Saratoga Investment Corp. (SAR): Geschichte, Eigentum, Mission, wie es funktioniert & Verdient Geld

Haben Sie sich als erfahrener Investor, der auf der Suche nach Möglichkeiten mit hoher Rendite ist, wirklich damit beschäftigt, was Saratoga Investment Corp. (SAR) ausmacht, insbesondere angesichts der jüngsten Finanzergebnisse? Diese Business Development Company (BDC) schloss ihr Geschäftsjahr 2025 mit einem Gesamtinvestitionsertrag von nahezu ab 148,9 Millionen US-Dollar, und zum 31. August 2025 erzielte das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten eine beeindruckende Eigenkapitalrendite (ROE) von 9.1%, was den BDC-Branchendurchschnitt deutlich übertrifft. Das verwaltete Vermögen (AUM) liegt bei ungefähr 995,3 Millionen US-Dollar und eine aktuelle Dividendenrendite nahe 13.54%Es lohnt sich auf jeden Fall, die Mechanismen zu verstehen, die dahinterstecken, wie dieser mittelständische Kreditgeber so konstante, qualitativ hochwertige Renditen generiert und gleichzeitig die Nichtrückstellungen auf ein Minimum beschränkt 0.2% von fairem Wert. Wir müssen über den Ertrag hinausblicken, um die zugrunde liegende Strategie zu erkennen. Wie lässt sich also die einzigartige Eigentümerschaft und Mission von SAR in einen solchen Shareholder Value umsetzen?

Geschichte der Saratoga Investment Corp. (SAR).

Sie suchen nach dem Fundament der Saratoga Investment Corp., und ehrlich gesagt ist das Verständnis ihrer Geschichte die einzige Möglichkeit, ihre aktuelle Strategie abzubilden. Die direkte Erkenntnis lautet: Das Unternehmen startete als Small Business Development Company (BDC) mit Fokus auf den Mittelstand und nutzte das Small Business Administration (SBA)-Programm und Collateralized Loan Obligations (CLOs) strategisch, um sein Wachstum voranzutreiben, und baute schließlich bis zum Ende des Geschäftsjahres 2025 ein Assets Under Management (AUM)-Portfolio in Höhe von 978,1 Millionen US-Dollar auf.

Angesichts des Gründungszeitplans des Unternehmens

Gründungsjahr

Das Unternehmen wurde am 21. März 2007 gegründet und nahm bereits zwei Tage später den Betrieb auf. Ursprünglich firmierte das Unternehmen unter dem Namen GSC Investment Corp., bis es 2010 zu einem großen strategischen Wandel kam.

Ursprünglicher Standort

Saratoga Investment Corp. hat seit seiner Gründung bis heute seinen Hauptsitz in New York, NY, an der 535 Madison Avenue.

Mitglieder des Gründungsteams

Während das anfängliche Managementteam Teil der GSC Investment Corp.-Struktur war, wurde die langfristige Entwicklung des Unternehmens von Christian L. Oberbeck gesteuert, der als Vorsitzender, Präsident und Chief Executive Officer fungiert und seit seiner Gründung im Unternehmen tätig ist. Er ist definitiv die Schlüsselfigur, die die späteren strategischen Weichenstellungen vorangetrieben hat.

Anfangskapital/Finanzierung

Das Unternehmen wurde am 23. März 2007 an der New York Stock Exchange (NYSE: SAR) öffentlich gehandelt, was sein erster Finanzierungsmechanismus war. Der Börsengang (IPO) hatte einen Preis von 15,00 US-Dollar pro Aktie.

Angesichts der Meilensteine der Unternehmensentwicklung

Angesichts der transformativen Momente des Unternehmens

Die Entwicklung des Unternehmens verlief nicht geradlinig; Es war eine Reihe kalkulierter, transformativer Entscheidungen, die das aktuelle Finanzierungsmodell bildeten. Die Verlagerung von einem allgemeinen Investitionsschwerpunkt hin zum unteren Mittelstand im Jahr 2010 war der wichtigste strategische Dreh- und Angelpunkt, der es dem Unternehmen ermöglichte, Fachwissen in einer weniger überfüllten Nische aufzubauen. Der eigentliche Game-Changer war jedoch der mehrstufige Aufbau der Kapitalstruktur.

• Nutzung des SBA-Programms: Die Sicherung von drei Small Business Investment Company (SBIC)-Lizenzen – in den Jahren 2012, 2019 und 2022 – war eine Meisterleistung. Dies stellte eine stabile, kostengünstige Kapitalquelle dar, da die dritte Lizenz (SBIC III LP) zum 28. Februar 2025 136,0 Millionen US-Dollar an nicht in Anspruch genommenen SBA-Schuldverschreibungen bereitstellte.
• CLO- und Joint-Venture-Erweiterung: Durch die Verwaltung eines 650-Millionen-Dollar-CLO-Fonds und die Mitverwaltung eines 400-Millionen-Dollar-Joint-Venture-CLO (SLF 2022) haben sie ihre Gebühreneinnahmen diversifiziert und ihre Investitionskapazität über die Bilanz des BDC hinaus erweitert. Diese Struktur hilft dem Unternehmen, attraktive risikobereinigte Renditen zu erzielen.
• Das Dividendensignal: Nach dem Geschäftsjahr 2025 kündigte das Unternehmen den Übergang zu einer monatlichen Dividende von 0,25 US-Dollar pro Aktie an. Dieser Schritt nach einem Geschäftsjahr, in dem das Unternehmen eine Gesamtdividende von 3,31 US-Dollar pro Aktie (einschließlich einer Sonderdividende) zahlte, signalisiert das Vertrauen des Managements in die Stabilität und Vorhersehbarkeit des Cashflows des Portfolios.

Diese Entscheidungen stehen in direktem Zusammenhang mit der Kernaufgabe, über die Sie hier mehr erfahren können: Leitbild, Vision und Grundwerte der Saratoga Investment Corp. (SAR).

Eigentümerstruktur der Saratoga Investment Corp. (SAR).

Saratoga Investment Corp. ist eine börsennotierte Business Development Company (BDC) an der New Yorker Börse (NYSE: SAR), ihre Eigentümerstruktur ist jedoch besonders konzentriert, wobei Insider einen erheblichen Anteil halten. Dieses hohe Maß an Insider-Eigentum liegt bei über 41%Dies bedeutet, dass die finanziellen Interessen des Managements definitiv mit den Erträgen der Aktionäre im Einklang stehen, einem Schlüsselfaktor für jedes BDC.

Aktueller Status der Saratoga Investment Corp

Saratoga Investment Corp. ist eine börsennotierte Business Development Company (BDC), eine spezielle Art geschlossener Investmentgesellschaft, die an der NYSE unter dem Börsenkürzel SAR gehandelt wird. Diese Rechtsform erfordert, dass das Unternehmen mindestens 90 % seines steuerpflichtigen Einkommens an die Aktionäre ausschüttet, weshalb der Schwerpunkt auf gleichmäßigen Dividenden und Sonderausschüttungen wie der liegt 0,25 $ pro Aktie Im November 2025 wurde eine spezielle Barausschüttung angekündigt, um die endgültigen Spillover-Einkommensanforderungen für das Geschäftsjahr 2025 zu erfüllen.

Das Unternehmen wird extern von Saratoga Investment Advisors, LLC verwaltet, was einen entscheidenden Unterschied im BDC-Bereich darstellt. Diese Managementstruktur bedeutet, dass die Leistung des Unternehmens an die Investitionsentscheidungen eines externen Beraters gebunden ist, aber die erhebliche Beteiligung von Insidern trägt dazu bei, potenzielle Agenturrisiken zu mindern. Wenn Sie genauer erfahren möchten, wer die Aktie kauft, schauen Sie hier vorbei Erkundung des Investors der Saratoga Investment Corp. (SAR). Profile: Wer kauft und warum?

Aufschlüsselung der Eigentumsverhältnisse der Saratoga Investment Corp

Der Aktionärsmix der Saratoga Investment Corp. ist stark auf Insider und Privatanleger ausgerichtet, was für ein börsennotiertes Finanzunternehmen eher ungewöhnlich ist. Nach den aktuellsten Daten für das Geschäftsjahr 2025 kontrollieren Insider das größte Aktienpaket.

Hier ist die schnelle Rechnung: Insider und Kleinanleger besitzen gemeinsam über 85% des Unternehmens. Dies bedeutet, dass die Aktie nicht von den großen institutionellen Fonds dominiert wird, die man bei S&P-500-Unternehmen sieht, was zu einer potenziell höheren Volatilität führt, aber auch einen starken Leistungsanreiz für das Management darstellt, da sein persönliches Vermögen eng an den Aktienkurs gebunden ist.

Die Führung der Saratoga Investment Corp

Das Unternehmen wird von einem kleinen, erfahrenen Führungsteam geleitet, das maßgeblich an seiner strategischen Ausrichtung und Leistung, einschließlich der langfristigen durchschnittlichen Eigenkapitalrendite (ROE), beteiligt war 10.1% in den letzten elf Jahren.

• Christian L. Oberbeck: Vorstandsvorsitzender, Chief Executive Officer und Präsident. Er ist die zentrale Figur und bekleidet die drei obersten Führungs- und Vorstandsfunktionen.
• Henri Steenkamp: Chief Financial Officer (CFO), Chief Compliance Officer (CCO), Schatzmeister und Sekretär. Er verwaltet das finanzielle und regulatorische Rückgrat des BDC.
• Mike Grisius: Mitgeschäftsführender Gesellschafter und Chief Investment Officer (CIO). Er ist für die Anlagestrategie verantwortlich, die mit Stand Oktober 2025 ein Portfolio mit einem fairen Wert von nahezu 1 Milliarde Dollar.

Dieses Kernführungsteam, insbesondere mit der bedeutenden Beteiligung von Herrn Oberbeck, ist der Haupttreiber der Unternehmensstrategie und konzentriert sich auf maßgeschneiderte Finanzierungslösungen für mittelständische Unternehmen in den USA.

Mission und Werte der Saratoga Investment Corp. (SAR).

Saratoga Investment Corp. steht auf den beiden Säulen: der Schaffung attraktiver risikobereinigter Renditen für seine Aktionäre und der Rolle als wichtiger Finanzpartner für die US-amerikanischen mittelständischen Unternehmen, die es betreut.

Dieser Fokus auf diszipliniertes, wertschöpfendes Investieren unterscheidet eine Business Development Company (BDC) wie Saratoga Investment Corp. von einem einfachen Kreditgeber; Sie wollen der Wachstumskatalysator sein. Ehrlich gesagt ist es eine klare Mission, die die Anlagestrategie aufrechterhält, selbst wenn der Markt unruhig ist.

Der Hauptzweck der Saratoga Investment Corp

Der Zweck der Gesellschaft geht über die bloße Erhebung von Zinsen hinaus; Es geht darum, Unternehmen, die das Rückgrat der US-Wirtschaft bilden, flexibles, langfristiges Kapital zur Verfügung zu stellen. Sie zielen auf Unternehmen mit positivem Cashflow ab, typischerweise mit einem Jahresumsatz zwischen 8 und 250 Millionen US-Dollar. Bei dieser Fokussierung auf den unteren Mittelstand kann das Kapital eines Partners definitiv den größten Unterschied machen.

Offizielles Leitbild

Das Ziel von Saratoga Investment Corp. besteht darin, attraktive risikobereinigte Renditen zu erzielen, indem das Unternehmen laufende Erträge und einen langfristigen Kapitalzuwachs aus seinen Fremd- und Aktieninvestitionen generiert. Dies erreicht das Unternehmen durch die Bereitstellung maßgeschneiderter Finanzierungslösungen für mittelständische Unternehmen in den USA, vor allem durch vorrangige und Unitranche-Leveraged-Darlehen sowie Mezzanine-Finanzierungen.

• Erzielen Sie laufende Erträge und langfristigen Kapitalzuwachs.
• Bieten Sie maßgeschneiderte Finanzierungslösungen für mittelständische Unternehmen in den USA.
• Investieren Sie in Eigentümerwechsel, strategische Akquisitionen und Wachstumsinitiativen.

Für das Geschäftsjahr, das am 28. Februar 2025 endete, führte diese Strategie zu einem Gesamtanlageertrag von nahezu 148,9 Millionen US-DollarDies zeigt die direkte Umsetzung der Mission in den Shareholder Value.

Visionserklärung

Die Vision des Unternehmens besteht darin, der wesentliche Finanzpartner – der „Wendepunkt“ – für seine Portfoliounternehmen zu sein und sein Wissen und Kapital zu bündeln, um Transaktionen kreativ und effektiv abzuschließen. Dies ist nicht nur eine transaktionale Sichtweise; Es handelt sich um ein Partnerschaftsmodell, das auf gemeinsames, nachhaltiges Wachstum abzielt.

• Seien Sie der „Wendepunkt“ für Portfoliounternehmen.
• Arbeiten Sie mit starken, wachsenden mittelständischen Unternehmen zusammen und investieren Sie in diese.
• Erzielen Sie kontinuierlich hohe Renditen und steigern Sie den Nettoinventarwert (NAV).

Ein wichtiger Maßstab für diese Vision ist die Gesundheit des Portfolios: Zum Ende des Geschäftsjahres 2025 beliefen sich die Nichtabgrenzungen auf gerade einmal 2,5 Milliarden Euro 0.3% des beizulegenden Zeitwerts, der ein starker Indikator für diszipliniertes Underwriting und effektive Partnerschaft ist. Sie können herausfinden, wie sich diese Nichtabgrenzungsrate auf die Leistung auswirkt Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Saratoga Investment Corp. (SAR): Wichtige Erkenntnisse für Anleger.

Kernwerte der Saratoga Investment Corp

Obwohl es sich nicht um eine formelle Liste von Ein-Wort-Werten handelt, deuten die Maßnahmen und erklärten Ziele des Unternehmens auf drei Grundprinzipien hin, die die Entscheidungen des Investitionsausschusses bestimmen.

• Disziplinierter Anlageansatz: Strategien sind darauf ausgelegt, Risiken zu managen und gleichzeitig Chancen zu nutzen, wie zum Beispiel ihr Fokus auf vorrangige und Unitranche-Leveraged-Darlehen.
• Wertschöpfung für Aktionäre: Eine Verpflichtung zur Aufrechterhaltung und Steigerung der Dividendenausschüttungen, die sich auf insgesamt beliefen 3,31 $ pro Aktie für das Geschäftsjahr 2025 erklärt.
• Unterstützung für Portfoliounternehmen: Bereitstellung strategischer Beratung und operativer Expertise, nicht nur von Kapital, um Unternehmen dabei zu helfen, ihr volles Potenzial auszuschöpfen.

Slogan/Slogan der Saratoga Investment Corp

Der prägnanteste Satz, der ihre Marktposition ausdrückt, ist ihr Werbeaufruf, der sich direkt an den Zielkunden richtet: „Finden Sie Lösungen für Ihren Kapitalbedarf.“ Das ist eine klare, sachliche Aussage darüber, was sie tun.

Saratoga Investment Corp. (SAR) Wie es funktioniert

Saratoga Investment Corp. ist eine Business Development Company (BDC), die als spezialisierter Kreditgeber und Investor fungiert und in erster Linie maßgeschneiderte Fremd- und Eigenkapitalfinanzierungen für private mittelständische US-Unternehmen bereitstellt. Es überbrückt im Wesentlichen die Kapitallücke für Unternehmen, die zu groß für typische Bankkredite, aber zu klein für Märkte für hochverzinsliche Anleihen sind, und generiert Erträge für seine Aktionäre durch Zinszahlungen und Kapitalzuwachs aus seinen Investitionen.

Produkt-/Dienstleistungsportfolio der Saratoga Investment Corp

Sie müssen genau wissen, was sie verkaufen, um ihre Einnahmequelle zu verstehen. Saratoga Investment Corp. bietet eine Reihe strukturierter Finanzierungsprodukte an, die sich auf vorrangige Verbindlichkeiten konzentrieren, um das Risiko zu verwalten und gleichzeitig attraktive Renditen aus privaten Krediten zu erzielen. Für das am 28. Februar 2025 endende Geschäftsjahr lag der beizulegende Zeitwert ihres Anlageportfolios bei ungefähr 978,1 Millionen US-Dollar, investiert in 48 Portfoliounternehmen sowie einen Collateralized Loan Obligation (CLO) und einen Joint Venture (JV)-Fonds.

Der operative Rahmen der Saratoga Investment Corp

Der betriebliche Prozess des Unternehmens basiert auf einem disziplinierten Investitionszyklus von der Beschaffung bis zum Ausstieg, der es ihnen ermöglicht, Risiken zu verwalten und eine hohe Nettoinvestitionsrendite (Net Investment Income, NII) aufrechtzuerhalten 14.1% für das Geschäftsjahr 2025.

• Beschaffung und Underwriting: Das Team nutzt seine umfassenden Branchenbeziehungen, um einen proprietären Dealflow zu finden, wobei der Schwerpunkt auf widerstandsfähigen Unternehmen liegt. Sie tätigten Investitionen in Höhe von insgesamt 168,1 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2025, darunter drei neue Plattformunternehmen und 35 Folgeinvestitionen.
• Nutzung der Kapitalstruktur: Saratoga Investment Corp. fungiert als BDC, was bedeutet, dass sie mindestens 90 % ihres steuerpflichtigen Einkommens an die Aktionäre ausschütten muss. Darüber hinaus nutzt das Unternehmen zwei aktive, von der Small Business Investment Company (SBIC) lizenzierte Tochtergesellschaften, was ihm den Zugang zu kostengünstigeren, langfristigen Schulden der U.S. Small Business Administration (SBA) ermöglicht.
• Portfoliomanagement: Sie überwachen ihre Investitionen aktiv. Eine Schlüsselkennzahl hierbei: Non-Accruals-Investitionen, bei denen die Zinszahlungen deutlich überfällig sind, wurden auf knapp 100 % reduziert 0,3 % des beizulegenden Zeitwerts im Geschäftsjahr 2025 und weist eine starke Kontrolle der Kreditqualität auf.

Diese niedrige Rückstellungsquote ist definitiv ein Indikator für die Qualität des Underwritings, insbesondere in einem wettbewerbsintensiven Markt.

Die strategischen Vorteile der Saratoga Investment Corp

Der Erfolg des Unternehmens hängt nicht nur von den Geschäften ab, die es abschließt, sondern auch davon, wie es sich strukturiert, um Marktveränderungen standzuhalten und die Rendite für die Aktionäre zu maximieren. Einen tieferen Einblick in die Zahlen erhalten Sie unter Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Saratoga Investment Corp. (SAR): Wichtige Erkenntnisse für Anleger.

• Erfahrenes Team und Beschaffung: Die erfahrenen Anlageexperten verfügen über mehr als 200 Jahre Erfahrung bei Investitionen im Mittelstand, was für die Bewältigung komplexer, privater Transaktionen von entscheidender Bedeutung ist.
• Liquidität und Kapitalkapazität: Zum Ende des Geschäftsjahres 2025 verfügte das Unternehmen über erhebliches Trockenkapital mit einer gesamten ungenutzten Kreditkapazität von 428,2 Millionen US-Dollar, einschließlich 136,0 Millionen US-Dollar in nicht gezogenen SBA-Schuldverschreibungen. Dies verschafft ihnen einen erheblichen Vorteil bei der schnellen Bereitstellung von Kapital, wenn sich Marktchancen ergeben.
• Diversifiziertes Portfolio: Ihr Portfolio ist breit gestreut 40 verschiedene Branchen, mit dem größten Engagement, Healthcare Software, nur 8.9% Stand: 30. November 2024. Diese Diversifizierung dämpft die Auswirkungen eines Abschwungs in einem einzelnen Sektor.
• Attraktive Bewertung: Trotz der starken Performance im Jahr 2025 wurde die Aktie bei a gehandelt 5,79 % Rabatt zu seinem Nettoinventarwert (NAV) pro Aktie von $26.95 Stand: 30. November 2024, was oft ein Zeichen für eine Unterbewertung im Vergleich zum BDC-Branchendurchschnitt ist.

Saratoga Investment Corp. (SAR) Wie man damit Geld verdient

Saratoga Investment Corp. verdient hauptsächlich Geld, indem es als spezialisierter Kreditgeber und Investor für mittelständische US-Unternehmen fungiert und den Großteil seiner Einnahmen aus den Zinszahlungen für die von ihm ausgereichten Schulden generiert. Als Business Development Company (BDC) handelt es sich im Wesentlichen um ein hochverzinsliches Anlageinstrument, das Kapital bündelt, um Kredite an Unternehmen zu vergeben, die für die öffentlichen Schuldenmärkte zu klein sind, und es muss mindestens 90 % seines steuerpflichtigen Einkommens an die Aktionäre ausschütten.

Umsatzaufschlüsselung der Saratoga Investment Corp

Im Geschäftsjahr, das am 28. Februar 2025 endete, erzielte Saratoga Investment Corp. einen Gesamtanlageertrag von 148,9 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 3,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Diese Einnahmen konzentrieren sich stark auf wiederkehrende Zinszahlungen aus dem Schuldenportfolio, was typisch für ein auf Kredite ausgerichtetes BDC ist. Der Portfoliomix zum Ende des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2025 zeigt deutlich, woher die Einnahmen stammen.

Der Kern des Geschäfts ist die Kreditvergabe, daher machen Zinserträge aus Fremdkapitalinvestitionen, vor allem aus Darlehen mit erstrangiger Laufzeit, den größten Teil des Umsatzes aus. [zitieren: 3 aus der ersten Suche] Die Gesamtinvestitionserträge stiegen im Geschäftsjahr 2025 um 3,6 %, aber der gewichtete durchschnittliche Zinssatz für das Kernportfolio sank im Laufe des Jahres tatsächlich von 12,6 % auf 11,5 %, sodass Volumen und Gebühreneinnahmen den Rückstand auffangen mussten.

Betriebswirtschaftslehre

Der wirtschaftliche Motor der Saratoga Investment Corp. basiert auf einem einfachen, aber wirkungsvollen Prinzip: Geld günstig leihen und zu einem höheren Zinssatz verleihen. Dies ist die Nettozinsspanne und der Schlüssel zu ihrer Rentabilität.

• Vorteil des variablen Zinssatzes: Das Portfolio des Unternehmens ist überwiegend in variabel verzinsliche Schuldtitel investiert, was bedeutet, dass die Zinszahlungen, die sie von Portfoliounternehmen erhalten, mit Basiszinssätzen wie SOFR (Secured Overnight Financing Rate) steigen und fallen. Dies ist ein enormer Vorteil, wenn die Zinsen steigen, aber es erzeugt Druck, wenn die Leitzinsen sinken, wie der Rückgang der gewichteten Durchschnittsrendite des Kernportfolios auf 11,5 % bis zum Ende des Geschäftsjahres 2025 zeigt.
• Konservative Kapitalstruktur: Ein erheblicher Teil der Verbindlichkeiten des Unternehmens, einschließlich seines Collateralized Loan Obligation (CLO)-Fonds und der Small Business Investment Company (SBIC)-Schuldverschreibungen, sind festverzinslich oder haben eine lange Laufzeit. Diese strukturelle Differenz – variabel verzinsliche Vermögenswerte, die durch festverzinsliche Verbindlichkeiten finanziert werden – schützt die Nettozinsspanne, selbst wenn die kurzfristigen Zinssätze schwanken.
• Hohe Liquidität für den Einsatz: Zum Ende des Geschäftsjahres 2025 verfügte das Unternehmen über eine solide Liquidität mit 204,7 Millionen US-Dollar an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sowie 292,2 Millionen US-Dollar an nicht in Anspruch genommener Kreditkapazität. Das ist eine Menge Trockenpulver, das in neue, wertsteigernde Investitionen investiert werden kann, insbesondere da die Marktvolatilität Chancen schafft.

Die Aufgabe besteht darin, die Ausbreitung zu kontrollieren, und sie haben klug vorgegangen, die Haftungskosten einzukalkulieren.

Finanzielle Leistung der Saratoga Investment Corp

Betrachtet man die wichtigsten Kennzahlen für das Geschäftsjahr 2025 und die aktuellsten verfügbaren Daten (Q1 Geschäftsjahr 2026, endete am 31. Mai 2025), zeigt das Unternehmen eine solide, wenn auch nachlassende Leistung, was ein realistisches Bild des aktuellen Kreditumfelds darstellt.

• Wachstum des Nettoinventarwerts (NAV): Der NAV ist der tatsächliche Buchwert eines BDC. Zum 31. Mai 2025 betrug der Nettoinventarwert 396,4 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 0,9 % gegenüber dem Vorquartal, was ein gutes Zeichen für die Portfoliostabilität und die realisierten/nicht realisierten Nettogewinne ist. [zitieren: 15 aus der ersten Suche]
• Eigenkapitalrendite (ROE): Der ROE der letzten zwölf Monate (LTM) betrug zum 31. Mai 2025 9,3 %, was ein starkes Ergebnis ist und den BDC-Branchendurchschnitt übertrifft. [zitieren: 15 aus der ersten Suche] Dies zeigt, dass das Management effiziente Renditen auf das Aktionärskapital erwirtschaftet.
• Nettoanlageertrag (NII): Der NII pro Aktie für das gesamte Geschäftsjahr 2025 betrug 3,81 US-Dollar. Im letzten Quartal (Q1 GJ2026) betrug der bereinigte NII pro Aktie 0,66 US-Dollar, ein sequenzieller Anstieg von 17,9 % gegenüber dem Vorquartal, was eine starke operative Erholung zeigt. [zitieren: 15 aus der ersten Suche]
• Kreditqualität: Die Qualität des Portfolios bleibt hoch, da die Nichtabgrenzungen (Kredite, die keine Zinsen generieren) am Ende des Geschäftsjahres 2025 auf nur 0,3 % des beizulegenden Zeitwerts reduziert wurden. Das ist definitiv eine niedrige Zahl und ein Beweis für ihre Underwriting-Standards.

Weitere Informationen dazu, wie diese Kennzahlen im Vergleich zur Konkurrenz abschneiden und was sie für Ihr Portfolio bedeuten, finden Sie hier Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Saratoga Investment Corp. (SAR): Wichtige Erkenntnisse für Anleger. Ihr nächster Schritt sollte darin bestehen, sich die neuesten Ergebnisprotokolle für das zweite und dritte Quartal des Geschäftsjahres 226 anzusehen, um zu sehen, wie das Unternehmen die ungenutzte Kapazität in Höhe von 292,2 Millionen US-Dollar einsetzen will, da dies der Haupttreiber für das künftige NII-Wachstum sein wird.

Marktposition und Zukunftsaussichten der Saratoga Investment Corp. (SAR).

Saratoga Investment Corp. positioniert sich als hochwertiger Nischenanbieter im Bereich der Business Development Company (BDC) und nutzt sein diszipliniertes Underwriting, um trotz seiner geringeren Größe eine hervorragende Kreditqualität aufrechtzuerhalten.

Die zukünftige Entwicklung des Unternehmens hängt vom erfolgreichen Einsatz seines umfassenden Trockenpulver-Übergangs ab 400 Millionen Dollar Gesamtkapazität ab dem Geschäftsjahr 2025 in neue, hochverzinsliche private Kreditanlagen umwandeln, um die jüngsten Portfoliorückzahlungen und sinkende Zinssätze auszugleichen. Sie können davon ausgehen, dass das Management der Erweiterung der Vermögensbasis Vorrang einräumt und gleichzeitig die starken Kreditkennzahlen beibehält, die es definitiv auszeichnen.

Wettbewerbslandschaft

Saratoga Investment Corp. ist in einem stark fragmentierten BDC-Markt tätig, der schätzungsweise ca 451 Milliarden US-Dollar im verwalteten Vermögen (AUM) ab 2025. Der Marktanteil des Unternehmens ist gering, was ihm Flexibilität verleiht, es aber einer intensiven Konkurrenz durch viel größere, diversifizierte Plattformen wie Ares Capital Corporation aussetzt.

Chancen und Herausforderungen

Die Fähigkeit des Unternehmens, attraktive Renditen für die Aktionäre zu erwirtschaften, wird davon abhängen, wie effektiv es das aktuelle Zinsumfeld bewältigt und seine Kapitaleinsatzstrategie umsetzt.

Branchenposition

Saratoga Investment Corp. ist fest als Boutique-BDC positioniert, das sich auf das untere Ende des US-amerikanischen Mittelmarkts spezialisiert hat und sich von den Mega-BDCs unterscheidet, die den oberen Mittelmarkt dominieren.

Sein Ansehen wird durch den Fokus auf Sicherheit und Hebelwirkung definiert. Die Portfolioqualität des Unternehmens bleibt ein wesentliches Unterscheidungsmerkmal, da im Geschäftsjahr 2025 99,7 % der Kredite in der höchsten Kategorie bewertet wurden.

• Halten Sie einen hohen Anteil an erstrangigen Krediten aufrecht (86,8 % des Portfolios zum 30. November 2024).
• Übertreffen Sie den BDC-Sektor aufgrund seines hochverschuldeten Modells langfristig bei der Eigenkapitalrendite (ROE).
• Nutzen Sie die beiden aktiven Small Business Investment Company (SBIC)-Lizenzen, um auf kostengünstigere, staatlich garantierte Kredite für Investitionen zuzugreifen.

Für einen detaillierten Überblick darüber, wie sich diese Betriebskennzahlen auf die finanzielle Gesundheit auswirken, sollten Sie lesen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Saratoga Investment Corp. (SAR): Wichtige Erkenntnisse für Anleger.