Live Oak Bancshares, Inc. (LOB): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie sehen sich Live Oak Bancshares, Inc. (LOB) an und sehen eine einzigartige Bank: einen landesweit führenden Anbieter von Small Business Administration (SBA)-Krediten, die auf einer proprietären Cloud-Plattform basieren. Die große Erkenntnis ist, dass die starke Spezialisierung und der technologische Vorsprung von LOB zwar mächtig sind, aber ein Konzentrationsrisiko mit sich bringen, das die Aktie volatil hält. Dies ist eine Bank, die versucht, aus ihrer Nische herauszuwachsen, indem sie ihre Finxact-Technologie in neue eingebettete Finanzströme einsetzt, was die eigentliche Chance darstellt, aber steigende Zinsen und regulatorische Änderungen stellen definitiv kurzfristige Bedrohungen dar. Lassen Sie uns in die vollständige SWOT-Analyse eintauchen, um zu sehen, wohin sich das Smart Money bewegt.

Live Oak Bancshares, Inc. (LOB) – SWOT-Analyse: Stärken

Führender nationaler SBA-Kreditgeber nach Volumen und Anzahl der Kredite.

Live Oak Bancshares, Inc. hat seine Position als führender Small Business Administration (SBA) 7(a)-Kreditgeber des Landes gefestigt, eine entscheidende Stärke, die sowohl den Umsatz als auch die Markenbekanntheit steigert. Für das Geschäftsjahr 2025, das am 30. September 2025 endete, wurde das Unternehmen nach Dollarbetrag zum aktivsten SBA 7(a)-Kreditgeber ernannt. Diese Dominanz ist nicht nur ein Titel; Dies führt zu einem erheblichen Kapitaleinsatz für kleine Unternehmen.

Ehrlich gesagt sind sie die Bank der ersten Wahl für diese Art der Finanzierung.

Allein im Geschäftsjahr 2025 sicherte sich die Live Oak Bank 2.280 SBA 7(a)-Darlehensgenehmigungen und finanzierte Kleinunternehmer im ganzen Land mehr als 2,8 Milliarden US-Dollar. Dieses Kreditvolumen stellte einen massiven Anstieg von 43 % gegenüber dem vorangegangenen Geschäftsjahr dar und erhöhte ihren Marktanteil im Programm auf 7,7 %.

Die proprietäre cloudbasierte Banking-Plattform (Finxact) senkt die Betriebskosten.

Die Investition des Unternehmens in sein eigenes Technologie-Ökosystem, insbesondere in die Cloud-native Core-as-a-Service-Plattform Finxact, ist ein großer struktureller Vorteil. Diese proprietäre Technologie ermöglicht es der Bank, mit einer niedrigeren relativen Kostenstruktur zu arbeiten als Altbanken, die durch veraltete Systeme belastet sind. Es ist das Rückgrat ihrer Digital-First-Strategie.

Die Finxact-Plattform soll die Integration verbessern, die Zeit bis zur Einführung neuer Produkte verkürzen und, was für Investoren am wichtigsten ist, die Betriebskosten senken. Während eine direkte Kostensenkungszahl von Finxact proprietär ist, zeigen die Finanzergebnisse die Auszahlung:

• Nettoumsatz vor der Bereitstellung (PPNR): Anstieg um 29,4 % im zweiten Quartal 2025, was ein starkes Umsatzwachstum widerspiegelt, das das Kostenwachstum übersteigt.
• Effizienzverhältnis: Im 10-K 2024 auf 62,89 % verbessert, gegenüber 70,65 % im Jahr 2023, was ein besseres Kostenmanagement im Verhältnis zur Umsatzgenerierung signalisiert.

Dieser technologieorientierte Ansatz ermöglicht es ihnen, die Kreditvergabe zu skalieren, ohne ihren physischen Platzbedarf oder die Komplexität ihres Back-Office proportional zu erhöhen.

Einfühlsame, spezialisierte Kreditteams sorgen für eine starke Kundenbindung.

Live Oak Bancshares verwendet ein vertikales Kreditmodell, was bedeutet, dass sich spezialisierte Teams auf bestimmte Branchen wie Veterinär-, Zahn- und Anlageberatung konzentrieren. Diese tiefe Nischenkompetenz ermöglicht ein „High-Touch“-Kundenservicemodell, das intensive Loyalität aufbaut und Cross-Selling-Möglichkeiten fördert. Sie kennen das Geschäft des Kunden besser als jeder andere.

Dieses beziehungsorientierte Modell ist messbar effektiv bei der Vertiefung der Kundenbeziehungen.

Der Anteil der Kunden der Live Oak Bank, die sowohl ein Darlehens- als auch ein Einlagenkonto besitzen – ein wichtiger Indikator für eine stabile, profitable Beziehung – hat sich von 7,9 % im ersten Quartal 2024 auf 16,3 % im ersten Quartal 2025 mehr als verdoppelt. Dieses Wachstum der Kunden mit vollständiger Geschäftsbeziehung ist definitiv ein starkes Zeichen für Kundenzufriedenheit und -loyalität, was letztendlich zu niedrigeren Finanzierungskosten führt.

Starkes Einlagenwachstum, hauptsächlich über kostengünstige, digitale Kanäle.

Eine wesentliche Stärke der Bank ist die Fähigkeit der Bank, über ihre nationale, rein digitale Plattform kostengünstige Einlagen anzuziehen und zu halten, was dazu beiträgt, die Finanzierungskosten in einem Umfeld mit hohen Zinssätzen zu verwalten. Die gesamten Kundeneinlagen erreichten im ersten Quartal 2025 8,8 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 16 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Der Wachstumskurs setzte sich bis in die zweite Hälfte des Jahres 2025 fort, wobei im dritten Quartal 2025 ein starkes Einlagenwachstum von 695,9 Millionen US-Dollar für das Quartal und eine hervorragende Wachstumsrate der Kundeneinlagen von 20 % im Jahresvergleich verzeichnet wurden.

Der strategische Fokus auf Girokonten ist ein zentraler Bestandteil dieser Stärke, da diese Konten in der Regel niedrigere Zinssätze aufweisen als Spar- oder CD-Produkte. Die Giroguthaben stiegen im ersten Quartal 2025 auf 279 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 31 % gegenüber dem Vorquartal und einer etwa vierfachen Steigerung gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht. Diese Verlagerung hin zu Transaktionskonten trägt dazu bei, die Gesamtfinanzierungskosten der Bank zu senken.

Live Oak Bancshares, Inc. (LOB) – SWOT-Analyse: Schwächen

Hohes Konzentrationsrisiko im spezialisierten SBA-Kreditportfolio.

Sie müssen sich den größten Einzeltreiber des Wachstums von Live Oak Bancshares genau ansehen: den übermäßigen Fokus auf Small Business Administration (SBA)-Kredite. Diese Spezialisierung stellt zwar eine enorme Stärke dar, birgt aber auch ein erhebliches Konzentrationsrisiko.

Der Erfolg der Bank hängt direkt von der Gesundheit des Kleinunternehmenssektors und der Stabilität der Bundesprogramme ab. Für das Geschäftsjahr 2025 war Live Oak Bancshares der erste SBA 7(a)-Kreditgeber nach Dollarbetrag mit Ursprung über 2,8 Milliarden US-Dollar bei Krediten. Dieses Volumen ist beeindruckend, bedeutet aber, dass ein großer Teil des Portfolios einem einzigen Kreditsegment ausgesetzt ist. Stand: ca. 1. Quartal 2025 33% Ein Teil des gesamten Kreditportfolios war staatlich garantiert, was ein gewisses Risiko mindert, den verbleibenden nicht garantierten Teil jedoch anfällig für einen Abschwung im Kreditzyklus kleiner Unternehmen macht. Im dritten Quartal 2025 stiegen die zinslosen Kredite auf 85 Millionen Dollar, oder 73 Basispunkte des nicht garantierten, zu Investitionszwecken gehaltenen Kreditportfolios, ein klares Zeichen für Stress in diesem Spezialsegment. Das ist ein Risiko, das Sie nicht ignorieren können.

Das Effizienzverhältnis bleibt im Vergleich zu größeren, diversifizierten Mitbewerbern hoch.

Obwohl es sich bei Live Oak Bancshares um eine Digital-First-Bank handelt, ist die betriebliche Effizienz (die Effizienzquote) immer noch höher als die der schlanksten Megabanken und der gesamte Branchendurchschnitt. Die Effizienzquote misst den zinsunabhängigen Aufwand als Prozentsatz des Umsatzes; niedriger ist besser, weil es bedeutet, dass die Bank weniger ausgibt, um einen Dollar zu verdienen.

Für das dritte Quartal 2025 meldete Live Oak Bancshares eine Effizienzquote von 59.7%. Dies ist eine Verbesserung gegenüber dem Anfang des Jahres (Q1 2025). 66.62%), aber es bleibt immer noch hinter den effizientesten Großbetreibern zurück. Zum Vergleich: Die branchenweite FDIC-Effizienzquote für alle US-Geschäftsbanken lag bei etwa 100 % 56.2% im ersten Quartal 2025. Sogar ein Kraftpaket wie JPMorgan Chase meldete für das dritte Quartal 2025 eine Effizienzquote von ungefähr 53.00%.

Hier ist die kurze Rechnung zum Peer-Vergleich:

Die Kosten für den Aufbau und die Wartung einer proprietären, landesweiten digitalen Plattform sind real und halten diese Quote vorerst hoch.

Abhängigkeit von staatlich geförderten Programmen (SBA) für einen erheblichen Teil der Einnahmen.

Die Einnahmequelle der Bank hängt stark von den Gewinnen ab, die durch den Verkauf des garantierten Teils der SBA-Darlehen auf dem Sekundärmarkt erzielt werden. Dies ist eine bewusste, profitable Strategie, die jedoch eine strukturelle Abhängigkeit von der Bundespolitik und dem Markthunger auf diese spezifischen Vermögenswerte schafft.

Das schiere Volumen von SBA 7(a)-Krediten in Höhe von 2,8 Milliarden US-Dollar, die im Geschäftsjahr 2025 vergeben wurden, bestätigt diese Abhängigkeit. Diese Konzentration bedeutet, dass jede gesetzgeberische oder regulatorische Änderung des SBA-Programms – etwa Änderungen der Garantieprozentsätze, Gebühren oder Kreditlimits – unmittelbare Auswirkungen auf die Rentabilität und das Kreditvolumen der Bank haben könnte. Darüber hinaus unterliegt der Veräußerungsgewinn Sekundärmarktprämien, die schwanken können. Beispielsweise belief sich der Gewinn aus dem Verkauf von SBA-Darlehen im ersten Quartal 2025 auf 19 Millionen US-Dollar, und der Verkauf kleiner SBA-Darlehen trug im dritten Quartal 2025 zum bisherigen Jahresgewinn aus dem Verkauf von 12 Millionen US-Dollar bei. Wenn diese Prämie sinkt, werden die Einnahmen direkt beeinträchtigt. Ehrlich gesagt ist die Abhängigkeit von staatlichen Programmen ein Risiko, egal wie gut man damit umgeht.

Begrenzte geografische Präsenz im Vergleich zu Nationalbanken.

Im Gegensatz zu Nationalbanken mit Tausenden von physischen Filialen operiert Live Oak Bancshares auf einer grundlegend anderen, filiallosen, digitalen Plattform. Dieses Modell bietet zwar geringere Gemeinkosten und eine landesweite Reichweite für seine Spezialkredite, weist jedoch einige wesentliche Schwächen auf:

• Es schränkt die Möglichkeit ein, kostengünstige, unverzinsliche Einlagen von lokalen, begehbaren Kunden zu erhalten.
• Dies schränkt die Fähigkeit der Bank ein, kleine Unternehmen zu bedienen, die immer noch eine traditionelle, lokale Beziehung zu einer physischen Filiale bevorzugen.
• Dies macht das Unternehmen anfällig für ein konzentriertes physisches Risiko, da sich seine Hauptgeschäftstätigkeit und sein Hauptsitz in Wilmington, North Carolina, befinden.

Das Fehlen eines physischen Netzwerks bedeutet, dass die Bank auf dem hart umkämpften nationalen Online-Markt um Einlagen konkurrieren muss und dabei oft auf Produkte mit höheren Zinssätzen wie Einlagenzertifikate (CDs) und hochverzinsliche Sparkonten angewiesen ist, was ihre Gesamtkosten für die Finanzierung erhöhen kann.

Live Oak Bancshares, Inc. (LOB) – SWOT-Analyse: Chancen

Erweitern Sie Ihr Embedded-Finance-Angebot mithilfe der Finxact-Plattform für neue Einnahmequellen.

Sie haben eine erhebliche Chance, neue Einnahmequellen zu erschließen, indem Sie Ihre Kerntechnologieplattform nutzen, die der Schlüssel zum Embedded Finance (der direkten Integration von Finanzdienstleistungen in nichtfinanzielle Plattformen) ist. Die jüngste strategische Veräußerung Ihres Joint Ventures Apiture, Inc., das nach dem 30. September 2025 geschlossen wurde, führte zu einem Vorsteuergewinn von rund 24,0 Millionen US-Dollar. Diese Kapitalzuführung stellt sofortige Mittel für Investitionen in neue, wachstumsstarke Technologieinitiativen bereit.

Die wirkliche Chance besteht darin, über das Kernbankensystem hinauszugehen (das von Finxact, jetzt im Besitz von Fiserv, betrieben wird) und sich auf die Entwicklung proprietärer, branchenspezifischer eingebetteter Finanzlösungen zu konzentrieren. Das bedeutet, dass Sie Ihre Kredit- und Einzahlungsprodukte direkt in die Arbeitsabläufe Ihrer spezialisierten Kundensegmente integrieren müssen – denken Sie an Managementsoftware für Tierarztpraxen oder Apothekenbestandssysteme. Sie haben das Kapital, also beginnen Sie mit dem Bau oder Kauf der Werkzeuge der nächsten Generation.

Hier ist die kurze Berechnung des jüngsten Kapitals für Technologieinvestitionen:

• Gewinn vor Steuern aus Apiture-Verkauf: 24,0 Millionen US-Dollar
• Bruttoerlös aus dem Vorzugsaktienangebot im 3. Quartal 2025: Ungefähr 100 Millionen Dollar

Erhöhen Sie den Marktanteil in Nicht-SBA-Vertikalbereichen für gewerbliche Kredite.

Ihre Dynamik bei der gewerblichen Kreditvergabe außerhalb der SBA (Small Business Administration) ist bereits bemerkenswert und weist einen klaren Weg für Wachstum und Diversifizierung auf. Während Sie nach Dollarbetrag der führende SBA 7(a)-Kreditgeber bleiben, erleichtern wir Ihnen dies 2,8 Milliarden US-Dollar Bei Krediten im Geschäftsjahr 2025 wächst Ihr Gewerbesegment deutlich schneller. Im ersten Quartal 2025 nahmen die kommerziellen Kreditvergaben rasant zu 110% Jahr für Jahr zu 557 Millionen US-Dollar.

Dieses Wachstum ist von entscheidender Bedeutung, da es Ihr Kreditrisiko vom staatlich garantierten Portfolio abweicht, das derzeit ca 33% Ihres gesamten Kreditportfolios. Das Segment Commercial Banking war der Haupttreiber für die Gesamtkreditvergabe im dritten Quartal 2025 in Höhe von ca 1,65 Milliarden US-Dollar. Sie nutzen diese Gelegenheit bereits.

Das derzeitige Gleichgewicht des Kreditportfolios ist gesund, aber die Chance besteht darin, den Mix weiter in Richtung kommerzieller Kredite außerhalb der SBA zu verlagern, um die Gesamtrendite zu steigern und die Abhängigkeit von Sekundärmarktverkäufen zu verringern.

Strategische Akquisitionen kleinerer, spezialisierter Kreditportfolios zur Risikostreuung.

Sie verfügen über das Kapital und den Auftrag, strategische Akquisitionen (M&A) durchzuführen. Das erfolgreiche Vorzugsaktienangebot im dritten Quartal 2025 brachte ca. ein 100 Millionen Dollar an Bruttoerlösen, bei denen es sich um Tier-1-Wachstumskapital handelt, das speziell zur Unterstützung Ihrer Wachstumsziele, einschließlich potenzieller M&A-Aktivitäten, gedacht ist. Dieses Kapital und der Gewinn aus dem Apiture-Verkauf versetzen Sie in eine starke Kaufposition.

Das Ziel besteht hier nicht darin, eine andere Bank zu kaufen, sondern kleinere, spezialisierte Kreditportfolios zu erwerben, die zu Ihrem vertikalen Kreditmodell passen. Wenn Sie beispielsweise ein Nischenportfolio in einem neuen, wachstumsstarken Sektor wie nachhaltige Anlagen oder spezialisierte Gesundheitsimmobilien erwerben, diversifizieren Sie Ihr Kreditengagement sofort und schaffen einen neuen Stamm hochwertiger Kunden. Dies ist definitiv eine schnellere Skalierungsmethode als organisches Wachstum allein.

Profitieren Sie von der Umstellung auf Digital-First-Banking und senken Sie die Finanzierungskosten.

Ihr Digital-First-Modell erweist sich als großer Vorteil bei der Senkung Ihrer Finanzierungskosten (COF). Das Wachstum unverzinslicher Geschäftsgirokonten ist eine phänomenale Gelegenheit, sich kurzfristige, kostengünstige Einlagen zu sichern. Überprüfungssalden erreicht 279 Millionen Dollar im ersten Quartal 2025, das ist ein 31% Anstieg im entsprechenden Quartal und fast das Vierfache des Saldos im Vergleich zum Vorjahr.

Dieser Fokus führt bereits zu einer besseren Rentabilität. Der Anteil der Kunden, die sowohl eine Kredit- als auch eine Einlagenbeziehung mit Live Oak Bancshares unterhalten, hat sich mehr als verdoppelt und ist gestiegen 7.9% im ersten Quartal 2024 bis 16.3% im ersten Quartal 2025. Diese tiefere Beziehungsbasis sorgt für Finanzierungsstabilität und reduziert den Gesamt-COF. Die Nettozinsmarge (NIM) stieg im dritten Quartal in Folge auf 3.33% im dritten Quartal 2025, was die positiven Auswirkungen dieser Strategie zeigt.

Live Oak Bancshares, Inc. (LOB) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Steigende Zinsen erhöhen die Kapitalkosten und verringern die Kreditnachfrage.

Sie sind in einem Markt tätig, in dem die Kosten des Geldes immer noch einen erheblichen Gegenwind darstellen, auch wenn mögliche Zinssenkungen der Federal Reserve in Sicht sind. Die Tochtergesellschaft von Live Oak Bancshares, die Live Oak Banking Company, ist eine vermögenssensitive Bank, was bedeutet, dass ihre Finanzierungskosten schnell steigen können. Ende 2024 waren die Finanzierungskosten der Bank mit 4,03 % besonders hoch und übertrafen damit viele Mitbewerber, was auf eine anhaltende Herausforderung bei der Einlagenpreisgestaltung zur Aufrechterhaltung der Liquidität hindeutet. [zitieren: 12 (aus Schritt 1)]

Während sich die Nettozinsmarge (Net Interest Margin, NIM) als robust erwies und sich im dritten Quartal 2025 auf 3,33 % verbesserte, wird erwartet, dass künftige Zinssenkungen diese Marge schmälern werden. [Zitieren: 10 (aus Schritt 2)] Analysten gehen davon aus, dass eine mögliche Senkung des Leitzinses der Fed um 50 Basispunkte dazu führen könnte, dass der NIM in den letzten drei Quartalen des Jahres 2025 um geschätzte 9 Basispunkte sinkt. [Zitieren: 1 (aus Schritt 1)] Dieses Umfeld dämpft auch die Kreditnachfrage, da sich das prognostizierte vierteljährliche Kreditwachstum in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 auf 2,0 % verlangsamt, gegenüber den starken 4,4 %. gesehen im ersten Quartal 2025. [zitieren: 1 (aus Schritt 1)]

Verstärkter Wettbewerb durch große Nationalbanken, die Spezialkredite vergeben.

Die Kernstärke von Live Oak Bancshares liegt in seinem spezialisierten, vertikal ausgerichteten Kreditmodell, aber diese Nische ist ein Magnet für den Wettbewerb. Während die Bank im Geschäftsjahr 2025 gemessen am Dollarbetrag nach wie vor der führende SBA-7(a)-Kreditgeber ist und sich Kreditgenehmigungen in Höhe von über 2,8 Milliarden US-Dollar sichert, ist die Wettbewerbsintensität hoch. [Zitieren: 2 (aus Schritt 1), 8 (aus Schritt 2)] Größere, stärker diversifizierte Finanzinstitute und Nichtbanken-Kreditgeber zielen zunehmend auf den profitablen, technologiegetriebenen Spezialkreditbereich ab, den Live Oak Bancshares als Pionier geschaffen hat. [zitieren: 10 (aus Schritt 2)]

Dieser Wettbewerb betrifft nicht nur die Kreditvergabe, sondern auch die Einlagen, was Live Oak Bancshares dazu zwingt, eine wettbewerbsfähige Preisstrategie beizubehalten, um die erforderliche Finanzierungsbasis anzuziehen und zu halten. Sie müssen Ihren Marktanteil ständig gegen Institutionen mit wesentlich größeren Bilanzen und niedrigeren Kapitalkosten verteidigen, die es sich leisten können, in bestimmten Branchen die Preise zu unterbieten, um Fuß zu fassen.

Änderungen in den SBA-Programmbestimmungen oder der Finanzierungshöhe wirken sich auf das Vergabevolumen aus.

Die starke Abhängigkeit des Unternehmens vom Small Business Administration (SBA) 7(a)-Programm, das im Geschäftsjahr 2025 Kredite in Höhe von über 2,8 Milliarden US-Dollar ausmachte, setzt es erheblichen regulatorischen und politischen Risiken aus. [zitieren: 2 (aus Schritt 1), 8 (aus Schritt 2)] Die SBA führte im Jahr 2025 mehrere kritische Änderungen ein, die den Kreditvergabeprozess erschweren und die Kosten sowohl für den Kreditnehmer als auch für den Kreditgeber erhöhen:

• Die SBA Standard Operating Procedure (SOP 50 10 8), die am 1. Juni 2025 in Kraft tritt, schreibt strengere Underwriting-Standards vor und eliminiert die flexiblere „Do What You Do“-Regel. [zitieren: 1, 2, 3 (aus Schritt 2)]
• Die SBA hat mit Wirkung zum 27. März 2025 die Kreditgebergebühren wieder eingeführt, einschließlich einer jährlichen Servicegebühr von 0,55 % auf den garantierten Teil des ausstehenden Restbetrags. [zitieren: 2, 4 (aus Schritt 2)]
• Auch die Vorabbürgschaftsgebühren wurden wieder eingeführt und betragen bis zu 3,75 % für den garantierten Teil von Krediten über 1 Million US-Dollar, was die Abschlusskosten des Kreditnehmers erhöht. [zitieren: 2 (aus Schritt 2)]
• Eine potenzielle Bedrohung ist das Risiko eines längeren Regierungsstillstands, der die Fähigkeit der Bank, neue SBA-Darlehen zu vergeben und die garantierten Teile auf dem Sekundärmarkt zu verkaufen, erheblich beeinträchtigen könnte. [zitieren: 2 (aus Schritt 1)]

Der wirtschaftliche Abschwung könnte zu mehr Abschreibungen im konzentrierten Kreditportfolio führen.

Trotz des starken Wachstums der Bank setzt das wirtschaftliche Umfeld ihre Kleinunternehmenskunden eindeutig unter Druck, was zu einer erheblichen Beschleunigung des Kreditrisikos im Jahr 2025 führt. Das gesamte US-BIP-Wachstum wird sich voraussichtlich von 2,8 % im Jahr 2024 auf 1,4 % im Jahr 2025 halbieren, was ein erheblicher makroökonomischer Gegenwind darstellt. [zitieren: 1 (aus Schritt 1)]

Das Konzentrationsrisiko ergibt sich aus der Konzentration auf kleine Unternehmen, obwohl das Portfolio über etwa 40 einzigartige Branchen diversifiziert ist und keine einzelne Branche mehr als 10 % des Gesamtportfolios ausmacht. [zitieren: 13 (aus Schritt 1)] Der Anstieg der Kreditverschlechterung ist drastisch:

• Die Nettoausbuchungen (NCOs) stiegen seit Jahresbeginn um 319 % auf 55,0 Millionen US-Dollar in den ersten neun Monaten des Jahres 2025. [zitieren: 7 (aus Schritt 1)]
• Die Kredite ohne Zinsabgrenzung stiegen im dritten Quartal 2025 auf 85 Millionen US-Dollar, was 73 Basispunkten des nicht garantierten, zu Investitionszwecken gehaltenen Kreditportfolios entspricht. [zitieren: 2 (aus Schritt 1)]
• Die für Kreditnehmer mit finanziellen Schwierigkeiten modifizierten Kredite stiegen in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 erheblich auf 80,4 Millionen US-Dollar, verglichen mit 14,3 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. [zitieren: 7 (aus Schritt 1)]

Diese Kreditbelastung deutet darauf hin, dass ein erheblicher Teil des Kreditbestands definitiv unter den Auswirkungen höherer Zinsen und einer Verlangsamung der Wirtschaftstätigkeit leidet.