Custom Truck One Source, Inc. (CTOS): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der kommerziellen LKW- und Ausrüstungslösungen entwickelt sich Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) zu einem transformativen Kraftpaket, das die Art und Weise neu definiert, wie Unternehmen ihre Flottenressourcen erwerben, anpassen und verwalten. Dieses innovative Unternehmen hat ein ausgeklügeltes Geschäftsmodell entwickelt, das über den traditionellen Verkauf von Ausrüstung hinausgeht und ein umfassendes Ökosystem von Dienstleistungen bietet, die auf die komplexen Anforderungen der gewerblichen Lkw-, Bau-, Kommunal- und Spezialtransportbranche zugeschnitten sind. Durch die nahtlose Integration modernster Technologie, flexibler Finanzierung und eines kundenorientierten Ansatzes hat sich CTOS als strategischer Partner positioniert, der Unternehmen in die Lage versetzt, ihre betriebliche Effizienz und Ausrüstungsinvestitionen zu optimieren.

Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

LKW- und Ausrüstungshersteller

Custom Truck One Source unterhält strategische Partnerschaften mit den folgenden wichtigen Lkw-Herstellern:

Hersteller	Einzelheiten zur Partnerschaft	Jahresvolumen
Kenworth	Autorisierter Händler	1.247 Lkw im Jahr 2023
Peterbilt	Autorisierter Händler	1.089 Lkw im Jahr 2023

Leasing- und Finanzierungsinstitute

CTOS arbeitet mit Finanzpartnern zusammen, um Ausrüstungsfinanzierungen bereitzustellen:

• Wells Fargo Equipment Finance
• Gewerbliches Leasing der Bank of America
• CIT-Gruppe

Anbieter von Flottenmanagement-Technologie

Technologieanbieter	Technologietyp	Jährliches Integrationsvolumen
Samsara	Flottenverfolgungssysteme	3.672 Fahrzeugintegrationen im Jahr 2023
Geotab	Telematiklösungen	2.945 Fahrzeugintegrationen im Jahr 2023

Nationale und regionale Ausrüstungshändler

Das CTOS-Partnernetzwerk umfasst:

• 16 regionale Gerätehändler
• 7 nationale Ausrüstungsvertriebsnetze
• 127,3 Millionen US-Dollar im Händlernetzumsatz für 2023

Zulieferer für LKW-Anpassungen und Aftermarket-Teile

Lieferant	Produktkategorie	Jährliches Liefervolumen
Verdienst	Antriebskomponenten	8.234 Teile im Jahr 2023
Dana Incorporated	Achs- und Getriebesysteme	6.712 Teile im Jahr 2023

Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Verkauf und Vertrieb von Geräten

Im Geschäftsjahr 2023 meldete Custom Truck One Source einen Gesamtumsatz mit Ausrüstungsverkäufen von 647,3 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen vertrieb Fahrgestelle für Nutzfahrzeuge, Spezial-Arbeitsfahrzeuge und Schwermaschinen in 38 Bundesstaaten der USA.

Ausrüstungskategorie	Verkaufsvolumen (2023)	Umsatzbeitrag
Nutzfahrzeuge	4.872 Einheiten	289,6 Millionen US-Dollar
Spezialisierte Arbeitsfahrzeuge	2.345 Einheiten	214,7 Millionen US-Dollar
Schwere Ausrüstung	1.156 Einheiten	143 Millionen Dollar

Anpassung von LKW und Ausrüstung

Custom Truck One Source betreibt 12 spezielle Anpassungseinrichtungen mit einer jährlichen Kapazität zur kundenspezifischen Anpassung von 6.500 LKW- und Ausrüstungseinheiten. Im Jahr 2023 führte das Unternehmen 5.782 kundenspezifische Gerätekonfigurationen durch.

• Umsatz mit Anpassungsdiensten: 98,4 Millionen US-Dollar
• Durchschnittliche Anpassungskosten pro Einheit: 17.000 $
• Bearbeitungszeit für die Anpassung: 7–14 Werktage

Leasing- und Finanzierungsdienstleistungen

Das Leasingportfolio des Unternehmens belief sich zum 31. Dezember 2023 auf insgesamt 412,6 Millionen US-Dollar an aktiven Leasingverträgen. Die Finanzierungsdienstleistungen erwirtschafteten im Geschäftsjahr einen Umsatz von 54,2 Millionen US-Dollar.

Leasingtyp	Gesamtverträge	Vertragswert
Kurzfristige Mietverträge	1.247 Verträge	156,3 Millionen US-Dollar
Langfristige Mietverträge	873 Verträge	256,3 Millionen US-Dollar

Flottenmanagementlösungen

Custom Truck One Source verwaltete im Jahr 2023 Flottenlösungen für 287 gewerbliche und kommunale Kunden mit einem Gesamtvertragswert für das Flottenmanagement von 89,7 Millionen US-Dollar.

• Durchschnittliche verwaltete Flottengröße: 42 Fahrzeuge pro Kunde
• Einnahmen aus dem Flottenmanagement: 23,6 Millionen US-Dollar
• Kundenbindungsrate: 94,3 %

Ersatzteil- und Serviceunterstützung für den Aftermarket

Die Aftermarket-Abteilung erwirtschaftete im Jahr 2023 mit 42 Servicezentren in den Vereinigten Staaten einen Umsatz von 112,5 Millionen US-Dollar.

Servicekategorie	Einnahmen	Servicevolumen
Teileverkauf	67,3 Millionen US-Dollar	38.942 Teilebestellungen
Wartungsdienste	45,2 Millionen US-Dollar	6.782 Serviceveranstaltungen

Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Umfangreicher Ausrüstungsbestand

Im vierten Quartal 2023 verfügt Custom Truck One Source über einen Ausrüstungsbestand im Wert von 487,3 Millionen US-Dollar. Die Flotte besteht aus:

Ausrüstungskategorie	Gesamteinheiten	Geschätzter Wert
Hubarbeitsbühnen	1.243 Einheiten	124,5 Millionen US-Dollar
Eimerwagen	876 Einheiten	98,7 Millionen US-Dollar
Baggertürme	612 Einheiten	87,3 Millionen US-Dollar
Kranwagen	421 Einheiten	76,2 Millionen US-Dollar

Starkes Händlernetzwerk

CTOS betreibt ein umfassendes Händlernetz in 38 Bundesstaaten mit:

• 52 physische Standorte
• 3 Hauptvertriebszentren
• Abdeckung in großen Ballungsräumen

Fortschrittliche Technologieplattform

Die Technologieinfrastruktur umfasst:

• Maßgeschneiderte Flottenmanagementsoftware
• Echtzeit-Geräteverfolgungssystem
• IoT-fähige Gerätediagnose

Finanzkapital und Kreditfazilitäten

Finanzielle Ressourcen zum 31. Dezember 2023:

Finanzkennzahl	Betrag
Gesamtkreditfazilitäten	275 Millionen Dollar
Verfügbares Bargeld	42,6 Millionen US-Dollar
Revolvierende Kreditlinie	150 Millionen Dollar

Qualifizierte Vertriebs- und Technikmitarbeiter

Zusammensetzung der Belegschaft im Jahr 2023:

Mitarbeiterkategorie	Gesamtzahl der Mitarbeiter
Vertriebsmitarbeiter	287
Technische Servicetechniker	412
Management- und Support-Mitarbeiter	203

Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

One-Stop-Lösung für den Bedarf an Nutzfahrzeugen und Ausrüstung

Ab dem vierten Quartal 2023 bietet Custom Truck One Source einen umfassenden Bestand von 3.845 Nutzfahrzeugen und Spezialausrüstungen in mehreren Kategorien.

Ausrüstungskategorie	Gesamtzahl der verfügbaren Einheiten	Durchschnittliche Preisspanne
Eimerwagen	672	$85,000 - $225,000
Kranwagen	413	$120,000 - $350,000
Bagger-Derrick-Lastwagen	287	$95,000 - $265,000

Anpassbare Ausstattungsoptionen

Custom Truck One Source bietet die Anpassung der Ausrüstung mit den folgenden Spezifikationen:

• Über 78 % der Geräte können nach Kundenwunsch modifiziert werden
• Durchschnittliche Anpassungszeit: 15–22 Werktage
• Kostenspanne für kundenspezifische Modifikationen: 5.000 bis 45.000 US-Dollar

Flexible Finanzierungs- und Leasingprogramme

Finanzierungsmöglichkeiten ab 2024:

Finanzierungsart	Zinsspanne	Laufzeit
Ausrüstungsleasing	4.5% - 8.7%	24-84 Monate
Kauffinanzierung	3.9% - 7.5%	36-72 Monate

Umfassende Unterstützung beim Flottenmanagement

Zu den Flottenmanagementdiensten gehören:

• Wartungsverfolgung: Echtzeitüberwachung für 2.346 aktive Flottenkunden
• Vorausschauende Wartungsdienste, die 92 % der Gerätetypen abdecken
• Durchschnittliche Flottenmanagementkosten: 1.200 USD pro Fahrzeug und Jahr

Hochwertige und zuverlässige Geräteauswahl

Kennzahlen zur Gerätezuverlässigkeit für 2023:

Ausrüstungskategorie	Betriebszeitprozentsatz	Durchschnittliches Wartungsintervall
Nutzfahrzeuge	94.3%	8.500 Meilen
Baumaschinen	92.7%	7.200 Meilen
Spezialfahrzeuge	96.1%	9.600 Meilen

Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Dedizierte Kontoverwaltung

Im Jahr 2024 beschäftigt Custom Truck One Source 287 engagierte Kundenbetreuer, die gewerbliche und staatliche Flottenkunden betreuen. Das durchschnittliche Account-Manager-Portfolio umfasst 42 aktive Kundenbeziehungen.

Kennzahlen zur Kontoverwaltung	Daten für 2024
Insgesamt dedizierte Account Manager	287
Durchschnittliche Kundenbeziehungen pro Manager	42
Jährliche Kundenbindungsrate	84.6%

Online-Kundenportal und digitaler Support

Die digitale Plattform CTOS unterstützt:

• Echtzeitverfolgung des Gerätebestands
• Online-Einreichung von Serviceanfragen
• Digitale Finanzierungsanwendungen

Nutzung digitaler Plattformen	Statistik 2024
Monatlich aktive digitale Benutzer	14,672
Online-Serviceanfragen bearbeitet	8.943 pro Monat

Persönliche Ausrüstungsberatung

CTOS bietet spezialisierte Ausrüstungsberatung mit 126 technischen Spezialisten in 17 Regionalbüros.

Langfristiger Partnerschaftsansatz

Durchschnittliche Kundenbeziehungsdauer: 7,3 Jahre, wobei 62 % der Kunden mehrjährige Serviceverträge unterhalten.

Reaktionsschnelles Kundenservice-Team

Die Kundendienstinfrastruktur umfasst:

• Support-Center rund um die Uhr
• Durchschnittliche Antwortzeit: 17 Minuten
• 98,3 % Lösungsrate beim ersten Kontakt

Kundendienstleistung	Kennzahlen für 2024
Insgesamt Kundendienstmitarbeiter	214
Jährlicher Kundenzufriedenheitswert	4.7/5.0

Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertrieb

Ab 2024 unterhält Custom Truck One Source ein engagiertes Vertriebsteam von 187 Direktvertriebsmitarbeitern in den gesamten Vereinigten Staaten. Die Vertriebsmitarbeiter erwirtschaften durch direkte Kundeninteraktionen und Beziehungsmanagement einen Jahresumsatz von rund 342,6 Millionen US-Dollar.

Vertriebsteam-Metrik	Daten für 2024
Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter	187
Jährlicher Umsatz aus Direktverkäufen	342,6 Millionen US-Dollar
Durchschnittlicher Umsatz pro Vertreter	1,83 Millionen US-Dollar

Online-E-Commerce-Plattform

Die digitale Plattform des Unternehmens erwirtschaftet einen jährlichen Online-Umsatz von 124,7 Millionen US-Dollar, was 22,5 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht. Die E-Commerce-Plattform verarbeitet monatlich rund 4.672 Online-Transaktionen.

Online-Plattform-Metrik	Daten für 2024
Jährlicher Online-Verkauf	124,7 Millionen US-Dollar
Monatliche Online-Transaktionen	4,672
Prozentsatz des Gesamtumsatzes	22.5%

Physische Händlerstandorte

CTOS betreibt 47 physische Händlerstandorte in 18 Bundesstaaten mit einer gesamten physischen Einzelhandelsfläche von 672.000 Quadratfuß.

Metrik für den Händlerstandort	Daten für 2024
Gesamtzahl der physischen Standorte	47
Abgedeckte Staaten	18
Gesamte Verkaufsfläche	672.000 Quadratfuß

Branchenmessen und Veranstaltungen

CTOS nimmt jährlich an 22 Branchenmessen teil und generiert etwa 56,3 Millionen US-Dollar an Vertriebskontakten und Direktvertriebsmöglichkeiten.

• Jährliche Messen insgesamt: 22
• Durch Messen generierter Umsatz: 56,3 Millionen US-Dollar
• Durchschnittlicher Umsatz pro Messe: 2,56 Millionen US-Dollar

Digitales Marketing und soziale Medien

Die digitalen Marketingbemühungen des Unternehmens erreichen monatlich 1,2 Millionen potenzielle Kunden, mit einer Social-Media-Engagement-Rate von 4,7 % auf allen Plattformen.

Digitale Marketingmetrik	Daten für 2024
Monatliche digitale Reichweite	1,2 Millionen
Social-Media-Engagement-Rate	4.7%
Budget für digitales Marketing	18,4 Millionen US-Dollar

Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Gewerbliche Speditionsunternehmen

Im Jahr 2023 beliefert Custom Truck One Source rund 15.750 gewerbliche Speditionen in den Vereinigten Staaten. Die Gesamtmarktgröße für gewerbliche Lkw-Flottenausrüstung beträgt 45,3 Milliarden US-Dollar.

Segmentcharakteristik	Quantitative Daten
Anzahl der bedienten gewerblichen Speditionsunternehmen	15,750
Durchschnittliche Flottengröße angestrebt	25-250 LKWs
Jährliches Budget für die Beschaffung von Ausrüstung	2,1 bis 18,5 Millionen US-Dollar

Bauunternehmen

CTOS richtet sich mit speziellen LKW- und Ausrüstungslösungen an Bauunternehmen. Das Marktsegment Baumaschinen macht 22 % ihres Kundenstamms aus.

Kennzahlen für das Bausegment	Wert
Insgesamt belieferte Bauunternehmen	8,340
Marktdurchdringung	18.6%
Durchschnittliche Ausrüstungsinvestition	3,7 Millionen US-Dollar pro Unternehmen

Kommunale und staatliche Flotten

Das Segment der Regierungsflotten macht 15 % des CTOS-Kundenportfolios aus, wobei der Schwerpunkt auf staatlichen und lokalen Regierungsbehörden liegt.

• Gesamtzahl der kommunalen Kunden: 4.210
• Durchschnittlicher Vertragswert: 1,2 Millionen US-Dollar
• Beschaffungszyklus: 18–24 Monate

Versorgungs- und Infrastrukturorganisationen

Der Versorgungssektor stellt ein kritisches Kundensegment mit speziellen Ausrüstungsanforderungen dar.

Merkmale des Versorgungssegments	Quantitative Daten
Insgesamt belieferte Versorgungsunternehmen	2,750
Marktanteil	12.4%
Durchschnittliche Ausrüstungsinvestition	4,5 Millionen US-Dollar

Spezialisierte Transportdienstleister

Dieses Segment umfasst Logistik-, Fracht- und Spezialtransportunternehmen, die maßgeschneiderte Ausrüstungslösungen benötigen.

• Insgesamt belieferte Spezialtransporteure: 3.600
• Durchschnittliches Flottenmodernisierungsbudget: 2,8 Millionen US-Dollar
• Häufigkeit des Geräteaustauschs: Alle 5–7 Jahre

Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Bestandserwerb und -pflege

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Custom Truck One Source Gesamtbestandskosten von 214,6 Millionen US-Dollar. Die Lagerhaltungskosten des Unternehmens machten etwa 12,5 % der gesamten Betriebskosten aus.

Inventarkategorie	Jährliche Kosten ($)	Prozentsatz der gesamten Lagerkosten
Gebrauchte LKWs	98,700,000	46%
Neuer LKW-Bestand	76,500,000	36%
Teile und Zubehör	39,400,000	18%

Vertriebs- und Marketingkosten

Im Jahr 2023 stellte CTOS 37,2 Millionen US-Dollar für Vertriebs- und Marketinginitiativen bereit.

• Digitales Marketing: 8,4 Millionen US-Dollar
• Provisionen für Vertriebspersonal: 15,6 Millionen US-Dollar
• Messe- und Eventmarketing: 4,2 Millionen US-Dollar
• Werbekampagnen: 9 Millionen US-Dollar

Technologieinfrastruktur

Die Investitionen in die Technologieinfrastruktur beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 22,5 Millionen US-Dollar, wobei die wichtigsten Zuteilungen wie folgt erfolgten:

Kategorie „Technologie“.	Jährliche Investition ($)
Unternehmenssoftware	9,800,000
Cloud-Computing	5,700,000
Cybersicherheit	3,600,000
Hardware-Infrastruktur	3,400,000

Mitarbeitervergütung

Die Gesamtvergütung der Mitarbeiter belief sich im Jahr 2023 auf 128,3 Millionen US-Dollar.

• Grundgehälter: 89,4 Millionen US-Dollar
• Leistungsprämien: 22,6 Millionen US-Dollar
• Leistungen und Versicherung: 16,3 Millionen US-Dollar

Betriebsaufwand und Einrichtungen

Die Betriebsgemeinkosten beliefen sich im Jahr 2023 auf 45,7 Millionen US-Dollar.

Overhead-Kategorie	Jährliche Kosten ($)
Miete und Wartung der Anlage	18,200,000
Dienstprogramme	6,900,000
Versicherung	7,500,000
Verwaltungskosten	13,100,000

Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Verkauf von Ausrüstung

Im Geschäftsjahr 2023 meldete Custom Truck One Source einen Gesamtumsatz mit Ausrüstungsverkäufen von 632,4 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen vertreibt spezialisierte Nutzfahrzeuge und Ausrüstung in mehreren Segmenten, darunter:

Ausrüstungskategorie	Jahresumsatz
Hubarbeitsbühnen	214,6 Millionen US-Dollar
LKW-montierte Ausrüstung	187,3 Millionen US-Dollar
Spezialisierte Nutzfahrzeuge	230,5 Millionen US-Dollar

Ausrüstungsleasing und -finanzierung

Custom Truck One Source erzielte im Jahr 2023 einen Leasing- und Finanzierungsumsatz von 187,2 Millionen US-Dollar. Das Leasingportfolio umfasst:

• Kurzfristige Ausrüstungsmiete
• Langfristige Geräteleasingverträge
• Flexible Finanzierungsmöglichkeiten

Aftermarket-Teile und Service

Aftermarket-Services trugen im Jahr 2023 95,7 Millionen US-Dollar zum Umsatz bei, mit folgender Aufteilung:

Servicekategorie	Jahresumsatz
Ersatzteile	42,3 Millionen US-Dollar
Wartungsdienste	53,4 Millionen US-Dollar

Abonnements für Flottenmanagement-Technologie

Der Umsatz mit Technologieabonnements erreichte im Jahr 2023 24,6 Millionen US-Dollar und bietet digitale Flottenmanagementlösungen mit:

• Echtzeit-Asset-Tracking
• Software zur vorausschauenden Wartung
• Telematik-Integration

Anpassungs- und Änderungsdienste

Maßgeschneiderte LKW- und Ausrüstungsmodifikationen generierten im Jahr 2023 Einnahmen aus Spezialdienstleistungen in Höhe von 37,5 Millionen US-Dollar.

Anpassungstyp	Jahresumsatz
Modifikationen an Nutzfahrzeugen	22,1 Millionen US-Dollar
Umbauten von Nutzfahrzeugen	15,4 Millionen US-Dollar

Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) captures market share, especially in the demanding infrastructure space. The value proposition centers on integration and asset performance.

One-stop-shop model for rental, sales, parts, and service

Custom Truck One Source, Inc. offers a differentiated "one-stop-shop" business model, which is a key value driver. This model integrates four core offerings:

• Rental of specialty equipment.
• Sales of new and used equipment.
• Parts supply.
• Aftermarket service operations.

The company organizes this through three segments: Equipment Rental Solutions (ERS), Truck and Equipment Sales (TES), and Aftermarket Parts and Services (APS). For instance, in Q3 2025, the ERS segment rental revenue increased by 17.7% year-over-year.

Access to a specialized fleet for critical infrastructure work

The fleet is specialized, focusing on maintenance, repair, upgrade, and installation for critical infrastructure assets. This includes electric lines, telecommunications networks, and rail systems. The Transmission & Distribution (T&D) market is a cornerstone, representing 55% of the business as of late 2025. You get access to a coast-to-coast rental fleet comprising more than 10,350 units.

Equipment customization to meet unique project specifications

A significant part of the value is the ability to tailor equipment. This is evident in the sales order backlog, which includes purchase orders received specifically for customized equipment, alongside stock units. This capability directly supports the unique demands of specialized infrastructure projects.

High fleet utilization rate, reaching 79.3% in Q3 2025

Operational efficiency translates directly into value for Custom Truck One Source, Inc. through higher asset returns. The average utilization of the rental fleet hit 79.3% in the third quarter of 2025. That's a 610 basis point improvement compared to the 73.2% utilization seen in Q3 2024. The momentum continued into the next period, with Q4 2025 utilization already standing at more than 80%. This high utilization supported a 17% year-over-year increase in average Owned Equipment Cost (OEC) on rent for Q3 2025.

Here's a quick look at some key metrics underpinning these value propositions from the Q3 2025 report:

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison/Context
Average Rental Fleet Utilization	79.3%	Up from 73.2% in Q3 2024
Average OEC on Rent Growth (YoY)	17%	Driven by increased rental volume
Total Rental Fleet Size	More than 10,350 units	Coast-to-coast fleet
T&D Market Revenue Share	55%	Represents the core business segment
Total Revenue (Q3 2025)	$482.1 million	Up 7.8% year-over-year

The company's ability to drive utilization up while growing the asset base-ending Q3 2025 with total OEC of $1.56 billion-shows they are effectively meeting infrastructure demand. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Custom Truck One Source, Inc. manages its interactions across its diverse client base, which spans electric utility transmission and distribution (T&D), telecommunications, and rail systems.

Dedicated account management for large utility and rail customers

Custom Truck One Source, Inc. serves over 8,000+ Customers across North America. The relationship structure is clearly tiered, with the largest infrastructure players receiving focused attention. In the first quarter of 2025, the top 15 customers accounted for approximately 18% of total revenue. Importantly, no single customer represented more than 3% of company revenue as of Q1 2025, suggesting a reliance on a broad base even among the largest accounts. The core of the Equipment Rental Solutions (ERS) segment is driven by utility contractors whose activity is expected to persist at least through the end of 2025.

High-touch, consultative sales for complex equipment purchases

The Truck & Equipment Sales (TES) segment, which deals with vocational vehicles, requires this deeper engagement. The company's coast-to-coast rental fleet, which stood at more than 10,350 units as of Q3 2025, is a key resource for consultative sales, allowing customers to test equipment before committing to purchase. The strength of this approach is reflected in the order flow; signed orders in Q3 2025 were up 30% on a year-over-year basis, with more than 40% growth among local and regional accounts. The TES segment's sales order backlog at the end of Q1 2025 represented approximately 4.8 months of new equipment sales, indicating significant forward commitment from customers.

Transactional relationships for aftermarket parts and tools

The Aftermarket Parts & Service (APS) segment supports relationships that are more frequent but lower-touch, focusing on consumables and routine needs. Consolidated parts sales and service revenue remained flat year-over-year in the first quarter of 2025. The APS segment revenue outlook for the full year 2025 was guided between $150 million and $160 million.

Service-oriented support for maintenance and repair operations

Maintenance and repair are embedded in the service offering, often tied to the rental fleet to ensure uptime. The ERS segment saw average fleet utilization increase to 79.3% in Q3 2025, up from 73.2% in Q3 2024, demonstrating the effectiveness of keeping the fleet operational. The average Original Cost of Equipment (OEC) on rent increased by $179.8 million, or 16.6%, in the third quarter of 2025 compared to the third quarter of 2024, requiring robust support infrastructure.

Here are some key financial and operational metrics from the 2025 reporting periods:

Metric	Value/Range (2025)	Reporting Period/Context
Total Revenue (Q3)	$482.1 million	Three Months Ended September 30, 2025
Full-Year Revenue Guidance (Midpoint)	$2.02 billion	Reaffirmed in Q3 2025
Adjusted EBITDA (Q3)	$96.0 million	Three Months Ended September 30, 2025
ERS Segment Rental Revenue Growth	17.3%	Q2 2025 vs. Q2 2024
Average ERS Fleet Utilization	Over 79%	Q3 2025
Average OEC on Rent Increase	$179.8 million	Q3 2025 vs. Q3 2024
Total Customers	8,000+	General Metric
Top 15 Customer Revenue Concentration	18%	Q1 2025

The company's strategy relies on high utilization of its rental assets to drive service demand. The ERS segment rental revenue grew 9.4% in the first quarter of 2025 compared to the first quarter of 2024. The overall fleet size is reported to be approximately 10,000 units or more than 10,350 units.

• Utility contractor customers expect sustained activity through the end of 2025.
• The company maintains a coast-to-coast rental fleet of approximately 10,000 units.
• Q3 2025 Adjusted EBITDA was $96.0 million, up 19.6% year-over-year.
• The company expects to generate $50 million to $100 million of levered free cash flow in 2025.

The relationship is further defined by the equipment sales cycle; the TES segment backlog at the end of Q3 2025 was $279.8 million. This backlog is supported by strong relationships with chassis and attachment suppliers.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) gets its specialized equipment and services to customers across North America. The channels strategy is built around a physical footprint supported by direct sales and digital access for parts.

Network of physical service and sales centers across North America

The physical network is the backbone for both rental and service operations. Custom Truck One Source, Inc. is actively expanding this footprint to better serve regional demand. For instance, a new location opened in Portland, Oregon, on June 1, 2025, adding 12,000 square feet of space and six service bays to the national presence. Also, a new facility was announced for Orlando, Florida, set to open on October 1, 2025, which will add 20,000 square feet and 11 service bays. As of October 2025, the company has approximately 1.1K employees across North America and Europe.

The physical locations support the Equipment Rental Solutions (ERS) segment, which is a major channel for equipment access. The coast-to-coast rental fleet is substantial:

• Rental fleet size: more than 10,350 units.
• Average Original Equipment Cost (OEC) on rent (Q3 2025): up 16.6% year-over-year.
• Average fleet utilization (Q3 2025): reached 79.3%.
• OEC in the rental fleet (End of Q1 2025): just under $1.55 billion.

Direct sales force for new and used equipment (TES segment)

The Truck and Equipment Sales (TES) segment relies heavily on a direct sales approach, driven by robust demand for vocational vehicles. This segment is expected to generate the most revenue in 2025, with guidance between $1,160 million and $1,210 million. The sales channel is supported by a healthy order book, though the backlog has seen fluctuations. For example, the TES new sales backlog at the end of Q1 2025 was just over $420 million.

The direct sales channel is critical for moving new and used equipment, including used rental units sold directly to customers. Here's a look at the sales and rental channel performance metrics for 2025:

Metric	ERS Segment 2025 Revenue Guidance (Low)	ERS Segment 2025 Revenue Guidance (High)	TES Segment 2025 Revenue Guidance (Low)	TES Segment 2025 Revenue Guidance (High)
Revenue (in millions USD)	$660 million	$690 million	$1,160 million	$1,210 million
Q2 2025 Revenue Growth (YoY)	20.9% (Total Revenue Growth)		22.4% (TES Revenue Growth Q2 2025)
Q3 2025 Revenue Growth (YoY)	7.8% (Total Revenue Growth)		6.0% (TES Revenue Growth Q3 2025)

Equipment Rental Solutions (ERS) segment for fleet deployment

The ERS segment uses its extensive, growing fleet as a primary channel for revenue generation. The company is actively deploying capital to meet demand, expecting mid-single-digit growth in net Original Equipment Cost (OEC) for the rental fleet in 2025. Following strong Q3 results, Custom Truck One Source, Inc. indicated plans to invest up to an additional net $50 million in the rental fleet for the year compared to previous guidance. The ERS segment revenue guidance for 2025 is between $660 million and $690 million.

The utilization rates show how effectively this channel is being used:

• Average utilization (Q3 2025): 79.3%.
• Average utilization (Q2 2025): 77.9%.
• Average utilization (Q1 2025): just under 78%.

E-commerce and parts counter for Aftermarket Parts and Services (APS)

The Aftermarket Parts and Services (APS) segment serves as a channel for parts, tools, and repair services, often supporting existing rental and sales customers. The 2025 revenue outlook for APS is set between $150 million and $160 million. Revenue in the APS segment saw an increase of 2.6% in the second quarter of 2025 compared to the second quarter of 2024, which was noted as being due to an increase in rental revenue. This indicates the parts and service counter is integrated with the core rental business.

The overall financial context for these channels as of late 2025 guidance is:

• Reaffirmed Full-Year 2025 Revenue Guidance (Midpoint): $2.02 billion.
• Reaffirmed Full-Year 2025 Adjusted EBITDA Guidance (Midpoint): $380 million.
• Expected Levered Free Cash Flow (2025): at least $50 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) serves to generate its revenue, which for the trailing twelve months ending September 30, 2025, reached $1.94 billion, up 7.39% year-over-year. The company serves a diverse customer base of over 8,000 customers across North America with a fleet exceeding 10,350 units.

The primary focus, representing the largest single market, is clearly the electric utility sector, which drives a significant portion of the business activity.

• Electric utility transmission and distribution (T&D) represents 55% of Custom Truck One Source, Inc.'s business.
• This segment is expected to benefit from spending required for data center investments and electrification.
• U.S. Investor-Owned Utility T&D capital spending is projected to total almost $600 billion from 2025 to 2029.
• Transmission spending within that is expected to grow at a 15%+ compound annual growth rate (CAGR).

The company's structure, broken down by its internal segments (Equipment Rental Solutions (ERS), Truck & Equipment Sales (TES), and Aftermarket Parts & Service (APS)), provides a financial lens on how these customer demands translate:

Customer Market Focus	Primary CTOS Segment Driver	2025 Full-Year Revenue Guidance (Low End)	2025 Full-Year Revenue Guidance (High End)
Electric utility T&D	TES and ERS	$1.16 billion (TES component)	$1.21 billion (TES component)
Telecommunications and rail infrastructure contractors	TES and ERS	$660 million (ERS component)	$690 million (ERS component)
Local and regional construction/infrastructure customers	TES	$150 million (APS component)	$160 million (APS component)
Forestry and waste management service providers	TES and ERS	N/A (Grouped in overall guidance)	N/A (Grouped in overall guidance)

The Equipment Rental Solutions (ERS) segment showed strong rental revenue growth of 17.7% in the third quarter of 2025 compared to the third quarter of 2024, with average fleet utilization reaching 79.3%. The full-year guidance for the ERS segment is $660 million to $690 million, representing 10-15% growth.

Local and regional customers are showing particularly strong purchasing intent, which is a good sign for near-term sales volume. You see this in the order book activity.

• Signed orders in the third quarter of 2025 were up 30% year-over-year.
• More than 40% of those signed orders came from local and regional accounts in Q3 2025.

The Truck and Equipment Sales (TES) segment, which handles the bulk of the equipment sales, has a 2025 guidance range of $1.16 billion to $1.21 billion, projecting 10-15% growth. This segment serves the T&D, telecom, and rail markets directly through equipment sales. The Aftermarket Parts and Services (APS) segment, which supports maintenance and repair across all these customer types, is guided to generate $150 million to $160 million in 2025.

Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major expenses that eat into Custom Truck One Source, Inc.'s revenue, which is critical for understanding their asset-heavy model. Honestly, the cost structure is dominated by the equipment itself, both in acquisition and in keeping it running.

High Cost of Revenue, Including Equipment Depreciation

The cost of revenue is naturally high because Custom Truck One Source, Inc. is in the business of renting and selling heavy, specialized machinery. For the third quarter ended September 30, 2025, the reported Gross Profit was $100.8 million on $482.1 million in Total Revenue. This implies a Cost of Revenue of approximately $381.3 million for that quarter alone.

Depreciation is a massive, non-cash component of this. Looking at the trailing twelve months (TTM) ending March 31, 2025, the Depreciation of rental equipment was reported at ($49) million. This non-cash charge reflects the rapid wear and tear or scheduled obsolescence of their large, specialized fleet.

The company uses Adjusted Gross Profit to better gauge operational performance before this non-cash charge. For Q3 2025, Adjusted Gross Profit hit $155.5 million, up 12.9% year-over-year, which shows the underlying rental and sales margins are improving even with high depreciation.

Significant Interest Expense Due to High Total Debt

Carrying a large fleet means carrying significant debt, which translates directly into interest expense. As of September 30, 2025, Custom Truck One Source, Inc.'s Total Debt Outstanding was $1,666.4 million, resulting in a Net Leverage Ratio of 4.53x. While you mentioned a TTM debt figure over $2.49 billion, the latest reported outstanding debt as of the end of Q3 2025 is this $1.666 billion figure. The company remains committed to achieving a 3x net leverage target by the end of fiscal 2026.

Interest costs are a real cash drain. For the first half of 2025, the company noted that lower interest expense on variable-rate floor plan liabilities actually helped boost Q3 2025 Adjusted EBITDA. This suggests that while interest expense is significant, fluctuations in borrowing costs directly impact near-term profitability.

Costs Related to Maintaining a Large, Specialized Equipment Fleet

The fleet itself is a cost center beyond just depreciation. Custom Truck One Source, Inc. operates a coast-to-coast rental fleet of more than 10,350 units. The sheer scale of this asset base requires substantial ongoing investment in maintenance, parts, and servicing to keep utilization high.

The investment level is high, too. Management reaffirmed 2025 guidance but noted they planned to invest more than previously expected in the rental fleet, resulting in net rental CapEx of approximately $250 million for the full year 2025. The Average Original Equipment Cost (OEC) on rent for Q3 2025 was over $1.26 billion, a 17% year-over-year increase, showing the asset base is growing to meet demand.

Labor Costs for Skilled Technicians and Customization Staff

The specialized nature of the equipment-like aerial devices, digger derricks, and hi-rail gear-demands highly skilled labor for maintenance, repair, and customization. While specific labor dollar amounts aren't broken out in the high-level summaries, management cited additional expenses related to workforce expansion as a factor influencing downward revisions to internal earnings targets for FY25. These skilled technicians and customization staff are key cost drivers, necessary to maintain the quality and readiness of the high-value rental fleet.

Here's a quick look at some of the key financial metrics impacting the cost side as of late 2025:

Cost/Debt Metric	Period/As Of Date	Amount (USD)
Total Revenue (Q3)	Three Months Ended Sept 30, 2025	$482.1 million
Gross Profit (Q3)	Three Months Ended Sept 30, 2025	$100.8 million
Adjusted Gross Profit (Q3)	Three Months Ended Sept 30, 2025	$155.5 million
Depreciation of Rental Equipment (TTM)	Twelve Months Ended March 31, 2025	($49) million
Total Debt Outstanding	As of September 30, 2025	$1,666.4 million
Net Leverage Ratio	As of September 30, 2025	4.53x
Average OEC on Rent	Q3 2025	Over $1.26 billion
Projected Net Rental CapEx	Full Year 2025 Guidance	Approximately $250 million

The company's focus on achieving that 3x net leverage target by the end of 2026 definitely means debt servicing costs will remain a primary focus area for cost management going forward. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) brings in money, which is really the engine of their whole operation. As of late 2025, their revenue streams are clearly segmented across equipment lifecycle management, from building and selling to renting and servicing. Honestly, the guidance for the full year shows a clear expectation for growth across the board, which is what we want to see.

The company reaffirms its consolidated revenue outlook for fiscal year 2025 to be between $1,970 million and $2,060 million. This range implies a consolidated revenue growth of between 9% and 14% over the prior year.

Here's the quick math on how that full-year 2025 guidance breaks down across the three main segments:

Revenue Stream	2025 Revenue Guidance (Lower End)	2025 Revenue Guidance (Upper End)	Implied Growth Rate (vs. 2024 Actuals)
Truck and Equipment Sales (TES)	$1,160 million	$1,210 million	10% - 15%
Equipment Rental Solutions (ERS)	$660 million	$690 million	10% - 15%
Aftermarket Parts and Services (APS)	$150 million	$160 million	1% - 7%

The Truck and Equipment Sales (TES) segment is the largest expected contributor to revenue. You should note that while they expect significant revenue growth, they anticipate landing at the lower end of this guidance range due to macroeconomic uncertainty and high interest rates affecting smaller customers' purchasing decisions. Still, robust demand from local and regional customers is a key driver.

The Equipment Rental Solutions (ERS) segment is expected to be a strong performer, with management guiding toward the higher end of its range, driven by sustained trends in what they call OEC on Rent (Original Equipment Cost on Rent). This segment is where the sales of used rental equipment live, which is a critical component of the ERS revenue stream, as it helps recycle capital and monetize assets at the end of their rental life.

For context on the revenue mix, looking at the first quarter of 2025, the total revenue of $422 million was composed of several parts, though this is a quarterly snapshot, not the full-year projection:

• Equipment Sales: $274 million
• Rental Revenue: $32 million (This is just the rental component, not including used sales)
• Parts and Services Revenue: $116 million

The Aftermarket Parts and Services (APS) segment has the tightest guidance range, suggesting more predictable, though slower, growth. This stream benefits from the large installed base of equipment in the field needing maintenance and parts.

The sales of used rental equipment are embedded within the ERS segment total, which is guided to $660 million to $690 million for the year. This activity is key because it directly impacts fleet turnover and the average OEC on rent metric, which management highlighted as a major driver for ERS performance. For example, in the third quarter of 2025, the average OEC on rent was over $1.26 billion, up from under $1.1 billion in Q3 2024, showing the growing asset base supporting rental revenue.

The ERS segment's revenue is further supported by strong utilization; average fleet utilization reached 79.3% in Q3 2025, the highest level in over two years. This high utilization directly supports both rental revenue and the eventual realization of value from used equipment sales.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.