Canadian Imperial Bank of Commerce (CM): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie brauchen einen klaren Blick auf die Canadian Imperial Bank of Commerce (CM), und ehrlich gesagt ist die Geschichte von 2025 ein Balanceakt: Sie sitzen auf einer grundsoliden Kapitalbasis, prognostiziert in der Nähe von a 13.5% Sie verfügen zwar über eine harte Kernkapitalquote (CET1), sind aber definitiv nicht immun gegen eine Konjunkturabschwächung auf dem kanadischen Immobilienmarkt. Während der Konsens das Nettoeinkommen für 2025 angibt 5,5 Milliarden US-Dollar CAD, der eigentliche strategische Dreh- und Angelpunkt besteht darin, wie sie das übergroße inländische Hypothekenrisiko verwalten und gleichzeitig versuchen, ihre US-Geschäfte zu finanzieren – die bereits etwa einen Beitrag leisten 20% des Gesamtumsatzes amortisieren sich schneller. Lassen Sie uns den Lärm durchbrechen und die genauen Maßnahmen aufzeigen, die Sie in Betracht ziehen sollten, basierend auf ihren Kernstärken und unmittelbaren Bedrohungen.

Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) – SWOT-Analyse: Stärken

Als erfahrener Analyst sehe ich, dass die Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC) eine klare finanzielle Stärke und eine diversifizierte Plattform an den Tag legt, die sie gut gegen den inländischen wirtschaftlichen Gegenwind positioniert. Der Kapitalpuffer der Bank ist robust und ihr strategischer Fokus auf US-Expansion und Vermögensverwaltung zahlt sich durch höhermargige, gebührenbasierte Erträge aus.

Die unmittelbarste Stärke ist die reine Qualität der Bilanz, die dem Management die Flexibilität gibt, Wachstum anzustreben oder unerwartete Kreditzyklen zu überstehen. Sie verfügen hier über ein solides Fundament, was in einem volatilen Markt definitiv eine Kernstärke darstellt.

Starke harte Kernkapitalquote (CET1), voraussichtlich in der Nähe 13.5% im dritten Quartal 2025

CIBC verfügt über eine starke Kapitalposition, eine entscheidende Stärke im stark regulierten Finanzsektor. Die harte Kernkapitalquote (CET1) der Bank – ein wichtiges Maß für die Fähigkeit einer Bank, Verluste aufzufangen – war hoch 13.4% Stand: 31. Juli 2025 (3. Quartal 2025). Diese Zahl liegt deutlich über dem regulatorischen Minimum, das das Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI) für eine inländische systemrelevante Bank (D-SIB) verlangt.

Diese Kapitalstärke ermöglicht es der Bank, ihr Kapitalrückführungsprogramm, einschließlich Aktienrückkäufen, fortzusetzen. Beispielsweise wurde CIBC zurückgekauft und storniert 5,5 Millionen Stammaktien im dritten Quartal 2025 für einen Gesamtbetrag von 528 Millionen US-DollarDies zeigt Vertrauen in die Kapitalgenerierung und die strategische Ausrichtung des Unternehmens.

Diversifizierter Umsatz mit US-Betrieben, die nahezu dazu beitragen 20% des Gesamtumsatzes

Der strategische Vorstoß in den US-Markt stellt eine wesentliche Stärke dar und sorgt für geografische Diversifizierung und ein höheres Wachstum profile außerhalb des reifen kanadischen Marktes. Während das strategische Ziel darin besteht, dass die US-Aktivitäten nahezu 20 % zum Gesamtumsatz beitragen, ist das Wachstum des Segments bereits beträchtlich. Das US-amerikanische Commercial Banking and Wealth Management erzielte im dritten Quartal 2025 einen Nettogewinn von 254 Mio. CAD, ein Plus 17% Jahr für Jahr.

Der bereinigte Gewinn vor Rückstellungen und Steuern (PPPT) dieses Segments – ein gutes Maß für den Kernumsatz generierenden Strom – belief sich im dritten Quartal 2025 auf 344 Mio. CAD. Dieses Wachstum ist auf höhere Volumina im Geschäftsbankgeschäft und eine Margenerweiterung zurückzuführen, die zu einer Steigerung der Nettozinsmarge (NIM) im US-amerikanischen Commercial and Wealth-Bereich führte 36 Basispunkte im Vergleich zum Vorjahr im dritten Quartal 2025.

Führender Marktanteil im kanadischen Privat- und Geschäftskundengeschäft

Das Segment Canadian Personal and Business Banking bleibt das Fundament der Geschäftstätigkeit von CIBC und bietet eine stabile, volumenstarke Einnahmequelle. Die Bank bedient vorbei 14 Millionen Privat- und Geschäftskunden und ist damit ein zentraler Akteur in der kanadischen „Big Five“-Bankenlandschaft.

Dieses Segment zeigte im dritten Quartal 2025 eine beeindruckende Leistung und meldete einen beachtlichen Nettogewinn von 812 Mio. CAD 17% Anstieg im Jahresvergleich. Dieses Wachstum wurde durch eine starke Ausweitung der Nettozinsmarge und ein kontinuierliches Volumenwachstum vorangetrieben, was die Widerstandsfähigkeit und führende Position des inländischen Geschäftszweigs unterstreicht. Hier hilft die Waage wirklich.

Gut etablierte Vermögensverwaltungsplattform mit stabilen Gebühreneinnahmen

Die Vermögensverwaltungsplattform von CIBC ist eine leistungsstarke Quelle für stabile, kapitalarme und gebührenbasierte Einnahmen, die von Anlegern hoch geschätzt wird, da sie weniger empfindlich auf Zinsschwankungen reagiert als herkömmliche Kredite. CIBC Asset Management Inc. ist einer der größten Vermögensverwalter Kanadas mit über 227 Milliarden US-Dollar in verwaltetem Vermögen (AUA) ab Oktober 2025.

Die Stabilität dieses Geschäfts zeigt sich in den Ergebnissen des dritten Quartals 2025, in denen das Vermögensverwaltungsgeschäft höhere Einnahmen verzeichnete, hauptsächlich aufgrund höherer gebührenbasierter Einnahmen, die auf höhere durchschnittliche Assets Under Management (AUM)-Salden aufgrund der Marktsteigerung zurückzuführen sind.

• Verwaltetes Vermögen: Über 227 Milliarden US-Dollar (Oktober 2025)
• Kanadisches Geschäftsbankwesen & Nettoeinkommen der Vermögensverwaltung: 598 Millionen Kanadische Dollar (3. Quartal 2025)
• Gebührenbasierte Einnahmen sind ein wesentlicher Wachstumstreiber.

Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) – SWOT-Analyse: Schwächen

Höheres Engagement bei kanadischen Wohnhypotheken im Vergleich zu Mitbewerbern.

Sie müssen sich die Zusammensetzung des Kreditportfolios der Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC) genau ansehen, da sie eine höhere Konzentration an kanadischen Wohnhypotheken aufweist als ihre Mitbewerber. Dies ist schlicht und einfach ein strukturelles Risiko. Im zweiten Quartal 2025 machten Wohnhypotheken fast 50 % des gesamten Kreditportfolios der Bank aus. Dies ist eine der höchsten Konzentrationen unter den Big Six kanadischen Banken.

In einem Umfeld erhöhter Zinssätze und eines schwächelnden Immobilienmarkts stellt dieses Engagement eine klare Schwachstelle dar. Während die Kreditqualität der Bank nach wie vor gut ist, stieg die Bruttoquote der wertgeminderten Kredite ab dem zweiten Quartal 2025 leicht auf 57 Basispunkte. Der Großteil dieser wertgeminderten Kredite befindet sich definitiv im Verbraucherportfolio, insbesondere im Hypothekensektor. Dies bedeutet, dass ein erheblicher Teil des Kapitals von CIBC an die Wertentwicklung einer einzelnen, stark zyklischen Anlageklasse gebunden ist.

Die US-Expansion (CIBC U.S. Commercial Banking) ist immer noch unterdurchschnittlich und verwässert die kurzfristigen Renditen.

Der Vorstoß in den US-Markt, vor allem durch CIBC U.S. Commercial Banking and Wealth Management, ist von strategischer Bedeutung, operiert aber im Vergleich zu den massiven kanadischen Aktivitäten der Bank immer noch auf untergeordnetem Niveau. Dies verwässert kurzfristig die Gesamtkapitalrendite (ROE).

Fairerweise muss man sagen, dass das Segment wächst und im dritten Quartal 2025 einen Nettogewinn von 254 Millionen kanadischen Dollar (186 Millionen US-Dollar) meldet, was einem soliden Anstieg von 17 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Aber vergleichen Sie das mit dem kanadischen Privat- und Geschäftskundensegment, das im selben Quartal einen Nettogewinn von 812 Millionen kanadischen Dollar erzielte. Hier ist die schnelle Rechnung: Der Nettogewinn des US-Segments beträgt nur etwa ein Drittel des Gewinns des primären kanadischen Einzelhandelssegments.

Es ist ein Wachstumsmotor, aber im Moment ist er noch klein. Der US-Betrieb verfügt über eine Präsenz von 27 Niederlassungen und betreut über 117.000 Kunden, was weit von der Größe eines echten nationalen US-Akteurs entfernt ist.

Das Effizienzverhältnis (Kosten-Ertrags-Verhältnis) bleibt im Vergleich zu führenden kanadischen Banken hoch.

Die Effizienzquote (zinsunabhängige Aufwendungen im Verhältnis zum Gesamtumsatz) ist ein wichtiges Maß dafür, wie gut eine Bank ihre Kosten kontrolliert. Während CIBC eine Verbesserung verzeichnet, bleibt sein Verhältnis im Vergleich zu den produktivsten kanadischen Mitbewerbern hoch.

Die von CIBC gemeldete Effizienzquote für das dritte Quartal 2025 betrug 54,8 % (oder 54,7 % auf bereinigter Basis). Das ist eine Verbesserung um etwa 100 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr und deutet auf eine bessere Kostenkontrolle hin. Wenn man sich jedoch mit einem Top-Konkurrenten wie der Toronto-Dominion Bank (TD) vergleicht, die im dritten Quartal 2025 eine Effizienzquote von 39,4 % meldete, gibt CIBC eindeutig mehr aus, um jeden Dollar Umsatz zu generieren. Das ist ein struktureller Gegenwind.

Laufende behördliche Prüfung und Rückstellung für potenzielle Kreditverluste.

Die makroökonomische Unsicherheit, die durch erhöhte Zinssätze und geopolitische Ereignisse wie die US-Zölle verursacht wird, bedeutet, dass die Bank mehr Kapital für mögliche Kreditausfälle zurückstellen muss (Provisions for Credit Losses, PCL). Das sieht man deutlich an den Zahlen für 2025.

Der Gesamt-PCL für das dritte Quartal 2025 erreichte 559 Mio. CAD, was einem Anstieg von 76 Mio. CAD gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht. Noch aussagekräftiger ist, dass die Bank im zweiten Quartal 2025 142 Mio. CAD ihrer gesamten PCL in Höhe von 605 Mio. CAD für die Abwicklung von Darlehen – Darlehen, die noch nicht ausgefallen sind – beiseite gelegt hat, was auf eine Verschlechterung der zukunftsgerichteten Wirtschaftsaussichten schließen lässt.

Diese proaktive Rückstellung ist zwar steuerlich sinnvoll, führt jedoch zu einer direkten Reduzierung des Nettoeinkommens. Die PCL-Quote für das dritte Quartal 2025 betrug 38 Basispunkte, was zeigt, dass das Risiko weiterhin erhöht ist, insbesondere in den Segmenten Canadian Personal and Business Banking und U.S. Commercial Banking.

• Q3 2025 Gesamt-PCL: 559 Millionen Kanadische Dollar.
• Q2 2025 PCL zu laufenden Krediten: 142 Millionen Kanadische Dollar.
• PCL-Verhältnis Q3 2025: 38 Basispunkte.

Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) – SWOT-Analyse: Chancen

Beschleunigen Sie das Wachstum im US-amerikanischen Commercial Banking und Wealth Management

Sie haben die Berichte gesehen: Das US-Franchise von CIBC ist ein wichtiger Wachstumsmotor, und hier besteht die Chance, endlich die Größenordnung zu erreichen, die die langfristigen Investitionen der Bank in der Region rechtfertigt. Die Strategie ist klar: Nutzen Sie die getätigten Investitionen, um Ergebnisse zu erzielen zweistelliges Wachstum in den USA. Dieser Fokus zahlt sich bereits im Jahr 2025 aus.

Allein im zweiten Quartal 2025 meldete das Segment U.S. Commercial Banking and Wealth Management einen Nettogewinn von 173 Millionen Dollar (122 Millionen US-Dollar), was einen enormen Sprung von fast darstellt 88% Jahr für Jahr. Diese Dynamik setzte sich im dritten Quartal 2025 fort, wo die Einnahmen aus dem Geschäftsbankgeschäft aufgrund einer Kombination aus Volumenwachstum und günstigen Margen stiegen. Das ist nicht nur eine Eintagsfliege; Es ist das Ergebnis einer gezielten Strategie zur Betreuung mittelständischer und mittelgroßer Unternehmenskunden in 17 wichtigen US-Märkten.

Hier ist die kurze Rechnung zum Wachstum des US-Segments im Jahr 2025:

Digitale Transformation zur Reduzierung der Effizienzquote und Senkung der Betriebskosten

Digitale Transformation ist hier nicht nur ein Schlagwort; Dies ist ein direkter Weg zur Senkung der Effizienzquote (Betriebskosten im Verhältnis zum Umsatz) und zur Steigerung des Endergebnisses. Zu den strategischen Prioritäten der Bank für 2025 zählen vor allem digitale Innovationen und die Investition erfolgt in praktische, kostensparende Anwendungen wie künstliche Intelligenz (KI).

Beispielsweise hat die strategische KI-Automatisierung bereits geschätzte Einsparungen erzielt 200.000 Mitarbeiterstunden im Jahr 2025. Das ist ein enormer operativer Gewinn, da sich Ihr Team auf die Arbeit mit hohem Kundennutzen statt auf sich wiederholende Aufgaben konzentrieren kann. Fairerweise muss man sagen, dass die zinsunabhängigen Aufwendungen im zweiten Quartal 2025 zwar gestiegen sind, aber das war hauptsächlich auf höhere Ausgaben für Technologie und andere strategische Initiativen zurückzuführen – ein notwendiger Vorlauf, um diese langfristigen Einsparungen und Effizienzgewinne zu sichern. Die Bank wurde 2025 sogar zum zweiten Mal in Folge von The Digital Banker als beste Gen-AI-Initiative ausgezeichnet, was zeigt, dass sie auf jeden Fall weiß, wie man an dieser Front vorgeht.

Cross-Selling-Möglichkeiten zwischen Canadian Personal Banking und Wealth Management

Die größte Chance auf dem kanadischen Markt besteht darin, die Kundenbeziehungen zu vertiefen und einen einfachen Bankkunden in einen vermögenden Kunden mit mehreren Produkten zu verwandeln. CIBC priorisiert dies aktiv, um mehr Marktanteile zu gewinnen.

Die Bank verfügt über ein differenziertes Mass-Affluent-Deckungsmodell, bei dem es sich um ein spezielles Angebot für Kunden handelt, die einen bestimmten Schwellenwert für investierbare Vermögenswerte erreichen. Hier geschieht die Cross-Selling-Magie, bei der ein Kunde von einem einfachen Girokonto zu einer umfassenden Vermögensverwaltungsbeziehung übergeht. Darüber hinaus bietet die strategische Partnerschaft mit Costco einen großen, wohlhabenden Kundenstamm, den die Bank als „Franchise“ für Vermögensverwaltungsdienstleistungen nutzen kann.

Dieser Fokus funktioniert. Im zweiten Quartal 2025 meldete das Segment Canadian Commercial Banking and Wealth Management einen Nettogewinn von 549 Millionen US-Dollar, eine Steigerung von 13% Jahr für Jahr. Dieses Wachstum wird vorangetrieben durch:

• Nutzen Sie Daten und Analysen, um Angebote zu personalisieren und die Rentabilität zu maximieren.
• Ausrichtung auf die Segmente der wohlhabenden und vermögenden Menschen mit persönlicher, erstklassiger Beratung.
• Das Vorhandene nutzen 14 Millionen Kundenstamm in der gesamten Bank.

Mögliche Zinssenkungen Ende 2025 könnten die Aktivität an den Kapitalmärkten ankurbeln

Die wirtschaftlichen Aussichten für Ende 2025 geben kräftigen Rückenwind. Es wird erwartet, dass die Lockerung der Zentralbankpolitik an Fahrt gewinnt, was für die Kapitalmarktabteilung eine fantastische Nachricht ist. Die Ökonomen von CIBC gehen davon aus, dass die Bank of Canada einen weiteren Beitrag leisten wird Kürzungen um 75 Basispunkte im Jahr 2025, was den Leitzins auf senken würde 2.5%. Unterdessen wird erwartet, dass die US-Notenbank die Zinsen senkt 125 Basispunkte in den 12 Monaten nach Oktober 2025.

Niedrigere Tarife bedeuten mehr Aktivität. Es wird erwartet, dass diese Lockerung die Wirtschaft ankurbelt und in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 zu einer Erholung des BIP-Wachstums führt. Die Kapitalmarktabteilung ist bereits stark und weist einen Nettogewinn von aus 566 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2025, gestiegen 20% Jahr für Jahr. Durch den Zinsrückgang wird auch die Zinsstrukturkurve wieder steiler, wodurch sich Möglichkeiten für den Handel mit festverzinslichen Wertpapieren eröffnen und insbesondere eine Durationsprämie entsteht, die den Anleihebeständen der Bank zugute kommt. Der bereinigte Gewinn vor Rückstellungen und Steuern im dritten Quartal 2025 stieg atemberaubend 39% Dies ist auf höhere Umsätze auf den globalen Märkten und höhere Erträge aus dem Handel mit festverzinslichen Wertpapieren zurückzuführen.

Nächster Schritt: Finanzen: Modellieren Sie bis Ende nächster Woche die Auswirkungen einer Kürzung der BoC um 75 Basispunkte auf die Erträge aus dem Anleihehandel von Capital Markets im vierten Quartal 2025.

Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Der anhaltende Abschwung auf dem kanadischen Immobilienmarkt erhöht das Hypothekenausfallrisiko.

Sie müssen über die Schlagzeilen über eine sanfte Landung hinwegsehen und sich auf die schiere Menge an Hypothekenverlängerungen konzentrieren, die im Jahr 2025 auf den Markt kommen. Dies ist das größte kurzfristige Einzelrisiko für die Canadian Imperial Bank of Commerce, da sie in hohem Maße in Wohnhypotheken investiert ist, insbesondere auf den hochpreisigen Märkten in Ontario und British Columbia.

Das Kernproblem ist ungefähr das 60% aller ausstehenden kanadischen Hypotheken werden voraussichtlich im Jahr 2025 oder 2026 verlängert. Für etwa 60% Bei diesen Haushalten wird die neue Zahlung deutlich höher ausfallen als in der Zeit der Pandemie. Dieser Zahlungsschock übt in Verbindung mit einem sich verlangsamenden Immobilienmarkt Druck auf die Kreditnehmer aus.

Hier ist die schnelle Rechnung: Während der landesweite Durchschnittspreis für Eigenheime voraussichtlich nur um etwa sinken wird 2% Im Jahr 2025 sind die regionalen Prognosen für die Schlüsselmärkte von CM deutlich schlechter. TD Economics prognostizierte beispielsweise für 2025 einen durchschnittlichen Preisrückgang von 6,5 % in Ontario und 4 % in British Columbia. Diese Kombination aus sinkendem Eigenheimkapital und steigenden Zahlungen führt dazu, dass mehr Kredite in Zahlungsverzug geraten.

Wir sehen bereits erste Anzeichen von Stress. Die nationale Hypothekenrückstandsquote war im historischen Vergleich zwar immer noch niedrig, stieg jedoch an 16.9% Dies ist ein klarer Trend in die falsche Richtung und deshalb ist die Rückstellung für Kreditverluste (PCL) der Bank eine wichtige Kennzahl, die es zu beobachten gilt.

Längerfristig höhere Zinssätze setzen Kreditnehmer unter Druck und erhöhen die Rückstellungen für Kreditausfälle.

Der Leitzins der Bank of Canada (BoC), der bei ca. lag 2.75% im ersten Halbjahr 2025 immer noch hoch genug ist, um die Kreditnehmer unter Druck zu setzen, auch wenn später im Jahr Kürzungen erwartet werden. Dieses Zinsumfeld wirkt sich direkt auf das Endergebnis von CM aus, da es sie dazu zwingt, mehr Kapital für notleidende Kredite (Rückstellungen für Kreditausfälle) bereitzustellen.

Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 meldete CM eine Rückstellung für Kreditausfälle (PCL) in Höhe von 605 Millionen Dollar, was einen deutlichen Anstieg bedeutete 91 Millionen Dollar gegenüber dem Vorjahresquartal. Dieser Anstieg war auf eine ungünstige Änderung der wirtschaftlichen Aussichten der Bank für ihre notleidenden Kredite zurückzuführen. Bis zum dritten Quartal 2025 lag der PCL immer noch bei erhöht 559 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 483 Millionen US-Dollar im Vorjahr, wobei die Rückstellungen für wertgeminderte Kredite im kanadischen Privat- und Geschäftskundensegment weiterhin einen höheren Trend aufweisen.

Die Bank spürt die Krise auf jeden Fall, insbesondere in ihren Retail-Portfolios.

Intensiver Wettbewerb von Fintechs und Nichtbanken-Kreditgebern um Verbrauchereinlagen.

Während der kanadische Bankensektor nach wie vor stark auf die Big Six konzentriert ist, nimmt die Wettbewerbsbedrohung durch Finanztechnologieunternehmen (Fintech) zu, insbesondere im Einlagen- und Kreditbereich. Fintechs sind nicht mehr nur ein Ärgernis; Sie sind jetzt anspruchsvolle Herausforderer.

Im Wettbewerb steht das Kundenerlebnis, nicht nur der Preis. Mit 70% der Kanadier, die im Jahr 2024 eine Mobile-Banking-App nutzen, hat sich das Schlachtfeld auf digitale Plattformen verlagert. Fintechs nutzen zusammensetzbare Bankarchitekturen und generative KI, um hyperpersonalisierte Dienste anzubieten und schaffen so einen neuen Standard, dem alte Banken gerecht werden müssen.

Die weltweite Fintech-Branche verzeichnete ein Wachstum der einlagenbezogenen Einnahmen 23% im Jahr 2024 und übertrifft damit die Wachstumsrate der gesamten Branche von 21 %. Dies zeigt, wo die Marktdynamik ist. Auch Nichtbanken-Finanzinstitute (NBFIs) bauen ihre Präsenz aus, insbesondere im Spezialkreditgeschäft, was den Markt fragmentiert und es für CM schwieriger macht, seinen dominanten Marktanteil zu behaupten.

• Fintechs gewinnen hinsichtlich Benutzererfahrung und Geschwindigkeit.
• Globaler Fintech-Finanzierungserfolg für den Einzelhandel 1,9 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal 2025.
• Nichtbanken-Kreditgeber erobern Nischensegmente mit hohen Margen.

Geopolitische Instabilität wirkt sich auf die globalen Kapitalmärkte und die Gebühren des Investmentbankings aus.

Die geopolitische Unsicherheit, die vor allem auf die Bedrohung durch US-Zölle und die Handelspolitik zurückzuführen ist, ist ein großer Gegenwind für die Capital Markets-Abteilung von CM, die eine bedeutende Einnahmequelle für Gebühren darstellt. Diese Instabilität führt bei Firmenkunden zu einer abwartenden Haltung, die lukrative Fusionen und Übernahmen (M&A), Beteiligungskapitalmärkte (ECM) und Fremdkapitalmärkte (DCM) verlangsamt.

CMs eigene interne Analyse zeigt, dass geopolitische Risiken für Anleger „an erster Stelle stehen“. Die Unsicherheit über die US-Zölle wurde von der Canadian Imperial Bank of Commerce ausdrücklich als Faktor angeführt, der im ersten, zweiten und dritten Quartal 2025 zu einer Erhöhung der Rückstellungen für Kreditverluste führte. Dies zeigt eine direkte, quantifizierbare finanzielle Auswirkung des geopolitischen Risikos auf die Bilanz der Bank.

Fairerweise muss man sagen, dass die Capital Markets-Abteilung von CM ein sehr starkes drittes Quartal 2025 hatte und einen Nettogewinn von 540 Millionen Dollar, eine Steigerung von 87% Dies ist im Wesentlichen auf höhere Umsätze auf den globalen Märkten sowie im Unternehmens- und Investmentbanking-Geschäft zurückzuführen. Diese starke Leistung ist jedoch sehr anfällig für eine plötzliche Veränderung des globalen Wirtschaftsklimas, etwa einen großen Handelskrieg oder eine anhaltende Marktkorrektur. Die Gefahr besteht in der Volatilität, die dieses Wachstum schnell zunichte machen könnte.

Nächster Schritt: Finanzen: Führen Sie bis zum Ende des vierten Quartals 2025 einen Stresstest der PCL-Quote des Hypothekenportfolios im Vergleich zu einem Rückgang der Immobilienpreise um 10 % in Ontario/BC durch.