GitLab Inc. (GTLB): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie möchten gerade GitLab Inc. (GTLB) einschätzen, und ehrlich gesagt ist das Bild komplex: Sie haben eine stabile, umfassende DevSecOps-Plattform aufgebaut, was sich in der beeindruckenden Nettobindungsrate auf US-Dollar-Basis von 123 % im Geschäftsjahr 2025 und einer Non-GAAP-Bruttomarge von 90 % im zweiten Quartal des Geschäftsjahrs 26 zeigt. Aber hier liegt der Knackpunkt, auf dem sich das Schlachtfeld vollständig auf KI-native Arbeitsabläufe verlagert hat, was bedeutet, dass sich die Rivalität mit Giganten wie Microsoft definitiv verschärft, auch wenn die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer aufgrund des massiven Kapitalbedarfs gering bleibt. Bevor Sie entscheiden, welchen Platz dieses Unternehmen in Ihrem Portfolio einnimmt, müssen Sie sehen, wie die Stärke seiner Lieferanten und Kunden diesem starken Wettbewerbsdruck standhält. Im Folgenden werden alle fünf Kräfte von Porter für Sie aufgeschlüsselt.

GitLab Inc. (GTLB) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Wenn man sich die Verhandlungsmacht der Lieferanten von GitLab Inc. (GTLB) ansieht, sieht man in Wirklichkeit die Macht, die die riesigen Cloud-Infrastrukturanbieter haben. Diese Hyperscaler wie Amazon Web Services (AWS) und Google Cloud sind unerlässlich, da die SaaS- und Dedicated-Angebote von GitLab auf ihren Rechen-, Speicher- und Netzwerkebenen laufen. Wenn sie beschließen, die Preise erheblich zu erhöhen oder den Zugang einzuschränken, wirkt sich dies direkt auf die Herstellungskosten von GitLab und letztendlich auf die Rentabilität aus.

Um abzuschätzen, wie viel Druck GitLab aushalten kann, sehen Sie sich die Widerstandsfähigkeit der Kostenstruktur an. Für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026 (Q2 GJ26) meldete GitLab eine Non-GAAP-Bruttomarge von 90 %. Diese hohe Marge deutet darauf hin, dass sie eine starke Kontrolle über ihre direkten Kosten im Verhältnis zum Umsatz haben, was ihnen auf jeden Fall hilft, einige Kostensteigerungen bei Lieferanten zu bewältigen oder zumindest zu absorbieren, ohne ihr Endergebnis sofort zu beeinträchtigen. Ehrlich gesagt ist dieser Wert von 90 % ein starker Puffer.

Hier ist ein kurzer Blick auf einige wichtige Finanzkennzahlen aus demselben Zeitraum, dem zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026, die die operative Stärke zeigen, die ihrer Fähigkeit zugrunde liegt, mit Lieferantenanforderungen zu verhandeln oder ihnen standzuhalten:

Das Open-Source-Erbe des Unternehmens ist hier ein struktureller Vorteil. Dies bedeutet, dass GitLab nicht für jede einzelne Komponente an einen proprietären Stack gebunden ist. Sie verfügen über die Flexibilität, verschiedene Tools und Dienste von Drittanbietern zu nutzen, was alternative Beschaffungsoptionen bietet und verhindert, dass ein einzelner Anbieter, der kein Hyperscaler ist, einen übermäßigen Einfluss auf sie ausübt.

Dennoch ist die Beziehung zu den großen Cloud-Anbietern komplex – es handelt sich um einen klassischen Kompromiss zwischen Abhängigkeit und Partnerschaft. Beispielsweise unterzeichnete GitLab im August 2025 eine dreijährige strategische Kooperationsvereinbarung (SCA) mit AWS. Dieser Deal ist von entscheidender Bedeutung, da er den Zugriff auf GitLab Dedicated erweitert, das direkt in den von Kunden ausgewählten AWS-Regionen bereitgestellt wird. Diese tiefe Integration erhöht die Abhängigkeit von der AWS-Infrastruktur für dieses spezifische, hochwertige Angebot. Schauen Sie sich andererseits ihre Beziehung zu Google Cloud an. Sie wurden als Google Cloud Technology Partner of the Year 2025 für DevOps ausgezeichnet und markierten damit ihren fünften Sieg in Folge. Diese Partnerschaft bietet Vorteile wie umfassende Plattformintegrationen und Zugang zu gemeinsamen Kundeninitiativen, was dazu beiträgt, die Akzeptanz des SaaS-Angebots von GitLab in Google Cloud voranzutreiben.

Die Leistungsdynamik lässt sich wie folgt zusammenfassen:

• Hyperscaler kontrollieren den wesentlichen Cloud-Bereich für dedizierte Angebote.
• Die Non-GAAP-Bruttomarge von 90 % von GitLab bietet ein starkes finanzielles Polster.
• Open-Source-Roots bieten Flexibilität außerhalb der zentralen Cloud-Infrastruktur.
• Strategische Allianzen wie die auf drei Jahre angelegte AWS SCA vertiefen die Integration und sichern gleichzeitig den Weg zur Markteinführung.

Finanzen: Erstellen Sie eine Sensitivitätsanalyse zu COGS unter der Annahme, dass die Kernkosten für Cloud-Computing bis Freitag um 5 % gegenüber dem Vorjahr steigen werden.

GitLab Inc. (GTLB) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Wenn man sich die Macht ansieht, die Kunden über GitLab Inc. haben, ist die Geschichte von einer hohen Kundenbindung geprägt, was darauf hindeutet, dass ihre Hebelwirkung im Allgemeinen gering ist, allerdings mit einer klaren Einschränkung für die allergrößten Konten.

Für bestehende Kunden ist der Stromverbrauch gering, da die Kosten und der Aufwand für den Umzug erheblich sind. Diese Klebrigkeit spiegelt sich deutlich in der finanziellen Leistung wider; Die Dollar-basierte Nettobindungsrate (DBNRR) für das gesamte Geschäftsjahr 2025 lag bei 123 %. Ehrlich gesagt bedeutet ein DBNRR von über 100 %, dass Ihr bestehender Kundenstamm Jahr für Jahr mehr bei Ihnen ausgibt, was ein wirksamer Schutz gegen die Käufermacht ist.

Dennoch kann man die großen Player nicht ignorieren. Großunternehmenskunden haben bei Verhandlungen definitiv einen größeren Einfluss, aber ihre Zahl wächst, was diese individuelle Macht mit der Zeit schwächt. Zum Ende des Geschäftsjahres 2025 gab GitLab an, 1.229 Kunden mit einem jährlichen wiederkehrenden Umsatz (ARR) von mehr als 100.000 US-Dollar zu haben. Das ist eine bedeutende Kohorte, die Aufmerksamkeit erregt, auch wenn die Gesamtkundenzahl steigt.

Die Gefahr einer Auswechslung ist real, aber sie geht mit einem Kompromiss einher. Kunden können problemlos auf Open-Source-Git-Lösungen zurückgreifen, die die natürliche Alternative zu den kostenpflichtigen Stufen darstellen. Aber hier ist der Haken: Eine Rückkehr bedeutet den Verlust der Vorteile der integrierten DevSecOps-Plattform, die GitLab bündelt. Sie tauschen Komfort und Sicherheitsautomatisierung gegen einen niedrigeren Aufkleberpreis ein.

Der All-in-One-Plattform-Ansatz sorgt durch die Konsolidierung von Tools für eine erhebliche Stabilität, wodurch es schwieriger wird, eine Komponente herauszulösen. Die Migration einer vollständigen DevSecOps-Plattform ist ein immenser Aufwand, der möglicherweise Monate oder sogar Jahre dauern kann, was für ein großes Unternehmen, das GitLab bereits im gesamten Softwareentwicklungslebenszyklus eingesetzt hat, zu sehr hohen Umstellungskosten führt.

Hier ist ein kurzer Blick auf das Wachstum des Kundenstamms im Vergleich zum hochwertigen Segment:

Das Wertversprechen der Plattform basiert auf Integration, die als Ausstiegsbarriere fungiert. Native Sicherheitsscans (wie SAST und DAST), die direkt in die CI/CD-Pipeline integriert sind, bedeuten beispielsweise, dass der Kunde durch die Entfernung des Quellcode-Managements gezwungen ist, mehrere Sicherheitstools von Drittanbietern zu finden, zu integrieren und zu warten, um der Funktionalität zu entsprechen. Wenn das Onboarding für eine neue Toolchain mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko.

Der Kundenstamm ist nach Ausgaben segmentiert, was sich auf seine Verhandlungsposition auswirkt:

• Die Leistung ist aufgrund eines DBNRR von 123 % im Geschäftsjahr 2025 niedrig.
• Die Hebelwirkung großer Unternehmen ist vorhanden, wird jedoch durch Wachstum ausgeglichen.
• Im Geschäftsjahr 2025 gibt es 1.229 Kunden mit einem ARR von über 100.000 USD.
• Die Rückkehr zu Open Source bedeutet den Verlust integrierter Sicherheit und Automatisierung.
• Die Plattformkonsolidierung führt zu hohen Reibungsverlusten bei der Migration.

Finanzen: Entwurf der Kundenbindungsprognose für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 bis nächsten Mittwoch.

GitLab Inc. (GTLB) – Porters fünf Kräfte: Wettbewerbsrivalität

Sie sehen den Kern der Marktherausforderung von GitLab Inc.: die schiere Intensität der Rivalität, insbesondere seitens etablierter Giganten. Dies ist keine ruhige Ecke des Softwaremarktes. Es ist ein Kampf um den gesamten Software Development Lifecycle (SDLC).

Die Rivalität ist definitiv intensiv, vor allem gegen GitHub/Azure DevOps von Microsoft und die Suite von Atlassian, zu der Jira und Bitbucket gehören. Um Ihnen einen konkreten Eindruck von der Kostendynamik in diesem Bereich zu vermitteln, betrachten Sie diesen Vergleich basierend auf einer 50-Benutzer-Bereitstellung für Funktionen der Enterprise-Klasse:

Die KI-native DevSecOps-Plattform ist das neue Schlachtfeld, auf dem GitLab Duo direkt mit GitHub Copilot und seinen neueren Agenten konkurriert. Die Strategie von GitLab konzentriert sich auf seine umfassende, integrierte KI über den gesamten DevSecOps-Lebenszyklus, während GitHub sich stark auf den Aspekt des Codierungsassistenten konzentriert. Beispielsweise meldete GitLab bis Ende 2025 einen sechsfachen Anstieg der wöchentlichen aktiven Nutzung von GitLab Duo, was die Anziehungskraft in diesem neuen Bereich zeigt. Darüber hinaus bietet GitLab in seinen Premium- und Ultimate-Plänen die Essentials-Funktionen von Duo kostenlos an, was eine bahnbrechende Preisänderung gegenüber der Konkurrenz darstellt.

GitLab Inc. ist ein anerkannter Marktführer in diesem Kampf und bestätigt, dass es sich in einem Kopf-an-Kopf-Wettbewerb um Marktanteile befindet. Dabei handelt es sich nicht nur um Eigenwerbung; Unabhängige Analysten bestätigen dies:

• Ernennung zum Leader in der 2025 Gartner Magic Quadrant für DevOps-Plattformen (drittes Jahr in Folge).
• Platz 1 in 4 von 6 Anwendungsfällen im Gartner Critical Capabilities Report 2025.
• Ernennung zum Leader in The Forrester Wave™: DevOps-Plattformen, 2. Quartal 2025.
• Erhielt von Forrester die höchstmöglichen Bewertungen in den Bereichen Projektplanung/-ausrichtung, Build-Automatisierung und CI sowie Pipeline-Sicherheitskriterien.

Dennoch ist der Markt selbst riesig und wächst, was es mehreren großen Playern ermöglicht, trotz der harten Konkurrenz, die Sie sehen, erfolgreich zu sein. Sie können dies an den Top-Line-Zahlen von GitLab erkennen. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 (endet am 31. Januar 2025) wurden die Gesamteinnahmen beeinträchtigt 759,2 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 31 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Noch vor kurzem wurde der Umsatz im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 erreicht 236,0 Millionen US-Dollar, 29 % mehr als im Vorjahr. Dieses Wachstum wird durch die Akzeptanz in Unternehmen unterstützt, wobei Kunden einen jährlichen wiederkehrenden Umsatz (ARR) von über 100.000 US-Dollar zahlen, der im Vergleich zum Vorjahr um 25 % steigt 1,344 Stand: 31. Juli 2025. Das Unternehmen weist eine operative Hebelwirkung auf, wobei die Non-GAAP-Betriebsmarge erreicht wird 17% im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026, ein Anstieg gegenüber 10 % im Vergleichsquartal des Vorjahres.

GitLab Inc. (GTLB) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatz

Sie analysieren GitLab Inc. (GTLB) und möchten sehen, wie einfach Kunden die Plattform gegen etwas anderes austauschen können. Die Gefahr von Ersatzlösungen ist real, denn Entwicklungsteams haben viele Möglichkeiten, ihre Toolchain zusammenzustellen.

Der primäre Ersatz bleibt eine fragmentierte, erstklassige Toolchain. Stellen Sie sich Teams vor, die Jenkins für CI/CD, Snyk für bestimmte Sicherheitsüberprüfungen und Jira für die Planung zusammenfügen. Im Oktober 2025 hat Jenkins in der Kategorie „Build-Automatisierung“ immer noch einen Mindshare von 9,1 %, basierend auf PeerSpot-Benutzerengagementdaten, während der Mindshare von GitLab bei 12,2 % liegt. Dies zeigt, dass ein erheblicher Teil des Marktes immer noch auf nicht integrierte Tools wie Jenkins angewiesen ist, deren Anbindung an andere Dienste mehr Aufwand erfordert.

Spezialisierte Sicherheitstools ersetzen definitiv die integrierten Sicherheitsfunktionen von GitLab Ultimate. Beispielsweise können dedizierte Anbieter von Application Security Testing (AST) gegen GitLabs integriertes Static Application Security Testing (SAST) oder Dynamic Application Security Testing (DAST) ausgetauscht werden. Fairerweise muss man sagen, dass GitLab Ultimate zwar 99 US-Dollar pro Benutzer und Monat kostet, eine Einzellösung jedoch zunächst günstiger erscheinen mag.

Hier ist eine kurze Berechnung des Kostenunterschieds nur für die Plattformschicht, wobei dieser Vergleich mit einem direkten Konkurrenten und nicht mit einem reinen Punktlösungsstapel erfolgt. GitHub Enterprise, für das oft Add-ons erforderlich sind, um dem Umfang von GitLab zu entsprechen, kostete 21 US-Dollar pro Benutzer und Monat. Allerdings können die Gesamtbetriebskosten für einen fragmentierten Stack Ineffizienzen verbergen. Für ein Team von fünfzig Benutzern zeigte ein realer Vergleich, dass GitLab Premium mit allem inklusive 17.400 US-Dollar pro Jahr kostet, während eine vergleichbare GitHub Enterprise Server-Bereitstellung, die separate Tools für Sicherheitsscans und Containerregistrierung erfordert, 20.600 US-Dollar pro Jahr kostet. Ersatzlösungen sind im Vorfeld oft günstigere Punktlösungen, sie opfern jedoch die Effizienz eines einzelnen, einheitlichen Datenmodells.

Der Trend geht jedoch weg von dieser Fragmentierung. Die Gesamtgröße des DevSecOps-Marktes wird im Jahr 2025 voraussichtlich etwa 9,08 Milliarden US-Dollar erreichen. Das eigene Umsatzwachstum von GitLab, das im Geschäftsjahr 2025 759,2 Millionen US-Dollar erreichte, was einem Anstieg von 31 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, deutet darauf hin, dass Unternehmen sich auf Plattformen konsolidieren. Außerdem ergab die CNCF-Umfrage 2025, dass 91 % der Entwickler angeben, GitOps einzuführen, eine Praxis, die von Natur aus eine einheitliche Plattform mit einer einzigen Informationsquelle gegenüber unterschiedlichen Tools bevorzugt.

Die Bedrohung durch Ersatzstoffe wird durch den umfassenden Charakter der Plattform gemindert, insbesondere mit zunehmender KI-Integration. Berücksichtigen Sie die Kosten für das Hinzufügen von KI-Funktionen: GitLab Duo kostet 19 US-Dollar pro Benutzer und Monat. Ein fragmentierter Ansatz erfordert die Integration mehrerer, möglicherweise weniger ausgereifter KI-Tools, was das Integrationsrisiko und den Wartungsaufwand erhöht.

Der Markt tendiert definitiv zur Konsolidierung, aber die anfänglichen Kosten von GitLab Ultimate im Vergleich zu einem Basiskonkurrenten wie GitHub Enterprise von 21 $/Benutzer/Monat gegenüber 99 $/Benutzer/Monat sind ein Faktor, den Sie nicht ignorieren können. Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko, selbst mit dem einheitlichen Modell.

GitLab Inc. (GTLB) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Sie haben es mit einem Markt zu tun, in dem die Kosten für die Teilnahme an der obersten Liga hoch sind, was den meisten Neueinsteigern die Tür verschlossen hält. Die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer bleibt für GitLab Inc. gering, da der Aufbau einer Plattform, die über den gesamten DevSecOps-Lebenszyklus hinweg – von der Planung über die Sicherheit bis zur Bereitstellung – wirklich konkurrenzfähig ist, Kapitalaufwendungen erfordert, die nur wenige aufrechterhalten können.

Bedenken Sie die schiere Größe der Investitionen, die GitLab tätigt, nur um auf dem Laufenden zu bleiben. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 meldete GitLab Forschungs- und Entwicklungskosten in Höhe von etwa 240 Millionen US-Dollar. Betrachtet man die letzten zwölf Monate bis zum 31. Juli 2025, belief sich dieser Wert auf 261 Millionen US-Dollar. Das ist die Grundinvestition, die erforderlich ist, um die Funktionsparität aufrechtzuerhalten und voranzutreiben. Ein Neueinsteiger benötigt eine Kriegskasse, um mit dem Aufbau dieses umfassenden, integrierten Angebots zu beginnen.

Neue Marktteilnehmer stehen vor einer erheblichen Hürde bei der Überwindung der Kundenträgheit, die sich in Datenbindung und hohen Wechselkosten äußert. Wenn Unternehmen sich für eine Plattform wie GitLab entscheiden, integrieren sie jahrelange Codehistorie, Compliance-Audit-Trails und Team-Workflows. Selbst bei wettbewerbsfähigen Preisen sind die Spannungen real. Beispielsweise ergab eine Umfrage im Jahr 2025, dass 78 % der Unternehmensentwicklungsteams angaben, nach größeren Preisänderungen bei Plattformen mit höheren Kosten konfrontiert zu sein, wobei der durchschnittliche Anstieg bei denjenigen mit mehr als 100 Entwicklern um 22 % lag. Darüber hinaus verzeichneten mittelständische Unternehmen im Jahr 2025 einen Anstieg der Plattformwechsel um 12 %, was darauf hindeutet, dass die Migration kostspielig ist und nicht auf die leichte Schulter genommen wird.

Die technischen Hürden steigen noch schneller, weil etablierte Unternehmen Ressourcen in künstliche Intelligenz investieren. Die Investition von GitLab in Funktionen wie die GitLab Duo Agent Platform legt die Messlatte für Forschung und Entwicklung deutlich höher. Der potenzielle Wert, der durch KI in diesem Bereich freigesetzt wird, ist enorm: Befragte Führungskräfte schätzen, dass durch KI-Investitionen jährlich durchschnittlich 28.249 US-Dollar pro Entwickler eingespart werden, was einem potenziellen globalen Wert von über 750 Milliarden US-Dollar entspricht. Um überhaupt in Betracht gezogen zu werden, muss ein Neueinsteiger nicht nur die Kernplattform aufbauen, sondern auch wettbewerbsfähige, unternehmenstaugliche KI-Funktionen entwickeln.

Hier ist ein kurzer Blick auf den finanziellen Umfang, der mit der Aufrechterhaltung dieses Wettbewerbsvorteils verbunden ist:

Fairerweise muss man sagen, dass Open-Source-Tools die anfängliche Eintrittsbarriere für grundlegende Funktionen senken. GitLab selbst bietet eine kostenlose Core-Stufe an. Der Übergang von einem kostenlosen Open-Source-Tool zu einer Unternehmenslösung, die strenge Anforderungen erfüllt, ist jedoch mit den tatsächlichen Kosten und der Komplexität verbunden. Um die erforderliche Sicherheitslage auf Unternehmensniveau, garantierte Skalierbarkeit für riesige Codebasen und die Einhaltung komplexer regulatorischer Compliance-Standards zu erreichen – etwa solche, die detaillierte Prüfprotokolle erfordern – sind eine tiefgreifende Integration und dedizierte Technik erforderlich, die nur etablierte Unternehmen mit großem Kapital zuverlässig bieten können.

Die aktuelle Situation deutet darauf hin, dass ein neuer Marktteilnehmer, um erfolgreich zu sein, eine überzeugende, integrierte Alternative anbieten muss, die die hohen Umstellungskosten sofort bewältigt, was häufig bedeutet, dass das Wertversprechen der KI-Funktionen der etablierten Plattform erreicht oder sogar übertroffen wird. Sie sollten nach größeren Open-Source-Projekten Ausschau halten, die plötzlich erhebliche Risikokapitalfinanzierungen sichern, da dies das Hauptsignal für eine glaubwürdige neue Bedrohung wäre. Die aktuelle Preisstruktur zeigt, wie Premium-Kunden für das integrierte Erlebnis zahlen:

• GitLab Premium-Kosten: 348 $ pro Benutzer und Jahr.
• Kosten für GitLab Ultimate Self-Managed: 1.188 USD pro Benutzer und Jahr.
• Preispunkt eines Mitbewerbers (z. B. GitHub Enterprise): 252 $ pro Benutzer und Jahr.
• Rabattspanne für mehrjährige GitLab-Verpflichtungen: 15–26 % auf Ultimate.

Finanzen: Erstellen Sie bis zum zweiten Quartal 2026 eine Sensitivitätsanalyse zu den Auswirkungen eines Konkurrenten, der mit dem Duo-Feature-Set von GitLab übereinstimmt.