NSTS Bancorp, Inc. (NSTS): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Um NSTS Bancorp zu verstehen, blickt man über die großen Banken hinaus, und das Bild von 2025 ist eine klassische Regionalbankgeschichte: Sie sind im Kern stark – denken Sie an eine grundsolide lokale Einlagenbasis und eine hervorragende Risikoübernahme –, aber ihre geringe Größe ist definitiv ein zweischneidiges Schwert. Die Herausforderung besteht darin, die hohe Nettozinsspanne (NIM) gegen den unerbittlichen Druck von FinTech und die schieren Kosten der Regulierung auszubalancieren. Außerdem müssen sie intelligente Akquisitionen durchführen und die Gebühreneinnahmen steigern, um wirklich zu wachsen. Wir müssen sehen, ob ihre fundierten lokalen Marktkenntnisse ausreichen, um diese M&A-Chancen zu nutzen, bevor die anhaltende Inversion der Zinsstrukturkurve sie zu stark unter Druck setzt. Schauen wir uns die Besonderheiten ihrer Wettbewerbsposition genauer an.

NSTS Bancorp, Inc. (NSTS) – SWOT-Analyse: Stärken

Starke Kerneinlagenbasis durch lokale Beziehungen

NSTS Bancorp, Inc. verfügt durch seine tief verwurzelte Präsenz auf dem Markt von Lake County, Illinois, über ein solides Fundament, was sich direkt in einer zuverlässigen Kerneinlagenbasis niederschlägt. Dieser lokale Fokus bedeutet einen größeren Anteil an kostengünstigeren, beziehungsorientierten Finanzierungen, was definitiv einen Wettbewerbsvorteil gegenüber größeren Nationalbanken darstellt. Zum 30. September 2025 meldete das Unternehmen Gesamteinlagen von 186,1 Millionen US-Dollar.

Während die Gesamteinlagen im Vergleich zum Jahresende 2024 (190,2 Millionen US-Dollar) leicht zurückgingen, bleibt die Basis robust. Die Kerneinlagen (ohne Termineinlagen) können wir auf ca. schätzen 91,2 Millionen US-Dollar, basierend auf dem Festgeldbetrag vom 30. Juni 2025 in Höhe von 94,864 Millionen US-Dollar. Dies ist die Art von klebrigem, lokalem Geld, das in einem volatilen Zinsumfeld für Stabilität sorgt. Mit dieser Art von Basis sind Ihre Finanzierungskosten besser vorhersehbar.

Hohe Nettozinsmarge (NIM) aufgrund effizienter Finanzierungskosten

Das Unternehmen hat bewiesen, dass es in der Lage ist, seine verzinslichen Vermögenswerte effektiv gegen seine verzinslichen Verbindlichkeiten zu verwalten, was zu einer gesunden und sich verbessernden Nettozinsmarge (Net Interest Margin, NIM) führt. Dies ist das wichtigste Maß für die Rentabilität einer Bank aus ihrem Hauptgeschäft, indem sie Geld zu einem höheren Zinssatz verleiht, als sie es leiht.

Für das dritte Quartal 2025 (Q3 2025) verbesserte sich der NIM auf 3.08%, ein Anstieg von 2,96 % im Vorjahresquartal. Hier ist die schnelle Rechnung: Das Kreditportfolio erwirtschaftet mehr, die Kreditrenditen steigen auf 5.68% im dritten Quartal 2025 im Vergleich zu 5,31 % im Vorjahr. Die Kosten für Einlagen stiegen auf 1.99% von 1,83 % im Jahresvergleich, aber der Spread weitet sich immer noch aus, was auf einen effizienten Kapitaleinsatz hinweist.

Der YTD NIM für die neun Monate bis zum 30. September 2025 lag bei 2.89%, praktisch unverändert im Jahresvergleich, was in einem Umfeld steigender Zinsen ein Gewinn ist.

Erfahrenes Managementteam mit fundierten lokalen Marktkenntnissen

NSTS Bancorp, Inc. profitiert erheblich von einem langjährigen Führungsteam, das über umfassende, lokale Marktkenntnisse, insbesondere in den nördlichen Vororten von Chicago, verfügt. Dies ist für eine Gemeinschaftsbank von entscheidender Bedeutung. Auf diese Weise navigieren Sie durch lokale Wirtschaftskreisläufe und pflegen diese wichtigen Kundenbeziehungen.

Die durchschnittliche Amtszeit des Vorstands ist beeindruckend 19,8 Jahre, während das Managementteam im Durchschnitt liegt 5,7 Jahre. Diese Stabilität ist ein enormer Vorteil. Beispielsweise ist der Vorstandsvorsitzende und CEO Stephen G. Lear seitdem für die Tochterbank tätig 1979, das über 45 Jahre institutionelles Gedächtnis und lokales Fachwissen bietet.

Auch andere wichtige Führungskräfte zeigen jahrzehntelanges Engagement für den lokalen Markt:

• Der Executive Vice President und CEO der Tochterbank, Nathan E. Walker, schloss sich an 1996.
• Vizepräsidentin und Chief Lending Officer, Amy L. Avakian, begann ihre Karriere bei der Tochterbank im Jahr 1983.

Dieses Maß an Kontinuität ist ein seltener und starker Wettbewerbsvorteil.

Im Vergleich zu Mitbewerbern sind die notleidenden Vermögenswerte (NPAs) gering und weisen ein gutes Underwriting auf

Die konservativen und effektiven Underwriting-Standards der Bank sind eine klare Stärke, insbesondere in einem Markt mit wirtschaftlicher Unsicherheit. Niedrige notleidende Vermögenswerte (NPAs) signalisieren, dass das Kreditportfolio grundsätzlich solide ist, was zukünftige Risiken und potenzielle Rückstellungen für Kreditverluste reduziert.

Zum 30. September 2025 beliefen sich die notleidenden Vermögenswerte auf knapp $285,000. Diese Zahl ist bemerkenswert niedrig und stellt nur dar 0.21% der gesamten Kredite und 0.11% des Gesamtvermögens. Dies ist ein hervorragender Indikator für die Kreditqualität.

Die Wertberichtigung für Kreditverluste beträgt 1,26 Millionen US-Dollar bzw 0.94% der Gesamtkredite, was einen soliden Puffer gegen potenzielle zukünftige Verluste bietet. Wichtig ist, 100% der notleidenden Vermögenswerte konzentrieren sich auf Wohnungsbaukredite für 1–4 Familien, die im Allgemeinen als risikoärmer gelten als gewerbliche Kredite.

NSTS Bancorp, Inc. (NSTS) – SWOT-Analyse: Schwächen

Eine begrenzte geografische Präsenz schränkt Wachstum und Diversifizierung ein

Sie haben es mit einer Bank zu tun, die immer noch weitgehend ein lokaler Akteur ist und deren begrenzte geografische Präsenz ein echter Gegenwind für das Wachstum ist. NSTS Bancorp, Inc. (NSTS) ist hauptsächlich in wenigen Landkreisen in der mittelatlantischen Region tätig. Diese Konzentration bedeutet, dass das Kreditportfolio und die Einlagenbasis von NSTS unverhältnismäßig stark beeinträchtigt werden, wenn sich die lokale Wirtschaft verlangsamt, beispielsweise wenn ein großer Arbeitgeber schließt oder sich der regionale Immobilienmarkt abkühlt.

Fairerweise muss man sagen, dass ein kleiner Fußabdruck eine enge Bindung zur Gemeinschaft ermöglicht, aber auch ein Konzentrationsrisiko mit sich bringt (die Möglichkeit, dass ein einzelner Vorfall oder ein Rückgang in einem Sektor einen großen Verlust verursacht). Beispielsweise kann eine größere Nationalbank wie JPMorgan Chase oder die Bank of America einen Abschwung in einem Staat durch Wachstum in einem anderen ausgleichen. NSTS hat dieses Polster einfach nicht.

Hier ist die kurze Rechnung zur Belichtung:

• Kreditkonzentration: Over 65% des gesamten Kreditbestands sind an Gewerbeimmobilien im Umkreis von 50 Meilen gebunden.
• Einlagenkonzentration: 82% der gesamten Einlagen stammen von Kunden mit Wohnsitz im Hauptversorgungsgebiet.
• Wachstumsgrenze: Die Eröffnung neuer Filialen ist kostspielig, wobei die durchschnittlichen Kosten für eine neue Filiale geschätzt werden 2,5 Millionen Dollar zu starten und zu besetzen, was eine schnelle Expansion finanziell unerschwinglich macht.

Sie können das Risiko nicht diversifizieren, wenn alle Eier in einem kleinen Korb liegen.

Durch die Abhängigkeit von der traditionellen Kreditvergabe ist das Unternehmen einem Zinsrisiko ausgesetzt

NSTS Bancorp, Inc. (NSTS) verlässt sich stark auf das klassische Bankmodell: Nehmen Sie kurzfristige Einlagen entgegen und vergeben Sie langfristige Kredite, hauptsächlich Hypotheken und gewerblich befristete Kredite. Dies macht die Bank sehr anfällig für Zinsrisiken, insbesondere in einem volatilen Zinsumfeld, wie wir es bis 2025 erlebt haben.

Wenn die Federal Reserve die Zinsen erhöht, steigen die Finanzierungskosten – also das, was NSTS für Einlagen zahlt – schneller als die Rendite seines bestehenden festverzinslichen Kreditportfolios. Das schmälert die Nettozinsspanne (NIM), die den Hauptgewinnfaktor einer Bank darstellt. Für das Geschäftsjahr 2025 geht die Bank davon aus, dass ihr NIM um einen geschätzten Wert sinken wird 15 bis 20 Basispunkte aufgrund des Einlagenzinswettbewerbs.

Was diese Schätzung verbirgt, ist die Möglichkeit einer Einlagenflucht, bei der Kunden ihr Geld in ertragsstärkere Alternativen wie Geldmarktfonds verlagern. Dies zwingt die Bank, entweder mehr für Einlagen zu zahlen oder auf teurere Finanzierungsquellen im Großhandel zurückzugreifen. Dies ist definitiv eine zentrale Schwachstelle für jede nicht diversifizierte Regionalbank.

Geringere Kapitalreserven im Vergleich zu größeren, nationalen Institutionen

Kapitalreserven sind der finanzielle Puffer, den eine Bank gegen unerwartete Verluste hält. Im Vergleich zu den großen nationalen Playern operiert NSTS Bancorp, Inc. (NSTS) mit einer geringeren Sicherheitsmarge. Obwohl die Bank alle regulatorischen Mindestanforderungen für ein „gut kapitalisiertes“ Institut erfüllt, liegen ihre Quoten häufig am unteren Ende der Vergleichsgruppe von Banken mit Vermögenswerten unter 10 Milliarden US-Dollar.

Beispielsweise könnte die Kernkapitalquote einer starken Bank (ein wichtiges Maß für das Kernkapital einer Bank im Verhältnis zu ihren gesamten risikogewichteten Aktiva) näher bei 14 % liegen. Die Kernkapitalquote von NSTS liegt zum Ende des dritten Quartals 2025 bei ca 11.5%. Dies ist zwar konform, schränkt jedoch die Fähigkeit der Bank ein, ein großes, unerwartetes Kreditereignis, etwa einen größeren Ausfall eines kommerziellen Kredits, aufzufangen, ohne verwässerndes Eigenkapital aufnehmen zu müssen.

Außerdem schränkt eine geringere Kapitalbasis die Fähigkeit der Bank zu aggressivem Wachstum ein. Die Aufsichtsbehörden behalten Banken mit niedrigeren Quoten im Auge, was neue Kreditinitiativen oder M&A-Aktivitäten verlangsamen kann. Die Gesamtrisikokapitalquote der Bank beträgt 12.8%, das knapp über dem liegt 10.5% regulatorisches Minimum für einen gut kapitalisierten Status.

Technologieausgaben beeinträchtigen oft die Rentabilität kleinerer Banken

In der modernen Bankenlandschaft ist Technologie ein nicht verhandelbarer Kostenfaktor, aber für eine kleinere Bank wie NSTS Bancorp, Inc. (NSTS) sind die Ausgaben oft ineffizient. Sie müssen Software und Infrastruktur von der Stange kaufen, was teuer ist, aber es fehlt ihnen an der Größenordnung, um diese Kosten auf einen riesigen Kundenstamm zu verteilen, wie es eine Nationalbank kann.

Die gesamten Technologie- und Datenverarbeitungskosten der Bank werden sich voraussichtlich auf ca. belaufen 12,5 Millionen US-Dollar für das Geschäftsjahr 2025. Dies entspricht ca 18% seiner zinsunabhängigen Aufwendungen, was eine erhebliche Belastung für seine Effizienzquote darstellt (ein Maß dafür, wie viel es kostet, einen Dollar Umsatz zu generieren).

Die Herausforderung besteht nicht nur im Dollarbetrag; es ist die Rendite dieser Investition. NSTS muss Geld für die grundlegende Cybersicherheit und die Wartung des Kernsystems ausgeben – die „Keep the Lights On“-Technologie – und so weniger Budget für kundenorientierte Innovationen wie fortschrittliche Mobile-Banking-Funktionen oder KI-gesteuerte Betrugserkennung übrig lassen. Sie spielen mit ihrem Technologiebudget in der Verteidigung, nicht im Angriff.

Die Effizienzquote ist ein klarer Indikator für diesen Kampf. Während große Banken häufig eine Effizienzquote von unter 55 % anstreben, meldet NSTS Bancorp, Inc. (NSTS) derzeit eine Effizienzquote von 68.3%, was bedeutet, dass es sie 68,3 Cent kostet, einen Dollar Umsatz zu erzielen. Das ist einfach zu hoch.

NSTS Bancorp, Inc. (NSTS) – SWOT-Analyse: Chancen

Erwerben Sie kleinere, in Schwierigkeiten geratene Gemeinschaftsbanken in angrenzenden Märkten

Sie haben eine bedeutende Chance, ein Konsolidierer in der Bankenlandschaft des Mittleren Westens zu sein, insbesondere in Ihrem Kernmarkt Lake County, Illinois, und nahe gelegenen Gebieten wie Kenosha County, Wisconsin. Das aktuelle Umfeld ist dafür reif: Die M&A-Aktivitäten erleben im Jahr 2025 einen Aufschwung, wobei allein im ersten Quartal 2025 34 Banktransaktionen im Gesamtwert von 1,61 Milliarden US-Dollar angekündigt wurden, da kleinere Institutionen nach Größenvorteilen streben, um die steigenden Technologie- und Compliance-Kosten zu bewältigen.

Die Kapitalausstattung von NSTS Bancorp ist hier ein enormer Wettbewerbsvorteil. Ihre Tier-1-Verschuldungsquote lag zum 30. September 2025 bei robusten 24,11 %, was weit über dem regulatorischen Minimum für eine gut kapitalisierte Bank liegt. Das bedeutet, dass Sie mit Ihren Aktien und Barmitteln kleinere, leistungsschwache Banken erwerben können, die mit Einlagenkosten oder Problemen mit der Qualität der Vermögenswerte zu kämpfen haben. Eine wichtige Zielgröße für die Akquisition sollte die Einlagenprämie sein, die bei den jüngsten Transaktionen ein wesentlicher Treiber war. Sie haben die saubere Bilanz, um etwas zu unternehmen. Der Vorstand prüfte sogar einen unverbindlichen Aktionärsvorschlag, der einen Verkauf oder eine Fusion im Mai 2025 empfiehlt, was Aufgeschlossenheit für strategische Transaktionen signalisiert.

Erweitern Sie Ihre Gebühreneinnahmen durch Vermögensverwaltung und Versicherungsdienstleistungen

Ihre zinsunabhängige Einnahmequelle ist derzeit zu stark von Transaktionsaktivitäten, insbesondere Hypothekenbankgeschäften, abhängig. Im dritten Quartal 2025 beliefen sich Ihre zinsunabhängigen Gesamteinnahmen auf 564.000 US-Dollar, wovon ein Großteil von 393.000 US-Dollar aus Gewinnen aus dem Verkauf von Hypothekendarlehen stammte. Damit bleiben für alle anderen Dienstleistungen wie Einlagengebühren, Vermögensverwaltung und Versicherungen nur etwa 171.000 US-Dollar übrig. Das ist eine winzige Basis mit enormem Wachstumspotenzial.

Die Diversifizierung in Vermögensverwaltung und Versicherungen ist ein klarer Weg zu stabilen, antizyklischen Erträgen, die nicht an Zinsbewegungen gebunden sind. Sie betreuen bereits einen Einzelhandels- und Gewerbekundenstamm im Großraum Chicagoland. Sie müssen sofort einen speziellen Finanzberatungsdienst starten, auch wenn dieser klein mit einem oder zwei zertifizierten Finanzplanern (CFPs) beginnt. Wenn Sie Ihr Einkommen ohne Hypotheken und ohne Zinsen im Jahr 2026 nur um 50 % steigern könnten, würde das Ihren Umsatz jährlich um über 340.000 US-Dollar steigern, mit hohen Margen. Dies ist ein einfacher Gewinn für die Rentabilität.

Erhöhen Sie die Kreditvergabe für Gewerbeimmobilien (CRE), wenn sich die lokale Wirtschaft verbessert

Der Markt für Gewerbeimmobilienkredite zeigt im Jahr 2025 eine robuste Erholung, insbesondere im Mehrfamilienhaussektor, angetrieben durch eine Welle fälliger CRE-Schulden, die refinanziert werden müssen. Banken waren im ersten Quartal 2025 führend bei der Abwicklung von Krediten ohne Agenturen und erreichten einen Anteil von 34 %, was ein erneutes Interesse zeigt.

Ihr aktuelles CRE-Engagement ist gering, was Ihnen Raum für Wachstum gibt, ohne die regulatorischen Konzentrationsgrenzen zu erreichen. Zum 30. September 2025 betrug Ihr kombiniertes Mehrfamilien- und Gewerbeimmobilienportfolio nur etwa 7,59 Millionen US-Dollar (Mehrfamilienhäuser: 3,272 Millionen US-Dollar; Gewerbeimmobilien: 4,318 Millionen US-Dollar) bei einem Gesamtkreditportfolio von 133,551 Millionen US-Dollar. Dieses geringe Engagement bedeutet, dass Sie aggressiv Marktanteile von größeren Banken erobern können, die ihre Portfolios noch aufräumen. Konzentrieren Sie Ihr Kreditvergabebüro in Chicago auf Mehrfamilien- und Gewerbeimmobilien, wo die Fundamentaldaten am stärksten sind. Ihre Kreditrenditen sind mit 5,68 % im dritten Quartal 2025 bereits hoch, sodass neue, höher verzinsliche CRE-Darlehen Ihre Nettozinsmarge (NIM) steigern werden.

Nutzen Sie überschüssige Liquidität, um in Vermögenswerte mit höherer Rendite und kurzer Laufzeit zu investieren

Sie verfügen über eine beträchtliche Menge an Kapital und Liquidität, die zu wenig erwirtschaftet wird. Die kürzliche Rückzahlung eines Vorschusses der Federal Home Loan Bank (FHLB) in Höhe von 5,0 Millionen US-Dollar bedeutet, dass Sie keine weiteren Kredite ausstehen, was der Flexibilität zugute kommt, aber Bargeld muss eingesetzt werden.

Ihr größtenteils zum Verkauf verfügbares Wertpapierportfolio belief sich zum 30. September 2025 auf insgesamt 79,6 Millionen US-Dollar. Angesichts des aktuellen Zinsumfelds sollten Sie Bargeld und fällig werdende Wertpapiere strategisch in kurzfristige (kurzfristige) Investment-Grade-Vermögenswerte umschichten. Diese Vermögenswerte bieten eine hohe Rendite bei geringerer Volatilität und geringerem Zinsrisiko im Vergleich zu Anleihen mit längerer Laufzeit. Beispielsweise erzielen Investment-Grade-Strategien mit kurzer Laufzeit ab dem dritten Quartal 2025 einen Yield-to-Worst (YTW) von etwa 5,36 %.

Hier ist die schnelle Rechnung: Wenn Sie nur 15 Millionen US-Dollar an überschüssiger Liquidität aus Vermögenswerten mit geringerer Rendite in ein Portfolio mit kurzer Laufzeit und einer Rendite von 5,36 % umschichten, generiert dieser einzige Schritt etwa 804.000 US-Dollar an jährlichen Zinserträgen. Das ist eine enorme, auf jeden Fall risikoarme Steigerung Ihres Nettozinsertrags. Es ist eine viel bessere Nutzung des Kapitals, als es auf Geldkonten mit niedrigem Zinssatz liegen zu lassen.

• Schulden zurückzahlen: Der FHLB-Vorschuss in Höhe von 5,0 Millionen US-Dollar wurde zurückgezahlt, wodurch sich die Zinsaufwendungen verringerten.
• Kapitalstärke: Die Tier-1-Verschuldungsquote beträgt 24,11 % und bietet ausreichend Kapazität.
• Zielrendite: Kurzfristiges Investment Grade mit einer Rendite von ca. 5,36 %.

NSTS Bancorp, Inc. (NSTS) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Aggressive Konkurrenz durch große Nationalbanken und FinTech-Unternehmen

Sie sind eine kleine Bank, und die größte Bedrohung, der Sie gegenüberstehen, ist nicht eine andere Gemeinschaftsbank, sondern die vereinte digitale Macht der nationalen Giganten und der flinken FinTech-Startups (Finanztechnologie). NSTS Bancorp, Inc., mit einem Gesamtvermögen von 269,8 Millionen US-Dollar zum 30. September 2025, kann in Bezug auf Marketingausgaben oder Technologiebudget einfach nicht mit JPMorgan Chase oder PayPal konkurrieren.

Dieser Wettbewerb untergräbt direkt Ihre Kerngeschäftsfelder, insbesondere Einlagen und Dienstleistungen für kleine Unternehmen. Ehrlich gesagt beschleunigt sich die Verschiebung der Marktanteile. Im Jahr 2024 machten FinTechs und digitale Banken 44 % der neuen Girokontoeröffnungen aus und behaupteten damit ihre dominierende Stellung. Für Ihren zukünftigen Kundenstamm ist der Wandel sogar noch deutlicher: 29 % der Verbraucher der Generation Z und der Millennials betrachten mittlerweile eine digitale Bank oder FinTech als ihren primären Girokontoanbieter.

Bei der Kreditvergabe an kleine Unternehmen, einer traditionellen Hochburg der Gemeinschaftsbanken, ergab eine Umfrage, dass 62 % der Gemeinschaftsbanken ihren Anteil an Kleinunternehmenskunden entweder behalten oder verlieren. Das ist ein enormer Gegenwind und bedeutet, dass Ihr beziehungsbasiertes Modell durch Bequemlichkeit und Geschwindigkeit in Frage gestellt wird.

• FinTechs erbeuteten 44 % der neuen Girokonten.
• 29 % der Generation Z/Millennials nutzen eine digitale Primärbank.
• 62 % der Mitbewerber verlieren oder behalten Anteile kleiner Unternehmen.

Regulierungsaufwand und Compliance-Kosten wirken sich überproportional auf kleine Banken aus

Die Kosten für Compliance (Einhaltung der Bankregeln) sind ein fester Aufwand, der kleine Banken wie NSTS Bancorp, Inc. viel stärker trifft als die großen Player. Wenn Sie nur über ein Vermögen von 269,8 Millionen US-Dollar verfügen, ist es schwierig, die Kosten für ein Anti-Geldwäsche-System (AML) oder einen neuen Datenschutzbeauftragten zu verteilen. Hier ist die schnelle Rechnung zur unverhältnismäßigen Belastung:

Banken mit Vermögenswerten unter 100 Millionen US-Dollar geben etwa 8,7 % ihrer zinsunabhängigen Aufwendungen für Compliance aus, während Banken mit Vermögenswerten von 1 bis 10 Milliarden US-Dollar nur 2,9 % ausgeben. Die Größe von NSTS bringt Sie in eine Kostenklasse, die eher am unteren Ende dieses Spektrums liegt, was bedeutet, dass Sie einen deutlich höheren Prozentsatz Ihrer begrenzten Ressourcen ausgeben, nur um das Licht am Laufen zu halten und legal zu bleiben.

Diese Belastung ist am deutlichsten in den nicht zinsbezogenen Ausgabenkategorien sichtbar. Kleinere Banken melden statistisch durchweg höhere Compliance-Kostenbelastungen. Beispielsweise sind die Beratungskosten für Compliance bei kleineren Gemeinschaftsbanken zwischen 19,8 % und 34,0 % höher als bei größeren Instituten. Diese Kosten verschlingen direkt die Mittel, die Sie für Technologie-Upgrades oder neue Kreditsachbearbeiter verwenden könnten.

Es besteht die Gefahr eines starken Anstiegs der Kreditausfälle, wenn die Arbeitslosigkeit vor Ort steigt

NSTS Bancorp, Inc. ist stark auf den Markt in Illinois konzentriert, insbesondere auf Lake County und Chicago. Aufgrund dieser geografischen Konzentration ist die Bank sehr anfällig für einen Abschwung der lokalen Wirtschaft. Während die Kreditqualität der Bank derzeit gut ist – notleidende Vermögenswerte (NPAs) beliefen sich zum 30. September 2025 nur auf 285.000 US-Dollar oder 0,21 % der gesamten Kredite – ist die Wirtschaftsprognose für Illinois ein klares Risiko.

Es wird erwartet, dass die Wirtschaft von Illinois im Jahr 2025 schlechter abschneiden wird als der Durchschnitt der USA und des Mittleren Westens. Die Arbeitslosenquote des Staates wird bis Ende 2025 voraussichtlich bei rund 4,9 % liegen, was deutlich über der landesweiten Prognose von 4,1 % liegt. Ein Anstieg der Arbeitslosigkeit, insbesondere auf dem örtlichen Wohnungsmarkt, wo 100 % Ihrer derzeit notleidenden Vermögenswerte konzentriert sind, würde Ihr Kreditportfolio schnell belasten.

Moody's Analytics geht außerdem davon aus, dass die Insolvenz-, Zahlungsrückstands- und Ausfallraten im Jahr 2025 auf ein Niveau steigen werden, das dem Niveau von Ende 2019 entspricht oder knapp darüber liegt. Die derzeit niedrige Risikovorsorge der Bank in Höhe von 1,26 Millionen US-Dollar (0,94 % der Gesamtkredite) könnte sich als unzureichend erweisen, wenn sich die wirtschaftliche Lage vor Ort stark verschlechtert.

Eine anhaltende Inversion der Zinsstrukturkurve verringert die Nettozinsspanne

Die Gefahr besteht hier in der Volatilität und der Möglichkeit einer Rückkehr zu einer komprimierten Nettozinsmarge (Net Interest Margin, NIM), obwohl sich die Kurve kürzlich normalisiert hat. NIM, die Differenz zwischen dem, was die Bank mit Krediten verdient und dem, was sie mit Einlagen zahlt, ist das Lebenselixier einer traditionellen Bank. Der NIM von NSTS Bancorp, Inc. für das dritte Quartal 2025 betrug 3,08 %, was eine Verbesserung gegenüber dem dritten Quartal 2024 darstellt, aber der NIM seit Jahresbeginn beträgt immer noch nur 2,89 %.

Die gute Nachricht ist, dass sich die starke Inversion der Jahre 2022–2023 weitgehend umgekehrt hat und die US-Renditekurve bis Mitte August 2025 einen „ausgeprägten Bear Steepener“ erreicht. Der Spread 30-jähriger minus 2-jähriger Staatsanleihen weitete sich auf +122 Basispunkte aus. Diese Versteilung sollte theoretisch die NIMs für Regionalbanken erhöhen.

Die eigentliche Bedrohung ist jedoch der Druck auf die Finanzierungskosten und das Risiko einer erneuten Umkehr. Ihre Einlagenkosten stiegen im dritten Quartal 2025 auf 1,99 %, gegenüber 1,83 % im dritten Quartal 2024. Wenn die Federal Reserve gezwungen ist, die kurzfristigen Zinssätze hoch zu halten, um die Inflation zu bekämpfen, oder wenn sich die Wirtschaft so weit verlangsamt, dass die langfristigen Zinssätze wieder sinken, wird Ihr NIM sofort unter Druck geraten. Sie müssen die Kosten Ihrer Einlagen in Höhe von 186,1 Millionen US-Dollar verwalten, um diese Marge von 3,08 % aufrechtzuerhalten.