CommScope Holding Company, Inc. (COMM): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie verfolgen CommScope Holding Company, Inc. (COMM), weil es sich bei der Geschichte des Unternehmens um ein gewaltiges Geschäft mit hohem Risiko handelt: die Ablösung der schuldenbeladenen Vergangenheit für eine fokussierte Zukunft. Das Unternehmen steht kurz vor der Schließung 10,5 Milliarden US-Dollar Verkauf des CCS-Segments, ein Schritt, der die historisch hohe Nettoverschuldungsquote von drastisch senken wird 7,8x, aber das verbleibende Geschäft (RemainCo) muss auf jeden Fall einwandfrei funktionieren. Der Erfolg hängt von der Nutzung der mehrjährigen Upgrade-Zyklen für 5G und DOCSIS 4.0 sowie der Einhaltung der angehobenen Prognose für das bereinigte EBITDA für 2025 ab 1,30 bis 1,35 Milliarden US-Dollar. Sie müssen wissen, ob die Chancen der KI-Infrastruktur und der BEAD-Finanzierung die Risiken eines verzögerten Verkaufs oder einer Verlangsamung der Ausgaben wichtiger Kunden überwiegen.

CommScope Holding Company, Inc. (COMM) – SWOT-Analyse: Stärken

Sie suchen nach einem klaren Überblick über die Stärken der CommScope Holding Company, Inc., und die Geschichte für 2025 ist die eines erfolgreichen operativen Wendepunktes. Das Unternehmen wird nicht mehr durch seine alte Schuldenstruktur definiert, sondern durch das hohe Wachstumspotenzial seiner beiden Kernsegmente Access Network Solutions (ANS) und RUCKUS, die nun im Mittelpunkt der „RemainCo“-Strategie nach der Veräußerung stehen.

Die Finanzergebnisse des dritten Quartals 2025 (Q3 2025) bestätigen diesen Wandel auf jeden Fall und zeigen einen bedeutenden operativen Turnaround, der dem Unternehmen eine solide Grundlage gibt, um von der weltweiten Nachfrage nach Konnektivitätsinfrastruktur der nächsten Generation zu profitieren.

Operativer Turnaround durch starke Ergebnisse für das dritte Quartal 2025 bestätigt

Die strategische Ausrichtung des Unternehmens hat zu einer starken finanziellen Erholung geführt und markiert das sechste Quartal in Folge mit einem verbesserten bereinigten EBITDA. CommScope reported consolidated net sales of $1.63 billion in Q3 2025, which is a 50.6% increase year-over-year. Dieses Umsatzwachstum führte zu einem noch beeindruckenderen Anstieg der Rentabilität.

Das bereinigte Non-GAAP-EBITDA hat sich nahezu verdoppelt und erreichte im dritten Quartal 2025 402 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 97 % gegenüber dem Vorjahr. Hier ist die schnelle Rechnung: Diese Leistung steigerte die bereinigte EBITDA-Marge auf 24,7 %, was zeigt, dass das Wachstum effizient und nachhaltig ist. Der Markt sieht echte Ergebnisse, nicht nur Versprechen.

Kernsegmente (ANS und RUCKUS) weisen ein hohes Wachstum auf

Die Zukunft von CommScope liegt in seinen Kernsegmenten ANS (Access Network Solutions) und RUCKUS, die nach dem geplanten Verkauf des Segments Connectivity and Cable Solutions (CCS) gemeinsam das „RemainCo“-Geschäft bilden. Diese Segmente verzeichnen ein außergewöhnliches Wachstum und beweisen den strategischen Wert des fokussierten Geschäftsmodells.

Im dritten Quartal 2025 betrug der kombinierte Nettoumsatz von RemainCo 516 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 49 % im Vergleich zum Vorjahr, wobei das bereinigte EBITDA von RemainCo um 95 % auf 91 Millionen US-Dollar stieg. Die Wachstumstreiber sind klar:

• Der Nettoumsatz von ANS belief sich im dritten Quartal 2025 auf 337,8 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 77,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
• Der Nettoumsatz von RUCKUS belief sich im zweiten Quartal 2025 auf 190 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 46,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, was auf die Normalisierung der Vertriebskanäle und die Nachfrage nach neuen Produkten zurückzuführen ist.
• Der Nettoumsatz von ANS belief sich im zweiten Quartal 2025 auf 322 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von 65,0 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, was größtenteils auf die Nachfrage nach Breitbandprodukten der nächsten Generation zurückzuführen ist.

Wichtige Marktposition bei 5G-Basisstationsantennen und Kleinzellenlösungen

CommScope behält eine starke, etablierte Position in der Infrastruktur der physikalischen Schicht (PHY), die für drahtlose Netzwerke der nächsten Generation unerlässlich ist. Das Unternehmen gilt als führend auf dem Markt für passive Basisstationsantennen, einer entscheidenden Komponente für die 5G-Bereitstellung. Dies ist ein riesiger, wachsender Markt.

Der globale 5G-Infrastrukturmarkt wird im Jahr 2025 auf etwa 37,44 Milliarden US-Dollar geschätzt, und CommScope ist gut positioniert, um einen erheblichen Teil davon zu erobern. Insbesondere wird erwartet, dass der Small-Cell-Markt, der den Kapazitätsbedarf in dichten städtischen und privaten Netzwerken abdeckt, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 29,4 % wachsen wird, ein Segment, in dem die verteilten Antennensysteme von CommScope bereits ein zweistelliges Wachstum verzeichnen. Sie haben die richtigen Produkte für den richtigen weltlichen Trend.

Starke Produktinnovation mit DOCSIS 4.0- und Wi-Fi 7-Lösungen

Das Wachstum des Unternehmens hängt direkt von seiner Innovationsfähigkeit zu Beginn großer Upgrade-Zyklen ab. CommScope steht an der Spitze zweier umfangreicher Technologieaktualisierungen: DOCSIS 4.0 für Kabel-Multisystembetreiber (MSOs) und Wi-Fi 7 für Unternehmens- und Privatkundenmärkte.

Im Breitbandbereich ist CommScope der einzige Lösungsanbieter, der das vollständige DOCSIS 4.0-Zugangstechnologie-Ökosystem anbietet, einschließlich Knoten, DAA-Modulen, Verstärkern und virtuellem CCAP (vCCAP). Diese Fähigkeit ermöglichte es ihnen, in einem DOCSIS 4.0-Netzwerktest im August 2025 eine rekordverdächtige Downstream-Geschwindigkeit von 16,25 Gbit/s zu erreichen, was einen klaren technologischen Vorteil demonstriert, der mit Fiber-to-the-Home (FTTH)-Geschwindigkeiten ohne die gleichen Bereitstellungskosten mithalten kann. Auf der Unternehmensseite profitiert das RUCKUS-Segment vom Wi-Fi 7-Aktualisierungszyklus und hat bereits das erste Wi-Fi 7-Kabelmodem für Dienstanbieter angekündigt.

Prognose für bereinigtes EBITDA für das Gesamtjahr 2025 auf 1,30 bis 1,35 Milliarden US-Dollar angehoben

Das Vertrauen des Managements in die operative Trendwende spiegelt sich am besten in der Aufwärtskorrektur der Prognose für das Gesamtjahr 2025 wider. Nach den starken Ergebnissen des dritten Quartals erhöhte CommScope seine konsolidierte Prognose für das bereinigte EBITDA auf eine Spanne von 1,30 bis 1,35 Milliarden US-Dollar. Dies ist ein deutlicher Anstieg gegenüber früheren Prognosen und unterstreicht die Dynamik des Geschäfts.

Noch wichtiger für die Zukunft ist, dass die Prognose für das bereinigte EBITDA von RemainCo (ANS und RUCKUS) ebenfalls auf 350 bis 375 Millionen US-Dollar angehoben wurde. Dies zeigt, dass auch nach der Veräußerung erwartet wird, dass das fokussierte Kerngeschäft erhebliche, qualitativ hochwertige Erträge erwirtschaftet und damit die Voraussetzungen für ein weniger verschuldetes, wachstumsstärkeres Unternehmen schafft.

CommScope Holding Company, Inc. (COMM) – SWOT-Analyse: Schwächen

Die Hauptschwäche von CommScope ist seine erhebliche Schuldenlast, die sich direkt in der extrem hohen Nettoverschuldungsquote widerspiegelt. Hinzu kommt die Abhängigkeit von der erfolgreichen und rechtzeitigen Veräußerung seines Segments Connectivity and Cable Solutions (CCS), um die Bilanz wirklich zu stabilisieren.

Auch die operative Seite weist eine Schwachstelle auf: ein negativer freier Cashflow aufgrund des Bedarfs an Betriebskapital und ein zunehmendes Kundenkonzentrationsrisiko im Geschäft, das nach dem Verkauf bestehen bleibt.

Historisch hohe Nettoverschuldungsquote von 7,8x ab Q1 2025

Die Schuldenlast des Unternehmens bleibt die größte finanzielle Schwachstelle. Zum 31. März 2025 lag die Nettoverschuldungsquote von CommScope bei einem Höchstwert von 7,8x. Diese Kennzahl, die die Nettoverschuldung mit dem bereinigten Pro-forma-EBITDA vergleicht, ist ein klarer Indikator für das erhebliche finanzielle Risiko, das aus früheren Akquisitionen wie dem ARRIS-Kauf im Jahr 2019 stammt.

Während das Unternehmen bei der Verwaltung seiner Schulden proaktiv vorgegangen ist – zum Beispiel durch die Tilgung seiner im Jahr 2026 fälligen Schulden im ersten Quartal 2025 – bleibt der Gesamtschuldenberg ein großes Hindernis für die Kapitalallokation und die strategische Flexibilität. Dieser hohe Verschuldungsgrad zwingt dazu, sich auf den Schuldenabbau statt auf reine Wachstumsinvestitionen zu konzentrieren, was definitiv eine Belastung für die Aktie darstellt.

Negativer freier Cashflow von 202 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2025 aufgrund des Bedarfs an Betriebskapital

Trotz eines starken Umsatz- und bereinigten EBITDA-Wachstums im ersten Quartal 2025 meldete CommScope einen erheblichen Mittelabfluss. Der freie Cashflow für das erste Quartal 2025 betrug negative 202,4 Millionen US-Dollar. Dies ist eine kritische Schwäche, da das Unternehmen nicht genügend Liquidität aus seiner Geschäftstätigkeit erwirtschaftet, um seine Investitionsausgaben und andere Verpflichtungen zu decken.

Der negative Cashflow war in erster Linie auf erwartete saisonale Faktoren, einen großen Bedarf an Betriebskapital, jährliche Anreizzahlungen und Zinszahlungen auf die beträchtlichen Schulden zurückzuführen. Um Ihnen einen schnellen Vergleich zu ermöglichen: Der operative Cashflow belief sich im ersten Quartal 2025 auf 186,9 Millionen US-Dollar.

Hier ist die kurze Rechnung zur Cashflow-Situation:

Abhängigkeit vom rechtzeitigen Abschluss der CCS-Veräußerung zur Begleichung der Schuldenlast

Die gesamte finanzielle Risikoabbaustrategie des Unternehmens hängt vom erfolgreichen Verkauf des Segments Connectivity and Cable Solutions (CCS) an die Amphenol Corporation für 10,5 Milliarden US-Dollar ab. Diese Transaktion ist der wichtigste Hebel zur Reduzierung der Gesamtschuldenlast von rund 7,4 Milliarden US-Dollar.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Risiko, dass sich der Deal, der voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2026 abgeschlossen wird, verzögert oder auf regulatorische Hürden stößt. Jede Verzögerung verschiebt den Zeitplan für einen erheblichen Schuldenabbau und die geplante Ausschüttung überschüssiger Barmittel an die Aktionäre. Das Unternehmen befindet sich praktisch in einer Warteschleife, bis dieser Verkauf abgeschlossen ist, was zu Unsicherheit bei den Anlegern führt und strategische Schritte einschränkt.

Kundenkonzentrationsrisiko im verbleibenden Geschäft (RemainCo)

Durch die geplante Veräußerung des großen CCS-Segments verbleibt das „RemainCo“-Geschäft, das hauptsächlich aus den Segmenten Access Network Solutions (ANS) und Ruckus besteht. Dieses kleinere, stärker fokussierte Unternehmen ist einem erhöhten Risiko der Kundenkonzentration ausgesetzt, insbesondere im ANS-Segment.

Dieses Risiko wird dadurch verstärkt, dass das ANS-Geschäft, das sich auf die Breitband-Konnektivitätsinfrastruktur konzentriert, stark von einigen großen US-amerikanischen Breitbandanbietern abhängig ist. Der Verlust eines einzelnen Großauftrags oder die Verzögerung eines Projekts durch einen großen Kunden kann zu erheblichen Umsatzschwankungen führen, da das Unternehmen zuvor eingeräumt hat, dass es eine höhere Kundenkonzentration als seine Branchenkonkurrenten hat.

• Das ANS-Geschäft ist projektorientiert, was zu Umsatzschwankungen führt.
• Großkunden wie Comcast und Charter sind für den Umsatz des ANS-Segments von entscheidender Bedeutung.
• Die zyklische Nachfrage konzentrierter Kunden wird für die kleinere RemainCo zu einem immer wichtigeren Faktor.

CommScope Holding Company, Inc. (COMM) – SWOT-Analyse: Chancen

Massiver Schuldenabbau durch den Verkauf des CCS-Segments im Wert von 10,5 Milliarden US-Dollar an Amphenol.

Die größte Einzelchance für CommScope ist der transformative Verkauf seines Segments Connectivity and Cable Solutions (CCS) an die Amphenol Corporation für ca 10,5 Milliarden US-Dollar in bar. Dies ist ein Wendepunkt, der die langjährige Schuldenlast des Unternehmens sofort angeht. Der Nettoerlös nach Steuern und Transaktionskosten wird voraussichtlich bei ca 10 Milliarden Dollar.

Das Management plant, diese Mittel zur Tilgung eines erheblichen Teils der Schulden und zum Rückkauf aller von der Carlyle Group gehaltenen Vorzugsaktien zu verwenden. Durch diesen Schuldenabbau wird das verbleibende Unternehmen „RemainCo“ (Access Network Solutions (ANS) und RUCKUS) mit einer viel saubereren Bilanz und minimaler Verschuldung positioniert, wodurch die hohen Zinsaufwendungen entfallen, die die Rentabilität belastet haben.

Das neue, optimierte CommScope kann nun sein Kapital auf die wachstumsstarken und margenstärkeren Geschäftssegmente konzentrieren. Es wird erwartet, dass dieser strategische Dreh- und Angelpunkt den Wert des Eigenkapitals freisetzt und durch eine erhöhte Prognose für das konsolidierte bereinigte EBITDA im Jahr 2025 unterstützt wird 1,30 bis 1,35 Milliarden US-Dollar.

Erhebliches Engagement in der KI-Infrastruktur, im Rechenzentrum und im Cloud-Wachstum.

Die verbleibenden CommScope-Unternehmen sind tief in die durch künstliche Intelligenz (KI) vorangetriebene Infrastrukturrevolution verwurzelt. Der Bedarf an Konnektivität mit hoher Geschwindigkeit und geringer Latenz zur Unterstützung von KI-Training und -Inferenz ist enorm. Allein der weltweite Markt für KI-Rechenzentren wurde auf ungefähr geschätzt 18 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025, und bis 2032 wird eine Verfünffachung erwartet.

CommScope profitiert davon durch seine RUCKUS- und ANS-Segmente, die das Netzwerk-Rückgrat für diese Umgebungen bilden. Das Unternehmen investiert aktiv in Lösungen der nächsten Generation und entwickelt diese. Im alten CCS-Segment stiegen die Umsätze mit Rechenzentren sprunghaft an 88 % im Jahresvergleich im ersten Quartal 2025, was die zugrunde liegende Marktstärke zeigt, die CommScope mit seinem verbleibenden Portfolio bedienen kann.

• Entwickeln Sie dichtere Fasersysteme für hochdichte KI-Berechnungen.
• Entwickeln Sie energieeffiziente Kühllösungen für stromhungrige GPUs.
• Fortschrittliche KI-gestützte Netzwerkverwaltungstools für Cloud-Plattformen.
• Unterstützen Sie die Umstellung auf eine native 800G-Glasfaserinfrastruktur für KI-Workloads.

Dies ist ein mehrjähriger Rückenwind für den gesamten Bereich der digitalen Infrastruktur, und CommScope ist ein entscheidender, wenn auch oft übersehener Wegbereiter. Sie wollen die Pickel und Schaufeln im Goldrausch verkaufen, und genau das ist es.

Berechtigung für Verträge im BEAD-Programm (Bundes-Breitbandfinanzierung) in Höhe von Hunderten Millionen.

Das Broadband Equity, Access, and Deployment (BEAD)-Programm, Teil des Infrastructure Investment and Jobs Act, stellt eine umfangreiche, mehrjährige Finanzierungsmöglichkeit für den Breitbandausbau in unversorgten und unterversorgten US-Gebieten dar. CommScope ist als wichtiger Lieferant der für diese Projekte erforderlichen Fiber-to-the-Home- (FTTH) und Hybrid-Fiber-Coaxial-Infrastruktur (HFC) perfekt positioniert.

Das Unternehmen bietet ein umfassendes End-to-End-FTTH-Portfolio, einschließlich aktiver und passiver Komponenten, das Dienstanbietern hilft, die Bereitstellung zu beschleunigen und die Mindestgeschwindigkeitsanforderungen des Programms von mindestens zu erfüllen 100 Mbit/s Download und 20 Mbit/s Upload. CommScope verkauft nicht nur Hardware; Es bietet Fachwissen und Tools wie sein Broadband Equity Access Program (BEAP), um Dienstanbietern bei der Bewältigung der komplexen Förderanträge zu helfen und ihre Auszeichnungen zu maximieren. Der schiere Umfang des BEAD-Programms stellt sicher, dass CommScope in den nächsten Jahren einer der Hauptnutznießer der Hunderten Millionen an Investitionsausgaben sein wird, die aus staatlichen Zuschüssen an Netzwerkbetreiber fließen.

Mehrjährige Upgrade-Zyklen für DOCSIS 4.0- und Wi-Fi 7-Technologien.

Die Segmente Access Network Solutions (ANS) und RUCKUS profitieren von zwei großen, nicht zyklischen Upgrade-Zyklen: DOCSIS 4.0 für Kabelbetreiber und Wi-Fi 7 für Unternehmens- und Privatkunden. Das ANS-Segment, zu dem die DOCSIS-Produkte von CommScope gehören, verzeichnete im dritten Quartal 2025 ein beeindruckendes Wachstum von 77 % im Vergleich zum Vorjahr, was die frühe Dynamik zeigt.

Das DOCSIS 4.0-Upgrade ist eine mehrjährige Anstrengung, die nach Schätzungen von Analysten in den nächsten fünf Jahren zu Investitionsausgaben von Kabelbetreibern in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar führen wird, um ihre HFC-Netzwerke für symmetrische Multi-Gigabit-Geschwindigkeiten aufzurüsten. CommScope ist hier Marktführer und seine Verstärker sind bereits in allen Comcast-Märkten im Einsatz. Auf der Unternehmensseite verzeichnet das RUCKUS-Geschäft mit seinen Wi-Fi 7-Produkten und Abonnementdiensten, die für die Unterstützung der wachsenden Dichte und Bandbreite moderner Unternehmens- und Multi-Dwelling Unit (MDU)-Netzwerke von entscheidender Bedeutung sind, eine starke Anziehungskraft. Allein diese beiden Zyklen bieten eine klare Grundlage für nachhaltiges Umsatzwachstum für „RemainCo“ bis weit ins Jahr 2026 und darüber hinaus.

CommScope Holding Company, Inc. (COMM) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Risiko von Verzögerungen oder Misserfolgen beim CCS-Verkaufsabschluss

Die größte kurzfristige Einzelbedrohung für die finanzielle Umstrukturierung von CommScope Holding Company, Inc. ist eine Verzögerung oder ein Scheitern beim Verkauf des Segments Connectivity and Cable Solutions (CCS) an Amphenol Corporation. Diese Transaktion ist der Eckpfeiler des Plans des Unternehmens, seine erhebliche Schuldenlast zu reduzieren und sich wieder auf die wachstumsstärkeren „RemainCo“-Segmente (RUCKUS und Access Network Solutions) zu konzentrieren. Der Verkauf kostet ca 10,5 Milliarden US-Dollar in bar.

Der Abschluss der Transaktion wird für die erste Hälfte des Jahres 2026 erwartet, sie steht jedoch noch unter dem Vorbehalt wichtiger behördlicher Genehmigungen und einer endgültigen Abstimmung durch die Aktionäre von CommScope. Was diese Schätzung verbirgt, ist das Potenzial für eine langwierige behördliche Überprüfung, die länger als erwartet dauern kann. Der Nettoerlös beträgt ca 10 Milliarden Dollar sollen alle Schulden zurückzahlen und das von Carlyle gehaltene Vorzugskapital einlösen. Sollte es hier zu Problemen kommen, würde das Unternehmen seine derzeitige Schuldenstruktur behalten und seine strategische Umstellung auf ein fokussierteres, weniger zyklisches Geschäftsmodell erschweren. Dieser Verkauf ist definitiv ein entscheidendes Risikominimierungsereignis.

Verlangsamung der Investitionsausgaben wichtiger Kabelkunden

Während das Segment Access Network Solutions (ANS) von CommScope im Jahresvergleich ein phänomenales Wachstum verzeichnete 77% im dritten Quartal 2025 erreicht 338 Millionen Dollar, ist dieses Segment stark von den Investitionszyklen (CapEx) großer Kabel- und Service-Provider-Kunden abhängig. Die aktuelle Stärke ist auf den DOCSIS 4.0-Upgrade-Zyklus zurückzuführen, der sich noch in einem frühen Stadium befindet und für mehrjährigen Rückenwind sorgen dürfte.

Dennoch sind CapEx zyklisch. Ein früherer Umsatzrückgang in den Segmenten CCS und Outdoor Wireless Networks war auf geringere Investitionsausgaben der Kunden und Bestandskorrekturen zurückzuführen. Wenn wichtige Kunden wie Charter oder Comcast ihre Netzwerk-Upgrades aufgrund makroökonomischer Unsicherheit verlangsamen oder ihre Bestandskorrekturphasen schneller als erwartet abschließen, wird die Umsatzvorhersehbarkeit des ANS-Segments darunter leiden. Die Gefahr besteht in einer plötzlichen, starken Verlangsamung der derzeit hohen Wachstumsrate, die den Kern des Geschäfts nach der Veräußerung treffen würde.

Intensiver Wettbewerb im Enterprise-Wireless-Markt für das RUCKUS-Segment

Das RUCKUS-Segment, das sich auf drahtlose und vernetzte Unternehmen konzentriert, ist in einem hart umkämpften und innovativen Markt tätig. Der Markt für Wireless Local Area Network (WLAN)-Infrastruktur ist dynamisch und zwingt RUCKUS zu ständiger Innovation, insbesondere mit seinen neuen KI-gesteuerten Wi-Fi 7-Lösungen.

Der Wettbewerb ist hart und es gibt eine Reihe gut kapitalisierter, globaler Technologiegiganten. Um das Wachstum aufrechtzuerhalten, verzeichneten RUCKUS und ANS zusammen ein Nettoumsatzwachstum von 49.4% im Vergleich zum Vorjahr im dritten Quartal 2025 auf 516,3 Millionen US-Dollar-RUCKUS muss diese Konkurrenten kontinuierlich übertreffen. Die folgende Tabelle zeigt einige der wichtigsten Wettbewerber auf dem WLAN-Markt für Unternehmen im Jahr 2025:

Fairerweise muss man sagen, dass RUCKUS viel investiert, aber ein Fehltritt im Wettbewerb oder das Versäumnis, mit seinen neuen Wi-Fi-7-Produkten Marktanteile zu gewinnen, könnte die jüngste Dynamik schnell untergraben.

Anhaltende Auswirkungen auf Zölle und Komplexität bei der Orchestrierung der Lieferkette

Handelspolitik und Volatilität in der Lieferkette stellen eine anhaltende finanzielle Bedrohung dar, insbesondere für das RUCKUS-Segment, das auf die Fertigung in Asien angewiesen ist. Der CEO von CommScope schätzte die tarifbedingten „Wachstumsauswirkungen“ auf 10 bis 15 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2025, wobei die RUCKUS-Produktlinie den größten Ausreißer darstellt. Das Unternehmen verfügt über eine flexible globale Produktionspräsenz 80% der US-Umsätze im ersten Quartal 2025 stammten entweder aus den USA oder waren USMCA-konform, was dazu beiträgt, das Gesamtrisiko zu mindern.

Die Situation bleibt jedoch ungewiss und neue Zölle oder Handelsstreitigkeiten könnten die Kosten der verkauften Waren (COGS) rasch erhöhen. Beispielsweise zitierte das Unternehmen zuvor a 30 bis 35 Millionen US-Dollar Auswirkungen der Stahl- und Aluminiumzölle im Jahr 2024. Zu den wichtigsten Komplexitäten der Lieferkette gehören:

• Beschaffung von Komponenten für in Vietnam und Taiwan hergestellte RUCKUS-Produkte.
• Bewältigung der Kostenvolatilität wichtiger Rohstoffe wie Stahl und Aluminium.
• Das Potenzial für neue, unvorhergesehene Zölle, die sich auf Produkte auswirken könnten, die derzeit nicht von der Steuer befreit sind.

Hier ist die schnelle Rechnung: a 10 bis 15 Millionen US-Dollar vierteljährliche Auswirkung auf ein Unternehmen, dessen Non-GAAP-bereinigtes EBITDA von RemainCo betrug 90,6 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 ist ein erheblicher Gegenwind für die Marge. Finanzen: Überwachen Sie die Offenlegung der Tarifauswirkungen im vierten Quartal 2025 bis Januar genau.