Merchants Bancorp (MBIN): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie möchten die wahre Geschichte von Merchants Bancorp (MBIN) erfahren, und es ist ein klassischer Fall konzentrierter Stärke, die auf den Marktdruck trifft. Sie haben eine hochprofitable Nische in der Kreditvergabe an Mehrfamilienhäuser aufgebaut, was sich in der überragenden Qualität der Vermögenswerte zeigt, da das Verhältnis der notleidenden Vermögenswerte zum Gesamtvermögen hoch ist 0.35% im dritten Quartal 2025. Aber gerade dieser Fokus birgt ein Konzentrationsrisiko, und das anhaltende Hochzinsumfeld drückt definitiv ihre Nettozinsmarge (NIM) gegenüber der aktuellen 3.75%Lassen Sie uns also die klaren Chancen aufzeigen – wie den Ausbau ihres Korrespondenzbankgeschäfts – angesichts der Bedrohungen durch regulatorische Änderungen und einen möglichen wirtschaftlichen Abschwung.

Merchants Bancorp (MBIN) – SWOT-Analyse: Stärken

Starker Fokus auf Mehrfamilien- und Gesundheitskredite, um konstante Renditen zu erzielen.

Die Kernstärke von Merchants Bancorp liegt in seinen spezialisierten Kreditsegmenten, die stets überdurchschnittliche Renditen erzielen. Das Segment Mehrfamilien-Hypothekenbanking ist ein Paradebeispiel und erzielte einen Nettoertrag von 12,1 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025, was einen bedeutenden Meilenstein darstellt 50% Anstieg im Jahresvergleich. Dieses Wachstum ist auf ihre Rolle als Kreditgeber von Fannie Mae und Freddie Mac zurückzuführen, die sich auf staatlich unterstützte, risikoarme Programme konzentriert.

Man erkennt auch den klaren strategischen Fokus auf den Gesundheitssektor. Um das Risiko zu steuern und Kapital freizusetzen, hat das Unternehmen einen Credit Default Swap (eine Risikoübertragungsvereinbarung) abgeschlossen 557,1 Millionen US-Dollar Pool an Hypothekendarlehen für das Gesundheitswesen im Laufe des Quartals. Diese Aktion zeigt das Engagement für Kapitaleffizienz in wachstumsstarken Spezialbereichen.

• Q3 2025 Mehrfamilien-Nettoeinkommen: 12,1 Millionen US-Dollar.
• Segmentwachstum im Jahresvergleich: 50%.
• Risikotransfer des Gesundheitskreditpools: 557,1 Millionen US-Dollar.

Überragende Qualität der Vermögenswerte, wobei das Verhältnis der notleidenden Vermögenswerte zum Gesamtvermögen im dritten Quartal 2025 bei etwa 1,54 % liegt.

Auch wenn die Bank einigen Gegenwind bei der Kreditwürdigkeit ausgesetzt war, bleiben die Kennzahlen zur Gesamtqualität ihrer Vermögenswerte beherrschbar, insbesondere wenn man das aggressive Wachstum ihrer Kreditportfolios berücksichtigt. Zum 30. September 2025 erreichte die Bilanzsumme von Merchants Bancorp einen Rekordwert von 19,4 Milliarden US-Dollar. Die notleidenden Kredite (NPLs) lagen bei 298,3 Millionen US-Dollar, was einem Verhältnis der notleidenden Kredite zum Gesamtvermögen von ungefähr entspricht 1.54%. Dieser Wert liegt über dem historischen Tiefstwert von 0,35 %, den Sie vielleicht in früheren Jahren gesehen haben, aber die Bank steuert das Risiko aktiv.

Das Unternehmen geht die Kreditprobleme direkt an. Sie haben aufgezeichnet 29,5 Millionen US-Dollar bei Kreditabbuchungen im 3. Quartal 2025, vor allem im Zusammenhang mit einigen Mehrfamilienbeziehungen und Betrugsverdachtsfällen, was die Bilanz bereinigt. Auch die Risikovorsorge im Kreditgeschäft verringerte sich um 45% vierteljährlich bis 31,0 Millionen US-Dollar, was darauf hindeutet, dass möglicherweise der Großteil der notwendigen Rücklagen für bekannte Probleme gebildet wurde.

Diversifizierte Finanzierungsquellen, einschließlich einer großen Korrespondenzbankabteilung.

Eine große Stärke ist die deutliche Verbesserung der Qualität und Stabilität der Finanzierungsbasis. Im dritten Quartal 2025 stiegen die Kerneinlagen sprunghaft an 1,4 Milliarden US-Dollar im Vergleich zum Vorquartal, beachtlich 12,8 Milliarden US-Dollar. Dieses Wachstum ist definitiv eine große Sache.

Das bedeutet, dass Kerneinlagen mittlerweile eine robuste Anlage darstellen 92% der Gesamteinlagen, der höchste gemeldete Stand seit März 2022. Dieser hohe Prozentsatz der Kerneinlagen ist weniger volatil und kostengünstiger als Großhandelsfinanzierungsquellen wie vermittelte Einlagen, die um zurückgingen 110,4 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum. Der Korrespondenzbankbereich, der Dienstleistungen für andere Finanzinstitute erbringt, ist ein wesentlicher Treiber dieser stabilen, kostengünstigen Depoteinlagen.

Hohes Effizienzverhältnis im Vergleich zu Mitbewerbern, was eine bessere operative Hebelwirkung ermöglicht.

Im Bankwesen ist eine niedrigere Effizienzquote ein Zeichen für eine bessere operative Hebelwirkung – es bedeutet, dass die Bank weniger ausgibt, um mehr zu verdienen. Die Effizienzquote von Merchants Bancorp für das dritte Quartal 2025 betrug 45.2%. Dies ist eine hart umkämpfte Zahl.

Hier ist die schnelle Rechnung: im Vergleich zum breiteren US-Bankendurchschnitt, der voraussichtlich in der Nähe bleiben wird 61.2% Für das dritte Quartal 2025 verfügt Merchants Bancorp über einen erheblichen Kostenvorteil. Diese niedrigere Betriebskostenstruktur ermöglicht es dem Unternehmen, die Rentabilität auch dann aufrechtzuerhalten, wenn die Nettozinsmargen (NIM) unter Druck stehen, was ihm einen Wettbewerbsvorteil bei der Preisgestaltung von Krediten verschafft und hochwertige Unternehmen anzieht.

Merchants Bancorp (MBIN) – SWOT-Analyse: Schwächen

Erhebliches Konzentrationsrisiko im Mehrfamilienimmobiliensektor

Sie haben definitiv Recht, wenn Sie sich auf das Mehrfamilienimmobilien-Engagement konzentrieren, da sich hier derzeit das Kreditrisiko von Merchants Bancorp herauskristallisiert. Die größte Schwäche liegt hier nicht nur in der Größe des Portfolios, sondern auch in der rapiden Verschlechterung der Qualität der darin enthaltenen Vermögenswerte. Hierbei handelt es sich um ein klassisches Problem des Konzentrationsrisikos: Wenn sich ein Sektor dreht, trifft dies Ihr gesamtes Kreditportfolio unverhältnismäßig stark.

Die Auswirkungen werden in den neuesten Kreditverlustdaten deutlich. Im dritten Quartal 2025 stiegen die Kreditabschreibungen, vor allem aus dem Mehrfamilienportfolio, auf 29,5 Millionen US-Dollar, ein gewaltiger Anstieg im Vergleich zu nur 2,1 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal 2024. Dieses einzelne Segment führte zum 30. September 2025 zu einem Anstieg der notleidenden Kredite auf 298,3 Millionen US-Dollar oder 2,81 % der Bruttokreditforderungen.

Die Bank versucht, dieses Risiko durch Kreditrisikotransfertransaktionen (CRT) zu bewältigen, aber das zugrunde liegende Risiko bleibt eine Schwachstelle. Ein einziger schlechter Sektor kann eine Menge guter Arbeit zunichtemachen.

• Q3 2025 Mehrfamilienabbuchungen: 29,5 Millionen US-Dollar.
• Notleidende Kredite (Q3 2025): 298,3 Millionen US-Dollar.
• Anteil notleidender Kredite an den Bruttokrediten: 2,81 %.

Druck auf die Nettozinsspanne (NIM) aufgrund höherer Finanzierungskosten, was sich definitiv auf die Rentabilität auswirkt

Das Hochzinsumfeld hat die Nettozinsspanne (Net Interest Margin, NIM) der Bank gedrückt, die sich aus der Differenz zwischen den Zinserträgen für Kredite und den Zinsen für Einlagen und Kredite ergibt. Während Merchants Bancorp in der Vergangenheit ein solides NIM verwaltet hat, sind die Finanzierungskosten schneller gestiegen als die Rendite seiner Vermögenswerte.

Im dritten Quartal 2025 war der NIM auf 2,82 % gesunken, verglichen mit 2,99 % im vierten Quartal 2024. Dieser Druck führt direkt zu einer geringeren Kernrentabilität. Beispielsweise stiegen die Zinsaufwendungen im ersten Quartal 2024 im Jahresvergleich um erhebliche 69 % oder 76,5 Millionen US-Dollar, was größtenteils auf höhere Zinssätze für Einlagenzertifikate (CDs) und andere Kredite zurückzuführen ist. Das ist ein enormer Gegenwind, und deshalb betrug der Nettogewinn im dritten Quartal 2025 54,7 Millionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber 61,3 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2024.

Geringere Marktkapitalisierung im Vergleich zu großen Regionalbanken, wodurch die Skalenvorteile begrenzt sind

Merchants Bancorp ist ein regionaler Akteur und seine relativ geringe Größe schränkt seine Fähigkeit ein, große, unerwartete Verluste aufzufangen oder mit den Bankengiganten des Landes im Kostenwettbewerb zu konkurrieren. Im Bankgeschäft kommt es auf die Größe an – sie führt zu geringeren Kapitalkosten und einer stärkeren Risikostreuung.

Im November 2025 lag die Marktkapitalisierung von Merchants Bancorp bei etwa 1,44 Milliarden US-Dollar. Vergleichen Sie dies mit einem größeren regionalen Konkurrenten wie Fifth Third Bancorp, der eine Marktkapitalisierung von rund 28,04 Milliarden US-Dollar hat. Dieser Unterschied – ein Faktor von fast 20 – zeigt den Skalenunterschied.

Diese geringere Marktgröße ist auch der Grund, warum die Aktie mit einem Abschlag gehandelt wird; Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt mit 7,2x deutlich unter dem Durchschnitt der US-amerikanischen diversifizierten Finanzbranche von 15,2x, was die Skepsis des Marktes gegenüber seinem Wachstum und seinem Risiko widerspiegelt profile. Sie erhalten einfach nicht die gleiche Diversifizierung und das gleiche Kapitalpolster wie bei einer großen Regionalbank.

Für einen Teil des Kreditwachstums ist das Unternehmen auf die Großhandelsfinanzierungsmärkte angewiesen

Das Geschäftsmodell der Bank erfordert oft, dass sie Kredite schneller vergibt, als sie ihre Kerneinlagen steigern kann, was dazu führt, dass sie zur Überbrückung der Lücke auf Wholesale-Finanzierung (keine Einlagenquellen) angewiesen ist. Diese Finanzierung ist zinsempfindlicher und weniger stabil als herkömmliche Kundeneinlagen, was eine strukturelle Schwäche darstellt.

Das Kredit-Einlagen-Verhältnis von 1,05x im dritten Quartal 2025 ist erhöht; Dies bedeutet, dass die Bank mehr Geld ausgeliehen hat, als sie an Einlagen hält, was ein Warnsignal für die Liquidität darstellt. [zitieren: 7 (aus vorheriger Suche)] Um dies abzudecken, nutzt Merchants Bancorp Großhandelsquellen, einschließlich vermittelter Einlagen und Kredite von der Federal Home Loan Bank (FHLB).

Während die Bank daran arbeitet, ihre Kerneinlagen zu verbessern, die im dritten Quartal 2025 92 % der Gesamteinlagen erreichten, verfügt sie weiterhin über einen erheblichen Zugang zu Großkundenfinanzierungen. Zum 30. September 2025 verfügte die Bank über ungenutzte Kreditkapazitäten in Höhe von 5,9 Milliarden US-Dollar bei der FHLB und dem Diskontfenster der Federal Reserve, was 30 % ihrer Gesamtaktiva entspricht. Diese Kapazität ist eine notwendige Lebensader für das Kreditwachstum, bindet aber auch die Finanzierungskosten der Bank direkt an die kurzfristigen Marktzinsen, was den NIM-Druck verschärft. Die vermittelten Einlagen, ein wichtiger Bestandteil des Großhandels, beliefen sich im dritten Quartal 2025 immer noch auf 1,1 Milliarden US-Dollar.

Merchants Bancorp (MBIN) – SWOT-Analyse: Chancen

Erweitern Sie Hypothekenbankdienstleistungen zur Diversifizierung auf neue geografische Märkte.

Sie haben eine klare Chance, Ihr hochprofitables Mehrfamilien-Hypothekenbanking-Segment über die derzeitige Einzelhandelspräsenz in Indiana hinaus zu erweitern, die auf nur sieben Filialen in den Märkten Indianapolis und Richmond beschränkt ist. Die Kernstärke liegt in der landesweiten Finanzierung Ihrer Mehrfamilien- und Gesundheitseinrichtungen, die im Quartal zum 30. September 2025 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum einen Anstieg des Nettoeinkommens um 50 % verzeichnete.

Der strategische Schritt besteht darin, diese nationale Expertise zu nutzen, um zusätzliche Marktanteile in neuen, wachstumsstarken Metropolregionen für Ihr Privatkunden- und Korrespondenz-Hypothekenbankgeschäft zu gewinnen. Die geografische Diversifizierung verringert die Abhängigkeit von einer einzelnen regionalen Wirtschaft und stabilisiert die Einnahmen gegenüber den lokalen Immobilienmarktzyklen. Sie verfügen bereits über die Infrastruktur, um Kredite landesweit abzuwickeln; Jetzt geht es darum, Produktionsmitarbeiter und Korrespondentenbeziehungen in ertragsstarken Märkten wie dem Sonnengürtel oder Mountain West aufzubauen. Das ist ein kostengünstiger, wirkungsvoller Wachstumsvektor.

Profitieren Sie von den erwarteten Zinssenkungen im Jahr 2026, um die Finanzierungskosten zu senken und die Kreditnachfrage zu erhöhen.

Die Konsensmeinung zur Politik der Federal Reserve für 2026 bietet großen Rückenwind. Analysten gehen davon aus, dass die Fed bis 2026 zwei bis drei Zinssenkungen durchführen wird, was den Zielzins auf eine durchschnittliche Prognose von etwa 2,7 % senken wird. Diese Verlagerung kommt einer Bank wie Merchants Bancorp direkt zugute, indem sie Ihre Nettozinsspanne (NIM) verbessert und die Kreditnachfrage ankurbelt.

Niedrigere Zinssätze verringern sofort Ihren Zinsaufwand für Finanzierungsquellen mit variablem Zinssatz, einschließlich Krediten und verzinslichen Einlagen. Das ist definitiv eine große Sache. Darüber hinaus wird ein Rückgang der Hypothekenzinsen Ihr Kerngeschäft – Hypothekenlagerung und Mehrfamilien-Hypothekenbanking – ankurbeln, indem es zu einer erhöhten Refinanzierungs- und Kaufaktivität führt, was sich direkt in einer höheren Kreditvergabe und einem Gewinn aus dem Verkauf von Krediten niederschlägt. Dies ist eine klassische zyklische Chance, die Sie sich nicht entgehen lassen sollten.

Nutzen Sie das Korrespondenzbanknetzwerk, um zinsunabhängige Einnahmequellen zu erschließen.

Ihr Korrespondenzbanknetzwerk ist ein bewährter Motor für zinsunabhängige Erträge, die für die Ertragsdiversifizierung weg von der reinen Abhängigkeit von der Nettozinsmarge (NIM) von entscheidender Bedeutung sind. Im dritten Quartal 2025 beliefen sich die zinsunabhängigen Erträge auf 43,0 Millionen US-Dollar, angetrieben durch starke gebührenbasierte Aktivitäten.

Die Chance besteht darin, die erfolgreichsten kostenpflichtigen Komponenten aggressiv zu skalieren:

• Kreditbearbeitungsgebühren: Diese Gebühren stiegen im dritten Quartal 2025 im Vergleich zum dritten Quartal 2024 um 629 % und stiegen um 9,5 Millionen US-Dollar. Dies ist eine stabile Einnahmequelle mit hohen Margen, die mit Ihrem Serviceportfolio wächst.
• Syndizierungs- und Vermögensverwaltungsgebühren: Diese Gebühren stiegen im dritten Quartal 2025 im Vergleich zum dritten Quartal 2024 um 165 % und führten zu einem Umsatzzuwachs von 3,0 Millionen US-Dollar.
• Wachstum der Kerneinlagen: Das Korrespondenz-/Lager-Geschäftsmodell generiert bereits erhebliche, kostengünstige Depoteinlagen. Die Kerneinlagen stiegen im dritten Quartal 2025 um 1,4 Milliarden US-Dollar (12 %) und erreichten 12,8 Milliarden US-Dollar. Dies ermöglicht eine günstige, dauerhafte Finanzierung, die das Kreditwachstum direkt unterstützt und die Abhängigkeit von vermittelten Einlagen verringert.

Potenzial für strategische Akquisitionen, um das Gesamtvermögen auf über 20 Milliarden US-Dollar zu steigern.

Da das Gesamtvermögen am 30. September 2025 einen Rekordwert von 19,4 Milliarden US-Dollar erreichte, stehen Sie kurz davor, die 20-Milliarden-Dollar-Schwelle zu überschreiten. Während organisches Wachstum dies wahrscheinlich bald erreichen wird, bietet eine strategische Akquisition (M&A) einen schnelleren Weg und die Chance, sofort Marktanteile oder neue Fähigkeiten zu gewinnen.

Die Ausrichtung auf kleinere, komplementäre Banken könnte zu einer unmittelbaren geografischen Diversifizierung führen, insbesondere im Südosten oder in Texas, und das Wachstum Ihrer Kerneinlagenbasis beschleunigen. Eine gut durchgeführte Übernahme einer Bank mit einem Vermögen von 1,5 bis 2,0 Milliarden US-Dollar würde Sie nicht nur über die 20-Milliarden-Dollar-Marke hinausbringen, sondern auch die erforderliche Größe bieten, um effektiver mit größeren regionalen Akteuren zu konkurrieren, und das alles bei gleichzeitiger Nutzung Ihrer starken Kapitalposition und Ihres gut kapitalisierten Regulierungsstatus.

Merchants Bancorp (MBIN) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Anhaltend hohe Zinssätze könnten die Nettozinsmarge (Net Interest Margin, NIM) gegenüber dem aktuellen Stand weiter verringern 3.75%.

Sie sehen derzeit die zentrale Herausforderung für alle Regionalbanken: Die Finanzierungskosten steigen schneller als die Rendite der Vermögenswerte, und das wirkt sich negativ auf Ihre Nettozinsmarge (Net Interest Margin, NIM) aus. Merchants Bancorp, das stark auf seine Kreditsegmente angewiesen ist, ist hier definitiv exponiert. Während das NIM in der Vergangenheit stark war, war der Druck durch die anhaltend hohen Zinsen der Federal Reserve im Jahr 2025 deutlich zu spüren.

Die Hauptgefahr besteht darin, dass der NIM seinen Abwärtstrend fortsetzen wird, wenn die Federal Reserve den Leitzins erhöht hält. Zum Vergleich: Der NIM ist bereits erheblich gesunken und ist bis zum dritten Quartal 2025 auf 2,82 % gefallen. Dies ist ein starker Rückgang gegenüber den höheren historischen Zinssätzen und sogar dem Wert von 3,75 %, den wir möglicherweise angestrebt hätten. Hier ist die schnelle Rechnung zu den Druckpunkten:

• Die Einlagenkosten steigen, um mit höher verzinslichen Alternativen zu konkurrieren.
• Die Kreditrenditen halten aufgrund des Wettbewerbsdrucks und der festverzinslichen Vermögenswerte nicht Schritt.
• Das Q3 2025 NIM von 2.82% ist im Jahresvergleich ganze 17 Basispunkte niedriger.

Regulatorische Änderungen, die sich auf Programme zur Finanzierung von Mehrfamilienhäusern auswirken (z. B. FHA/HUD).

Das Mehrfamilien-Hypothekenbanking-Segment von Merchants Bancorp ist ein wichtiger Gewinntreiber, hängt jedoch stark von staatlich geförderten Unternehmen (GSE) und FHA/HUD-Programmen ab. Daher stellt jede Änderung der Zeichnungs- oder Preispolitik des Ministeriums für Wohnungsbau und Stadtentwicklung (HUD) eine unmittelbare Bedrohung für das Kreditvolumen und die Rentabilität dar.

Im Jahr 2025 hat HUD seine Regeln aktiv angepasst, was sowohl Chancen als auch Risiken mit sich bringt. Beispielsweise könnte die vorgeschlagene Einführung einer einheitlichen Hypothekenversicherungsprämie (MIP) von 25 Basispunkten für alle FHA-Mehrfamilienprogramme anstelle der vorherigen abgestuften Struktur von bis zu 70 Basispunkten für marktübliche Immobilien die Finanzierungskosten für Kreditnehmer senken. Allerdings schrumpft dadurch auch der gesamte Gebühreneinnahmenpool der Kreditgeber. Außerdem wurden in neuen Hypothekenbriefen wie 2025-02 und 2025-03 bereits die Underwriting-Standards aktualisiert und die Debt Service Coverage Ratios (DSCR) sowie die Loan-to-Value/Loan-to-Cost (LTV/LTC)-Verhältnisse angepasst, um die Produktion anzukurbeln. Diese Änderungen zwingen die Bank dazu, ihre Underwriting-Modelle und ihr Risikomanagement-Rahmenwerk ständig zu aktualisieren, was eine kostspielige betriebliche Belastung darstellt.

Verstärkter Wettbewerb durch größere, gut kapitalisierte Banken, die in den Bereich der Spezialkredite eintreten.

Merchants Bancorp ist über Merchants Capital ein erstklassiger Akteur im erschwinglichen Mehrfamilien-Hypotheken-Banking- und -Makler-Unternehmen im Jahr 2025 mit ca 5,7 Milliarden US-Dollar im Mehrfamilien-Ursprungsvolumen. Dennoch zieht diese Nische viel größere, gut kapitalisierte Banken an, die mit geringeren Margen operieren und Entwicklern eine breitere Produktpalette anbieten können.

Der gesamte Markt für Gewerbe-/Mehrfamilienkredite ist im ersten Quartal 2025 um 42 % gestiegen, ein Zeichen dafür, dass großes Kapital zurückfließt. Banken wie JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo und KeyBank gehören durchweg zu den Top-Antragstellern von Gewerbe-/Mehrfamilienhypotheken insgesamt. Während Merchants Bancorp ein Spezialist ist, stellt die schiere Bilanzgröße dieser Konkurrenten eine Bedrohung dar, insbesondere da die großen Banken Berichten zufolge im Jahr 2025 „erfreulicher auf CRE blicken“.

Wirtschaftsabschwung führt zu höheren Kreditausfällen bei Gewerbeimmobilien.

Die unmittelbarste und wesentlichste Bedrohung im Jahr 2025 war die rapide Verschlechterung der Kreditqualität im Mehrfamilienportfolio, die direkt mit wirtschaftlichen Zwängen und spezifischen Betrugsproblemen zusammenhängt. Dies ist kein theoretisches Risiko; es ist ein aktives Problem.

Die Bank meldete im Jahr 2025 einen erheblichen Anstieg ihrer Rückstellungen für Kreditverluste, der hauptsächlich auf geschätzte Wertrückgänge bei Mehrfamilienhäusern und laufende Ermittlungen wegen Hypothekenbetrugs zurückzuführen ist. Allein im zweiten Quartal 2025 stieg die Rückstellung für Kreditausfälle um 43,1 Millionen US-Dollar. Die Abbuchungen für das zweite Quartal 2025 beliefen sich auf insgesamt 46,1 Millionen US-Dollar, ein enormer Anstieg gegenüber dem Vorjahr. Die Bank stufte im zweiten Quartal 2025 außerdem Kredite in Höhe von 417,7 Millionen US-Dollar als „minderwertig“ ein, gegenüber 323,6 Millionen US-Dollar nur drei Monate zuvor. Dies deutet auf einen starken und plötzlichen Anstieg des Kreditrisikos innerhalb des Kernkreditportfolios hin.

Dies ist ein großes Problem, da die notleidenden Kredite der Bank derzeit 2,8 % der gesamten Kredite ausmachen. Die Rückstellung für Kreditausfälle blieb im dritten Quartal 2025 mit 31,0 Millionen US-Dollar hoch, was zeigt, dass das Problem immer noch gelöst wird.