HarborOne Bancorp, Inc. (HONE): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Die Kerngeschichte von HarborOne Bancorp dreht sich derzeit nicht nur um den verbesserten Nettogewinn im zweiten Quartal 2025 8,1 Millionen US-Dollar; Es geht definitiv um die endgültige Fusionsvereinbarung mit Eastern Bankshares, Inc., die die größte Chance und Bedrohung für den Vorstand darstellt. Sie müssen den unmittelbaren Nutzen einer starken Kapitalposition wie der abwägen 9.38% Tangible Common Equity zu Gesamtvermögen – gegen den anhaltenden Widerstand eines hohen Kerneffizienzverhältnisses (Kosten-Ertrags-Verhältnis) in der Nähe 72% und das Bedeutsame 125,1 Millionen US-Dollar Verringerung der Anzahlung. Die Fusion verspricht Umfang und Effizienz, aber wenn sie scheitert, wird der Markt eine Bank, die noch immer mit der Einbehaltung von Einlagen und den Betriebskosten zu kämpfen hat, drastisch neu bewerten. Machen Sie sich bereit, genau zu sehen, wo die Risiken und Chancen liegen.

HarborOne Bancorp, Inc. (HONE) – SWOT-Analyse: Stärken

Sie suchen nach klaren Signalen für die finanzielle Gesundheit von HarborOne Bancorp, Inc. (HONE), und das zweite Quartal 2025 lieferte mehrere starke Indikatoren. Die wichtigste Erkenntnis ist, dass das Unternehmen eine verbesserte Rentabilität und einen soliden Kapitalpuffer aufweist, selbst in einem schwierigen Zinsumfeld und laufenden Fusionsaktivitäten mit Eastern Bankshares, Inc.

Die Kernstärke liegt in ihrer Fähigkeit, die Margen zu steigern und den Nettogewinn sequenziell zu steigern. Dies zeigt, dass das Management seine Kernbankgeschäfte auf jeden Fall gut umsetzt. Wir sehen einen klaren Trend zur operativen Verbesserung, der sie für die angekündigte Fusion gut positioniert.

Der Nettogewinn stieg auf 8,1 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2025.

HarborOne Bancorp erzielte einen Nettogewinn von 8,1 Millionen US-Dollar für das am 30. Juni 2025 endende Quartal. Dies stellt einen deutlichen Anstieg von 46,5 % gegenüber dem Vorquartal gegenüber den im ersten Quartal 2025 gemeldeten 5,5 Millionen US-Dollar dar.

Hier ist die schnelle Rechnung: Der Anstieg des Nettogewinns um 2,6 Millionen US-Dollar im Vergleich zum Vorquartal ist ein starkes Zeichen der Dynamik. Diese Leistung wurde durch eine Kombination aus der Ausweitung der Nettozinsmarge und einem soliden Anstieg der zinsunabhängigen Erträge getragen, die sich im Quartal auf insgesamt 12,2 Millionen US-Dollar beliefen.

Die Nettozinsmarge (NIM) wurde auf erweitert 2.52% im zweiten Quartal 2025 ein Anstieg um 13 Basispunkte.

Die Nettozinsspanne (Net Interest Margin, NIM) – die Spanne zwischen dem, was die Bank mit Krediten verdient, und dem, was sie für Einlagen zahlt – wurde auf erweitert 2.52% im zweiten Quartal 2025. Das ist ein Anstieg um 13 Basispunkte (bps) gegenüber dem Vorquartal.

In einem Umfeld steigender Zinsen ist die NIM-Erweiterung von entscheidender Bedeutung. Dies bedeutet, dass die Bank ihre Finanzierungskosten erfolgreich verwaltet und höhere Renditen für ihr Kreditportfolio erzielt. Beispielsweise stieg die Kreditrendite im Laufe des Quartals um 8 Basispunkte und trug direkt zu dieser NIM-Verbesserung bei.

Starke Kapitalposition mit materiellem Stammkapital im Verhältnis zum Gesamtvermögen von 9.38%.

Die Kapitalstärke einer Bank ist ihr ultimatives Sicherheitsnetz, und HarborOne Bancorp behält eine robuste Position. Das Verhältnis des materiellen Stammkapitals zum Gesamtvermögen lag bei 9.38%Dabei handelt es sich um eine wichtige Nicht-GAAP-Kennzahl, mit der Analysten die Fähigkeit einer Bank bewerten, unerwartete Verluste aufzufangen.

Dieses Verhältnis, bei dem immaterielle Vermögenswerte wie der Geschäfts- oder Firmenwert unberücksichtigt bleiben, zeigt, dass das Kapital des Unternehmens alle erforderlichen regulatorischen Mindestanforderungen übersteigt und die Institution über eine gute Kapitalausstattung verfügt. Dies ist ein klares Signal für die Widerstandsfähigkeit der Bilanzen sowohl für Anleger als auch für Aufsichtsbehörden.

Konstante Dividende, die sich derzeit auszahlt $0.09 pro Aktie vierteljährlich.

Das Unternehmen setzt sich konsequent für die Rendite seiner Aktionäre ein und beschließt eine vierteljährliche Bardividende in Höhe von $0.09 pro Aktie für Q2 2025.

Diese konstante Auszahlung, die am 23. Juli 2025 erfolgte, bietet den Anlegern eine verlässliche Einnahmequelle und unterstreicht das Vertrauen des Managements in die anhaltende Rentabilität und Liquidität der Bank, auch wenn das Unternehmen auf eine Fusion zusteuert.

Das Hypothekensegment erzielte im zweiten Quartal 2025 einen Gewinn aus Kreditverkäufen von 3,4 Millionen US-Dollar.

Die Tochtergesellschaft von HarborOne Mortgage, LLC leistet weiterhin einen bedeutenden Beitrag zum zinsunabhängigen Einkommen und sorgt für einen Gewinn aus Kreditverkäufen von 3,4 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2025.

Dies ist ein deutlicher Anstieg gegenüber dem Gewinn von 2,7 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2025, der einen starken Frühjahrsmarkt und höhere Hypothekendarlehensabschlüsse widerspiegelt, die sich im Quartal auf insgesamt 176,2 Millionen US-Dollar beliefen. Diese diversifizierte Einnahmequelle hilft der Bank, Schwankungen im Nettozinsertrag abzufedern.

Hier ist eine Zusammenfassung der wichtigsten Finanzstärken im zweiten Quartal 2025:

HarborOne Bancorp, Inc. (HONE) – SWOT-Analyse: Schwächen

Sie suchen nach den strukturellen Schwachstellen von HarborOne Bancorp, Inc. (HONE), und als erfahrener Analyst kann ich Ihnen sagen, dass sich die Kernprobleme auf Finanzierungsstabilität, betriebliche Effizienz und die Abhängigkeit von volatilen Einkommensströmen konzentrieren. Das sind keine kleinen Probleme; Dies sind Schlüsselbereiche, die sich auf die Leistung auswirken werden, insbesondere im Hinblick auf den Fortgang der Fusion mit Eastern Bankshares, Inc..

Die Gesamteinlagen gingen im zweiten Quartal 2025 um 125,1 Millionen US-Dollar zurück.

Die Einlagenbasis einer Bank ist ihr Lebenselixier, und ein erheblicher Rückgang ist ein klares Warnsignal für die Finanzierungsstabilität. Im zweiten Quartal 2025 verzeichnete HarborOne Bancorp einen erheblichen Rückgang der Gesamteinlagen 125,1 Millionen US-Dollar, von 4,62 Milliarden US-Dollar auf 4,49 Milliarden US-Dollar. Dieser Rückgang war kein Einzelfall; Es handelte sich um einen breit angelegten Rückzug, wobei die Konten ohne Zertifikate um 66,5 Millionen US-Dollar und die Konten mit Laufzeitzertifikaten um 7,5 Millionen US-Dollar zurückgingen. Selbst vermittelte Einlagen, die normalerweise stärker zinsempfindlich sind, gingen um 51,1 Millionen US-Dollar zurück. Dies zwingt die Bank, stärker auf Fremdmittel mit höheren Kosten zurückzugreifen, die im selben Quartal um 40,1 Millionen US-Dollar anstiegen. Das ist eine kostspielige Umstellung.

Der Kernwirkungsgrad bleibt trotz der jüngsten Verbesserung mit etwa 74,6 % hoch.

Die Kerneffizienzquote misst, wie viel eine Bank ausgibt, um einen Dollar Umsatz zu erzielen. Für eine gut geführte Bank sollte dieser Wert niedrig sein – idealerweise unter 60 %. Die Effizienzquote von HarborOne Bancorp lag im zweiten Quartal 2025 auf einem hohen Niveau 74.6%. Dies stellt zwar eine Verbesserung gegenüber den geschätzten 79,47 % im ersten Quartal 2025 dar (berechnet aus 32,9 Millionen US-Dollar an zinsunabhängigen Aufwendungen und 41,4 Millionen US-Dollar an Gesamteinnahmen), zeigt jedoch immer noch, dass fast 75 Cent jedes verdienten Dollars für Betriebskosten aufgewendet werden. Diese hohe Quote schmälert direkt die Rentabilität und schränkt die Flexibilität der Bank ein, in Wachstum oder Technologie zu investieren. Einfach ausgedrückt: Sie geben zu viel aus, um Geld zu verdienen.

Das Verhältnis von Krediten zu Einlagen war im ersten Quartal 2025 mit 104,38 % hoch.

Ein Kredit-Einlagen-Verhältnis (LDR) von über 100 % bedeutet, dass eine Bank mehr Geld ausgeliehen hat, als sie in Einlagen hält, und dabei auf andere, oft teurere Finanzierungsquellen wie Großkredite zurückgegriffen hat. Der LDR von HarborOne Bancorp war hoch 104.38% Stand: 31. März 2025 (Q1 2025). Obwohl dies eine Verbesserung um 225 Basispunkte gegenüber dem Vorquartal darstellt, deutet dies immer noch auf eine strukturelle Abhängigkeit von der Finanzierung ohne Einlagen hin, die in einem angespannten Kreditmarkt ein erhebliches Risiko darstellen kann. Dieser hohe LDR übt Druck auf die Nettozinsmarge (NIM) und die Liquidität aus, was in einem Umfeld steigender Zinsen definitiv eine Schwäche darstellt.

Zum 30. Juni 2025 waren nur etwa 73 % der gesamten Einlagen FDIC-versichert.

Der Anteil unversicherter Einlagen ist ein entscheidender Maßstab für die Anfälligkeit einer Bank gegenüber einem Bank Run oder einer Einlagenflucht. Stand: 30.06.2025, nur ca 73% der gesamten Einlagen von HarborOne Bancorp waren durch die FDIC versichert. Dies bedeutet, dass ein erheblicher Teil der Einlagenbasis – etwa 27 % – auf Konten gehalten wird, die die Versicherungsgrenze von 250.000 US-Dollar überschreiten. Im aktuellen Umfeld, in dem sich Finanznachrichten schnell verbreiten, stellt dieser höhere Prozentsatz nicht versicherter Einlagen ein erhöhtes, wenn auch beherrschbares Risiko dar, dass institutionelle Einlagen abgezogen werden.

• Nicht versicherte Einlagen betragen ca 27% der gesamten Einlagenbasis.
• Dies setzt die Bank einem größeren Risiko eines schnellen Abzugs großer gewerblicher oder institutioneller Kunden aus.

Die Einnahmen aus dem Hypothekenbankgeschäft sind volatil und gingen im ersten Quartal 2025 um 2,9 Millionen US-Dollar zurück.

Zinsunabhängige Einkünfte, insbesondere aus dem Hypothekengeschäft, stellen eine wichtige Einnahmequelle für HarborOne Bancorp dar, sind jedoch von Natur aus volatil. Im ersten Quartal 2025 kam es im Vergleich zum Vorquartal zu einem starken Rückgang des Nettogewinns, den das Unternehmen hauptsächlich auf a zurückführte 2,9 Millionen US-Dollar Rückgang der Einnahmen aus dem Hypothekenbankgeschäft. Diese Volatilität ist eine strukturelle Schwäche, da sie die Gewinne unvorhersehbar und anfällig für Veränderungen der Zinssätze und des Immobilienbestands macht. Die gesamten zinsunabhängigen Erträge gingen im ersten Quartal 2025 um 3,8 Millionen US-Dollar oder 27,7 % auf 9,9 Millionen US-Dollar zurück, wobei das Hypothekensegment der Haupttreiber war.

Finanzen: Verfolgen Sie die monatliche Veränderung der nicht versicherten Einlagen, um ein Worst-Case-Liquiditätsszenario bis zum Jahresende zu modellieren.

HarborOne Bancorp, Inc. (HONE) – SWOT-Analyse: Chancen

Sie blicken auf die Zukunft von HarborOne Bancorp (HONE), und ehrlich gesagt ist die größte Chance keine organische, sondern die endgültige Fusion mit Eastern Bankshares, Inc., die gerade abgeschlossen wurde. Dieser Deal, der am 1. November 2025 in Kraft tritt, verändert das Risiko-Ertrags-Verhältnis grundlegend profile, Verlagerung des Fokus von einer eigenständigen Regionalbank hin zu einer größeren, stärker diversifizierten Einheit. Die Fusion ist der wichtigste Einzelfaktor für den kurzfristigen Shareholder Value.

Endgültige Fusionsvereinbarung mit Eastern Bankshares, Inc. zur Schaffung einer größeren Regionalbank.

Die Fusion mit Eastern Bankshares, Inc. ist ein Wendepunkt und schafft eine größere, wettbewerbsfähigere Regionalbank. Diese Transaktion hat einen Wert von ca 490 Millionen Dollar Basierend auf dem Aktienkurs von Eastern im April 2025 festigt dies die Präsenz von Eastern im Großraum Boston und erweitert die gemeinsame Präsenz nach Rhode Island. Den HarborOne-Aktionären bot der Deal die Wahl, entweder 0,765 Eastern-Stammaktien oder 12,00 US-Dollar in bar pro Aktie zu erhalten, vorbehaltlich einer anteiligen Aufteilung. Dieser Schritt verschafft dem ehemaligen HarborOne-Unternehmen sofort Zugang zu einer größeren Kapitalbasis und einem breiteren Kundenmarkt.

Hier ist die schnelle Rechnung: Die Fusion war so strukturiert, dass sie für Eastern finanziell attraktiv war, und prognostizierte eine EPS-Steigerung von 16 % (Steigerung des Gewinns pro Aktie). Dieser Zuwachs ist das direkte Maß für die Wertschöpfung, das Sie im Auge behalten sollten, da er auf ein stärkeres, profitableres gemeinsames Unternehmen hinweist, das effektiver mit größeren nationalen Playern konkurrieren kann.

Analysten vergeben eine durchschnittliche Bewertung „Moderater Kauf“ mit einem Konsenskursziel von 13,00 USD.

Die Meinung des Marktes zum zusammengeschlossenen Unternehmen und zum darin enthaltenen Wert von HarborOne bleibt positiv. Im November 2025 gaben die vier Analysten, die HarborOne Bancorp abdecken, eine durchschnittliche Bewertung von „Moderater Kauf“ ab. Das konsensmäßige 12-Monats-Kursziel liegt bei 13,00 US-Dollar, was darauf hindeutet, dass die Fusionsprämie und zukünftige Synergien eingepreist sind, es aber immer noch Raum für Aufwärtspotenzial gibt, wenn sich die Integration als erfolgreich erweist.

Dieses Vertrauen der Analysten ist ein gutes Zeichen, aber fairerweise muss man sagen, dass die Wertentwicklung der Aktie nun von der Umsetzung des Integrationsplans durch Eastern Bankshares abhängt. Das Kursziel spiegelt den erwarteten Wert der Fusionsgegenleistung und die zukünftige Ertragskraft der größeren Organisation wider.

Potenzial für eine verbesserte betriebliche Effizienz durch die Integration in ein größeres Unternehmen.

Die Integration mit einer größeren Bank wie Eastern Bankshares eröffnet definitiv einen klaren Weg zur Steigerung der betrieblichen Effizienz, was eine wichtige Chance darstellt. Dabei geht es nicht nur darum, Kosten zu senken; Es geht um die Optimierung von Systemen und Prozessen über eine breitere Asset-Basis hinweg. Eastern Bankshares geht davon aus, dass die Transaktion zu einer operativen Rentabilität im obersten Quartil führen wird, was vor allem auf die Realisierung von Kostensynergien (Einsparungen durch die Kombination redundanter Funktionen) zurückzuführen ist.

Die Systemkonvertierung – der Prozess der Verlagerung der Informationssysteme von HarborOne auf die Plattform von Eastern – ist ein entscheidender Schritt, der voraussichtlich bis Februar 2026 abgeschlossen sein wird. Die erfolgreiche Durchführung dieser Konvertierung ist die Maßnahme, die den Wert der Fusion tatsächlich freisetzt und es der kombinierten Bank ermöglicht, sich überschneidende Technologie- und Verwaltungskosten zu reduzieren.

• Streamline-Technologie: Konsolidierung der Kernbank- und IT-Plattformen bis Februar 2026.
• Filialnetz optimieren: Rationalisierung sich überschneidender Filialen im Großraum Boston.
• Niedrigere Finanzierungskosten: Nutzen Sie die größere Einlagenbasis von Eastern, um die Finanzierungskosten zu senken.

Anhaltendes Wachstum der Gewerbe- und Industriekredite (C&I), die im ersten Quartal 2025 33 Millionen US-Dollar betrugen.

Auch als eigenständiges Unternehmen zeigte HarborOne Bancorp eine starke operative Dynamik in einem Schlüsselbereich: der gewerblichen und industriellen Kreditvergabe (C&I). Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025 stiegen die Kreditsalden im Bereich C&I im Vergleich zum Vorquartal um starke 33,0 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 5,6 % in diesem Segment entspricht. Dieses Wachstum unterstreicht die erfolgreiche Fokussierung auf die Kreditvergabe an kleine und mittlere Unternehmen, ein wertvoller Aktivposten für die neue, kombinierte Organisation.

Dies ist ein greifbarer, hochwertiger Vermögenswert, den Eastern Bankshares nun nutzen kann. Die Chance besteht darin, das größere Kapital und die Liquidität von Eastern in die erfolgreiche C&I-Vergabemaschine von HarborOne zu stecken und so das Wachstum in dieser ertragsstärkeren, beziehungsorientierten Kreditkategorie in einem größeren geografischen Gebiet zu beschleunigen. Das C&I-Wachstum im ersten Quartal 2025 war ein Lichtblick, insbesondere da die Gesamtkredite insgesamt um 31,5 Millionen US-Dollar zurückgingen, was auf einen strategischen Rückgang bei gewerblichen Immobilienkrediten zurückzuführen ist.

HarborOne Bancorp, Inc. (HONE) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Risiko eines Scheiterns der Fusion, was zu erheblicher Aktienvolatilität und Kosten führen würde.

Die Hauptgefahr eines Scheiterns der Fusion ist nun gemindert, da die Übernahme von HarborOne Bancorp, Inc. durch Eastern Bankshares, Inc. am abgeschlossen wurde 1. November 2025. Die neue Bedrohung besteht in der erheblichen Gefahr eines Scheiterns der Integration und der Unfähigkeit, die versprochenen finanziellen Vorteile zu realisieren.

Der Erfolg des Deals hängt davon ab, dass die prognostizierten jährlichen Kosteneinsparungen in Höhe von ca 55 Millionen Dollar, was ungefähr darstellt 40% der betrieblichen zinsunabhängigen Aufwendungen von HarborOne. Wenn die Integration von IT-Systemen und Unternehmenskulturen scheitert, werden diese Einsparungen nicht realisiert und die Rentabilität des zusammengeschlossenen Unternehmens direkt beeinträchtigt. Um fair zu sein, 75% Es wird erwartet, dass diese Kosteneinsparungen in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 2026 erzielt werden, was einem aggressiven Zeitplan entspricht.

Hier ist die schnelle Rechnung: Wenn auch nur die Hälfte der erwarteten laufenden Einsparungen ausbleibt, bleibt ein 27,5 Millionen US-Dollar Loch im Pro-forma-Gewinn, was für das neue Unternehmen einen großen Gegenwind darstellt. Rechtliche Prüfung der Bewertung des Geschäfts mit einem Abschlag von 0,88-fach Der konkrete Buchwert von HarborOne verdeutlicht auch den Druck auf das Management, den strategischen Wert der Transaktion nach Abschluss nachzuweisen. Das ist ein großer Druck auf das Integrationsteam.

Die allgemeine Geschäfts- und Wirtschaftslage, einschließlich der Inflation, könnte sich auf die Fähigkeit zur Kreditrückzahlung auswirken.

Makroökonomische Risiken bleiben eine zentrale Bedrohung, insbesondere für eine Regionalbank mit konzentriertem Engagement auf dem Markt in Neuengland. Die anhaltende Inflation und die steigende Verschuldung der Verbraucher beeinträchtigen direkt die Fähigkeit der Kreditnehmer, ihre Kredite zu bedienen, und erhöhen das Risiko von Zahlungsausfällen.

Ab dem ersten Quartal 2025 lag die jährliche Inflationsrate bei 2.4%, was sich zwar abschwächt, die Haushaltsbudgets aber dennoch belastet. Außerdem stieg die Gesamtverschuldung der privaten Haushalte um 2.9% vom 1. Quartal 2024 bis zum 1. Quartal 2025. Dieser Stress zeigt sich bereits in den Kennzahlen zur Kreditqualität.

Beispielsweise stiegen die Zahlungsausfälle bei Hypothekendarlehen von Agenturen im Jahresvergleich leicht an und stiegen von 3.94% im ersten Quartal 2024 bis 4.04% im ersten Quartal 2025. Dieser Trend signalisiert in Verbindung mit dem Ende der Stundungen von Studienkrediten eine wachsende Belastung für die Verbraucher. Wenn eine Rezession eintritt, wird das kombinierte Kreditportfolio mit höheren Abschreibungsraten konfrontiert sein, was sich direkt auf das Endergebnis auswirkt.

Die Insider-Stimmung ist stark negativ, da es im letzten Jahr zu erheblichen Insiderverkäufen kam.

Die vermeintliche Bedrohung durch eine negative Insiderstimmung ist eigentlich eine verfahrenstechnische Konsequenz der Fusion, birgt jedoch die reale Gefahr einer Diskontinuität in der Führung. Bei der erheblichen Menge an Insider-Veräußerungen, die am 3. November 2025 gemeldet wurden, handelte es sich nicht um einen freiwilligen Verkauf, sondern um die obligatorische Umwandlung von HarborOne Bancorp-Aktien in eine Fusionsgegenleistung (Bargeld oder Eastern Bankshares-Aktien) am Abschlussdatum 1. November 2025.

Die wahre Bedrohung besteht hier in der sofortigen Liquidation aller HarborOne-Aktienpositionen durch wichtige Führungskräfte und Direktoren, was zu einem Verlust institutionellen Wissens und einer möglichen Abwanderung von Fachkräften während der kritischen Integrationsphase führen kann.

Hier ist eine Momentaufnahme der wichtigsten Insider-Entscheidungen am 1. November 2025, bei denen das wirtschaftliche Eigentum an den Aktien von HarborOne Bancorp auf Null reduziert wurde:

Allein der Gesamtwert dieser vier Insider-Dispositionen ist vorbei 2,19 Millionen US-Dollar. Dieser Massenausstieg aus der Eigenkapitalbasis ist zwar verfahrenstechnisch, bedeutet aber, dass die frühere Führung von HarborOne nicht mehr Einfluss auf den langfristigen Erfolg des zusammengeschlossenen Unternehmens hat, was ein wesentliches Governance-Risiko darstellt.

Erhöhte Hypothekenzinsen und niedrige zum Verkauf stehende Lagerbestände bremsen die Kreditnachfrage.

Das Hypothekengeschäft, einschließlich der ehemaligen Tochtergesellschaft HarborOne Mortgage, LLC, sieht sich anhaltendem Gegenwind durch das Hochzinsumfeld und die knappen Lagerbestände ausgesetzt, was das Kreditvergabevolumen und die Rentabilität einschränkt.

Der durchschnittliche 30-jährige Festhypothekenzins 6.82% im ersten Quartal 2025, was die Nachfrage nach Neukäufen unter Kontrolle hält und die Refinanzierungsaktivität stark einschränkt. Dieses Hochzinsumfeld ist ein zweischneidiges Schwert: Es verlangsamt den gesamten Immobilienmarkt, macht aber auch das Geschäft mit der Kreditvergabe weniger profitabel.

Im ersten Quartal 2025 haben Hypothekengeber im Durchschnitt Verluste erlitten $28 Dies ist das zehnte Mal in den letzten zwölf Quartalen, dass die Rentabilität negativ war. Dies bedeutet, dass die Hypothekensparte der kombinierten Bank in einem äußerst schwierigen Markt tätig ist. Die Einschränkungen sind in den Marktdaten sichtbar:

• Die Verkäufe bestehender Häuser blieben im ersten Quartal 2025 im Jahresvergleich unverändert.
• Kaufhypotheken stiegen nur 10% im Vergleich zum Vorjahr im ersten Quartal 2025, ein bescheidener Anstieg angesichts der niedrigen Basis des Vorjahres.
• Der Bestand an neuen Häusern hat zugenommen 8% seit dem ersten Quartal 2024, aber dies ist eine langsame Lösung für ein massives Angebotsdefizit.

Der anhaltend niedrige Bestand an zum Verkauf stehenden Häusern in Kombination mit den erhöhten Kreditkosten bedeutet, dass die Hypothekenvergabe auf kurze Sicht wahrscheinlich weiterhin die Gesamterträge belasten wird.