Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كان Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) رهانًا آمنًا في الوقت الحالي. الإجابة السريعة هي أنها مربحة بالتأكيد، مما يظهر عائدًا قويًا على حقوق المساهمين (ROE) في الربع الثالث من عام 2025 قدره 17.5%وهو أمر ممتاز، لكن هذا الرقم يخفي معركة حقيقية ضد أسعار الفائدة البرازيلية المرتفعة والتكنولوجيا المالية المحلية. في حين أنهم حصلوا على 4.0 مليار ريال برازيلي في صافي الربح، فإن 10.9% القفز في مخصصات خسارة القروض والعنيدة 3.4% يعني معدل القروض المتعثرة (NPL) أنه لا يمكنك مجرد النظر إلى السطر العلوي - فالخطر آخذ في الارتفاع. دعونا نتعمق في تحليل SWOT الكامل لعام 2025 لنرى بالضبط أين تكمن الفرص، مثل الاستفادة من مواردها الهائلة 73 مليون قاعدة العملاء، وحيث التهديدات، مثل أ 15% معدل سيليك، يطالب باتخاذ إجراءات فورية.

بانكو سانتاندر (البرازيل) إس إيه (BSBR) - تحليل SWOT: نقاط القوة

أنت تبحث عن المكان الذي يتألق فيه Banco Santander (Brasil) S.A. حقًا في سوق تنافسية، والإجابة بسيطة: إنها ماكينة عالية الكفاءة ومربحة ولها قاعدة عملاء ضخمة ومتنامية. هذه ليست مجرد نظرية. ترسم أرقام الربع الثالث من عام 2025 (الربع الثالث من عام 2025) صورة واضحة للتميز التشغيلي والتركيز الاستراتيجي.

ربحية قوية مع عائد على حقوق المساهمين في الربع الثالث من عام 2025 قدره 17.5%.

العائد على حقوق المساهمين (ROE) قدره 17.5% يعد الربع الثالث من عام 2025 مؤشرًا قويًا لفعالية الإدارة في تحويل رأس مال المساهمين إلى ربح. ويمثل هذا الرقم أداء قويا بالتأكيد، خاصة بالنظر إلى بيئة الاقتصاد الكلي الصعبة في البرازيل، والتي تشمل عدم اليقين العالمي وارتفاع أسعار الفائدة المحلية.

وإليك الحساب السريع: مقابل كل 100 دولار من حقوق المساهمين، حقق البنك 17.50 دولارًا من صافي الدخل خلال هذه الفترة. هذه الربحية المتسقة وعالية المستوى هي ما يسمح لهم بتمويل مبادرات النمو ذاتيًا والحفاظ على احتياطي قوي لرأس المال، وهو أمر بالغ الأهمية للتغلب على أي تقلبات في السوق.

تحكم ممتاز في التكاليف، وهو ما ينعكس في نسبة الكفاءة لعام 2025 37.5%.

ويتجلى الانضباط التشغيلي للبنك في نسبة الكفاءة في الربع الثالث من عام 2025، والتي جاءت ضعيفة 37.5%. تخبرك نسبة الكفاءة (نفقات التشغيل كنسبة مئوية من إجمالي الدخل) بمقدار تكلفة البنك لتوليد الإيرادات؛ الرقم الأقل هو الأفضل. يعد هذا المستوى من التحكم في التكاليف نتيجة مباشرة لتحولهم الرقمي المستمر وتركيزهم على المدخرات الهيكلية، مما يسمح لهم بزيادة الإيرادات بشكل أسرع من النفقات - وهو مفهوم تسميه الإدارة "الفك الإيجابي".

إنهم يديرون سفينة ضيقة.

تمنح ميزة التكلفة هذه شركة Santander Brasil ميزة تنافسية كبيرة على المنافسين الذين لم يقوموا بتبسيط عملياتهم بشكل فعال، مما يحرر رأس المال للاستثمار الاستراتيجي.

قاعدة عملاء ضخمة ومتنامية تتجاوز 73 مليون اعتبارًا من أكتوبر 2025.

ويشكل الحجم الهائل لقاعدة عملائها قوة أساسية، حيث تجاوز عددهم 73 مليون عميل في عام 2025. وتوفر هذه البصمة الهائلة مصدرًا عميقًا ومستقرًا للتمويل (الودائع) وفرصة ضخمة للبيع المتبادل للمنتجات ذات هامش الربح الأعلى مثل التأمين والاستثمارات وبطاقات الائتمان. وينجح البنك في توسيع نطاق انتشاره، حيث سجل زيادة بنسبة 7% على أساس سنوي في قاعدة العملاء.

ويدعم هذا النمو تركيزها الرقمي، بما في ذلك إطلاق حلول مبتكرة مثل Pix عبر بطاقة الائتمان، مما يعزز مشاركة العملاء والمعاملات.

نمو القروض المستهدفة في القطاعات ذات العائد المرتفع مثل البطاقات (14.5% على أساس سنوي) والشركات الصغيرة والمتوسطة (12.4% Y-O-Y).

لا يسعى بنك سانتاندر البرازيل إلى تحقيق نمو عشوائي في القروض؛ إنهم يستهدفون بشكل استراتيجي القطاعات ذات العائد المرتفع والمنخفضة المخاطر. هذا النهج المنضبط هو السبب وراء كون نمو محفظة القروض الموسعة مركزًا ومربحًا.

يسلط النمو السنوي في هذه المجالات الرئيسية للربع الثالث من عام 2025 الضوء على نجاحها الاستراتيجي:

• البطاقات: نمو بنسبة 14.5% على أساس سنوي.
• الشركات الصغيرة والمتوسطة (المؤسسات الصغيرة والمتوسطة): نمو بنسبة 12.4% على أساس سنوي.

إن استهداف البطاقات والشركات الصغيرة والمتوسطة، إلى جانب التمويل الاستهلاكي (الذي نما بنسبة 12.6% على أساس سنوي)، يسمح لها بالحصول على هوامش أعلى من الإقراض التقليدي للشركات، مما يحسن العائد الإجمالي للمخاطر. profile من كتاب القروض.

بدعم من الشركة الأم، Banco Santander, S.A.، وتوفير التكنولوجيا العالمية وانضباط رأس المال.

يعد الدعم المباشر من الشركة الأم الإسبانية، Banco Santander، SA، أحد الأصول غير القابلة للقياس الكمي ولكنه ذو قيمة كبيرة. يوفر هذا الدعم ميزتين مهمتين:

• التكنولوجيا العالمية: الوصول إلى منصات التكنولوجيا العالمية للمجموعة، مثل منصة الهاتف المحمول الموحدة الجديدة، OneApp، والتي يتم تطويرها بالاشتراك مع فرق التكنولوجيا العالمية والمقصود منها أن تكون النموذج العالمي لتطبيق البيع بالتجزئة للمجموعة.
• انضباط رأس المال: إن تركيز الشركة الأم على تخصيص رأس المال المنضبط والتميز التشغيلي يعزز استراتيجية Santander Brasil الخاصة، مما يضمن الحفاظ على نسبة رأس مال قوية (CET1 عند 11.7٪ في الربع الثالث من عام 2025) وميزانية عمومية مرنة.

Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

عليك أن تفهم أنه حتى اللاعب الرئيسي مثل Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) لديه نقاط ضغط هيكلية، خاصة في سوق متقلبة مثل البرازيل. لا تكمن نقطة الضعف الرئيسية في الوقت الحالي في قلة العملاء، بل في الموقف المحافظ بشأن الإقراض وتزايد تكلفة المخاطرة التي تأكل النتيجة النهائية. إنها مقايضة كلاسيكية: الأمان مقابل النمو القوي، لكن هذا الأمان يأتي على حساب عوائد المساهمين.

كان النمو الإجمالي لمحفظة القروض منخفضًا بنسبة 2.0٪ على أساس سنوي ليصل إلى 688.8 مليار ريال برازيلي.

إن نمو محفظة القروض الموسعة للبنك متواضع للغاية بحيث لا يؤدي إلى توسع كبير في الإيرادات. وفي الربع الثالث من عام 2025، كان النمو السنوي فقط 2.0%ليصل إجمالي محفظة القروض الموسعة إلى 688.8 مليار ريال برازيلي. بصراحة، يشير هذا النوع من معدل النمو إلى موقف حذر للغاية بشأن إنشاء الائتمان، وهو أمر مفهوم في ظل بيئة الاقتصاد الكلي، لكنه يتخلف عن بعض أقرانه. وهذا النهج المحافظ يحد من مكاسب حصة السوق ويمنع الميزانية العمومية من الاستفادة الكاملة من التعافي الاقتصادي المحتمل في البرازيل.

فيما يلي الحساب السريع للتباطؤ الأخير في محفظة القروض:

• نمو القروض في الربع الأول من عام 2025 على أساس سنوي: 4.3%
• نمو القروض في الربع الثاني من عام 2025 على أساس سنوي: 1.5%
• نمو القروض في الربع الثالث من عام 2025 على أساس سنوي: 2.0%

إن الوتيرة غير متسقة، مما يجعل التنبؤ بالإيرادات أكثر صعوبة بالتأكيد.

مخاوف السيولة بسبب انخفاض التدفق النقدي، والتي أشار إليها المحللون في الربع الثالث من عام 2025.

كان القلق الأكثر إلحاحًا للمحللين في الربع الثالث من عام 2025 هو ضعف السيولة profile, وخاصة انخفاض التدفق النقدي. في حين يحتفظ البنك بميزانية عمومية قوية بشكل عام، فإن انخفاض التدفق النقدي التشغيلي يمثل علامة حمراء لأي مؤسسة مالية. ويشير إلى أن الأموال النقدية المتولدة من العمليات اليومية غير كافية لتغطية الاحتياجات الفورية أو تمويل استثمارات جديدة دون الاعتماد على مصادر خارجية.

تم الإبلاغ عن التدفق النقدي للاثني عشر شهرًا (TTM) من العمليات اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 عند مستوى سلبي - 1.98 مليار دولار. هذا مؤشر واضح على الضغط. وما يخفيه هذا التقدير هو التأثير المحتمل على مرونة البنك في اغتنام فرص الإقراض ذات العائد المرتفع بسرعة.

يتعرض صافي دخل الفوائد (NII) لضغوط بسبب تقلبات السوق، على الرغم من نمو عملاء NII.

إن صافي دخل الفائدة للبنك عبارة عن قصة من جزأين، وجزء واحد يسبب المتاعب. في حين أظهر التأمين الوطني للعميل (الأموال المكتسبة من الإقراض للعملاء) زيادة قوية بنسبة 11.3٪ على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025، تم تعويض إجمالي التأمين الوطني جزئيًا بنتيجة سلبية مع قطاع التأمين الوطني في السوق. هذا السوق NII هو الدخل من أنشطة خزانة البنك والأنشطة التجارية الخاصة به، وهو حساس للغاية لتقلبات أسعار الفائدة، وخاصة سعر سيليك المرتفع (سعر الفائدة القياسي في البرازيل).

وأدى هذا التقلب إلى انخفاض التأمين الوطني على أساس ربع سنوي بنسبة 1.2% في الربع الثالث من عام 2025، على الرغم من الأداء الجيد لقطاع العملاء. وهذا يعني أن قرارات البنك الاستثمارية الخاصة تخلق رياحًا معاكسة للأرباح، مما يجعل الربحية الأساسية أقل قابلية للتنبؤ بها.

وارتفعت مخصصات خسائر القروض بنسبة 16.4% على أساس سنوي، مما يعكس ارتفاع المخاطر.

تظهر تكلفة ممارسة الأعمال التجارية في بيئة عالية المخاطر بشكل مباشر في مخصص خسائر القروض (PLL). وفي الربع الثاني من عام 2025، ارتفع مخصص خسائر القروض وتكلفة المخاطر بنسبة كبيرة بلغت 16.4% على أساس سنوي، ليصل إلى 6.9 مليار ريال برازيلي. وتعكس هذه الزيادة اعتراف البنك بوجود بيئة عالية المخاطر والحاجة إلى تخصيص المزيد من رأس المال لمواجهة حالات التخلف عن السداد المحتملة. إنه إجراء ضروري، لكنه يقلل بشكل مباشر من صافي الدخل.

وتشير الزيادة في المخصصات، حتى مع النمو المتواضع للقروض، إلى أن الجودة الائتمانية لمحفظة القروض الحالية آخذة في التدهور، أو أن البنك مفرط في التحفظ بشأن ضغوط الاقتصاد الكلي المستقبلية.

تشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية المرتفعة البالغة 2.66 إلى الاعتماد الكبير على تمويل الديون.

تعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) مقياسًا رئيسيًا للرافعة المالية، وبالنسبة لبانكو سانتاندر (البرازيل)، تظل مرتفعة. اعتبارًا من أكتوبر 2025، بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية 2.66. يشير هذا الرقم إلى أن البنك يعتمد بشكل كبير على تمويل الديون (الودائع والسندات وغيرها) مقارنة بحقوق المساهمين. في حين أن نسبة الدين إلى الخسارة المرتفعة أمر شائع بالنسبة للبنوك، فإن هذا المستوى يشير إلى وجود حاجز أقل ضد الخسائر غير المتوقعة مقارنة بالبنك الذي لديه نسبة أقل. فهو يزيد من المخاطر المالية بالنسبة لمستثمري الأسهم، خاصة إذا ارتفعت أسعار الفائدة أكثر أو انخفض صافي الدخل.

يلخص الجدول التالي نقاط الضعف المالية الرئيسية باستخدام بيانات الربع الثاني/الربع الثالث من عام 2025:

يجب أن تكون خطوتك الملموسة التالية هي وضع نموذج لسيناريو تستمر فيه تكلفة المخاطر في الزيادة بنسبة 10٪ أخرى في الربع الرابع، ومعرفة ما سيفعله ذلك بالعائد على حقوق المساهمين (ROE) للبنك بنسبة 17.5٪ المعلن عنه في الربع الثالث من عام 2025.

Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) - تحليل SWOT: الفرص

أنت تنظر إلى السوق المالية البرازيلية التي تتحول بسرعة إلى الرقمنة، ولكنها لا تزال تتمتع بموارد ضخمة من النمو ذو الهوامش العالية. يتمتع Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) بوضع جيد للاستفادة من هذا التحول الرقمي وريادته الحالية للسوق في قطاعات الإقراض الرئيسية، خاصة وأن شركته الأم العالمية تستخدم البرازيل كقاعدة اختبار للتكنولوجيات الجديدة.

استفد من "التطبيق الواحد" والذكاء الاصطناعي للخدمات المصرفية شديدة التخصيص والبيع المتبادل.

وتتمثل أكبر فرصة على المدى القريب في الدمج الكامل لمنصة الخدمات المصرفية العالمية الجديدة عبر الهاتف المحمول، "التطبيق الواحد"، الذي تم إطلاقه في البرازيل لإنشاء تجربة شديدة التخصيص ومتعددة القنوات. هذا ليس مجرد تغيير في واجهة المستخدم؛ إنه تحول إلى نموذج "البنك الأصلي القائم على الذكاء الاصطناعي". "بيانات المجموعة". & بدأت استراتيجية الذكاء الاصطناعي أولاً تؤتي ثمارها بالفعل، مع تزايد مبادرات الذكاء الاصطناعي 200 مليون يورو في المدخرات عبر المجموعة في عام 2024، ويدعم مساعدو الذكاء الاصطناعي الآن أكثر من ذلك 40% من تفاعلات مركز الاتصال على مستوى العالم.

ومن خلال استخدام هذه البيانات المتقدمة والذكاء الاصطناعي (AI) لفهم عادات العملاء، يمكن لشركة Santander Brasil تجاوز الملفات الشخصية العامة لتقديم منتجات مخصصة في الوقت المناسب. يعد هذا التخصيص المفرط هو المفتاح لتعزيز البيع المتبادل، خاصة في المجالات ذات الهوامش العالية مثل التأمين والاستثمارات، مما يحول عميل المنتج الواحد إلى عميل متعدد المنتجات وذو قيمة عالية. الهدف هو جعل الذكاء الاصطناعي غير مرئي، ومدمجًا بسلاسة في رحلة العميل.

احصل على النمو في سوق الخدمات المصرفية الرقمية في البرازيل.

في حين أن سوق الخدمات المصرفية الرقمية يشهد منافسة شديدة، فإن التحول الشامل من التقليدية إلى الرقمية يمثل رياحًا هائلة. تم تقييم سوق الخدمات المصرفية الرقمية في البرازيل بحوالي 2.5 مليار دولار في عام 2025، وينمو سوق التكنولوجيا المالية الأوسع بسرعة.

إن النموذج الهجين لشركة Santander Brasil - وهو بنك رقمي له فروع - يمنحه ميزة على شركات التكنولوجيا المالية الخالصة من خلال توفير الراحة الرقمية إلى جانب الثقة والدعم البشري للشبكة المادية. يمكن للبنك التقاط هذا النمو من خلال ترحيل قاعدته الحالية من 65 مليون العملاء إلى "التطبيق الواحد" واستخدام ميزانيتها العمومية القوية لتقديم منتجات ائتمانية لا يمكن للمنافسين الرقميين فقط مطابقتها بسهولة.

إليك مقارنة السوق السريعة:

توسيع حصتها في السوق في القطاعات ذات القيمة العالية مثل التمويل الاستهلاكي وإدارة الثروات.

إن التركيز الاستراتيجي للبنك على القطاعات ذات القيمة العالية قد بدأ يؤتي ثماره بالفعل، ويجب أن يظل هذا هو الأولوية. في الربع الثاني من عام 2025، كانت قطاعات التمويل الاستهلاكي وإقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة هي الأجزاء الأسرع نموًا في دفتر القروض، مع ارتفاع التمويل الاستهلاكي بقوة 16% على أساس سنوي (يوي).

تعتبر قوة التمويل الاستهلاكي هذه، حيث يعتبر Santander بالفعل رائدًا في السوق في مجال قروض السيارات، أداة قوية لاكتساب العملاء. تم جلب المقطع 1 مليون العملاء الجدد الذين ليس لديهم علاقة سابقة مع البنك في عام 2025، مما أدى أيضًا إلى نمو ملموس في دخل الرسوم، خاصة من منتجات التأمين.

وفي إدارة الثروات، بلغ إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AuM) للمجموعة 536 مليار يورو اعتبارًا من سبتمبر 2025، فصاعدًا 10.7% ارتفع عدد عملاء الخدمات المصرفية الخاصة على أساس سنوي 7%. ويشهد بنك Santander Brasil تطورًا هيكليًا في هذا المجال ليتوافق بشكل أفضل مع النموذج العالمي للمجموعة، والذي من شأنه أن يساعد في الاستحواذ على المزيد من شريحة أصحاب الثروات العالية المتنامية في البرازيل.

استخدم الخدمات المصرفية المفتوحة (التمويل المفتوح) للوصول إلى بيانات المنافسين وتقديم المنتجات المستهدفة.

تعد البرازيل رائدة عالميًا في مجال التمويل المفتوح، مما يخلق فرصة هائلة لبنك راسخ مثل سانتاندر البرازيل. من المتوقع أن ينمو سوق الخدمات المصرفية المفتوحة في البرازيل بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR). 30% من 2025 إلى 2030.

يسمح Open Finance للبنك بالوصول إلى بيانات العملاء من المنافسين (بموافقة العميل)، مما يوفر رؤية 360 درجة لحياتهم المالية. هذا بالتأكيد يغير قواعد اللعبة. وهذا يعني أن Santander Brasil يمكنه تقديم حد أفضل لبطاقة الائتمان بشكل استباقي، أو قرض سيارة أرخص، أو منتج استثماري أكثر جاذبية لعميل المنافس، مع معرفة تاريخه الائتماني والمعاملات الكامل. تعتبر هذه القدرة ضرورية لزيادة محفظة القروض الموسعة للبنك، والتي بلغت 688.8 مليار ريال برازيلي في الربع الثالث من عام 2025.

الإجراءات الرئيسية هنا هي:

• قم بدمج بيانات المنافسين في محرك التخصيص "One App".
• تطوير عروض محددة ومعتمدة مسبقًا للقطاعات ذات القيمة العالية بناءً على بيانات خارجية.
• استخدم إطار عمل Open Finance لخفض تكلفة اكتساب العملاء.

بانكو سانتاندر (البرازيل) إس إيه (BSBR) - تحليل SWOT: التهديدات

يجب أن تكون واقعيًا واعيًا بالاتجاهات فيما يتعلق بالسوق البرازيلية: إن أكبر التهديدات التي تواجه Banco Santander (Brasil) SA (BSBR) ليست داخلية ولكنها مزيج من مخاطر الائتمان المستمرة على المستوى الكلي، والمنافسة الرقمية الشرسة، والتحولات التنظيمية التي يمكن أن تؤدي إلى تآكل هوامش الإقراض. يتعرض نموذج عملك الأساسي لضغوط من جميع الجهات.

بيئة الاقتصاد الكلي المليئة بالتحديات مع ارتفاع أسعار الفائدة المحلية (سعر سيليك عند 15% في الربع الثاني من عام 2025)

قامت لجنة السياسة النقدية التابعة للبنك المركزي البرازيلي (COPOM) برفع سعر الفائدة القياسي إلى 15.00٪ في يونيو 2025 وحافظت عليه خلال الربع الثالث، وهو مستوى لم نشهده منذ عام 2006. وهذه السياسة النقدية التقييدية العدوانية هي الرياح المعاكسة الرئيسية. تم تصميم أسعار الفائدة المرتفعة لتهدئة التضخم، ولكنها تزيد بشكل مباشر من تكاليف تمويل البنك وتضعف الطلب على المنتجات الائتمانية الجديدة ذات هامش الربح الأعلى.

يترجم هذا الضغط الكلي مباشرة إلى ميزانيتك العمومية، حتى مع صافي أرباح الربع الثالث من عام 2025 البالغة 4.0 مليار ريال برازيلي. إليك الحساب السريع: يعد صافي الربح البالغ 4.0 مليار ريال برازيلي في الربع الثالث من عام 2025 أمرًا رائعًا، لكن ارتفاع مخصصات خسائر القروض وانخفاض نمو القروض الإجمالي يحكي قصة الحذر. أنت بحاجة إلى مراقبة معدل القروض المتعثرة عن كثب.

تكلفة المخاطر آخذة في الارتفاع، مما يجبرك على تخصيص المزيد من رأس المال لحالات التخلف عن السداد المحتملة. ارتفعت مخصصات خسائر القروض بنسبة 10.9% على أساس سنوي إلى 6.52 مليار ريال برازيلي في الربع الثالث من عام 2025، وهي علامة واضحة على تزايد الضغوط الائتمانية في النظام. ونمت محفظة القروض الموسعة بنسبة 3.8% فقط على أساس سنوي لتصل إلى 688.8 مليار ريال برازيلي.

منافسة شديدة من شركات التكنولوجيا المالية المحلية الرشيقة وشركات التكنولوجيا الكبرى

لم تعد المنافسة من اللاعبين الرقميين الأصليين تشكل خطراً مستقبلياً؛ إنها حقيقة حالية تعمل على ضغط فروق أسعار الإقراض وسرقة حصة السوق في القطاعات الأكثر ربحية. تستفيد شركات مثل Nubank وPicPay من التكنولوجيا لتقديم خدمات أقل تكلفة وتجارب مستخدمين فائقة الجودة، مما يؤدي إلى تفكيك الخدمات المصرفية التقليدية بشكل فعال.

خذ بعين الاعتبار حجم التهديد الرقمي اعتبارًا من عام 2025:

• وصل عدد عملاء Nubank إلى 107.3 مليون عميل في البرازيل في الربع الثاني من عام 2025، مع استخدام أكثر من 60% من السكان البالغين للمنصة.
• لقد تجاوز PicPay 64 مليون حساب، مما عزز مكانته كثاني أكبر بنك رقمي في البلاد.
• ويستخدم الآن أكثر من 80% من السكان البالغين نظام الدفع الفوري Pix التابع للبنك المركزي، حيث يعالج أكثر من ثلاثة مليارات معاملة شهريًا، مما يقلل من دخل رسوم البنك من طرق التحويل التقليدية.

يعد التحول الرقمي الخاص بك، بما في ذلك طرح "تطبيق واحد"، ضروريًا بالتأكيد، ولكنك تحاول اللحاق بالمنافسين الذين تمثل تكلفة الخدمة جزءًا صغيرًا منك. إنهم يفوزون بالعلاقة الأساسية مع الجيل القادم من العملاء.

يمكن أن تؤثر التغييرات التنظيمية، مثل تلك التي تؤثر على الائتمان العقاري وFGTS، على الأداء المستقبلي

إن البيئة التنظيمية، على الرغم من كونها داعمة للاستقرار بشكل عام، إلا أنها تسبب حالة من عدم اليقين ويمكن أن تؤثر بشكل مباشر على خطوط الائتمان الأكثر ربحية لديك. وكانت التغييرات الأخيرة التي طرأت على نظام تمويل الإسكان سبباً في رفع الحد الأقصى لنسبة التمويل من 70% إلى 80% من قيمة العقار، وهو ما يؤدي في حين يعمل على تحفيز السوق إلى زيادة تعرض البنك لمخاطر التخلف عن السداد على المدى الطويل ويتطلب عملية اكتتاب أكثر حكمة.

علاوة على ذلك، من المتوقع أن تؤدي اللوائح الجديدة إلى تقليل أصول FGTS (القروض المضمونة بأموال FGTS)، وهي منطقة مربحة ومنخفضة المخاطر نسبيًا للبنك. وبالنظر إلى المستقبل، يختبر البنك المركزي نموذجًا جديدًا للائتمان العقاري يمكن أن يحرر الودائع الإجبارية لخفض أسعار الفائدة، وهو تغيير هيكلي من شأنه أن يؤثر على أجور جميع البنوك من تمويل الإسكان بدءًا من عام 2027 تقريبًا.

التعرض لتقلبات وانخفاض قيمة الريال البرازيلي (BRL)

باعتبارها شركة تابعة لمؤسسة مالية عالمية، فإن Banco Santander (Brasil) S.A. معرضة بطبيعتها لمخاطر العملة. يؤثر تقلب وانخفاض قيمة الريال البرازيلي (BRL) مقابل اليورو والدولار الأمريكي بشكل مباشر على قيمة أرباحك المعلنة عند ترجمتها إلى دفاتر الشركة الأم.

أفادت الشركة الأم، Banco Santander، أن انخفاض قيمة الريال البرازيلي أدى إلى انخفاض صافي أرباحها الأساسية بنسبة 5.9٪ في الربع الثالث من عام 2025، مما يسلط الضوء على التأثير المادي لتقلبات العملة على مساهمتك في المجموعة. ويتفاقم هذا التقلب بسبب عدم اليقين العالمي والمخاوف المرتفعة بشأن الديون العامة في البرازيل، والتي يتوقع المحللون أنها ستستمر في الضغط على الريال البرازيلي. تعتبر مخاطر العملة بمثابة رياح معاكسة للأرباح على المدى القريب ولا يمكنك التحوط منها بالكامل.

لا يزال معدل الفائدة على القروض المتعثرة لمدة 90 يومًا عند مستوى 3.4%مما يعكس مخاطر الائتمان على المستوى الكلي

وبلغ معدل القروض المتعثرة لمدة 90 يومًا، والذي يقيس القروض المتأخرة لأكثر من 90 يومًا، 3.4% في نهاية الربع الثالث من عام 2025. ويظل هذا المقياس مرتفعًا بسبب دورة أسعار الفائدة المرتفعة المطولة والخلفية الاقتصادية الصعبة. وفي حين شهد البنك بعض التحسن في جودة القروض الجديدة، إلا أن النسب طويلة الأجل لا تزال تحت الضغط.

ويشكل استمرار معدل القروض المتعثرة انعكاسا واضحا لمخاطر الائتمان على المستوى الكلي، وخاصة في قطاعي الشركات الصغيرة والمتوسطة والمستهلكين. وهذا يجبر البنك على الاحتفاظ بمخصصات عالية لخسائر القروض، مما يقلل بشكل مباشر من صافي الدخل. يلخص الجدول أدناه التهديدات المالية الرئيسية من نتائج الربع الثالث من عام 2025:

خطوتك التالية: يجب على فريق الإستراتيجية صياغة خطة مدتها 90 يومًا لتسريع عملية اكتساب العملاء الرقميين والبيع المتبادل باستخدام بيانات "التطبيق الواحد"، مع التركيز على قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة ذات النمو المرتفع، بينما يجب على فريق المخاطر اختبار دفتر القروض مقابل معدل سيليك مستدام قدره 15.00% للأرباع الثلاثة القادمة.