Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie müssen wissen, ob die Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) derzeit eine sichere Sache ist. Die schnelle Antwort lautet: Sie sind definitiv profitabel und weisen im dritten Quartal 2025 eine starke Eigenkapitalrendite (ROE) von auf 17.5%, was ausgezeichnet ist, aber hinter dieser Zahl verbirgt sich ein echter Kampf gegen die hohen brasilianischen Zinsen und inländische Fintechs. Während sie einen Nettogewinn von 4,0 Milliarden R$ erzielten, ist das 10.9% Sprung in die Rückstellungen für Kreditausfälle und eine hartnäckige 3.4% Die Quote der notleidenden Kredite (NPL) bedeutet, dass man nicht nur auf den Umsatz schauen kann – das Risiko steigt. Werfen wir einen Blick auf die vollständige SWOT-Analyse für 2025, um genau zu sehen, wo die Chancen liegen, wie z. B. die Nutzung ihrer enormen Chancen 73 Millionen Kundenstamm, und wo die Bedrohungen, wie a 15% Selic-Rate, sofortiges Handeln fordern.

Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) – SWOT-Analyse: Stärken

Sie suchen, wo die Banco Santander (Brasil) S.A. in einem wettbewerbsintensiven Markt wirklich glänzt, und die Antwort ist einfach: Sie ist eine hocheffiziente und profitable Maschine mit einem riesigen, wachsenden Kundenstamm. Das ist nicht nur Theorie; Die Zahlen aus dem dritten Quartal 2025 (Q3 2025) zeichnen ein klares Bild von operativer Exzellenz und strategischer Ausrichtung.

Starke Rentabilität mit einer Eigenkapitalrendite (ROE) im dritten Quartal 2025 von 17.5%.

Eine Eigenkapitalrendite (ROE) von 17.5% im dritten Quartal 2025 ist ein aussagekräftiger Indikator für die Wirksamkeit des Managements bei der Umwandlung des Aktionärskapitals in Gewinn. Diese Zahl ist auf jeden Fall eine starke Leistung, insbesondere angesichts des herausfordernden makroökonomischen Umfelds in Brasilien, das globale Unsicherheit und hohe lokale Zinssätze umfasst.

Hier ist die schnelle Rechnung: Für jeweils 100 US-Dollar Eigenkapital erwirtschaftete die Bank im Berichtszeitraum einen Nettogewinn von 17,50 US-Dollar. Diese konstante, hohe Rentabilität ermöglicht es ihnen, Wachstumsinitiativen selbst zu finanzieren und einen starken Kapitalpuffer aufrechtzuerhalten, der für die Bewältigung jeglicher Marktvolatilität von entscheidender Bedeutung ist.

Hervorragende Kostenkontrolle, widergespiegelt in einer Effizienzquote von 2025 37.5%.

Die operative Disziplin der Bank zeigt sich in der Effizienzquote im dritten Quartal 2025, die mager ausfiel 37.5%. Die Effizienzquote (Betriebskosten als Prozentsatz der Gesamteinnahmen) sagt Ihnen, wie viel es die Bank kostet, Einnahmen zu erzielen; eine niedrigere Zahl ist besser. Dieses Maß an Kostenkontrolle ist ein direktes Ergebnis ihrer laufenden digitalen Transformation und der Konzentration auf strukturelle Einsparungen, die es ihnen ermöglicht, den Umsatz schneller als die Ausgaben zu steigern – ein Konzept, das das Management als „positive Kiefer“ bezeichnet.

Sie führen ein straffes Schiff.

Dieser Kostenvorteil verschafft Santander Brasil einen erheblichen Wettbewerbsvorteil gegenüber Konkurrenten, die ihre Abläufe nicht so effektiv rationalisiert haben, und setzt so Kapital für strategische Investitionen frei.

Riesiger, wachsender Kundenstamm 73 Millionen Stand: Oktober 2025.

Die schiere Größe ihres Kundenstamms ist eine grundlegende Stärke, die im Jahr 2025 73 Millionen Kunden überstieg. Diese enorme Präsenz bietet eine umfassende, stabile Finanzierungsquelle (Einlagen) und eine enorme Cross-Selling-Möglichkeit für margenstärkere Produkte wie Versicherungen, Investitionen und Kreditkarten. Die Bank baut ihre Reichweite erfolgreich aus und meldete im Jahresvergleich einen Anstieg des Kundenstamms um 7 %.

Dieses Wachstum wird durch ihren digitalen Fokus vorangetrieben, einschließlich der Einführung innovativer Lösungen wie Pix per Kreditkarte, die die Kundenbindung und Transaktionalität verbessern.

Gezieltes Kreditwachstum in ertragsstarken Segmenten wie Karten (14.5% Y-o-Y) und KMU (12.4% Y-o-Y).

Santander Brasil jagt nicht einem wahllosen Kreditwachstum hinterher; Sie zielen strategisch auf Segmente mit hoher Rendite und geringerem Risiko ab. Dieser disziplinierte Ansatz ist der Grund dafür, dass das Wachstum ihres erweiterten Kreditportfolios fokussiert und profitabel ist.

Das jährliche Wachstum (Y-o-Y) in diesen Schlüsselbereichen für das dritte Quartal 2025 unterstreicht ihren strategischen Erfolg:

• Karten: 14,5 % Wachstum im Jahresvergleich.
• KMU (kleine und mittlere Unternehmen): 12,4 % Wachstum im Jahresvergleich.

Durch die gezielte Ausrichtung auf Kreditkarten und KMU sowie auf Verbraucherfinanzierungen (die im Jahresvergleich um 12,6 % wuchsen) können sie höhere Margen als bei herkömmlichen Unternehmenskrediten erzielen und so das Gesamtrisiko-Rendite-Verhältnis verbessern profile des Darlehensbuches.

Unterstützt durch die Muttergesellschaft Banco Santander, S.A., die globale Technologie und Kapitaldisziplin bietet.

Die direkte Unterstützung durch die spanische Muttergesellschaft, Banco Santander, S.A., ist ein nicht quantifizierbarer, aber äußerst wertvoller Vermögenswert. Diese Unterstützung bietet zwei entscheidende Vorteile:

• Globale Technologie: Zugriff auf die globalen Technologieplattformen des Konzerns, beispielsweise die neue einheitliche mobile Plattform OneApp, die gemeinsam mit globalen Tech-Teams entwickelt wird und als globale Vorlage für die Einzelhandels-App des Konzerns dienen soll.
• Kapitaldisziplin: Der Fokus der Muttergesellschaft auf disziplinierte Kapitalallokation und operative Exzellenz stärkt die eigene Strategie von Santander Brasil und stellt sicher, dass das Unternehmen eine starke Kapitalquote (CET1 bei 11,7 % im dritten Quartal 2025) und eine belastbare Bilanz beibehält.

Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) – SWOT-Analyse: Schwächen

Sie müssen verstehen, dass selbst ein großer Akteur wie Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) strukturelle Druckpunkte hat, insbesondere in einem volatilen Markt wie Brasilien. Die größte Schwäche liegt derzeit nicht im Mangel an Kunden, sondern in einer konservativen Haltung bei der Kreditvergabe und steigenden Risikokosten, die sich negativ auf das Endergebnis auswirken. Es ist ein klassischer Kompromiss: Sicherheit statt aggressives Wachstum, aber diese Sicherheit geht zu Lasten der Aktionärsrenditen.

Das Gesamtwachstum des Kreditportfolios ist mit 2,0 % im Jahresvergleich auf 688,8 Mrd. R$ gering.

Das Wachstum des erweiterten Kreditportfolios der Bank ist einfach zu bescheiden, um eine signifikante Umsatzsteigerung voranzutreiben. Im dritten Quartal 2025 betrug das Wachstum im Jahresvergleich (im Jahresvergleich) lediglich 2.0%, wodurch sich das gesamte erweiterte Kreditportfolio auf 688,8 Milliarden R$ erhöht. Ehrlich gesagt signalisiert eine solche Wachstumsrate eine sehr vorsichtige Haltung bei der Kreditvergabe, was angesichts des makroökonomischen Umfelds verständlich ist, aber hinter einigen Konkurrenten zurückbleibt. Dieser konservative Ansatz begrenzt Marktanteilsgewinne und verhindert, dass die Bilanz die potenzielle wirtschaftliche Erholung Brasiliens voll ausnutzt.

Hier ist die kurze Rechnung zur jüngsten Verlangsamung des Kreditportfolios:

• Kreditwachstum im ersten Quartal 2025 im Jahresvergleich: 4.3%
• Kreditwachstum im zweiten Quartal 2025 im Jahresvergleich: 1.5%
• Kreditwachstum im dritten Quartal 2025 im Jahresvergleich: 2.0%

Das Tempo ist uneinheitlich, was die Umsatzprognose deutlich erschwert.

Liquiditätsbedenken aufgrund des rückläufigen Cashflows, auf die Analysten im dritten Quartal 2025 hingewiesen haben.

Eine unmittelbarere Sorge für Analysten im dritten Quartal 2025 war die nachlassende Liquidität profile, insbesondere der sinkende Cashflow. Während die Bank insgesamt über eine starke Bilanz verfügt, ist ein Rückgang des operativen Cashflows für jedes Finanzinstitut ein Warnsignal. Dies deutet darauf hin, dass die aus dem Tagesgeschäft generierten Mittel nicht ausreichen, um den unmittelbaren Bedarf zu decken oder neue Investitionen zu finanzieren, ohne auf externe Quellen angewiesen zu sein.

Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit der letzten zwölf Monate (TTM) belief sich im dritten Quartal 2025 auf minus 1,98 Milliarden US-Dollar. Das ist ein klarer Indikator für den Druck. Was diese Schätzung verbirgt, sind die potenziellen Auswirkungen auf die Flexibilität der Bank, Chancen bei der Vergabe hochverzinslicher Kredite schnell wahrzunehmen.

Der Nettozinsertrag (Net Interest Income, NII) wird trotz des Kunden-NII-Wachstums durch die Markt-NII-Volatilität unter Druck gesetzt.

Der Nettozinsertrag (Net Interest Income, NII) der Bank ist eine zweiteilige Geschichte, und ein Teil verursacht Probleme. Während der Kunden-NII (Geld, das durch die Kreditvergabe an Kunden verdient wird) im zweiten Quartal 2025 im Jahresvergleich einen starken Anstieg von 11,3 % verzeichnete, wurde der Gesamt-NII teilweise durch ein negatives Ergebnis im Markt-NII-Segment ausgeglichen. Bei diesem Markt-NII handelt es sich um die Einnahmen aus den Treasury- und Eigenhandelsaktivitäten der Bank. Er reagiert äußerst empfindlich auf Zinsvolatilität, insbesondere auf den hohen Selic-Zinssatz (Brasiliens Referenzzinssatz).

Diese Volatilität führte im dritten Quartal 2025 zu einem NII-Rückgang um 1,2 % gegenüber dem Vorquartal, obwohl sich das Kundensegment gut entwickelte. Dies bedeutet, dass die eigenen Investitionsentscheidungen der Bank für einen Gegenwind bei den Erträgen sorgen und die Kernrentabilität weniger vorhersehbar machen.

Die Rückstellungen für Kreditausfälle stiegen im Jahresvergleich um 16,4 %, was ein höheres Risiko widerspiegelt.

Die Kosten für die Geschäftstätigkeit in einem Umfeld mit hohem Risiko sind direkt in der Rückstellung für Kreditverluste (PLL) ersichtlich. Im zweiten Quartal 2025 stieg die Risikovorsorge für Kreditverluste und Risikokosten im Jahresvergleich um deutliche 16,4 % auf 6,9 Milliarden BRL. Dieser Anstieg spiegelt das Eingeständnis der Bank wider, dass ein Umfeld mit höherem Risiko besteht und sie mehr Kapital für potenzielle Ausfälle bereitstellen muss. Es ist eine notwendige Maßnahme, aber sie schmälert direkt das Nettoeinkommen.

Der Anstieg der Rückstellungen, selbst bei einem moderaten Kreditwachstum, deutet darauf hin, dass sich die Kreditqualität des bestehenden Kreditbuchs verschlechtert oder dass die Bank hinsichtlich zukünftiger makroökonomischer Belastungen übermäßig konservativ ist.

Das hohe Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 2,66 deutet auf eine starke Abhängigkeit von der Fremdfinanzierung hin.

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E) ist ein wichtiges Maß für die finanzielle Verschuldung und bleibt für die Banco Santander (Brasilien) hoch. Im Oktober 2025 lag das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital bei 2,66. Diese Zahl zeigt, dass die Bank im Verhältnis zu ihrem Eigenkapital stark auf Fremdfinanzierung (Einlagen, Anleihen usw.) angewiesen ist. Während ein hohes D/E bei Banken üblich ist, deutet dieser Wert auf einen geringeren Puffer gegen unerwartete Verluste im Vergleich zu einer Bank mit einem niedrigeren Verhältnis hin. Es erhöht das finanzielle Risiko für Aktienanleger, insbesondere wenn die Zinsen weiter steigen oder der Nettogewinn sinkt.

Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten finanziellen Schwächen anhand der Daten für Q2/Q3 2025 zusammen:

Ihr nächster konkreter Schritt sollte darin bestehen, ein Szenario zu modellieren, in dem die Risikokosten im vierten Quartal weiter um weitere 10 % steigen, und zu sehen, welche Auswirkungen dies auf die im dritten Quartal 2025 gemeldete Eigenkapitalrendite (ROE) der Bank von 17,5 % hat.

Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) – SWOT-Analyse: Chancen

Sie haben es mit einem brasilianischen Finanzmarkt zu tun, der sich schnell digitalisiert, aber immer noch über riesige Wachstumspotenziale mit hohen Margen verfügt. Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) ist gut positioniert, um von diesem digitalen Wandel und seiner bestehenden Marktführerschaft in wichtigen Kreditsegmenten zu profitieren, insbesondere da seine globale Muttergesellschaft Brasilien als Testgelände für neue Technologien nutzt.

Nutzen Sie die „One App“ und KI für hyperpersonalisiertes Banking und Cross-Selling.

Die größte kurzfristige Chance besteht in der vollständigen Integration der neuen globalen Mobile-Banking-Plattform „One App“, die in Brasilien eingeführt wurde, um ein hyperpersonalisiertes Omnichannel-Erlebnis zu schaffen. Dies ist nicht nur eine Änderung der Benutzeroberfläche; Es handelt sich um einen Übergang zu einem „KI-nativen Bank“-Modell. Die Daten der Gruppe & Die „AI-first“-Strategie zeigt bereits Ergebnisse, und die Zahl der KI-Initiativen steigt 200 Millionen Euro an Einsparungen in der gesamten Gruppe im Jahr 2024, und KI-Copiloten unterstützen jetzt über 40% der Contact-Center-Interaktionen weltweit.

Durch die Nutzung dieser fortschrittlichen Daten und künstlicher Intelligenz (KI), um die Gewohnheiten der Kunden zu verstehen, kann Santander Brasil über generische Profile hinausgehen und maßgeschneiderte Produkte zum richtigen Zeitpunkt anbieten. Diese Hyperpersonalisierung ist der Schlüssel zur Förderung des Cross-Sellings, insbesondere in margenstarken Bereichen wie Versicherungen und Investitionen, wodurch aus einem Kunden mit nur einem Produkt ein Kunde mit mehreren Produkten und hohem Mehrwert wird. Ziel ist es, KI unsichtbar und nahtlos in die Customer Journey einzubetten.

Ergreifen Sie das Wachstum im brasilianischen Markt für digitales Banking.

Während der Markt für digitales Banking hart umkämpft ist, ist die allgemeine Verlagerung von der traditionellen zur digitalen Bank ein enormer Rückenwind. Der brasilianische Digital-Banking-Markt wurde mit ca. geschätzt 2,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025, und der breitere Fintech-Markt wächst schnell.

Das Hybridmodell von Santander Brasil – eine digitale Bank mit Filialen – verschafft ihr einen Vorteil gegenüber reinen Fintechs, indem es den Komfort des Digitalen mit dem Vertrauen und der menschlichen Unterstützung eines physischen Netzwerks verbindet. Die Bank kann von diesem Wachstum profitieren, indem sie ihre bestehende Basis migriert 65 Millionen Kunden auf die „One App“ aufmerksam zu machen und ihre starke Bilanz zu nutzen, um Kreditprodukte anzubieten, mit denen rein digitale Wettbewerber nicht so leicht mithalten können.

Hier ist der schnelle Marktvergleich:

Erweitern Sie Ihren Marktanteil in hochwertigen Segmenten wie Verbraucherfinanzierung und Vermögensverwaltung.

Die strategische Fokussierung der Bank auf hochwertige Segmente zahlt sich bereits aus und muss auch weiterhin im Vordergrund stehen. Im zweiten Quartal 2025 waren die Kreditsegmente Konsumentenfinanzierung und KMU (kleine und mittlere Unternehmen) die am schnellsten wachsenden Teile des Kreditportfolios, wobei die Konsumentenfinanzierung stark zulegte 16% im Jahresvergleich (im Jahresvergleich).

Diese starke Verbraucherfinanzierung, bei der Santander bereits Marktführer bei Autokrediten ist, ist ein leistungsstarkes Instrument zur Kundenakquise. Das eingebrachte Segment 1 Million Neukunden ohne vorherige Beziehung zur Bank im Jahr 2025, was auch zu einem deutlichen Anstieg der Gebühreneinnahmen, insbesondere aus Versicherungsprodukten, führte.

Im Wealth Management betrug das gesamte verwaltete Vermögen (AuM) der Gruppe 536 Milliarden Euro Stand September 2025, gestiegen 10.7% Im Jahresvergleich wuchsen die Kundenzahlen im Private Banking 7%. Santander Brasil durchläuft in diesem Bereich eine strukturelle Weiterentwicklung, um sich besser an das globale Modell der Gruppe anzupassen, was dazu beitragen dürfte, mehr vom wachsenden High-Net-Worth-Segment in Brasilien zu erobern.

Nutzen Sie Open Banking (Open Finance), um auf Wettbewerbsdaten zuzugreifen und zielgerichtete Produkte anzubieten.

Brasilien ist ein globaler Pionier im Bereich Open Finance, was einer etablierten Bank wie Santander Brasil enorme Chancen bietet. Der brasilianische Open-Banking-Markt wird voraussichtlich mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von wachsen 30% von 2025 bis 2030.

Open Finance ermöglicht der Bank den Zugriff auf Kundendaten von Wettbewerbern (mit Zustimmung des Kunden) und bietet so einen 360-Grad-Blick auf deren Finanzleben. Das ist definitiv ein Game-Changer. Dies bedeutet, dass Santander Brasil dem Kunden eines Mitbewerbers proaktiv ein besseres Kreditkartenlimit, einen günstigeren Autokredit oder ein attraktiveres Anlageprodukt anbieten kann, wobei er dessen vollständige Kredit- und Transaktionshistorie kennt. Diese Fähigkeit ist von entscheidender Bedeutung für die Erweiterung des erweiterten Kreditportfolios der Bank 688,8 Milliarden R$ im dritten Quartal 2025.

Die wichtigsten Maßnahmen hier sind:

• Integrieren Sie Wettbewerbsdaten in die „One App“-Personalisierungs-Engine.
• Entwickeln Sie spezifische, vorab genehmigte Angebote für hochwertige Segmente auf der Grundlage externer Daten.
• Nutzen Sie das Open Finance-Framework, um die Kosten der Kundenakquise zu senken.

Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Sie müssen ein trendbewusster Realist in Bezug auf den brasilianischen Markt sein: Die größten Bedrohungen für die Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) sind nicht interner Natur, sondern eine Kombination aus anhaltendem Kreditrisiko auf Makroebene, aggressivem digitalen Wettbewerb und regulatorischen Veränderungen, die die Kreditmargen untergraben können. Ihr Kerngeschäftsmodell steht von allen Seiten unter Druck.

Herausforderndes makroökonomisches Umfeld mit hohen lokalen Zinssätzen (Selic-Zinssatz bei 15% im 2. Quartal 2025)

Der geldpolitische Ausschuss der brasilianischen Zentralbank (COPOM) erhöhte den Leitzinssatz Selic im Juni 2025 auf 15,00 % und behielt ihn im dritten Quartal bei, ein Niveau, das seit 2006 nicht mehr erreicht wurde. Diese aggressive, restriktive Geldpolitik ist der größte Gegenwind. Hohe Zinssätze sollen die Inflation abkühlen, sie erhöhen jedoch direkt die Finanzierungskosten der Bank und dämpfen die Nachfrage nach neuen, margenstärkeren Kreditprodukten.

Dieser Makrodruck wirkt sich direkt auf Ihre Bilanz aus, selbst wenn im dritten Quartal 2025 ein Nettogewinn von 4,0 Milliarden R$ gemeldet wurde. Hier ist die schnelle Rechnung: Der Nettogewinn von 4,0 Milliarden R$ im dritten Quartal 2025 ist großartig, aber die steigenden Rückstellungen für Kreditverluste und das insgesamt niedrige Kreditwachstum zeugen von Vorsicht. Sie müssen die NPL-Rate genau beobachten.

Die Risikokosten steigen und zwingen Sie, mehr Kapital für mögliche Ausfälle bereitzustellen. Die Rückstellungen für Kreditausfälle stiegen im dritten Quartal 2025 im Jahresvergleich um 10,9 % auf 6,52 Mrd. R$, ein klares Zeichen für die zunehmende Kreditbelastung im System. Das erweiterte Kreditportfolio wuchs im Jahresvergleich nur um 3,8 % auf 688,8 Milliarden R$.

Intensiver Wettbewerb durch agile inländische Fintechs und große Technologieunternehmen

Die Konkurrenz durch Digital-Native-Player stellt für die Zukunft kein Risiko mehr dar; Es ist eine gegenwärtige Realität, die die Kreditspannen verringert und Marktanteile in den profitabelsten Segmenten stiehlt. Unternehmen wie Nubank und PicPay nutzen Technologie, um kostengünstigere Dienste und ein besseres Benutzererlebnis anzubieten und so traditionelle Bankdienstleistungen effektiv zu entbündeln.

Bedenken Sie das Ausmaß der digitalen Bedrohung ab 2025:

• Nubank erreichte im zweiten Quartal 2025 107,3 Millionen Kunden in Brasilien, wobei über 60 % der erwachsenen Bevölkerung die Plattform nutzten.
• PicPay hat die Marke von 64 Millionen Konten überschritten und festigt damit seine Position als zweitgrößte digitale Bank des Landes.
• Das Sofortzahlungssystem Pix der Zentralbank wird inzwischen von über 80 % der erwachsenen Bevölkerung genutzt und wickelt über drei Milliarden Transaktionen pro Monat ab, was die Gebühreneinnahmen der Bank aus herkömmlichen Überweisungsmethoden reduziert.

Ihre digitale Transformation, einschließlich der „One App“-Einführung, ist auf jeden Fall notwendig, aber Sie müssen mit der Konkurrenz aufholen, deren Servicekosten nur einen Bruchteil Ihrer Kosten ausmachen. Sie gewinnen die primäre Beziehung zur nächsten Generation von Kunden.

Regulatorische Änderungen, die sich beispielsweise auf Immobilienkredite und FGTS auswirken, könnten sich auf die zukünftige Leistung auswirken

Das regulatorische Umfeld fördert zwar im Allgemeinen die Stabilität, bringt jedoch Unsicherheit mit sich und kann sich direkt auf Ihre lukrativsten Kreditlinien auswirken. Durch die jüngsten Änderungen am Housing Finance System (SFH) wurde der maximale Finanzierungsprozentsatz von 70 % auf 80 % des Immobilienwerts angehoben, was zwar den Markt ankurbelt, das Risiko der Bank jedoch einem langfristigen Ausfallrisiko erhöht und einen umsichtigeren Zeichnungsprozess erfordert.

Darüber hinaus wird erwartet, dass neue Vorschriften die Vergabe von FGTS-Mitteln (durch FGTS-Fonds besicherte Kredite), einem profitablen und relativ risikoarmen Bereich für die Bank, verringern werden. Mit Blick auf die Zukunft testet die Zentralbank ein neues Immobilienkreditmodell, das möglicherweise Zwangseinlagen freigeben könnte, um die Zinssätze zu senken, eine strukturelle Änderung, die sich ab etwa 2027 auf die Vergütung aller Banken aus der Wohnungsbaufinanzierung auswirken würde.

Risiko der Volatilität und Abwertung des brasilianischen Real (BRL)

Als Tochtergesellschaft eines globalen Finanzinstituts ist die Banco Santander (Brasil) S.A. grundsätzlich einem Währungsrisiko ausgesetzt. Die Volatilität und der Wertverlust des Brasilianischen Real (BRL) gegenüber dem Euro und dem US-Dollar wirken sich direkt auf den Wert Ihrer ausgewiesenen Erträge aus, wenn dieser in die Bücher der Muttergesellschaft übertragen wird.

Die Muttergesellschaft, Banco Santander, berichtete, dass die Abwertung des BRL zu einem Rückgang des zugrunde liegenden Nettogewinns um 5,9 % im dritten Quartal 2025 führte, was die wesentliche Auswirkung von Währungsschwankungen auf Ihren Beitrag zur Gruppe verdeutlicht. Diese Volatilität wird durch die globale Unsicherheit und die hohe Staatsverschuldung Brasiliens verschärft, die nach Ansicht von Analysten weiterhin Druck auf den BRL ausüben wird. Das Währungsrisiko ist ein kurzfristiger Ertragsdruck, den Sie nicht vollständig absichern können.

Die 90-Tage-Rate für notleidende Kredite (NPL) liegt immer noch bei 3.4%, was das Kreditrisiko auf Makroebene widerspiegelt

Die 90-Tage-Rate für notleidende Kredite (NPL), die die Kredite misst, die um mehr als 90 Tage überfällig sind, lag am Ende des dritten Quartals 2025 bei 3,4 %. Diese Kennzahl bleibt aufgrund des anhaltenden Hochzinszyklus und des schwierigen makroökonomischen Hintergrunds erhöht. Während die Bank bei neueren Kreditjahrgängen eine gewisse Verbesserung der Qualität feststellen konnte, stehen die langfristigen Kennzahlen immer noch unter Druck.

Die anhaltende NPL-Rate spiegelt deutlich das Kreditrisiko auf Makroebene wider, insbesondere in den Segmenten kleiner und mittlerer Unternehmen (KMU) und Verbraucher. Dies zwingt die Bank, hohe Rückstellungen für Kreditausfälle aufrechtzuerhalten, was sich direkt negativ auf den Nettoertrag auswirkt. Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten finanziellen Risiken aus den Ergebnissen des dritten Quartals 2025 zusammen:

Ihr nächster Schritt: Das Strategieteam sollte einen 90-Tage-Plan entwerfen, um die digitale Kundenakquise und das Cross-Selling mithilfe der „One App“-Daten zu beschleunigen und sich dabei auf das wachstumsstarke KMU-Segment zu konzentrieren, während das Risikoteam das Kreditbuch anhand eines dauerhaften Selic-Zinssatzes von 15,00 % für die nächsten drei Quartale einem Stresstest unterziehen muss.