Kubient, Inc. (KBNT): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie versuchen, den Wettbewerbsvorteil für Kubient, Inc. Ende 2025 abzuschätzen, aber die Realität, die Sie unten finden, ist weit von einer Standardbewertung der Branche entfernt; Es ist eine finanzielle Autopsie. Nach der Liquidation nach Kapitel 7 und den rechtlichen Folgen des Bilanzbetrugs, bei dem der ehemalige CEO im März 2025 verurteilt wurde, zeigt das traditionelle Fünf-Kräfte-System ein Unternehmen mit null Betriebseinnahmen und einer Marktkapitalisierung von Null. Hier ist die schnelle Rechnung: Die Gläubiger haben die absolute Macht über die knappen 3,34 Millionen US-Dollar an verbleibenden Vermögenswerten, während jeder Kunde bereits abgesprungen ist und für den Wechsel keine Kosten anfallen. Lesen Sie weiter, um zu erfahren, wie dieser Misserfolg die Machtdynamik für Lieferanten, Kunden und Konkurrenten im Bereich der Werbetechnologie veränderte und Kubient, Inc. eher zu einem warnenden Beispiel als zu einem Konkurrenten machte.

Kubient, Inc. (KBNT) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Wenn Sie sich Kubient, Inc. Ende 2025 ansehen, wird die Verhandlungsmacht der Lieferanten fast ausschließlich durch den Liquidationsstatus nach Kapitel 7 bestimmt, der am 25. Juli 2024 begann. Vergessen Sie die standardmäßige Hebelwirkung in der Lieferkette; Hier hat sich die Machtdynamik vollständig auf die Schuldner, die Gläubiger, verlagert.

Die Gläubiger haben im Liquidationsverfahren nach Kapitel 7 die uneingeschränkte Macht, Punkt. Der gesamte Zweck dieses Verfahrens besteht darin, Vermögenswerte zu liquidieren, um Schulden gemäß einer strengen gesetzlichen Hierarchie zu begleichen. Die Fähigkeit des Unternehmens, Konditionen auszuhandeln oder künftige Lieferungen sicherzustellen, ist gleich Null, da das Unternehmen nicht operativ ist und der Fokus ausschließlich auf der Verwertung des verbleibenden Vermögens liegt.

Ehemalige Lieferanten und Mitarbeiter sind nun ungesicherte Gläubiger mit begrenzten Rückgriffsmöglichkeiten. Sie stehen am Ende des Zahlungstotempfahls, hinter gesicherten Gläubigern und Verwaltungskosten. Ihre Fähigkeit, Kubient, Inc. zu beeinflussen, ist nicht vorhanden und ihr finanzielles Ergebnis hängt vollständig davon ab, was nach der Befriedigung vorrangiger Ansprüche übrig bleibt. Ehrlich gesagt ist die Antragsfrist vom 15. November 2024 abgelaufen, was bedeutet, dass das Fenster für die formelle Teilnahme geschlossen ist, was ihren Einfluss weiter einschränkt.

Hier ist ein kurzer Blick auf den finanziellen Hintergrund, der diese Machtstruktur zwischen Lieferanten und Gläubigern definiert:

Das verbleibende Vermögen des Unternehmens in Höhe von etwa 3,34 Millionen US-Dollar reicht nicht aus, um alle Ansprüche abzudecken, selbst wenn man von der anfänglichen Haftungszahl von 2,88 Millionen US-Dollar ausgeht. Warum? Denn in Kapitel 7 werden gesicherte Gläubiger zunächst aus dem Erlös ihrer spezifischen Sicherheiten bezahlt. Alle verbleibenden Mittel werden dann an ungesicherte Gläubiger verteilt, was den meisten Lieferanten und Mitarbeitern zufällt. Die tatsächliche Rückforderung für ungesicherte Gläubiger beträgt mit ziemlicher Sicherheit einen Bruchteil ihrer Gesamtforderungssumme, weshalb ihre Macht so begrenzt ist.

Technologieanbieter sind nicht von der nicht operativen Einheit abhängig. Sie können diese Dynamik in der Vergangenheit beobachten, beispielsweise bei der betrügerischen 1,3-Millionen-Dollar-Transaktion zwischen Kubient, Inc. und „Company-1“, bei der keine der Parteien die vereinbarten Dienstleistungen für KAI-Tests erbrachte. Diese Situation, in der Kubient 1.300.336 US-Dollar zahlte und 1.300.338,03 US-Dollar zurückerhielt, zeigt eine Geschichte einseitiger Lieferantenbeziehungen. Da sich das Unternehmen nun in Kapitel 7 befindet, hat jeder bisherige Technologieanbieter kein zukünftiges Geschäft mehr zu verlieren, was bedeutet, dass seine Verhandlungsmacht praktisch Null ist. Sie sind nur ein weiterer ungesicherter Gläubiger, der auf eine Ausschüttung hofft.

Die Realität für alle verbleibenden Lieferanten ist krass:

• Das Unternehmen befindet sich im Liquidationsverfahren nach Kapitel 7.
• Der Treuhänder Alfred T. Giuliano kontrolliert die Vermögensverfügung.
• Die Aktie wird für ein paar Cent gehandelt und liegt derzeit bei 0,000300 USD (Stand: 21. November 2025).
• Zukünftige Serviceverträge oder Technologielizenzen sind nicht möglich.

Finanzen: Überprüfen Sie bis nächsten Dienstag die neuesten öffentlichen Unterlagen des Treuhänders auf die geschätzten Prozentsätze der ungesicherten Gläubigerauszahlungen.

Kubient, Inc. (KBNT) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie betrachten die Dynamik der Kundenmacht für Kubient, Inc. (KBNT) Ende 2025, und ehrlich gesagt ist die Situation dramatisch. Wenn ein Unternehmen in die Liquidation geht, wird die Verhandlungsmacht seiner Kunden – oder dessen, was von ihnen noch übrig ist – absolut, weil die Dienstleistung, die sie gekauft haben, einfach nicht mehr existiert. Die Plattform, die Audience Cloud, ist nach dem Insolvenzantrag nach Kapitel 7 am 25. Juli 2024 nicht betriebsbereit.

Dieser Betriebsausfall bedeutet, dass für jeden potenziellen oder ehemaligen Kunden die Wechselkosten praktisch Null sind, da es nichts gibt, wovon man wechseln kann. Jeder Kunde, der die Plattform nutzte, ist zwangsläufig vollständig zur Konkurrenz im Bereich der programmatischen Werbung übergelaufen. Die Marktrealität sieht so aus, dass Kubient, Inc. kein Unternehmen mehr ist, das eine Dienstleistung anbietet; Es handelt sich um eine Einheit, die sich im Prozess der Veräußerung von Vermögenswerten befindet.

Die Finanzdaten für 2025 bestätigen diesen Zusammenbruch der Kerngeschäftsbeziehung. Während der Trailing Twelve Month (TTM)-Umsatz im November 2025 bei 1,17 Millionen US-Dollar liegt, liegt der zuletzt gemeldete Quartalsumsatz bei nahezu Null und beträgt 0,01 Millionen US-Dollar. Dieser Wert nahe Null für das letzte Quartal ist der deutlichste Indikator dafür, dass die Einnahmen aus dem Kerngeschäft eingestellt wurden. Um dies mit der Vergangenheit des Unternehmens ins rechte Licht zu rücken: Die Marktkapitalisierung betrug am 8. November 2025 lediglich 4.418,00 US-Dollar, wobei die Aktie am 23. November 2025 bei 0,0003 US-Dollar pro Aktie gehandelt wurde.

Der letztendliche Verlust des Kundenvertrauens ist direkt auf die Governance-Fehler zurückzuführen. Die Verurteilung und Verurteilung des ehemaligen CEO Paul Roberts im März 2025 wegen Wertpapierbetrugs festigte die Ansicht des Marktes über die Integrität des Unternehmens. Dabei handelte es sich nicht um einen geringfügigen Buchhaltungsfehler; Roberts hat betrügerische Einnahmen in Höhe von über 1,3 Millionen US-Dollar zu Unrecht anerkannt, was mehr als 94 % der gemeldeten Einnahmen von Kubient, Inc. für das Jahr 2020 zum Zeitpunkt des Börsengangs ausmachte. Dieser Akt der Manipulation der Bücher zerstörte jegliches Vertrauen der Kunden in die Technologie, insbesondere da der Betrug mit der falschen Darstellung der Wirksamkeit des KAI-Betrugserkennungstools selbst zusammenhing.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Finanzkennzahlen, die den Schweregrad der Situation quantifizieren, auf die Kunden reagiert haben:

Die Auswirkungen auf die Kundenmacht liegen auf der Hand und Sie können die Auswirkungen in der aktuellen Situation des Unternehmens erkennen:

• Die Plattformfunktionalität ist Null; Die Leistungserbringung ist unmöglich.
• Für den verbleibenden Interessenten fallen keine Wechselkosten an.
• Durch den 1,3-Millionen-Dollar-Betrug ist das Vertrauen völlig gefährdet.
• Aufgrund dieser Falschdarstellungen nahm das Unternehmen über 32,5 Millionen US-Dollar an öffentlichen Angeboten auf.
• Das Unternehmen befindet sich in der Liquidation nach Kapitel 7, was bedeutet, dass der Rückgriff der Kunden auf den Liquidationsprozess beschränkt ist.

Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko – aber hier ist das Onboarding nicht möglich, sodass das Risiko zu 100 % Kundenverlust beträgt. Finanzen: Entwurf einer Prognose zur Liquidationsvermögensrückgewinnung bis Montag.

Kubient, Inc. (KBNT) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Sie betrachten die Konkurrenzkonkurrenz für Kubient, Inc. (KBNT) Ende 2025, und die Realität ist krass: Die Kraft der Rivalität ist jetzt null, weil das Unternehmen kein aktiver Marktteilnehmer mehr ist. Kubient, Inc. hat einen freiwilligen Antrag auf Liquidation gemäß Kapitel 7 des US-amerikanischen Insolvenzgesetzes eingereicht 25. Juli 2024. Dieser Schritt beendete effektiv seine Rolle als Konkurrent im Bereich der Werbetechnologie. Das Hauptaugenmerk liegt nun auf der ordnungsgemäßen Verwertung des verbleibenden Vermögens durch den gerichtlich bestellten Treuhänder Alfred T. Giuliano zur Befriedigung der Gläubigeransprüche.

Vor dieser Betriebseinstellung war die Rivalität, der Sie ausgesetzt waren, intensiv und wurde von viel größeren, besser kapitalisierten Unternehmen getragen. Um den Größenunterschied ins rechte Licht zu rücken, betrachten Sie einen großen Player wie Criteo S.A. Für das gesamte Geschäftsjahr 2024 meldete Criteo einen Umsatz von 1,9 Milliarden US-Dollar. Selbst im dritten Quartal 2025 meldete Criteo einen Umsatz von 470 Millionen Dollar. Dieses Maß an finanzieller Unterstützung und Größe schuf ein Umfeld, in dem ein kleineres Unternehmen wie Kubient, Inc. große Schwierigkeiten hatte, im Hinblick auf Ressourcen und Marktpräsenz zu konkurrieren.

Die finanzielle Entwicklung, die zum Zusammenbruch führte, zeigt deutlich, dass es nicht möglich ist, gegen diese Rivalität vorzugehen. Im November 2025 belief sich der Umsatz der letzten zwölf Monate (TTM) für Kubient, Inc. auf lediglich 1,17 Millionen US-Dollar, wobei der zuletzt gemeldete Quartalsumsatz nahe Null liegt 0,01 Millionen US-Dollar. Dies steht in krassem Gegensatz zu früheren Perioden; Beispielsweise betrug der Umsatz für das am 31. März 2023 endende Quartal 11,75.000 $, was eine Erschütterung darstellt -99.06% Rückgang gegenüber dem Vorquartal. Der TTM-Umsatzrückgang im Jahresvergleich betrug -64.28%. Die hohe Unrentabilität des Unternehmens spiegelt sich in einer TTM-Nettogewinnmarge von wider -566.69%, unterstreicht die Unhaltbarkeit seiner Wettbewerbsposition.

Wie auch immer, der breitere Ad-Tech-Markt selbst hat sich nicht abgekühlt; Tatsächlich hat sich die Rivalität durch die Konsolidierung verschärft, was alle verbleibenden unabhängigen Akteure noch weiter unter Druck gesetzt hat. Der Markt erlebte eine beispiellose Welle an M&A-Aktivitäten, wobei das Transaktionsvolumen im AdTech-Sektor sprunghaft anstieg 73% im Jahr 2024. Dieser Konsolidierungstrend setzt sich bis 2025 fort, da Unternehmen nach Größenvorteilen streben, um steigende Compliance-Kosten und technologische Komplexität zu bewältigen. Das sieht man an den großen Transaktionen, etwa der der Omnicom Group 13,25 Milliarden US-Dollar Deal zur Übernahme der Interpublic Group im Dezember 2024. Der Markt überlegte 100 Allein im dritten Quartal 2024 wurden Ad-Tech-, Marketing-Tech- und Digital-Content-Deals abgeschlossen.

Hier ein kurzer Blick auf das Ausmaß der Wettbewerbslandschaft, wobei der endgültige TTM-Umsatz des angeschlagenen Unternehmens mit der jüngsten Quartalsleistung eines erfolgreichen Konkurrenten verglichen wird:

Die Marktdynamik, die zur Situation von Kubient, Inc. geführt hat, ist für alle anderen noch immer von großer Bedeutung. Sie sollten diese Konsolidierungsschritte unbedingt im Auge behalten, denn sie verändern, mit wem Sie als Nächstes verhandeln.

Zu den Haupttreibern der anhaltenden Marktkonkurrenz und -konsolidierung gehören:

• Anstieg der AdTech-M&A-Aktivitäten um 73% im Jahr 2024.
• Vorbei 100 Ad-Tech-Deals im dritten Quartal 2024.
• Große Deals wie Omnicom/IPG im Wert von 13,25 Milliarden US-Dollar.
• Erhöhte Compliance-Kosten aufgrund von Datenschutzbestimmungen.
• Nachfrage nach einheitlichen Full-Stack-Lösungen.

Finanzen: Verfassen Sie bis nächsten Dienstag ein Memo, in dem die fünf größten Käufer im Ad-Tech-Bereich der letzten 18 Monate aufgeführt sind.

Kubient, Inc. (KBNT) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzkräfte

Sie stehen vor der Gefahr, ab Ende 2025 durch Ersatz für Kubient, Inc. (KBNT) ersetzt zu werden, und ehrlich gesagt ist die Situation dramatisch, insbesondere angesichts des endgültigen Schicksals des Unternehmens. Die Bedrohung durch Ersatzspieler war nicht nur hoch; Es war existenziell und gipfelte darin, dass das Unternehmen am 25. Juli 2024 einen freiwilligen Antrag auf Liquidation im Rahmen des Insolvenzverfahrens nach Kapitel 7 stellte. Im November 2025 spiegelte die Marktkapitalisierung diese Realität wider und lag bei nur noch 50 % $4,418.00.

Der programmatische Werberaum, in dem Kubient, Inc. tätig ist, ist mit operativen Plattformen gesättigt, was den Werbetreibenden einen nahtlosen Austausch ermöglicht. Das schiere Ausmaß des programmatischen Kaufs bedeutet, dass jede Alternative, die eine vergleichbare Reichweite oder bessere Transparenz bietet, den etablierten Anbieter sofort ersetzt. Was die Umwelt betrifft, so wurde erwartet, dass die Ausgaben für programmatische Werbung in den USA über dem Vorjahreswert liegen würden 270 Milliarden Dollar im Jahr 2025, Erfassung über 85% aller Ausgaben für digitale Werbung. Es wurde prognostiziert, dass Programmatic weltweit vertreten sein wird 90% der weltweiten Ausgaben für digitale Display-Werbung bis 2026.

Der breitere Markt für digitale Werbebetrugserkennungssoftware selbst wurde mit ca. geschätzt 4,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 und wird voraussichtlich erreicht werden 25,8 Milliarden US-Dollar bis 2033, was auf massive Investitionen in konkurrierende Lösungen hinweist. Dieses Umfeld des intensiven Wettbewerbs und des hohen Kapitalflusses in Alternativen ersetzt direkt jeden einzelnen Akteur, insbesondere einen mit beeinträchtigter Integrität.

Überlegene, vertrauenswürdige KI-gestützte Anzeigenoptimierungstools sind in der gesamten Branche leicht verfügbar. Der Markt wird aktiv durch die Integration von maschinellem Lernen und künstlicher Intelligenz vorangetrieben, um Genauigkeit und Reaktionszeit zu verbessern. Dieser Trend bedeutet, dass Werbetreibende über eine umfangreiche Auswahl an Alternativen verfügen, die behaupten, fortschrittliche, überprüfbare KI/ML-Algorithmen für Echtzeitüberwachung und -analysen zu verwenden, was den Bedarf am Angebot von Kubient, Inc. direkt ersetzt. Es wird erwartet, dass der allgemeine Markt für Betrugserkennung und -prävention mit einer jährlichen Wachstumsrate von wächst 30.1% zwischen 2024 und 2029 und zeigt, wohin stattdessen Investitionsgelder fließen.

Werbetreibende können programmatische Plattformen problemlos durch direkte Publisher-Deals oder Walled Gardens ersetzen, insbesondere wenn Datenschutzbedenken den Fokus verlagern. Der Trend hin zu First-Party-Daten, am Beispiel von Retail Media Networks (RMNs), nimmt zu 29.3% im Jahr 2025 zeigt einen klaren Weg weg von offenen programmatischen Ökosystemen, die auf die Verifizierung durch Dritte angewiesen sind, wo sich Kubient, Inc. positioniert hat. Bei dieser Substitution handelt es sich um einen strukturellen Branchenwandel, nicht nur um einen Wettbewerbswandel.

Die proprietäre KAI-Betrugserkennung des Unternehmens erwies sich als ineffektiv und betrügerisch, was den ultimativen Ersatz darstellt: Der Markt lehnte das Produkt vollständig ab. Der Gründer bekannte sich des Wertpapierbetrugs schuldig, weil er dazu geführt hatte, dass das Unternehmen mehr als falsch anerkannt hatte 1,3 Millionen US-Dollar zu betrügerischen Einnahmen, die mit erheblichen Falschdarstellungen über die Wirksamkeit von KAI verbunden waren. Um dies zu verbergen, wurden die Mitarbeiter angewiesen, gefälschte KAI-Berichte zu erstellen, die auf erfundenen Kennzahlen und keinerlei zugrunde liegenden Daten basierten. Dieser grundlegende Mangel an Vertrauen in die Kerntechnologie – genau das, was Betrug verhindern soll – ist der stärkste Ersatz von allen. Der Marktersatz ist einfach: jede Plattform mit einem einwandfreien Gesundheitszeugnis.

• Die Einnahmen aus KAI-Betrug betrugen über 94% des gemeldeten Umsatzes für 2020.
• Der Gründer wurde im März 2025 wegen der Intrige verurteilt.
• Das Unternehmen hat ca. eingenommen 33 Millionen Dollar auf der Grundlage dieser Falschdarstellungen auf zwei Aktienangebote verteilt.
• Die Aktien des Unternehmens werden ab Ende 2025 unter den OTC-Märkten (OTCMKTS) gehandelt.
• Das KGV (TTM) zum 19. November 2025 wurde mit - angegeben.0.0003.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Kubient, Inc. (KBNT) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Sie sehen die Gefahr neuer Marktteilnehmer für Kubient, Inc. (KBNT) ab Ende 2025, und das Bild ist völlig anders als bei einem gesunden, operativen Konkurrenten. Ehrlich gesagt ist die direkte Bedrohung durch neue Marktteilnehmer, die darauf abzielen, Kubient, Inc. Marktanteile zu stehlen, praktisch gleich Null.

Das Unternehmen reichte am 25. Juli 2024 einen freiwilligen Antrag auf Liquidation nach Kapitel 7 ein. Wenn sich ein Unternehmen im Insolvenzverfahren nach Kapitel 7 befindet, hat es keine Marktanteile mehr zu verlieren, sodass der direkte Wettbewerbsdruck auf etablierte Akteure durch dieses bestimmte Unternehmen gleich Null ist. Der Aktienkurs vom 26. November 2025 spiegelt diesen Status wider und wird bei 0,0003 $ pro Aktie gehandelt.

Allerdings stellt das Scheitern selbst eine massive, wenn auch indirekte Hürde dar. Der Zusammenbruch des Unternehmens ist ein Höhepunktprofile Warnung vor Governance und Kapitalrisiko in diesem Sektor. Betrachten Sie die Kapitalstruktur zum Zeitpunkt der Einreichung: Vermögenswerte wurden mit 3,34 Millionen US-Dollar gegenüber Verbindlichkeiten von 2,88 Millionen US-Dollar ausgewiesen. Diesem Governance-Versagen folgte eine Zeit, in der das Unternehmen auf der Grundlage fragwürdiger Zahlen erhebliches Kapital aufnahm und bei seinem Börsengang im August 2020 über 12,5 Millionen US-Dollar und bei seinem Zweitangebot im Dezember 2020 mehr als 20 Millionen US-Dollar einnahm. Das sind über 32,5 Millionen US-Dollar, die letztendlich zur Liquidation führten.

Dieses Governance-Desaster ist ein klares, konkretes Beispiel für das Abwärtsrisiko für jedes neue Unternehmen, das ohne angemessene Kontrollen versucht, im Bereich der digitalen Werbetechnologie schnell zu expandieren. Hier ist ein kurzer Blick auf die finanziellen Folgen, die mit dem Zusammenbruch der Governance verbunden sind:

Dennoch bleibt die Eintrittsbarriere für jeden Neueinsteiger, der allgemein im Bereich der Werbetechnologie konkurrieren möchte, eine hohe Eintrittsbarriere. Hier geht es nicht mehr um Kubient, Inc.; Es geht um die Branche selbst. Neue Marktteilnehmer müssen erhebliche Hürden im Zusammenhang mit der Kerntechnologie, der Dateninfrastruktur und vor allem dem Aufbau von Marktvertrauen überwinden.

Neue Marktteilnehmer müssen die Skepsis der Branche überwinden, die durch die betrügerischen Einnahmen von über 1,3 Millionen US-Dollar erheblich verstärkt wurde. Der Markt betrachtet Behauptungen über die Wirksamkeit von KI – insbesondere im Zusammenhang mit der Betrugserkennung, wie dem Kubient Artificial Intelligence (KAI)-Tool – mittlerweile mit äußerster Vorsicht. Man kann sich nicht einfach nur auf überlegene Technologie berufen; Zur Sicherung sind überprüfbare, saubere Daten erforderlich, was der ehemalige CEO mit Berichten auf der Grundlage erfundener Kennzahlen zu fälschen versuchte.

Zu den Hindernissen, die für jeden aufstrebenden Konkurrenten bestehen bleiben, gehören:

• Sicherung großer, sauberer und überprüfbarer Datensätze.
• Entwicklung proprietärer Technologie, die bestehende Lösungen nachweislich übertrifft.
• Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und Bestehen strenger Prüfungen durch Dritte.
• Wiederherstellung des grundlegenden Vertrauensniveaus in KI-gesteuerte Anzeigenverifizierungsansprüche.

Finanzen: Überprüfen Sie die aktuelle Landschaft der Risikokapitalfinanzierung für Ad-Tech-Startups bis Ende des ersten Quartals 2026.