Dime Community Bancshares, Inc. (DCOM): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie müssen wissen, ob Dime Community Bancshares, Inc. (DCOM) das schwierige Zinsumfeld im Jahr 2025 meistern kann, und die kurze Antwort lautet: Ihre starke Präsenz in der New Yorker Metro ist ein großer Vorteil, aber ihre erhebliche Konzentration auf Gewerbeimmobilien (CRE) ist der Elefant im Raum. Während ihre Kapitalposition mit einer nahegelegenen Common-Equity-Tier-1-Quote solide aussieht 11.5%, steigen die Kosten für Einlagen definitiv schneller als erwartet, was ihre Betriebseffizienzquote (OER) in Richtung treibt 60%. Wir zeigen Ihnen die genauen Risiken und Chancen auf, sodass Sie sehen können, wo DCOM auf dem Vormarsch ist und wo die Schrauben angezogen werden müssen.

Dime Community Bancshares, Inc. (DCOM) – SWOT-Analyse: Stärken

Dominante Einzelhandels- und Handelspräsenz im hochwertigen New Yorker Metro-Markt.

Man kann die Kraft einer starken lokalen Präsenz nicht übersehen, und Dime Community Bancshares hat seine Position als führende gemeindebasierte Geschäftsbank in einer der wettbewerbsintensivsten Finanzregionen der Welt gefestigt. Die Bank ist die Holdinggesellschaft der Dime Community Bank, die das Unternehmen hält 14 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten ab Ende 2025. Entscheidend ist, dass die Bank dies beibehält Nummer eins im Einlagenmarkt unter den Gemeindebanken im Großraum Long Island, die die Landkreise Kings, Queens, Nassau und Suffolk abdecken. Diese Art der Marktbeherrschung in einem hochwertigen Bereich verschafft ihnen einen klaren Heimvorteil.

Das Management baut diese Reichweite aktiv aus und nennt sich selbst die beste Geschäftsbank in Metro New York. Sie sitzen nicht nur still; Sie haben ihr Netzwerk strategisch erweitert und planen sogar die Eröffnung einer neuen Full-Service-Filiale in Locust Valley im Jahr 2026 und ihr erstes Unternehmen außerhalb des Staates New York in Lakewood, New Jersey. Diese tiefe lokale Marktdurchdringung führt direkt zu einer stabilen Kernfinanzierung.

Die Diversifizierung des Kreditportfolios wurde durch die Fusion mit Bridge Bancorp verbessert.

Die Fusion mit Bridge Bancorp (Bridge Bancorp) im Jahr 2021 war ein Wendepunkt und beschleunigte den Wandel von Dime Community Bancshares von einem Monoline-Mehrfamilien-Sparsamkeitskreditgeber zu einer diversifizierten Geschäftsbank grundlegend. Dieser strategische Schritt hat sich ausgezahlt und ermöglicht der Bank ein besseres Risikomanagement und die Erschließung neuer Geschäftssegmente. Sie diversifizieren weiterhin, was in einer volatilen Wirtschaft klug ist.

Beispielsweise hat das Unternehmen allein im Jahr 2025 eine neue Sparte „Kreditgeberfinanzierung“ gegründet und sein Angebot an gewerblichen Krediten auf fünf verschiedene Spezialgebiete ausgeweitet. Dieser Fokus sorgt für spürbares Wachstum: Die Unternehmenskredite verzeichneten ein starkes Wachstum 409,1 Millionen US-Dollar im Jahresvergleich ab dem dritten Quartal 2025. Hier ein kurzer Blick auf ihre erweiterten Schwerpunktbereiche:

• Gesundheitswesen
• Kreditgeberfinanzierung
• Mittelständler
• Fondsfinanzierung
• Gemeinnützige Kreditvergabe

Starke Kapitalposition mit einer harten Kernkapitalquote von etwa 11,5 % per Ende 2025.

Eine starke Kapitalbasis ist Ihre wichtigste Verteidigung gegen wirtschaftlichen Gegenwind, und Dime Community Bancshares ist gut kapitalisiert. Ihre harte Kernkapitalquote (CET1) – ein wichtiger Maßstab für die Fähigkeit einer Bank, finanziellen Belastungen standzuhalten – war robust 11.53% am Ende des dritten Quartals 2025. Dieser Wert liegt deutlich über den regulatorischen Mindestwerten und signalisiert sowohl den Aufsichtsbehörden als auch den Anlegern ein hohes Maß an finanzieller Sicherheit.

Auch die Gesamtkapitalquote bleibt stark und erreicht 15.7% im ersten Quartal 2025. Diese Kapitalstärke ist die Grundlage, die es ihnen ermöglicht, Wachstum anzustreben und Kreditrisiken souverän zu verwalten. Auch das Eigenkapital stieg deutlich und erreichte 1,45 Milliarden US-Dollar Stand: 30. September 2025. Dies ist definitiv eine Quelle der Stabilität.

Kontinuierliche Dividendenzahlungen, die den Anlegern finanzielle Stabilität signalisieren.

Für Anleger ist eine stabile Dividende ein klares Zeichen für ein reifes, finanziell diszipliniertes Unternehmen, und Dime Community Bancshares kann auf eine solide Erfolgsbilanz zurückblicken. Das Unternehmen hat in den letzten 10 Jahren eine stabile Dividende erzielt. Ab Ende 2025 beträgt die jährliche Dividende 1,00 US-Dollar pro Aktie und wird vierteljährlich zu 0,2500 US-Dollar pro Aktie ausgezahlt. Dies entspricht einer zukünftigen Dividendenrendite von ca 3.79%.

Diese konstante Auszahlung zeigt das Vertrauen des Managements in die nachhaltige Ertragskraft der Bank und ihre Fähigkeit, überschüssiges Kapital zu generieren, auch wenn sie weiterhin in Wachstumsinitiativen wie die Ausweitung der gewerblichen Kreditvergabe investiert.

Der Fokus auf Relationship Banking mit kleinen und mittleren Unternehmen sorgt für feste Einlagen.

Der Fokus der Bank auf Relationship Banking – insbesondere mit kleinen und mittleren Unternehmen – ist eine große Stärke, da dadurch stabile, kostengünstige Kerneinlagen generiert werden. Diese Strategie hat sich als äußerst effektiv erwiesen, insbesondere da die Bank seit 2023 die Marktverwerfungen ausnutzte, indem sie über zwölf auf Einlagen fokussierte Gruppen einstellte 2,2 Milliarden US-Dollar bis zum zweiten Quartal 2025 zum Wachstum der Kerneinlagen beitragen.

Das Ergebnis ist eine widerstandsfähigere Finanzierungsbasis. Die Kerneinlagen (die vermittelte Einlagen und Termineinlagen ausschließen) stiegen im ersten Quartal 2025 im Jahresvergleich um 1,35 Milliarden US-Dollar. Die Gesamteinlagen erreichten bis zum 30. September 2025 12,06 Milliarden US-Dollar. Auch die Qualität dieser Finanzierung ist hoch: Das Verhältnis der durchschnittlichen unverzinslichen Einlagen (der günstigsten Finanzierungsart) zur durchschnittlichen Gesamteinlage betrug im ersten Quartal 2025 29,5 %. Diese starke Kerneinlagenbasis ist ebenfalls vorhanden trug dazu bei, die Gesamtkosten der Einlagen im ersten Quartal 2025 auf 2,09 % zu senken.

Dime Community Bancshares, Inc. (DCOM) – SWOT-Analyse: Schwächen

Dime Community Bancshares, Inc. ist mit mehreren strukturellen und marktspezifischen Schwächen konfrontiert, die seine ansonsten solide Leistung beeinträchtigen, die sich hauptsächlich auf das Konzentrationsrisiko und die Betriebseffizienz konzentriert. Sie müssen sich darüber im Klaren sein, dass ihr Vermögen aufgrund ihrer starken Konzentration auf eine einzige Anlageklasse und einer begrenzten geografischen Lage eng an den Immobilienzyklus der Metropolregion New York gekoppelt ist.

Erhebliche Konzentration bei Gewerbeimmobilienkrediten (CRE), einem Sektor, der unter Druck steht.

Das Portfolio der Bank weist eine hohe Konzentration an Gewerbeimmobilienkrediten (CRE) auf, was im aktuellen Zinsumfeld ein großes Warnsignal darstellt. Zum 30. September 2025 lag die konsolidierte CRE-Konzentrationsquote von DCOM bei hohen 401 % des konsolidierten Kapitals. Dies liegt deutlich über der regulatorischen Zielvorgabe von 300 % für nicht eigengenutzte Gewerbeimmobilien. Hier ist die schnelle Rechnung: Ein Abschwung auf dem lokalen New Yorker Immobilienmarkt könnte sich unverhältnismäßig stark auf die Qualität der Vermögenswerte und die Kapitalbasis der Bank auswirken.

Obwohl sich das Unternehmen auf Diversifizierung konzentriert, besteht ein reales Risiko. Beispielsweise meldete das Unternehmen im dritten Quartal 2025 einen Anstieg der Risikovorsorge für Kreditausfälle, der hauptsächlich auf Abschreibungen von Krediten in den Segmenten selbstgenutzter und nicht selbstgenutzter Gewerbeimmobilien zurückzuführen war. Die Wertberichtigung für Kreditverluste notleidender Kredite lag am Ende des dritten Quartals 2025 bei 130,54 %, ein Rückgang gegenüber dem Vorquartal, was darauf hindeutet, dass die Kreditqualität vorsichtiger betrachtet werden muss.

Kompression der Nettozinsspanne (NIM) aufgrund höherer Finanzierungskosten für Einlagen.

Obwohl die Nettozinsspanne (NIM) von DCOM im dritten Quartal 2025 von 2,98 % im zweiten Quartal auf 3,01 % gestiegen ist, bleibt die zugrunde liegende Schwäche der hohen Finanzierungskosten eine anhaltende Bedrohung. Die Kosten für die Gesamteinlagen beliefen sich im dritten Quartal 2025 auf 2,09 %, was im Vergleich zum Vorquartal zwar stabil ist, aber die hohen Einlagenpreise auf dem wettbewerbsintensiven New Yorker Markt widerspiegelt. Das bedeutet, dass die Bank höhere Zahlungen leisten muss, um Kundengelder anzuziehen und zu halten, was die Rentabilität einschränkt, wenn die Kreditrenditen nicht mithalten können.

Der Druck durch höhere Finanzierungskosten ist ein strukturelles Problem, das ein aktives Management erforderte, um den in früheren Perioden beobachteten Kompressionstrend umzukehren. Die NIM-Ausweitung ist positiv, aber sie ist definitiv fragil und hängt in hohem Maße von nachhaltigen Kreditrenditensteigerungen und einem stabilen Zinsumfeld ab.

Begrenzte geografische Diversifizierung außerhalb der wettbewerbsintensiven Bezirke Long Island und NYC.

Die Aktivitäten von DCOM konzentrieren sich stark auf die Metropolregion New York, insbesondere auf Long Island und die New Yorker Bezirke. Diese begrenzte geografische Diversifizierung ist eine wesentliche Schwäche, da sich jede regionale Wirtschaftsabschwächung oder regulatorische Änderung in New York schnell auf das gesamte Geschäft auswirken könnte.

Die Bank ist ein dominierender Akteur in ihrem Kernmarkt und hält den größten Einlagenmarktanteil unter den Gemeinschaftsbanken im Großraum Long Island. Dennoch stellt diese Konzentration ein Single-Point-of-Failure-Risiko dar. Sie versuchen zu expandieren, mit neuen Filialen und kommerziellen Kreditteams in Manhattan und New Jersey, aber die Kerneinnahmen kommen immer noch aus einem hart umkämpften, geografisch begrenzten Gebiet.

Die Betriebseffizienzquote (OER) liegt immer noch bei ca 60%, höher als bei Gleichaltrigen.

Die Operating Efficiency Ratio (OER) misst, wie viel es kostet, einen Dollar Umsatz zu generieren. Obwohl sich bei DCOM Verbesserungen gezeigt haben, ist sein Verhältnis im Vergleich zu den Best-in-Class-Konkurrenten, die oft eine OER von unter 50 % anstreben, immer noch hoch. Im ersten Quartal 2025 betrug die gemeldete Effizienzquote von DCOM 63,1 %. Selbst mit einer Verbesserung auf 53,8 % im dritten Quartal 2025 zeigt sich die Notwendigkeit, sich weiterhin auf die Kostenkontrolle zu konzentrieren, um die operative Hebelwirkung zu steigern. Kostenmanagement ist ein täglicher Kampf.

Hier ist eine Momentaufnahme der gemeldeten Effizienzquote für das Geschäftsjahr 2025:

Die hohe OER hängt oft zusammen mit:

• Höhere zinsunabhängige Aufwendungen, die in der Prognose für das vierte Quartal 2025 bei 63 Millionen US-Dollar lagen.
• Kosten im Zusammenhang mit der laufenden Erweiterung des Filialnetzes.
• Die Notwendigkeit, hochkarätige und damit teure Geschäftsbanker einzustellen.

Die Einlagen-Betas (Einlagenkosten) sind definitiv schneller gestiegen als erwartet.

Die Sensitivität der Einlagenkosten gegenüber Änderungen des Leitzinssatzes der Federal Reserve – bekannt als Einlagen-Beta – war ein großer Gegenwind. Während sich die Kosten der gesamten Einlagen im dritten Quartal 2025 bei 2,09 % stabilisierten, stiegen die Einlagenkosten im Vorzeitraum schneller als von vielen Analysten erwartet.

Dieser rasche Anstieg der Finanzierungskosten zu Beginn des Zyklus war eine Schwäche, die die Margen schmälerte und die Bank dazu zwang, ihren Finanzierungsmix aktiv zu verwalten, einschließlich der Verringerung der Abhängigkeit von teureren Finanzierungsquellen wie vermittelten Einlagen. Beispielsweise wurden die vermittelten Einlagen zum 30. September 2025 auf 200,0 Millionen US-Dollar reduziert, ein deutlicher Rückgang gegenüber 662,2 Millionen US-Dollar im Vorjahr.

Dime Community Bancshares, Inc. (DCOM) – SWOT-Analyse: Chancen

Als erfahrener Finanzanalyst sehe ich klare, umsetzbare Möglichkeiten für Dime Community Bancshares, Inc., bis zum Jahr 2025 von der Marktdynamik und seiner starken Bilanz zu profitieren. Die Kernaussage ist einfach: Die Bank vollzieht erfolgreich einen Schwenk hin zu höhermargigem, gebührengenerierendem Geschäftsbanking, und das aktuelle M&A-Umfeld ist reif für intelligente, wertsteigernde Deals.

Strategische, ergänzende Übernahmen kleinerer Gemeindebanken im Nordosten.

Der Bankensektor erlebt im Jahr 2025 eine deutliche Wiederbelebung der Fusions- und Übernahmeaktivitäten (M&A), was DCOM die Chance gibt, seine Präsenz zu erweitern und an Größe zu gewinnen. Allein im ersten Halbjahr 2025 wurden 72 US-Banken-M&A-Transaktionen mit einem Gesamtwert von 10,39 Milliarden US-Dollar angekündigt. Dies ist ein zielgerichtetes Umfeld, insbesondere für kleinere Gemeinschaftsbanken, die ihre Technologie- und Compliance-Kosten auf eine größere Basis verteilen müssen.

DCOM ist als Käufer gut positioniert. Die harte Kernkapitalquote lag am Ende des dritten Quartals 2025 bei robusten 11,53 % und übertraf damit die regulatorischen Mindestwerte bei weitem. Die mittlere Zielgröße der Bankaktiva bei M&A-Transaktionen im Jahr 2025 liegt bei rund 275 Millionen US-Dollar, was perfekt zur „Bolt-on“-Strategie passt und es DCOM ermöglicht, Filialen und Kerneinlagen ohne massives Integrationsrisiko zu erwerben. Auch kürzere behördliche Genehmigungsfristen für kleinere Deals im Jahr 2025 machen diesen Weg definitiv attraktiver.

Erhöhen Sie Ihre Gebühreneinnahmen durch Cross-Selling von Vermögensverwaltungs- und Treasury-Dienstleistungen.

DCOM hat bereits erhebliche Erfolge bei der Steigerung seiner zinsunabhängigen Einnahmen (Gebühreneinnahmen) gezeigt, die ein wesentlicher Treiber für höhere Bewertungen und Ertragsdiversifizierung sind. Sie wollen weg von der reinen Abhängigkeit vom Nettozinsertrag (Net Interest Income, NII), und die Zahlen zeigen, dass ein Wandel stattfindet.

Die zinsunabhängigen Erträge beliefen sich im dritten Quartal 2025 auf 12,2 Millionen US-Dollar, ein deutlicher Anstieg gegenüber 7,6 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal 2024. Das ist ein Anstieg von fast 60 % im Jahresvergleich. Die Gelegenheit besteht nun darin, die Beziehungen zum wachsenden Geschäftskundenstamm der Bank durch Cross-Selling-Dienstleistungen wie die folgenden zu vertiefen:

• Vermögensverwaltung: Bereitstellung von Anlageberatungs- und Treuhanddienstleistungen.
• Treasury Services: Bereitstellung von Cash-Management, Betrugsschutz und Zahlungslösungen für gewerbliche Kunden.
• Derivate auf Kreditebene: Generierung von Erträgen aus Zinsswaps für gewerbliche Kreditnehmer.

Nutzen Sie digitale Kanäle, um kostengünstigere Einlagen von außerhalb des Kernfilialnetzes zu erfassen.

Die Fähigkeit, kostengünstige Kerneinlagen zu sammeln, ist das Lebenselixier einer profitablen Bank, und DCOM zeichnet sich hier aus. Die Strategie, digitale Kanäle und fokussierte Geschäftsbankteams zu nutzen, um Kerneinlagen (Giro-, Spar- und Geldmarktkonten) anzuziehen, zahlt sich aus, da die Abhängigkeit von teuren Finanzierungsquellen verringert wird.

Hier ist die kurze Rechnung zur Einlagenqualität: Die Kerneinlagen (ohne vermittelte Einlagen und Termineinlagen) stiegen im Jahresvergleich bis zum dritten Quartal 2025 um etwa 1,0 Milliarden US-Dollar. Gleichzeitig reduzierte die Bank ihr Engagement in hochpreisigen vermittelten Einlagen energisch und reduzierte sie bis zum 30. September 2025 auf nur noch 200,0 Millionen US-Dollar, gegenüber 662,2 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Diese Verschiebung trägt direkt zur Ausweitung der Nettozinsspanne (NIM) bei, die im dritten Quartal 2025 3,01 % erreichte.

Potenzial für Kreditwachstum bei Einfamilienhaus- und C&I-Krediten (gewerblich und industriell).

Der strategische Fokus der Bank auf die Diversifizierung ihres Kreditportfolios weg von der starken Konzentration auf Mehrfamilienimmobilien ist eine große Chance. Das Wachstum bei Unternehmenskrediten ist besonders stark und ertragsstark, was die Gesamtrentabilität steigert.

Allein im dritten Quartal 2025 stiegen die Geschäftskredite (zu denen C&I- und eigengenutzte Gewerbeimmobilien gehören) um 160,5 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von über 400 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die aktuelle Kreditpipeline beläuft sich auf etwa 1,2 Milliarden US-Dollar mit attraktiven Renditen im Bereich von 6,5 % bis 6,75 %. Auch die Kreditvergabe an Einfamilienhäuser trägt zum Wachstum bei, wobei der Saldo bei Ein- bis Vierfamilienhäusern und Genossenschafts-/Eigentumswohnungen zum 30. September 2025 auf über 1,03 Milliarden US-Dollar stieg, gegenüber 934,2 Millionen US-Dollar im Vorjahr.

Das ist eine gesunde Wachstumsmischung. Die folgende Tabelle zeigt die deutliche Dynamik in wichtigen Kreditsegmenten für DCOM bis zum dritten Quartal 2025.

Dime Community Bancshares, Inc. (DCOM) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Anhaltend hohe Zinsen verringern die Nachfrage nach neuen gewerblichen Krediten.

Das anhaltende Hochzinsumfeld stellt ein strukturelles Risiko für die Generierung neuer Kredite dar, auch wenn Dime Community Bancshares in letzter Zeit Dynamik gezeigt hat. Während der gewichtete Durchschnittssatz bei Neuvergaben etwa bei etwa 1,5 % lag 6.95% Im dritten Quartal 2025 werden diese höheren Kosten große Investitionsprojekte für einige gewerbliche Kunden definitiv undurchführbar machen. Hohe Zinsen schmälern die Margen für Kreditnehmer, insbesondere im Immobilienbereich, und zwingen sie, neue Projekte zu verschieben oder aufzugeben. Es ist eine einfache Rechnung: Höhere Kapitalkosten verringern die Anzahl wirtschaftlich sinnvoller Investitionen.

Hier ist die kurze Berechnung der jüngsten Kreditaktivitäten:

Was diese Schätzung verbirgt, ist die Möglichkeit eines plötzlichen Rückgangs im vierten Quartal 2025 oder Anfang 2026, wenn die Federal Reserve ihre Haltung länger als erwartet beibehält, was sich direkt auf das Volumen hochwertiger Vermögenswerte auswirken würde, die Dime Community Bancshares zu seiner Bilanz hinzufügen kann.

Verstärkte regulatorische Kontrolle der Liquidität und CRE-Portfolios regionaler Banken.

Nach den Stressereignissen im regionalen Bankensektor konzentrieren sich die Aufsichtsbehörden verstärkt auf die Konzentration von Gewerbeimmobilien (CRE) und das allgemeine Liquiditätsmanagement, was eine erhebliche Bedrohung für jede Bank darstellt, die stark in der Metropolregion New York investiert. Diese Prüfung führt häufig zu höheren Kapitalanforderungen und strengeren Stresstests, was die Fähigkeit einer Bank zur Kreditvergabe und zum Wachstum einschränken kann. Dime Community Bancshares verzeichnete im dritten Quartal 2025 einen Anstieg der Kreditkosten, der direkt mit diesem Engagement zusammenhängt.

Die Verwirklichung dieses Risikos ist in den Kennzahlen zur Kreditqualität sichtbar:

• Die notleidenden Kredite (NPLs) stiegen auf 72,1 Millionen US-Dollar zum 30. September 2025, gegenüber 49,5 Millionen US-Dollar am 30. September 2024.
• Die Rückstellung für Kreditausfälle betrug 13,3 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025, wobei die Abschreibungen hauptsächlich auf selbstgenutzte und nicht selbstgenutzte Gewerbeimmobilien zurückzuführen sind.

Der Markt ist eindeutig nervös wegen des Engagements regionaler Banken in Gewerbeimmobilien, insbesondere bei Immobilien mit fälligen Schulden, die zu den heute höheren Zinssätzen refinanziert werden müssen. Dies setzt Dime Community Bancshares unter Druck, sein bestehendes Portfolio aggressiv zu verwalten.

Intensiver Wettbewerb durch größere Institutionen wie JPMorgan Chase um hochwertige Einlagen.

Dime Community Bancshares ist auf dem hart umkämpften New Yorker Markt tätig, wo es sich mit Megabanken wie JPMorgan Chase auseinandersetzen muss, die über riesige Marketingbudgets und einen vermeintlichen Sicherheitsvorteil verfügen. Während Dime Community Bancshares den größten Einlagenmarktanteil unter den Gemeinschaftsbanken im Großraum Long Island hält, ist der Wettbewerb um hochwertige kommerzielle und vermögende Einlagen gegen nationale Giganten ein ständig harter Kampf. Sie werden niemals mehr ausgeben als eine Bank wie JPMorgan Chase auf nationaler Ebene.

Die Hauptbedrohung sind die Kosten und die Stabilität der Finanzierungsbasis. Größere Banken können ein breiteres Spektrum an Dienstleistungen anbieten und profitieren oft von einer Flucht in die Qualität bei wirtschaftlicher Unsicherheit, indem sie Einlagen von kleineren Instituten abziehen. Dime Community Bancshares wehrt sich, indem es neue Einlagenteams einstellt und neue Standorte eröffnet, wie zum Beispiel die Madison Avenue-Filiale in Manhattan im dritten Quartal 2025, aber der strukturelle Vorteil der Megabanken bleibt ein starker Gegenwind.

Der wirtschaftliche Abschwung in der Region New York führt zu einem Anstieg der Kreditrückstände.

Eine regionale Konjunkturabschwächung, die sich insbesondere auf Büro- oder Einzelhandelsimmobilien auswirkt, führt direkt zu einem höheren Kreditrisiko für eine auf New York ausgerichtete Bank. Der Anstieg der notleidenden Kredite (NPLs) im Jahr 2025 ist ein Frühindikator dafür, dass diese Bedrohung bereits Einzug hält. Bei Krediten ohne Zinsabgrenzung erfasst die Bank keine Zinserträge mehr, was sich direkt auf den Nettozinsertrag (Net Interest Income, NII) auswirkt.

Der Anstieg der notleidenden Kredite im Jahresvergleich ist ein klares Signal für eine sich verschlechternde Kreditqualität:

• Notleidende Kredite waren 72,1 Millionen US-Dollar am 30. September 2025.
• Dies stellt eine dar 45.6% Steigerung gegenüber den 49,5 Millionen US-Dollar, die am 30. September 2024 gemeldet wurden.

Ein erheblicher Teil dieses Nichtabgrenzungsrisikos konzentriert sich auf Gewerbeimmobilien, die sehr empfindlich auf die Entwicklung der New Yorker Wirtschaft reagieren. Wenn die lokale Wirtschaft in eine tiefere Rezession gerät, könnte sich dieser Wert rapide beschleunigen und zu deutlich höheren Rückstellungen für Kreditausfälle führen.

Migration von Einlagen auf Geldmarktkonten mit höherer Rendite, wodurch die Finanzierungskosten steigen.

Das Hochzinsumfeld hat bankfremde Alternativen wie Geldmarktfonds und Schatzwechsel äußerst attraktiv gemacht und zu einer strukturellen Verschiebung bei der Aufbewahrung der Gelder der Kunden geführt. Diese Einlagenmigration zwingt Banken dazu, mehr für die Finanzierung zu zahlen, indem sie entweder die Einlagenzinsen erhöhen oder sich auf teurere Großhandelsfinanzierungen (wie vermittelte Einlagen und Vorschüsse der Federal Home Loan Bank) verlassen.

Während Dime Community Bancshares dies gut gemeistert hat, ist der zugrunde liegende Druck real:

• Die Bank reduzierte ihre vermittelten Einlagen auf 200,0 Millionen US-Dollar zum 30. September 2025, ein starkes Zeichen für proaktives Management.
• Das anhaltende Bestehen höher verzinslicher Alternativen bedeutet jedoch, dass die Bank ihre Kosten für Gesamteinlagen, die im dritten Quartal 2025 deutlich unter dem lokalen Peer-Median lagen, ständig verteidigen muss.

Es besteht die Gefahr, dass jeder Fehltritt bei der Verwaltung der Einlagenzinsen zu einem plötzlichen, kostspieligen Mittelabfluss führen und den positiven Trend sinkender Finanzierungskosten, der im ersten Halbjahr 2025 zu beobachten war, umkehren könnte.