Erkundung des Investors von Pitney Bowes Inc. (PBI). Profile: Wer kauft und warum?

Sie schauen sich Pitney Bowes Inc. (PBI) an und fragen sich, ob die Turnaround-Geschichte real ist oder nur eine Fata Morgana der Poststelle, oder? Ehrlich gesagt, der Investor profile ist definitiv eine Geschichte des kalkulierten Risikos: Große Institutionen wie The Vanguard Group, Inc. und BlackRock, Inc. halten gemeinsam daran fest 67% des Bestands, aber sie kaufen nicht das alte Frankiermaschinengeschäft; Sie setzen auf das neue, schlankere Modell. Die Kernthese ist eine dramatische Verschiebung der Profitabilität, selbst wenn der Umsatz im dritten Quartal 2025 bei 20 % lag 460 Millionen Dollar, runter 8% Jahr für Jahr. Aber hier ist die schnelle Rechnung: Das Unternehmen prognostiziert für das Gesamtjahr 2025 einen bereinigten Gewinn pro Aktie (EPS) in der Nähe von $1.30 Mittelwert, ein enormer Sprung gegenüber früheren Zeiträumen, der auf Kostensenkungen und den Ausstieg aus dem unrentablen globalen E-Commerce-Segment zurückzuführen ist. Darüber hinaus versüßt das Management den Deal für Einkommensinvestoren, indem es die vierteljährliche Dividende erhöht $0.07 und Ausweitung der Ermächtigung zum Aktienrückkauf 500 Millionen Dollar. Also, wer kauft? Es ist der geduldige, wertorientierte Investor, der bereit ist, einen Umsatzrückgang für einen massiven Gewinn an betrieblicher Effizienz und ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) in der Größenordnung von ungefähr zu übersehen 7x. Sind Sie bereit zu sehen, wie die größten Player den Übergang von der herkömmlichen Post zu margenstarken SaaS- (Software as a Service) und Paketdiensten gestalten?

Wer investiert in Pitney Bowes Inc. (PBI) und warum?

Sie möchten wissen, wer Pitney Bowes Inc. (PBI) kauft und aus welcher Perspektive. Die direkte Schlussfolgerung ist, dass es sich bei PBI in erster Linie um eine institutionelle Holding handelt, die Anlagethese ist jedoch ein klassisches Wert- und Ertragsspiel, das von einer Trendwende und nicht von einem Narrativ mit hohem Wachstum angetrieben wird.

Ab Ende 2025 kontrollieren institutionelle Anleger – die großen Geldgeber wie Investmentfonds, Pensionsfonds und Vermögensverwalter – den Großteil der Aktien und halten ca 67.9% der Aktien. Damit verbleibt der verbleibende Anteil, etwa 25 bis 32 %, in den Händen der Allgemeinheit, zu der auch einzelne (Klein-)Anleger gehören. Ehrlich gesagt bedeutet diese Art der institutionellen Konzentration, dass der Aktienkurs definitiv empfindlich auf ihre Handelsaktivitäten reagiert.

Hier ist die kurze Aufschlüsselung der Eigentumsverhältnisse:

• Institutionelle Anleger: ~67.9%
• Einzelhandel/allgemeine Öffentlichkeit: ~32%
• Hedgefonds (eine Untergruppe von institutionellen Fonds): ~7.0% zu 7.5%

Wichtige Anlegertypen und ihre Interessen

Die Investorenbasis von Pitney Bowes Inc. ist eine Mischung aus passiven Giganten und aktiven, katalysatorgetriebenen Fonds. Die größten Anteilseigner sind die Giganten der Vermögensverwaltungswelt, deren Positionen häufig durch Indexnachbildungsstrategien (passives Investieren) bestimmt werden. Beispielsweise sind The Vanguard Group, Inc. und BlackRock, Inc. durchweg die beiden größten Anteilseigner und besitzen nach den letzten Einreichungen im dritten Quartal 2025 etwa 11,19 % bzw. 10,46 % der ausstehenden Aktien.

Interessant ist jedoch die Präsenz aktivistischer Hedgefonds. Firmen wie Hestia Capital Management, LLC, die einen erheblichen Anteil halten, sind nicht nur passive Inhaber. Sie suchen nach leistungsschwachen Unternehmen mit wertvollen Vermögenswerten und drängen auf strategische Veränderungen, was häufig zu einer Wertschöpfung führt. Diese Dualität – passive Indexfonds, die einen stabilen Boden bieten, und aktive Fonds, die auf Veränderungen drängen – macht die Eigentümerstruktur dynamisch.

Eine Momentaufnahme der wichtigsten institutionellen Inhaber im dritten Quartal 2025:

Investitionsmotivationen: Einkommen und Turnaround

Investoren fühlen sich von Pitney Bowes Inc. vor allem aus zwei Gründen angezogen: einer überzeugenden Dividendenrendite und einer klaren operativen Turnaround-Strategie. Das Unternehmen ist ein ausgereiftes Unternehmen, daher sind die Wachstumsaussichten bescheiden: Der Umsatz lag im dritten Quartal 2025 bei 460 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Fokus liegt jedoch auf Rentabilität und Kapitalrückführung.

Die Dividende ist ein großer Anziehungspunkt für Einkommensinvestoren und Rentner. Der Vorstand hat Ende 2025 eine vierteljährliche Bardividende von 0,09 US-Dollar pro Aktie beschlossen, was einer jährlichen Dividende von 0,36 US-Dollar und einer Rendite von etwa 3,9 % entspricht. Das ist eine solide Rendite in einem Niedrigzinsumfeld. Darüber hinaus war dies die vierte vierteljährliche Dividendenerhöhung in Folge, was das Vertrauen des Managements in den Cashflow unterstreicht.

Für Value-Investoren und Hedgefonds ist die strategische Überprüfung und Kapitalallokation die Motivation. Das Unternehmen genehmigte im Jahr 2025 einen Aktienrückkaufplan in Höhe von 400 Millionen US-Dollar, bei dem es sich um einen massiven Rückkauf handelt, der bis zu 18,9 % der ausstehenden Aktien entspricht. Diese Maßnahme deutet darauf hin, dass der Vorstand die Aktien für unterbewertet hält. Das Management identifizierte durch seine strategische Überprüfung außerdem zusätzliche Kosteneinsparungen in Höhe von 50 bis 60 Millionen US-Dollar, die das Endergebnis direkt steigern, selbst wenn der Umsatz sinkt. Dieser Fokus auf betriebliche Effizienz führt zu einem besseren Gewinn pro Aktie (EPS), wobei das Unternehmen für das Gesamtjahr 2025 einen bereinigten Gewinn pro Aktie zwischen 1,21 und 1,31 US-Dollar pro Aktie prognostiziert.

Typische Anlagestrategien bei PBI

Die primären Strategien der Investorenbasis von Pitney Bowes Inc. sind eine Mischung aus einkommensorientiertem, passivem und ereignisgesteuertem Value-Investing. Es ist keine Aktie für hochkarätige Wachstumsfonds.

• Einkommens-/Dividendeninvestition: Anleger kaufen und halten für den vierteljährlichen Cashflow. Sie priorisieren die stabile, steigende Dividende und die hohe Rendite und schauen oft über den bescheidenen Umsatzrückgang hinaus, da die Ausschüttungsquote durch Kostensenkungen und freien Cashflow unterstützt wird.
• Passives/langfristiges Halten: Dies ist die Strategie der größten Vermögensverwalter wie BlackRock und Vanguard. Sie halten die Aktie, weil sie Bestandteil wichtiger Indizes (wie dem S&P Small-Cap 600) ist und sie diesen Index nachbilden müssen. Ihre Käufe und Verkäufe erfolgen systematisch und basieren nicht auf einer einzigartigen Sicht auf die Fundamentaldaten des Unternehmens.
• Aktivist/Value Investing: Diese Strategie wird von Hedgefonds angewendet. Sie betrachten die Aktie als ein Unternehmen mit hohem Wert, bei dem die Summe seiner Teile (SendTech Solutions, Presort Services, Financial Services) mehr wert ist als die aktuelle Marktkapitalisierung. Ihr Ziel besteht darin, den Verkauf von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten oder eine aggressivere Kapitalrenditepolitik wie den großen Rückkauf voranzutreiben, um einen schnellen Gewinn zu erzielen. Wenn Sie tiefer in das Kerngeschäft des Unternehmens eintauchen möchten, können Sie hier vorbeischauen Pitney Bowes Inc. (PBI): Geschichte, Eigentum, Mission, wie es funktioniert und Geld verdient.

Institutionelles Eigentum und Großaktionäre von Pitney Bowes Inc. (PBI)

Sie schauen sich Pitney Bowes Inc. (PBI) an und fragen sich, wer die Hauptakteure sind, und ehrlich gesagt, die Eigentümerstruktur spricht eine klare Sprache: Die Institutionen haben die Kontrolle fest im Griff. Ende 2025 besitzen institutionelle Anleger ca 67.88% der Aktien des Unternehmens. Das bedeutet, dass zwei Drittel der Aktien von großen Fonds und Firmen gehalten werden und nicht von einzelnen Privatanlegern, sodass ihre Handelsaktivitäten definitiv den Ausschlag geben.

Dieses hohe Maß an institutioneller Eigenverantwortung, insgesamt über 152 Millionen Aktien, signalisiert, dass professionelle Analysten sich mit dem Unternehmen – seinem alten Mailing und seinen wachsenden globalen E-Commerce- und Vorsortierdiensten – befasst haben und dass ihnen das Turnaround-Potenzial gefällt. Aber dennoch kann bei so viel Kapitalkonzentration jeder Stimmungsumschwung dazu führen, dass der Aktienkurs schnell schwankt. Es ist ein zweischneidiges Schwert: Stabilität aufgrund einer professionellen Basis, aber Volatilität aufgrund ihrer kollektiven Entscheidungen.

Top-institutionelle Anleger und ihre Bestände

Wenn man die Schichten durchblättert, sieht man die üblichen Verdächtigen – die Indexfonds-Giganten – an der Spitze sitzen, aber auch ein paar aktive Akteure. Allein die drei größten institutionellen Eigentümer kontrollieren einen erheblichen Teil des Unternehmens, was ihnen einen übergroßen Einfluss auf die Unternehmensführung und die strategische Ausrichtung verleiht. Hier ist die kurze Berechnung der größten Anteilseigner zum 30. September 2025, Einreichungen, die die neuesten umfassenden Daten für das Geschäftsjahr 2025 darstellen:

Die Vanguard Group, Inc. und BlackRock, Inc. sind in erster Linie passive Anleger, die Aktien über ihre riesigen Indexfonds halten, aber ihr gemeinsamer Anteil ist riesig. Hestia Capital Management LLC hingegen ist ein aktivistischer Investor, und seine große Beteiligung ist ein starker Indikator für sein anhaltendes Interesse daran, operative oder strategische Veränderungen voranzutreiben, eine Dynamik, die sich schon seit einiger Zeit abspielt.

Jüngste Veränderungen: Kaufen oder verkaufen Institutionen?

Die jüngsten institutionellen Aktivitäten zeigen ein gemischtes, aber leicht vorsichtiges Bild. Im dritten Quartal 2025 gab es ein spürbares institutionelles Nettoverkaufsvolumen, das Anfang des Jahres 42,3 Millionen US-Dollar erreichte, und die Gesamtzahl der institutionellen Anleger ging in einem Quartal um 3,2 % zurück. Die jüngsten Einreichungen für das dritte Quartal 2025 zeigen jedoch eine differenziertere Geschichte bei den größten Inhabern.

• Vanguard Group Inc. reduzierte seine Position deutlich um 3.201.392 Aktien, was einem Rückgang von -15,095 % entspricht.
• Auch BlackRock, Inc. reduzierte seinen Anteil und verkaufte 678.182 Aktien.
• Im Gegenzug erhöhte die State Street Corporation ihren Anteil um 353.322 Aktien.

Dies deutet darauf hin, dass einige passive Fonds sich neu ausbalancieren oder aus dem Fonds ausscheiden, während andere, wie State Street, ihre Bestände anhäufen. Darüber hinaus unternehmen einige kleinere institutionelle Akteure große Schritte; Beispielsweise erhöhte Caxton Associates LLP in einer kürzlich eingereichten Meldung seine Position um fast 2.000 %. Was diese Schätzung verbirgt, ist die anhaltende Debatte über die Transformationsgeschwindigkeit des Unternehmens, über die Sie mehr im lesen können Leitbild, Vision und Grundwerte von Pitney Bowes Inc. (PBI).

Auswirkungen auf Aktienkurs und Unternehmensstrategie

Die Rolle dieser Großinvestoren ist entscheidend. Da sie eine so große Mehrheit der ausgegebenen Aktien besitzen, muss der Vorstand genau auf ihre Präferenzen achten. Dies gilt insbesondere angesichts der Präsenz aktivistischer Hedgefonds, die häufig nach mittelfristigen Katalysatoren suchen, um den Aktienkurs in die Höhe zu treiben.

Ihr Einfluss wirkt sich direkt auf die Strategie aus. Beispielsweise ist die Entscheidung des Vorstands, ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 400 Millionen US-Dollar zu genehmigen, mit dem bis zu etwa 18,9 % der ausstehenden Aktien zurückgekauft werden könnten, ein klarer Schritt, um den Aktionären Kapital zurückzugeben und Vertrauen zu signalisieren – eine häufige Forderung großer institutioneller Anleger. Hierbei handelt es sich um eine konkrete Maßnahme, die Bedenken der Anleger hinsichtlich der Bewertung und Kapitalallokation des Unternehmens berücksichtigt.

Der Markt wartet auf die Umsetzung des strategischen Plans, insbesondere angesichts der Konsensschätzung für den Gewinn im Jahr 2025 von 1,21 US-Dollar pro Aktie, was ein beachtliches Wachstum von 47,6 % gegenüber dem Vorjahr bedeutet. Wenn mehrere Institutionen gleichzeitig ihre Meinung zu Pitney Bowes Inc. ändern – sagen wir, wenn die Transformation ins Stocken gerät – könnte der Aktienkurs schnell fallen. Das ist die Realität einer Aktie, bei der die Profis die Mehrheit in der Hand haben.

Wichtige Investoren und ihr Einfluss auf Pitney Bowes Inc. (PBI)

Sie sehen Pitney Bowes Inc. (PBI), ein Unternehmen, das von seinen Investoren grundlegend umgestaltet wurde. Daher ist es für Ihre Anlagethese von entscheidender Bedeutung, zu verstehen, wer die Aktien hält und warum. Die direkte Erkenntnis lautet: Institutionelle Giganten sorgen für Stabilität, aber der eigentliche Treiber des Wandels und der jüngsten Aktienperformance ist der aktivistische Investor, der jetzt das Sagen hat.

Der institutionelle Besitz von Pitney Bowes Inc. liegt mit rund 67,9 % der Aktien auf einem hohen Niveau, was bedeutet, dass der Vorstand auf jeden Fall auf deren Präferenzen achten muss. Die größten Anteilseigner sind überwiegend passive Indexfonds und quantitative (quantitative) Fonds, doch der Einfluss aktivistischer Anteilseigner war der Hauptauslöser für den jüngsten strategischen Wandel des Unternehmens.

Die Großen Drei: Passive Riesen und ihre Schritte im Jahr 2025

Die größten Anteilseigner sind die Giganten der Vermögensverwaltungswelt, deren Käufe und Verkäufe oft auf ihre Indexnachbildungsmandate oder subtile Veränderungen in ihren quantitativen Modellen zurückzuführen sind. Aufgrund ihrer schieren Größe können sich ihre Bewegungen, selbst geringfügige, auf den Aktienkurs auswirken.

Die Vanguard Group, Inc. und BlackRock, Inc. sind durchweg die beiden größten institutionellen Anleger. Zum 29. September 2025 hielt The Vanguard Group, Inc. etwa 18,0 Millionen Aktien, was einem Anteil von 11,19 % am Unternehmen entspricht. BlackRock, Inc. lag mit rund 16,8 Millionen Aktien oder einem Anteil von 10,46 % knapp dahinter. Hier ist die schnelle Rechnung: Diese beiden Firmen allein kontrollieren ein Fünftel der ausstehenden Aktien.

Die jüngsten Daten für 2025 zeigen jedoch ein gemischtes Signal dieser Giganten. Im Zeitraum bis zum 30. September 2025 hat The Vanguard Group, Inc. ihre Position tatsächlich um über 3,2 Millionen Aktien reduziert, was einer Reduzierung von etwa 15,095 % entspricht. Auch BlackRock, Inc. reduzierte seinen Anteil um über 678.000 Aktien oder 3,873 %. Dieses Verkaufsvolumen ist in absoluten Zahlen zwar erheblich, aber oft eine Folge einer Neuausrichtung des Index oder einer leichten Gewichtsabnahme in ihren Fonds und nicht unbedingt eine grundsätzliche Ablehnung der Trendwende. Auf der anderen Seite erhöhte State Street Corp seine Position um 5,55 % mit einem Zuwachs von über 353.000 Aktien zum gleichen Zeitpunkt.

Aktivistischer Einfluss: Hestia Capital und der CEO Shift

Der einflussreichste Investor ist Hestia Capital Management LLC unter der Leitung von Kurt Wolf. Hestia ist ein aktivistischer Investor, das heißt, sie erwerben einen großen Anteil mit der ausdrücklichen Absicht, strategische, operative oder Governance-Änderungen voranzutreiben. Ihr Einfluss verlagerte sich im Mai 2025 mit der Ernennung von Kurt Wolf zum CEO vom Sitzungssaal ins Eckbüro, ein seltener und wirkungsvoller Schritt nach einem erfolgreichen Stellvertreterkampf im Jahr 2023.

Die Ernennung von Wolf löste sofort eine umfassende strategische Überprüfung für den Rest des Jahres 2025 aus. Der Kern der ursprünglichen Nachfrage von Hestia – und nun die Strategie des Unternehmens – besteht darin, sich auf die zahlungswirksamen Vorsortierdienste und Frankiermaschinengeschäfte zu konzentrieren und gleichzeitig Alternativen für das globale E-Commerce-Segment zu prüfen. Dies ist ein klassisches Value-Investing-Spiel: Erschließen Sie den eingebetteten Wert, indem Sie das Geschäft vereinfachen und die Kapitalallokation verbessern.

Die greifbaren Ergebnisse dieser von Aktivisten vorangetriebenen Kehrtwende werden in den Daten für das Geschäftsjahr 2025 deutlich:

• Aggressive Kapitalrendite: Das Unternehmen erhöhte seine Ermächtigung zum Aktienrückkauf im dritten Quartal 2025 auf 500 Millionen US-Dollar, nachdem im bisherigen Jahresverlauf mehr als 280 Millionen US-Dollar an Rückkäufen getätigt wurden.
• Dividendenvertrauen: Pitney Bowes Inc. erhöhte seine vierteljährliche Dividende zum vierten Mal in Folge, wobei die Dividende für das dritte Quartal 2025 bei 0,09 US-Dollar pro Aktie lag.
• Finanzielle Disziplin: Die Prognose für den Free Cash Flow (FCF) für das Gesamtjahr 2025 beläuft sich für das vierte Quartal auf rund 330 Millionen US-Dollar, eine massive Trendwende gegenüber dem negativen FCF im ersten Quartal 2024.

Der Einfluss aktivistischer Investoren ist der Grund dafür, dass die Aktie einen deutlichen Aufschwung erlebt hat, mit einer Gesamtrendite für die Aktionäre von über 200 %, seit Wolf dem Vorstand beigetreten ist. Dies ist ein klarer Fall einer Schedule 13D-Einreichung (aktive Investitionsabsicht), die eine vollständige Unternehmensrenovierung vorantreibt. Für einen tieferen Einblick in die strategische Ausrichtung sollten Sie sich das ansehen Leitbild, Vision und Grundwerte von Pitney Bowes Inc. (PBI).

Die kurzfristige Investitionsaktion

Die jüngsten Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2025 zeigten einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 0,31 US-Dollar und verfehlten damit knapp die Konsensschätzung von 0,32 US-Dollar pro Aktie, was zu einem vorübergehenden Rückgang der Aktienkurse führte. Dies ist ein kurzfristiges Risiko: Der Markt reagiert sehr empfindlich auf die Umsetzung des Turnaround-Plans. Die Chance liegt jedoch in der anhaltenden Fokussierung auf betriebliche Effizienz, wobei das Management zusätzliche Kosteneinsparungen in Höhe von 50 bis 60 Millionen US-Dollar identifiziert, die größtenteils bis Ende 2026 erwartet werden.

Die Investitionserzählung hat sich von einem schwierigen Altunternehmen zu einer Wertschöpfungsgeschichte gewandelt, die von einem praxisorientierten CEO vorangetrieben wird, der auch ein Großaktionär ist. Die passiven Mittel sind noch vorhanden, aber der Aktivist hat das Sagen. Ihr nächster Schritt besteht darin, den Fortschritt der strategischen Überprüfung und die Fähigkeit des Unternehmens, sein FCF-Ziel von 330 Millionen US-Dollar für das vierte Quartal 2025 zu erreichen, genau zu verfolgen.

Marktauswirkungen und Anlegerstimmung

Sie schauen sich Pitney Bowes Inc. (PBI) an und fragen sich, ob sich die großen Gelder einkaufen oder aussteigen, und ehrlich gesagt ist das Bild eine Studie über professionelle Vorsicht, gemischt mit aktivistischem Optimismus. Die direkte Schlussfolgerung ist, dass institutionelle Anleger eine starke, aber nicht durchweg optimistische Überzeugung vertreten, während die Analysten größtenteils unentschlossen sind.

Ende 2025 beträgt der Anteil institutioneller Eigentümer – Pensionsfonds, Investmentfonds und Stiftungen – etwa 67,9 % der Aktien des Unternehmens. Das ist ein erheblicher Einsatz, was bedeutet, dass der Aktienkurs definitiv empfindlich auf ihre Handelsaktivitäten reagiert. Die größten Anteilseigner wie The Vanguard Group, Inc. und BlackRock, Inc. sind im Allgemeinen passive, an der Benchmark orientierte Anleger, aber ihre schiere Größe verleiht ihnen enormen Einfluss.

Die Anlegerstimmung lässt sich am besten als vorsichtiges „Halten“ mit einer Neigung zum Value-Investieren beschreiben. Das Management signalisiert jedoch Zuversicht, indem es ein umfangreiches Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 400 Millionen US-Dollar genehmigt hat, das etwa 18,9 % der ausstehenden Aktien einziehen und die vierteljährliche Dividende auf 0,09 US-Dollar pro Aktie erhöhen könnte.

• Institutioneller Besitz: 67,9 % der Aktien.
• Hedge-Fonds-Beteiligung: Ungefähr 7,0 % bis 10 %, häufig Aktivisten.
• Wichtiges Managementsignal: Aktienrückkauf im Wert von 400 Millionen US-Dollar.

Wer kauft, wer schneidet und warum

Die Eigentümerstruktur zeigt eine klare Spaltung zwischen passiven Giganten und aktiven Managern. Die Vanguard Group, Inc. ist mit rund 11,19 % oder 18.007.210 Aktien (Stand September 2025) der größte Anteilseigner, dicht gefolgt von BlackRock, Inc. mit 10,46 % oder 16.830.895 Aktien. Hierbei handelt es sich um langfristige Indexpositionen, die die Einbindung von PBI in verschiedene Exchange Traded Funds (ETFs) und Indizes widerspiegeln.

Die aussagekräftigeren Spielzüge kommen von den aktiven Spielern. Hestia Capital Management LLC, ein aktivistischer Hedgefonds, war maßgeblich an der Trendwende des Unternehmens beteiligt. Dennoch haben sie ihren Anteil kürzlich im zweiten Quartal 2025 um 12,2 % reduziert, so dass sie nun noch etwa 12.035.045 Aktien oder 6,99 % von PBI besitzen. Diese Kürzung deutet darauf hin, dass sie nach dem beeindruckenden Anstieg der Aktie möglicherweise einige Gewinne mitnehmen oder eine vorübergehende Pause in der Dynamik der Trendwende beobachten. Umgekehrt zeigen neue Beteiligungen, wie die von Alberta Investment Management Corp., dass frisches Kapital immer noch Wert findet.

Marktreaktion und Analystenperspektiven

Der Aktienmarkt hat positiv auf die strategische Neuausrichtung des Unternehmens reagiert. PBI-Aktien sind seit Jahresbeginn um fast 70 % gestiegen und verzeichneten Ende 2025 eine Ein-Jahres-Rendite von 65 %, ein klares Zeichen dafür, dass der Markt die von Aktivisten angeführte Kehrtwende und den Fokus auf margenstärkere Unternehmen wie Presort und SendTech belohnt. Der Verkauf des leistungsschwachen globalen E-Commerce-Segments war ein wichtiger Katalysator, der jährliche Verluste von 136 Millionen US-Dollar beseitigte und es dem Management ermöglichte, für das gesamte Geschäftsjahr 2025 ein bereinigtes EBIT von 450 bis 480 Millionen US-Dollar anzustreben.

Der Konsens der Analysten liegt in der Einstufung „Halten“ mit einem durchschnittlichen Kursziel von 11,00 US-Dollar, allerdings verbirgt sich dahinter ein breites Meinungsspektrum. Einige Analysten sind optimistisch und sehen die Aktie als unterbewertet an, wobei der faire Wert auf der Grundlage einer Discounted-Cashflow-Analyse (DCF) auf 17,00 USD oder sogar mehr geschätzt wird. Die verbesserte Rentabilität bestätigt den Übergang zu einem stärker technologieorientierten Modell, obwohl der vierteljährliche Gewinn je Aktie (0,31 US-Dollar gemeldet gegenüber 0,32 US-Dollar Schätzung) und der Umsatz kürzlich leicht zurückgegangen sind.

Das Risiko bleibt der sinkende Altumsatz und die hohe Schuldenlast des Unternehmens, aber der erwartete Free Cash Flow (FCF) für das Gesamtjahr 2025 wird voraussichtlich zwischen 330 und 370 Millionen US-Dollar liegen, was eine starke Gegenerzählung darstellt. Dieser FCF unterstützt die Dividende und den Rückkauf, die für die Gewinnung ertragsorientierter Anleger von entscheidender Bedeutung sind. Für einen tieferen Einblick in die Bilanz und den Betriebszustand des Unternehmens sollten Sie sich hier umsehen Aufschlüsselung der Finanzlage von Pitney Bowes Inc. (PBI): Wichtige Erkenntnisse für Investoren. Mir gefällt es, wenn das Management mit Rückkäufen und Dividenden seinen Worten Taten folgen lässt. Dies ist ein Zeichen dafür, dass sie glauben, dass die Aktie günstig ist.

Hier ist die schnelle Rechnung: Die bereinigte EPS-Prognose des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2025 liegt bei 1,10 bis 1,30 US-Dollar, was am unteren Ende auf ein voraussichtliches Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) hindeutet, das im Vergleich zum breiteren Sektor abgezinst erscheint. Was diese Schätzung verbirgt, ist das Potenzial für weitere Kostensenkungen, wobei das Management Kürzungen in Höhe von 50 bis 60 Millionen US-Dollar vornimmt, die größtenteils bis Ende 2025 umgesetzt werden, was zukünftige Erträge steigern dürfte.

Nächster Schritt: Vergleichen Sie das Konsenspreisziel von 11,00 US-Dollar mit Ihrem eigenen Bewertungsmodell, um zu sehen, ob der aktuelle Preis den prognostizierten FCF von 330 Millionen US-Dollar widerspiegelt. Besitzer: Sie.