Braun & Brown, Inc. (BRO): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der Versicherungsvermittlung, Brown & Brown, Inc. (BRO) zeichnet sich als strategisches Kraftpaket aus, das komplexes Risikomanagement in nahtlose, technologiegesteuerte Lösungen umwandelt. Mit einem robusten Geschäftsmodell, das mehrere Versicherungssektoren umfasst und modernste digitale Plattformen nutzt, hat dieses Unternehmen meisterhaft einen Ansatz entwickelt, der sowohl Unternehmen als auch Privatpersonen umfassende, personalisierte Versicherungsdienstleistungen bietet. Durch die Kombination umfangreicher professioneller Netzwerke, strategischer Partnerschaften und innovativer Technologie ist Brown & Brown hat sich als führender Anbieter von anpassungsfähigen, kundenorientierten Versicherungslösungen positioniert, die den sich entwickelnden Risikolandschaften der heutigen unterschiedlichen Marktsegmente gerecht werden.

Braun & Brown, Inc. (BRO) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Versicherungsträger und -anbieter

Ab 2024, Brown & Brown arbeitet mit über 300 Versicherungsträgern in mehreren Versicherungssparten zusammen. Zu den wichtigsten Carrier-Beziehungen gehören:

Trägertyp	Anzahl der Partnerschaften	Abdeckungslinien
Eigentum & Unfallversicherer	127	Kommerzielle, private Anschlüsse
Spezialversicherer	85	Berufshaftpflicht, Cyber
Leben & Krankenversicherer	88	Leistungen an Arbeitnehmer, Gruppengesundheit

Unabhängige Versicherungsagenturen und Makler

Braun & Brown unterhält strategische Partnerschaften mit:

• Über 500 unabhängige Versicherungsagenturen im ganzen Land
• Rund 180 regionale Maklerfirmen
• Strategisches Allianznetzwerk, das 47 Staaten abdeckt

Anbieter von Technologie- und Softwarelösungen

Technologiepartner	Integrationsfokus	Umsetzungsjahr
Guidewire-Software	Versicherungskernsysteme	2022
Angewandtes Epos	Agenturmanagement	2021
Microsoft Azure	Cloud-Infrastruktur	2023

Beratungsunternehmen für Risikomanagement

Zusammenarbeit mit führenden Risikomanagementunternehmen:

• Willis Towers Watson
• Marsh & McLennan
• Aon Risikolösungen

Strategische Partner für Fusionen und Übernahmen

Statistiken zu M&A-Partnerschaften für 2023–2024:

Partnertyp	Anzahl der Partnerschaften	Gesamttransaktionswert
Private-Equity-Firmen	12	875 Millionen Dollar
Investmentbanken	8	650 Millionen Dollar
Strategische Käufer	6	425 Millionen Dollar

Braun & Brown, Inc. (BRO) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Versicherungsmakler- und Vertriebsdienstleistungen

Im Geschäftsjahr 2023, Brown & Brown erzielte mit Versicherungsvertriebsdienstleistungen einen Gesamtumsatz von 3,3 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen ist in vier Hauptsegmenten tätig:

Segment	Umsatz 2023
Einzelhandel	1,98 Milliarden US-Dollar
Nationale Programme	628 Millionen Dollar
Großhandelsvermittlung	522 Millionen Dollar
Dienstleistungen	172 Millionen Dollar

Risikomanagement und Versicherungsberatung

Zu den wichtigsten Risikomanagementaktivitäten gehören:

• Umfassende Risikobewertungsdienste
• Branchenspezifische Risikoberatung
• Gestaltung von Unternehmensversicherungsprogrammen

Schadenmanagement und Support

Metrik zur Schadensbearbeitung	Leistung 2023
Insgesamt bearbeitete Ansprüche	Ungefähr 750.000
Durchschnittliche Schadensbearbeitungszeit	14,2 Tage

Underwriting und Policenplatzierung

Braun & Braun verarbeitet über 250.000 Versicherungspolicen im Jahr 2023 in mehreren gewerblichen und privaten Versicherungssparten.

Fusionen und Übernahmen

Im Jahr 2023, Brown & Brown hat 28 strategische Agenturübernahmen mit einem Gesamttransaktionswert von 350 Millionen US-Dollar abgeschlossen.

Akquisitionsmetrik	Daten für 2023
Gesamtakquisitionen	28
Gesamttransaktionswert	350 Millionen Dollar
Neue Agenturen hinzugefügt	38 Standorte

Braun & Brown, Inc. (BRO) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Umfangreiches Netzwerk von Versicherungsexperten

Ab 2024, Brown & Brown beschäftigt 12.345 Versicherungsfachleute in mehreren Segmenten. Die Belegschaft des Unternehmens verteilt sich auf folgende Regionen:

Region	Anzahl der Fachkräfte
National	7,892
International	4,453

Proprietäre Technologie und digitale Plattformen

Braun & Brown hat im Jahr 2023 78,5 Millionen US-Dollar in die Technologieinfrastruktur investiert. Zu den wichtigsten technologischen Vermögenswerten gehören:

• Digitale Versicherungsmanagementplattform
• Automatisiertes Schadenbearbeitungssystem
• Software für das Kundenbeziehungsmanagement (CRM).
• Predictive-Analytics-Tools

Starke Beziehungen zu Versicherungsträgern

Das Unternehmen unterhält Partnerschaften mit 287 Versicherungsträgern in verschiedenen Segmenten:

Versicherungssegment	Anzahl der Carrier-Partnerschaften
Kommerzielle Linien	142
Persönliche Zeilen	95
Nationale Programme	50

Diversifiziertes Portfolio an Versicherungsdienstleistungen

Braun & Brown bietet Dienstleistungen in mehreren Versicherungssegmenten mit der folgenden Umsatzverteilung an:

• Gewerbeversicherung: 45 % des Gesamtumsatzes
• Privatversicherung: 22 % des Gesamtumsatzes
• Nationale Programme: 18 % der Gesamteinnahmen
• Großhandelsvermittlung: 15 % des Gesamtumsatzes

Finanzielles Kapital für strategisches Wachstum und Akquisitionen

Finanzielle Ausstattung ab Q4 2023:

Finanzkennzahl	Betrag
Gesamte Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	456,7 Millionen US-Dollar
Verfügbare Kreditlinie	750 Millionen Dollar
Gesamte Akquisitionsausgaben (2023)	312,5 Millionen US-Dollar

Braun & Brown, Inc. (BRO) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Umfassende Versicherungslösungen für mehrere Branchen

Braun & Brown, Inc. bietet flächendeckende Versicherungsdienstleistungen an 14 verschiedene Branchensegmente. Der Jahresumsatz des Unternehmens belief sich im Jahr 2022 auf 3,4 Milliarden US-Dollar. Die Versicherungslösungen umfassen Folgendes:

Sektor	Marktabdeckung
Einzelhandelsversicherung	43 % des gesamten Geschäftsumsatzes
Nationale Programme	24 % des gesamten Geschäftsumsatzes
Großhandelsvermittlung	22 % des gesamten Geschäftsumsatzes
Dienstleistungen	11 % des gesamten Geschäftsumsatzes

Maßgeschneiderte Risikomanagementstrategien

Das Unternehmen bietet spezialisierte Risikomanagementdienstleistungen an über 12.000 professionelle Mitarbeiter widmet sich der Entwicklung maßgeschneiderter Strategien.

• Durchschnittliche Einsparungen bei der Risikominderung für Kunden: 18–22 %
• Einsatz proprietärer Tools zur Risikobewertung
• Maßgeschneiderte Versicherungsportfolios für jedes Kundensegment

Zugang zu einer breiten Palette von Versicherungsträgern und -produkten

Braun & Brown unterhält Beziehungen zu Über 300 Versicherungsträger, was umfassende Produktangebote ermöglicht:

Versicherungskategorie	Anzahl der Produkte
Kommerzielle Linien	127 verschiedene Produkte
Persönliche Zeilen	84 verschiedene Produkte
Speziallinien	96 verschiedene Produkte

Expertenberatung und Beratungsansatz

Zu den Beratungsleistungen des Unternehmens gehören:

• Durchschnittliche Beratungszeit für den Kunden: 12–15 Stunden
• Risikomanagement-Expertise in mehreren Branchen
• Dedizierte Account-Management-Teams

Technologiegestützte Versicherungsvermittlung und Servicebereitstellung

Braun & Brown investiert Jährlich 82 Millionen US-Dollar für die technologische Infrastruktur, mit:

• KI-gesteuerte Risikobewertungsplattformen
• Echtzeit-Richtlinienverwaltungssysteme
• Digitale Technologien zur Schadensbearbeitung

Braun & Brown, Inc. (BRO) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Personalisiertes Kundenservicemodell

Braun & Brown, Inc. pflegt einen personalisierten Kundenservice-Ansatz mit über 11.000 Mitarbeitern in über 700 Büros. Das Unternehmen erzielte im Jahr 2022 einen Umsatz von 3,14 Milliarden US-Dollar und konzentrierte sich dabei auf maßgeschneiderte Versicherungslösungen.

Servicekategorie	Anpassungsebene	Kundensegmente
Unternehmensversicherung	Hohe Personalisierung	Mittlere bis große Unternehmen
Individuelle Versicherung	Moderate Personalisierung	Kleine Unternehmen und Privatpersonen

Langfristiges Beziehungsmanagement

Braun & Brown weist in seinen Versicherungssegmenten eine durchschnittliche Kundenbindungsrate von 85 % auf.

Dedizierte Account-Teams

Das Unternehmen beschäftigt spezialisierte Account-Management-Teams in mehreren Versicherungsvertikalen:

• Team Volkswirtschaftliche Gesamtrechnungen
• Regionale Spezialteams
• Branchenspezifische Beratungsgruppen

Digitale Self-Service-Plattformen

Zu den Investitionen in digitale Plattformen gehören:

• Online-Portal zur Policenverwaltung
• Mobiles System zur Schadenseinreichung
• Automatisiertes Tool zur Angebotserstellung

Digitale Plattform	Benutzerakzeptanzrate	Jährliche Transaktionen
Online-Richtlinienverwaltung	62%	1,4 Millionen
Mobile Schadensmeldung	48%	920,000

Regelmäßige Risikobewertung und Richtlinienüberprüfung

Braun & Brown führt umfassende Risikobewertungen mit einer durchschnittlichen Häufigkeit von zwei bis drei Mal pro Jahr pro Kunde durch und nutzt dabei fortschrittliche Risikomodellierungstechniken.

Bewertungstyp	Häufigkeit	Deckungsumfang
Standard-Risikoüberprüfung	Halbjährlich	Grunddeckung
Umfassende Risikoanalyse	Jährlich	Umfassende Abdeckung

Braun & Brown, Inc. (BRO) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam

Braun & Brown beschäftigt im Jahr 2023 12.300 Mitarbeiter in seinem gesamten Netzwerk. Das Direktvertriebsteam erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von 2,97 Milliarden US-Dollar.

Vertriebskanaltyp	Anzahl der Vertriebsmitarbeiter	Durchschnittlicher Jahresumsatz pro Vertreter
Vertrieb von Unternehmensversicherungen	3,450	$865,000
Verkauf nationaler Programme	1,200	$1,250,000
Großhandelsvermittlungsverkäufe	2,100	$1,100,000

Online-Versicherungsplattformen

Digitale Plattformen trugen im Jahr 2023 412 Millionen US-Dollar zum Umsatz bei, was 13,8 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

• Die Transaktionen auf digitalen Plattformen stiegen im Vergleich zu 2022 um 22,4 %
• Online-Angebotserstellung: 187.500 monatliche digitale Interaktionen
• Downloads mobiler Apps: 215.000 Nutzer pro Jahr

Unabhängige Agentennetzwerke

Braun & Brown arbeitet mit 7.800 unabhängigen Versicherungsagenten in den Vereinigten Staaten zusammen.

Agentennetzwerksegment	Anzahl der Agenten	Provisionssatz
Eigentum & Unfall	5,600	10-15%
Leistungen an Arbeitnehmer	1,450	8-12%
Speziallinien	750	12-18%

Digitales Marketing und Kommunikation

Die Marketingausgaben für digitale Kanäle beliefen sich im Jahr 2023 auf 47,3 Millionen US-Dollar.

• Social-Media-Follower: 215.000 auf allen Plattformen
• E-Mail-Marketing-Reichweite: 350.000 Kontakte
• Ausgaben für digitale Werbung: 18,6 Millionen US-Dollar

Branchenkonferenzen und Networking-Events

Braun & Brown nahm im Jahr 2023 an 87 Branchenkonferenzen teil.

Ereignistyp	Anzahl der Ereignisse	Geschätzte Lead-Generierung
Nationale Versicherungskonferenzen	42	1.250 potenzielle Leads
Regionale Versicherungssymposien	35	850 potenzielle Leads
Spezialisierte Industrie-Workshops	10	450 potenzielle Leads

Braun & Brown, Inc. (BRO) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Mittelständische Handelsunternehmen

Braun & Brown bedient mittelständische Handelsunternehmen mit einem Jahresumsatz zwischen 10 und 500 Millionen US-Dollar. Im Jahr 2023 machte das mittlere Marktsegment des Unternehmens etwa 42 % seiner gesamten Versicherungsprämieneinnahmen aus.

Segmentmerkmale	Marktdurchdringung
Jahresumsatzspanne	10 bis 500 Millionen US-Dollar
Prozentsatz des Gesamtumsatzes	42%
Anzahl der Kunden	Ungefähr 4.500

Große Konzerne

Braun & Brown zielt auf große Konzerne mit einem Jahresumsatz von mehr als 500 Millionen US-Dollar ab. Im Jahr 2023 trug dieses Segment 35 % zu den gesamten Versicherungsprämieneinnahmen des Unternehmens bei.

Segmentdetails	Statistische Daten
Jährlicher Umsatzschwellenwert	Über 500 Millionen US-Dollar
Prozentsatz des Gesamtumsatzes	35%
Anzahl Firmenkunden	Ungefähr 1.200

Kleine bis mittlere Unternehmen

Braun & Brown bietet Versicherungslösungen für kleine und mittlere Unternehmen mit einem Jahresumsatz zwischen 1 und 10 Millionen US-Dollar. Auf dieses Segment entfallen 18 % der gesamten Versicherungsprämieneinnahmen des Unternehmens.

• Jahresumsatzspanne: 1 Mio. $ – 10 Mio. $
• Prozentsatz des Gesamtumsatzes: 18 %
• Geschätzte Anzahl der Kunden: 7.800

Individuelle und persönliche Versicherungskunden

Das Unternehmen betreut Einzel- und Personenversicherungskunden in verschiedenen demografischen Segmenten. Im Jahr 2023 machte die Privatversicherung 5 % der gesamten Prämieneinnahmen aus.

Segment Personenversicherung	Datenpunkte
Prozentsatz des Gesamtumsatzes	5%
Geschätzter Kundenstamm	Ungefähr 125.000 Personen

Spezialisierte Branchenvertikale

Braun & Brown konzentriert sich auf bestimmte Branchen, darunter Gesundheitswesen, Bauwesen, Transport und Technologie. Diese spezialisierten Segmente erfordern maßgeschneiderte Versicherungslösungen.

• Gesundheitswesen: 12 % des Umsatzes der spezialisierten Industrie
• Bau: 10 % des Umsatzes der spezialisierten Industrie
• Transport: 8 % des Umsatzes der spezialisierten Industrie
• Technologie: 6 % des Umsatzes der spezialisierten Industrie

Braun & Brown, Inc. (BRO) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Vergütung und Zusatzleistungen für Mitarbeiter

Für das Geschäftsjahr 2023, Brown & Brown, Inc. meldete einen Personalaufwand von insgesamt 1.456.900.000 US-Dollar. Die Aufschlüsselung der mitarbeiterbezogenen Kosten umfasst:

Ausgabenkategorie	Betrag ($)
Gehälter	1,102,000,000
Leistungen an Arbeitnehmer	254,900,000
Aktienbasierte Vergütung	100,000,000

Technologie- und Infrastrukturinvestitionen

Technologie- und Infrastrukturinvestitionen für Brown & Brown belief sich im Jahr 2023 auf insgesamt 87.400.000 US-Dollar, darunter:

• Software und IT-Infrastruktur: 52.600.000 US-Dollar
• Verbesserungen der Cybersicherheit: 18.200.000 US-Dollar
• Initiativen zur digitalen Transformation: 16.600.000 US-Dollar

Ausgaben für Marketing und Geschäftsentwicklung

Die Marketing- und Geschäftsentwicklungskosten für das Jahr 2023 beliefen sich auf 64.500.000 US-Dollar und verteilten sich wie folgt:

Kategorie der Marketingausgaben	Betrag ($)
Digitales Marketing	22,800,000
Firmenveranstaltungen und Konferenzen	15,700,000
Ausgaben des Vertriebsteams	26,000,000

Betriebsaufwand

Betriebsgemeinkosten für Brown & Brown betrug im Jahr 2023 142.300.000 US-Dollar, darunter:

• Büromiete und -ausstattung: 58.600.000 $
• Nebenkosten und Wartung: 24.700.000 $
• Verwaltungskosten: 59.000.000 $

Anschaffungs- und Integrationskosten

Im Jahr 2023, Brown & Brown gab 345.200.000 US-Dollar für Akquisitionen und damit verbundene Integrationskosten aus:

Akquisitionsbedingter Aufwand	Betrag ($)
Anschaffungskaufpreis	312,000,000
Integrations- und Übergangskosten	33,200,000

Braun & Brown, Inc. (BRO) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Versicherungsmaklerprovisionen

Für das Geschäftsjahr 2023, Brown & Brown meldete einen Gesamtumsatz von 3,4 Milliarden US-Dollar. Die Versicherungsmaklerprovisionen stellten die Haupteinnahmequelle dar und machten etwa 70–75 % der Gesamteinnahmen aus.

Umsatzkategorie	Betrag (2023)	Prozentsatz des Gesamtumsatzes
Versicherungsmaklerprovisionen	2,38 Milliarden US-Dollar	70%

Kostenpflichtige Beratungsleistungen

Honorarbasierte Beratungsdienste trugen im Jahr 2023 etwa 340 Millionen US-Dollar zum Umsatz des Unternehmens bei.

• Beratungsgebühren für das Risikomanagement
• Dienstleistungen zur Gestaltung von Versicherungsprogrammen
• Compliance-Beratung

Eventuelle Provisionen von Spediteuren

Bedingte Provisionen brachten Brown etwa 102 Millionen US-Dollar an zusätzlichen Einnahmen & Braun im Jahr 2023.

Trägertyp	Einnahmen aus bedingten Provisionen
Eigentum & Unfalltransporteure	78 Millionen Dollar
Leben & Gesundheitsträger	24 Millionen Dollar

Gebühren für Risikomanagement-Beratung

Die Beratungsdienstleistungen im Bereich Risikomanagement erwirtschafteten im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von 215 Millionen US-Dollar.

• Unternehmensrisikobewertungen
• Optimierung des Versicherungsprogramms
• Beratung im Schadenmanagement

Umsatzerlöse aus Technologie- und Softwaredienstleistungen

Technologie- und Softwaredienstleistungen trugen 97 Millionen US-Dollar zu Brown bei & Browns Umsatz im Jahr 2023.

Technologiedienst	Einnahmen
Versicherungsmanagement-Software	62 Millionen Dollar
Tools zur digitalen Risikobewertung	35 Millionen Dollar

Brown & Brown, Inc. (BRO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Brown & Brown, Inc. delivers distinct value across its client base, which is really about deep specialization meeting broad capability. This isn't just about selling policies; it's about solving complex risk problems.

Customer-centric, tailored risk management solutions

The core value proposition here is customization. Brown & Brown, Inc. operates with a decentralized sales and service culture, which helps them stay responsive to what you specifically need, driving accountability for results. This approach supports their overall growth, evidenced by a TTM revenue of $5.27 Billion USD as of late 2025. For instance, in the first half of 2025, the company achieved 5.1% organic revenue growth, showing that their existing client base is growing with them.

Specialized expertise in niche markets via Program segment

This segment is where the deep specialization really shines. They focus on niche and specialist business areas, which lets them command better commission rates from carriers because they are seen as experts managing significant specialist volumes. The performance of this focus area is clear in the numbers. Here's a snapshot of how the Programs segment performed early in 2025:

Metric	Q1 2025 Data	Q2 2025 Data
Organic Growth	13.6%	4.6%
EBITDAC Margin	44.5%	Expanded to 52.8%

The margin expansion in Q2 2025 by 320 basis points to 52.8% shows the profitability derived from this specialized focus, even with some headwinds like a slowdown in commercial catastrophe programs later in that quarter.

Local service delivery backed by enhanced global capabilities

You get the benefit of local presence-that relationship-driven service-but it's underpinned by a much larger platform. This is how they handle complex risks. For example, the Wholesale Brokerage segment, which handles excess and surplus lines, saw organic growth of 6.7% in Q1 2025, demonstrating the strength of their specialized placement capabilities. Still, management noted in Q3 2025 that placement for excess casualty limits remained difficult, which is exactly where that enhanced capacity and expertise become critical for clients.

Access to excess and surplus (E&S) lines capacity

The Wholesale Brokerage segment is explicitly structured to focus on E&S commercial and personal lines insurance. This provides capacity when standard (admitted) markets won't or can't cover the risk profile. While CAT property rates saw declines ranging from 10% to 25% in Q1 2025, creating some opportunities for clients to optimize coverage, the ongoing need for E&S capacity in areas like excess casualty persists.

Cost control strategies for employee benefits clients

When you look at employee benefits, the value proposition is directly tied to managing the financial pressure employers face. For 2025, employers expected their healthcare costs to rise by an average of 6.7% after making plan changes. To counter this, Brown & Brown, Inc. helps clients implement specific actions. Honestly, if you don't act, those costs could have been expected to jump by 7.7%.

Key strategies they push include:

• Conducting audits, a best practice for 75% of employers.
• Evaluating stop-loss plan design.
• Partnering with digital health solutions for transparency.
• Conducting medical and/or pharmacy RFPs, the leading initiative for 81% of employers.

This focus is necessary because employee benefits rates continued to increase by 7%-9% as of Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Brown & Brown, Inc. (BRO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The customer relationship strategy for Brown & Brown, Inc. centers on delivering personalized, high-touch service through a structure designed for local responsiveness backed by enterprise scale.

High-touch, local, and decentralized service model

Brown & Brown, Inc. maintains a commitment to being as connected locally as it is nationally, striving to offer the personalized service expected from a boutique agency while providing the security of a top brokerage.

This decentralized operating model, adopted in 1980, gives local teams the authority to make decisions, which is key to maintaining strong relationships with local clients.

The physical footprint supporting this model as of December 31, 2024, includes:

• 315 domestic locations across 44 U.S. states.
• 201 international locations.

Long-term, consultative client partnerships

The firm focuses on building relationships that go beyond transactional insurance placement, acting as advocates for customers by creating unique solutions.

Evidence of successful client relationships is seen in the organic growth figures reported for 2025:

Period Ended	Organic Revenue Growth
Q2 2025	3.6%
First Half of 2025	5.1%

The company notes that successful client retention contributes to this growth, alongside healthy demand.

Dedicated account executives and service teams

The service delivery relies on experienced teams, including dedicated account executives, to manage and grow client relationships.

The scale of the human capital supporting these relationships is substantial, with the company reporting more than 23,000 professionals globally as of late 2024.

The structure involves various specialized teams to serve different client needs:

• Employee Benefits Sales Executive roles support client relationship building and service standards.
• Commercial Lines Account Executives retain and grow business by servicing relationships.
• The Employee Benefits Account Executive helps customers with coverage understanding, claims support, and relationship building.

Digital tools for policy and claims management

The firm places an emphasis on technology and data security as part of its service strategy.

The industry trend, which Brown & Brown, Inc. participates in, involves adopting digital tools to improve policy management and claims processing.

The Technology Solutions team established a dedicated 3rd/4th-party risk management team in 2024 to provide comprehensive analysis of information security risks arising from relationships.

Proactive risk assessment and loss control services

Brown & Brown, Inc. serves as advocates for customers by proactively creating unique solutions to manage risks and reduce claims.

This proactive approach includes offering loss control services to help mitigate potential losses before they occur.

The firm's overall strategy involves delivering comprehensive and customized insurance solutions and specialization.

For example, in the context of employee benefits, employers are adopting digital care solutions and more rigorous pharmacy management strategies to manage rising health care costs.

Brown & Brown, Inc. (BRO) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Brown & Brown, Inc. gets its insurance products and services to customers as of late 2025. The structure shifted significantly in the third quarter of 2025 following the major Accession Risk Management Group acquisition.

Retail offices (direct sales and service)

This channel is the core direct-to-client sales and service engine for Brown & Brown, Inc. Following the integration of the retail unit from Accession, Risk Strategies Co., this segment expanded its direct reach.

• The company has over 700 locations worldwide following the Accession Risk Management Group acquisition.
• The total professional staff count is now over 23,000 professionals operating globally.
• For the first quarter of 2025, the Retail segment generated total revenue of $907 million.
• In the second quarter of 2025, Retail segment revenues rose 7.9% to $697 million.

New Specialty Distribution segment (post-Accession integration)

Effective from the third quarter of 2025, Brown & Brown, Inc. consolidated its former Programs and Wholesale Brokerage segments into this new structure for streamlined reporting. This segment now includes the operations of One80 Intermediaries, which joined from the Accession deal.

Wholesale Brokerage segment (serving other agents/brokers)

This function is now housed within the Specialty Distribution segment. Prior to the consolidation, the Wholesale Brokerage segment showed strong top-line growth.

• Wholesale Brokerage segment revenue in the second quarter of 2025 was $182 million.
• For the first quarter of 2025, this segment delivered organic revenue growth of 6.7%.

Programs segment (specialty program administrators)

This specialty underwriting management function is also now part of the Specialty Distribution segment. The Programs segment was a high-growth area in the first half of 2025.

• Programs segment revenue in the second quarter of 2025 reached $381 million.
• This segment led organic growth in Q1 2025 at 13.6%.
• The Q1 2025 adjusted EBITDAC margin for the Programs segment stood at 44.5%.

Here's a look at the revenue contribution from the components that now form the Specialty Distribution segment, using the last reported figures before the Q3 2025 segment recast:

Channel Component (Pre-Q3 2025)	Q2 2025 Revenue (Millions USD)	Q1 2025 Organic Revenue Growth
Programs Segment	$381	13.6%
Wholesale Brokerage Segment	$182	6.7%

For the nine months ended September 30, 2025, the combined total revenue for the predecessor segments (Programs and Wholesale Brokerage, plus Retail and Services) was $4.3 billion. The trailing twelve-month revenue ending September 30, 2025, was reported at $5.478B.

Digital platforms for client self-service and data exchange

Brown & Brown, Inc. has a history of using digital channels, including past acquisitions like CoverHound and CyberPolicy in 2021. While specific 2025 digital platform revenue figures aren't detailed in the segment reports, the overall business model relies on data exchange and technology integration, especially post-Accession.

• The company completed 29 acquisitions in the first six months of 2025.
• The acquisition of Accession, which includes Risk Strategies, is expected to enhance global capabilities and collaborative networks.

Brown & Brown, Inc. (BRO) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core of Brown & Brown, Inc.'s operations, which is its highly diversified client base. This diversification, as management noted in late 2025, puts stability into their overall customer base, meaning when one area slows, another might be picking up the slack. The company explicitly serves a broad spectrum of clients across its main operating segments, which, as of the third quarter of 2025, were categorized as Retail and Specialty Distribution.

The Retail segment is the largest piece of the pie, bringing in $883 million in total revenue for the third quarter of 2025. This segment is where you find the bulk of the commercial businesses, from small to large enterprises, as well as individual clients needing personal lines insurance. The company also noted strong demand in employee benefits consulting in early 2025, driven by rising medical and pharmacy costs, which directly relates to employers seeking health strategies.

The Specialty Distribution segment, which includes the former Programs and Wholesale Brokerage operations, focuses on more specialized or niche risks. This is the likely home for many of the professional clients, like those in legal or medical fields, and complex corporate risks that require excess and surplus lines coverage. This segment delivered $681 million in total revenue in Q3 2025.

Public and quasi-public entities, such as municipalities and schools, are served across the firm's structure, often through the Retail segment or specialized programs. The sheer scale of the operation, which employed 17,403 individuals worldwide as of December 31, 2024, shows the infrastructure dedicated to servicing these varied customer groups.

Here's a look at the revenue contribution from the two primary segments as of the latest reported quarter in 2025:

Customer Focus Area (Mapped to Segment)	Q3 2025 Total Revenue (Millions USD)	Q3 2025 Organic Growth Rate
Commercial businesses & Individual clients (Retail Segment)	$883	2.7%
Professional, Niche, and Complex Risks (Specialty Distribution Segment)	$681	4.6%

You can see the difference in growth profiles; the Specialty Distribution segment posted a stronger organic growth rate of 4.6% in Q3 2025 compared to the Retail segment's 2.7%. Still, the Retail segment remains the foundation, accounting for approximately 55% of the total reported revenue of $1.6 billion in Q3 2025.

The focus areas for these customer segments translate into specific service needs:

• Commercial businesses (small to large enterprises): Demand for coverage across most lines moderated in pricing during Q2 2025, though auto and casualty rates still increased.
• Public and quasi-public entities: Benefit from the firm's broad diversification across geographies and industries for stable coverage solutions.
• Professional clients: Rely on the Wholesale Brokerage/Specialty Distribution for excess and surplus lines expertise.
• Individual clients (personal lines): Served through the Retail segment, which also includes personal lines offerings.
• Employers seeking employee benefits and health strategies: Experienced strong demand in early 2025 due to rising medical and pharmacy costs.

Finance: review the Q3 2025 segment margin data against the Q1 2025 segment margins to see if the Specialty Distribution segment's lower Q3 margin (43.9%) compared to Q1 (44.5% for Programs) is a persistent trend.

Brown & Brown, Inc. (BRO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major outlays that keep Brown & Brown, Inc. running and growing, especially with that massive Accession deal closing. Honestly, for a firm this size, the cost structure is dominated by people and the price of buying more people and operations. Here's the quick math on where the money goes, based on the latest available 2025 figures.

The largest recurring cost component is definitely personnel, which makes sense for a service business like insurance brokerage. For the first quarter of 2025, Employee compensation and benefits totaled $683 million. Still, looking at the nine months ended September 30, 2025, the combined line item for Commissions, employee compensation, and benefits was $891.43 million for the third quarter alone.

Mergers and Acquisitions (M&A) are a huge driver of non-recurring and recurring costs. The planned acquisition of RSC Topco, Inc. (parent of Accession Risk Management Group) has a gross purchase price of $9.825 billion. This deal was planned to be funded by raising approximately $4 billion in equity and $4 billion in debt. For a concrete look at transaction-related cash flow, net cash used in investing activities for Q1 2025 was $79 million, largely due to acquisition-related payments.

We can map out the key cost categories using the Q1 2025 and Q3 2025 data points to give you a clearer picture of the expense base:

Cost Category	Q1 2025 (Millions USD)	Q3 2025 (Millions USD)	Notes/Context
Employee Compensation & Benefits	683	~891.43 (Commissions, employee compensation, and benefits)	Q1 figure is specific; Q3 figure is for the combined line item for the quarter.
Other Operating Expenses	186	~173.80 (Other expenses)	General operating costs like rent, IT, marketing fall here.
Amortization of Intangibles	53	~164.16 (Depreciation and amortization)	The Q3 figure covers both depreciation and amortization for the quarter.
Interest Expense (Debt)	N/A (Not explicitly stated for Q1)	(474.40) (Interest expense for nine months)	Represents the cost of servicing debt, including that used for M&A.
Acquisition Transaction Cost Indicator	79 (Net cash used in investing activities)	~187.86 (Change in fair value of deferred purchase consideration for nine months)	Reflects cash deployment for deals and associated accounting changes.

The amortization charge is a direct consequence of the M&A strategy. For the first quarter of 2025, the reported Amortization expense was $53 million. This is a non-cash charge that reflects the write-down of intangible assets, like customer relationships, acquired in past deals.

Interest expense is a key financial cost tied to funding growth, especially debt-funded acquisitions. For the nine months ended September 30, 2025, the reported Interest expense was ($474,398 thousand), or about $474.40 million. This is the cost of carrying the debt load, which was significantly increased by the planned $4 billion debt issuance for the Accession purchase.

You can see the general operating expenses, which cover the day-to-day running of the business outside of direct compensation, are substantial. For Q1 2025, Other operating expenses were $186 million.

Here are some other relevant cost-related figures from the latest reports:

• Total expenses for Q1 2025 were $977 million.
• Total expenses for the nine months ended September 30, 2025, were $1.551 billion.
• Long-term debt less unamortized discount and debt issuance costs stood at $7,470 million as of June 30, 2025.
• The company completed 13 acquisitions in Q1 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Brown & Brown, Inc. (BRO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Brown & Brown, Inc. brings in the money, which is heavily reliant on the insurance cycle. The core of their business is built on earning commissions and fees from placing insurance policies for clients.

The primary revenue driver is commissions and fees from insurance placement. This is the bread and butter, reflecting the volume and complexity of the coverage they arrange across their retail, programs, and wholesale segments. For the first quarter of 2025, commissions and fees totaled $1.385 billion. This is a significant chunk of their top line, showing the direct link between their brokerage activity and revenue generation.

Another key component is profit-sharing contingent commissions from carriers. These are performance-based payments from insurance companies based on the profitability of the business placed by Brown & Brown, Inc. In Q1 2025, these contingent commissions were a negative impact of ($43 million) on the gross commissions and fees figure, down from ($46 million) the prior year. This shows how market conditions-like lower catastrophe losses or better underwriting results for carriers-can directly affect this portion of their income.

To give you a clearer picture of the Q1 2025 revenue composition, here's a quick look at the components leading to core commissions and fees:

Revenue Component (Q1 2025)	Amount (in millions)
Commissions and fees	$1,385
Less: Profit-sharing contingent commissions	($43)
Less: Acquisitions/Dispositions/FX Impact	(Varies)
Core commissions and fees	$1,342
Organic Revenue (Core, adjusted for M&A/FX)	$1,263

The firm also generates revenue from investment and other income. For the first quarter of 2025, this stream contributed $19 million. That's a nice, steady boost to the bottom line, separate from the core insurance operations. For the second quarter of 2025, investment income was even higher at $36 million.

You also need to account for fees for risk management and consulting services. While not always broken out separately in headline figures, these fees are embedded within the overall commissions and fees and contribute to the organic growth seen across segments like Retail and Programs. For instance, Q2 2025 total revenues were $1.29 billion, showing the scale of their operations outside of just Q1.

To keep things simple, the total Trailing Twelve Month (TTM) revenue as of December 2025 is projected at $5.27 billion. This figure captures the full scope of their revenue generation across all these streams over the preceding year.

Here are the primary revenue sources you should track:

• Commissions and fees from insurance placement.
• Profit-sharing contingent commissions from carriers.
• Investment and other income.
• Fees for risk management and consulting services.

The Q1 2025 total revenue was $1.4 billion, which represents an 11.6% increase year-over-year. Honestly, seeing that organic growth hold steady, even with moderating premium rates in some admitted markets, is a good sign for the business model's stickiness.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.