Brinker International, Inc. (EAT): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie schauen sich Brinker International (EAT) an und fragen sich, ob das Chili's Grill & Der Bar-Umschwung ist stark genug, um das gesamte Unternehmen zu tragen. Die kurze Antwort lautet vorerst: Ja: Chili's ist definitiv ein Kraftpaket und liefert ein 23.7% vergleichbarer Umsatzanstieg im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 und Steigerung der Betriebsmarge der Restaurants 17.8%. Aber ehrlich gesagt geht es in der Geschichte nicht nur um eine Marke; Sie haben immer noch den Druck von Maggianos Little Italy und den ständigen Druck einer Lohninflation im mittleren einstelligen Bereich, der diese hart erkämpften Gewinne gefährdet. Wir haben die vollständigen SWOT-Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken aufgeschlüsselt, um Ihnen genau zu zeigen, wo die liegen 4,5 Millionen US-Dollar durchschnittliche Stückzahlen ergeben und welche konkreten Maßnahmen Sie als Nächstes verfolgen müssen.

Brinker International, Inc. (EAT) – SWOT-Analyse: Stärken

Der vergleichbare Umsatz von Chili stieg im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 um 23,7 % und übertraf damit die Branche deutlich.

Sie möchten ein klares Zeichen für einen erfolgreichen Turnaround sehen? Schauen Sie sich die oberste Zeile an. Chilis Grill & Bar lieferte einen massiven vergleichbaren Restaurantumsatzanstieg von 23.7% im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025. Das ist nicht nur eine gute Zahl; Es schnitt deutlich besser ab als die breitere Casual-Dining-Branche, was in dieser Wirtschaft definitiv ein Gewinn ist.

Bei diesem Wachstum ging es nicht nur um die Erhöhung der Preise. Die Hauptstärke hier ist der Verkehr: Chili's verzeichnete einen bemerkenswerten Verkehrsanstieg von 16.3% im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025, was den nachhaltigen langfristigen Wert steigert. Die Marke hat jetzt gepostet 17 aufeinanderfolgende Quartale Die Zahl der positiven Umsätze im gleichen Geschäft zeigt, dass es sich hierbei nicht um einen einmaligen Ausrutscher, sondern um eine konsequente, strategische Umsetzung handelt.

Die Betriebsmarge des Restaurants verbesserte sich im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 aufgrund der Umsatzsteigerung deutlich auf 17,8 %.

Die eigentliche finanzielle Geschichte ist, wie viel von diesem massiven Umsatzwachstum auf das Endergebnis entfiel. Die Gesamtbetriebsmarge der Restaurants von Brinker International (ein Non-GAAP-Maß für die Rentabilität vor Unternehmensgemeinkosten) ist gesunken 17.8% im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025. Hier ist die schnelle Rechnung: Das ist ein 260 Basispunkte Verbesserung gegenüber dem Vorjahr, die fast ausschließlich auf die Umsatzsteigerung zurückzuführen ist – das heißt, das höhere Umsatzvolumen verteilt sich auf relativ feste Kosten wie Miete und Nebenkosten. Im Gesamtjahr erhöhte sich die spezifische Betriebsmarge von Chili im Restaurantbereich 11.9% im Geschäftsjahr 2022 auf 17.6% im Geschäftsjahr 2025. Das ist ein enormer Gewinnsprung pro Dollar Umsatz.

Der Gesamtumsatz des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2025 belief sich auf ca 5,38 Milliarden US-Dollar, ein 21.9% Steigerung gegenüber dem Vorjahr, was der Motor für diese Margenausweitung ist.

Das durchschnittliche Stückvolumen für Chili's erreichte im Geschäftsjahr 2025 4,5 Millionen US-Dollar, gegenüber 3,1 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2022.

Die Leistung der durchschnittlichen Restauranteinheit (AUV) ist der beste Maßstab für die Markengesundheit. Chili's hat seinen durchschnittlichen Jahresnettoumsatz pro firmeneigenem Restaurant erfolgreich verändert 3,1 Millionen US-Dollar zum Ende des Geschäftsjahres 2022 auf einen robusten Wert 4,5 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2025. Dies 1,4 Millionen US-Dollar Die Steigerung pro Restaurant in drei Jahren ist ein Beweis für den Erfolg ihrer „Five to Drive“-Strategie, die sich auf Kernprodukte wie Burger, Crispers und Fajitas sowie die Vereinfachung der Speisekarte konzentriert.

Dieser höhere AUV macht jedes neue und bestehende Restaurant zu einem weitaus wertvolleren Vermögenswert und verbessert die Rendite auf das investierte Kapital (ROIC) für das gesamte Portfolio. Es ist ganz einfach: Besseres Essen und besserer Service führen zu mehr Verkehr, und dieser Verkehr führt zu höheren Umsätzen pro Standort.

• Der durchschnittliche Umsatz pro Mahlzeit betrug ca $21.90 pro Gast im Geschäftsjahr 2025.
• Das Menü wurde vereinfacht und überflüssig gemacht 25% von Gegenständen.
• Der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2025 stieg auf $2.49.

Die Schuldenlast wird in drei Jahren deutlich um über 570 Millionen US-Dollar reduziert, was das finanzielle Risiko senkt.

Der operative Erfolg hat sich direkt in einer wesentlich stärkeren Bilanz niedergeschlagen, die für die Bewältigung künftiger wirtschaftlicher Schwankungen von entscheidender Bedeutung ist. Brinker International hat mehr als bezahlt gemacht 570 Millionen Dollar seiner ausstehenden Schulden in den letzten drei Geschäftsjahren. Dieser aggressive Schuldenabbau hat das finanzielle Risiko des Unternehmens drastisch gesenkt profile.

Die mietvertragsbereinigte Verschuldungsquote – eine Schlüsselkennzahl für Restaurantunternehmen – liegt jetzt auf einem sehr hohen Niveau 1,7x. Dieses Maß an Finanzkraft gibt dem Management erhebliche Flexibilität für die zukünftige Kapitalallokation, sei es zur Finanzierung der Entwicklung neuer Restaurants, zur Steigerung der Aktienrückkäufe oder zur Bewältigung makroökonomischer Gegenwinde. Sie haben sich das Recht verdient, beim Wachstum aggressiver vorzugehen, nachdem die Bilanz sauber ist.

Brinker International, Inc. (EAT) – SWOT-Analyse: Schwächen

Die Marke Little Italy von Maggiano hinkt hinterher, da der Verkehr im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 zurückgegangen ist 4.9%

Die Leistung der Marke Maggiano's Little Italy stellt nach wie vor einen deutlichen Belastungsfaktor für die konsolidierten Ergebnisse von Brinker International dar, insbesondere im Vergleich zur starken Dynamik bei Chili's Grill & Bar. Während die vergleichbaren Restaurantumsätze von Maggiano einen bescheidenen Anstieg verzeichneten 1.8% Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 (Q2 GJ2025) war dies ausschließlich auf die Menüpreise und nicht auf die Kundennachfrage zurückzuführen. Die zugrunde liegende Gesundheitskennzahl – der Gästeverkehr – war negativ, wobei der Verkehr deutlich zurückging 4.9% im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025. Dieser Trend setzte sich im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 (Q1 GJ2026, endet September 2025) fort, wo die Marke einen Aufschwung erlebte 6.4% Umsatz-/Verkehrsrückgang, was auf eine anhaltende Herausforderung hinweist.

Der durchschnittliche Jahresumsatz der Marke pro Restaurant im Geschäftsjahr 2025 lag bei 9,9 Millionen US-Dollar, aber die bereinigte operative Marge im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 betrug nur 2.4%, was eine knappe Marge für ein Full-Service-High-Touch-Konzept ist. Das Unternehmen verfügt über eine „Zurück zu Maggiano“-Strategie, aber wenn die Einarbeitung neuer Initiativen mehr als 14 Tage dauert, ist das Abwanderungsrisiko hoch.

Hohes Verhältnis von Gesamtverschuldung zu Eigenkapital von 5.23 weist auf eine fremdfinanzierte Bilanzstruktur hin

Eine wesentliche finanzielle Schwäche von Brinker International ist seine stark verschuldete Bilanz, die sich in einem hohen Verhältnis von Gesamtverschuldung zu Eigenkapital (D/E) widerspiegelt. Dieses Verhältnis, das den Anteil der Fremdfinanzierung eines Unternehmens an der Finanzierung durch Eigenkapital misst, wurde als besorgniserregend eingestuft 5.23 kurz vor dem Ende des Geschäftsjahres 2025. Fairerweise muss man sagen, dass diese aggressive Leverage-Strategie die operative Expansion und Aktienrückkaufprogramme finanziert hat, aber sie signalisiert auch ein höheres Risiko profile für Investoren.

Hier ist die schnelle Berechnung der Hebelwirkung: Für das Quartal, das am 30. September 2025 (Q1 GJ2026) endete, wurde das D/E-Verhältnis zu berechnet 5.29, basierend auf einer Gesamtverschuldung von ca 1.820,6 Millionen US-Dollar (Kurzfristige Schulden & Kapitalleasingverpflichtung in Höhe von 140,8 Millionen US-Dollar zuzüglich langfristiger Schulden & (Capital-Lease-Verpflichtung in Höhe von 1.679,8 Millionen US-Dollar) gegenüber einem Gesamteigenkapital von 343,9 Millionen US-Dollar. Diese hohe Quote weist darauf hin, dass das Unternehmen zur Finanzierung seiner Vermögenswerte stark auf Schulden angewiesen ist, was es anfälliger für Zinserhöhungen und Konjunkturabschwünge macht.

Die allgemeinen Verwaltungskosten stiegen aufgrund jüngster Technologieinvestitionen und Unternehmensunterstützung

Während Brinker International die notwendigen Investitionen zur Modernisierung seiner Betriebsabläufe tätigt, treiben diese Initiativen die allgemeinen Verwaltungskosten (G&A) in die Höhe und drücken so auf die Gesamtbetriebsmarge. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 stiegen die allgemeinen Verwaltungskosten, hauptsächlich aufgrund höherer Anreizvergütungen und Kosten im Zusammenhang mit jüngsten Technologieinitiativen, einschließlich der Einführung eines neuen Enterprise Resource Planning (ERP)-Systems.

Die allgemeinen Verwaltungskosten für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2025 beliefen sich auf 3.9% des Gesamtumsatzes. Dieser Anstieg setzte sich im dritten und vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 fort, wobei der Anstieg der G&A auch auf die erweiterte Unternehmensunterstützung zurückzuführen ist. Dabei handelt es sich um langfristige Investitionen, die jedoch einen kurzfristigen Gegenwind für die Rentabilität mit sich bringen, den das Unternehmen verkraften muss, bevor es den vollen Nutzen aus der Technologie ziehen kann.

Anfälligkeit gegenüber Schwankungen der Rohstoffpreise, insbesondere bei Geflügel und landwirtschaftlichen Erzeugnissen

Die Casual-Dining-Branche ist immer der Volatilität der Lebensmittelkosten ausgesetzt, und Brinker International bildet da keine Ausnahme. Die Restaurantbetriebskosten des Unternehmens werden direkt von Schwankungen der Rohstoffkosten beeinflusst, die sowohl im zweiten als auch im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 als ungünstiger Faktor für Maggiano's genannt wurden. Für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2025 sah sich das Unternehmen mit einem Problem konfrontiert 1.5% Rohstoffinflation, die Preiserhöhungen zum Ausgleich erforderte.

Mit Blick auf das Jahr 2025 wird sich das Risiko verstärken, insbesondere für Schlüsselproteine. Es wird erwartet, dass die US-Hühnerpreise aufgrund von Produktionsproblemen, einschließlich der Auswirkungen der Vogelgrippe und möglicher Probleme beim Arbeitskräfteangebot in der Landwirtschaft, steigen werden. In der Prognose des Unternehmens für das Gesamtjahr 2025 ging man von einer geplanten Rohstoffinflation im niedrigen einstelligen Bereich aus, doch externer Marktdruck, insbesondere bei Geflügel und Obst und Gemüse, könnte die Kosten über diese Prognose hinaustreiben und die Betriebsmargen der Restaurants drücken.

• Die Rohstoffinflation im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 betrug 1.5%.
• Ungünstige Rohstoffkosten wirkten sich im zweiten und dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 auf die Ausgaben von Maggiano aus.
• Aufgrund der Vogelgrippe und Produktionsproblemen werden die US-Hühnerpreise im Jahr 2025 voraussichtlich steigen.

Brinker International, Inc. (EAT) – SWOT-Analyse: Chancen

Wenden Sie das erfolgreiche Turnaround-Playbook von Chili's (Menüvereinfachung) auf die Marke Maggiano's an.

Sie haben den unglaublichen Auftrieb bei Chili's Grill gesehen & Bar, wo die Konzentration auf Kernelemente und die betriebliche Vereinfachung zu einer deutlichen Trendwende führten. Jetzt wendet Brinker International genau dieses Spielbuch – den sogenannten „Bring the Magic Back“-Plan – auf Maggiano’s Little Italy an. Dies ist eine große Chance, da Maggiano's mit dem Verkehr zu kämpfen hat, der im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 trotz positiver vergleichbarer Umsätze aufgrund von Preiserhöhungen um 4,9 % zurückging.

Die Strategie ist einfach, aber wirkungsvoll: Reduzieren Sie die Komplexität, um die Ausführung zu verbessern. Maggiano's hat bereits acht Menüpunkte gestrichen und 17 nicht wertschöpfende Zubereitungsschritte in der Küche eliminiert, wie etwa das Vorportionieren von Nudeln. Durch diese betriebliche Rationalisierung werden wöchentlich etwa 80 Arbeitsstunden in der Küche eingespart, die die Teammitglieder nun nutzen können, um sich auf das Gastgewerbe und die neue, gehobene Kernkarte zu konzentrieren. Dies ist definitiv der richtige Schritt, um den Verkehr zu stabilisieren und das durchschnittliche Stückvolumen (AUVs) über den Durchschnitt des Geschäftsjahres 2025 von 9,9 Millionen US-Dollar pro Restaurant zu steigern.

Die internationale Expansion beschleunigt sich: Im Geschäftsjahr 2025 wurden 30 neue Franchise-Standorte eröffnet.

Internationales Franchising bietet einen kapitalschonenden Weg zu Umsatzwachstum und Markendiversifizierung. Die Dynamik nimmt eindeutig zu, da Brinker im Geschäftsjahr 2025 30 neue Franchise-Standorte eröffnet, hauptsächlich für die Marke Chili’s. Dies zeigt das Vertrauen bestehender und neuer Franchisepartner in die globale Attraktivität der Marke und die Stärke ihres Betriebsmodells.

Das Unternehmen eröffnet nicht nur Einheiten; Sie bauen eine Pipeline. Zum 25. Juni 2025 verfügten sie über 18 aktive Entwicklungsvereinbarungen. Diese Pipeline ist von entscheidender Bedeutung, da sie zukünftiges Wachstum sichert, ohne dass erhebliche Kapitalaufwendungen seitens der Muttergesellschaft erforderlich sind, und der Fokus weiterhin auf renditestarken inländischen Investitionen und dem Schuldenabbau liegt.

• Im Geschäftsjahr 2025 wurden 30 neue Franchise-Standorte eröffnet.
• Im Geschäftsjahr 2025 wurden zwei neue Entwicklungsvereinbarungen mit neuen Franchisepartnern abgeschlossen.
• Stand zum 25. Juni 2025 über 18 aktive Entwicklungsvereinbarungen.

Investitionen in neue Enterprise-Resource-Planning-Systeme (ERP) sollten die Prozesseffizienz langfristig steigern.

Die Investition in ein neues Enterprise-Resource-Planning-System (ERP) ist eine grundlegende Chance, die sich über Jahre hinweg auszahlen wird. Das Unternehmen implementierte dieses neue System im Geschäftsjahr 2025, das Funktionen für das Humankapitalmanagement umfasst. Dies ist ein entscheidendes Upgrade, da es Restaurantmanagement- und Supportteams bessere Tools für die Entscheidungsfindung und Datenverfolgung in Echtzeit bietet.

Während Technologieinitiativen im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 zu einem Anstieg der allgemeinen Verwaltungskosten (G&A) beitrugen, handelt es sich hierbei um notwendige Vorlaufkosten. Der langfristige Vorteil ist ein schlankeres Backoffice, das es dem Unternehmen ermöglicht, seine erfolgreichen betrieblichen Verbesserungen – wie die Vereinfachung der Speisekarte bei Chili’s – effizienter auf das gesamte Unternehmen auszuweiten. Einfach ausgedrückt bedeuten bessere Daten bessere und schnellere Entscheidungen.

Das Aktienrückkaufprogramm genehmigte im August 2025 weitere 400 Millionen US-Dollar und unterstützte so die Rendite der Aktionäre.

Die Entscheidung des Vorstands im August 2025, weitere 400,0 Millionen US-Dollar für das Aktienrückkaufprogramm zu genehmigen, ist ein starkes Signal für das Vertrauen des Managements in die finanzielle Gesundheit des Unternehmens und den künftigen freien Cashflow. Durch diese Maßnahme erhöhte sich die insgesamt verfügbare Befugnis für Rückkäufe sofort auf 507,0 Millionen US-Dollar.

Dies ist ein klares, umsetzbares Bekenntnis zur Rendite für die Aktionäre nach einem starken Geschäftsjahr 2025, in dem das Unternehmen auch seine finanzierten Schulden um weitere 90,0 Millionen US-Dollar reduziert hat. Das Rückkaufprogramm unterstützt das Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS), indem es die gewichtete durchschnittliche Aktienanzahl reduziert, die für das Geschäftsjahr 2026 voraussichtlich zwischen 45,0 und 46,0 Millionen liegen wird. Diese Kapitalallokationsstrategie gleicht Schuldenabbau mit direkten Renditen für Anteilseigner aus, was genau das ist, was ein erfahrener Investor sucht.

Brinker International, Inc. (EAT) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Hier ist die schnelle Rechnung: Die betrieblichen Verbesserungen führten zu einer Verbesserung der Betriebsgewinnmarge um 430 Basispunkte für das Geschäftsjahr 2025, aber man muss die Leistung von Maggiano genau beobachten. Finanzen: Verfolgen Sie die vergleichbaren Verkaufsdaten von Maggiano im nächsten Quartalsbericht, um Hinweise darauf zu erhalten, dass der Turnaround-Plan greift.

Ein intensiver, anhaltender Wettbewerb im Casual-Dining-Sektor könnte die Preise und den Traffic-Zuwachs unter Druck setzen.

Der Erfolg von Brinker International im Geschäftsjahr 2025 war außergewöhnlich, aber er legt die Messlatte für die Konkurrenz hoch und sie werden nicht stillstehen. Das Casual-Dining-Segment ist ein brutales Nullsummenspiel, bei dem der Traffic-Gewinn einer Marke den Verlust einer anderen Marke bedeutet. Chilis Grill & Bar war der klare Gewinner und übertraf die Casual-Dining-Branche im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 um beeindruckende 1.890 Basispunkte, angetrieben durch einen Fokus auf Wert wie die „3 für mich“-Kombinationen. Aber diese Outperformance ist ein Ziel. Die Gefahr besteht darin, dass Wettbewerber das Wertversprechen aggressiv angleichen oder unterbieten, was Brinker dazu zwingt, entweder die Preise zu erhöhen und den Verkehr zu riskieren oder die Preise zu halten und die Margen zu verringern.

Die zentrale Herausforderung besteht darin, die Wahrnehmung des „branchenführenden Werts“ aufrechtzuerhalten und gleichzeitig die Kosten zu verwalten. Wenn ein Konkurrent, beispielsweise Applebee's oder Texas Roadhouse, eine überzeugende Plattform mit nachhaltigem Mehrwert auf den Markt bringt, könnte sich Chilis Traffic-Anstieg von 16,3 % gegenüber dem vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 schnell umkehren. Das ist eine Menge Verkehr, den es zu verteidigen gilt. Maggiano's Little Italy, die kleinere Marke, meldete im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 bereits einen vergleichbaren Umsatzrückgang von 0,4 %, was die Anfälligkeit zeigt, wenn Wert und Verkehrsdynamik nachlassen.

Die anhaltende Lohninflation im mittleren einstelligen Bereich wird die Arbeitskosten und Margen weiterhin gefährden.

Die Arbeitskosten bleiben ein struktureller Gegenwind für die gesamte Restaurantbranche, und Brinker bildet da keine Ausnahme. Das Unternehmen hat zwar hervorragende Arbeit geleistet, indem es das Umsatzwachstum genutzt hat, um die Arbeitskosten im Verhältnis zum Umsatz zu senken, der zugrunde liegende Lohndruck ist jedoch definitiv immer noch vorhanden. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 stellte das Unternehmen fest, dass es eine Lohnsteigerung von etwa 3,5 % bewältigte. Dies ist ein Anstieg im mittleren einstelligen Bereich, der eine konstante betriebliche Effizienz erfordert, um zum Stillstand zu kommen.

Die Prognose des Managements für das Geschäftsjahr 2026 geht von einer weiterhin „niedrigen einstelligen Rohstoff- und Lohninflation“ aus, was bedeutet, dass der Druck nicht nachlässt. Die gute Nachricht ist, dass Brinker dank Umsatzsteigerung und Produktivitätsverbesserungen die Arbeitskosten im Verhältnis zum Umsatz im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 um 60 Basispunkte auf 32,2 % senken konnte. Wenn sich das Verkehrswachstum jedoch verlangsamt, verschwindet dieser Umsatzvorteil und die Lohninflation von 3,5 % wird das Endergebnis viel härter treffen. Sie können den Arbeitsaufwand nicht kürzen, ohne das Gästeerlebnis zu beeinträchtigen, und schlechter Service ist der schnellste Weg, um Traffic zu verlieren.

• Die Lohninflation betrug im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 ungefähr 3.5%.
• Die Arbeitskosten im Verhältnis zum Umsatz beliefen sich im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 auf 32,2 %.
• Die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 geht von einer weiterhin niedrigen einstelligen Lohninflation aus.

Potenzielle Zölle auf wichtige Importe wie Avocados und Tequila könnten die Lebensmittel- und Getränkekosten erhöhen.

Für eine Marke wie Chili's, die stark mexikanisch inspirierte Küche anbietet, ist die Androhung von Zöllen auf mexikanische Importe ein direktes und unmittelbares Kostenrisiko. Anfang 2025 wurde ein Zollsatz von 25 % auf mexikanische Waren eingeführt, darunter wichtige Zutaten wie Avocados und Tequila. Diese Artikel sind für Chilis Kernmenü und seine hochprofitable Margarita-Plattform von entscheidender Bedeutung.

Ehrlich gesagt, ein 25-prozentiger Zoll auf einen wichtigen Rohstoff wie Avocados könnte die hauchdünne Gewinnspanne bei beliebten Artikeln wie Guacamole zunichte machen und eine Preiserhöhung erzwingen, die preisbewusste Kunden abschrecken könnte. Obwohl Brinker über Lieferkettenverträge verfügt, wird die Gesamtmarktpreisgestaltung beeinflusst. Die Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2025 zeigten bereits, dass „ungünstige Lebensmittel- und Getränkekosten“ die Margenverbesserung aufgrund der Umsatzsteigerung teilweise kompensierten. Diese Zollbedrohung erhöht die Lebensmittel- und Getränkekosten des Unternehmens um ein unvorhersehbares geopolitisches Risiko.

Aufrechterhaltung des derzeit hohen Verkehrswachstums, insbesondere da die Umsatzvergleiche im Jahr 2026 enger werden.

Die größte Bedrohung für Brinker International ist das Gesetz der großen Zahlen. Chili's hat eine erstaunliche Trendwende hingelegt, mit einem vergleichsbasierten Umsatzwachstum von 40 % im 3-Jahres-Geschäftsjahr 2025 und einem vergleichbaren Umsatzwachstum von 23,7 % im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025. Dieses Wachstum wurde durch einen Verkehrsanstieg von 16,3 % im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 vorangetrieben. Es ist jedoch unglaublich schwierig, dieses zweistellige Wachstumsniveau im Vergleich zu immer schwierigeren Vorjahresvergleichen aufrechtzuerhalten (bekannt als „Überrundung der Vergleichszahlen“).

Die eigene Prognose des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2026 spiegelt diese Realität wider und erwartet das stärkste Umsatzwachstum im gleichen Ladengeschäft im ersten Quartal, gefolgt von „moderateneren Zuwächsen in den Folgequartalen aufgrund der hohen Vergleichsbasis des letzten Jahres“. Dies ist eine realistische, aber kritische Bedrohung. Wenn sich die Dynamik schneller als erwartet verlangsamt, wird der Umsatzhebel, der die Verbesserung der Betriebsgewinnmarge um 430 Basispunkte im Geschäftsjahr 2025 vorangetrieben hat, nachlassen und der zugrunde liegende Kostendruck (wie die Lohninflation von 3,5 %) wird viel deutlicher sichtbar. Maggiano's hat bereits Schwierigkeiten, den Verkehr aufrechtzuerhalten, und meldete einen Verkehrsrückgang von 4,9 % im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025, was ein klares Warnsignal ist.