Patriot National Bancorp, Inc. (PNBK): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Patriot National Bancorp, Inc. (PNBK) steht Ende 2025 auf Messers Schneide. Sie verfügen über eine Kernstärke in ihrer etablierten, loyalen Community-Einlagenbasis im hochwertigen Fairfield County, Connecticut, aber ehrlich gesagt steht dem auf jeden Fall eine große Schwachstelle gegenüber: eine hohe Konzentration von Krediten für gewerbliche Immobilien (CRE). Das ist eine riskante Stelle, da die Zinssätze und die Angst vor Zahlungsausfällen steigen. Wir müssen sehen, ob ihr Plan, die Vermögensverwaltung auszuweiten und Technologie einzusetzen, der ernsthaften Bedrohung durch strengere Kapitalanforderungen und einen sich verlangsamenden CRE-Markt standhalten kann. Lassen Sie uns die gesamten SWOT-Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken aufschlüsseln, um zu sehen, wo PNBK derzeit positioniert ist.

Patriot National Bancorp, Inc. (PNBK) – SWOT-Analyse: Stärken

Sie suchen nach den strukturellen Vorteilen, die Patriot National Bancorp, Inc. (PNBK) relevant halten, und die Kernstärke ist seine tiefe, lokalisierte Marktposition. Die langjährige Präsenz der Bank in einem High-Net-Worth-Bereich und ihre stabile, beziehungsorientierte Einlagenbasis sind trotz der jüngsten Kapitalherausforderungen ihre größten Stärken. Sie besitzen ihren Rasen.

Starke Community-Banking-Präsenz in Fairfield County, Connecticut

Patriot National Bancorp hat über seine Tochtergesellschaft Patriot Bank, N.A., eine zentrale Community-Banking-Präsenz mit Sitz in Fairfield County, Connecticut, aufgebaut. Dies ist ein hochwertiger, wohlhabender Markt, der eine starke Basis sowohl für das Geschäfts- als auch für das Privatkundenbanking bietet. Die Bank hat ihren Hauptsitz in Stamford, Connecticut, und betreibt insgesamt neun Filialen, davon acht in den Counties Fairfield und New Haven in Connecticut sowie eine im Westchester County, New York. Diese Dichte in einer begehrten Region ist ein starker Wettbewerbsvorteil gegenüber größeren, weniger lokalisierten Institutionen.

Etablierte, langfristige Kundenbeziehungen und Einlagenbasis

Die Langlebigkeit der Bank seit ihrer Gründung im Jahr 1994 hat zu einem treuen Kundenstamm aus Privatpersonen, kleinen und mittleren Unternehmen sowie Fachleuten geführt. Dies führt zu einer stabilen, kostengünstigeren Einlagenbasis, die für die Finanzierung von entscheidender Bedeutung ist. Zum dritten Quartal 2025 (Q3 2025) meldete die Patriot Bank, N.A. Gesamteinlagen in Höhe von rund 845,1 Millionen US-Dollar (845.097.000 US-Dollar), eine beachtliche Zahl, die ihre Kreditvergabekapazität und betriebliche Stabilität untermauert. Dies ist das finanzielle Lebenselixier einer Gemeinschaftsbank.

• Das 1994 gegründete Unternehmen ist der Beweis für drei Jahrzehnte Engagement für den lokalen Markt.
• Konzentriert sich auf Full-Service-Banking für Kommunen und kleine Unternehmen.
• Die Einlagenbasis von 845,1 Millionen US-Dollar (3. Quartal 2025) bietet eine stabile Finanzierungsquelle.

Konzentrieren Sie sich auf die Kreditvergabe für Gewerbeimmobilien (CRE) in einem hochwertigen Markt

Der Hauptschwerpunkt der PNBK bei der Kreditvergabe liegt auf Gewerbeimmobilien (CRE) und Gewerbekrediten, was angesichts der hohen Immobilienwerte in seinem Geschäftsgebiet eine strukturelle Stärke darstellt. Während das gesamte Kreditportfolio strategisch reduziert wurde, um die Kapitalquoten zu verbessern – die Bruttokredite sanken von 707,5 Millionen US-Dollar am Jahresende 2024 auf 588,7 Millionen US-Dollar bis zum 30. September 2025 – bleibt die Kernkonzentration auf hochwertige, begehrenswerte Märkte bestehen.

Das Gewerbeimmobilienportfolio ist geografisch konzentriert, was aufgrund der Fülle des Marktes zwar ein Risiko, aber auch eine Stärke darstellt. Hier ist die kurze Berechnung der Konzentration zum Geschäftsjahresende 2024, die weiterhin der strukturelle Schwerpunkt der Bank ist:

Dieser Fokus ermöglicht es der Bank, umfassendes Fachwissen über die lokale Immobilienbewertung und Marktzyklen zu entwickeln.

Relativ stabile zinsunabhängige Erträge aus Servicegebühren

Die Bank verfügt über eine wachsende, diversifizierte Einnahmequelle außerhalb der traditionellen Kreditzinsen, die einen wichtigen Stabilitätsfaktor darstellen. Die zinsunabhängigen Erträge werden in erster Linie durch den Geschäftsbereich Digital Payments generiert, der Gebühreneinnahmen, einschließlich Servicegebühren, erwirtschaftet. In den ersten neun Monaten des Jahres 2025 beliefen sich die zinsunabhängigen Erträge der Bank auf insgesamt 7,0 Millionen US-Dollar, was einen Wachstumskurs zeigt, der von dieser strategischen Abteilung vorangetrieben wird.

Das Wachstum dieses Segments trägt dazu bei, Schwankungen beim Nettozinsertrag auszugleichen, der im gleichen Neunmonatszeitraum im Jahr 2025 aufgrund einer strategischen Reduzierung der Kreditsalden einen Rückgang um 2,3 Millionen US-Dollar verzeichnete. Die Abteilung für digitale Zahlungen ist definitiv eine zukünftige Einnahmequelle mit geringerer Volatilität.

Finanzen: Überwachen Sie vierteljährlich den Beitrag der Digital Payments Division zu den zinsunabhängigen Erträgen, um deren Stabilität und Wachstum zu bestätigen.

Patriot National Bancorp, Inc. (PNBK) – SWOT-Analyse: Schwächen

Sie suchen nach einer klaren Sicht auf Patriot National Bancorp, Inc. (PNBK), und ehrlich gesagt sind die Schwächen struktureller und finanzieller Natur, was bedeutet, dass eine definitiv aggressive Reaktion des Managements erforderlich ist. Die Kernprobleme drehen sich um einen konzentrierten Kreditbestand, eine kleine operative Basis und einen anhaltenden Kampf mit der Effizienz, der die Margen verschlingt.

Hier ist eine kurze Rechnung zur Betriebsbelastung: Die zinsunabhängigen Aufwendungen der Bank sind im Verhältnis zu ihren Einnahmen deutlich hoch, ein klares Zeichen für eine geringere betriebliche Effizienz im Vergleich zu Mitbewerbern.

Hohes Konzentrationsrisiko bei gewerblichen Immobilienkrediten (CRE).

Patriot National Bancorp trägt ein erhebliches Konzentrationsrisiko in seinem Gewerbeimmobilienportfolio (CRE), das eine direkte Ursache für die jüngsten Verluste war. Gemeinschaftsbanken verlassen sich häufig auf Gewerbeimmobilien, doch die Gefährdung ist hier besonders groß und hat zu behördlicher Prüfung geführt.

Im Jahr 2024 war der Nettoverlust der Bank in Höhe von 39,9 Millionen US-Dollar stark von Kreditproblemen beeinflusst, darunter ein großer Teil des Verlusts von 10,03 US-Dollar pro Aktie im Zusammenhang mit zwei großen CRE-Darlehen. Dieses Risiko ist stark lokalisiert und verstärkt die Auswirkungen eines regionalen Wirtschaftsabschwungs.

Die CRE-Konzentration der Bank ist wie folgt segmentiert:

• New Yorker CRE-Konzentration: 49,61 % des gesamten CRE-Portfolios.
• Connecticut CRE-Konzentration: 23,44 % des gesamten CRE-Portfolios.

Diese starke Abhängigkeit von einer einzelnen Anlageklasse in einem begrenzten geografischen Gebiet setzt die Bilanz einem nicht diversifizierbaren Risiko aus und erfordert allein im vierten Quartal 2024 eine Rückstellung für Kreditverluste in Höhe von 7,7 Millionen US-Dollar, um anfällige CRE-Kredite abzudecken.

Begrenzte geografische Präsenz im Vergleich zu größeren Regionalbanken

Die Bank agiert als kleines, hyperlokales Institut, was ihre Fähigkeit, Risiken zu diversifizieren und Skaleneffekte (Kosteneinsparungen durch Produktionssteigerung) zu nutzen, naturgemäß einschränkt. Patriot National Bancorp bedient hauptsächlich zwei Landkreise in Connecticut (Fairfield und New Haven) und einen Landkreis in New York (Westchester).

Diese eingeschränkte Präsenz bedeutet, dass die Bank sehr anfällig für lokale wirtschaftliche Schocks ist, was es schwierig macht, mit größeren, über mehrere Bundesstaaten verteilten Regionalbanken zu konkurrieren, die schwache Leistungen in einem Bereich durch Stärke in einem anderen ausgleichen können. Da die Bilanzsumme bis September 2024 auf 974 Millionen US-Dollar schrumpft, hat die Bank im weiteren Dreistaatengebiet nur eine minimale Präsenz.

• Die Bank betreibt in ihrem Kernmarktgebiet lediglich acht Filialen.
• Aufgrund seiner geringen Größe steht es im Wettbewerb mit größeren Finanzinstituten, die über größere finanzielle Ressourcen und höhere Kreditlimits verfügen.

Höhere Finanzierungskosten im Vergleich zu Money-Center-Banken

Als kleinere Gemeinschaftsbank ist Patriot National Bancorp im Allgemeinen mit höheren Finanzierungskosten konfrontiert als große Money-Center-Banken wie JPMorgan Chase oder Bank of America. Kleinere Banken müssen häufig höhere Zinssätze für Einlagen zahlen, um Finanzierungsmittel anzuziehen und zu halten, insbesondere in einem Hochzinsumfeld.

Dieser Druck zeigt sich in der Entwicklung des Nettozinsertrags (NII) der Bank, der von 28,5 Millionen US-Dollar im Jahr 2023 auf 20,1 Millionen US-Dollar im Jahr 2024 sank. Die Nettozinsmarge (NIM) – die Gewinndifferenz zwischen den Zinserträgen für Kredite und den auf Einlagen gezahlten Zinsen – sank im gleichen Zeitraum von 2,8 % auf 2,1 %, eine direkte Folge dieser höheren Einlagenkosten. Die Bank hat mit hohen Einlagenkosten zu kämpfen, die mit erhöhten Zinssätzen einhergehen, was sich direkt negativ auf die Rentabilität auswirkt.

Niedrigere Betriebseffizienzquote als Branchenkollegen (z. B. über 70 %)

Die Betriebseffizienzquote (Zinsunabhängige Aufwendungen dividiert durch Einnahmen) ist ein entscheidendes Maß dafür, wie gut eine Bank ihre Betriebskosten verwaltet. Eine niedrigere Quote ist besser, wobei das Ziel für eine leistungsstarke Bank oft unter 60 % liegt und für eine gut geführte regionale Konkurrenz auf jeden Fall unter der 70 %-Schwelle.

Die Effizienzquote der Patriot National Bancorp wurde durch hohe zinsunabhängige Aufwendungen im Verhältnis zu ihrer Einnahmenbasis erheblich belastet, was auf einen klaren Mangel an operativer Hebelwirkung hindeutet.

Hier ist die Aufschlüsselung für das Geschäftsjahr 2024, die die gravierende Ineffizienz verdeutlicht:

Eine Effizienzquote von 113 % bedeutet, dass die Bank im Jahr 2024 1,13 US-Dollar an Betriebsausgaben aufgewendet hat, um jeden 1,00 US-Dollar Umsatz zu erwirtschaften. Dies stellt einen massiven Gegenwind für die Rentabilität dar und liegt weit über dem Branchendurchschnitt, weshalb die Bank für das Jahr einen Nettoverlust von 39,9 Millionen US-Dollar auswies. Um diese Quote unter die konkurrenzfähige 70-Prozent-Marke zu bringen, muss die Bank ihre Kosten aggressiv senken oder ihre Ertragsbasis erheblich steigern.

Patriot National Bancorp, Inc. (PNBK) – SWOT-Analyse: Chancen

Erweitern Sie die Vermögensverwaltungsdienstleistungen auf vermögende Kunden in der Region

Sie haben klare Chancen auf organisches Wachstum, indem Sie Ihren Vermögensverwaltungsschwerpunkt in Südflorida vertiefen. Die Region, die die Landkreise Broward, Miami-Dade und Palm Beach umfasst, ist ein Magnet für vermögende Privatpersonen (HNWIs), die aus Hochsteuerstaaten wie New York und New Jersey einwandern, sowie für globale Vermögen, die ein stabiles, steuerfreundliches Umfeld suchen.

Die Kernchance besteht darin, über Ihr aktuelles Modell hinauszugehen, bei dem Sie sich bei Vermögens- und Treuhanddienstleistungen auf strategische Partnerschaften mit Drittanbietern verlassen. In Florida gibt es keine staatliche Einkommenssteuer, was für Hochverdiener ein großer Anziehungspunkt ist. Dies hat zu einer beispiellosen Vermögensmigration geführt; So verzeichnete allein Palm Beach County seit 2023 einen Anstieg des internationalen Käuferinteresses um 19 %. Auch dieses Segment ist reich an Bargeld: 67 % der ausländischen Luxuskäufe in Südflorida im Jahr 2024 erfolgten ausschließlich in bar, was weit über dem Landesdurchschnitt liegt.

Um dies zu erreichen, müssen Sie einen größeren Teil des Service intern anbieten oder ein vollständig integriertes White-Glove-Angebot erstellen. Das Geld ist bereits da; Sie müssen nur eine bessere Tür bauen. Die Region gehört zu den fünf weltweit führenden Umzugszielen für HNWIs.

Strategische Übernahme kleinerer, nicht konkurrierender Gemeinschaftsbanken

Der Banken-M&A-Markt dürfte sich im Jahr 2025 beschleunigen, insbesondere für kleinere Institute, die Größe benötigen, um steigende Compliance- und Technologiekosten zu bewältigen. Patriot National Bancorp ist mit einem Gesamtvermögen von 950,8 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 in einer erstklassigen Position, um ein Käufer und kein Ziel zu sein.

Kleinere Gemeinschaftsbanken mit Vermögenswerten im Bereich von 200 Millionen US-Dollar stehen unter enormem Druck und verfügen oft nicht über das Kapital oder die Nachfolgeplanung, um unabhängig weiterzumachen. Sie haben oft das Gefühl, dass sie 500 bis 800 Millionen US-Dollar haben müssen, um die richtige Größe zu haben. Dafür steht Ihnen eine beträchtliche Kriegskasse zur Verfügung: Das Unternehmen hat im Jahr 2025 durch eine Privatplatzierung und ein registriertes Direktangebot erfolgreich über 60,6 Millionen US-Dollar eingesammelt.

Akquisitionen bieten eine unmittelbare Möglichkeit, Ihre Fixkosten – wie die steigenden Gehälter und Sozialleistungen, die die zinsunabhängigen Aufwendungen im dritten Quartal 2025 auf 10,3 Millionen US-Dollar trieben – auf eine größere Vermögensbasis zu verteilen. Sie sollten auf nicht konkurrierende Banken in angrenzenden Märkten abzielen, um schnell und effizient an Größe zu gewinnen.

Nutzen Sie Technologie, um die Kosten für die Kundenakquise zu senken und digitale Angebote zu verbessern

Ihre Investition in den digitalen Bereich zahlt sich bereits aus, aber das Potenzial für mehr Effizienz ist riesig. Ihre zinsunabhängigen Einnahmen stiegen in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 auf 7,0 Millionen US-Dollar, was hauptsächlich auf Fortschritte in der Abteilung für digitale Zahlungen zurückzuführen ist. Sie müssen dies verdoppeln, um Ihre Kundenakquisekosten (CAC) zu senken.

Derzeit liegt der durchschnittliche CAC für eine traditionelle Privatkundenbank bei etwa 561 US-Dollar. Eine Digital-First-Bank kann jedoch einen Kunden im Durchschnitt für etwa 290 US-Dollar gewinnen, wobei einige Fintechs bereits für 5 bis 15 US-Dollar zahlen. Dies ist ein enormer Kostenunterschied, den Sie schließen müssen.

Die Maßnahme besteht darin, Marketingausgaben von kostenintensiven, traditionellen Kanälen auf digitale Plattformen zu verlagern und dabei die Daten Ihrer Abteilung für digitale Zahlungen zu nutzen, um hochwertige Kunden anzusprechen. Auf diese Weise bewegen Sie Ihren CAC in Richtung der digitalen Bank-Benchmark von 290 US-Dollar und weg vom Filialdurchschnitt von 561 US-Dollar.

• Durchschnittlicher CAC einer traditionellen Bank: 561 USD pro Kunde
• Durchschnittlicher CAC der digitalen Bank: 290 $ pro Kunde
• Die Abteilung für digitale Zahlungen erzielte zinsunabhängige Einnahmen in Höhe von 7,0 Millionen US-Dollar (9 Monate 2025).

Profitieren Sie von der Einlagenflucht größerer, komplexerer Institutionen

Die Chance besteht hier nicht in einem Massenexodus aus den Megabanken, sondern in einer Flucht in Qualität und Rendite zugunsten der Gemeinschaftsbanken. Die inländischen Einlagen bei US-Banken stiegen im ersten Quartal 2025 tatsächlich um 180,9 Milliarden US-Dollar (ein Anstieg um 1 %), aber das Geld verlagert sich von zinslosen Konten mit niedrigem Zinssatz auf Konten mit höherem Zinssatz.

Die Megabanken agieren zunehmend unpersönlich und verlassen sich stark auf KI und automatisierte Dienste, und hier kommen Sie ins Spiel. Im Jahr 2025 befragte Führungskräfte von Gemeinschaftsbanken nannten steigende Einlagen als ihre größte Herausforderung (54 % der Befragten), was aber auch bedeutet, dass sie sich darauf konzentrieren. Sie können Ihr gemeinschaftsorientiertes Modell und Ihren persönlichen Service nutzen, den Ihre neue Führung bereits als Schwerpunkt hervorgehoben hat, um einen größeren Anteil dieser sich verändernden Einlagenbasis zu erobern.

Sie müssen bei Ihrem Einlagenzertifikat (Certificate of Deposit, CD) und den Geldmarktzinsen aggressiv vorgehen, um einen Teil des Einlagenwachstums in Höhe von 180,9 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal 2025 zu gewinnen. Konzentrieren Sie sich auf einen High-Touch-Service für kleine und mittlere Unternehmen, die sich von den unpersönlichen, definitiv komplexeren Plattformen der größeren Institutionen im Stich gelassen fühlen.

Patriot National Bancorp, Inc. (PNBK) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Sie sehen Patriot National Bancorp, Inc. (PNBK) und die Bedrohungen sind real und messbar, insbesondere für eine Bank dieser Größe, die in einer Region mit hohen Kosten tätig ist. Das Kernproblem besteht darin, dass die Bank aufgrund ihres konzentrierten Kreditportfolios und der bestehenden Kapitaldefizite äußerst anfällig für makroökonomische Veränderungen ist, insbesondere bei den Zinssätzen und den Werten von Gewerbeimmobilien. Das ist nicht nur Theorie; Wir haben die direkten finanziellen Auswirkungen in den Jahren 2024 und 2025 gesehen.

Erhöhtes Zinsrisiko, das sich auf den Wert des Anleihenportfolios auswirkt

Der anhaltende Zinsanstieg der Federal Reserve hat zu einer erheblichen, wenn auch oft verborgenen Bedrohung in der Bilanz geführt: der Wertminderung des Wertpapierportfolios der Bank. Dies ist ein häufiges Problem im gesamten Bankensektor, bei kleineren Instituten wirkt es sich jedoch stärker auf die Kapitalquoten aus. Höhere Zinssätze bedeuten, dass der faire Wert älterer Anleihen mit niedrigerer Rendite sinkt.

Während Patriot National Bancorp angedeutet hat, dass es davon ausgeht, dass sich seine Schuldtitel in einer Position mit nicht realisierten Verlusten wie geplant entwickeln werden, was bedeutet, dass sie bis zur Fälligkeit gehalten werden, ist der Marktwertverlust immer noch ein Kapitalproblem. Zum 30. Juni 2024 verfügte die Bank über Schuldtitel in einer nicht realisierten Verlustposition. Dieser nicht realisierte Verlust belastet das Eigenkapital der Aktionäre direkt durch das Accumulated Other Comprehensive Income (AOCI), was die harte Kernkapitalquote (CET1) der Bank belasten kann, insbesondere wenn die regulatorische Kontrolle hoch ist.

Potenzial für steigende Kreditausfälle im Gewerbeimmobilienbereich

Die Konzentration gewerblicher Immobilienkredite (CRE) ist die unmittelbarste und quantifizierbarste Bedrohung für Patriot National Bancorp. Die Kreditvergabe der Bank konzentriert sich stark auf die Märkte New York und Connecticut, die insbesondere im Büro- und Einzelhandelssegment einem erheblichen Bewertungsdruck ausgesetzt sind.

Dieses Risiko konkretisierte sich im Jahr 2024 deutlich. Die Bank verzeichnete einen Nettoverlust von ca 9,5 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2024, hauptsächlich getrieben durch a 7,7 Millionen US-Dollar Rückstellung für Kreditverluste im Zusammenhang mit nur zwei großen Gewerbeimmobilienkrediten. Das ist ein großer Erfolg bei einer winzigen Anzahl von Beziehungen. Darüber hinaus betrug das Verhältnis der notleidenden Kredite zu den gesamten Nettokrediten 4.18% Stand: 30. Juni 2025, gestiegen von 3.69% Ende 2024 zeigt sich, dass sich die Kreditqualität weiter verschlechtert.

Hier ist die kurze Berechnung ihrer geografischen Konzentration:

• 49.61% des CRE-Portfolios ist in New York konzentriert.
• 23.44% des CRE-Portfolios konzentrieren sich auf Connecticut.

Intensiver Wettbewerb durch größere regionale und nationale Banken

Patriot National Bancorp ist in einem hart umkämpften Bankenmarkt – dem Nordostkorridor – tätig, wo es von regionalen und nationalen Akteuren in den Schatten gestellt wird. Dies schränkt seine Wettbewerbsfähigkeit bei Preisen und Technologie ein, was definitiv eine Herausforderung darstellt.

Die Tochtergesellschaft der Bank, die Patriot Bank National Association, meldete eine Bilanzsumme von ca 930,18 Millionen US-Dollar ab dem zweiten Quartal 2025. Vergleichen Sie dies mit einem regionalen Konkurrenten wie der Bankwell Bank, ebenfalls mit Sitz in Connecticut, die über eine Bilanzsumme von 3,23 Milliarden US-Dollar, oder die viel größere Webster Bank National Association unter 81,84 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum. Dieser massive Größenunterschied bedeutet, dass sich größere Banken bessere Technologie, größere Talentpools und niedrigere Finanzierungskosten leisten können, was einen strukturellen Nachteil für PNBK darstellt.

Neue, strengere regulatorische Kapitalanforderungen für mittelständische Banken

Wenn eine Bank bereits mit der Kapitaladäquanz zu kämpfen hat, ist eine aufsichtsrechtliche Prüfung eine existenzielle Bedrohung. Im Januar 2025 bezeichnete das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) die Patriot Bank als „in einem problematischen Zustand“. Dies ist ein schwerwiegender Regulierungsstatus, der den Betrieb und das Wachstum stark einschränkt.

Das OCC hat bestimmte, nicht verhandelbare Mindestkapitalquoten vorgeschrieben. Die Bank musste eine harte Kernkapitalquote (CET1) von mindestens einhalten und aufrechterhalten 10.0% bis zum 28. Februar 2025. Die Dringlichkeit war klar, da die CET1-Kapitalquote der Bank nur 1,5 % betrug 7.58% zum 31. Dezember 2024 deutlich unter dem geforderten Schwellenwert.

Hier ist eine Momentaufnahme des Kapitalmangels, der die Krise ausgelöst hat:

Die Bank musste eine schnelle Rekapitalisierung durchführen und ca 57,75 Millionen US-Dollar Anfang 2025 neues Eigenkapital bereitstellen, um diese Mandate zu erfüllen. Obwohl die Kapitalerhöhung dazu beigetragen hat, dass die Bank die Mindestanforderungen bis zum dritten Quartal 2025 übertreffen konnte, besteht weiterhin die Gefahr, dass zukünftige, unerwartete Kreditverluste die Bank schnell wieder in die Nichteinhaltung und weitere regulatorische Maßnahmen drängen könnten. Es ist eine Gratwanderung.