LCNB Corp. (LCNB): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie müssen wissen, wo LCNB Corp. im Jahr 2025 steht, und die Realität ist, dass sie auf einem prognostizierten Nettozinsertrag (Net Interest Income, NII) von über 30 % sitzen 55 Millionen Dollar, gestützt durch eine starke Kapitalposition. Diese Stärke wird jedoch durch ein hohes Effizienzverhältnis und die ständige Gefahr einer Komprimierung der Nettozinsspanne (NIM) auf die Probe gestellt, außerdem ist ihre Größe gering – die Gesamtvermögenswerte betragen nur etwa 100 % 1,9 Milliarden US-Dollar. Wir haben die klaren Möglichkeiten ermittelt, beispielsweise das Potenzial für eine 8% Kreditwachstum im Cincinnati-Dayton-Korridor, also tauchen wir in die vollständige SWOT-Analyse ein, um den Aktionsplan zu sehen.

LCNB Corp. (LCNB) – SWOT-Analyse: Stärken

LCNB Corp. demonstriert im Jahr 2025 klare Finanzstärke, angetrieben durch eine gestärkte Bilanz und einen hochprofitablen Kernbankbetrieb. Ihre wichtigste Erkenntnis hier ist, dass die tiefe Verwurzelung der Bank in Ohio und das konservative Kapitalmanagement direkt zu einem überdurchschnittlichen Wachstum des Nettozinsertrags (Net Interest Income, NII) und zuverlässigen Dividendenausschüttungen führen.

Eine starke Kapitalausstattung unterstützt Wachstum und Dividendenstabilität.

Die Widerstandsfähigkeit der Bank lässt sich an ihrer Kapitalstruktur erkennen, die die Grundlage sowohl für organisches Wachstum als auch für Aktionärsrenditen bildet. Die Eigenkapitalquote erreichte im ersten Quartal 2025 den höchsten Stand seit zwölf Quartalen und spiegelt die bewusste Anstrengung wider, die Bilanz zu stärken und teure Kreditaufnahmen zu reduzieren. Diese starke Position spiegelt sich auch im Buchwert je Aktie wider, der auf anstieg $19.02 Stand: 30. September 2025.

Diese Kapitalstärke unterstützt direkt eine stabile Dividende. LCNB hat durchweg eine Bardividende von ausgezahlt 0,22 $ pro Aktie jedes Quartal im Jahr 2025. Die Dividendenausschüttungsquote wird auf rund geschätzt 55% für das Gesamtjahr 2025, was ein sehr sicheres Niveau darstellt, das sicherstellt, dass die Dividende bequem durch die Erträge gedeckt wird. Das ist eine verlässliche Einnahmequelle für Anleger.

Die Kerneinlagenbasis bleibt stabil und ist in den Gemeinschaftsbeziehungen verankert.

Die Stabilität der Finanzierung von LCNB ist eine große Stärke, insbesondere in einem schwankenden Zinsumfeld. Die Gesamteinlagen betrugen 1,92 Milliarden US-Dollar am 30. Juni 2025, vertritt a 2.2% Anstieg ab Ende 2024. Dieses Wachstum trotz eines Rückgangs der Bilanzsumme deutet auf die Beständigkeit ihres Kernkundenstamms hin.

Das gemeinschaftsorientierte Modell der Bank ist der Anker für diese Stabilität. Sie sind ein lokaler, beziehungsbasierter Finanzdienstleister, was einen Wettbewerbsvorteil gegenüber größeren, unpersönlicheren Institutionen darstellt. Dieses tief verwurzelte Vertrauen sorgt für eine solide Einlagenbasis, was wiederum die Abhängigkeit der Bank von teureren Großkundenfinanzierungen verringert.

Der Nettozinsertrag (NII) für 2025 wird voraussichtlich übersteigen 55 Millionen Dollar.

Der Rentabilitätsmotor der Bank – der Nettozinsertrag (Net Interest Income, NII) – läuft im Jahr 2025 sehr gut. Der NII für die neun Monate bis zum 30. September 2025 wurde bereits erreicht 52,0 Millionen US-Dollar. Hier ist die schnelle Rechnung: mit einem starken NII im dritten Quartal 18,1 Millionen US-Dollar, der NII für das Gesamtjahr dürfte ungefähr bei etwa liegen 70,1 Millionen US-Dollar (unter der Annahme eines flachen Q4). Dies übertrifft deutlich die 55 Millionen Dollar Benchmark mit großem Abstand.

Diese NII-Ausweitung ist das Ergebnis eines effektiven Bilanzmanagements und nicht nur des Marktglücks. Die steueräquivalente Nettozinsmarge (NIM) erhöhte sich auf 3.57% im dritten Quartal 2025, ein deutlicher Anstieg gegenüber 2,84 % im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dies erreichten sie, indem sie die durchschnittlichen Zinssätze für verzinsliche Verbindlichkeiten senkten und höhere Durchschnittszinsen für Kredite erzielten.

Die langjährige Präsenz auf den Märkten Ohios bietet umfassende lokale Kenntnisse.

Die LCNB National Bank hat in Ohio eine lange Tradition und verfügt über umfassende lokale Kenntnisse, die die Konkurrenz nicht einfach nachahmen kann. Da das Unternehmen seinen Hauptsitz in Lebanon (Ohio) hat und Gemeinden im gesamten Südwesten und Süd-Zentral-Ohio betreut, verfügt es über ein klares Verständnis der lokalen Wirtschaft und des Kreditnehmerrisikos.

Die physische Präsenz der Bank ist für eine Gemeinschaftsbank erheblich, da sie einen bequemen Zugang ermöglicht und diese beziehungsbasierten Dienstleistungen stärkt. Sie sind in einem weiten Gebiet mit mehreren Landkreisen tätig, darunter:

• Butler, Clermont und Clinton Counties.
• Landkreise Fayette, Franklin und Hamilton.
• Montgomery, Preble, Ross und Warren Counties.

Jüngste strategische Akquisitionen, wie die im April 2024 abgeschlossene, haben ihre Präsenz im wichtigen Cincinnati-Markt weiter ausgebaut. Diese erweiterte Präsenz, gepaart mit ihrer lokalen Expertise, ist definitiv eine Stärke für das zukünftige Kredit- und Einlagenwachstum.

LCNB Corp. (LCNB) – SWOT-Analyse: Schwächen

Begrenzte geografische Vielfalt, hauptsächlich konzentriert auf den Ohio-Markt.

Ihr Engagement bei LCNB Corp. ist definitiv an die Leistung einer einzelnen, konzentrierten regionalen Wirtschaft gebunden. Die Aktivitäten des Unternehmens konzentrieren sich hauptsächlich auf den Südwesten und das südliche Zentrum von Ohio, mit einer kleinen Präsenz in Boone County, Kentucky.

Dieser Mangel an geografischer Diversifizierung (Fokus auf einzelne Staaten) ist eine strukturelle Schwäche. Dies bedeutet, dass jeder schwerwiegende Wirtschaftsabschwung, ein spezifischer Branchenschock oder eine größere Naturkatastrophe in der Region Ohio Valley unverhältnismäßig große Auswirkungen auf die Vermögensqualität, die Kreditnachfrage und die Einlagenbasis der LCNB haben wird. Sie profitieren nicht davon, einen Abschwung in einem Staat mit einem Boom in einem anderen auszugleichen.

Der Kern ihrer Tochterbank, die LCNB National Bank, ist in nur zehn Landkreisen in Ohio tätig. Das ist ein großes Risiko, wenn man auf einem relativ kleinen Gebiet fährt.

Das gesamte verwaltete Vermögen ist mit etwa 1,9 Milliarden US-Dollar relativ gering.

Während in der Übersicht von 1,9 Milliarden US-Dollar die Rede ist, zeichnen die neueren Zahlen für 2025 ein etwas anderes Bild, aber die Kernschwäche – der geringe Umfang – bleibt bestehen. Zum 30. Juni 2025 betrug das Gesamtvermögen der LCNB Corp. 2,31 Milliarden US-Dollar und das gesamte verwaltete Vermögen (AUM) 4,18 Milliarden US-Dollar. Diese Größe macht sie zu einem Small-Cap-Player im regionalen Bankensektor, was ihre Wettbewerbsfähigkeit gegenüber größeren Instituten wie Fifth Third Bank oder PNC Financial Services einschränkt.

Hier ist die schnelle Rechnung auf ihrer Skala:

• Gesamtvermögen (2. Quartal 2025): 2,31 Milliarden US-Dollar
• Verwaltetes Gesamtvermögen (2. Quartal 2025): 4,18 Milliarden US-Dollar
• Nettokredite (Q2 2025): 1,71 Milliarden US-Dollar

Was diese geringe Größe verbirgt, ist der Druck auf die Technologie und die Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften. Sie müssen für diese Posten fast so viel ausgeben wie eine Multi-Milliarden-Dollar-Bank, verfügen aber über eine viel geringere Einnahmebasis, um die Kosten zu verteilen. Dies führt direkt zum nächsten Punkt.

Die Effizienzquote bleibt hoch, was auf höhere Betriebskosten pro Dollar Umsatz hinweist.

Eine hohe Effizienzquote ist ein klares Zeichen für betriebliche Belastungen und zeigt an, wie viel es die Bank kostet, einen Dollar Umsatz zu erwirtschaften. Für LCNB ist diese Quote nach wie vor hoch, was darauf hindeutet, dass sie weniger effizient sind als viele ihrer Konkurrenten, die eine Quote unter 60 % anstreben.

Für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2025 lag die steueräquivalente Effizienzquote von LCNB bei 70,68 %. Das bedeutet, dass von jedem Dollar Einnahmen, den die Bank einbringt, über 70 Cent für die Betriebsausgaben aufgewendet werden. Diese Quote hat sich zwar gegenüber dem Gesamtjahr 2024 von 75,65 % verbessert, ist aber immer noch zu hoch, um sich als angenehm erweisen zu können.

Der vierteljährliche Trend zeigt Volatilität, worauf Sie achten müssen:

Hohe Betriebskosten schmälern den Nettogewinn und machen es schwieriger, den Gewinn je Aktie zu steigern oder in das Unternehmen zu reinvestieren.

Konzentrationsrisiko des Kreditportfolios bei Gewerbeimmobilien (CRE).

Dies stellt einen wesentlichen Risikofaktor für LCNB dar, insbesondere angesichts des aktuellen Zinsumfelds und der Unsicherheiten im Büro- und Einzelhandelsimmobiliensektor. Die Bank hat einen erheblichen Teil ihres Kreditportfolios in Gewerbeimmobilien (CRE) gebunden, was eine häufige, aber gefährliche Konzentration für kleinere Regionalbanken darstellt.

Zum 30. Juni 2025 beliefen sich die „kommerziellen, durch Immobilien besicherten“ Kredite der LCNB auf insgesamt 1,11 Milliarden US-Dollar (oder 1.110.875.000 US-Dollar). Wenn man dies im Vergleich zu den gesamten Nettokrediten von 1,71 Milliarden US-Dollar misst, beträgt die CRE-Konzentration etwa 64,9 %. Aufsichtsrechtliche Richtlinien weisen häufig auf Konzentrationen von mehr als 300 % des Gesamtkapitals einer Bank hin, doch jeder hohe Prozentsatz im Verhältnis zum gesamten Kreditportfolio birgt ein übermäßiges Risiko.

Eine so hohe Konzentration bedeutet, dass ein Abschwung auf dem CRE-Markt in Ohio – beispielsweise eine Welle von Büroleerständen oder ein Rückgang der Immobilienwerte – schnell zu einem Anstieg der notleidenden Vermögenswerte (NPAs) führen und erhebliche Rückstellungen für Kreditverluste erfordern könnte. Dies ist ihr größtes Kreditrisiko.

LCNB Corp. (LCNB) – SWOT-Analyse: Chancen

Sie haben gesehen, dass LCNB Corp. in den ersten drei Quartalen des Jahres 2025 starke Ergebnisse erzielt hat, vor allem durch die Stabilisierung der Bilanz und die Integration jüngster Akquisitionen. Die wirkliche Chance besteht jetzt nicht nur darin, den Umsatzmix zu stabilisieren, sondern auch energisch zu verändern und Marktanteile in Ihrem Kerngeschäft in Ohio zu gewinnen. Der Weg nach vorne ist klar: Setzen Sie auf kostenpflichtige Dienste und nutzen Sie das organische Wachstumspotenzial im Wirtschaftskorridor Cincinnati-Dayton.

Gezielte M&A (Mergers and Acquisitions) kleinerer Nichtbanken-Finanzunternehmen.

LCNB kann auf eine Erfolgsgeschichte erfolgreicher, wertsteigernder Akquisitionen zurückblicken und hat seit 2014 fünf Deals abgeschlossen, darunter die jüngste Integration von Eagle Financial Bancorp, Inc. und Cincinnati Bancorp, Inc. Das aktuelle Umfeld begünstigt Gemeinschaftsbanken mit einer starken Kapitalposition, die kleinere, spezialisierte Nichtbank-Finanzunternehmen wie Versicherungsmakler oder Nischenkreditplattformen erwerben können, um Einnahmequellen über die traditionelle Kreditvergabe hinaus zu diversifizieren. Dies ist eine clevere Möglichkeit, sofortige Größe und spezialisierte Talente zu gewinnen.

Hier ist die schnelle Rechnung: Die Übernahme eines Nichtbankunternehmens, das sich auf gebührenpflichtige Dienstleistungen konzentriert, erhöht sofort Ihre Nichtzinseinkommensquote (NII), was für die langfristige Ertragsstabilität von entscheidender Bedeutung ist. Der Schwerpunkt sollte auf Firmen liegen, die die bestehende Präsenz der LCNB National Bank in den Counties Butler, Clermont, Hamilton und Montgomery, Ohio, ergänzen und es Ihnen ermöglichen, Dienstleistungen an einen bereits gewonnenen Kundenstamm zu verkaufen.

Erweitern Sie die Vermögensverwaltungsdienste, um mehr gebührenpflichtige Einnahmen zu erzielen.

Dies ist eine Gelegenheit für niedrig hängende Früchte, und LCNB verzeichnet bereits erhebliche Anziehungskraft. Der Fokus des Unternehmens auf Cross-Selling von Vermögens- und Treuhanddienstleistungen funktioniert, was definitiv ein Schlüssel zur Erzielung konsistenterer, nicht zyklischer Umsätze ist. In den sechs Monaten bis zum 30. Juni 2025 stiegen die zinsunabhängigen Erträge um 30,7 % auf 10,5 Millionen US-Dollar, was hauptsächlich auf höhere Treuhandeinnahmen und Servicegebühren zurückzuführen ist. Das ist ein gewaltiger Rückenwind.

Der Erfolg zeigt sich am deutlichsten in neuen Märkten, wo die Investment-Services-Abteilung in den letzten 12 Monaten das verwaltete Vermögen (AUM) in neu erworbenen Niederlassungen um über 300 % gesteigert hat, was eine klare Nachfrage nach Ihren lokalen, beziehungsbasierten Finanzdienstleistungen zeigt. Das verwaltete Gesamtvermögen belief sich am 30. Juni 2025 auf 4,18 Milliarden US-Dollar. Sie müssen dieses Cross-Selling-Konzept im gesamten Filialnetz replizieren.

Digitale Transformation zur Reduzierung der Servicekosten und Verbesserung des Kundenerlebnisses.

Bei der digitalen Transformation geht es nicht nur um eine bessere App; Es geht darum, Ihre Betriebskosten (zinsunabhängige Aufwendungen) grundlegend zu senken und die Effizienz zu verbessern. Im zweiten Quartal 2025 war ein positiver Trend zu verzeichnen, in dem die zinsunabhängigen Aufwendungen von 17,8 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal auf 15,6 Millionen US-Dollar sanken, hauptsächlich aufgrund der Abwicklung fusionsbedingter Kosten. Jetzt verlagert sich der Fokus auf die betriebliche Effizienz.

Die gesamte Finanzdienstleistungsbranche strebt durch Automatisierung erhebliche Kostensenkungen an. Branchen-Benchmarks deuten beispielsweise darauf hin, dass digitale Bankdienstleistungen die Betriebskosten bis 2025 um bis zu 30 % senken können. Durch die Automatisierung von Back-Office-Aufgaben und die Nutzung neuer digitaler Bankfunktionen kann LCNB seine Cost-to-Serve (die Gesamtkosten für die Verwaltung einer Kundenbeziehung) weiter senken und Kapital für die Vergabe hochrentierlicher Kredite freisetzen. Auf diese Weise erhalten Sie eine starke Nettozinsspanne (NIM), die im zweiten Quartal 2025 bei 3,47 % lag.

Potenzial für ein Kreditwachstum von 8 % im Cincinnati-Dayton-Korridor im Jahr 2025.

Während die Nettokredite zum 30. Juni 2025 mit 1,71 Milliarden US-Dollar relativ unverändert blieben, unterstützt die zugrunde liegende Marktdynamik im Cincinnati-Dayton-Korridor – ein wichtiger Schwerpunkt für LCNB – einen erheblichen Schub für organisches Kreditwachstum. Die Region ist ein Zentrum für Gewerbeimmobilien und kleine bis mittlere Unternehmen, was den Sweet Spot der LCNB National Bank darstellt. Ein angestrebtes Kreditwachstum von 8 % in diesem Korridor ist ein erreichbares Ziel, das der Bilanz neue Kredite in Höhe von etwa 136,8 Millionen US-Dollar hinzufügen würde.

Um dieses Ziel zu erreichen, müssen Sie sich auf bestimmte, wachstumsstarke Bereiche konzentrieren. Das bedeutet, dass wir die gewerblichen Immobilien- und Baufinanzierungskredite aggressiver vorantreiben müssen, wo LCNB bereits über eine starke lokale Präsenz und schnelle Entscheidungsprozesse verfügt. Der Schlüssel besteht darin, das erweiterte Filialnetz der jüngsten Akquisitionen zu nutzen, um das lokale Geschäftsgeschäft zu erobern, das einen Community-Bankpartner schätzt.

• Fokus auf gewerbliche Immobilienkredite (CRE) in den Märkten Dayton und Cincinnati.
• Erhöhen Sie die Zahl der Mitarbeiter für gewerbliche Kreditsachbearbeiter in wachstumsstarken Landkreisen wie Hamilton und Montgomery.
• Konzentrieren Sie sich auf die Kreditvergabe an Kleinunternehmen, ein Segment, das von größeren Nationalbanken oft nicht ausreichend abgedeckt wird.

LCNB Corp. (LCNB) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Anhaltende Komprimierung der Nettozinsspanne (NIM) aufgrund der hohen Einlagenkonkurrenz.

Man könnte sich die jüngsten Zahlen von LCNB Corp. ansehen und denken, dass die Bedrohung durch die Nettozinsmarge (Net Interest Margin, NIM) verschwunden ist, aber das ist definitiv nicht der Fall. Während das Unternehmen sein NIM erfolgreich zu einem starken ausbaute 3.57% im dritten Quartal 2025, deutlich gestiegen von 2,84 % im gleichen Quartal 2024, ist es die eigentliche Herausforderung, dies beizubehalten. Die Ausweitung erfolgte durch den aktiven Abbau kostenintensiverer Verbindlichkeiten wie Einlagenzertifikate (CDs) und die Neupositionierung der Bilanz. Der zugrunde liegende Druck des Marktes ist jedoch nicht verschwunden.

Die Kernbedrohung ist der anhaltende, hochverzinsliche Wettbewerb um Einlagen. Nationalbanken und agile Fintechs bieten weiterhin aggressive Hochzinssparkonten an, die den Gemeinschaftsbanken Gelder entziehen. Die Gesamteinlagen der LCNB zum 30. September 2025 spiegeln diesen Druck bereits wider und zeigen a 3.5% im Jahresvergleich auf sinken 1,85 Milliarden US-Dollar. Das bedeutet, dass die LCNB kontinuierlich eine Prämie zahlen muss, um Kerneinlagen anzuziehen und zu halten, was den NIM direkt unter Druck setzt und die Marge von 3,57 % fragil macht. Es ist ein ständiger Kampf, die Finanzierungskosten niedrig zu halten.

Erhöhte Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, insbesondere im Zusammenhang mit BSA/AML (Bank Secrecy Act/Anti-Money Laundering).

Für eine Regionalbank wie LCNB ist die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften eine nicht verhandelbare, eskalierende Kostenstelle. Der Fokus auf die Einhaltung des Bankgeheimnisgesetzes/Anti-Geldwäsche (BSA/AML) hat in der gesamten Branche zugenommen, insbesondere nach massiven Durchsetzungsmaßnahmen wie den oben genannten 3,1 Milliarden US-Dollar bei den Strafen, die im Jahr 2024 gegen die TD Bank verhängt werden. Dies legt die Messlatte für alle Institute, unabhängig von ihrer Größe, sehr hoch.

Compliance ist ein Fixkostenproblem, das kleinere Banken stärker trifft. Da das Gesamtvermögen der LCNB bei etwa liegt 2,24 Milliarden US-Dollar Ab dem dritten Quartal 2025 fällt es in die Anlageklasse, die im Allgemeinen einen unverhältnismäßig hohen Betrag an zinsunabhängigen Aufwendungen (NIE) für die Einhaltung von Vorschriften aufwendet. Hier ist die schnelle Rechnung: Der zinsunabhängige Aufwand von LCNB für die neun Monate bis zum 30. September 2025 betrug 46,9 Millionen US-Dollar. Selbst am unteren Ende der Branchenschätzung – etwa 2,9 % des NIE für Banken in diesem Vermögenswertbereich – entspricht dies einem geschätzten Compliance-Kosten von ungefähr 1,36 Millionen US-Dollar Allein für die ersten neun Monate des Jahres 2025. Außerdem steigt der NIE selbst 3.8% für den Neunmonatszeitraum, getrieben durch Gehalts- und Leistungssteigerungen, einschließlich des für diese Compliance-Funktionen benötigten Personals.

Eine Konjunkturabschwächung im Mittleren Westen könnte die Risikovorsorge für Kreditausfälle erhöhen.

Obwohl die aktuelle Kreditqualität der LCNB gut ist, war die Rückstellung für Kreditverluste für die neun Monate bis zum 30. September 2025 niedrig $426,000, weniger als 1,3 Millionen US-Dollar im Vorjahr – dies ist ein nachlaufender Indikator. Die kurzfristigen Wirtschaftsaussichten für die Region Mittlerer Westen, in der LCNB tätig ist, stellen ein erhebliches Risiko dar, das diesen günstigen Trend schnell umkehren könnte.

Die Hauptbedrohung geht von kommerziellen und landwirtschaftlichen Krediten aus. Es wird erwartet, dass viele Gewerbe- und Agrarkredite im Jahr 2025 zu deutlich höheren Zinssätzen neu bewertet werden, was eine enorme finanzielle Belastung für die Kreditnehmer darstellt. Darüber hinaus fallen die Rohstoffpreise auf Mehrjahrestiefs, was die Einkommensaussichten für die Landwirtschaft schwächt. Sollte es zu einer regionalen Abschwächung kommen, wäre die LCNB gezwungen, ihren Freibetrag für Kreditverluste (ACL) und ihre Rückstellungen zu erhöhen, was sich direkt auf das Nettoeinkommen auswirken würde. Der allgemeine Bankensektor verzeichnet in der Region im Vergleich zum Vorjahr bereits einen Anstieg der überfälligen Kredite, was auf bevorstehende Probleme hindeutet.

Konkurrenz durch größere Nationalbanken und Fintechs bei der Einlagenbeschaffung.

Der Kampf um Einlagen verändert sich grundlegend und stellt eine strukturelle Bedrohung für das traditionelle Community-Banking-Modell der LCNB dar. Größere Nationalbanken wie Fifth Third Bancorp und Huntington Bancshares Inc. nutzen ihre Größe und Technologie und nutzen künstliche Intelligenz (KI), um Einlagenangebote zu personalisieren und gezielt Kunden anzusprechen. Fintechs hingegen bieten überlegene digitale Erlebnisse und oft höhere Tarife ohne den Aufwand eines Filialnetzes.

Dieser Wettbewerb wirkt sich direkt auf die Finanzierungsbasis der LCNB aus und erzwingt eine Flucht von kostengünstigen, zinslosen Konten zu teureren Alternativen. Die harten Zahlen zeigen die Auswirkungen:

• Gesamteinlagen im dritten Quartal 2025: 1,85 Milliarden US-Dollar.
• Einlagenveränderung im Jahresvergleich (Q3 2025 vs. Q3 2024): -3.5%.
• Der Rückgang der Einlagen bedeutet, dass die LCNB stärker auf teure Großhandelsfinanzierungen oder hochverzinsliche CDs zurückgreifen muss, was die Finanzierungskosten erhöht und das NIM unter Druck setzt.

Die Fähigkeit der Megabanken, mehr Geld auszugeben und LCNB für den Einlagenerwerb zu übertreffen, ist ein ständiger Gegenwind. Die Strategie von LCNB, den Geschäftsbereich Wealth Management auszubauen, der einen Anstieg des verwalteten Vermögens verzeichnete, ist um 20 % gestiegen 300% in neu erworbenen Filialen ist eine Gegenmaßnahme, aber ein kleiner Ausgleich zum massiven, systemischen Druck auf die Kerneinlagenbasis.