OFG Bancorp (OFG): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie verfolgen OFG Bancorp (OFG) und fragen sich, ob seine starke Rentabilität das steigende Kreditrisiko übertreffen kann. Ehrlich gesagt verfügt die Bank über einen grundsoliden Kapitalpuffer – eine CET1-Quote von 14.13% und eine fantastische Rendite auf das durchschnittliche materielle Stammkapital von 16.39% Ab dem dritten Quartal 2025 funktioniert die Digital-First-Strategie auf jeden Fall. Aber Sie können den steigenden Zinssatz für notleidende Kredite nicht ignorieren 1.22% und das massive geografische Konzentrationsrisiko in Puerto Rico. Schauen wir uns die vollständige SWOT-Analyse an, um zu sehen, wie OFG mit diesen kurzfristigen Gegenwinden umgehen und von seiner einzigartigen Marktposition profitieren will.

OFG Bancorp (OFG) – SWOT-Analyse: Stärken

Sie suchen, wo OFG Bancorp wirklich glänzt, und die Antwort ist einfach: Ihre Kapitalstruktur und Rentabilität sind absolut solide, und ihre strategische Verlagerung auf die Digitalisierung zahlt sich in Zahlen aus. Diese Kombination aus finanzieller Disziplin und technologischem Weitblick verschafft ihnen einen klaren Wettbewerbsvorteil in ihren Kernmärkten.

Eine hohe CET1-Quote sorgt für einen starken Kapitalpuffer

Die harte Kernkapitalquote (CET1) einer Bank ist das ultimative Maß für ihre finanzielle Widerstandsfähigkeit – sie zeigt das Kernkapital an, das zur Verfügung steht, um unerwartete Verluste aufzufangen. Die CET1-Quote von OFG Bancorp war sehr gesund 14.13% Stand: Q3 2025. Dies ist ein erheblicher Puffer, der deutlich über den regulatorischen Mindestanforderungen liegt und dem Markt signalisiert, dass die Bank definitiv über eine gute Kapitalausstattung verfügt. Dies ist eine entscheidende Stärke, die es ihnen ermöglicht, Wachstumschancen wie Aktienrückkäufe zu verfolgen – sie kauften dafür 477.600 Stammaktien zurück 20,4 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 – oder wirtschaftliche Abschwünge stressfrei meistern.

Robuste Rentabilität mit hoher Rendite auf das durchschnittliche materielle Stammkapital

Das Kerngeschäft ist hochprofitabel, was Sie am Return on Average Tangible Common Equity (ROATCE) ablesen können. Diese Kennzahl zeigt, wie effektiv das Management das Aktionärskapital ohne immaterielle Vermögenswerte nutzt. Für das dritte Quartal 2025 verzeichnete OFG Bancorp einen ROATCE von 16.39%. Das ist eine starke Rendite für den Bankensektor, die auf effiziente Abläufe und ein ertragsstarkes Kreditportfolio zurückzuführen ist. Hier ist die kurze Berechnung, wie sich die wichtigsten Leistungskennzahlen im dritten Quartal entwickelt haben:

Erfolgreiche Digital-First-Strategie

Ihre mehrjährige Digital-First-Strategie ist nicht nur ein Schlagwort; Es ist ein greifbarer Wettbewerbsvorteil, der die Effizienz und die Kundenbindung steigert. Das Unternehmen ist heute führend im Bereich Bankinnovation in Puerto Rico. Dieser Fokus hat zu einer erheblichen digitalen Akzeptanz geführt, die die Servicekosten senkt und das Kundenerlebnis verbessert. Das ist eine große Sache.

Der Erfolg wird in den Kennzahlen zur digitalen Akzeptanz im ersten Quartal 2025 deutlich, die eine nahezu vollständige Verlagerung von Aktivitäten in der Filiale hin zu Routineaufgaben zeigen:

• 96% aller Routinetransaktionen erfolgten digital oder per Selbstbedienung.
• 97% aller Einzahlungstransaktionen wurden digital abgewickelt.
• Die Zahl der digitalen Einschreibungen nahm zu 12% Jahr für Jahr.

Darüber hinaus verstärken sie ihre Bemühungen mit künstlicher Intelligenz (KI) und starten interne Initiativen zur Steigerung der Effizienz im gesamten Bankbetrieb. Sie nutzen KI-gesteuerte prädiktive Kundeneinblicke, um maßgeschneiderte Ratschläge zu Cashflows und Zahlungsgewohnheiten direkt über die mobile App anzubieten, was einen großen Mehrwert für Kunden darstellt.

Starke Nettozinsmarge (NIM) treibt den Kernumsatz voran

Die Nettozinsmarge (NIM) von OFG Bancorp – die Differenz zwischen den erzielten Zinserträgen und der Höhe der ausgezahlten Zinsen – bleibt außergewöhnlich hoch. Im dritten Quartal 2025 betrug ihr NIM 5.24%. Diese hohe Marge im Vergleich zu vielen Banken auf dem Festland der USA ist ein Hauptfaktor für ihren Kernumsatz und ihre Rentabilität. Gesamter Zinsertrag für das Quartal erreicht 200,1 Millionen US-DollarDies spiegelt sowohl höhere durchschnittliche Kreditsalden als auch den Vorteil dieser starken Marge wider. Ein hoher NIM spiegelt direkt ihre Fähigkeit wider, die Finanzierungskosten zu verwalten und ein ertragreiches Kreditportfolio aufrechtzuerhalten.

Der materielle Buchwert pro Aktie wächst

Schließlich zeigt der um immaterielle Vermögenswerte bereinigte Wert des Eigenkapitals der Bank je Aktie einen klaren Aufwärtstrend. Der erreichte materielle Buchwert (TBV) je Aktie $28.92 im dritten Quartal 2025, gegenüber 27,67 $ im Vorquartal. Dieses stetige Wachstum ist ein starker Indikator für die Wertschöpfung für die Aktionäre. Es zeigt, dass die Erträge nicht nur stark sind, sondern sich auch direkt in einem steigenden inneren Wert der Stammaktien des Unternehmens niederschlagen.

OFG Bancorp (OFG) – SWOT-Analyse: Schwächen

Sie sehen sich OFG Bancorp (OFG) an und die Trends bei der Kreditqualität sind definitiv das erste, was ins Auge fällt. Die Hauptschwäche ist eine klare, kurzfristige Verschlechterung der Kreditperformance, die sich durch höhere Rückstellungen direkt auf das Endergebnis auswirkt. Das ist kein katastrophaler Misserfolg, aber es stellt eine spürbare Belastung für die ansonsten guten Rentabilitätskennzahlen der Bank dar und erfordert Ihre Aufmerksamkeit.

Verschlechterung der Kreditqualität: Der Zinssatz für notleidende Kredite stieg auf 1.22% im dritten Quartal 2025.

Die dringlichste Schwäche ist der jüngste Anstieg des Kreditrisikos, das ein wichtiger Indikator für künftige Kreditausfälle ist. Im dritten Quartal 2025 stieg die Rate der notleidenden Kredite (NPL) auf 1.22%, ein sequenzieller Anstieg von 1,19 % im zweiten Quartal 2025 und ein bemerkenswerter Anstieg von 1,03 % im dritten Quartal 2024. Dies deutet darauf hin, dass ein wachsender Anteil der zu Investitionszwecken gehaltenen Darlehensbuchkredite bei lag 8,12 Milliarden US-Dollar am Ende des dritten Quartals 2025 keine Zinserträge generiert und einem Ausfallrisiko ausgesetzt ist. Auch die Gesamtkriminalitätsquote ist leicht gestiegen 4.06% im dritten Quartal 2025, verglichen mit 3,71 % im zweiten Quartal 2024, was auf einen breiteren Zahlungsstress im gesamten Portfolio hinweist.

Netto-Ausbuchungssatz erhöht auf 1.00%, was auf höhere Kreditverluste hindeutet.

Der Anstieg der Net Charge-Offs (NCOs), bei denen es sich um Kredite handelt, von denen das Management annimmt, dass sie nicht eingezogen und abgeschrieben werden, bestätigt den Druck auf die Kreditqualität. Der NCO-Satz, berechnet als Prozentsatz der durchschnittlichen Kredite, stieg auf 1.00% im dritten Quartal 2025. Dies ist ein deutlicher Anstieg gegenüber 0,64 % im Vorquartal, dem zweiten Quartal 2025, und höher als die 0,90 % im dritten Quartal 2024. Hier ist die schnelle Rechnung: Die gesamten Nettoabschreibungen für das Quartal betrugen 20,2 Millionen US-Dollar. Dies zwang dazu, die Rückstellung für Kreditausfälle auf zu erhöhen 28,3 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025, gegenüber 21,4 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2024, was den Nettogewinn direkt verringert. Dies sind die Kosten für die Geschäftsabwicklung in einem Umfeld mit höheren Tarifen.

Geografisches Konzentrationsrisiko, hauptsächlich in Puerto Rico und den Amerikanischen Jungferninseln tätig.

OFG Bancorp ist eine diversifizierte Finanzholdinggesellschaft, deren Geschäftstätigkeit jedoch stark auf eine einzige geografische Region konzentriert ist: Puerto Rico und die Amerikanischen Jungferninseln. Dadurch entsteht ein erhebliches Konzentrationsrisiko. Jeder größere Wirtschaftsabschwung, jede regulatorische Änderung oder jede Naturkatastrophe – wie ein Hurrikan, der eine ständige Bedrohung darstellt – in diesem speziellen Bereich könnte sich unverhältnismäßig stark auf die gesamte Finanzlage der Bank auswirken. Während sich die lokale Wirtschaft mit hohen Löhnen und Arbeitsplätzen als widerstandsfähig erwiesen hat, bedeutet die Abhängigkeit von einem einzigen Markt, dass die Bank anfälliger für lokale wirtschaftliche Schwankungen ist als ein national diversifiziertes Mitbewerberunternehmen. Dabei handelt es sich um ein strukturelles Risiko, das sich nicht ohne weiteres wegdiversifizieren lässt.

Steigender Zinsaufwand aufgrund höherer Kosten für Einlagen und Großkundenfinanzierung.

Das Hochzinsumfeld ist ein zweischneidiges Schwert und treibt für OFG die Finanzierungskosten in die Höhe. Der Gesamtzinsaufwand stieg auf 45,4 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025, verglichen mit 42,4 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2025. Dies 3,0 Millionen US-Dollar Der sequenzielle Anstieg spiegelt die höheren Kosten für die Gewinnung und Beibehaltung von Einlagen sowie die höheren Kosten wider, die mit der Großhandelsfinanzierung (geliehenes Geld aus Nichteinlagenquellen) verbunden sind. Allein die Kosten für Kerneinlagen stiegen auf 1.47% im dritten Quartal 2025, 5 Basispunkte mehr als im Vorquartal. Dieser Druck auf die Finanzierungskosten drückt auf die Nettozinsspanne (Net Interest Margin, NIM), die auf zurückging 5.24% im dritten Quartal 2025 von 5,31 % im zweiten Quartal 2025, selbst bei steigenden Zinserträgen.

Abschwächung der Neukreditvergabe, teilweise aufgrund der erwarteten langsameren Vergabe von Autokrediten.

Das Tempo der Neukreditvergabe verlangsamt sich. Neue Kreditaufnahme im dritten Quartal 2025 623,9 Millionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber dem 784 Millionen US-Dollar berichtet im zweiten Quartal 2025. Diese Abschwächung deutet auf eine Abkühlung der Kreditnachfrage oder einen vorsichtigeren Underwriting-Ansatz der Bank hin. Das Management hat insbesondere eine erwartete Abschwächung des Wachstums des Autokreditportfolios festgestellt. Während kommerzielle Kredite ein strategischer Schwerpunkt waren, um dies auszugleichen, macht es eine Verlangsamung der Neuproduktion schwieriger, den Kreditbestand zu vergrößern und fällige Kredite mit einer hohen Rendite zu ersetzen, insbesondere da die zu Investitionszwecken gehaltenen Kredite am Ende der Periode sequenziell auf zurückgehen 8,12 Milliarden US-Dollar von 8,18 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal 2025.

OFG Bancorp (OFG) – SWOT-Analyse: Chancen

Kapitaleinsatz durch Aktienrückkäufe, mit 20,4 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 zurückgekauft.

Sie verfügen über eine starke Kapitalbasis, und OFG Bancorp nutzt diese Stärke, um den Shareholder Value durch disziplinierten Kapitaleinsatz direkt zu steigern. Die harte Kernkapitalquote (CET1) des Unternehmens war robust 14.13% Stand Q3 2025, deutlich über den regulatorischen Mindestwerten. Dies gibt dem Management erhebliche Flexibilität bei der Umsetzung seiner Kapitalrenditestrategie.

Allein im dritten Quartal 2025 kaufte OFG zurück 477,600 Stammaktien, insgesamt 20,4 Millionen US-Dollar. Durch diese Maßnahme wird die Anzahl der Aktien reduziert, was wiederum den Gewinn pro Aktie (EPS) und den materiellen Buchwert pro Aktie erhöht. Der materielle Buchwert pro Aktie verzeichnete bereits ein beeindruckendes Wachstum und stieg auf $28.92 im dritten Quartal 2025 von 26,15 $ im Vorjahr, ein klares Zeichen dafür, dass die Strategie funktioniert. Das Unternehmen hat ein neues 100 Millionen Dollar Der Aktienrückkaufplan wurde im April 2025 genehmigt und bietet einen langen Spielraum für weitere Rückkäufe.

Nutzen Sie KI-Investitionen, um die betriebliche Effizienz zu steigern und die Kundenbeziehungen zu vertiefen.

Die strategische Investition in einen „Digital First“-Ansatz, der sich nun zu KI-gesteuerten Lösungen weiterentwickelt, ist ein großer Wettbewerbsvorteil, insbesondere auf dem puertoricanischen Markt. Es geht nicht nur um auffällige Technik; Es geht darum, das Banking für den Kunden einfacher und persönlicher zu gestalten, was die Kundenbindung steigert und die Betriebskosten senkt.

OFG Bancorp nutzt künstliche Intelligenz (KI), um maßgeschneiderte Kundeneinblicke auf der Grundlage von Cashflows und Zahlungsgewohnheiten bereitzustellen und Kunden dabei zu helfen, ihre Finanzen direkt über ihr Mobiltelefon besser zu verwalten. Ehrlich gesagt ist das ein kluger Schachzug. Das Feedback zu diesen KI-gesteuerten Erkenntnissen war überwältigend positiv, mit einer positiven Bewertung von 93 % durch die Kunden. Darüber hinaus werden mittlerweile fast alle routinemäßigen Transaktionen von Privatkunden über digitale und Selbstbedienungskanäle abgewickelt, was einen enormen Gewinn für die betriebliche Effizienz darstellt.

Profitieren Sie von der wirtschaftlichen Stabilität Puerto Ricos, die durch einen Tourismusaufschwung und neue Investitionen in die Fertigung angetrieben wird.

Der lokale wirtschaftliche Hintergrund in Puerto Rico ist ein starker Rückenwind. Die Wirtschaft der Insel zeigt Anzeichen von Stabilität und Wachstum, was sich direkt in einem gesünderen Kreditumfeld für OFG Bancorp niederschlägt. Der CEO verwies auf einen „Anstieg des Sommertourismus“ und neue „Onshoring-Investitionen in Höhe von mehreren Millionen Dollar“ in die Fertigung, insbesondere in den Bereichen Medizintechnik und Pharmazie. Dies ist ein Strukturwandel, der eine Nachfrage nach gewerblichen Krediten und Unternehmensdienstleistungen schafft.

Hier ist die kurze Rechnung zum Gesamtumfeld: Die Insel kletterte im IMD World Competitiveness Yearbook 2025 auf Platz 45 von 69 Volkswirtschaften und verbesserte ihr Business Efficiency-Ranking um 10 Plätze. Diese globale Anerkennung, gepaart mit einem Tourismussektor, der von den Vereinten Nationen als der weltweit am zweitschnellsten wachsende Tourismussektor nach der Pandemie eingestuft wurde, bestätigt die positive Entwicklung. Dieses stabile Umfeld unterstützt eine starke Verbraucher- und Geschäftsliquidität, die für eine Regionalbank von entscheidender Bedeutung ist.

Kontinuierlicher strategischer Fokus auf das Wachstum gewerblicher Kredite, um rückläufige Verbrauchersegmente auszugleichen.

Das Management ist ein trendbewusster Realist, indem es seinen Fokus auf die Kreditvergabe ändert. Sie haben die Abschwächung im Autokreditsegment vorhergesehen und verlagern ihre Ressourcen strategisch in Richtung gewerblicher Kredite, wo die Pipeline robust ist. Dies ist eine klare, umsetzbare Strategie zur nachhaltigen Erweiterung des Kreditportfolios.

Aufgrund dieser kommerziellen Ausrichtung rechnet das Unternehmen weiterhin mit einem jährlichen Kreditwachstum im Bereich von 5 bis 6 %. Während sich die Gesamtzahl der zu Investitionszwecken gehaltenen Kredite am Ende des dritten Quartals 2025 auf 8,12 Milliarden US-Dollar belief, was einem leichten sequenziellen Rückgang aufgrund der Rückzahlungen kommerzieller Kreditlinien entspricht, war das Wachstum im Jahresvergleich mit 4,73 % immer noch stark. Die Produktion neuer Kredite belief sich im dritten Quartal 2025 auf 623,9 Millionen US-Dollar, was zeigt, dass der Vergabemotor definitiv immer noch gut läuft, wobei kommerzielle Kredite die wichtigste Wachstumssäule darstellen.

• Rechnen Sie mit einem jährlichen Kreditwachstum von 5 bis 6 %.
• Gewerbekredite sind der neue Wachstumsmotor.
• Die Produktion neuer Kredite belief sich im dritten Quartal 2025 auf 623,9 Millionen US-Dollar.

OFG Bancorp (OFG) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Sie suchen nach klaren, kurzfristigen Risiken, die die Leistung von OFG Bancorp (OFG) beeinträchtigen könnten, und diese laufen auf eine Normalisierung der Kreditqualität und das inhärente Risiko einer Konzentration auf einen einzigen Markt hinaus. Das größte finanzielle Signal ist der Anstieg der Rückstellungen für Kreditverluste, der zeigt, dass sich das Management auf einen Rückgang der Kreditkennzahlen einstellt, auch wenn die Wirtschaft Puerto Ricos eine gewisse Widerstandsfähigkeit zeigt.

Die Rückstellung für Kreditverluste wurde auf erhöht 28,3 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025, was die Besorgnis des Managements widerspiegelt.

Die unmittelbarste und quantifizierbarste Bedrohung sind die steigenden Kreditkosten. Im dritten Quartal 2025 (Q3 2025) stieg die Rückstellung für Kreditverluste von OFG Bancorp auf 28,3 Millionen US-Dollar, ein deutlicher Anstieg von 21,7 Millionen US-Dollar im Vorquartal und 21,4 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2024. Dabei handelt es sich nicht nur um eine zufällige Schwankung; Es handelt sich um eine bewusste, vorausschauende Maßnahme des Managements, um sich gegen mögliche zukünftige Ausfälle zu schützen.

Hier ist die kurze Berechnung, was zu diesem Anstieg geführt hat:

• Erhöhtes Kreditvolumen: 13,5 Millionen US-Dollar wurden zurückgestellt, um das mit einem wachsenden Kreditportfolio verbundene Risiko abzudecken.
• Spezifische Rücklagen: 5,6 Millionen US-Dollar wurden für spezifische Rücklagen für zwei kommerzielle Kredite bereitgestellt, eines in den USA und eines in Puerto Rico.
• Makroökonomische Faktoren: 2,9 Millionen US-Dollar wurden aufgrund aktualisierter Wirtschaftsannahmen hinzugefügt, ein klares Zeichen der Vorsicht hinsichtlich der allgemeinen Wirtschaftsaussichten.

Diese erhöhte Bereitstellung wirkt sich direkt auf das Endergebnis aus. Darüber hinaus verschlechtern sich auch die Kennzahlen zur Kreditqualität selbst: Die Nettoausbuchungen (NCOs) stiegen im dritten Quartal 2025 auf 20,2 Millionen US-Dollar (oder 1,00 % der durchschnittlichen Kredite), ein deutlicher Anstieg von 12,8 Millionen US-Dollar (0,64 %) im zweiten Quartal 2025. Auch die Quote der notleidenden Kredite stieg gegenüber dem Vorquartal von 1,19 % auf 1,22 %. Sie müssen diese Kennzahlen genau beobachten; Sie sind der Kanarienvogel im Kohlebergwerk für zukünftige Einnahmen.

Sensibilität gegenüber lokalen Wirtschaftsschocks oder Naturkatastrophen aufgrund der Konzentration auf einem Binnenmarkt.

Der primäre Fokus von OFG Bancorp auf Puerto Rico ist zwar eine Stärke der Markttiefe, birgt jedoch ein enormes Konzentrationsrisiko. Die Wirtschaft der Insel ist strukturell fragil und in einzigartiger Weise externen Schocks ausgesetzt, sei es wirtschaftlicher oder klimatischer Natur. Für Puerto Rico wird für das Jahr 2025 ein Wirtschaftswachstum von nur 1,1 % prognostiziert, also weniger als die Hälfte des Tempos von 2024, was ein Umfeld mit geringem Wachstum schafft, in dem sich die Kreditprobleme schnell vervielfachen können.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das anhaltende, zugrunde liegende Risiko schleppender Erholungsbemühungen und Naturkatastrophen:

• Auszahlung der Bundesmittel: Bis Ende 2024 waren mehr als 56,9 % der 119 Milliarden US-Dollar an Wiederaufbaumitteln des Bundes, die seit Hurrikan María bereitgestellt wurden, noch nicht ausgezahlt, was große Infrastrukturprojekte und die wirtschaftliche Dynamik zum Stillstand brachte.
• Rückgang der Autoverkäufe: Im Jahr 2025 beliefen sich die Autoverkäufe seit Jahresbeginn auf insgesamt 101.163 Einheiten, ein Rückgang von 4,6 % im Jahresvergleich, was auf strengere Kreditbedingungen vor Ort zurückzuführen ist.
• Klimarisiko: Die Erinnerung an den Hurrikan Fiona im Jahr 2022, der Schäden in Höhe von über 2,6 Milliarden US-Dollar verursachte, ist ein ständiges Betriebs- und Kreditrisiko. Ein großer Sturm könnte das Gewinnwachstum eines Jahres zunichtemachen.

Konkurrenz durch größere Banken auf dem US-amerikanischen Festland oder Fintechs, die in den Markt von Puerto Rico eintreten.

Die Wettbewerbslandschaft verschärft sich, nicht in erster Linie durch die Einrichtung traditioneller Banken auf dem Festland, die physische Filialen eröffnen, sondern durch agile Fintechs, die die International Financial Entity (IFE)-Struktur Puerto Ricos als Einstiegstor für niedrige Steuern nutzen. Das ist ein digitaler Landraub.

Puerto Rico hat bis Mitte 2025 über 100 IFEs lizenziert. Diese Unternehmen können sich in die US-Bankeninfrastruktur (wie Fedwire) integrieren und profitieren gleichzeitig von einem pauschalen Körperschaftssteuersatz von 4 % auf Gewinne, was die Insel für globale Finanzakteure äußerst attraktiv macht. Daher kommt die Konkurrenz:

• Fintech-Innovation: Unternehmen wie die FV Bank, eine in Puerto Rico lizenzierte digitale Bank, stellen traditionelle Modelle in Frage, indem sie integrierte Krypto- und traditionelle Währungskonten anbieten.
• KI-gesteuerte Plattformen: Lokale Fintechs wie das in San Juan ansässige Unternehmen Wealth2B nutzen KI, um API-Dienste für Anlagekonten bereitzustellen, was OFG Bancorp dazu zwingt, seine eigene „Digital First“-Strategie zu beschleunigen, um Schritt zu halten.
• Globaler Maßstab: Der globale Markt für KI im Fintech-Bereich wird bis 2030 voraussichtlich 41,1 Milliarden US-Dollar erreichen, was bedeutet, dass die Größe der Wettbewerber, die dieses Modell nutzen, riesig ist, auch wenn ihre lokale Präsenz gering ist.

Potenzial für nachhaltig höhere Zinsen, um die Finanzierungskosten weiter zu erhöhen.

Obwohl OFG Bancorp über eine starke Nettozinsmarge (NIM) verfügt, besteht die Gefahr durch anhaltend hohe Zinsen in den steigenden Kosten für die Finanzierung seines Kreditwachstums. Die gesamten Zinsaufwendungen beliefen sich im dritten Quartal 2025 auf 45,4 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um 3,0 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorquartal, was auf die höheren Kosten für Einlagen und Großhandelsfinanzierung zurückzuführen ist.

Die Bank verlässt sich zur Unterstützung ihres Kreditwachstums zunehmend auf teurere Wholesale-Finanzierungen, was in einem Hochzinsumfeld ein strukturelles Risiko darstellt. Die gesamten Kreditaufnahmen und vermittelten Einlagen (Ende des Zeitraums) haben sich im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt, von 346,5 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2024 auf 746,4 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025. Die Einlagenkosten sind zwar mit 1,52 % im zweiten Quartal 2025 aufgrund eines hohen Anteils an unverzinslichen Einlagen (57 % der gesamten Einlagen) niedrig, weisen jedoch immer noch einen Aufwärtstrend auf und werden auch weiterhin ein Wert sein Es gibt Gegenwind, wenn die Federal Reserve die Zinsen hoch hält.

Die Finanzierungszusammensetzung der Bank verrät es:

Dieser massive Anstieg der Großhandelsfinanzierung ist teuer. Es handelt sich auf jeden Fall um einen Kompromiss, der die Zinssensitivität erhöht und zukünftige NIM komprimiert, wenn die Zinsen erhöht bleiben.