Endava plc (DAVA): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie sehen sich gerade Endava plc (DAVA) an, und ehrlich gesagt, das Marktbild zeigt ein Unternehmen, das mit ernsthaften Gegenwinden zu kämpfen hat, bei denen die Ausgaben der Kunden definitiv zurückhaltend sind, was den Kampf um jeden Auftrag unglaublich erbittert macht. Da es schwierig ist, spezialisierte Talente zu halten, und Ihre Top-10-Kunden für enorme $\mathbf{36\%}$ $\text{GJ2025}$-Umsätze sorgen, ist der Druck sowohl von Lieferanten als auch von Kunden groß, was sich in der mageren $\mathbf{1,1\%}$ Umsatzwachstumsprognose für $\text{GJ2026}$ gegenüber einem $\mathbf{10\%}$ Branchendurchschnitt widerspiegelt. Diese intensive Wettbewerbskonkurrenz drückt die bereinigte Gewinnspanne vor Steuern auf nur 10,6 % des Umsatzes im Geschäftsjahr 2025. Lassen Sie uns also genau aufschlüsseln, wo die Hebelwirkung bei allen fünf Kräften von Porter liegt, um die tatsächlichen Risiken und Chancen zu sehen, mit denen Endava plc (DAVA) heute konfrontiert ist.

Endava plc (DAVA) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Sie sehen sich die Lieferantenmacht von Endava plc an, und ehrlich gesagt sind die größten Lieferanten für ein Dienstleistungsunternehmen keine Rohstoffe; Sie sind die Menschen und die Plattformen, die sie brauchen, um zu liefern. Derzeit tendiert die Verhandlungsmacht der Lieferanten für Endava plc eher in Richtung einer höheren Seite, was vor allem auf den intensiven Wettbewerb um spezialisiertes Humankapital zurückzuführen ist.

Der Kern dieses Drucks liegt in der Nachfrage nach Nischenkompetenz, insbesondere in den Bereichen KI und Cloud-Engineering. Endava plc wandelt sich aktiv um und stellt fest, dass inzwischen mehr als die Hälfte seiner Mitarbeiter KI in Projekten einsetzt, was einen massiven internen Wandel hin zu diesen stark nachgefragten Fähigkeiten signalisiert. Dieser Fokus bedeutet, dass der Talentpool, der diese Projekte umsetzen kann, sowohl kleiner als auch teurer in der Sicherung und Bindung ist. Hier ist die schnelle Rechnung: Es wurde erwartet, dass die allgemeinen IT-Löhne in den USA im Jahr 2025 im Mittel um 3,3 % steigen würden, aber für spezialisierte Rollen in KI/maschinellem Lernen stiegen die Einstiegsgehälter in einigen Umfragen um 44 %, was definitiv einen Aufwärtsdruck auf Endava plcs größtes Produktionskosten-/Arbeitsverhältnis ausübt.

Die Basis der Talentlieferanten ist stark fragmentiert, aber äußerst mobil. Spezialisierte Talente können problemlos zu Wettbewerbern oder sogar zu internen Teams von Kunden wechseln, was Endava plc hinsichtlich Vergütungs- und Bindungsstrategien auf dem Laufenden hält. Die Gesamtbelegschaft lag zum 30. Juni 2025 bei 11.479, ein Rückgang gegenüber 12.085 im Vorjahr, was entweder auf Abwanderung oder eine strategische Neuausrichtung hindeutet, aber die zugrunde liegende Nachfrage nach hochqualifiziertem Personal bleibt akut.

Bei der Lieferantenmacht geht es jedoch nicht nur um Menschen. Wichtige Technologiepartner verfügen über einen erheblichen Einfluss auf den Plattformzugang, der für eine KI-native Strategie von entscheidender Bedeutung ist. Endava plc hat seine Partnerschaft mit OpenAI öffentlich bestätigt, was zu gemeinsamen Kundenprojekten geführt hat, darunter die Einführung von OpenAI Enterprise GPT für einen Anbieter von Finanz-Compliance-Technologie. Diese Abhängigkeit von proprietären, hochmodernen Plattformen bedeutet, dass Endava plc sich an die Bedingungen und Preise dieser grundlegenden Technologieanbieter halten muss, um seinen Wettbewerbsvorteil zu wahren.

Wir können die wichtigsten Lieferantendynamiken wie folgt darstellen:

Die Stärke dieser Lieferanten wird auch durch den strategischen Charakter der anderen Beziehungen von Endava plc unter Beweis gestellt, die oft eine tiefe Integration beinhalten:

• Erneuerung der langfristigen Partnerschaft mit der MSPS Groep zur Bereitstellung von Verwaltungsdienstleistungen im Gesundheitswesen.
• Strategische Partnerschaft mit dem globalen Beratungsunternehmen AlixPartners zur Bereitstellung umfassender Technologielösungen.
• Bestätigte gemeinsame Projekte mit Kunden, die die OpenAI-Technologie nutzen.

Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko.

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Endava plc (DAVA) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Die Verhandlungsmacht der Kunden von Endava plc ist erheblich, was auf die Konzentration unter den größten Kunden und die vorherrschende Marktstimmung in Bezug auf IT-Ausgaben zurückzuführen ist.

Hohe Leistung, wie 36% des $\text{GJ2025}$-Umsatzes kamen von oben 10 Kunden. Diese Konzentration bedeutet, dass der Verlust auch nur eines Großkunden erhebliche Auswirkungen auf den Umsatz von Endava plc hätte.

Aufgrund der Marktvolatilität orientieren sich Kunden neu und verzögern große Ausgabenentscheidungen. Der CEO von Endava plc stellte fest, dass das kurzfristige operative Umfeld volatil bleibt und viele Kunden den Zeitpunkt ihrer Ausgaben weiterhin neu kalibrieren, was zu einem vorsichtigen Ausblick für die nahe Zukunft führt.

Niedrige Wechselkosten für allgemeine IT-Dienste, aber hoch für eine tiefgreifende, langfristige digitale Transformation. Dadurch entsteht eine gespaltene Machtdynamik; Bei standardisierter Arbeit können Kunden problemlos den Anbieter wechseln, bei tief verwurzelten, mehrjährigen Transformationsprogrammen ist die Trägheit jedoch viel höher.

Kunden drängen auf niedrigere Preise, um den Markt wettbewerbsfähig zu halten. Dieser Druck ist der Dienstleistungsbranche inhärent, insbesondere wenn Kunden ihre Budgets genau unter die Lupe nehmen und unwesentliche Ausgaben hinauszögern.

Die Kundenzahl von Endava plc ist auf über $\text{£1 Million}$ gesunken 133 am Ende des $\text{GJ2025}$, gegenüber 146 Kunden am 30. Juni 2024.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Kundenkonzentrationskennzahlen der letzten Zeiträume:

Sie können sehen, dass sich die Konzentration von Quartal zu Quartal leicht verschiebt, aber die allgemeine Abhängigkeit von der obersten Ebene bleibt ein Schlüsselfaktor für die Kundenmacht.

Wichtige finanzielle und statistische Indikatoren im Zusammenhang mit der Stärke des Kundenstamms:

• $\text{GJ2025}$ Umsatz: 772,3 Millionen Pfund.
• $\text{GJ2025}$ Umsatz von Top-10-Kunden: 36%.
• Kundenzahl über $\text{£1 Million}$ (30. Juni 2025): 133.
• Kundenzahl über $\text{£1 Million}$ (30. Juni 2024): 146.
• $\text{GJ2025}$ Umsatzsteigerung im Vergleich zum Vorjahr: 4.3%.

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Endava plc (DAVA) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Sie sehen derzeit die Wettbewerbsintensität im IT-Dienstleistungsbereich, und ehrlich gesagt ist sie hart. Der Druck auf Endava plc zeigt sich definitiv in seinen kurzfristigen Wachstumserwartungen im Vergleich zum breiteren Markt.

Die Wettbewerbskonkurrenz ist extrem hoch, wie Endavas Umsatzwachstumsprognose für das Geschäftsjahr 2026 von 1,1 % im Vergleich zu einer durchschnittlichen Prognose von 10 % in der Branche zeigt. Diese Lücke deutet darauf hin, dass Endava voraussichtlich einen viel kleineren Teil dieses Wachstumskuchens erobern wird, obwohl der Markt noch wächst, was ein klares Zeichen für den Wettbewerbsdruck ist. Wir sehen diese Dynamik in den Zahlen, wenn man den Analystenkonsens für das kommende Jahr vergleicht:

Direkte Konkurrenz kommt von allen Seiten. Es gibt große globale Beratungsunternehmen, die über enorme Größe und große Finanzmittel verfügen und sich mit kleineren, spezialisierten Digitalfirmen messen, die sich häufig stark auf eine bestimmte Nischentechnologie konzentrieren. Zu Endavas eigener Wettbewerberliste gehören Unternehmen wie PagerDuty, Coursera und Magic Software Enterprises, die alle im breiteren Computer- und Technologiesektor um die gleichen Kundenausgaben wetteifern.

Die Preise bleiben wettbewerbsfähig, was sich direkt auf die Rentabilität auswirkt. Dies ist in den Gesamtjahresergebnissen für das Geschäftsjahr 2025 ersichtlich, in denen sich die bereinigte Gewinnspanne vor Steuern bei 10,6 % des Umsatzes einpendelte, gegenüber 11,2 % im Vorjahr. Diese Margenkompression zeigt Ihnen, dass Endava seine Preise hochhalten muss, um Geschäfte zu gewinnen oder zu halten, auch wenn sich die Betriebskosten verschieben.

Der Kampf um neue Verträge wird durch langsame Vertragsabschlüsse und spürbare Zurückhaltung der Kunden verschärft. Wie CEO John Cotterell nach den Ergebnissen des vierten Quartals $\text{GJ2025}$ feststellte, bleibt das kurzfristige Betriebsumfeld volatil und viele Kunden passen den Zeitpunkt ihrer Ausgaben neu an. Dies spiegelte sich in den Ergebnissen des ersten Quartals 2026 wider, die durch „bestimmte nicht große strategische Pipeline-Chancen, die sich im Laufe des Quartals nicht wie erwartet in Einnahmen umwandelten“ beeinträchtigt wurden.

Der Wechsel zu $\text{AI}$-nativen Diensten ist das entscheidende Schlachtfeld für die Differenzierung. Endava treibt seinen „KI-nativen Ansatz“ aktiv voran und gibt an, dass mehr als die Hälfte seiner Mitarbeiter mittlerweile $\text{KI}$ in Projekten als klares Zeichen für den Fortschritt auf dem Weg zu diesem Ziel verwenden. Auf dem breiteren Markt sind Unternehmen mit Fachkenntnissen in generativer $\text{KI}$ und großen Sprachmodellen ($\text{LLMs}$) Hauptakquisitionsziele, was bedeutet, dass die Differenzierung durch $\text{KI}$-Fähigkeiten nicht nur ein Marketingaspekt ist; Es ist eine Voraussetzung für Überleben und Wachstum.

Der Wettbewerbsdruck spiegelt sich auch in den Kundenbeziehungen wider. Endava beendete das erste Quartal $\text{GJ2026}$ mit $\mathbf{133}$ Kunden, die über $\text{£1}$ Millionen an rollierenden Zwölfmonatsumsätzen erwirtschafteten, ein Rückgang gegenüber $\mathbf{147}$ Kunden zum gleichen Zeitpunkt im $\text{GJ2024}$. Der Verlust dieser höherwertigen Kundenbeziehungen ist eine direkte Folge dieser intensiven Rivalität.

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Endava plc (DAVA) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzspieler

Sie betrachten die Wettbewerbslandschaft für Endava plc (DAVA) Ende 2025, und die Bedrohung durch Substitute nimmt definitiv zu. Hier geht es nicht nur um ein weiteres IT-Unternehmen; Es geht darum, dass die Kunden die Arbeit selbst erledigen oder neue, günstigere, automatisierte Methoden nutzen. Ehrlich gesagt ist das Tempo der Veränderungen hier der Grund für die Vorsicht, die wir in den neuesten Leitlinien festgestellt haben.

Hohe Bedrohung durch die zunehmenden internen KI- und Engineering-Fähigkeiten der Kunden.

Kunden sitzen nicht still, während wir uns verändern; Sie übernehmen die gleichen Werkzeuge. Endava plc selbst hat einen wichtigen internen Meilenstein erreicht: Über 50 % seiner Mitarbeiter nutzen mittlerweile KI in Projekten, was einen großen internen Wandel signalisiert. Das bedeutet, dass Kunden sehen, was intern möglich ist. Um dies für den breiteren Markt ins rechte Licht zu rücken: Berichten zufolge nutzen 92 % der Fortune-500-Unternehmen OpenAI-Technologie. Diese interne Fähigkeitsentwicklung führt direkt zu einem Bedarf an externen, nicht differenzierten Diensten. Die Reaktion des Marktes auf dieses Umfeld war deutlich: Die Analystenprognosen für den Umsatz von Endava plc im Jahr 2026 wurden auf 790,6 Mio. britische Pfund nach unten korrigiert, ein spürbarer Rückgang gegenüber früheren Schätzungen von 840,1 Mio. britischen Pfund.

Die rasante Entwicklung generativer KI-Tools automatisiert einige traditionelle Codierungs- und Testarbeiten.

Die Werkzeuge selbst werden zum Ersatz menschlicher Arbeitsstunden bei Routineaufgaben. Wir sehen branchenweit konkrete Produktivitätssteigerungen. Beispielsweise wurde berichtet, dass Programmierer, die KI-Tools verwenden, 126 % mehr Projekte pro Woche programmieren. Erste Einsätze deuten darauf hin, dass generative KI die Softwareentwicklungszeit um bis zu 55 % verkürzen kann. Darüber hinaus verzeichnen frühe Anwender von Gen AI eine durchschnittliche Produktivitätssteigerung von 22,6 % und Kosteneinsparungen von rund 15,2 %. Wenn ein Kunde diese Effizienzsteigerungen intern oder über ein günstigeres Tool erreichen kann, schwindet das Wertversprechen für die traditionellen Servicelinien von Endava plc schnell. Die Gesamtausgabenprognose für den Gen-KI-Markt für 2025 war gewaltig und dürfte weltweit 644 Milliarden US-Dollar erreichen.

Kunden können große Projekte durch kleinere, fokussierte KI-geführte Projekte ersetzen.

Die Art der Arbeit ändert sich, was bedeutet, dass die Projektsubstitution auf der Ebene des Umfangs erfolgt. Anstelle einer mehrjährigen digitalen Transformation könnten sich Kunden für einen gezielten KI-Proof-of-Concept entscheiden. Diese Verschiebung spiegelt sich in der Kundenkonzentration von Endava plc wider; Auf die Top-10-Kunden entfielen 37 % des Umsatzes im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025. Wenn einer dieser Großkunden aufgrund der KI-Reife beschließt, einen erheblichen Teil seiner Roadmap auszulagern, sind die Auswirkungen erheblich. Das Management stellte fest, dass Kunden den Zeitpunkt ihrer Ausgaben immer wieder neu kalibrieren, was direkt auf dieses Substitutionsrisiko hinweist.

Kostengünstige Offshore-Anbieter bieten einen sinnvollen Ersatz für nicht spezialisierte Dienstleistungen.

Für die verbleibenden nicht spezialisierten Arbeiten bleibt der Druck durch kostengünstigere Offshore-Wettbewerber eine grundsätzliche Bedrohung. Wir sehen diesen Wettbewerbsdruck in den relativen Wachstumserwartungen von Endava plc widergespiegelt. Analysten prognostizieren, dass der Umsatz von Endava plc bis 2026 mit einer jährlichen Wachstumsrate von nur 1,1 % wachsen wird, was deutlich langsamer ist als die jährliche Wachstumsprognose von 10 % für andere Unternehmen der Branche. Diese Lücke deutet darauf hin, dass Endava plc an Boden verliert oder gezwungen ist, bei weniger komplexen Arbeiten einen aggressiven Preiswettbewerb durchzuführen, wahrscheinlich gegen kostengünstigere Alternativen. Der Gesamtumsatz des Unternehmens belief sich im Geschäftsjahr 2025 auf 772,3 Millionen Pfund, und die Mitarbeiterzahl belief sich zum 30. Juni 2025 auf 11.479, was das Ausmaß zeigt, in dem diese Wettbewerbskräfte zum Tragen kommen.

Der Druck ist vielfältig: Kunden bauen interne Muskeln auf, die Tools automatisieren die Arbeit und die verbleibende Arbeit wird von kostengünstigeren Anbietern angefochten. Finanzen: Überprüfen Sie das Budget für das erste Quartal 2026, um bis nächsten Dienstag ein Umsatzwachstumsszenario von 1,1 % gegenüber dem Branchendurchschnitt von 10 % für nicht spezialisierte Dienstleistungen zu modellieren.

Endava plc (DAVA) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Sie sehen, wie leicht ein neuer Wettbewerber in den Markt für digitale Transformationsdienste einsteigen und Endava plc herausfordern könnte. Ehrlich gesagt sind die physischen Einrichtungskosten zwar nicht die größte Hürde, aber die Hürde, die sich aus dem Humankapital und dem tiefen Kundenvertrauen ergibt, ist erheblich.

Der Bedarf an fundiertem, spezialisiertem Branchenwissen stellt eine mittlere bis hohe Hürde dar. Neueinsteiger können nicht nur allgemeine Programmierer einstellen; Sie brauchen Menschen, die komplexe, regulierte Sektoren verstehen. Schauen Sie sich die Schwerpunktbereiche von Endava plc an:

• Zahlungen machten im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 17 % des Umsatzes aus.
• BCM (Business Continuity Management) machte im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 22 % des Umsatzes aus.
• Der Versicherungssektor machte im 4. Quartal des Geschäftsjahres 2025 10 % des Umsatzes aus.

Der Einstieg in diese Branchen erfordert jahrelange Fachkenntnisse, die sich ein Startup nur schwer schnell aneignen kann. Dabei geht es sowohl um Glaubwürdigkeit als auch um Kompetenz.

Die schiere Größe des erforderlichen Talentpools wirkt massiv abschreckend. Der Aufbau einer globalen Lieferfähigkeit erfordert Zeit und Kapital. Zum 30. Juni 2025 beschäftigte Endava plc 11.479 Mitarbeiter. Dabei handelt es sich um einen globalen Talentpool, dessen Zusammenstellung und effektives Management viel Zeit und operatives Fachwissen erfordert.

Neue Marktteilnehmer würden enorme Schwierigkeiten haben, die etablierten strategischen Partnerschaften von Endava plc zu reproduzieren. Diese Allianzen fungieren als Burggraben und bieten Zugang zu spezialisierten Technologie-Stacks und Kunden-Pipelines. Endava plc hat beispielsweise langfristige Partnerschaften erneuert, beispielsweise mit der MSPS Groep, und strategische Allianzen mit Firmen wie AlixPartners für die Bereitstellung von End-to-End-Lösungen und mit Mambu für Cloud-Banking-Technologie geschlossen.

Hier ist ein kurzer Blick auf den Umfang der Geschäftstätigkeit von Endava plc im Geschäftsjahr, das am 30. Juni 2025 endete (GJ2025):

Die Daten deuten darauf hin, dass die physische Eintrittsbarriere relativ niedrig ist. Die Investitionsausgaben (CAPEX) als Prozentsatz des Umlaufvermögens betrugen für den Geschäftsjahr bis Juni 2025 nur 0,61 %. Diese geringe Kapitalintensität bedeutet, dass ein neues Unternehmen keine großen Fabriken oder Hardware-Investitionen benötigt, um mit dem Angebot von Dienstleistungen zu beginnen. Die tatsächlichen Kosten entstehen durch den Erwerb und die Beibehaltung des spezialisierten Humankapitals, das hier das größte Hindernis darstellt.

Die Schwierigkeit für einen Neuling besteht nicht nur darin, die 11.479 Personen zusammenzubringen, sondern auch darin, die nachgewiesene Erfolgsbilanz in wichtigen Branchen und die tiefgreifenden, eingebetteten Beziehungen zu erreichen. Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko, eine Lektion, die Neueinsteiger auf die harte Tour lernen müssen.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.