Shenzhen Desay Battery Technology Co., Ltd. (000049.SZ): BCG -Matrix

Shenzhen Desay Battery Technology Co., Ltd. navigiert in einer dynamischen Landschaft in der Batterieindustrie und balanciert Innovationen mit etablierten Praktiken. In dieser Analyse werden wir uns mit der Boston Consulting Group Matrix befassen, um die Stars, Cash -Kühe, Hunde und Fragen des Unternehmens zu identifizieren und strategische Einblicke in seine Geschäftstätigkeit und die Marktpositionierung zu beleuchten. Entdecken Sie, wie Desay darauf abzielt, Wachstumschancen zu nutzen und gleichzeitig seine alten Vermögenswerte zu verwalten.

Hintergrund von Shenzhen Desay Battery Technology Co., Ltd.

Shenzhen Desay Battery Technology Co., Ltd., gegründet in 2002, spezialisiert auf die Forschung, Entwicklung und Herstellung von Hochleistungs-Lithium-Ionen-Batterien und Energiespeicherlösungen. Das Unternehmen befindet sich in Shenzhen, China, und hat sich als wichtiger Akteur in der Batterieverkehrssektor etabliert, die hauptsächlich für die Märkte für Elektrofahrzeuge (EV) und Unterhaltungselektronik gerichtet ist.

Ab 2023, Desay Battery hält einen erheblichen Marktanteil in China und profitiert von dem Vorstoß des Landes auf erneuerbare Energien und Elektromobilität. Das Unternehmen hat Partnerschaften mit großen Autoherstellern gefälscht und seine Position im schnell wachsenden EV -Segment verbessert. Im Geschäftsjahr endete in 2022, Desay gemeldete Einnahmen über mehr als RMB 5 Milliarden, reflektiert ein robustes Wachstum, das durch die zunehmende Nachfrage nach umweltfreundlichen Energielösungen zurückzuführen ist.

Die Innovationsfähigkeiten des Unternehmens werden von einem dedizierten F & E -Team unterstützt, das einen erheblichen Teil seiner jährlichen Ausgaben ausmacht. Die Produktaufstellung von Desay Battery umfasst fortschrittliche Lithiumbatterien für Elektrofahrzeuge, Elektrowerkzeuge und Netzspeicheranwendungen, die darauf abzielen, die Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen zu verringern und die Energieeffizienz zu verbessern.

Mit Schwerpunkt auf Nachhaltigkeit befasst sich Shenzhen Desay Batterie aktiv in der Entwicklung von Batterie-Technologien der nächsten Generation, einschließlich Festkörperbatterien und verbesserter Recyclingmethoden, wobei die globalen Trends zu grüneren Energie und kreisförmigen Volkswirtschaften ausgerichtet sind. Diese strategische Positionierung ist entscheidend, da die Welt zu kohlenstoffarmen Technologien übergeht.

Desay -Batterie wird an der Shenzhen -Börse unter dem Ticker börsennotiert gehandelt 002260. Seine Marktkapitalisierung als von Oktober 2023 steht ungefähr RMB 25 Milliarden, was es zu einem der führenden Akteure in der Batterieindustrie in China macht.

Shenzhen Desay Battery Technology Co., Ltd. - BCG Matrix: Sterne

Shenzhen Desay Battery Technology Co., Ltd. hat sich als bedeutender Akteur in der Batterieverkehrssektor positioniert, insbesondere im Bereich der Hochleistungsbatterien. Im Rahmen der BCG -Matrix können einige seiner wichtigsten Geschäftseinheiten aufgrund ihres erheblichen Marktanteils in einem schnell wachsenden Markt als Stars eingestuft werden. Diese Einheiten erzielen nicht nur erhebliche Einnahmen, sondern sind auch für zukünftiges Wachstum und Expansion entscheidend.

Lithium-Ionen-Batterieproduktion

Das Lithium-Ionen-Batteriesegment von Shenzhen Desay hat ein bemerkenswertes Wachstum mit einer Produktionskapazität gezeigt, die ungefähr erreicht hat 5,5 GWh im Jahr 2022. Dies ist eine zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 30% in den letzten fünf Jahren. Die steigende Nachfrage nach tragbaren elektronischen Geräten und Elektrofahrzeugen hat dieses Wachstum getrieben.

Batterietechnologie für Elektrofahrzeuge

Im Sektor Electric Vehicle (EV) hat sich Desays Engagement für Innovation positiv gegen Wettbewerber positioniert. Das Unternehmen hat sich mit mehreren führenden Automobilherstellern zusammengetan, um seinen Marktanteil auf rund um 20% Auf dem Markt für den inländischen EV -Batterie bis Ende 2022. Der globale EV -Markt wird voraussichtlich auf einem CAGR von CAGR wachsen 22% Bis 2030 ist Desay bereit, diesen Trend zu nutzen.

Forschungs- und Entwicklungsinitiativen

Forschung und Entwicklung spielen eine entscheidende Rolle, um die Produkte von Desay von technologischen Fortschritten an der Spitze der technologischen Fortschritte zu halten. Das F & E -Budget hat sich erheblich zugenommen und erreicht CNY 500 Millionen im Jahr 2022, gleichzeitig um rund um 12% des Gesamtumsatzes. Diese Investition zielt darauf ab, Batterietechnologien der nächsten Generation zu entwickeln, einschließlich Festkörperbatterien und fortschrittlicher Ladelösungen.

Diese strategischen Bereiche-Lithium-Ionen-Batterieproduktion, Elektrofahrzeug-Batterie-Technologie sowie Forschungs- und Entwicklungsinitiativen-, Highlight Shenzhen Desays starke Positionierung als Star in der BCG-Matrix. Ihre Fähigkeit, hohe Marktanteile aufrechtzuerhalten und ein erhebliches Umsatzwachstum voranzutreiben, zeigt ihre wichtige Rolle in einem wachstumsstarken Markt. Während sie weiter innovieren und investieren, bleibt das Potenzial dieser Einheiten, sich zu Cash -Kühen zu entwickeln, signifikant.

Shenzhen Desay Battery Technology Co., Ltd. - BCG -Matrix: Cash -Kühe

Shenzhen Desay Battery Technology Co., Ltd. arbeitet hauptsächlich im Batteriesegment der Consumer Electronics. Das Unternehmen hat sich als wettbewerbsfähiger Spieler etabliert, insbesondere in Lithium-Ionen-Batterien für Geräte wie Smartphones, Laptops und Tablets. Mit einem festen Markt für den Markt stellen die Batterien der Unterhaltungselektronik eine wichtige Cash -Kuh für Desay dar.

Unterhaltungselektronik -Batterien

Im Jahr 2022 berichtete Shenzhen Desay Battery Technology, dass sein Segment des Batteriesegments der Unterhaltungselektronik ungefähr erzeugt wurde 5,9 Milliarden ¥ Im Umsatz zeigen Sie einen stabilen Cashflow. Der Marktanteil für dieses Segment wird bei geschätzt 30% In der Wettbewerbslandschaft der Unterhaltungselektronik -Batterien in China. Trotz des geringen Wachstums von rund um 3.5% Jährlich bleibt dieses Segment profitabel, mit einem beeindruckenden Rand von 22%.

Etablierte Lieferkettenpartnerschaften

Desay hat strategische Partnerschaften mit wichtigen Herstellern und Lieferanten geschaffen, die zu seiner betrieblichen Effizienz beitragen. Das Unternehmen hat langfristige Vereinbarungen mit Lieferanten für wesentliche Rohstoffe wie Lithium und Cobalt abgeschlossen, die für die Batterieproduktion von entscheidender Bedeutung sind. Dies hat zu reduzierten Produktionskosten geführt, wobei die durchschnittlichen Kosten pro Batterieeinheit umgehen können 15% in den letzten drei Jahren von ¥20 Zu ¥17.

Herstellungsprozesse für vorhandene Batteriearten

Der Herstellungsprozess für die vorhandenen Batteriestypen von Desay wurde optimiert, um die Effizienz zu verbessern. Die Investition des Unternehmens in Automatisierung hat zu einem geführt 30% Verringerung der Produktionszeit, die sie auf den Weg bringen 2,5 Stunden pro Batterieeinheit. Diese Effizienz senkt nicht nur die Betriebskosten, sondern positioniert auch den Aufenthalt, die stetige Nachfrage ohne erhebliche Erhöhung der Investitionsausgaben zu decken. Betriebseffizienz spiegelt sich weiter in a wider 12% Erhöhung der Produktionskapazität, jetzt erreichen 12 Millionen Einheiten jährlich.

Bei der Aufrechterhaltung seiner Position als Cash-Kuh konzentriert sich Desay weiterhin auf die Optimierung seiner Produktionsprozesse und die Verfestigung seiner Lieferantenbeziehungen, um die Rentabilität in einem Markt mit niedrigem Wachstum sicherzustellen. Die generierten Cashflows werden selektiv reinvestiert, um die Infrastruktur zu verbessern, was direkte Auswirkungen auf die Verbesserung der Gesamtproduktivität und die Aufrechterhaltung der Marktführung hat.

Shenzhen Desay Battery Technology Co., Ltd. - BCG Matrix: Hunde

Shenzhen Desay Battery Technology Co., Ltd. arbeitet in einer Wettbewerbslandschaft, in der verschiedene Produkte in die BCG -Matrix eingeteilt werden können. Der Quadrant "Hunde" umfasst Produkte mit geringem Marktanteil und geringem Wachstumspotenzial, was häufig finanziell herausfordernde Bereiche für das Unternehmen darstellt.

Veraltete Batterie -Technologien

Shenzhen Desay hat mit bestimmten Batterie -Technologien, die jetzt als veraltet gelten, Herausforderungen aufgetreten. Zum Beispiel haben traditionelle Lithium-Ionen 3.2% Von 2023 bis 2030, während die Batterie-Technologien der nächsten Generation bei einem CAGR von Over wachsen werden 25% im gleichen Zeitraum. Dieser starke Unterschied unterstreicht den Kampf älterer Technologien in einem Markt, das Innovation sucht.

Spezifische veraltete Produkte wie NCA-Batterien (Nickel-Cobalt-Aluminium) haben eine rückläufige Nachfrage festgestellt. Im Jahr 2022 meldete Desay einen Jahresumsatz von 1,2 Milliarden ¥ Aus seinem NCA -Batteriesegment, der einen erheblichen Rückgang von darstellt 15% im Vergleich zu 1,4 Milliarden ¥ Im Jahr 2021 zeigt dieser Rückgang die Herausforderungen, denen sich Technologien gegenübersehen, die nicht den Markttrends zu nachhaltigeren und effizienteren Lösungen entsprechen.

Nicht erneuerbare Energieinvestitionen

Die Verschiebung in Richtung erneuerbarer Energiequellen hat nicht erneuerbare Investitionen als ein weiteres Gebiet für Shenzhen Desay gelassen. Ab 2023 hat das Unternehmen in der Nähe 800 Millionen ¥ Investierte in Produktionsanlagen für nicht erneuerbare Energiebatterien, die Investitionen widerspiegeln, die zunehmend überholt werden. Die Marktanalyse zeigt, dass nicht erneuerbare Energiesektoren mit einer projizierten Wachstumsrate von nur einer projizierten Wachstumsrate ausgesetzt sind 2.5% bis 2030.

Darüber hinaus meldete das Unternehmen einen Nettoverlust von ¥ 150 Millionen im Zusammenhang mit seiner Abteilung für fossile Brennstoffe im letzten Geschäftsjahr im Zusammenhang mit der geringen Nachfrage und den hohen Betriebskosten, die mit der Aufrechterhaltung dieser Einrichtungen verbunden sind. Dies ist eine erhebliche Verschiebung gegenüber den Vorjahren, da diese Investitionen jetzt eher als Verbindlichkeiten als als Vermögen angesehen werden.

Da diese veralteten Technologien und nicht erneuerbaren Investitionen weiterhin Ressourcen konsumieren, ohne angemessene Renditen zu erzielen Vielversprechende Technologien können erforderlich sein, um die Gesamtleistung und Nachhaltigkeit der Unternehmensleistung zu verbessern.

Shenzhen Desay Battery Technology Co., Ltd. - BCG -Matrix: Fragezeichen

Shenzhen Desay Battery Technology Co., Ltd. arbeitet in einem dynamischen Sektor mit mehreren Produkten, die als Fragezeichen innerhalb der BCG -Matrix klassifiziert sind. Diese Produkte sind in hochwertigen Märkten positioniert, haben jedoch Probleme mit einem geringen Marktanteil, was strategische Investitionen erfordert, um ihre Marktpräsenz zu verbessern. Die folgenden Abschnitte bieten Einblicke in Schlüsselbereiche, in denen Desay seine Bemühungen konzentriert.

Sektoren ausgeweitet in erneuerbare Energien

Desay hat Bemühungen eingeleitet, seinen Fußabdruck im Bereich erneuerbarer Energien zu erweitern, der voraussichtlich mit einer zusammengesetzten jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von ** 8,4%** von 2021 bis 2028 wachsen wird. Ab 2023 ist der globale Markt für erneuerbare Energien, der globale Markt für erneuerbare Energien ist Bewertung bei ungefähr ** USD 1,5 Billionen **. Desay hält jedoch einen Marktanteil von nur ** 1,2%** in diesem aufstrebenden Sektor, was auf ein erhebliches Wachstumspotenzial hinweist.

Neue Markteinträge in internationalen Regionen

In jüngsten Finanzberichten hat Desay Pläne zur Eindringen in internationale Märkte bekannt gegeben. Das Unternehmen zielt darauf ab, seine Präsenz in Europa und Nordamerika zu erhöhen, wo die Nachfrage nach Batterietechnologie zugenommen ist. Im Jahr 2022 wurde der nordamerikanische Batteriemarkt auf etwa ** USD 27 Milliarden ** bewertet und wird voraussichtlich erheblich expandieren. Derzeit bleibt der Anteil von Desay an diesen Regionen unter ** 0,5%** und identifiziert ihn als zentrales Fragezeichen, das aggressive Marketing- und Anlagestrategien benötigt.

Erweiterte Energiespeicherlösungen

Die fortschrittlichen Energiespeicherlösungen von Desay haben vielversprechend gezeigt, aber derzeit einen bescheidenen ** 3%** des gesamten Marktanteils des Batteries ausmachen. Der globale Markt für Energiespeicher wird bis 2035 schätzungsweise ** USD 546,3 Mrd. ** erreicht, was auf die zunehmende Einführung erneuerbarer Energiequellen zurückzuführen ist. In der ersten Hälfte von 2023 hat Desay ** USD 50 Millionen ** in F & E für diese Lösungen investiert, was einen Ehrgeiz widerspiegelt, diese Produkte von Fragen zu Sternen zu wechseln.

Um die Herausforderungen zu navigieren, die sich aus den Fragen der Frage stellen, muss Shenzhen DeSay Battery Technology Co., Ltd. seine Ressourcen für die Marktdurchdringung in erneuerbaren Sektoren strategisch nutzen, die internationale Ausdehnung nutzen und seine Energiespeicherlösungen verbessern. Die Investitionen in diesen Bereichen sind entscheidend, um die Dynamik des Marktanteils zu verschieben und gleichzeitig mit den globalen Trends in Bezug auf Nachhaltigkeit und Energieeffizienz zu übereinstimmen.

Shenzhen Desay Battery Technology Co., Ltd., veranschaulicht ein dynamisches Portfolio, das in der BCG-Matrix widerspiegelt wird, und zeigt ihr Potenzial über Sterne wie Lithium-Ionen-Batterieproduktion und nutzt etablierte Cash-Kühe aus der Verbraucherelektronik. Die lauernden Hunde markieren jedoch Bereiche, die Aufmerksamkeit benötigen, und die Frage Markierungen stellen vielversprechende Wege dar, die für die Erkundung von erneuerbaren Energien und fortschrittlichen Speicherlösungen reif sind. Diese strategische Positionierung unterstreicht die Fähigkeit des Unternehmens auf Wachstum und Innovation in einem sich ständig weiterentwickelnden Markt.

Desay Battery's portfolio is a study in contrast: fast-growing Stars-energy storage, advanced SIP packaging and smart-home batteries-offer high upside and require heavy R&D and capex, while robust Cash Cows in smartphone, laptop/tablet and power-tool packs generate the steady cash that must bankroll ambitious Question Marks (EV cells, sodium‑ion and residential ESS) with uncertain payoffs; conversely, legacy feature‑phone and lead‑acid lines are clear Dogs to be wound down-so the company's near-term fate hinges on allocating cash from mature businesses to scale bankable energy storage and SIP wins while selectively funding EV/sodium bets without overextending in a fiercely competitive market.

Shenzhen Desay Battery Technology Co., Ltd. (000049.SZ) - BCG Matrix Analysis: Stars

Stars

The Energy Storage System (ESS) segment is a prototypical 'Star': explosive market growth combined with rapidly increasing relative market share. Mass production began in 2023 and capacity scaled to ~6 GWh cell production by 2024. By late 2025 Desay achieved a Tier‑1 BloombergNEF Global Energy Storage ranking, indicating high bankability and meaningful market presence in large‑scale deployments.

Key performance and scale metrics for the ESS segment (2023-2025):

Drivers and competitive strengths for ESS:

• Large utility/industrial-scale project execution capability (e.g., 121MW/630MWh Huizhou).
• High bankability and financing access via Tier‑1 BNEF status.
• Product innovation: development of 314Ah long‑cycle cells targeting >3,000 cycle life forecasts under programmatic R&D.
• Strong vertical integration of cell-to-system engineering improving margins and delivery timelines.
• Projected global demand tailwinds: double‑digit CAGR through 2030 (industry consensus estimates range ~20-30% CAGR for specific ESS applications).

Advanced SIP Packaging is a second 'Star' sub‑segment: rapid addressable market growth driven by 5G, AI acceleration, wearables and high‑integration smartphones. Desay leverages existing OEM relationships (Apple, Huawei and top Chinese OEMs) to secure higher‑value, high‑margin SIP orders.

SIP segment sizing and economics (estimates through 2025):

SIP competitive advantages:

• High customer stickiness via integrated supply contracts with flagship smartphone OEMs.
• Engineering and testing infrastructure investments tailored to 5G/AI package complexity.
• Transition from commodity assembly to differentiated high‑margin semiconductor integration services.
• Scalable CAPEX program timed to 2024-2025 demand window to maximize utilization.

Smart Home and IoT Battery solutions form an adjacent 'Star' with accelerating adoption. Increasing global connectivity and the proliferation of smart appliances drive >10% CAGR expectations. Desay supplies tailored lithium‑ion packs and integrated power management modules for robots, vacuums, smart locks, and other connected devices.

Smart Home / IoT segment key figures (2023-2025):

Smart Home / IoT strengths:

• Shift from component supplier to integrated system provider enhances margin potential.
• Secured contracts with leading global consumer brands increase recurring revenue visibility.
• Modular product portfolio allows cross‑sell into existing smartphone and SIP customer bases.
• Favorable unit economics as volumes scale and design‑win inertia builds.

Shenzhen Desay Battery Technology Co., Ltd. (000049.SZ) - BCG Matrix Analysis: Cash Cows

Cash Cows

The Smartphone Battery Pack segment remains the primary revenue driver with dominant market share. In 2024 this segment contributed approximately 7.97 billion CNY to total revenue, representing ~38.2% of reported 20.86 billion CNY annual revenue. Global smartphone market growth is maturing with typical annual rates below 5%; Desay maintains an estimated 15% share among top-tier lithium-ion battery manufacturers. Long-standing supply agreements and vertical supply chain integration with Apple, Huawei, and Xiaomi support high capacity utilization (>85% reported utilization in 2024) and predictable cash generation. Segment profit margins are stable in the 8%-12% range (gross margin contribution estimated at ~10%), providing internal funding for higher-growth units. Low incremental CAPEX for mature production lines supports significant free cash flow expected in late 2025.

The Laptop and Tablet Battery business provides steady returns in a consolidated market. The global portable electronics market is ~1.5 billion units annually; Desay's laptop/tablet battery revenue represents a material portion of the 20.86 billion CNY total and benefits from established manufacturing in Shenzhen and Vietnam that delivers cost competitiveness. This segment is characterized by high customer retention and long-term contracts that reduce sales and marketing spend. With low growth but consistent volumes, the segment supports ROI and contributes to the company's overall gross margin (TTM gross margin range ~8.3%-8.7%).

• High customer loyalty and long-term contracts reducing revenue volatility.
• Cost advantage from dual manufacturing locations (Shenzhen, Vietnam).
• Low incremental R&D and marketing spend required to sustain sales.

The Power Tool Battery segment serves a stable and loyal industrial customer base. Desay supplies high-discharge lithium-ion packs with robust safety and durability features demanded by global power tool OEMs. Replacement cycles and professional-grade adoption create a predictable revenue stream and continued aftermarket sales. As of December 2025 the segment generated healthy operating cash flows with limited need for aggressive expansion CAPEX. Integrated battery management systems (BMS) expertise enhances product differentiation and supports above-average margins within this mature category, reinforcing its role as a reliable cash generator and contributor to dividend capability.

Shenzhen Desay Battery Technology Co., Ltd. (000049.SZ) - BCG Matrix Analysis: Question Marks

Dogs - Question Marks: Electric Vehicle (EV) Battery segment is a high-investment venture in a hyper-competitive market. Desay has invested approximately 1.5 billion CNY (≈ $215 million) in a new dedicated EV battery production facility to capture a share of the rapidly growing automotive market. The global EV market is anticipated to exceed 30 million units in 2025, while Desay's current estimated global EV battery market share is modest (approximately 1-3%), far below leaders such as CATL (>30%) and BYD (>20%). CAPEX and R&D requirements remain very large; near-term ROI is low as production scales and OEM qualification cycles extend 12-36 months. Desay reports partnerships or testing agreements with over 20 car brands globally, but meaningful volume contracts and long-term offtake agreements are still being secured.

Risks and required actions for the EV Battery Question Mark:

• Risk: Volume risk if OEM long-term contracts are not secured; Action: prioritize strategic supply agreements and binding offtake terms.
• Risk: Price competition vs incumbents forcing margin compression; Action: pursue differentiated cell chemistries and cost reductions through vertical integration.
• Risk: Large working capital needs during ramp; Action: fund ramp with cash flow from mature segments or external financing.

Dogs - Question Marks: Sodium-ion Battery technology (DSP-60) is a speculative, high-potential initiative introduced by Desay in 2025 targeting low-cost energy storage and micro-mobility. The global sodium-ion market is projected to grow at a CAGR of ~12.5% over the medium term. Desay's current sodium-ion market share is minimal (<1%) given very early commercialization; the DSP-60 is under pilot production and targeted for first commercial shipments in limited volumes in 2025-2026. Unit economics are currently negative due to R&D amortization and low production volumes. Technology adoption depends on cost parity vs LFP and downstream system integration for target segments (e-bikes, scooters, small ESS).

Risks and required actions for Sodium-ion Question Mark:

• Risk: Limited market acceptance if energy density and lifecycle metrics lag LFP; Action: accelerate R&D to close performance gaps and publish independent validation data.
• Risk: High per-unit cost at low volume; Action: secure pilot customers and co-development deals to drive initial volumes and shared NRE.
• Risk: Regulatory/qualification hurdles for mobility applications; Action: prioritize certifications and safety testing to shorten OEM qualification cycles.

Dogs - Question Marks: Residential Energy Storage Systems (ESS) 10-25 kWh products target a fragmented global home-storage market expected to grow >30% in 2025. Desay launched products at major exhibitions and is building distribution and localized service networks. Competitive threats include dominant incumbents (Tesla Powerwall, Huawei, LG Energy) with established channels and brand recognition. Early revenue from residential ESS is small (single-digit percentage of total revenue), and upfront investment in marketing, channel development, and after-sales service is high. Differentiation claim centers on "active safety" cell technology, but proving clear system-level advantages and securing installer/distributor partnerships are required to move this unit from Question Mark toward Star.

Risks and required actions for Residential ESS Question Mark:

• Risk: Channel buildout costs and slow customer adoption; Action: establish strategic distributor partnerships and pilot programs in 3-5 target markets.
• Risk: Commoditization driving price pressure; Action: bundle software/monitoring and safety features to increase value capture.
• Risk: After-sales service burden; Action: invest in localized service hubs and warranty logistics to ensure customer confidence.

Shenzhen Desay Battery Technology Co., Ltd. (000049.SZ) - BCG Matrix Analysis: Dogs

Dogs - Legacy Consumer Electronics batteries for basic feature phones and low-end devices continue to be a declining business line for Desay. Revenue from this segment fell from RMB 420 million in 2021 to RMB 150 million in 2024 (CAGR -31.8%), representing approximately 1.3% of consolidated revenue in FY2024 and an estimated 1.0% in late 2025. Global handset migration to smartphones and 5G has driven negative market growth estimated at -12% CAGR for basic feature-phone batteries since 2020. Gross margin for this product line is ~3.2% (FY2024), with operating margin close to breakeven after allocated overheads.

These legacy consumer batteries are highly commoditized. Average selling price (ASP) erosion is measured at roughly -9% annually over 2021-2024. Unit volume declined 58% over the same period. Long-tail contracts account for roughly 85% of remaining orders; new customer wins are negligible. Manufacturing utilization for this SKU group was reduced from 4 production lines in 2020 to 1 line by H2 2025 as capacity was repurposed to SIP (Systems-in-Package) and energy storage modules.

ROI metrics are poor: estimated cash ROI for the legacy consumer battery segment is negative when capital charge is included (approx. -4% ROI on invested capital in 2024). Capital expenditure allocated to sustaining this line is minimal (RMB 6 million capex in 2024) and largely limited to contract fulfillment and quality control. Strategic rationale for further investment is weak; the company has signaled phased discontinuation of mass-market feature-phone battery production and is maintaining only minimal level production to service contractual obligations through 2026.

Traditional Lead-Acid and other legacy chemistries present a parallel Dog profile. Revenue from lead-acid components and legacy chemistries was RMB 90 million in FY2024 (0.8% of consolidated revenue), down from RMB 160 million in 2020 (CAGR -12.5%). Market demand is shifting to lithium-ion and advanced chemistries; estimated addressable market decline for lead-acid components relevant to Desay is -6% to -10% annually across core markets.

Operational metrics for legacy chemistries: gross margin ~2.1% (FY2024), working capital days ~72 due to slow-moving inventory, and asset turnover ~0.35x. Management attention and incremental OPEX for compliance and legacy tooling maintenance are non-trivial: FY2024 SG&A allocation to legacy chemistry lines estimated at RMB 18 million. Given the company's strategic pivot to 'zero-carbon' products and high-tech battery systems, divestment or natural attrition is the expected path; no major R&D investment has been allocated to these chemistries in the 2023-2025 planning cycles.

Key operational and strategic datapoints summarized:

Immediate implications and recommended tactical actions:

• Maintain minimal production to satisfy contractual tail: Fulfill ~12-18 months of backlog with strict cost controls.
• Repurpose capital and floor space: Redirect up to 40% of legacy-line capacity to SIP and energy storage by end-2025.
• Inventory reduction program: Target 30-45% reduction in slow-moving SKUs by Q3 2025 through targeted sales and write-offs.
• Divestiture evaluation: Prepare valuation and potential buyers for lead-acid assets; target transaction or shutdown by 2026 if offers below strategic threshold.
• OPEX redeployment: Reallocate RMB 18-25 million annually in SG&A savings from legacy closure toward R&D for high-growth battery systems.

Risk factors specific to Dogs segments include contract termination penalties, warranty liabilities for legacy products (estimated contingent liabilities RMB 12 million in 2024), and labor transition costs (one‑time severance and retraining estimated at RMB 9-12 million). Sensitivity analysis shows that even under a conservative recovery scenario (flat demand), return-to-investment thresholds are not met without significant price increases or subsidy support.