Banco Bradesco S.A. (BBD): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie betrachten einen der Finanzgiganten Brasiliens, Banco Bradesco S.A., und fragen sich, ob seine alte Stärke dem digitalen Strom standhalten kann. Ehrlich gesagt erzeugen die fünf Kräfte einen perfekten Sturm: Die Macht der Kunden ist hoch, weil der Wechsel bei PIX fast kostenlos ist, während die Rivalität heftig ist und digitale Player wie Nubank zuschlagen 11,4 Milliarden R$ im Gewinn im ersten Halbjahr 2025. Dennoch sieht sich die Bank mit steigenden Lieferantenkosten konfrontiert – der Sektor gibt aus 47,8 Milliarden R$ auf Technologie im Jahr 2025 – und Ersatzstoffe wie private Kreditfonds fressen die traditionelle Kreditvergabe auf. Schauen Sie sich die vollständige, ungeschminkte Aufschlüsselung unten an, um die genauen Druckpunkte zu sehen, die sich auf Bradescos auswirken 6,2 Milliarden R$ Ergebnisse für das dritte Quartal 2025; Das ist definitiv die Realität, die Sie modellieren müssen.

Banco Bradesco S.A. (BBD) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Für Banco Bradesco S.A. (BBD) ist die Verhandlungsmacht der Lieferanten ein wichtiger Faktor, der vor allem durch den intensiven, branchenweiten Wettlauf um spezialisierte Technologie und hochqualifiziertes Personal verursacht wird. Dieser Druck spiegelt sich im schieren Umfang der Investitionen im gesamten brasilianischen Bankensystem wider.

Die branchenweiten Technologieinvestitionen für 2025 werden voraussichtlich 47,8 Milliarden R$ erreichen, was einem Anstieg von 13 % gegenüber den 42,3 Milliarden R$ im Jahr 2024 entspricht. Dieser massive Kapitaleinsatz, der sich stark auf künstliche Intelligenz (KI) und Cloud-Migration konzentriert (mit geplanten Investitionssteigerungen von 61 % bzw. 59 % im gesamten Sektor), erhöht natürlich die Bedeutung der Anbieter, die diese Kerndienste anbieten. Banco Bradesco S.A. ist eng mit diesen Schlüsselakteuren verbunden, wodurch sich ihr Einfluss auf die Bank konzentriert.

Für eine Bank dieser Größenordnung ist die Abhängigkeit von spezialisierten Kernbank- und Cloud-Technologieanbietern nahezu vollständig. Beispielsweise hat Banco Bradesco S.A. das erklärte Ziel, bis 2025 75 % aller digitalen Transaktionen auf Microsoft Azure abzuwickeln. Darüber hinaus hat die Bank eine Multi-Cloud-Strategie unter Nutzung von Anbietern wie Oracle, IBM, Microsoft Azure und AWS eingeführt und ihre SAP-Plattform Ende 2024 auf AWS migriert. Die Bank verlässt sich auch auf ServiceNow-Technologien innerhalb ihrer proprietären Bridge-Plattform für die Entwicklung generativer KI-Anwendungsfälle, von denen sich im dritten Quartal über 450 in der Entwicklung befanden 2025. Diese tiefgreifenden Integrationen verursachen hohe Umstellungskosten und festigen die Macht der Anbieter.

Die Lieferantenmacht erstreckt sich auf die bereits bestehenden Verträge. Im Dezember 2024 hielt Banco Bradesco S.A. Telekommunikationsverträge im Wert von 12,6 Milliarden R$ und IT-Verträge im Wert von 5,32 Milliarden R$. Diese Zahlen zeigen das erhebliche, festgelegte finanzielle Engagement für die bestehende Lieferantenbasis.

Auch die Macht der Humankapitalgeber nimmt zu. Während die Bank einen starken Internalisierungsprozess durchläuft und ihr engagiertes Technologieteam von über 500 Teams Ende 2024 auf über 10.000 Fachkräfte im Jahr 2025 aufstockt, ist die allgemeine Marktnachfrage groß. Im gesamten brasilianischen Bankensektor wird im Jahr 2025 ein Anstieg der IT-Belegschaft um 15 % erwartet. Dieser Wettbewerb um hochqualifizierte IT- und Data-Science-Talente führt dazu, dass Spitzenlöhne gefordert werden, wie der Konkurrent Itaú Unibanco zeigt, der über 430 Data-Science-Mitarbeiter beschäftigt. Banco Bradesco S.A. selbst erhöhte die Zahl seiner IT-Fachkräfte um 1.500.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Konzentration der Technologieanbieter für Banco Bradesco S.A. und den Sektor:

Aufgrund der Komplexität und Weiterentwicklung der Regeln verfügen Anbieter von Software zur Einhaltung gesetzlicher Vorschriften über erhebliche Macht. Der brasilianische RegTech- und Compliance-SaaS-Markt wird auf etwa 1,2 Milliarden US-Dollar geschätzt. Die Umsetzung des Allgemeinen Datenschutzgesetzes (LGPD) und die jüngsten umfassenden Regulierungsreformen der Zentralbank im November 2025, die den Schutz vor Finanzkriminalität verschärfen und die Kapitalanforderungen für kleinere Unternehmen erhöhen, zwingen Banken wie Banco Bradesco S.A. dazu, sich auf spezialisierte Anbieter zu verlassen, um die Einhaltung sicherzustellen. Dieser regulatorische Druck macht Compliance-Software zu einem nicht verhandelbaren Kauf mit hoher Hebelwirkung.

Das Konzentrationsrisiko bei Zahlungsnetzwerkbetreibern bleibt ein Faktor, auch wenn sich die Landschaft verändert. Banco Bradesco S.A. war historisch gesehen einer der Gründer von Cielo, dem größten brasilianischen Kredit- und Debitkartenbetreiber. Der Aufstieg des Sofortzahlungssystems Pix der Zentralbank, das im Jahr 2024 über 42 Milliarden Transaktionen abwickelte, deutet jedoch auf eine Entwicklung hin zu einer weniger lieferantenabhängigen, regulierten Infrastruktur für Kernzahlungen hin. Dennoch behalten die etablierten Akteure bei der traditionellen Kartenverarbeitung Einfluss.

Sie sollten die Vertragsverlängerungszyklen für die großen Cloud- und Unternehmenssoftwareanbieter überwachen, da diese die unmittelbarsten und wertvollsten Verhandlungspunkte für Banco Bradesco S.A. darstellen. Finanzen: Entwurf der Risikobewertung von Lieferantenverträgen für das vierte Quartal 2025 bis zum 15. Dezember.

Banco Bradesco S.A. (BBD) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Die Verhandlungsmacht der Kunden der Banco Bradesco S.A. ist unbestreitbar hoch, eine direkte Folge des technologischen Wandels und der erhöhten Markttransparenz. Sie haben es mit einem Kundenstamm zu tun, der weitaus leistungsfähiger ist als in den vergangenen Jahrzehnten, vor allem aufgrund der von der brasilianischen Zentralbank aufgebauten digitalen Infrastruktur.

Hohe Leistung dank nahezu null Wechselkosten über Open Finance und PIX. Die weit verbreitete Einführung von PIX, das für Privatpersonen kostenlos ist, hat die Erwartungen an die Kosten von Zahlungstransaktionen grundlegend verändert. Darüber hinaus ermöglicht die Weiterentwicklung des Open Finance-Programms Kunden die sichere Weitergabe ihrer Finanzdaten an autorisierte Institutionen. Diese Datenportabilität bedeutet, dass ein Wettbewerber sofort auf die Historie Ihres Kunden zugreifen kann, um ein maßgeschneidertes, wettbewerbsfähigeres Kreditprodukt anzubieten, wodurch die Umstellungskosten praktisch auf nahezu Null sinken. Dieses Ökosystem fördert den Wettbewerb zwischen Finanzinstituten, was dem Endnutzer direkt zugute kommt.

Privatkunden können problemlos zu digitalen Banken wechseln, die niedrigere Gebühren anbieten. Der Erfolg von Digital-First-Playern ist offensichtlich; Beispielsweise hat Nubank die 100-Millionen-Kundenzahl im Land überschritten. Privatkunden, die an die gebührenfreie Struktur von Sofortzahlungen gewöhnt sind, wechseln schnell zu digitalen Banken, die niedrigere oder gar keine Gebühren für Standarddienstleistungen anbieten. Dieses Segment ist sehr preissensibel, wenn die Reibungsverluste gering sind.

Firmenkunden erhalten über die Anleihemärkte Zugang zu alternativen Finanzierungsmöglichkeiten, wodurch die Kreditnachfrage sinkt. Für Ihre größeren Firmenkunden nimmt die Abhängigkeit von herkömmlichen Bankkrediten ab. Der brasilianische Schuldenmarkt floriert, wobei die Emission von Schuldtiteln im Jahr 2024 einen Rekordwert von 709,2 Milliarden Reais erreicht, was ein starkes Interesse an Kapitalmarktfinanzierungen signalisiert. Unternehmensanleihen bzw. Schuldverschreibungen stellen eine direkte und oft günstigere Alternative zu Bankkrediten dar, insbesondere wenn Zinsgebot der Anleger die effektiven Kosten senkt. Dieser Zugang zu alternativen Schuldenquellen verringert den Einfluss, den Banco Bradesco S.A. bei der Aushandlung von Kreditbedingungen mit dieser Kundengruppe hat.

Die Wettbewerbsposition der Banco Bradesco S.A. innerhalb des Gesamtsystems ist bedeutend, aber nicht dominant genug, um einseitig die Bedingungen zu diktieren. Hier ein kurzer Blick auf die Skala:

Kunden verlangen einen besseren Service, nachdem die Bank ihre Filialen reduziert hat. Ihr strategischer Schritt zur Optimierung des physischen Fußabdrucks hat zu Serviceproblemen geführt, die Kunden aktiv zum Ausdruck bringen. Zwischen 2024 und Juni 2025 hat Banco Bradesco S.A. rund 390 Filialen geschlossen. Diese Umstrukturierung, gepaart mit einem Personalabbau – der Abbau von 2.200 Stellen im Jahr 2024 – hat die Arbeitsbelastung der verbleibenden Mitarbeiter erhöht. Das Ergebnis ist eine spürbare Auswirkung auf das Kundenerlebnis, mit Berichten über längere Warteschlangen, insbesondere an Tagen mit hohem Volumen, beispielsweise bei Leistungszahlungen. Dies führt direkt zu einer Unzufriedenheit der Kunden und einer erhöhten Bereitschaft, die Servicequalität woanders zu suchen.

Zu den Schlüsselfaktoren, die die Kundenmacht stärken, gehören:

• Durch die Einführung von PIX sind Überweisungen für Privatpersonen effektiv kostenneutral.
• Open Finance ermöglicht datengesteuerte, personalisierte Wettbewerbsangebote.
• Digitale Banken erobern Marktanteile im Einzelhandel mit niedrigeren Gebührenstrukturen.
• Firmenkunden nutzen den robusten inländischen Schuldenmarkt zur Finanzierung.
• Es wurde eine Leistungsverschlechterung aufgrund von Filial- und Personalrationalisierungen gemeldet.

Wenn das Onboarding für einen neuen digitalen Konkurrenten weniger als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko für Einzelhandelssegmente erheblich.

Banco Bradesco S.A. (BBD) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Sie haben es mit einem Markt zu tun, in dem die etablierten Akteure definitiv die Hitze aus allen Richtungen spüren. Die Wettbewerbskonkurrenz für Banco Bradesco S.A. ist nicht nur hoch; Es ist ein Krieg an mehreren Fronten, bei dem es gleichzeitig um alte Giganten und geschickte digitale Disruptoren geht.

Die Rivalität mit den großen etablierten Anbietern bleibt extrem hoch. Wir sehen dies deutlich, wenn wir die jüngste Rentabilität vergleichen. Beispielsweise betrug der ausgewiesene wiederkehrende Nettogewinn der Banco Bradesco S.A. für das dritte Quartal 2025 6,2 Milliarden R$. Dies deutet zwar auf eine Erholung hin, liegt aber immer noch hinter der Leistung eines wichtigen Konkurrenten, Itaú Unibanco, zurück, der im gleichen Zeitraum einen Nettogewinn von 11,9 Milliarden R$ verbuchte. Diese Lücke verdeutlicht den anhaltenden Kampf um Marktanteile und Margenerhaltung gegenüber den etabliertesten Wettbewerbern.

Der Druck seitens der Digital-First-Banken ist groß und sie veröffentlichen beeindruckende Zahlen. Auch wenn uns der von Ihnen erwähnte bestätigte Nettogewinn von 11,4 Milliarden R$ für das erste Halbjahr 2025 noch nicht vorliegt, sehen wir doch die Entwicklung vom Anfang des Jahres. Nubank beispielsweise meldete im ersten Quartal 2025 einen Nettogewinn von 557,2 Millionen US-Dollar. Dieses schnelle Wachstum und die Rentabilität digitaler Akteure üben einen ständigen Abwärtsdruck auf die Preisstrukturen in der gesamten Branche aus.

Dieses Wettbewerbsumfeld wirkt sich direkt auf die finanziellen Margen der Banco Bradesco S.A. aus. Fintechs und digitale Konkurrenten beginnen oft mit aggressiven Preisen und niedrigeren Gebührenstrukturen, um Kunden anzulocken, was die etablierten Banken zum Reagieren zwingt. Im dritten Quartal 2025 erreichten die Gebühren- und Provisionseinnahmen der Banco Bradesco S.A. 10,6 Milliarden R$. Um das ins rechte Licht zu rücken: Itaú Unibanco meldete im dritten Quartal 2025 Provisionen und Versicherungseinnahmen in Höhe von 14,7 Milliarden R$, was das Ausmaß der Einnahmequellen verdeutlicht, die einer ständigen gebührenbasierten Prüfung unterliegen.

Der Wettbewerb ist im Kreditportfolio besonders intensiv, insbesondere in Segmenten, auf die Banco Bradesco S.A. seinen Fokus strategisch verstärkt hat, wie z. B. besicherte Kredite. Während der genaue Wert von 58,5 % für das besicherte Kreditportfolio im zweiten Quartal 2025 in den neuesten Berichten nicht ausdrücklich bestätigt wird, wissen wir, dass sich die Bank als Risikominderungs- und Wachstumsstrategie aktiv auf diese Produktlinien konzentriert. Das Gesamtwachstum des Kreditportfolios, das im September 2025 R$ 1.034 Milliarden erreichte, was einem Anstieg von 9,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, findet in einem Umfeld statt, in dem jeder Prozentpunkt des Marktanteils hart umkämpft ist.

Hier ist ein kurzer Blick auf den vergleichenden Rentabilitätskontext vom dritten Quartal 2025:

Die wichtigsten Erkenntnisse zur Rivalität konzentrieren sich auf Verteidigung und Anpassung:

• Die Rivalität mit den etablierten Unternehmen wird an Gewinnlücken gemessen, wie der Differenz von 5,7 Milliarden R$ im Nettogewinn im dritten Quartal 2025 zwischen Itaú und Banco Bradesco S.A.
• Digitale Banken wie Nubank erzielen eine hohe Rentabilität, was sich in ihrem Nettogewinn im ersten Quartal 2025 von 557,2 Millionen US-Dollar zeigt.
• Banco Bradesco S.A. priorisiert besicherte Kredite, ein Segment, in dem der Wettbewerb um hochwertige Vermögenswerte groß ist.
• Das Wachstum der Gebühreneinnahmen steht unter dem Druck kostengünstigerer digitaler Wettbewerber.
• Der wiederkehrende Nettogewinn der Bank im dritten Quartal 2025 von 6,2 Milliarden R$ zeigt eine positive Dynamik, aber die Wettbewerbsintensität bleibt ein Hauptfaktor, der ihre Bewertung beeinflusst.

Finanzen: Erstellen Sie bis Freitag eine Sensitivitätsanalyse der Gebühreneinnahmen unter der Annahme einer Gebührenreduzierung von 5 % bis zum Jahresende.

Banco Bradesco S.A. (BBD) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzspieler

Sie sehen, wie externe Kräfte das Kerngeschäft der Banco Bradesco S.A. zerstören, und die Ersatzkräfte werden definitiv immer schärfer. Die Bedrohung geht hier nicht nur von anderen Großbanken aus; Es handelt sich dabei um völlig unterschiedliche Möglichkeiten, wie Kunden ihr Geld bezahlen, verleihen und anlegen können. Ehrlich gesagt entsteht hier der eigentliche Margendruck.

Das Instant-Payment-System PIX ermöglicht bankunabhängige Zahlungs- und Überweisungslösungen

Das Instant-Payment-System PIX ist ein massiver Ersatz für herkömmliche Banküberweisungen und Kartenzahlungen. Es ist kostenlos, sofort und rund um die Uhr verfügbar, was Banken wie Banco Bradesco S.A. dazu zwingt, bei einfachen Transaktionen um Geschwindigkeit und Kosten zu konkurrieren. Bis März 2025 verarbeitete PIX über 6 Milliarden monatliche Transaktionen. Das System hat über 168 Millionen Benutzer.

Interessant ist die veränderte Nutzung. Während Person-to-Person-Transaktionen (P2P) und Person-to-Business-Transaktionen (P2B) nach wie vor dominieren, machen Business-to-Business-Transaktionen (B2B) den Löwenanteil des Wertes aus. Im ersten Quartal 2025 machten B2B-Transaktionen 46 % des gesamten Transaktionsvolumens aus, während P2P nur 28 % ausmachte. Bis Dezember 2024 überstieg allein das B2B-Volumen 1 Billion R$ (etwa 200 Milliarden US-Dollar), was einem Anstieg von 56 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Darüber hinaus schätzt EBANX, dass PIX bis 2025 44 % aller im brasilianischen digitalen Handel getätigten Transaktionen abdecken und damit Karten mit 41 % verdrängen wird.

Anlageplattformen ersetzen traditionelle Vermögensverwaltungsdienstleistungen von Banken

Plattformen wie XP Inc. stellen die Vermögens- und Vermögensverwaltungsgebühren der Banco Bradesco S.A. direkt in Frage. Diese Plattformen bieten eine offene Architektur, was bedeutet, dass Kunden nicht an die proprietären Produkte der Bank gebunden sind. XP Inc. beispielsweise meldete zum 30. September 2025 einen nachlaufenden Zwölfmonatsumsatz von 7,30 Milliarden US-Dollar und einen TTM-Nettogewinn von 4,92 Milliarden US-Dollar. Ihre Erträge im dritten Quartal 2025 zeigten einen Rekord-Nettogewinn von 1,33 Milliarden R$.

Der Wettbewerb ist hart, aber die Spezialsegmente für diese Akteure wachsen:

• Unternehmen & Das Segment Issuer Services (C&IS) wuchs im dritten Quartal 2025 im Jahresvergleich um 32 %.
• XP kündigte einen neuen Aktienrückkauf in Höhe von 1 Milliarde R$ plus Dividenden in Höhe von 500 Mio. R$ im dritten Quartal 2025 an.
• Am 17. November 2025 lag die Marktkapitalisierung von XP bei 9,4 Milliarden US-Dollar.

Forderungsfonds (FIDCs) und private Kreditfonds ersetzen die traditionelle Bankkreditvergabe

Das Wachstum privater Kredite, insbesondere durch Receivables Investment Funds (FIDCs), bietet Unternehmen eine Alternative zu herkömmlichen Bankkrediten, insbesondere für die Betriebskapital- und Forderungsfinanzierung. Dies ist ein direkter Ersatz für das Kernkreditgeschäft der Banco Bradesco S.A. Der Sektor wächst rasant; Die Zahl der privaten Kreditfonds stieg seit Ende 2023 um 49 % auf 2.070 Fonds, die nun 7 % der brasilianischen Investmentbranche ausmachen.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Größe dieses Ersatzmarktes:

Die Emission von Unternehmensanleihen umgeht die Bankfinanzierung

Unternehmen greifen zunehmend direkt auf die Kapitalmärkte zu und umgehen so die Notwendigkeit einer Kreditvergabe durch Banken. Ihnen wurde gesagt, dass Sie im Jahr 2024 mit einem Anstieg um 30 % rechnen sollten, und obwohl die genauen Zahlen zum Emissionswachstum nicht direkt in den Suchergebnissen zu finden sind, ist der Trend klar: Der Anteil der Kapitalmärkte an Krediten an Nicht-Finanzunternehmen stieg von 16 % im Jahr 2017 auf 32 % im Jahr 2024. In den ersten beiden Monaten des Jahres 2025 haben brasilianische Unternehmen allein auf dem US-Schuldenmarkt 10,4 Milliarden US-Dollar aufgenommen, was der Hälfte des Gesamtbetrags entspricht Der im gesamten Jahr 2024 gesammelte Betrag (schätzungsweise rund 21 Milliarden US-Dollar).

Zum Kontext zum Inlandsmarkt Anfang 2025:

• Die Schuldverschreibungen beliefen sich auf insgesamt 155,5 Milliarden R$ (Januar–Mai 2025).
• Dies war ein bescheidener Rückgang von 3,2 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2024.
• Infrastrukturinvestitionen machten 39,9 % der Anleiheerlöse aus.

Versicherungsbetriebe stehen spezialisierten Wettbewerbern gegenüber

Während Versicherungen eine Stärke für Banco Bradesco S.A. darstellen, stellen spezialisierte Wettbewerber eine Bedrohung für Marktanteile und Preismacht dar. Das Segment lieferte starke Ergebnisse: Der Umsatz aus Prämien, Rentenbeiträgen und Kapitalisierungsanleihen erreichte im ersten Quartal 2025 30 Milliarden BRL, was einer Steigerung von 25 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dies steht im Vergleich zu den 3,997 Milliarden R$, die im ersten Quartal 2024 generiert wurden, wie Sie bemerkt haben. [zitieren: Prompt Requirement] Die hohe Rendite auf das durchschnittliche Eigenkapital (ROAE) der Versicherungsgruppe lag im ersten Quartal 2025 bei 22,4 %. Dennoch können spezialisierte Versicherer und Makler in bestimmten Nischen maßgeschneiderte Produkte oder bessere Preise anbieten, was die Bank dazu zwingt, kontinuierlich in ihre Geschäftskanäle zu investieren, um diesen Wachstumskurs aufrechtzuerhalten.

Banco Bradesco S.A. (BBD) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Sie sehen, wie leicht sich ein neuer Konkurrent etablieren und Marktanteile von Banco Bradesco S.A. erobern kann. Die Situation in Brasilien ist ein Tauziehen zwischen regulatorischen Forderungen nach Offenheit und den inhärenten strukturellen Kosten des Bankwesens.

Regulatorische Änderungen (Open Finance) senken gezielt Eintrittsbarrieren für Fintechs

Das Open-Finance-Programm, das etablierte Akteure wie Banco Bradesco S.A. zur Weitergabe von Kundendaten (mit Zustimmung) verpflichtet, ist ein klarer regulatorischer Schritt, um kleineren Akteuren im Wettbewerb zu helfen. Diese Datenportabilität ermöglicht es Fintechs, von Anfang an maßgeschneiderte Kreditangebote zu erstellen. Die Akzeptanz war enorm; Anfang 2025 bediente das Open-Finance-Ökosystem in Brasilien bereits über 52 Millionen Kunden. Diese Benutzer erzeugen eine erhebliche Aktivität, wobei das System wöchentlich über 3 Milliarden Abfragen sieht. Darüber hinaus verfügen mittlerweile über 80 % der teilnehmenden Banken über die Payment Initiation Service Provider (PISP)-Funktionalität, was bedeutet, dass neue Marktteilnehmer über etablierte Schienen für die Initiierung von Zahlungen direkt von Kundenkonten verfügen.

Die Agenda der brasilianischen Zentralbank (BCB) für 2025–2026 priorisiert ausdrücklich Innovationen, einschließlich der Fertigstellung von Vorschriften für Banking-as-a-Service (BaaS) und Virtual Asset Service Providers (VASPs). Die neuen VASP-Regeln, die im November 2025 veröffentlicht wurden, schaffen die Voraussetzungen für kryptobezogene Neueinsteiger, wobei die operativen Regeln bereits am 2. Februar 2026 in Kraft treten. Dieses regulatorische Umfeld soll den Wettbewerb fördern.

Die Geschwindigkeit, mit der digitale Banken wachsen, beweist, dass die Kundenakquise schnell vonstatten geht, sobald die ersten Hürden überwunden sind. Die Nubank beispielsweise gab bekannt, dass sie bis Mai 2024 die Gesamtzahl von 100 Millionen Kunden überschritten habe, davon mehr als 92 Millionen in Brasilien. Banco Inter hat in einem einzigen Quartal 1,4 Millionen neue Kunden gewonnen. Die Gesamtgröße des brasilianischen Digital-Banking-Marktes wurde im Jahr 2025 auf 2,5 Milliarden US-Dollar geschätzt.

Hier sind einige wichtige Akzeptanzstatistiken, die zeigen, welchen Umfang Neueinsteiger erreichen können:

• Open Finance-Benutzer in Brasilien (Anfang 2025): 52 Millionen
• Wöchentliche Open-Finance-Anfragen (Anfang 2025): Über 3 Milliarden
• Smartphone-Penetration in Brasilien (2025): Ungefähr 85 %
• Brasilianer ohne formellen Bankzugang (2025): Rund 30 %

Hohe Kapitalanforderungen und komplexe Basel III-Regeln stellen immer noch ein erhebliches Hindernis dar

Während die Regulierung Türen öffnet, sind die Eintrittskosten nach wie vor erheblich, insbesondere für diejenigen, die mit einer vollständigen Banklizenz operieren möchten. Die Komplexität der Kapitalregeln, die auf den 2013 in Brasilien verabschiedeten Basel-III-Standards basieren, dient etablierten Unternehmen wie der Banco Bradesco S.A. als natürlicher Schutzwall. Die BCB aktualisiert diese Regeln aktiv und verlagert die Grundlage für das Mindestkapital von der institutionellen Klassifizierung auf die tatsächlich durchgeführten Aktivitäten.

Das konkreteste Hindernis ist die drohende Erhöhung des erforderlichen Kapitals. Die Mindestkapitalanforderung soll bis Januar 2028 von rund 950 Millionen US-Dollar auf 1,68 Milliarden US-Dollar steigen. Dieser deutliche Anstieg könnte etwa 500 Unternehmen zu Umstrukturierungen, Fusionen oder möglicherweise zum Austritt aus dem Markt zwingen. Neue Marktteilnehmer, die das Wort „Bank“ in ihrem Namen verwenden, müssen zusätzlich zu dieser aktivitätsbezogenen Anforderung eine zusätzliche Kapitalkomponente zahlen.

Hier ein Blick auf die Kapitalhürde für Neueinsteiger im Vergleich zur bestehenden Struktur:

Neue Marktteilnehmer nutzen Banking-as-a-Service (BaaS), um den Betrieb schnell zu skalieren

Um die enorme Kapital- und Lizenzlast zu umgehen, verlassen sich viele neue Akteure auf BaaS-Vereinbarungen. Dadurch können sie Finanzdienstleistungen einbetten, ohne selbst über eine Volllizenz zu verfügen. Das BaaS-Modell wächst schnell; Die Größe des lateinamerikanischen Marktes, zu dem Brasilien als Spitzenreiter gehört, wird bis 2035 voraussichtlich 9.153 Millionen US-Dollar erreichen, gegenüber 1.232,8 Millionen US-Dollar im Jahr 2025.

Die Infrastrukturanbieter, die dieses Modell unterstützen, bewältigen bereits enorme Ausmaße. Pismo beispielsweise, ein wichtiges Infrastrukturunternehmen in der Region, unterstützt über 29,5 Millionen Konten und verarbeitet ein monatliches Transaktionsvolumen von über 3,75 Milliarden US-Dollar. Dies zeigt, dass neue Dienste durch die Einbindung in die bestehende, lizenzierte Infrastruktur schnell einen erheblichen operativen Umfang erreichen können, was eine direkte Herausforderung für das traditionelle, filiallastige Modell der Banco Bradesco S.A. darstellt.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.