McGrath RentCorp (MGRC): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der Gerätevermietung und der modularen Lösungen zeichnet sich McGrath RentCorp (MGRC) als vielseitiges Kraftpaket aus, das die Art und Weise, wie Unternehmen und Organisationen auf flexible Infrastruktur zugreifen, verändert. Durch die strategische Kombination modernster Technologie, umfassender Mietdienstleistungen und eines kundenorientierten Ansatzes hat MGRC eine einzigartige Nische auf dem Markt geschaffen und bietet innovative Lösungen an, die von tragbaren Lagercontainern bis hin zu anspruchsvollen modularen Gebäuden reichen. Ihr sorgfältig ausgearbeitetes Geschäftsmodell-Canvas offenbart eine ausgefeilte Strategie, die auf unterschiedliche Branchenanforderungen eingeht und sie zu einem bevorzugten Partner für Bauunternehmen, Regierungsbehörden und gewerbliche Entwickler macht, die effiziente, anpassungsfähige Raumlösungen suchen.

McGrath RentCorp (MGRC) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Hersteller von modularen Gebäuden und tragbaren Lagereinheiten

McGrath RentCorp arbeitet mit mehreren wichtigen Herstellern zusammen, um seine Segmente modularer Raum und tragbare Lagerung zu unterstützen:

Hersteller	Partnerschaftsfokus	Jährliches Liefervolumen
WillScot Mobile Space	Modulare Gebäudeproduktion	Etwa 1.200 Einheiten pro Jahr
Mobile Modular Management Corporation	Tragbare Speicherlösungen	Jährlich rund 900 Lagercontainer

Anbieter für die Vermietung von Baumaschinen

McGrath RentCorp arbeitet mit Geräteherstellern zusammen, um den Mietbestand zu erweitern:

• Caterpillar Inc. – Hauptlieferant für Baumaschinen
• John Deere – Partnerschaft im Bereich Schwermaschinen
• Komatsu – Beschaffung von Zusatzausrüstung

Auftragnehmer im kommerziellen und staatlichen Sektor

Strategische Partnerschaften in Schlüsselsektoren:

Sektor	Wichtige Auftragnehmer	Jährlicher Vertragswert
Regierung	US-Verteidigungsministerium	42,3 Millionen US-Dollar im Jahr 2023
Kommerziell	Große Baufirmen	Jahresverträge im Wert von 87,6 Millionen US-Dollar

Technologiedienstleister für Flottenmanagement

Technologiepartner, die den Flottenbetrieb unterstützen:

• Samsara – IoT-Flottenverfolgungslösungen
• GPS Insight – Fahrzeugtelematik
• Verizon Connect – Flottenmanagementsoftware

Leasing- und Finanzierungsinstitute

Finanzpartnerschaften zur Unterstützung der Geschäftsausweitung:

Finanzinstitut	Partnerschaftstyp	Kreditfazilität
Wells Fargo	Ausrüstungsfinanzierung	Revolvierende Kreditlinie in Höhe von 150 Millionen US-Dollar
Bank of America	Betriebskapitalfinanzierung	Kreditfazilität in Höhe von 100 Millionen US-Dollar

McGrath RentCorp (MGRC) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Vermietung und Verkauf von modularen Gebäuden

Laut Finanzbericht 2022 erwirtschaftete das Modulgebäudesegment von McGrath RentCorp einen Umsatz von 237,3 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen unterhält eine Flotte von rund 11.500 modularen Gebäudeeinheiten in den gesamten Vereinigten Staaten.

Metrisch	Wert
Gesamtbestand an modularen Gebäuden	11.500 Einheiten
Segmentumsatz (2022)	237,3 Millionen US-Dollar

Leasing von tragbaren Lagercontainern

McGrath RentCorp betreibt eine umfangreiche Flotte mobiler Lagercontainer mit etwa 75.000 zur Vermietung verfügbaren Containern. Im Jahr 2022 trug das Segment der tragbaren Speicher 137,8 Millionen US-Dollar zum Gesamtumsatz des Unternehmens bei.

Metrisch	Wert
Gesamtbestand an tragbaren Lagerbehältern	75.000 Container
Segmentumsatz (2022)	137,8 Millionen US-Dollar

Vertrieb spezieller Mietausrüstung

Das Unternehmen bietet spezialisierte Mietausrüstung für verschiedene Branchen an, mit Schwerpunkt auf:

• Baumaschinen
• Temporäre Stromgeneratoren
• Klimatisierungssysteme
• Spezialisierte Transportlösungen

Flottenmanagement und -wartung

McGrath RentCorp investiert erheblich in die Flottenwartung und verfügt über ein jährliches Wartungsbudget von etwa 45 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen verfolgt eine umfassende Wartungsstrategie, um die Zuverlässigkeit und Langlebigkeit der Geräte sicherzustellen.

Wartungsmetrik	Wert
Jährliches Wartungsbudget	45 Millionen Dollar
Durchschnittliches Flottenalter	5-7 Jahre

Kundendienst und Geräteunterstützung

Das Unternehmen betreibt 29 Servicezentren in den Vereinigten Staaten und bietet umfassende Geräteunterstützung und Wartungsdienste. Das Kundendienstteam besteht aus 350 engagierten Fachleuten.

Servicemetrik	Wert
Total Service Center	29 Standorte
Größe des Kundendienstteams	350 Profis

McGrath RentCorp (MGRC) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Umfangreiche Flotte modularer Gebäude

Ab dem vierten Quartal 2023 unterhält McGrath RentCorp eine modulare Gebäudeflotte mit den folgenden Spezifikationen:

Gebäudetyp	Gesamtbestand	Durchschnittlicher Mietwert
Tragbare Büros	4.200 Einheiten	350–750 $ pro Monat
Unterrichtsmodule	1.800 Einheiten	400–900 US-Dollar pro Monat
Baustelleneinrichtungen	2.600 Einheiten	500–1.200 US-Dollar pro Monat

Vielfältiger Bestand an tragbaren Lagerbehältern

Das Lagercontainer-Portfolio von McGrath RentCorp umfasst:

• Gesamtlagercontainer: 3.500 Einheiten
• Containergrößenbereich: 8' bis 40'
• Jährliche Mieteinnahmen aus Lagercontainern: 22,4 Millionen US-Dollar

Fortschrittliche Logistik- und Trackingsysteme

Investitionen in die Technologieinfrastruktur:

Technologiekomponente	Jährliche Investition
GPS-Tracking-Systeme	1,2 Millionen US-Dollar
Bestandsverwaltungssoftware	$850,000
Mobile Asset-Verfolgung	$650,000

Strategische geografische Vertriebszentren

Details zur geografischen Abdeckung:

• Gesamtzahl der Vertriebszentren: 17
• Staaten mit operativen Zentren: 12
• Durchschnittliche Zentrumsgröße: 5,6 Acres

Qualifiziertes technisches Personal und Kundendienstpersonal

Zusammensetzung der Belegschaft im Jahr 2023:

Mitarbeiterkategorie	Gesamtzahl der Mitarbeiter	Durchschnittliche jährliche Vergütung
Technisches Personal	220	$85,000
Kundendienstmitarbeiter	140	$62,000
Logistikpersonal	95	$72,000

McGrath RentCorp (MGRC) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Flexible kurz- und langfristige Mietlösungen für Ausrüstung

McGrath RentCorp bietet Mietdauern von 1 Monat bis 60 Monaten in mehreren Geschäftsbereichen an. Zum Geschäftsjahr 2023 berichtete das Unternehmen:

Mietsegment	Gesamtumsatz	Durchschnittliche Mietdauer
Modularer Raum	216,4 Millionen US-Dollar	18-36 Monate
Elektronische Testgeräte	116,3 Millionen US-Dollar	3-12 Monate
Flüssigkeits-/Gaseindämmung	47,2 Millionen US-Dollar	6-24 Monate

Hochwertige, gepflegte Mietobjekte

McGrath RentCorp unterhält eine robuste Flotte mit den folgenden Merkmalen:

• Gesamtwert der Flotte: 632 Millionen US-Dollar
• Durchschnittliches Flottenalter: 4,7 Jahre
• Jährliche Wartungsinvestition: 24,6 Millionen US-Dollar
• Flottenauslastung: 78,3 %

Schnelle Bereitstellung modularer Räume und Lagereinheiten

Einsatzkennzahlen für modulare Räume im Jahr 2023:

Bereitstellungsmetrik	Wert
Durchschnittliche Einrichtungszeit	3-5 Werktage
Modulare Einheiten im Inventar	6.800 Einheiten
Geografische Abdeckung	48 Staaten

Kostengünstige Alternativen zum dauerhaften Bau

Kostenvergleichsdaten für 2023:

• Mietkosten für modulare Räume: 40–60 % niedriger als bei permanenten Bauten
• Durchschnittliche Kundeneinsparungen: 127.000 US-Dollar pro Projekt
• Typische Mietdauer: 18-36 Monate

Anpassbare Lösungen für verschiedene Branchenanforderungen

Umsatzaufschlüsselung nach Branchensegmenten für 2023:

Branchensegment	Mieteinnahmen	Prozentsatz des Gesamtumsatzes
Bau	164,3 Millionen US-Dollar	37.2%
Bildung	89,7 Millionen US-Dollar	20.3%
Regierung	62,5 Millionen US-Dollar	14.1%
Industriell	45,6 Millionen US-Dollar	10.3%
Andere	79,9 Millionen US-Dollar	18.1%

McGrath RentCorp (MGRC) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Engagement des Direktvertriebsteams

Ab 2024 unterhält McGrath RentCorp ein engagiertes Direktvertriebsteam von 87 professionellen Vertriebsmitarbeitern in mehreren Geschäftsbereichen.

Vertriebsteam-Metrik	Daten für 2024
Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter	87
Durchschnittliche Länge des Verkaufszyklus	45 Tage
Kundenakquisekosten	3.750 $ pro Kunde

Online-Mietverwaltungsplattformen

McGrath RentCorp betreibt eine umfassende digitale Plattform mit folgenden Merkmalen:

• Online-Mietverwaltungssystem rund um die Uhr
• Geräteverfolgung in Echtzeit
• Digitales Vertragsmanagement

Digitale Plattformmetrik	Leistung 2024
Online-Transaktionsvolumen	62 % der Gesamtmieten
Plattformbenutzerkonten	4.325 aktive Benutzer

Personalisierter Kundensupport

McGrath RentCorp bietet Multi-Channel-Kundensupport mit engagierten Servicemitarbeitern.

Support-Kanal	Durchschnittliche Reaktionszeit
Telefonsupport	12 Minuten
E-Mail-Support	4 Stunden
Live-Chat	7 Minuten

Langfristige Serviceverträge

Das Unternehmen konzentriert sich auf den Abschluss verlängerter Mietverträge mit Schlüsselkunden.

Vertragstyp	Prozentsatz des Geschäfts
Kurzfristige Verträge (1-3 Monate)	35%
Mittelfristige Verträge (3-12 Monate)	42%
Langfristige Verträge (12+ Monate)	23%

Kontoverwaltung für Stammkunden

McGrath RentCorp implementiert einen strukturierten Account-Management-Ansatz für wiederkehrende Kunden.

• Engagierte Account Manager für Top-Kunden
• Maßgeschneiderte Preisstrukturen
• Vorrangiger Zugang zur Ausrüstung

Kundenbindungsmetrik	Leistung 2024
Wiederholungskundenpreis	68%
Durchschnittlicher Client Lifetime Value	$247,500

McGrath RentCorp (MGRC) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsmitarbeiter

McGrath RentCorp unterhält ab dem vierten Quartal 2023 ein engagiertes Vertriebsteam von 87 Direktvertriebsmitarbeitern. Das Vertriebsteam deckt mehrere geografische Regionen in den Vereinigten Staaten ab.

Vertriebskanalmetrik	Daten für 2023
Gesamtzahl der Direktvertriebsmitarbeiter	87
Durchschnittliche Abdeckung des Vertriebsgebiets	3,4 Staaten pro Vertreter
Jährliche Umsatzgenerierung des Vertriebsteams	412,6 Millionen US-Dollar

Unternehmenswebsite und Online-Portal

Die digitale Plattform von McGrath RentCorp wickelt im Jahr 2023 etwa 42 % der Gerätemiettransaktionen über sein Online-Portal ab.

• Monatliche Einzelbesucher der Website: 124.567
• Prozentsatz der Online-Miettransaktionen: 42 %
• Einnahmen aus der digitalen Plattform: 178,3 Millionen US-Dollar

Branchenmessen und Ausstellungen

Das Unternehmen nimmt jährlich an 17 großen Branchenmessen teil und generiert direkte Leads und Verträge im Wert von 56,4 Millionen US-Dollar.

Messemetrik	Leistung 2023
Gesamtzahl der besuchten Messen	17
Wert der Lead-Generierung	56,4 Millionen US-Dollar
Conversion-Rate	22.6%

Marktplätze für Ausrüstungsverleih

McGrath RentCorp integriert sich in sechs große Marktplätze für Gerätevermietung und erwirtschaftet im Jahr 2023 marktbezogene Einnahmen in Höhe von 94,2 Millionen US-Dollar.

• Marktplatzpartnerschaften insgesamt: 6
• Marktplatzumsatz: 94,2 Millionen US-Dollar
• Durchschnittlicher Marktplatz-Provisionssatz: 8,3 %

Empfehlungsnetzwerke

Das Unternehmen nutzt 42 strategische Empfehlungspartnerschaften in den Bereichen Bau, Industrie und Infrastruktur.

Empfehlungsnetzwerk-Metrik	Daten für 2023
Gesamtzahl der Empfehlungspartner	42
Einnahmen aus dem Empfehlungsnetzwerk	67,8 Millionen US-Dollar
Durchschnittliche Empfehlungsprovision	7.5%

McGrath RentCorp (MGRC) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Bauunternehmen

McGrath RentCorp beliefert Bauunternehmen mit modularen Raumlösungen und der Vermietung von Ausrüstung.

Segmentmetriken	Daten für 2023
Gesamte Mieteinnahmen im Baumarkt	187,3 Millionen US-Dollar
Anzahl der Kunden von Bauunternehmen	1.247 aktive Kunden
Durchschnittliche Mietdauer	6,2 Monate

Regierungsbehörden

Der Regierungssektor stellt ein bedeutendes Kundensegment für McGrath RentCorp dar.

Details zum Regierungssegment	Statistik 2023
Mieteinnahmen der Regierung	92,6 Millionen US-Dollar
Bundes-, Landes- und lokale Agenturkunden	378 Agenturen

Bildungseinrichtungen

McGrath RentCorp bietet modulare Lösungen für Schulen und Universitäten.

• Betreute K-12-Schulbezirke: 217
• Hochschuleinrichtungen: 86
• Umsatz im Bildungssegment: 64,4 Millionen US-Dollar

Gewerbeimmobilienentwickler

Modulare Raumlösungen für kommerzielle Entwicklungsprojekte.

Kennzahlen für Gewerbeimmobilien	Daten für 2023
Gesamter Umsatz aus gewerblicher Vermietung	143,7 Millionen US-Dollar
Aktive kommerzielle Entwicklerkunden	412 Entwickler

Industrie- und Infrastrukturprojekte

McGrath RentCorp unterstützt groß angelegte Industrie- und Infrastrukturentwicklungen.

• Umsatz des Industriesegments: 112,5 Millionen US-Dollar
• Kunden für Infrastrukturprojekte: 203
• Durchschnittlicher Projektumfang: 540.000 $ Mietvertrag

McGrath RentCorp (MGRC) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Beschaffung und Wartung der Ausrüstung

Im Geschäftsjahr 2023 beliefen sich die Ausrüstungsinvestitionen von McGrath RentCorp auf insgesamt 679,3 Millionen US-Dollar. Die Wartungskosten für Mietgeräte beliefen sich auf etwa 42,1 Millionen US-Dollar pro Jahr.

Ausrüstungskategorie	Jährliche Anschaffungskosten	Wartungsaufwand
Modulare Raumfahrtausrüstung	287,5 Millionen US-Dollar	18,6 Millionen US-Dollar
Elektronische Testgeräte	214,2 Millionen US-Dollar	13,9 Millionen US-Dollar
Tragbare Lagereinheiten	177,6 Millionen US-Dollar	9,6 Millionen US-Dollar

Betriebs- und Logistikkosten

Die Betriebskosten für McGrath RentCorp beliefen sich im Jahr 2023 auf 124,7 Millionen US-Dollar, darunter:

• Transport- und Lieferkosten: 37,2 Millionen US-Dollar
• Kosten für Lager und Lagereinrichtung: 28,5 Millionen US-Dollar
• Kraftstoff- und Fahrzeugwartung: 22,9 Millionen US-Dollar
• Versicherungs- und Risikomanagement: 36,1 Millionen US-Dollar

Gehälter und Schulungen der Mitarbeiter

Die gesamten Personalkosten für das Geschäftsjahr 2023 beliefen sich auf 93,6 Millionen US-Dollar.

Mitarbeiterkategorie	Durchschnittliches Jahresgehalt	Gesamtpersonalkosten
Geschäftsleitung	$425,000	2,55 Millionen US-Dollar
Vertrieb und Marketing	$85,000	21,25 Millionen US-Dollar
Technischer Support	$72,000	28,8 Millionen US-Dollar
Verwaltungspersonal	$65,000	19,5 Millionen US-Dollar

Technologie- und Softwareinvestitionen

Jährliche Technologieausgaben im Jahr 2023: 16,4 Millionen US-Dollar

• Enterprise Resource Planning (ERP)-Systeme: 5,2 Millionen US-Dollar
• Mietverwaltungssoftware: 4,7 Millionen US-Dollar
• Cybersicherheitsinfrastruktur: 3,9 Millionen US-Dollar
• Cloud Computing und Datenspeicherung: 2,6 Millionen US-Dollar

Marketing- und Vertriebsausgaben

Gesamtbudget für Marketing und Vertrieb für 2023: 22,3 Millionen US-Dollar

Marketingkanal	Jährliche Ausgaben
Digitales Marketing	8,7 Millionen US-Dollar
Messen und Branchenveranstaltungen	5,6 Millionen US-Dollar
Print- und traditionelle Werbung	4,2 Millionen US-Dollar
Provisionen für das Vertriebsteam	3,8 Millionen US-Dollar

McGrath RentCorp (MGRC) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Mietgebühren für modulare Gebäude

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete McGrath RentCorp Mieteinnahmen aus modularen Gebäuden in Höhe von 186,3 Millionen US-Dollar. Das modulare Raumsegment des Unternehmens generierte einen durchschnittlichen Mietpreis von 1.250 US-Dollar pro Monat und Einheit.

Umsatzkennzahlen für modulare Gebäude	Wert 2023
Gesamtmieteinnahmen	186,3 Millionen US-Dollar
Durchschnittlicher monatlicher Mietpreis pro Einheit	$1,250
Gesamtzahl der vermieteten modularen Einheiten	4.900 Einheiten

Leasing von tragbaren Lagercontainern

Das Leasing von tragbaren Lagercontainern generierte für McGrath RentCorp im Jahr 2023 einen Umsatz von 62,4 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 7,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

• Durchschnittliche monatliche Leasingrate: 385 $ pro Container
• Insgesamt mobile Lagercontainer in der Flotte: 3.200 Einheiten
• Durchschnittliche Mietdauer: 8,5 Monate

Verkauf von Ausrüstung

Der Ausrüstungsumsatz für McGrath RentCorp belief sich im Jahr 2023 auf insgesamt 44,7 Millionen US-Dollar, mit einer Bruttomarge von 32,5 %.

Kennzahlen zum Geräteverkauf	Wert 2023
Gesamterlös aus dem Verkauf von Geräten	44,7 Millionen US-Dollar
Bruttomarge beim Geräteverkauf	32.5%
Anzahl der verkauften Geräteeinheiten	1.150 Einheiten

Wartungs- und Serviceverträge

Die Einnahmen aus Wartungs- und Serviceverträgen erreichten im Jahr 2023 21,6 Millionen US-Dollar, mit einem durchschnittlichen Vertragswert von 4.800 US-Dollar.

• Gesamtzahl der Serviceverträge: 4.500
• Durchschnittliche Vertragsdauer: 14 Monate
• Erneuerungsrate der Serviceverträge: 78 %

Transport- und Einrichtungsgebühren

Transport- und Einrichtungskosten generierten für McGrath RentCorp im Jahr 2023 einen Umsatz von 17,9 Millionen US-Dollar.

Transport- und Einrichtungsmetriken	Wert 2023
Gesamter Transportumsatz	17,9 Millionen US-Dollar
Durchschnittliche Einrichtungsgebühr	1.150 $ pro Einheit
Gesamttransportjobs	3,200

McGrath RentCorp (MGRC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how McGrath RentCorp delivers value across its distinct business lines, which is key to understanding their overall financial picture. The value propositions are deeply tied to the operational metrics we see in their latest reports.

Flexible, immediate space solutions for temporary or permanent needs

The core value here is providing immediate physical space, primarily through the Mobile Modular segment. This isn't just about dropping off a box; it's about providing scalable solutions for commercial and education customers who need space now, not in six months.

For the third quarter of 2025, the Mobile Modular division saw rental revenues hit $83.2 million. 72.6% was the average fleet utilization for that quarter, showing they are actively deploying assets. To give you a sense of the pricing power supporting this flexibility, the average monthly revenue per unit on rent for Mobile Modular was $865 in Q3 2025. Back in Q1 2025, the rental fleet size for this segment was approximately 43,000 units.

Turnkey service offerings (Mobile Modular Plus) simplifying site setup

This is where McGrath RentCorp bundles the space with the necessary support, making the solution truly turnkey. You get the building, plus the site preparation and setup services, which saves the customer significant coordination headaches.

The growth in these services is a clear indicator of this value proposition resonating. In Q3 2025, Mobile Modular Plus revenues reached $9.7 million, a healthy increase year-over-year. Furthermore, Mobile Modular site-related services revenues were $15.6 million for the same period. For comparison, in Q2 2025, Mobile Modular Plus alone brought in $9.2 million.

Cost-effective alternative to equipment ownership via rental model

For many customers, renting avoids the large capital outlay and depreciation risk of owning specialized assets. McGrath RentCorp's overall financial health, supported by its rental model, underpins this value.

The company is projecting full-year 2025 total revenue between $935 million and $955 million, with an Adjusted EBITDA guidance range of $350 million to $357 million. This scale allows them to offer competitive rental rates. As of September 30, 2025, McGrath RentCorp had a trailing 12-month revenue of $931 million. Their financial discipline is evident in their leverage, with the funded debt to last 12 months adjusted EBITDA ratio standing at 1.58:1 at the end of Q3 2025. This suggests they manage the cost of capital effectively, which flows down to rental pricing.

Specialized, high-value electronic test equipment rental (TRS-RenTelco)

The TRS-RenTelco segment offers specialized, high-value electronic test equipment, which is expensive to buy and quickly becomes obsolete. Renting this equipment is a clear cost-saver for engineers and technicians.

This segment showed a strong rebound in Q3 2025, with rental revenues increasing by 9% year-over-year. Total revenues for TRS-RenTelco in Q3 2025 were $36.9 million, and the segment generated an adjusted EBITDA of $20.2 million. Their average utilization rate improved to 64.8% in Q3 2025, up from 57.3% a year earlier, and rental margins reached 43%. For context on the asset base, the Q1 2025 rental fleet for TRS-RenTelco was valued at $334 million.

Reliable, fast delivery and setup across North America

McGrath RentCorp operates across North America, which is where the majority of their revenues are generated. Reliability is measured by consistent pricing and deployment capability.

The company's ability to command higher rates on new contracts speaks to perceived reliability. For Q2 2025, the monthly revenue per unit on rent for new shipments over the last 12 months was $1,168, up 4% year-over-year. The company serves approximately 21,000 clients across its base. The focus on preparing available fleet, rather than immediately purchasing new assets, in Q3 2025, shows a commitment to deploying existing, ready-to-go assets quickly to meet demand.

Here is a quick look at the segment performance that supports these value propositions for the third quarter of 2025:

Segment Metric (Q3 2025)	Mobile Modular	TRS-RenTelco	Portable Storage
Rental Revenues (Millions USD)	$83.2	(Implied from Total Rev $36.9M, Rental Rev up 9%)	$17.3 million
Total Revenues (Millions USD)	$181.5 million (Total Rev)	$36.9 million	(Implied from Adjusted EBITDA $9.2M)
Adjusted EBITDA (Millions USD)	$64.6 million	$20.2 million	$9.2 million
Rental Utilization (%)	72.6%	64.8%	61.4%

McGrath RentCorp (MGRC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how McGrath RentCorp keeps its roughly 21,000 clients engaged across its three main segments as of late 2025. The approach is segmented, but the core is deep service integration, especially within the Mobile Modular business.

Dedicated direct sales force for large commercial and government accounts

For the TRS-RenTelco segment, customer acquisition relies on an outside sales force, supported by telemarketing, trade shows, and digital campaigns. A key component here is the knowledgeable inside sales engineering team, which works to match specific electronic test equipment solutions to the customer's precise requirements. This technical matching is a relationship-building step for short-term project needs or product evaluations.

Long-term rental contracts, especially in the education sector

McGrath RentCorp has a strategic focus on increasing the proportion of longer-term rental revenue contracts. The Mobile Modular segment, which is the company's largest and highest-growth area, heavily serves the education sector for temporary and permanent space needs in states like California, Texas, and Florida. While the exact percentage of revenue from long-term education contracts isn't public, the company's stated strategy points to this as a relationship anchor.

Most rental agreements in the Mobile Modular segment are operating leases that generally provide no purchase options, suggesting a focus on recurring rental income over immediate asset disposal.

High-touch service model for site-related services

The commitment to service is evident in the pricing power achieved through service offerings. For the Mobile Modular segment, rental-related services revenue grew 11% YoY in the second quarter of 2025. This service component is integral to the high-touch model, covering things like preventative maintenance and on-site support.

The value derived from these relationships and services is reflected in the unit economics. As of the second quarter of 2025, the Monthly Revenue Per Unit on Rent for the Total Fleet stood at $831, an 8% YoY increase. New shipments over the last 12 months showed even stronger pricing, with a Monthly Revenue Per Unit on Rent of $1,194, up 12% YoY. This indicates that new, deeper service integrations command a higher price.

Relationship-driven approach to foster repeat business

McGrath RentCorp emphasizes dedication to customer service, which management believes results in high levels of customer loyalty and repeat business, particularly within the Mobile Modular group. This focus on operational excellence-quick response, experienced assistance, and on-time delivery-is designed to secure ongoing contracts rather than one-off transactions.

Here's a quick look at the relationship-relevant performance indicators from the first half of 2025:

Metric	Segment/Scope	Value / Change (Latest Reported Period)
Total Client Base	Consolidated	Approximately 21,000 clients (Q1 2025)
Monthly Revenue Per Unit on Rent	Total Fleet	$831 (Q2 2025, 8% YoY increase)
Monthly Revenue Per Unit on Rent	New Shipments (Last 12 Months)	$1,194 (Q2 2025, 12% YoY increase)
Rental-Related Services Revenue Growth	Mobile Modular	11% YoY growth (Q2 2025)
TRS-RenTelco Sales Channel	Customer Acquisition	Outside sales force and inside sales engineering team

The company's ability to grow revenue per unit, even when overall fleet utilization dips slightly-for example, Mobile Modular utilization was 73.2% in Q2 2025-shows that strong customer relationships allow McGrath RentCorp to extract more value from its existing assets.

McGrath RentCorp (MGRC) - Canvas Business Model: Channels

McGrath RentCorp generates revenue through a combination of direct customer engagement and leveraging established infrastructure across North America.

The company's direct sales approach is supported by its physical footprint. McGrath RentCorp operates an extensive network of branches across the United States and Canada, ensuring timely delivery and on-site support for customers. As of late 2025, the company has 1,219 total employees supporting these operations. The entire business generates 99% of its revenues from the North American market.

The direct sales team and regional branch network are critical for the Mobile Modular segment, which remains the core business. For example, in the third quarter of 2025, Mobile Modular rental revenues increased by 2% year-over-year, driven by larger infrastructure projects. The company is actively expanding its coverage through strategic tuck-in acquisitions and growing its Mobile Modular Plus and site-related services initiatives.

Company websites serve as a primary digital touchpoint for product information and initiating the sales cycle, though specific website traffic or quote conversion statistics aren't publicly detailed. The overall sales revenue across the company saw a significant decrease in Q3 2025, falling 18% to $76.1 million. This decline was largely due to lower new equipment sales, which impacts the direct sales channel that handles equipment sales.

The Enviroplex manufacturing facility directly supports the modular classroom sales channel, particularly within the education market. In the first quarter of 2025, the Enviroplex business reported a strong quarter in new modular sales in the education market. This direct manufacturing-to-sale channel is distinct from the primary rental operations.

Third-party logistics are integrated, especially through the Mobile Modular segment's service offerings. This is reflected in the growth of rental related services, which increased 22% in Q1 2025 due to higher delivery and pick-up activities. By the third quarter of 2025, Mobile Modular rental related services revenues reached $44.5 million.

Here is a snapshot of the key financial metrics related to the revenue-generating channels as of the latest reported periods in 2025:

Metric Category	Value / Rate	Period / Context
Full Year 2025 Total Revenue Guidance	$935 million to $955 million	Updated Full Year 2025 Outlook
Mobile Modular Rental Revenue Growth	2%	Year-over-Year (Q3 2025)
Mobile Modular Sales Revenue	$52.3 million	Q3 2025 (Represents a 21% decrease YoY)
Enviroplex Channel Performance	Strong quarter in new modular sales	Q1 2025 Education Market
Rental Related Services Revenue	$44.5 million	Mobile Modular Q3 2025
TRS-RenTelco Rental Revenue Growth	9%	Year-over-Year (Q3 2025)

The company's channel strategy involves leveraging its existing fleet and service capabilities, as seen in the following operational highlights:

• The company has maintained its status as a Dividend Champion with 34 consecutive years of dividend increases.
• The Mobile Modular segment rental fleet was approximately 43,000 units valued at $1.415 billion (original acquisition cost) as of Q1 2025.
• The Portable Storage division rental fleet was approximately 42,000 units valued at $240 million as of Q1 2025.
• The TRS-RenTelco division rental fleet was approximately 22,000 units valued at $334 million as of Q1 2025.
• Management noted using off-rent inventory rather than investing in new product to manage the fleet efficiently.

McGrath RentCorp (MGRC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups McGrath RentCorp serves, which directly map to its three primary operating divisions: Mobile Modular, Portable Storage, and TRS-RenTelco. As of late 2025, the company serves approximately 21,000 clients across North America. The Mobile Modular segment, which houses the education, commercial construction, and government facility customers, remains the largest revenue driver, accounting for 75% of total revenues in 2024. The overall business is showing resilience, with Trailing Twelve Month (TTM) revenue as of September 30, 2025, reaching $931 million USD.

The demand profile across these segments is mixed but trending positively in rental operations, which is the core of the business model. For the third quarter of 2025, rental operations revenues grew 4% overall, with each business showing positive year-over-year rental revenue growth, despite total company revenues being down 4% compared to Q3 2024.

Here is a breakdown of the key customer segments and their recent performance indicators:

• Education sector (K-12 schools, universities): A key driver within Mobile Modular, benefiting from funding tailwinds.
• Commercial and non-residential construction companies: A primary user of both Mobile Modular site offices and Portable Storage units.
• Government and municipal agencies: Utilize Mobile Modular for temporary facilities and offices.
• Technology, aerospace, and defense firms: The core customer base for the TRS-RenTelco segment.
• Industrial and energy sectors: Significant users of Portable Storage and Mobile Modular site offices.

The TRS-RenTelco segment, focused on electronic test equipment rental for technology, aerospace, and defense, was a standout performer in Q3 2025. This segment saw its rental revenues increase by 9% year-over-year, reaching $28.0 million for the quarter, with Adjusted EBITDA growing 7%. This growth suggests strong, near-term capital deployment or project activity within those high-tech and defense-related industries.

The Mobile Modular segment, which serves the construction, education, and government needs, showed its rental revenues increasing by 2% in Q3 2025. For context, this segment generated $131.9 million in revenues in Q1 2025 and saw its Q2 2025 total revenues hit $156 million. The Portable Storage segment, serving industrial and construction needs, saw its rental revenues grow by 1% in Q3 2025, marking its first year-over-year growth since Q1 2024, indicating market stabilization after a soft period.

To give you a clearer picture of the segment focus, based on 2024 revenue contribution, here's how the customer base maps to the divisions:

Customer Segment Focus Area	McGrath RentCorp Division	2024 Revenue Contribution (Approximate)	Q3 2025 Rental Revenue Growth (YoY)
Education, Commercial Construction, Government	Mobile Modular	75%	+2%
Industrial, Energy, Construction Support	Portable Storage	15%	+1%
Technology, Aerospace, Defense (Test Equipment)	TRS-RenTelco	10%	+9%

The full-year 2025 guidance, as updated in Q3, projects total revenue between $935 million and $955 million, with Adjusted EBITDA targeted between $350 million and $357 million. The company is definitely leaning on the strength of its rental fleet utilization across all customer types to meet these targets, especially given the 18% year-over-year decrease in sales revenues reported in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

McGrath RentCorp (MGRC) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive McGrath RentCorp's operations, which are heavily weighted toward asset ownership and servicing. These costs are critical to watch, especially when utilization dips.

High fixed costs from fleet depreciation and maintenance are inherent to the rental business. Depreciation on the massive equipment fleet is a non-cash charge, but it represents the constant erosion of your primary asset's value. Maintenance is the necessary cash outlay to keep that fleet earning.

Significant interest expense on net borrowings is a major cash outflow you must service. At the end of Q3 2025, McGrath RentCorp had $552 million outstanding in net borrowings. This debt level directly impacts profitability through interest payments.

Selling and administrative expenses (SG&A) are also a key area. For the third quarter of 2025, these expenses were reported at $52.5 million. This figure included investments in broader sales coverage to support future growth, which ties directly into your labor costs.

Labor costs for field service technicians and sales coverage are embedded within SG&A and Cost of Revenue. The increase in Q3 2025 SG&A was partly due to operating with broader sales coverage to support long-term business growth. You're paying people to service the fleet and find new rentals.

Capital expenditures for new rental equipment are managed based on demand signals. For the full year 2025, McGrath RentCorp guided Gross rental equipment capital expenditures to be between $115 million and $125 million. This is a strategic lever; they reduced year-to-date purchases to $92 million as of Q3 2025, focusing on using existing fleet inventory first.

Here's a quick look at some of the key financial figures impacting the cost side from the Q3 2025 results:

Cost Component	Amount/Guidance	Period/Context
Net Borrowings	$552 million	Q3 2025 Quarter End
Selling and Administrative Expenses	$52.5 million	Q3 2025
Interest Expense	$8.2 million	Q3 2025
Gross Rental CapEx Guidance	$115 million-$125 million	Full Year 2025 Guidance
Year-to-Date Rental Equipment Purchases	$92 million	Year-to-Date Q3 2025

You can see the cost of capital in action:

• Interest expense for Q3 2025 was $8.2 million.
• This was a decrease of $4.5 million from the prior year due to lower rates and debt.
• Funded debt to last twelve months' adjusted EBITDA stood at 1.58x as of Q3 2025.

The management team is actively managing CapEx based on current fleet levels. They noted that lower year-to-date purchases of $92 million were consistent with lower fleet utilization and a plan to use available fleet to satisfy orders. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, which means higher reconditioning and repositioning costs for the fleet.

McGrath RentCorp (MGRC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

McGrath RentCorp's revenue generation is fundamentally built around its asset-heavy rental fleet, supplemented by equipment sales and value-added services. This model provides recurring revenue stability, which is the core of the business.

The primary engine remains the leasing of equipment across its three main segments. For the first quarter of 2025, the company reported that its primary revenue from rental operations reached $154.0 million, representing a 3% year-over-year growth, showing the underlying strength in asset utilization despite some market softness. This recurring rental income is the most predictable component of the revenue mix.

A significant secondary stream is the monetization of the asset base through outright sales. In Q1 2025, sales of new and used rental equipment contributed $38.9 million to the top line, marking an 11% increase over the prior year's first quarter. This stream is more cyclical, tied to new equipment investment decisions by customers and the company's own fleet management strategy.

Value-added services are an increasingly important area for margin enhancement. Specifically within the Mobile Modular division, revenue from rental-related services, such as the Mobile Modular Plus offering, saw growth of 12% in the first half of 2025. This focus on services helps to increase the overall revenue per unit on rent.

The company's near-term financial expectations for the full fiscal year 2025 reflect a cautiously optimistic view based on year-to-date performance and current demand signals. McGrath RentCorp has issued guidance for its full-year 2025 Total Revenue to be in the range of $935 million to $955 million. To complement this revenue outlook, the company projects its Adjusted EBITDA guidance for 2025 to fall between $350 million to $357 million.

Here's a quick look at how the key revenue components stacked up in Q1 2025 and the full-year targets you need to keep an eye on:

Revenue Component	Q1 2025 Amount	Full Year 2025 Guidance Range
Primary Rental Operations Revenue	$154.0 million	Not specified in guidance breakdown
Sales Revenue (New/Used Equipment)	$38.9 million	Not specified in guidance breakdown
Rental-Related Services Growth (H1 2025)	12% increase	Not specified in guidance breakdown
Total Revenue Guidance	($195.4 million total revenue in Q1 2025)	$935 million to $955 million
Adjusted EBITDA Guidance	($74.5 million Adjusted EBITDA in Q1 2025)	$350 million to $357 million

The revenue streams are further detailed by the underlying business activities that generate them. You should track the performance of these distinct areas:

• Rental revenue growth across all three rental businesses.
• Progress in expanding Mobile Modular Plus and site-related services.
• The impact of pricing optimization on revenue per unit.
• The performance of the Portable Storage division against softer construction markets.