nettoinvestitionserträge übersteigen. Lassen Sie uns die Geschichte, die Eigentumsverhältnisse und die genauen Mechanismen darstellen, wie OCCI Geld verdient, damit Sie entscheiden können, ob diese hohe Rendite eine nachhaltige Rendite oder eine langsame Rendite Ihres eigenen Kapitals ist.

Geschichte der OFS Credit Company, Inc. (OCCI).

OFS Credit Company, Inc. (OCCI) ist ein spezialisiertes Anlageinstrument, das Ihnen Zugang zur komplexen Welt der strukturierten Kredite bietet, vor allem Collateralized Loan Obligation (CLO)-Aktien und Schuldtitel. Die Geschichte des Unternehmens handelt weniger von einem Garagen-Startup als vielmehr von einem strategischen öffentlichen Start durch einen etablierten Vermögensverwalter, OFS Capital Management, LLC, um das hohe Renditepotenzial von CLOs zu nutzen.

Fairerweise muss man sagen, dass die Entwicklung des Unternehmens ein klassisches Beispiel für einen Fonds ist, der die Volatilität des Kreditzyklus bewältigt, von einem starken Börsengang über einen scharfen Markttest im Jahr 2020 bis hin zu einer deutlichen Erholungs- und strategischen Wachstumsphase bis Ende 2025.

Angesichts des Gründungszeitplans des Unternehmens

Gründungsjahr

Die OFS Credit Company wurde am 14. Februar 2017 in Delaware rechtlich gegründet, nahm ihre Investitionstätigkeit jedoch erst nach ihrem Börsengang (IPO) im Oktober 2018 auf. Ich betrachte den Betriebsstart im Jahr 2018 auf jeden Fall als den eigentlichen Anfang.

Ursprünglicher Standort

Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Chicago, Illinois, aber seine Anlagestrategie und das Tagesgeschäft werden von seinem externen Anlageberater OFS Capital Management, LLC mit Sitz in Rolling Meadows, Illinois, verwaltet. Diese externe Managementstruktur ist der Schlüssel zu seinem Betriebsmodell.

Mitglieder des Gründungsteams

Das Unternehmen wurde von seinem Anlageberater OFS Capital Management, LLC, einer Tochtergesellschaft von Orchard First Source Asset Management (OFSAM), gegründet. Die strategische Ausrichtung wird vom Führungsteam des Beraters geleitet, darunter Bilal Rashid, der als Vorsitzender, Präsident und Chief Executive Officer der OFS Credit Company, Inc. fungiert.

Anfangskapital/Finanzierung

OFS Credit Company, Inc. erzielte während seines Börsengangs (IPO) im Oktober 2018 einen Bruttoerlös von rund 48,5 Millionen US-Dollar durch die Ausgabe von 2.425.000 Aktien zu 20,00 US-Dollar pro Aktie. Dieses Kapital finanzierte sofort sein anfängliches Portfolio an CLO-Investitionen.

Angesichts der Meilensteine der Unternehmensentwicklung

Angesichts der transformativen Momente des Unternehmens

Die Geschichte des Unternehmens ist geprägt von zwei wichtigen Strukturentscheidungen und seiner Fähigkeit, einen großen finanziellen Schock zu überstehen.

• Das externe Managementmodell: Die Entscheidung, sich von OFS Capital Management, LLC extern verwalten zu lassen, war grundlegend. Durch diesen Schritt verfügte das Unternehmen sofort über ein erfahrenes Team, das über doppelte Erfahrung sowohl als CLO-Aktieninvestor als auch als CLO-Manager verfügte und eine bestehende Plattform mit einem verwalteten Vermögen von rund 4,1 Milliarden US-Dollar (Stand: 30. Juni 2025) nutzte.
• Der CLO-Fokus: Im Gegensatz zu breiteren Business Development Companies (BDCs) hat sich OFS Credit Company, Inc. für einen hochspezialisierten Fokus auf Eigenkapital und Fremdkapital im Rahmen von Collateralized Loan Obligation (CLO) entschieden. Diese Spezialisierung erhöht zwar die Risikokonzentration, ermöglicht es ihr aber, höhere Renditen anzustreben, was ihr primäres Anlageziel ist.
• Der Stresstest 2020: Die Marktturbulenzen im Jahr 2020 zwangen das Unternehmen, sein Portfolio aktiv zu verwalten, um die Auswirkungen sinkender CLO-Bewertungen abzumildern. Diese Erfahrung bewies die Notwendigkeit einer aktiven Managementstrategie und bereitete die Voraussetzungen für die anschließende Erholung des Nettoinventarwerts.

Betrachtet man die neuesten Daten, zeigen die vorläufigen Schätzungen für das am 31. Oktober 2025 endende Geschäftsquartal einen geschätzten Nettoinventarwert pro Aktie zwischen 5,41 und 5,51 US-Dollar, wobei sich befristete Vorzugsaktien im Wert von 115,9 Millionen US-Dollar im Umlauf befinden. So lässt sich schnell berechnen, wo das Unternehmen heute steht. Für einen tieferen Einblick in diese Zahlen sollten Sie lesen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der OFS Credit Company, Inc. (OCCI): Wichtige Erkenntnisse für Anleger.

Eigentümerstruktur der OFS Credit Company, Inc. (OCCI).

OFS Credit Company, Inc. (OCCI) agiert als nicht diversifizierter, extern verwalteter geschlossener Fonds (CEF), was bedeutet, dass seine Investitionsaktivitäten von einer externen Einheit, OFS Capital Management, LLC, geleitet werden, die ein wesentlicher Bestandteil seiner Governance ist. Die Eigentümerstruktur wird von einem großen Prozentsatz von Privatanlegern und anderen nicht-institutionellen Anlegern dominiert, wobei institutionelle und Insider-Bestände einen kleineren, aber immer noch bedeutenden Teil der Stammaktien ausmachen.

Angesichts des aktuellen Status des Unternehmens

OFS Credit Company, Inc. ist ein öffentlich gehandelt Investmentgesellschaft mit geschlossenem Management, notiert an der NASDAQ-Börse unter dem Tickersymbol OCCI. Als geschlossener Fonds verfügt er über eine feste Anzahl ausstehender Anteile, die bei lag 27,716,012 Stammaktien ab dem 20. November 2025. Sein primäres Anlageziel ist die Erwirtschaftung laufender Erträge, hauptsächlich durch Investitionen in Collateralized Loan Obligation (CLO)-Aktien und Schuldtitel.

Das Unternehmen wird extern von OFS Capital Management, LLC verwaltet, einer Tochtergesellschaft von Orchard First Source Asset Management, LLC. Diese Managementstruktur ist von entscheidender Bedeutung, da der externe Manager die Anlagestrategie und das Tagesgeschäft steuert und nicht die Aktionäre direkt. Dies ist ein entscheidender Unterschied, den Anleger bei der Bewertung der Aktie verstehen müssen. Einen tieferen Einblick in die Performance und Strategie des Fonds finden Sie in Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der OFS Credit Company, Inc. (OCCI): Wichtige Erkenntnisse für Anleger.

Angesichts der Aufschlüsselung der Eigentumsverhältnisse des Unternehmens

Die Eigentümerstruktur der OFS Credit Company, Inc. zeichnet sich durch eine hohe Konzentration von Privatanlegern und anderen Einzelanlegern aus, die bei kleineren geschlossenen Fonds üblich ist. Im November 2025 betrug die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien 27,716,012. Institutionelle Anleger halten insgesamt 1,459,693 Aktien. Hier ist die kurze Rechnung zur Aufschlüsselung:

Der niedrige institutionelle Eigentumsanteil – knapp darüber 5%-bedeutet, dass der Aktienkurs definitiv volatiler sein kann als bei Aktien mit stärkerer institutioneller Unterstützung. Hier spielt die Stimmung der Privatanleger eine weitaus größere Rolle, daher sollten Sie das Handelsvolumen genau beobachten.

Angesichts der Führung des Unternehmens

Das Führungsteam ist für die Überwachung der Betriebs- und Investitionsstrategie des Unternehmens verantwortlich und arbeitet mit dem externen Berater OFS Capital Management, LLC zusammen. Die wichtigsten Führungskräfte, die die Organisation ab November 2025 leiten, sind:

• Bilal Rashid: Vorstandsvorsitzender, Präsident und Chief Executive Officer. Herr Rashid ist seit 2017 in dieser Funktion tätig und bringt über 25 Jahre Erfahrung im Unternehmens- und strukturierten Kreditbereich mit.
• Kyle Spina: Schatzmeister und Finanzvorstand. Herr Spina wurde mit Wirkung zum 31. März 2025 ernannt und leitet das Finanz- und Rechnungswesen. Er bringt über 15 Jahre Erfahrung in der öffentlichen und privaten Buchhaltung mit.
• Mukya Sue Denise Porter J.D.: Chief Compliance Officer. Frau Porter verwaltet das Compliance- und Risikomanagement für das Unternehmen und seine verbundenen Unternehmen.
• Richard S. Ressler J.D.: Vorsitzender des Structured Credit Investment Committee.
• Tod Kevin Reichert J.D.: Unternehmenssekretär.

Dieses Team ist eng mit dem externen Manager Orchard First Source Asset Management, LLC vernetzt, wobei mehrere Führungskräfte ähnliche Positionen in den angeschlossenen OFS-Einheiten innehaben, was dazu beiträgt, eine konsistente Strategie auf der gesamten Plattform sicherzustellen.

OFS Credit Company, Inc. (OCCI) Mission und Werte

Der Hauptzweck der OFS Credit Company, Inc. geht über einfache Renditen hinaus und konzentriert sich auf die Generierung eines vorhersehbaren Stroms laufender Erträge für ihre Aktionäre, unterstützt durch eine disziplinierte Anlagestrategie in strukturierte Kredite. Die Werte des Unternehmens basieren auf der Nutzung umfassender Fachkenntnisse auf dem Collateralized Loan Obligation (CLO)-Markt, um Risiken zu managen und den Shareholder Value zu maximieren.

Der Hauptzweck der OFS Credit Company, Inc

Die kulturelle DNA des Unternehmens basiert auf einem klaren Auftrag: Erwirtschaften Sie jetzt Erträge und später Wachstumspotenzial – und das alles über eine spezialisierte, ertragsstarke Anlageklasse.

Offizielles Leitbild

Die formelle Mission wird durch ihr Anlageziel definiert, das die Grundlage ihrer Geschäftstätigkeit und Kapitalallokation bildet. Dieses Ziel leitet jede Entscheidung, von der Portfoliokonstruktion bis zum Risikomanagement.

• Generieren aktuelles Einkommen als primäres Anlageziel.
• Erreichen Kapitalzuwachs als sekundäres Ziel.
• Konzentrieren Sie sich bei Investitionen hauptsächlich auf Collateralized Loan Obligation (CLO)-Aktien und Schuldtitel.

Hier ist die schnelle Rechnung: Der geschätzte Nettoinvestitionsertrag (NII) des Unternehmens pro Aktie für das am 31. Oktober 2025 endende Geschäftsquartal lag zwischen 0,20 $ und 0,24 $, was diese Kernaufgabe der Einkommensgenerierung direkt widerspiegelt. Sie können dieses Engagement in der konsequenten monatlichen All-Cash-Ausschüttung von sehen $0.115 pro Stammaktie, die für dasselbe Quartal erklärt wurde.

Visionserklärung

Die Vision der OFS Credit Company, Inc. besteht darin, ein führendes öffentliches Vehikel für Anleger zu sein, die ein Engagement in der CLO-Anlageklasse anstreben, und sich durch spezialisiertes Underwriting und umfassende Markterfahrung auszeichnet.

• Verschaffen Sie sich einen Wettbewerbsvorteil, indem Sie auf jahrzehntelange Erfahrung in der Zeichnung, Analyse und Bewertung der zugrunde liegenden Kreditportfolios von CLOs zurückgreifen.
• Behalten Sie einen disziplinierten Investitionsansatz bei, indem Sie sich auf CLOs konzentrieren, die hauptsächlich vorrangig besicherte, variabel verzinsliche, erstrangige Darlehen an große US-Unternehmen halten.
• Bieten Sie öffentlichen Anlegern Zugang zu dieser komplexen Anlageklasse, wenn das Management der Ansicht ist, dass die Optionen definitiv begrenzt sind.

Was diese Schätzung verbirgt, ist der strategische Wert des Portfolios; Der geschätzte Nettoinventarwert (NAV) je Aktie lag zwischen 5,41 $ und 5,51 $ Stand: 31. Oktober 2025, was den aktuellen Wert dieser Vision darstellt. Schauen Sie auch vorbei Erkundung des Investors der OFS Credit Company, Inc. (OCCI). Profile: Wer kauft und warum? Weitere Informationen darüber, wer auf diese Vision setzt.

Slogan/Slogan der OFS Credit Company

OFS Credit Company, Inc. scheint in seiner Anlegerkommunikation keinen allgemein bekannten, formellen Slogan oder Slogan zu verwenden, sondern verlässt sich stattdessen auf die klare Formulierung seines Anlageziels und die Erfolgsbilanz seines Beraters, OFS Capital Management, LLC.

Der nächste funktionale Slogan ist die klare Aussage seines Investitionsschwerpunkts: „Erzielung laufender Erträge mit dem sekundären Ziel, Kapitalzuwachs hauptsächlich durch Investitionen in CLO-Aktien und Schuldtitel zu generieren.“

OFS Credit Company, Inc. (OCCI) Wie es funktioniert

OFS Credit Company, Inc. (OCCI) ist ein börsennotierter, geschlossener Fonds, der Erträge für seine Aktionäre generiert, indem er hauptsächlich in die hochrentierliche, komplexe Welt der Collateralized Loan Obligation (CLO)-Schuldtitel und Aktienwerte investiert. Es handelt sich um ein Anlageinstrument, das Ihnen direkten Zugang zu einem diversifizierten Pool an Unternehmenskrediten bietet, der von erfahrenen Kreditexperten verwaltet wird.

Das Produkt-/Dienstleistungsportfolio von OFS Credit Company, Inc

OFS Credit Company, Inc. ist kein direkter Kreditgeber; Ihr Produkt ist das Anlageportfolio selbst, das so strukturiert ist, dass es seinen Aktionären Erträge und Kapitalzuwachs bietet. Bei den Angeboten des Unternehmens handelt es sich um die von ihm gehaltenen Wertpapiere, die in zwei Hauptkategorien der CLO-Struktur fallen.

Der operative Rahmen der OFS Credit Company, Inc

OCCI ist ein extern verwalteter geschlossener Fonds, was bedeutet, dass seine täglichen Anlageentscheidungen von einem Berater, OFS Capital Management, LLC, getroffen werden. Diese Struktur ist für die Wertschöpfung von entscheidender Bedeutung, da der Manager für die gesamte schwere Arbeit – Beschaffung, Underwriting und Verwaltung des komplexen CLO-Portfolios – verantwortlich ist.

• Externes Management: OFS Capital Management, LLC, ein erfahrener Anlageberater, verwaltet das Portfolio und entlastet die Aktionäre von der operativen Belastung. Der Manager hatte ca 4,1 Milliarden US-Dollar des verwalteten Vermögens zum 30. Juni 2025.
• Investitionsbeschaffung und Underwriting: Der Manager nutzt seine umfassenden Marktbeziehungen, um Investitionen in CLO-Tranchen zu beschaffen, wobei der Schwerpunkt auf solchen liegt, die durch diversifizierte Pools variabel verzinslicher, vorrangig besicherter Darlehen mit erstrangigem Pfandrecht an US-Unternehmen abgesichert sind.
• Wertrealisierung (Die Mechanik): Das Unternehmen erwirtschaftet Nettoinvestitionserträge (Net Investment Income, NII) aus den Zinszahlungen und Ausschüttungen, die es aus seinen CLO-Schuldtiteln und Beteiligungen erhält. Für das am 31. Oktober 2025 endende Geschäftsquartal lag die vorläufige Schätzung des NII je Stammaktie zwischen 0,20 bis 0,24 US-Dollar.
• Kapitalstruktur: OCCI nutzt befristete Vorzugsaktien zur Finanzierung seiner insgesamt getätigten Investitionen 115,9 Millionen US-Dollar ausstehend ab Oktober 2025. Diese Hebelwirkung zielt darauf ab, die Rendite für Stammaktionäre zu steigern, erhöht aber auch das Risiko.

Hier ist die schnelle Rechnung: Der Manager kauft CLO-Wertpapiere, die zugrunde liegenden Kredite zahlen Zinsen, und dieser Cashflow wird nach Ausgaben und Schuldenzahlungen zu den Einnahmen, die an Sie, den Aktionär, ausgeschüttet werden.

Die strategischen Vorteile von OFS Credit Company, Inc

Der Erfolg des Unternehmens hängt von seiner Fähigkeit ab, sich im komplexen und oft illiquiden CLO-Markt zurechtzufinden, einem Bereich, in dem Fachwissen definitiv zählt. Ihre Vorteile hängen direkt mit der Qualität und Erfahrung ihres externen Managers zusammen.

• CLO-Strukturierungsexpertise: Das Managementteam verfügt über jahrzehntelange Erfahrung in der Strukturierung und Investition in CLOs, was ihnen einen deutlichen Vorsprung bei der Analyse der zugrunde liegenden Sicherheiten und der Modellierung potenzieller Cashflows verschafft, die nur wenige öffentliche Investoren nachbilden können.
• Absicherung mit variablem Zinssatz: Bei den zugrunde liegenden Vermögenswerten von CLOs handelt es sich in erster Linie um variabel verzinsliche Darlehen, was bedeutet, dass ihre Zinszahlungen mit den Referenzzinssätzen steigen. Dies stellt eine natürliche Absicherung gegen Inflation und steigende Zinssätze dar, was im aktuellen Wirtschaftsklima ein entscheidender Vorteil ist.
• Öffentlicher Zugang zu einer institutionellen Anlageklasse: OCCI ist eines der wenigen öffentlich gehandelten Vehikel, das einem breiten Spektrum von Anlegern den Zugang zur CLO-Aktien- und Schuldenanlageklasse ermöglicht, die normalerweise großen Institutionen vorbehalten ist.
• Attraktive Bewertungsmetrik: Zum 31. Oktober 2025 wurden die Aktien des Unternehmens mit einem erheblichen Abschlag auf ihren geschätzten Nettoinventarwert (NAV) pro Aktie gehandelt 5,41 $ bis 5,51 $Dies deutet auf eine potenzielle Chance auf Kapitalzuwachs hin, wenn sich der Abschlag verringert.

Wenn Sie tiefer in die finanzielle Gesundheit und das Risiko eintauchen möchten profile Informationen zu diesem Modell sollten Sie lesen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der OFS Credit Company, Inc. (OCCI): Wichtige Erkenntnisse für Anleger.

OFS Credit Company, Inc. (OCCI) Wie man Geld verdient

OFS Credit Company, Inc. (OCCI) erwirtschaftet seine Einnahmen fast ausschließlich durch Kapitalerträge, insbesondere durch den Erwerb und die Verwaltung eines Portfolios strukturierter Kreditprodukte, hauptsächlich Collateralized Loan Obligation (CLO)-Aktien und Schuldtitel. Das Kerngeschäft besteht darin, die Spanne zwischen den hohen Erträgen dieser Vermögenswerte und den Finanzierungs- und Betriebskosten des Unternehmens zu erfassen.

Umsatzaufschlüsselung der OFS Credit Company

Für das Geschäftsjahr 2025 verzeichnete die OFS Credit Company einen Jahresumsatz von ca 32,55 Millionen US-Dollar, was die Rendite seines Portfolios an variabel verzinslichen Kreditinstrumenten widerspiegelt. Der Umsatz wird überwiegend durch Investitionen in CLOs getrieben, die je nach Tranchenposition in zwei Haupteinnahmequellen aufgeteilt werden.

Ich habe die Kapitalerträge auf diese Weise aufgeschlüsselt, weil die CLO-Aktientranche der risikoreiche und ertragreiche Teil ist, der die massiven Cashflow-Erträge antreibt, die so hoch waren 17.48% im dritten Geschäftsquartal 2025. Die allgemeine Umsatzwachstumsrate war solide 23.38% in den letzten zwölf Monaten, was einen deutlichen „zunehmenden“ Trend auf breiter Front widerspiegelt.

Betriebswirtschaftslehre

Die Ökonomie der OFS Credit Company konzentriert sich auf die Komplexität des Collateralized Loan Obligation (CLO)-Marktes. Dies ist kein einfaches Kreditgeschäft; Es handelt sich um eine Spread-Capture-Operation. Das Unternehmen kauft CLO-Wertpapiere, die durch einen diversifizierten Pool vorrangig besicherter Unternehmenskredite besichert sind.

• Preisstrategie: Der Gewinn des Unternehmens ist die Differenz zwischen den Zinserträgen aus den zugrunde liegenden Unternehmenskrediten innerhalb der CLOs und der Fixkostenfinanzierung der CLO-Struktur selbst. Es handelt sich um ein klassisches Nettozins-Spread-Geschäft, allerdings mit stark strukturierten Vermögenswerten.
• CLO-Eigenkapital vs. Schulden: CLO-Beteiligungsinvestitionen sind die nachrangigste Tranche, d. h. sie erhalten den verbleibenden Cashflow, nachdem alle Schuldentranchen beglichen wurden. Dies ist die Ursache für die hohe Cashflow-Rendite und die Volatilität. CLO-Schuldtranchen liegen weiter oben in der Kapitalstruktur und bieten stabilere, aber niedrigere Zinserträge.
• Hebelwirkung: OFS Credit Company nutzt Leverage, vor allem durch befristete Vorzugsaktien, um die Rendite zu steigern. Zum 31. Oktober 2025 hatte das Unternehmen 115,9 Millionen US-Dollar der ausstehenden befristeten Vorzugsaktien. Diese Hebelwirkung verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste.
• Kern-NII vs. GAAP-NII: Sie müssen den Unterschied zwischen Nettoinvestitionseinkommen (NII) und Kernnettoinvestitionseinkommen (Core NII) verstehen. Core NII ist eine Nicht-GAAP-Kennzahl, die das Management als besseren Indikator für ausschüttungsfähige Betriebserträge verwendet, da sie die Differenz zwischen den tatsächlich aus dem CLO-Eigenkapital erhaltenen Barausschüttungen und den nach GAAP erfassten Erträgen berücksichtigt.

Sie können einen tieferen Einblick in den strategischen Rahmen des Unternehmens erhalten, indem Sie diese lesen Leitbild, Vision und Grundwerte der OFS Credit Company, Inc. (OCCI).

Finanzielle Leistung der OFS Credit Company

Als erfahrener Investor wissen Sie, dass die wahre Geschichte in den Zahlen liegt, und die jüngsten Schätzungen der OFS Credit Company zum Geschäftsjahresende zeigen einen klaren Trend: hohe Rendite, aber anhaltende Deckungslücke.

• Rückgang des Nettoinventarwerts (NAV): Die vorläufige Schätzung für den Nettoinventarwert pro Aktie zum 31. Oktober 2025 lag zwischen $5.41 und $5.51. Dies ist ein spürbarer Rückgang gegenüber dem $6.13 Der Nettoinventarwert pro Aktie wurde am Ende des dritten Geschäftsquartals am 31. Juli 2025 gemeldet.
• Defizite bei der Vertriebsabdeckung: Der Hauptgrund für den NAV-Rückgang liegt darin, dass die vierteljährlichen Ausschüttungen von $0.345 pro Aktie haben den Kern-Nettoanlageertrag (Core NII) durchweg übertroffen. Für das am 31. Juli 2025 endende Quartal betrug Core NII nur $0.31 pro Aktie.
• Nettoanlageertrag (NII): Die ungeprüfte Schätzung des NII pro Aktie für das vierte Geschäftsquartal, das am 31. Oktober 2025 endete, liegt in einer Spanne zwischen $0.20 und $0.24. Diese anhaltende Lücke bedeutet, dass die hohe Ausschüttungsrendite definitiv teilweise eine Kapitalrendite ist, die den Nettoinventarwert im Laufe der Zeit schmälert.
• Gesamtwert des Portfolios: Zum 31. Juli 2025 betrug der gesamte beizulegende Zeitwert des Anlageportfolios 279,4 Millionen US-Dollar. Die Zinsertragsrendite des Portfolios betrug 14.38% für das dritte Geschäftsquartal 2025.

Hier ist die schnelle Rechnung: Wenn Sie mehr auszahlen, als Sie verdienen, selbst auf der Basis von Core NII, führt dies zu einer langsamen Kapitalliquidation. Der Markt preist dieses Risiko derzeit ein, da die Aktie mit einem erheblichen Abschlag auf den geschätzten Nettoinventarwert gehandelt wird.

OFS Credit Company, Inc. (OCCI) Marktposition und Zukunftsaussichten

OFS Credit Company, Inc. (OCCI) behält eine Nischenposition auf dem Markt für strukturierte Kredite und konzentriert sich auf Eigenkapital und Schulden im Rahmen von Collateralized Loan Obligation (CLO), die ein hohes Ertragspotenzial bieten, aber mit erhöhter Volatilität einhergehen. Die kurzfristigen Aussichten sind gemischt, wobei die vorläufigen Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2025 einen geschätzten Nettoinventarwert (NAV) je Aktie zwischen 5,41 $ und 5,51 $, aber das Unternehmen muss erhebliche Kreditmarktrisiken bewältigen, um seine Bewertung zu stabilisieren und seinen mehrjährigen Umsatzrückgang umzukehren.

Ehrlich gesagt ist der Markt eine Herausforderung, daher kommt es im Moment darauf an, das Kern-CLO-Portfolio präzise zu verwalten.

Wettbewerbslandschaft

Im Bereich der börsennotierten geschlossenen Fonds für CLO-Investitionen konkurriert OFS Credit mit einigen größeren, etablierteren Akteuren. Das Hauptunterscheidungsmerkmal von OFS Credit ist die direkte Verbindung zu OFS Capital Management, LLC, das auf eine 25-jährige Geschichte auf dem Leveraged-Loan-Markt zurückblicken kann und über umfassende Underwriting-Expertise für die zugrunde liegenden Vermögenswerte von CLOs verfügt.

Chancen und Herausforderungen

Als erfahrener Analyst sehe ich eindeutige Chancen im Zusammenhang mit der variablen Verzinsung ihrer Vermögenswerte, diese werden jedoch durch Kreditrisiken auf Makroebene ausgeglichen, die den Wert schnell untergraben könnten. Die Gesamtinvestitionen des Unternehmens beliefen sich auf ca 252,2 Millionen US-Dollar ab dem zweiten Geschäftsquartal 2025, daher ist jede Veränderung der Kredit-Spreads um einen Prozentpunkt von großer Bedeutung.

Branchenposition

OFS Credit nimmt einen spezialisierten, risikoreichen und ertragreichen Bereich der breiteren Vermögensverwaltungsbranche ein. Es handelt sich um eine geschlossene Management-Investmentgesellschaft (CEF), die sich fast ausschließlich auf die CLO-Assetklasse konzentriert, die insgesamt ca 1,1 Billionen Dollar weltweit.

• Nischenfokus: Die primäre Investition des Unternehmens in CLO-Eigenkapital (die riskanteste und ertragsstärkste Tranche eines CLO) positioniert es für übergroße Erträge, aber auch für erhebliche Kapitalvolatilität.
• Kleiner Maßstab: Mit einem AUM von ca 148,14 Millionen US-DollarOFS Credit ist im Vergleich zu Mitbewerbern wie der Oxford Lane Capital Corporation ein kleinerer Akteur, was seine Größenvorteile bei der Portfoliodiversifizierung einschränkt.
• Ausrichtung des Managements: Insider besitzen ca 3.7% der Stammaktien ab Juli 2025, was auf eine angemessene Interessenangleichung mit den Stammaktionären schließen lässt.
• Vorbehalte zur finanziellen Gesundheit: Während die Bilanz eine starke Finanzkraft ohne Schulden auf Fondsebene aufweist, sind die Rentabilitätskennzahlen mit einer Nettomarge von schwach -1.13% für die letzten zwölf Monate (TTM) ab Ende 2025.

Fairerweise muss man sagen, dass das Unternehmen definitiv ein Spiel im CLO-Zyklus ist und kein breiter Kreditfonds. Wenn Sie tiefer in die Aktionärsbasis eintauchen möchten, können Sie lesen Erkundung des Investors der OFS Credit Company, Inc. (OCCI). Profile: Wer kauft und warum?