Associated Banc-Corp (ASB): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie suchen nach einem klaren Blick auf die Associated Banc-Corp (ASB), um aus dem Trubel herauszustechen und zu erkennen, wo der wahre Wert und die Risiken liegen. Hier ist die schnelle Rechnung: ASB ist ein solider regionaler Akteur, aber seine geografische Konzentration und sein aktuelles Engagement im Gewerbeimmobilienbereich (CRE) sind die beiden größten Faktoren, die seine kurzfristige Entwicklung bestimmen. Ehrlich gesagt, der Markt preist derzeit eine Menge Unsicherheit ein, daher ist eine präzise, ​​umsetzbare SWOT-Analyse definitiv das, was Sie brauchen. Wir konzentrieren uns auf die Fakten, wie wir sie Ende 2025 sehen, wo die Bank ein Gesamtkreditportfolio von 31,0 Milliarden US-Dollar verwaltet, wobei CRE-Kredite etwa 24 % davon ausmachen, auch wenn sich die Effizienzquote im dritten Quartal 2025 auf 54,8 % verbessert hat. Das bedeutet, dass sie im operativen Geschäft besser werden, aber das Kreditbuch erfordert Ihre Aufmerksamkeit.

Associated Banc-Corp (ASB) – SWOT-Analyse: Stärken

Starke regionale Präsenz in Wisconsin, Illinois und Minnesota

Associated Banc-Corp profitiert von einer tief verwurzelten regionalen Präsenz in mehreren Bundesstaaten, die für eine widerstandsfähige und wiedererkennbare Marke sorgt. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Green Bay, Wisconsin, und unterhält eine strategische Präsenz in seinen Kernmärkten Wisconsin, Illinois und Minnesota.

Dieser Fokus auf den Mittleren Westen ermöglicht ein besseres Verständnis der lokalen Wirtschaftszyklen und Kundenbedürfnisse, was definitiv einen Wettbewerbsvorteil gegenüber nationalen Banken darstellt. Darüber hinaus erweitert die Bank ihre Reichweite durch Kreditvergabebüros in anderen Bundesstaaten wie Indiana, Kansas, Michigan, New York, Ohio und Texas und trägt so zur Diversifizierung des geografischen Risikos bei und behält gleichzeitig einen starken regionalen Kern bei.

Stabile, kostengünstige Kerneinlagenbasis sorgt für Finanzierungsstabilität

Eine der größten Stärken der Bank ist ihre stabile Kerneinlagenbasis, die als zuverlässige und kostengünstige Finanzierungsquelle fungiert. Im zweiten Quartal 2025 beliefen sich die Gesamteinlagen der Kernkunden zum Ende des Berichtszeitraums auf solide 28,3 Milliarden US-Dollar.

Diese Kerneinlagenbasis wächst, wobei das Unternehmen für das Gesamtjahr 2025 einen Anstieg von 4 % bis 5 % im Vergleich zu 2024 prognostiziert. Der Fokus auf Kernkundenbeziehungen hilft bei der Verwaltung der Finanzierungskosten; Beispielsweise blieben die Kosten für verzinsliche Einlagen im dritten Quartal 2025 stabil bei 2,78 %. Das ist in diesem Zinsumfeld eine solide Zahl.

Hier ist die schnelle Rechnung: Wachsende Kerneinlagen bei gleichbleibenden Kosten steigern direkt die Nettozinsmarge (NIM), die im zweiten Quartal 2025 einen Rekordwert von 3,04 % erreichte.

Diversifiziertes Kreditportfolio über die Segmente Gewerbe, Verbraucher und Hypotheken

Associated Banc-Corp verfolgt eine klare Strategie zur Diversifizierung seines Kreditportfolios und verlagert sich hin zu margenstärkeren Gewerbesegmenten und weg von der Konzentration von Wohnhypotheken. Die gesamten Kredite zum Ende des Berichtszeitraums erreichten im zweiten Quartal 2025 30,6 Milliarden US-Dollar, und die Bank prognostiziert für das Gesamtjahr 2025 ein Gesamtkreditwachstum von 5 % bis 6 %.

Der strategische Wandel zeigt sich im Segment Commercial and Industrial (C&I), das ein wichtiger Wachstumsmotor ist. Die C&I-Kredite stiegen im zweiten Quartal 2025 im Jahresvergleich um 13,2 % auf 11,3 Milliarden US-Dollar, während die Konzentration der Wohnhypotheken bewusst auf 22,7 % der Gesamtkredite reduziert wurde, was einem deutlichen Rückgang gegenüber 31,2 % im Jahr 2021 entspricht.

Auch im Verbraucherbuch ist eine Diversifizierung zu verzeichnen, wobei die Autofinanzierungsbestände im zweiten Quartal 2025 um 91 Millionen US-Dollar gestiegen sind. Dieser disziplinierte Ansatz konzentriert sich auf hochwertige Geschäftsbeziehungen und erstklassige/superprime Verbraucherkreditnehmer.

Konsistenter Verlauf der Dividendenzahlungen und Kapitalrendite an die Aktionäre

Für ertragsorientierte Anleger ist die Erfolgsbilanz der Bank bei der Kapitalrendite eine große Stärke. Associated Banc-Corp kann auf eine Geschichte stetigen Dividendenwachstums zurückblicken und hat seine Dividende 13 Jahre in Folge erhöht.

Die prognostizierte jährliche Dividende für 2025 beträgt 0,96 US-Dollar pro Aktie, was einer zukünftigen Dividendenrendite von etwa 3,79 % entspricht. Die nächste vierteljährliche Zahlung der Bank ist für den 15. Dezember 2025 in Höhe von 0,24 US-Dollar pro Aktie geplant.

Auch die Kapitalausstattung ist grundsolide. Die harte Kernkapitalquote (CET1), ein wichtiger Maßstab für die Stabilität der Bank, stieg im zweiten Quartal 2025 auf starke 10,2 %. Das Management strebt für 2025 weiterhin eine harte Kernkapitalquote (CET1) im Bereich von 10 % bis 10,5 % an und zeigt damit sein Engagement für die Aufrechterhaltung eines starken Puffers bei gleichzeitiger Finanzierung des Wachstums.

• Die Dividende ist gestiegen 13 Jahre in Folge.
• Voraussichtliche Jahresdividende 2025 von $0.96 pro Aktie.
• Q2 2025 CET1-Kapitalquote von 10.2%.

Associated Banc-Corp (ASB) – SWOT-Analyse: Schwächen

Erhebliches Risiko einer geografischen Konzentration im Mittleren Westen, wodurch das Wachstum außerhalb der Region eingeschränkt wird

Die Hauptschwäche von Associated Banc-Corp ist ihre starke Konzentration auf eine einzige regionale Wirtschaft, den oberen Mittleren Westen. Dieser Fokus sorgt zwar für eine starke, vertretbare Marktposition, verknüpft aber die Leistung der Bank direkt mit den Wirtschaftszyklen von nur drei Bundesstaaten: Wisconsin, Illinois und Minnesota. Das Unternehmen ist die größte Bankholdinggesellschaft mit Sitz in Wisconsin und betreibt in diesem Kerngebiet fast 200 Bankstandorte.

Diese geografische Dichte bedeutet, dass ein schwerwiegender, lokaler Wirtschaftsabschwung – beispielsweise ein starker Rückgang im verarbeitenden Gewerbe oder im Agrarsektor der Region – übergroße, definitiv negative Auswirkungen auf die gesamte Kredit- und Einlagenbasis hätte. Sie verfügen einfach nicht über die gleiche integrierte Diversifizierung wie eine nationale oder überregionale Bank. Dies beschränkt das organische Wachstumspotenzial der Bank auf den oft langsamer wachsenden Mittleren Westen und zwingt sie, sich für nicht zum Kerngeschäft gehörendes Wachstum auf kleinere, risikoreichere Kreditvergabebüros in Bundesstaaten wie New York oder Texas zu verlassen.

Erhöhtes Engagement bei gewerblichen Immobilienkrediten (CRE), einem Sektor, der mit Gegenwind konfrontiert ist

Die Bank konzentriert sich insbesondere auf Gewerbeimmobilienkredite (CRE), die vor allem angesichts der anhaltenden Unsicherheit im Büro- und Einzelhandelssektor ein wichtiges regulatorisches und marktbezogenes Problem darstellen. Im dritten Quartal 2025 lag die Kreditvergabe von Associated Banc-Corp an Gewerbeimmobilien am Ende des Berichtszeitraums bei 7,3 Milliarden US-Dollar, im Vergleich zu den Gesamtdarlehen am Ende des Berichtszeitraums von 31,0 Milliarden US-Dollar.

Dies entspricht einem Volumen von CRE-Darlehen im Wert von ca 23.5% des gesamten Kreditportfolios. Noch kritischer ist, dass das Risiko im Vergleich zum Kapital erheblich ist. Der regulatorische Schwellenwert für eine „verstärkte aufsichtsrechtliche Kontrolle“ wird erreicht, wenn die Anzahl der CRE-Kredite einer Bank diesen Wert überschreitet 300% seines Gesamtkapitals.

Hier ist die schnelle Berechnung der regulatorischen Konzentration anhand der gesamten risikogewichteten Vermögenswerte (RWA) für das dritte Quartal 2025 34,7 Milliarden US-Dollar und die Gesamtkapitalquote ab Q1 2025 von 12.75% (ein konservativer Proxy für Gesamtkapital/RWA):

Während das berechnete Verhältnis von ungefähr 165% liegt deutlich unter dem 300% Angesichts der regulatorischen Notwendigkeit einer verschärften Prüfung bedeutet die schiere Größe des Portfolios, dass ein anhaltender Abschwung auf dem Markt für Gewerbeimmobilien, insbesondere im Bürosegment, direkte Auswirkungen auf die Kreditqualität der Bank hätte. Wir konnten bereits einen Anstieg der kritisierten Kredite beobachten, der auf anstieg 1,64 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2025 von 1,05 Milliarden US-Dollar im Vorjahr, ein Trend, der eine genaue Beobachtung erfordert.

Das Effizienzverhältnis bleibt höher als bei den branchenführenden Mitbewerbern, was auf eine betriebliche Überlastung hindeutet

Die Effizienzquote misst, wie viel eine Bank ausgibt, um einen Dollar Umsatz zu erzielen (zinsunabhängige Aufwendungen / Nettoertrag). Eine niedrigere Zahl ist besser, und Spitzenbanken streben oft die niedrigen 50er oder sogar die hohen 40er an.

Associated Banc-Corp hat Fortschritte gemacht, aber seine Effizienz bleibt immer noch hinter den Besten der Branche zurück. Für das dritte Quartal 2025 betrug die angepasste Effizienzquote 54.8%. Um fair zu sein, ist dies eine solide Verbesserung gegenüber dem 59.5% im dritten Quartal 2024 gemeldet, was ihren Fokus auf betriebliche Effizienz widerspiegelt.

Dennoch arbeiten die erstklassigen Regionalbanken viel strenger, wobei einige Top-Performer Effizienzquoten von nur 0,01 % aufweisen 31% oder 37.9% im Jahr 2024. Diese Lücke bedeutet, dass Associated Banc-Corp mehr ausgibt, um das gleiche Umsatzniveau wie seine effizientesten Konkurrenten zu erzielen. Diese betriebliche Aufblähung setzt der Rentabilität eine strukturelle Grenze und macht die Bank anfälliger für Ertragsschocks. Um konkurrenzfähig zu sein, muss diese Quote weiterhin unter 54,8 % sinken.

Komprimierungsrisiko der Nettozinsmarge (NIM) in einem sich ändernden Zinsumfeld

Die Nettozinsmarge (Net Interest Margin, NIM) – die Differenz zwischen den auf Vermögenswerte erwirtschafteten Zinsen und den auf Verbindlichkeiten gezahlten Zinsen – ist ein zentraler Rentabilitätsfaktor für jede Bank. Während Associated Banc-Corp einen starken, stabilen NIM von gemeldet hat 3.04% Sowohl für das zweite als auch für das dritte Quartal 2025 ist das zukunftsgerichtete Risiko einer Komprimierung eine erhebliche Schwäche.

Die NIM-Erweiterung im Jahr 2025 (plus 26 Basispunkte (im Jahresvergleich bis zum 3. Quartal 2025) wurde durch das Umfeld höherer Raten über einen längeren Zeitraum getrieben. Das Management der Bank betonte jedoch die Notwendigkeit, „proaktive Maßnahmen zu ergreifen, um die Empfindlichkeit der Vermögenswerte zu verringern und die Nettozinserträge in einem Umfeld sinkender Zinsen zu schützen“. Das ist das Hauptrisiko:

• Sinkende Zinssätze werden wahrscheinlich dazu führen, dass die Kreditrenditen schneller sinken als die Einlagenkosten.
• Verstärkter Wettbewerb um Einlagen von Kernkunden (die waren 28,9 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2025) wird die Finanzierungskosten hoch halten.
• Die eventuelle Umkehr des Zinszyklus wird das NIM unter Druck setzen, möglicherweise die Gewinne von 2025 umkehren und die Rentabilität schmälern.

Das NIM ist derzeit eine Stärke, aber seine Sensibilität gegenüber einem Zinssenkungszyklus der Federal Reserve ist eine große strukturelle Schwäche, die das Management aktiv zu mildern versucht.

Associated Banc-Corp (ASB) – SWOT-Analyse: Chancen

Sie suchen nach klaren, kurzfristigen Wachstumspfaden für Associated Banc-Corp, und die gute Nachricht ist, dass die Bank bereits die grundlegenden Maßnahmen ergriffen hat, um im Jahr 2025 mehrere wichtige Chancen zu nutzen. Die wichtigste Erkenntnis ist, dass die strategische Verlagerung von Hypothekenanlagen mit niedrigen Renditen hin zu wachstumsstarken gewerblichen Krediten sowie ein starker digitaler Vorstoß die Bank für einen prognostizierten zweistelligen Anstieg des Nettozinsertrags (Net Interest Income, NII) positioniert haben.

Gezielte, selektive Akquisitionen kleinerer, notleidender Gemeinschaftsbanken, um Marktanteile auszubauen.

Während der Schwerpunkt von Associated Banc-Corp im Jahr 2025 auf organischem Wachstum liegt, bietet das aktuelle Bankenumfeld eine überzeugende Gelegenheit für selektive Fusionen und Übernahmen (M&A). Ehrlich gesagt, mit den Zinssenkungen der Federal Reserve, die Ende 2024 beginnen, beginnen die nicht realisierten Verluste bei Anlageportfolios, die zuvor die M&A-Aktivitäten bremsten, nachzulassen, was kleinere Banken zu brauchbareren Zielen macht. Dies ist definitiv ein Käufermarkt für Institutionen mit starker Kapitalausstattung.

Die starke harte Kernkapitalquote (CET1) von Associated Banc-Corp, die im Zielbereich von gehalten wird 10,0 % bis 10,5 % für 2025 bietet das nötige Kapitalpolster für einen strategischen Schritt. Die Bank baut ihre Präsenz in Schlüsselmärkten wie Milwaukee, Chicago und Minneapolis bereits organisch aus, aber eine gezielte Übernahme könnte den Eintritt in neue Gebiete wie Omaha, Kansas City oder Denver, die das Unternehmen als potenzielles zukünftiges Wachstum identifiziert hat, sofort beschleunigen. Ein erfolgreicher M&A-Vorgang würde die Kernkundeneinlagen der Bank, deren Wachstum bereits prognostiziert wird, sofort erweitern 4 % bis 5 % im Jahr 2025.

Weitere Investitionen in digitales Banking, um die Betriebskosten zu senken und das Kundenerlebnis zu verbessern.

Die Bank verfolgt bereits eine „menschenorientierte, digital unterstützte“ Strategie, und die Verdoppelung dieser Strategie ist eine klare Chance, den Abstand zu kleineren, technologisch weniger fortgeschrittenen regionalen Wettbewerbern zu vergrößern. Dabei geht es nicht nur um eine bessere App; es geht um betriebliche Effizienz und Kundenbindung.

Associated Banc-Corp erreichte einen rekordhohen Net Promoter Score (NPS) von 55 im ersten Quartal 2025, was zeigt, dass ihre Digital- und Serviceinvestitionen funktionieren. Darüber hinaus hat die Integration künstlicher Intelligenz (KI) Priorität. Die Bank bildet einen KI-Rat und führt Schulungen für Führungskräfte durch, um neue Effizienzsteigerungen zu erzielen. Dieser Fokus auf Technologie ist von entscheidender Bedeutung, da er dazu beiträgt, das Wachstum der zinsunabhängigen Aufwendungen zu reduzieren, das die Bank bereits diszipliniert halten konnte, mit einer Prognose für das Gesamtjahr 2025 3 % bis 4 % Wachstum.

• Führen Sie Frühzahlungs- und automatische Spartools ein.
• Integrieren Sie KI für Personaleffizienz und Kundenservice.
• Fördern Sie das Haushaltswachstum, das sich verbessert hat +2% annualisiert im Jahr 2025.

Nutzen Sie die potenzielle wirtschaftliche Erholung im Mittleren Westen, um das Wachstum der gewerblichen Kredite voranzutreiben.

Dies ist die konkreteste kurzfristige Chance, und Associated Banc-Corp nutzt sie bereits. Die Strategie zielt auf eine Umstellung auf höher verzinsliche Gewerbe- und Industriekredite (C&I) ab und weg von niedriger verzinsten Wohnhypotheken. Die nationale Prognose für gewerbliche und Mehrfamilien-Hypothekenkredite geht von einem deutlichen Aufschwung im Jahr 2025 aus, wobei die Gesamtvergaben voraussichtlich um 1,5 % steigen werden 24% Jahr für Jahr zu 827 Milliarden US-Dollar. Associated Banc-Corp ist perfekt positioniert, um dieses Wachstum in seinen Kernmärkten im Mittleren Westen zu nutzen.

Hier ist die schnelle Rechnung: Die Bank strebt ein Gesamtkreditwachstum von an 5 % bis 6 % für das Gesamtjahr 2025. Um dies zu unterstützen, haben sie ihre kaufmännischen und geschäftlichen Kundenbetreuer um fast 10 % aufgestockt 30% im Vergleich zu Ende 2023. Dieser Fokus hat sich bereits ausgezahlt, da die C&I-Kredite auf angestiegen sind 11,3 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal 2025, gegenüber 8,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021.

Optimieren Sie die Bilanz, indem Sie nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte reduzieren und den Vermögensmix verbessern.

Diese Chance wurde größtenteils in eine Stärke umgewandelt, aber die daraus resultierende Kapitalkapazität ist die eigentliche Chance für 2025. Die Bank führte Ende 2024 und Anfang 2025 eine umfassende strategische Bilanzrepositionierung (BSR) durch, um niedrig verzinsliche Vermögenswerte mit längerer Laufzeit abzustoßen und Kapital für das Wachstum kommerzieller Kredite freizusetzen.

Die BSR beinhaltete den Verkauf von ca 2,0 Milliarden US-Dollar in Vermögenswerten, insbesondere 1,295 Milliarden US-Dollar in zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere und 695 Millionen Dollar in Wohnhypothekensalden. Der Erlös wurde zur Tilgung verwendet 600 Millionen Dollar von Vorschüssen und Ankäufen der Federal Home Loan Bank (FHLB). 1,5 Milliarden US-Dollar von höherverzinslichen Wertpapieren. Dieser strategische Schritt ist der Hauptgrund für die überarbeitete Prognose der Bank für das Gesamtjahr 2025, die einen kräftigen Anstieg des Zinsüberschusses (Net Interest Income, NII) prognostiziert 14 % bis 15 % im Vergleich zu 2024.

Was diese Schätzung verbirgt, ist der nachhaltige Profitabilitätsschub, der sich in der Ausweitung der Nettozinsmarge (Net Interest Margin, NIM) zeigt 3.04% im zweiten und dritten Quartal 2025.

Nächster Schritt: Team für gewerbliche Kredite: Beurteilen Sie umgehend die Qualität der C&I-Kreditpipeline im vierten Quartal 2025, um sicherzustellen 5 % bis 6 % Das Wachstumsziel wird ohne Kompromisse bei den Kreditstandards erreicht.

Associated Banc-Corp (ASB) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Anhaltend hohe Zinssätze erhöhen die Finanzierungskosten und das Kreditrisiko, insbesondere für Gewerbeimmobilien.

Die größte kurzfristige Bedrohung für Associated Banc-Corp und für Regionalbanken im Allgemeinen ist der Zinspfad der Federal Reserve. Während der Nettozinsertrag (Net Interest Income, NII) des Unternehmens für das Gesamtjahr 2025 voraussichtlich stark um 14 bis 15 % wachsen wird, ist diese Prognose fragil. Es basiert auf einer zentralen Annahme: dass die Fed in diesem Jahr zwei bis drei Zinssenkungen vornehmen wird.

Wenn diese Senkungen nicht zustande kommen oder die Zinsen länger hoch bleiben, werden die Finanzierungskosten – also die Kosten, die die Bank für Einlagen zahlt – schneller steigen als die Rendite ihrer Kredite. Dies übt Druck auf die Nettozinsspanne (Net Interest Margin, NIM) aus, die im dritten Quartal 2025 solide 3,04 % betrug. Sie müssen auf jeden Fall auf ein Szenario vorbereitet sein, in dem die Kosten für die Beibehaltung von Kernkundeneinlagen, die im Jahr 2025 um 4 bis 5 % wachsen sollen, diese Marge schmälern.

Verschärfter Wettbewerb durch größere Nationalbanken und Nichtbanken-Finanztechnologieunternehmen (FinTech).

Associated Banc-Corp ist in einem hart umkämpften Markt im Mittleren Westen tätig und muss sich sowohl mit großen nationalen Playern als auch mit agilen, digital ausgerichteten FinTechs messen. Auf kommerzieller Seite konkurrieren Sie direkt mit Giganten wie BMO, U.S. Bank und Wells Fargo. Diese Banken verfügen über größere Mittel für Technologie und Marketing, was für jede Regionalbank einen strukturellen Nachteil darstellt.

Die Verbraucherseite wird durch FinTech noch stärker herausgefordert. Ehrlich gesagt sind die Daten eindeutig: 40 % der neuen Verbrauchereinlagenkonten werden mittlerweile bei FinTech-Unternehmen eröffnet. Dieser Verlust neuer, junger Kunden gefährdet langfristig die Kerneinlagenbasis der Bank, die günstigste Finanzierungsquelle. Obwohl FinTechs nur etwa 3 % der gesamten Bankeinnahmen ausmachen, wachsen sie dreimal schneller als etablierte Banken. Dabei handelt es sich um eine sich langsam ausbreitende Bedrohung, die ständige, umfangreiche Investitionen in digitale Dienste erfordert.

Regulatorische Änderungen, insbesondere im Hinblick auf die Kapitalanforderungen für Regionalbanken, erhöhen den Compliance-Aufwand.

Das regulatorische Umfeld ist selbst bei einer starken Kapitalausstattung eine ständige Quelle der Unsicherheit. Die harte Kernkapitalquote (CET1) von Associated Banc-Corp, ein wichtiges Maß für die Fähigkeit einer Bank, unerwartete Verluste aufzufangen, lag im dritten Quartal 2025 bei 10,33 % und lag damit deutlich innerhalb der Zielspanne von 10 % bis 10,5 %. Dennoch ändern sich die Regeln ständig.

Wir sehen Vorschläge für mögliche Überarbeitungen des Dodd-Frank-Gesetzes, die einige Stresstests und Kapitalanforderungen erleichtern könnten, aber dieser Prozess selbst schafft eine Compliance-Belastung. Die Gefahr besteht nicht nur in höheren Kapitalanforderungen; Es sind die Kosten und die Komplexität, die mit der ständigen Modellierung und Anpassung an einen sich verändernden Regulierungsrahmen einhergehen, wodurch Ressourcen von zentralen Wachstumsinitiativen abgezogen werden.

Verschlechterung der Kreditqualität, insbesondere in den Gewerbeimmobiliensegmenten Büro und Einzelhandel, was zu höheren Rückstellungen für Kreditausfälle führt.

Die Kreditqualität ist das sichtbarste und unmittelbarste Risiko in der Bilanz. Während die Kreditkennzahlen insgesamt stabil erscheinen – die Kredite ohne Zinsabgrenzung gingen auf 106 Millionen US-Dollar zurück und die Nettoausbuchungen blieben stabil bei einer Jahresrate von 0,17 % der durchschnittlichen Kredite im dritten Quartal 2025 –, ist der zugrunde liegende Trend bei Problemkrediten besorgniserregend.

Das gesamte Gewerbeimmobilienportfolio (CRE) ist im dritten Quartal 2025 mit 7,3 Milliarden US-Dollar beträchtlich. Noch wichtiger ist, dass der Gesamtbetrag der kritisierten Kredite – Kredite, bei denen die Finanzlage des Kreditnehmers oder der Wert der Sicherheiten fraglich sind – im dritten Quartal 2025 auf 1,64 Milliarden US-Dollar anstieg, ein deutlicher Anstieg gegenüber 1,05 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Dieser Anstieg hat noch nicht zu größeren Verlusten geführt, ist aber ein klares Frühwarnzeichen für mögliche künftige Rückstellungen für Kreditausfälle.

Hier ist die schnelle Berechnung des CRE-Engagements und des Kreditrisikos:

Die erhöhte Zahl kritisierter Kredite bedeutet, dass die Bank weiterhin einen konservativen Ansatz bei der Risikofreisetzung für Kreditverluste (ACL) beibehalten muss, die im dritten Quartal 415 Millionen US-Dollar betrug. Wenn ein größer als erwarteter Teil der kritisierten Kredite in Höhe von 1,64 Milliarden US-Dollar in den Status der Nichtabgrenzung übergeht, muss die Rückstellung für Kreditverluste steigen, was sich direkt negativ auf den Nettogewinn auswirkt.