Glen Burnie Bancorp (GLBZ): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie suchen einen klaren Blick auf Glen Burnie Bancorp (GLBZ), eine kleine Gemeinschaftsbank-Holdinggesellschaft, und ehrlich gesagt wird die Situation für diese kleineren Akteure definitiv schwieriger. Hier ist die kurze Berechnung ihrer Position: Sie verfügen über eine starke lokale Stärke in einem stabilen Markt in Maryland, gestützt durch eine geschätzte Bilanzsumme von rund 550 Millionen Dollar für das Geschäftsjahr 2025, aber ihre begrenzte geografische Reichweite und das niedrige geschätzte Nettoeinkommen von rund 4,5 Millionen US-Dollar schaffen echte Schwachstellen für erhebliche Technologieinvestitionen. Die zentrale Herausforderung besteht darin, wie dieser lokale Akteur mit dem steigenden Zinsdruck und der aggressiven Konkurrenz größerer Regionalbanken wie Truist umgeht, um lokale Kreditmöglichkeiten für kleine Unternehmen und potenzielle strategische Fusionen oder Übernahmen (M&A) zu nutzen. Lassen Sie uns diese kurzfristigen Risiken und Chancen in klare Maßnahmen umwandeln.

Glen Burnie Bancorp (GLBZ) – SWOT-Analyse: Stärken

Tiefe, lokale Marktdurchdringung in Anne Arundel County, Maryland, einem stabilen, wohlhabenden Markt.

Sie suchen Stabilität in einer Gemeinschaftsbank, und Glen Burnie Bancorp bietet Ihnen diese durch seine tiefen Wurzeln. Die Bank of Glen Burnie ist die älteste und einzige unabhängige Geschäftsbank mit Hauptsitz in Anne Arundel County, Maryland. Sie wurde 1949 gegründet. Dies ist nicht nur eine historische Fußnote; Dies führt zu einem belastbaren, beziehungsbasierten Geschäftsmodell, das für nationale Wettbewerber nur schwer zu reproduzieren ist.

Die lokale Wirtschaft im Anne Arundel County ist selbst eine bedeutende Stärke und übertrifft die Gesamtwirtschaft mit niedriger Arbeitslosigkeit und erheblichen öffentlichen Investitionen in die Verteidigungs-, Technologie- und Transportindustrie. Dieser dynamische Markt bietet eine stabile Basis für die Kreditvergabe und die Aufnahme von Einlagen, was in einem volatilen Zinsumfeld definitiv ein Pluspunkt ist.

• Älteste unabhängige Geschäftsbank in ihrem Landkreis.
• Arbeitet in einer stabilen, leistungsfähigeren lokalen Wirtschaft.
• Konzentriert sich auf ein beziehungsbasiertes Bankmodell.

Überschaubare Größe mit einem geschätzten Gesamtvermögen von rund 351,8 Millionen US-Dollar für das Geschäftsjahr 2025.

Die Größe der Bank ist eine Stärke, denn sie sorgt dafür, dass die Geschäftstätigkeit konzentriert und überschaubar bleibt, insbesondere in einer Zeit wirtschaftlicher Unsicherheit. Im dritten Quartal 2025 meldete Glen Burnie Bancorp ein Gesamtvermögen von 351,8 Millionen US-Dollar. Dieser überschaubare Umfang ermöglicht ein konservativeres Underwriting und eine engere Beziehung zwischen dem Management und dem lokalen Markt.

Hier ist die kurze Berechnung ihrer aktuellen Bilanz zum dritten Quartal 2025:

Diese Größe bedeutet auch, dass die Bank von der FDIC als „gut kapitalisiert“ eingestuft wird, eine wichtige regulatorische Stärke, die einen Puffer gegen unerwartete Verluste bietet.

Starke Kerneinlagenbasis, oft weniger zinssensitiv als vermittelte oder kommerzielle Finanzierungen.

Eine starke Kerneinlagenbasis – Geld von lokalen Unternehmen und Verbrauchern – ist das Lebenselixier einer Gemeinschaftsbank. Glen Burnie Bancorp hat diese Basis aktiv gestärkt, ein wesentlicher Schritt zur Senkung der Finanzierungskosten. Die Gesamteinlagen erreichten am Ende des dritten Quartals 2025 329,1 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 11,8 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorquartal.

Noch wichtiger ist, dass die Bank alle kurzfristigen Vorschüsse der Federal Home Loan Bank (FHLB) erfolgreich zurückgezahlt hat und so bis zum Ende des dritten Quartals 2025 kurzfristige Kredite in Höhe von 30,0 Millionen US-Dollar eliminiert hat. Dieser Schritt verringert den Zinsaufwandsdruck erheblich und stärkt die Liquidität, wodurch die Finanzierungsstruktur wesentlich stabiler und weniger abhängig von kostenintensiven, zinsempfindlichen Quellen wird.

Konsistente Dividendenhistorie, die finanzielle Stabilität und Engagement für die Rendite der Aktionäre signalisiert.

Obwohl das Unternehmen kürzlich seine vierteljährliche Dividende ausgesetzt hat, um in strategische Chancen zu investieren, ist seine Geschichte ein eindrucksvoller Beweis für sein langfristiges Engagement gegenüber den Aktionären. Glen Burnie Bancorp konnte eine bemerkenswerte Erfolgsbilanz vorweisen und zahlte 128 aufeinanderfolgende vierteljährliche Dividenden, bis die letzte Dividende im Juli 2024 bekannt gegeben wurde.

Diese Art der Langlebigkeit – über drei Jahrzehnte ununterbrochener Zahlungen – zeigt eine tief verwurzelte Kultur der finanziellen Stabilität und des Kapitalmanagements, die die Aktionäre schätzen. Der Dividend Reinvestment Plan (DRIP) bleibt ebenfalls verfügbar und bietet Stammaktionären einen Rabatt von 5 % auf den Marktpreis, wenn sie Dividenden reinvestieren. Dies zeigt, dass ein Mechanismus zur Schaffung von Shareholder Value auch für zukünftige Dividenden weiterhin besteht.

Glen Burnie Bancorp (GLBZ) – SWOT-Analyse: Schwächen

Wenn Sie sich Glen Burnie Bancorp ansehen, müssen Sie zunächst verstehen, dass eine kleine, gemeinschaftsorientierte Bank mit inhärenten strukturellen Schwächen verbunden ist, die sich auf Ihr Risiko auswirken profile und Wachstumsobergrenze. Hier müssen wir realistisch sein: Aufgrund der Größe und der geografischen Konzentration der Bank ist der Handlungsspielraum eng, und die Finanzkennzahlen für 2025 zeigen deutlich die Druckpunkte.

Begrenzte geografische Diversifizierung; hohes Konzentrationsrisiko im Zusammenhang mit der lokalen Wirtschaft in Maryland.

Die Hauptschwäche liegt in der mangelnden geografischen Diversifizierung, wodurch die Bank einem hohen Konzentrationsrisiko ausgesetzt ist. Glen Burnie Bancorp ist fast ausschließlich im nördlichen Anne Arundel County und den umliegenden Gebieten in Maryland tätig. Die Bank of Glen Burnie, ihre Tochtergesellschaft, hat nur acht Filialen im Anne Arundel County.

Dieser hyperlokale Fokus macht die gesamte Institution äußerst anfällig für einen Abschwung der lokalen Wirtschaft in Maryland, insbesondere auf dem Immobilienmarkt. Wenn ein einzelner großer Arbeitgeber die Region verlässt oder der örtliche Immobilienmarkt stark korrigiert, würde das Kreditportfolio, das private und gewerbliche Hypothekendarlehen umfasst, einen direkten Schlag erleiden. Sie haben sozusagen alle Eier in einem Korb.

Geringes Handelsvolumen, wodurch der Aktienkurs definitiv volatil und für institutionelle Anleger weniger attraktiv ist.

Als Small-Cap-Aktie leidet Glen Burnie Bancorp unter einer chronisch geringen Liquidität seiner Aktien, was sich direkt in Volatilität und einem Mangel an institutionellem Interesse niederschlägt. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens ist winzig und schwankt Ende 2025 zwischen 13,1 und 16,6 Millionen US-Dollar.

Hier ist die kurze Rechnung zur Liquidität:

• Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen liegt in einer engen Bandbreite, oft zwischen 5.100 und 9.318 Aktien.
• Dieses geringe Volumen bedeutet, dass der Aktienkurs durch relativ kleine Geschäfte leicht verändert werden kann.
• Die 52-Wochen-Preisspanne von 3,89 bis 6,99 US-Dollar verdeutlicht diese Volatilität.

Institutionelle Fonds und größere Portfoliomanager meiden in der Regel Aktien mit dieser geringen Liquidität, da sie keine sinnvollen Positionen kaufen oder verkaufen können, ohne den Markt gegen sich selbst zu bewegen. Es handelt sich um eine klassische Liquiditätsfalle kleiner Banken.

Geschätzter Nettogewinn im Jahr 2025 bei rund 4,5 Millionen US-Dollar, was das Kapital für erhebliche Technologieinvestitionen begrenzt.

Die Rentabilität der Bank im Jahr 2025 stellt ein großes Hindernis für ihre Fähigkeit dar, in Technologie zu investieren, die für den Wettbewerb mit größeren, stärker digital ausgerichteten Regionalbanken von entscheidender Bedeutung ist. Die anfängliche Schätzung von 4,5 Millionen US-Dollar ist äußerst optimistisch; Die tatsächliche Leistung ist viel schwächer. Fairerweise muss man sagen, dass 2025 ein herausforderndes Jahr für die Gewinne war.

Der tatsächliche Nettogewinn seit Jahresbeginn (YTD) für die neun Monate bis zum 30. September 2025 betrug lediglich 66.000 US-Dollar. Dies folgt auf einen Gesamtjahresnettoverlust von 112.000 US-Dollar im Jahr 2024.

Diese minimale Rentabilität schränkt das für strategische Reinvestitionen verfügbare Kapital erheblich ein. Sie können ein digitales Transformationsprojekt – wie ein vollständiges Kernsystem-Upgrade oder eine umfassende Überarbeitung der Cybersicherheit – nicht mit einem YTD-Gewinn von nur 66.000 US-Dollar finanzieren.

Höhere zinsneutrale Kostenquote im Vergleich zu größeren Regionalbanken aufgrund fester Betriebskosten.

Glen Burnie Bancorp kämpft mit einer hohen zinsunabhängigen Kostenquote, allgemein bekannt als Effizienzquote, die eine direkte Folge seiner geringen Vermögensbasis und der festen Betriebskosten (wie Filialen und Personal) ist. Kleine Banken können nicht die Größenvorteile ihrer größeren Konkurrenten erreichen.

Für das dritte Quartal 2025 meldete die Bank zinsunabhängige Aufwendungen in Höhe von 3,3 Millionen US-Dollar. Vergleicht man dies mit den Gesamteinnahmen (Nettozinsertrag plus Nichtzinsertrag), ergibt sich eine besorgniserregend hohe Effizienzquote. Hier ist die Aufschlüsselung:

Eine Effizienzquote von 97,9 % im dritten Quartal 2025 ist eine massive Schwäche. Zum Vergleich: Eine gut geführte Regionalbank strebt typischerweise eine Effizienzquote im Bereich von 50 % bis 60 % an. Diese nahezu 100-prozentige Zahl bedeutet, dass fast alle Einnahmen der Bank durch Betriebskosten aufgezehrt werden, so dass praktisch kein Spielraum für Fehler oder die Generierung nennenswerter Gewinne besteht.

Glen Burnie Bancorp (GLBZ) – SWOT-Analyse: Chancen

Die Kernchance für Glen Burnie Bancorp besteht darin, seine tiefen lokalen Wurzeln in einem vermögenden, an die Regierung angrenzenden Markt aggressiv zu nutzen und gleichzeitig seinen strategischen Wandel hin zu ertragsstärkeren kommerziellen Vermögenswerten und zinslosen Erträgen umzusetzen. Sie haben einen klaren Weg, die Kapitalrendite (ROAA) gegenüber den im ersten Quartal 2025 gemeldeten 0,17 % zu steigern, indem Sie Ihre Bilanz umstrukturieren und gebührenpflichtige Dienstleistungen ausbauen.

Gezielte Kreditvergabe an Kleinunternehmen (SBA) in wachstumsstarken lokalen Teilmärkten wie Annapolis und dem BWI-Korridor.

Die Bank ist perfekt positioniert, um die Anlaufstelle für kleine und mittlere Unternehmen im Anne Arundel County zu werden, einem Markt mit einem durchschnittlichen Haushaltseinkommen von 99.662 US-Dollar, was 19 % über dem Durchschnitt des Bundesstaates Maryland liegt. Der Fokus darauf, die „Bank für Unternehmen“ zu werden, zeigt bereits Ergebnisse: Das gesamte Kreditportfolio wuchs bis zum 30. September 2025 auf 215,3 Millionen US-Dollar. Ihr nächster Schritt besteht darin, die hochwertigen Sektoren rund um den BWI-Korridor und Fort George G. Meade ins Visier zu nehmen, wie z. B. Verteidigungsaufträge, Technologie und Logistik.

Hier ist die kurze Rechnung zur Verschiebung des Kreditportfolios: Allein im dritten Quartal 2025 verzeichnete die Bank einen Anstieg der gewerblichen Immobilienkredite um 2,4 Millionen US-Dollar und einen Anstieg der gewerblichen Immobilienkredite um 3,8 Millionen US-Dollar & Industrieportfolio (C&I). Diese absichtliche Verschiebung hat dazu geführt, dass Kredite bis zum dritten Quartal 2025 61 % des Gesamtertragsvermögens ausmachen, gegenüber 56 % im Vorjahr. Dies ist auf jeden Fall eine clevere Möglichkeit, Ihre Nettozinsmarge (NIM) zu verbessern, die im dritten Quartal 2025 3,24 % erreichte.

Potenzial für strategische Fusionen oder Übernahmen (M&A) als Käufer oder Verkäufer in einem sich konsolidierenden Markt.

Die Bank hat bereits ihre Bereitschaft unter Beweis gestellt, als strategischer Käufer aufzutreten, indem sie die Übernahme von VA Wholesale Mortgage Incorporated (VAWM) im August 2025 abgeschlossen hat. Diese Übernahme ist ein Modell für zukünftige, nicht-traditionelle Fusionen und Übernahmen, die sofort eine neue Einnahmequelle – Hypothekenprovisionen – hinzufügt und voraussichtlich etwa 125 Millionen US-Dollar pro Jahr an neuen Hypotheken generieren wird.

Die strategischen Vorteile dieses Schrittes liegen auf der Hand:

• Zinsunabhängige Einkommenssteigerung: VAWM erzielte in den ersten sechs Wochen nach der Übernahme einen Vorsteuergewinn von 36.000 US-Dollar.
• Kapitalkapazität: Die risikobasierte Gesamtkapitalquote der Bank von 15,96 % zum 30. September 2025 liegt deutlich über den regulatorischen Mindestanforderungen und bietet erhebliches Trockenpulver für eine größere, strategische Fusion oder Übernahme.

Sie verfügen über das Kapital, um als Käufer aufzutreten, aber der Konsolidierungstrend im Mittelatlantik macht die Bank auch zu einem attraktiven, gut kapitalisierten Ziel für ein größeres Institut, das auf dem einkommensstarken Markt von Anne Arundel County Fuß fassen möchte. Eine strategische Akquisition ist ein Proof-of-Concept für die nächste.

Cross-Selling von Vermögensverwaltungsdienstleistungen an bestehende treue, vermögende Einlagenkunden.

Ihre treue Einlagenbasis stellt eine riesige, ungenutzte Chance auf Gebühreneinnahmen dar. Zum 30. September 2025 beliefen sich die Gesamteinlagen auf 329,1 Millionen US-Dollar. Angesichts der Tatsache, dass über 40 % der Einwohner von Anne Arundel County über einen Bachelor-Abschluss oder einen höheren Abschluss verfügen, handelt es sich bei einem erheblichen Teil dieser Einleger wahrscheinlich um vermögende Privatpersonen (HNWIs), die Nachlassplanung, Altersvorsorgeberatung und Anlageverwaltung benötigen.

Die Übernahme von VAWM, das sich auf Hypotheken für Veteranen und Militärangehörige konzentriert, eröffnet einen direkten Cross-Selling-Kanal für ein neues Segment finanziell stabiler, hochwertiger Kunden. Sie müssen ein „Finanzplanungs“-Angebot formalisieren, um einen Teil der Vermögenswerte zu erfassen, die derzeit von externen Firmen verwaltet werden. Dies ist eine kostengünstige Einnahmemöglichkeit mit hohen Margen, die zu zinsunabhängigen Erträgen führt.

Nutzung überschüssiger Liquidität zum Kauf von Kommunalanleihen mit kurzer Laufzeit und hoher Qualität für steuerlich begünstigte Einkünfte.

Die starke Liquiditätsposition der Bank, die durch die Rückzahlung aller Vorschüsse der Federal Home Loan Bank (FHLB) bis zum Ende des dritten Quartals 2025 belegt wird, setzt Kapital für strategische Investitionen frei. Während die Bank Vermögenswerte sinnvoll in Kredite umschichtet, kann ein Teil Ihrer überschüssigen Liquidität in hochwertige Kommunalanleihen mit kurzer Laufzeit investiert werden, die steuerfreie Erträge bieten.

Hier ist eine Momentaufnahme des aktuellen Marktes für Kommunalanleihen, der im Vergleich zu steuerpflichtigen Alternativen eine höhere steueräquivalente Rendite (TEY) bietet:

Durch den Kauf von Kommunalanleihen mit kurzer Laufzeit (1–3 Jahre) mit einem Rating von „A“ oder höher können Sie sich steuerlich begünstigte Erträge sichern, was angesichts der Notwendigkeit der Bank, ihre Nettozinserträge zu steigern, besonders wertvoll ist. Dieser Schritt ist eine intelligente und risikoarme Möglichkeit, überschüssiges Bargeld einzusetzen, während auf optimale kommerzielle Kreditmöglichkeiten gewartet wird.

Glen Burnie Bancorp (GLBZ) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Sie sehen sich Glen Burnie Bancorp (GLBZ) an, eine unabhängige Gemeinschaftsbank, und Sie müssen wissen, wo sich die Landminen befinden. Die größten Bedrohungen sind derzeit nicht nur die Marktvolatilität; Es handelt sich um strukturelle Zwänge – hohe Finanzierungskosten, unverhältnismäßige regulatorische Belastungen und einen schwächelnden Gewerbeimmobilienmarkt, der bereits eine wichtige Risikoschwelle überschritten hat. Wir müssen diese kurzfristigen Risiken in klare, umsetzbare Entscheidungen umwandeln.

Anhaltend hohes Zinsumfeld, das die Nettozinsspanne (NIM) aufgrund steigender Einlagenkosten schmälert.

Die größte Bedrohung für die Rentabilität von GLBZ ist sein bestätigter Status als haftungsempfindlich Das bedeutet, dass sich bei steigenden Zinsen die Finanzierungskosten schneller ändern als die Kreditrenditen. Während die Federal Reserve damit begonnen hat, die kurzfristigen Zinsen zu senken, beispielsweise um einen Viertelpunkt 3.9% Ende Oktober 2025 bleibt das allgemeine Zinsumfeld erhöht – der höchste seit der Finanzkrise 2008.

Diese Realität ist bereits in den Finanzzahlen sichtbar. Die verzinslichen Kosten der Einlagen stiegen auf 1.91% im dritten Quartal 2025, ein Anstieg von 1,78 % im Vorquartal, da Kunden auf der Suche nach besseren Renditen sind. Selbst bei einer Erweiterung der Nettozinsmarge (NIM) im dritten Quartal 2025 auf 3.24%, steht diese Marge durch den kostenintensiven Einlagenwettbewerb ständig unter Druck. Wenn die Fed ihre Zinssenkungen pausiert oder verlangsamt, werden die Finanzierungskosten der GLBZ aufgrund ihrer verbindlichkeitsempfindlichen Bilanz weiterhin den Nettozinsertrag schmälern. Es ist ein ständiger, harter Kampf um jeden Basispunkt.

Aggressiver Wettbewerb durch größere Regionalbanken wie Truist und nationale Digitalbanken um Einlagen und Kredite.

GLBZ ist in einem hart umkämpften Markt tätig, insbesondere im Anne Arundel County und im Großraum Baltimore, wo es mit viel größeren regionalen und nationalen Akteuren konfrontiert wird. Die schiere Größe und die Marketingbudgets von Banken wie der Truist Bank, die mit ca 33 Filialen in oder in der Nähe von Baltimore, MD, erschweren einer Gemeindebank das Sammeln von Einlagen.

Beim Wettbewerb geht es nicht nur um stationäre Standorte; es geht auch um digitale Angebote. Nationale Digitalbanken können bei minimalem Overhead deutlich höhere Einlagenzinsen anbieten, was die GLBZ dazu zwingt, ihre eigenen Einlagenzinsen zu erhöhen, um konkurrenzfähig zu bleiben, was diese direkt in die Höhe treibt 1.91% Kosten für Einlagen. Dies zwingt die Bank dazu, sich zu entscheiden: Sie opfert Marge, um Einlagen zu behalten, oder verliert Marktanteile an aggressivere Wettbewerber.

Steigende Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, die sich unverhältnismäßig stark auf kleinere Banken mit begrenzter Größe auswirken.

Die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften ist ein Fixkostenfaktor, der kleinere Institute härter trifft als ihre nationalen Konkurrenten. GLBZ, mit einer Bilanzsumme von ca 358,0 Millionen US-Dollar gilt ab dem 1. Quartal 2025 für bestimmte regulatorische Zwecke als kleine Bank, muss sich aber dennoch an ein komplexes Regelwerk halten. Hier ist die schnelle Rechnung: Eine kleinere Bank kann ungefähr ausgeben 8.7% Die zinsunabhängigen Ausgaben entfallen auf Compliance, während eine größere Bank diese Kosten auf eine riesige Umsatzbasis verteilen kann, wodurch ihr Anteil auf etwa 2,9 % sinkt.

Diese unverhältnismäßige Belastung lenkt Kapital und Humanressourcen von Wachstumsinitiativen ab. Beispielsweise stiegen die zinsunabhängigen Aufwendungen der GLBZ um 1,1 Millionen US-Dollar Dies ist teilweise auf die Kosten und die Komplexität der jüngsten Übernahme von VA Wholesale Mortgage Incorporated zurückzuführen. Für eine Bank dieser Größe ist das eine schwere Aufgabe.

• Bei kleinen Banken sind die Compliance-Kosten im Verhältnis zu den Ausgaben strukturell höher.
• Die zinsunabhängigen Aufwendungen stiegen 1,1 Millionen US-Dollar YTD 2025, Ressourcen verbrauchend.
• Regulatorische Änderungen kommen häufig vor und erfordern kontinuierliche, kostspielige IT- und Personalaktualisierungen.

Erhöhtes Kreditrisiko im Gewerbeimmobilienportfolio (CRE), wenn die Leerstandsquote lokaler Büros über 15 % steigt.

Die Gefahr von Kreditausfällen bei Gewerbeimmobilien (CRE) ist real und im Geschäftsgebiet der GLBZ bereits ein erhöhtes Problem. Die kritische Risikoschwelle von a 15% Die Büroleerstandsquote wurde in wichtigen lokalen Märkten überschritten. Die Gesamtleerstandsquote in Suburban Maryland lag bereits bei 19.0% am Ende des dritten Quartals 2025, und die Rate von Baltimore County betrug 16.9% im zweiten Quartal 2024. Dieser anhaltend hohe Leerstand übt Druck auf den Immobilienwert und die Fähigkeit der Kreditnehmer aus, ihre Schulden zu refinanzieren oder zu bedienen.

Während die Gesamtqualität der Vermögenswerte von GLBZ weiterhin stark ist, mit einer Quote notleidender Kredite von 0.56% Ab dem 30. September 2025 könnte jeder signifikante, örtliche Abschwung auf dem CRE-Markt diesen Wert schnell ansteigen lassen. Das Kreditportfolio der Bank ist lokal konzentriert, und Gewerbeimmobilienkredite waren mit einem Anstieg um 1,5 % der Haupttreiber des Kreditwachstums im dritten Quartal 2025 2,4 Millionen US-Dollar. Dies bedeutet, dass die Bank ihr Engagement in einem Sektor erhöht, der erheblichem Gegenwind ausgesetzt ist. Der Saldo der notleidenden Kredite ist bereits auf angestiegen 1,2 Millionen US-Dollar seit Jahresende, was definitiv ein zu beobachtender Trend ist.